[年报]豫园股份:上海豫园旅游商城（集团）股份有限公司2021年年度报告
原标题:豫园股份:上海豫园旅游商城（集团）股份有限公司2021年年度报告 公司代码：600655 公司简称：豫园股份 新湖心亭logo.png 上海豫园旅游商城（集团）股份有限公司 2021年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实 性 、 准确 性 、完整 性 ，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带 的法律责任。 二、 公司 全体董事出席 董事会会议。 三、 上会会计师事务所（特殊普通合伙） 为本公司出具了 标准无保留意见 的审计报 告。 四、 公司负责人 黄震 、主管会计工作负责人 邹超 及会计机构负责人（会计主管人员） 代东升 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟向2021年度利润分配实施公告确定的股权登记日可参与分配的股东，每 10股派发现金红利人民币3.5元（含税），根据《上海证券交易所上市公司自律监管 指引第7号——回购股份》的有关规定，上市公司回购专用账户中的股份不享有利润 分配的权利，具体实施分配方案时，实际派发现金红利金额根据股权登记日的公司 总股本数及回购专用账户股份数确定。本年度不进行资本公积金转增股本。2021年 度利润分配预案尚需股东大会审议批准。 如在本报告披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，因可转债转股/回购股 份/股权激励授予股份回购注销/重大资产重组股份回购注销等致使公司总股本发生 变动的，公司拟维持每股分配不变，相应调整分配总额，并将另行公告具体调整情 况。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，该陈述不构成公司对投资者的实质承 诺，敬请投资者注意风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整 性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第三节管理层讨论 与分析中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对风险的内容。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ............... 6 第三节 管理层讨论与分析 ................................ ................................ ......................... 13 第四节 公司治理 ................................ ................................ ................................ ......... 55 第五节 环境与社会责任 ................................ ................................ ............................. 91 第六节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ......... 92 第七节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ ................... 126 第八节 优先股相关情况 ................................ ................................ ........................... 151 第九节 债券相关情况 ................................ ................................ ............................... 152 第十节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ....... 165 备查文件目录 1.载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签 名并盖章的会计报表； 2.载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告 原件； 3.载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的内控审计 报告原件； 4.报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文 件的正本及公告的原稿。 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 本公司 指 上海豫园旅游商城（集团）股份有限公司 本报告期 指 自2021年1月1日至2021年12月31日 上交所 指 上海证券交易所 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 《公司章程》 指 《上海豫园旅游商城（集团）股份有限公司章程》 公司法 指 《中华人民共和国公司法》 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 上海豫园旅游商城（集团）股份有限公司 公司的中文简称 豫园股份 公司的外文名称 SHANGHAIYUYUANTOURISTMART(GROUP)CO.,LTD 公司的外文名称缩写 YYTM 公司的法定代表人 黄震 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 蒋伟 周梧栋 联系地址 中国上海市复兴东路2号 中国上海市复兴东路2号 电话 021-23029999,021-23028571 021-23029999,021-23028571 传真 021-23028573 021-23028573 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、 基本情况 简介 公司注册地址 上海市文昌路19号 公司注册地址的历史变更情况 200010 公司办公地址 上海市复兴东路2号 公司办公地址的邮政编码 200010 公司网址 www.yuyuantm.com.cn 电子信箱 [email protected] 四、 信息披露及备置地点 公司披露年度报告的媒体名称及网址 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券 时报》、《证券日报》 公司披露年度报告的证券交易所网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 豫园股份 600655 豫园商城 六、 其他 相 关资料 公司聘请的会计师事 务所（境内） 名称 上会会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海市威海路755号文新报业大厦25楼 签字会计师姓名 巢序、周崇德 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2021年 2020年 本期比上年(调 整后)同期增减 (%) 本期比上年(调 整前)同期增减 (%) 2019年 调整后 调整前 调整后 调整前 营业收入 51,063,108,949.66 45,530,840,597.09 44,050,759,629.10 12.15 15.92 43,943,523,793.23 43,931,285,968.56 归属于上市公司股东 的净利润 3,860,591,996.58 3,610,854,306.50 3,610,337,220.80 6.92 6.93 3,061,120,040.81 3,200,159,723.23 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 的净利润 2,798,995,137.55 2,468,437,080.08 2,468,437,080.08 13.39 13.39 2,728,003,604.81 2,728,003,604.81 经营活动产生的现金 流量净额 -6,877,136,849.31 -1,134,658,506.16 -954,832,871.78 -506.10 -620.25 4,025,040,208.99 3,439,493,519.91 2021年末 2020年末 本期末比上年 同期末（调整 后）增减（%） 本期末比上年 同期末（调整 前）增减（%） 2019年末 调整后 调整前 调整后 调整前 归属于上市公司股东 的净资产 34,264,190,986.27 35,153,258,845.16 33,009,266,411.86 -2.53 3.80 35,693,250,302.99 32,346,109,969.81 总资产 131,475,584,258.83 124,005,598,645.34 112,247,189,640.33 6.02 17.13 113,583,366,600.06 101,056,249,316.18 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2021年 2020年 本期比上 年同期( 调整后) 增减(%) 本期比上 年同期( 调整前) 增减(%) 2019年 调整后 调整前 调整 后 调整前 基本每股收益（元／ 股） 0.996 0.932 0.932 6.87 6.87 0.789 0.825 稀释每股收益（元／ 股） 0.994 0.932 0.932 6.65 6.65 0.789 0.825 扣除非经常性损益后 的基本每股收益（元 ／股） 0.722 0.637 0.637 13.34 13.34 0.703 0.703 加权平均净资产收益 率 （%） 10.800 10.635 11.386 增加0.16 个百分点 减少0.59 个百分点 8.970 10.430 扣除非经常性损益后 的加权平均净资产收 益率（%） 7.830 7.270 8.083 增加0.56 个百分点 减少0.25 个百分点 7.994 8.891 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 报告期营业收入同比增加55.32亿元，同比上升12.15%，主要系本报告期内消 费板块快速增长带来本年营业收入较上年同期增加所致。 报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比增加3.31亿元， 同比上涨13.39%，报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的基本每股收益 同比增加0.085元/股，同比增加13.34%，主要系本报告期内经营性利润占比较上年 同期上升所致。 报告期经营活动产生的现金流量净额同比减少57.42亿元，同比下降506.10%， 主要系本报告期内为购买商品及为获取物业开发项目而支付的款项较上年同期增加 所致。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上 市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和 归 属于上 市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2021年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 10,926,709,970.20 11,963,252,774.71 9,567,829,755.79 18,605,316,448.96 归属于上市公 司股东的净利 润 577,560,076.24 847,363,664.72 272,522,782.59 2,163,145,473.03 归属于上市公 司股东的扣除 非经常性损益 后的净利润 516,115,109.29 445,201,060.86 281,360,758.28 1,556,318,209.12 经营活动产生 的现金流量净 额 -925,033,241.63 159,739,350.55 -5,447,358,108.89 -664,484,849.34 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2021 年金额 附注（如 适用） 2020 年金额 2019 年金额 非流动资产处置损益 963,187,376.34 -12,876,905.80 -113,088,778.82 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收 返还、减免 0.00 0.00 0.00 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业 务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补助除外 131,864,860.74 237,915,579.03 112,160,037.52 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 0.00 0.00 0.00 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成 本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资 产公允价值产生的收益 0.00 0.00 38,837,358.49 分步实现控制权后，原股权按公允价值重新计量 产生的利得 0.00 832,741,762.08 0.00 非货币性资产交换损益 0.00 0.00 0.00 委托他人投资或管理资产的损益 0.00 0.00 0.00 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项 资产减值准备 0.00 0.00 0.00 债务重组损益 0.00 0.00 0.00 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 0.00 0.00 0.00 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部 分的损益 0.00 0.00 0.00 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日 -128,506,906.51 -78,440,516.33 -122,089,239.70 的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 0.00 0.00 0.00 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务 外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易 性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动 损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资 产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权 投资取得的投资收益 213,825,193.63 217,841,103.76 307,030,165.71 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准 备转回 228,379.44 1,350,175.61 1,806,752.88 对外委托贷款取得的损益 0.00 0.00 0.00 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产 公允价值变动产生的损益 164,133,449.28 -146,723,982.18 222,551,304.45 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益 进行一次性调整对当期损益的影响 0.00 0.00 0.00 受托经营取得的托管费收入 0.00 0.00 0.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -57,345,917.00 125,992,812.52 -5,821,445.40 其他符合非经常性损益定义的损益项目 249,197,580.50 85,304,206.04 69,846,643.79 少数股东权益影响额 47,976,250.61 71,822,181.17 -36,670,593.74 所得税影响额 427,010,906.78 48,864,827.14 214,786,956.66 合计 1,061,596,859.03 1,142,417,226.42 333,116,436.00 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说 明 □适用 √不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金 额 交易性金融资产 705,722,684.87 394,448,128.83 -311,274,556.04 -55,898,361.98 衍生金融资产 38,870,134.05 79,703,359.51 40,833,225.46 0.00 其他权益工具投资 678,838,576.53 751,235,073.36 72,396,496.83 0.00 其他非流动金融资产 599,608,146.88 786,819,245.92 187,211,099.04 188,313,246.85 投资性房地产 21,133,592,178.70 22,118,895,194.28 985,303,015.58 164,133,449.28 交易性金融负债 2,133,300,000.00 4,080,572,750.00 1,947,272,750.00 -398,218.00 衍生金融负债 41,305,606.71 8,571,832.90 -32,733,773.81 -9,544,541.92 合计 25,331,237,327.74 28,220,245,584.80 2,889,008,257.06 286,605,574.23 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况 讨论与分析 2021年，公司实现营业收入510.63亿元，同比增加12.15%；归属于上市公司 股东的扣除非经常性损益的净利润27.99亿元，同比增加13.39%；归属于上市公司 股东的净利润38.61亿元，同比增加6.92%。 2021年公司重点工作及经营亮点： 2021年，珠宝时尚集团营收继续保持良好增长态势，珠宝时尚集团终端网点净 增602家，总数达到3981家，同时网点商业模式持续深化，店铺合伙人项目成就首 个直营百万店长；继续打造爆款好产品，老庙古韵金年销售近40亿元，相比2020 年的10亿销售额大踏步提升；同时品牌矩阵也在2021年得到了很好的夯实，除了 持续深化发展经典品牌“老庙”、“亚一”，通过投资收购或内生增长培育发展了 DJULA、Damiani、Salvini、LUSANT，DJULA、Salvini开出线下门店，成功创新孵化 了实验室培育钻品牌LUSANT。 文化饮食集团最突出的是连锁化探索出现了成果，连锁的模式走上了“快车 道”，松鹤楼面馆2021年开业超过80家，签约超过100家；同时，老饭店、德兴 馆新店开业，上海本帮菜知名老字号品牌持续升级；松鹤楼、春风松月楼、绿波 廊、上海老饭店等知名老字号品牌，联手孕育出“真尝家”品牌，将餐饮食品化， 做成C端流通产品，真尝家发布会传播声量约1200万+人次；行业影响力快速增 加，老城隍庙餐饮行业排名提升15位，进入中国餐饮前六十强。 美丽健康集团也在不断探索、不断积累。化妆品发展方面，WEI沁莲莹润在丝芙 兰全渠道上市，AHAVA打造多款千万级单品，XWAY发展初具规模；同时科创中心为 未来的发展提供了很好的基石，产品的研究、科创人员的引入，已经走出了一套可 以自我研发提速、满足消费者洞察的产品研发机制。童涵春堂组织优化迭代，激励 机制深化建设，推出新产品二十四节气茶，豫园商圈内的庙童店和华宝楼店升级开 业。 汉辰表业集团整合式发展取得成效，集团围绕“品牌引领、制造为核、会员深 耕”的三支柱战略，品牌及制造销售收入大幅增长，品牌运营团队初步成型，海鸥 表签约郎平女士担任品牌代言人，上海表销售收入历史性重跨亿元大关；海鸥机芯 定制款助力国产设计师首次荣获日内瓦GPHG大奖，海鸥T21机芯项目荣获中国轻工 业联合会科学技术进步奖。 商业管理集团在2021年完成了架构整体升级。商业管理集团总客流量达到1.2 亿，整体及重点项目自联营达成年度目标；会员累计存量达到约335万，同比增长 90%左右，会员年活跃度35%、销售占比22%；IP打造：“豫里廿肆”、“豫园新春 灯会”、“校场快闪街区”、“豫见好运”、“豫享空间”，媒体曝光量约6.2 亿；商业内容焕新：商业调整面积超1.3万㎡，华宝楼重新亮相并实现100%自联 营，引入老铺黄金上海首店、中国李宁、奈尔宝、巧克巧蔻博物馆等旗舰店。 复地产发集团稳健良性发展。复地产发在整个房地产形势并不是非常乐观的大 前提下，还是稳步发展，在主要财务指标销售额、投资、利润等方面都基本完成目 标，2021年我们在上海、苏州、成都、佛山等核心城市获取了优质项目。产品方 面，高效率、高品质的住宅标准在各个城市公司开始逐步推行，总体满意度有所上 升，应该说最近三年都在向上走。同时，2021年我们加大了股权合作开发的力度， 强化了复地产发主营业务的稳健良性发展。 二、报告期内公司所处 行业情况 公司主营业务涉及的珠宝时尚等消费升级行业、商业零售行业、房地产行业， 均属于市场化程度高、竞争十分激烈的行业。2021年，随着疫情防控形势不断好 转，居民消费需求稳步释放，消费市场持续恢复。商品零售增势较好，化妆品类、 金银珠宝类等消费升级类商品零售额较去年均有不同程度增长；房地产市场总体保 持平稳运行。以下是国家统计局、上海统计局、中华全国商业信息中心的数据资 料： 1.2021年，全年国内生产总值1,143,670亿元，按不变价格计算，比上年增长 8.1%。分季度看，一季度同比增长18.3%，二季度增长7.9%，三季度增长4.9%，四 季度增长4.0%。 2.2021年，全年社会消费品零售总额440,823亿元，比上年增长12.5%。按消 费类型分，商品零售393,928亿元，增长11.8%；餐饮收入46,895亿元，增长 18.6%。 3.2021年，全年全国网上零售额130,884亿元，比上年增长14.1%。其中，实 物商品网上零售额108,042亿元，增长12.0%，占社会消费品零售总额的比重为 24.5%；在实物商品网上零售额中，吃类、穿类和用类商品分别增长17.8%、8.3%和 12.5%。 4.2021年，限额以上单位金银珠宝类商品零售额为3,041亿元，同比增长 29.8%；限额以上单位化妆品类商品零售额为4,026亿元，同比增长14%。 5.根据中华全国商业信息中心统计，2021年，全国百家重点大型零售企业零售 额同比增长8.2%。 6.2021年，上海市社会消费品零售总额18,079.25亿元，比上年增长13.5%。 分行业看，批发和零售业零售额16,623.32亿元，同比增长12.7%；住宿和餐饮业零 售额1,455.93亿元，同比增长22.7%。从主要商品类别看，基本生活消费增势较 好，日用品类零售额同比增长24.7%；升级类消费需求持续释放，文化办公用品类、 金银珠宝类和化妆品类零售额同比分别增长40.1%、30.3%和15.7%。 7.从零售业态看，2021年，上海市网上商店零售额3,365.78亿元，比上年增长 20.8%，两年平均增长15.4%;占社会消费品零售总额的比重为18.6%，比上年提高 2.2个百分点。 8.2021年，全国房地产开发投资147,602亿元，比上年增长4.4%；房地产开发 企业到位资金201,132亿元，比上年增长4.2%。商品房销售面积179,433万平方 米，比上年增长1.9%；商品房销售额181,930亿元，比上年增长4.8%。 三、报告期内公司从事 的业务情况 上海豫园旅游商城（集团）股份有限公司的前身为上海豫园商场。上海豫园商 场于1987年6月经上海市人民政府有关部门批准，改制为上海豫园商场股份有限公 司。1992年5月，经沪府财贸（92）第176号文批准，上海豫园商场股份有限公司 采用募集方式共同发起成立上海豫园旅游商城股份有限公司，并中国人民银行上海 市分行（92）沪人金股字第41号文批准，向社会公开发行股票，同年9月公司股票 在上海证券交易所上市。 公司依托上海城市文化商业根基，以为全球家庭智造快乐生活为使命，立志成 为引领中华文化复兴潮流、植根中国的全球一流家庭快乐消费产业集团。公司坚定 践行“产业运营+产业投资”双轮驱动，秉承快乐时尚理念，持续构建“家庭快乐消 费产业+城市产业地标+线上线下会员平台”的“1+1+1”战略，逐步形成了面向家庭 消费，具有独特竞争优势的产业集群，主要包括珠宝时尚、商业管理、文化餐饮和 食品饮料、国潮腕表、美丽健康、复合功能地产等业务板块。 公司的“豫园商城”商业旅游文化品牌已经成为上海标志性的城市文化名片之 一，形成了独特的“商旅文”模式。公司正在积极推动上海豫园商城二期项目的投 资开发。未来随着豫园商城二期项目顺利推进，公司在上海豫园核心商圈将形成规 模效应，推动区域联动开发、扩大商业空间布局，进一步提升上海豫园商城作为上 海城市文化名片的影响力和核心物业价值。 珠宝时尚业务是公司依托上海城市商业根基，培育壮大的支柱产业之一。公司 旗下上海豫园珠宝时尚集团有限公司（简称“豫园珠宝时尚集团”）突出“老庙” 和“亚一”的品牌优势，以直营零售、批发为主要经营模式拓展连锁网络，截止 2021年12月底，“老庙”和“亚一”品牌连锁网点达到3959家。围绕珠宝时尚领 域，豫园珠宝时尚集团战略投资收购比利时国际宝石学院International Gemological Institute（简称“IGI”）80%股权,实现战略布局全球钻石产业链， 更好地获得钻石领域专业知识及行业资源。总部位于比利时的IGI拥有40余年历 史，是全球知名的宝石学培训及钻石鉴定组织，经过多年发展形成了布局全球的钻 石、宝石和首饰专业鉴定以及宝石学培训课程等业务，广泛服务钻石相关领域的各 类合作伙伴、包括知名钻石零售商。豫园珠宝时尚集团控股法国时尚珠宝品牌 DJULA，DJULA是一个来自法国巴黎，以强设计为驱动，自带流量的年轻时尚珠宝品 牌。 2021年，公司商业管理平台整合升级，成立商业管理集团，负责公司旗下商业 资产运营及资产价值提升。商业管理集团整合升级的核心是围绕公司体系内商业管 理平台的拉通、团队的拉通和机制的拉通，实现商业资源和能力的聚合，提升商业 品牌影响力和持有资产价值。商业深度运营关键在于打造直面客户的人、货、场， 商业管理集团将置顶构建大会员体系，形成以自联营为主体的经营底盘，为每个客 户提供最独特的服务和体验。同时，商业管理集团也将建立投融管退的全周期能 力，外拓输出加腾笼换鸟，不断提升资产质量和管理规模。 文化餐饮和食品饮料业务是公司新一轮发展的重点产业之一。公司文化餐饮业 务名列全国餐饮行业前60强，主营正餐、休闲餐饮、美食广场和潮流娱乐等业态， 旗下拥有一批上海市著名商标、百年中华老字号、非物质文化遗产项目，包括绿波 廊、上海老饭店、松鹤楼、德兴馆、松鹤楼苏式面馆、南翔馒头店、春风松月楼、 宁波汤团店、老城隍庙小吃广场等。公司食品饮料业务经过整合提升，逐步形成以 “老城隍庙”品牌为核心的中华传统饮食文化产品矩阵，五香豆、梨膏糖等传统字 号产品加速创新，同时积极布局休闲食品、餐饮食品、草本饮品、特色酒种等门 类，打通从田间到餐桌的食品产业格局。公司持有如意情生物科技股份有限公司 （简称“如意情”）55.43%股权，如意情是一家主营鲜品食用菌的研发、工厂化培 植及销售的企业，年销量处于行业前三位，销售网络覆盖了全国25个省、市及自治 区。公司控股金徽酒股份有限公司（简称“金徽酒”，证券代码：603919），金徽 酒代表产品有“金徽二十八年”“金徽十八年”“世纪金徽星级”“柔和金 徽”“金徽正能量”等，逐步成为西北地区强势白酒品牌。公司持有四川沱牌舍得 集团有限公司（简称“舍得集团”）70%股权，舍得集团控股舍得酒业股份有限公司 （简称“舍得酒业”，证券代码：600702），舍得酒业是“中国名酒”企业和川酒 “六朵金花”之一，构建了“舍得”、“沱牌”两大核心品牌。 美丽健康业务由公司旗下的上海豫园美丽健康管理(集团)有限公司（简称“豫 园美丽健康集团”）具体负责运营。豫园美丽健康集团拥有中药老字号“童涵春 堂”品牌，该品牌从清朝乾隆年间创立至今，已有两百多年历史，具有较高的知名 度和市场认可度。豫园美丽健康集团通过“童涵春堂”品牌从事医药的批发和零售 业务、中药饮片制造，近年来，形成了冬虫夏草、精致饮片、人参（粉）、西洋参 系列等知名系列产品。豫园美丽健康集团控股复星津美（上海）化妆品有限公司 （简称“复星津美”），复星津美持有以色列化妆品品牌公司AHAVA的100%股权及 草本护肤品品牌公司WEI的68%股权。AHAVA是全球公认的以色列国宝级化妆品品 牌，唯一一家在死海边设立工厂的化妆品公司，拥有开发死海的独特优势。WEI品牌 定位为将中国古老草本精华与现代配方科技融合，打造符合现代人需求的高端护肤 产品。同时，豫园美丽健康集团控股国内宠物医院一站式服务平台——爱宠医生， 亦是全球高端宠物食品销量第一品牌希尔思在中国地区的独家代理。 国潮腕表业务是公司老字号战略布局的重要产业之一，公司旗下上海汉辰表业 集团有限公司控股天津海鸥表业集团有限公司（简称“海鸥表业”）、上海表业有 限公司（简称“上海表业”）。“海鸥表”和“上海表”在国人心中拥有较高的品 牌知名度和美誉度，也是中国手表业最具号召力的民族品牌组合。海鸥表业在天津 建设了国内规模最大的精密机械手表机芯制造基地，掌握了代表国际手表制造顶尖 水平的陀飞轮、万年历、问表等超复杂机芯的自主知识产权；上海表业也掌握了多 种复杂机芯设计制造能力，产品受到众多消费者的喜爱。两家企业都培养了国内最 富经验的精密制造技术工人队伍，是国内表业研发实力领先的机芯设计和生产单 位。 复合功能地产业务是公司链接快乐产业与家庭会员的重要平台，该业务主要由 公司旗下上海复地产业发展集团有限公司（简称“复地产业发展”）负责具体运 营。复合功能地产业务围绕产城一体、产城融合思路，以地产承载城市复合功能、 活力社区的理念，围绕金融服务、文化旅游、物流商贸、健康体验等主题，集聚产 业优势资源、引入全球内容，成为公司构建家庭消费快乐产业集群、线下城市产业 地标业务的重要支撑。公司控股上海策源置业顾问股份有限公司（简称“策源股 份”）。 2021年，公司成立豫园文化创意集团，将东家、王大隆、丽云阁、永青假发、 上海筷子店等品牌纳入其中管理。豫园文化创意集团将以文化创意类消费品牌打 造、IP孵化运营及线上线下营销等为抓手，传递东方生活美学、创造品质生活，全 面构建豫园文化创意生态体系，打造成为全球领先的东方生活美学文化集团。 四、报告期内 核心竞争力分析 √适用 □不适用 1、 区位优势。公司核心商业物业位于上海市中心的豫园商圈内圈，在豫园内圈拥有 约10万平方米的商业物业（已建成），年人流量约4500万人次（正常年份），具 有极强的区位优势。近年来，公司又启动了位于豫园商圈内核心区域的上海豫园商 城二期项目投资开发，公司在上海豫园商圈形成区域联动开发，扩大商业空间布 局，功能定位上实现互补，共同提升商业能级及经营业绩。公司在豫园商圈的优质 商业物业面积将进一步增加，区位优势进一步增强，公司在豫园商圈自有物业价值 将得以进一步提升。公司复合功能地产业务绝大部分项目位于我国主要经济圈核心 城市的中心区域，具有较强的区位优势，成为公司构建家庭消费快乐产业集群、线 下城市产业地标业务的重要支撑。 2、品牌优势。公司旗下拥有丰富的品牌资源，其中“豫园商城”商业旅游文化 品牌已经成为上海标志性的城市文化名片。公司拥有老庙、亚一、南翔馒头店、上 海老饭店、绿波廊酒楼、松鹤楼、童涵春堂、海鸥表、上海表等一系列具有充分知 名度和美誉度的老字号品牌，通过聚焦经典时尚和潮流演绎的文创产品，开启老字 号品牌的焕新升级，持续提升品牌价值。公司的“豫园新春民俗灯会”被国家文化 部列入“国家级非物质文化遗产项目”。丰富的优质品牌资源对于公司塑造市场影 响力、差异化经营和特色化发展起到了支撑作用。 3、生态优势。公司坚定践行“产业运营+产业投资”双轮驱动，持续构建“家 庭快乐消费产业+城市产业地标+线上线下会员平台”的“1+1+1”战略，通过发展珠 宝时尚、商业管理、文化饮食、美丽健康、国潮腕表、复合功能地产等优势产业， 满足消费者丰富的、多元化的需求，为公司长期可持续增长奠定了基础。公司在众 多优势产业发展基础之上，推动生态融通，打造生态共融，生态既是目标，又是发 展路径，更是公司核心竞争力的重要支撑点。关于生态，公司提出了“六共”，产 品共创、渠道共建、会员共营、人群共圈、科创共研、场景共赢，真正实现融通， 打造价值链，提升生态的价值。 4、流量优势。公司持续推进人、货、场全链路，全生命周期会员运营。三大入 口，线上线下平台入口、产业消费会员入口、线下场景入口，公司持续推进三大入 口进行全面打通，同时建立夯实每一个产业产发集团的会员运营体系。通过上下联 动，有汇聚，有分发，使所有入口会员向各产业产发集团流动赋能。这是公司会员 运营体系的核心目的，也是公司位于家庭消费产业生态圈中的核心竞争优势。 5、管理优势。近年来，公司管理团队持续优化、组织生态持续进化。在公司战 略、业务运营、投资并购、财务资金、人力资源、风险控制等企业发展的各个方 面，逐步形成了核心团队及骨干力量。公司推进合伙人文化及制度，推进全方位的 激励制度，向上到公司管理层股权、期权激励计划，向下到终端营业网点基层管理 者的激励制度，逐步形成符合公司发展战略、激励相容的管理制度，助推企业价值 和员工个人价值共同成长，为公司未来发展搭建了良好的管理平台。 6、融资优势。公司是中国最早的上市公司之一，在资本市场形成了良好的声 誉，具有融资成本相对较低、融资渠道丰富的优势。随着公司经营业绩的提升，资 产规模的扩大，在多年来的实际经营发展中，有效形成了多种融资渠道。公司积极 开展银企合作，截至2021年12月31日，公司（合并报表口径）共获得主要合作银 行的授信额度约人民币676.69亿元。公司发行了公司债券、中期票据、超短期融资 券等各类金融工具。公司主体信用等级为AAA，评级展望为稳定。 五、报告期内主要经营情况 2021年，公司实现营业收入510.63亿元，同比增加12.15%；归属于上市公司 股东的扣除非经常性损益的净利润27.99亿元，同比增加13.39%；归属于上市公司 股东的净利润38.61亿元，同比增加6.92%。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位 ： 元 币种 ： 人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例 （ % ） 营业收入 51,063,108,949.66 45,530,840,597.09 12.15 营业成本 38,746,210,309.36 34,521,798,368.40 12.24 销售费用 2,664,444,461.83 1,832,669,821.50 45.39 管理费用 3,210,159,822.54 2,716,977,673.31 18.15 财务费用 1,308,519,664.80 787,246,541.48 66.21 研发费用 86,532,925.25 30,444,091.17 184.24 经营活动产生的现金流 量净额 -6,877,136,849.31 -1,134,658,506.16 -506.10 投资活动产生的现金流 量净额 -4,261,424,986.07 -5,007,282,002.70 14.90 筹资活动产生的现金流 量净额 6,886,512,737.75 3,994,059,303.39 72.42 销售费用变动原因说明： 报告期内销售费用 较上年同期增加主要系 公司 2020 年 下半年 收购 金徽酒 并表所 导致。 财务费用变动原因说明： 报告期内财务费用 较上年同期增加主要系 本报告期内 利息费用以及汇兑损失较上年同期增长 所 导致。 研发费用变动原因说明 ： 报告期内研发费用 较上年同期增加主要系 2020 年下半 年 收购金徽酒并表 所 导致。 经营活动产生的现金流量净额 变动原因说明： 报告期内经营活动产生的现金流 量净额较上年同期减少 主要系本报告 期内为购买商品及为获取物业开发项目而支付 的款项较上年同期增加所导致 。 筹资活动产生的现金流量净额 变动原因说明： 报告期内 筹资活动产生的现金流 量净额较上年同期增加主要系本报告期内 计息负债增加引起的筹资活动现金流入较 上年同期增加 所导致 。 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 公司收入和成本分析如下： (1). 主营业务 分 行业 、分 产品 、分地区、分销售模式情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比 上年增减 （%） 营业成本比 上年增减 （%） 毛利率比上 年增减（%） 产业运营 33,061,508,591.80 28,104,564,224.81 13.71 30.71 26.47 增加2.33 个百分点 其中：珠宝时尚 27,447,928,758.30 24,931,055,436.91 8.69 23.82 22.49 增加0.86个 百分点 其中：餐饮管理与服务 760,515,241.39 264,153,351.27 65.17 56.77 24.45 增加9.06个 百分点 其中：食品、百货及工艺品 836,460,590.82 901,302,943.16 -8.07 22.42 50.56 减少20.09 个百分点 其中：医药健康及其他 519,398,555.12 428,836,372.87 17.03 21.43 25.59 减少2.74个 百分点 其中：化妆品 487,452,550.74 206,554,562.29 57.16 13.05 39.20 减少7.77个 百分点 其中：时尚表业 861,345,798.05 625,047,310.61 26.81 92.02 107.37 减少5.12个 百分点 其中：其他经营管理服务 350,806,968.91 15,388,405.90 88.90 1,024.3 211.12 增加55.67 个百分点 其中：酒业 1,797,600,128.47 732,225,841.80 45.18 190.79 179.74 增加1.59个 百分点 商业综合运营与物业综合 1,367,659,532.66 614,705,657.59 51.90 -13.57 -20.77 增加3.54个 服务 百分点 其中：商业综合及物业综 合服务 1,014,956,422.14 558,094,941.21 41.68 -6.51 -21.1 增加9.79个 百分点 其中：度假村 352,703,110.52 56,610,716.38 81.32 -29.00 -17.4 减少3.02个 百分点 物业开发与销售 16,633,940,825.20 10,026,940,426.96 27.44 -10.84 -12.99 减少0.97个 百分点 合计 51,063,108,949.66 38,746,210,309.36 19.21 12.15 12.24 减少0.43个 百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比 上年增减 （%） 营业成本比 上年增减 （%） 毛利率比上 年增减（%） 国内 上海 29,443,528,711.48 26,195,548,974.27 10.22 20.51 19.99 增加0.27个 百分点 北京 92,143,819.02 20,503,758.14 73.76 -96.67 -98.98 增加53.71 个百分点 四川 1,953,431,994.22 1,382,553,593.29 11.97 -43.22 -27.61 减少18.15 个百分点 陕西 943,931,923.93 643,075,346.06 29.22 70.98 78.59 减少1.85个 百分点 江苏 3,132,816,359.25 2,277,413,367.50 22.99 -13.71 -3.28 减少6.35个 百分点 浙江 2,337,826,987.13 1,726,126,270.95 21.03 60.63 62.40 减少1.50个 百分点 海南 705,778,242.95 373,657,324.14 34.81 -46.75 -36.70 减少9.10个 百分点 湖南 74,024,140.42 61,715,431.45 4.42 -51.44 -63.55 增加26.91 个百分点 湖北 3,605,432,812.49 1,300,313,381.94 41.32 672.01 240.79 增加29.00 个百分点 福建 263,393,763.03 218,552,631.20 10.70 -14.97 4.25 减少7.30个 百分点 天津 557,451,680.96 481,888,712.11 -4.04 -70.63 -46.88 减少43.58 个百分点 安徽 809,130,845.00 417,588,985.72 42.81 -72.75 -76.52 增加11.80 个百分点 甘肃 1,385,243,992.59 478,045,936.64 47.49 137.85 99.23 增加3.51个 百分点 云南 1,111,049,030.78 786,504,215.79 22.92 20,732.26 13,169.11 增加65.96 个百分点 重庆 904,697,461.44 652,718,156.40 26.17 6,100.38 8,888.68 减少4.00个 百分点 山东 1,937,353,611.44 1,193,709,283.76 28.34 149.96 112.60 增加5.69个 百分点 其他 942,319,280.15 524,815,491.13 41.03 358.56 194.59 增加29.96 个百分点 国外 日本 352,703,110.52 56,610,716.38 81.32 -30.06 -24.10 减少2.05个 百分点 比利时 33,032,801.48 15,517,871.51 53.02 56.95 19.11 增加14.92 个百分点 印度 320,991,593.01 46,188,035.76 85.50 88.13 34.85 增加5.65个 百分点 以色列 151,606,845.06 43,770,273.30 71.12 26.22 61.29 减少6.28个 百分点 美国 206,899,001.88 101,981,039.02 50.23 20.60 6.10 增加6.84个 百分点 其他 268,255,559.50 77,975,348.42 70.28 73.38 -16.45 增加31.58 个百分点 减：合并抵消 469,934,618.07 330,563,835.52 29.66 -20.37 -9.95 减少8.13个 百分点 合计 51,063,108,949.66 38,746,210,309.36 19.21 12.15 12.24 减少0.43个 百分点 主营业务分行业、分地区情况的说明 分行业变动说明： 1）珠宝时尚营业收入、营业成本较去年同期增长，主要是由于公司积极拓店并于2020年下半年收购DJULA所致。 2）餐饮管理与服务营业收入、营业成本较去年同期增长，主要是由于公司积极拓店所导致。 3）食品、百货及工艺品营业收入、营业成本较去年同期增长，主要是由于2020年同期食品、百货销售业态受新冠肺炎疫情影响所 导致。 4）时尚表业营业收入、营业成本较去年同期增长，主要是由于公司于2020年4月完成收购海鸥表业及上海表业所导致。 5）度假村业务营业收入、营业成本较上年同期减少，主要是由于日本受新冠肺炎疫情影响，海外度假村阶段性关闭所导致。 6）酒业营业收入、营业成本较去年同期增长，主要是由于公司于2020年下半年完成收购金徽酒所导致。 7）物业开发与销售营业收入、营业成本较去年同期减少，主要是由于不同房产项目结盘所导致。 分地区变动说明： 1）北京、四川、陕西、浙江、安徽、昆明以及重庆等地区收入变动主要是受物业开发项目交付结转变动影响。 2）公司于2020年下半年完成收购金徽酒项目，带来本期甘肃地区收入较上年同期增长。 3）受新冠肺炎疫情影响，带来公司日本地区收入较上年同期减少。 (2). 产销量情况 分析表 √适用 □不适用 主要产品 销售量 库存量 销售量比 上年增减 （%） 库存量比上年 增减（%） 黄金 76,629.12千克 8,105.75千克 36.60 51.06 铂金 196.93千克 238.19千克 -40.64 2.10 产销量情况说明 无 (3). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况 □适用 √不适用 (4). 成本分析表 单位： 元 分行业情况 分行业 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 产业运营 28,104,564,224.81 72.54 22,221,738,372.37 64.37 26.47 其中：珠 宝时尚 24,931,055,436.91 64.34 20,352,880,108.59 58.96 22.49 其中：餐 饮管理与 服务 264,153,351.27 0.68 212,250,167.39 0.61 24.45 其中：食 品、百货 及工艺品 901,302,943.16 2.33 598,645,897.53 1.73 50.56 其中：医 药健康及 其他 428,836,372.87 1.11 341,462,863.73 0.99 25.59 其中：化 妆品 206,554,562.29 0.53 148,387,061.02 0.43 39.20 其中：时 尚表业 625,047,310.61 1.61 301,409,506.22 0.87 107.37 其中：其 他经营管 理服务 15,388,405.90 0.04 4,946,152.51 0.01 211.12 其中：酒 732,225,841.80 1.89 261,756,615.38 0.76 179.74 业 商业综合 运营与物 业综合服 务 614,705,657.59 1.59 775,880,933.13 2.25 -20.77 其中：商 业综合及 物业综合 服务 558,094,941.21 1.44 707,347,261.08 2.05 -21.10 其中：度 假村 56,610,716.38 0.15 68,533,672.05 0.20 -17.40 物业开发 与销售 10,026,940,426.96 25.88 11,524,179,062.90 33.38 -12.99 合计 38,746,210,309.36 34,521,798,368.40 12.24 成本分析其他情况说明 1）食品、百货及工艺品营业成本较去年同期增长，主要是由于2020年同期食品、 百货销售业态受新冠肺炎疫情影响所导致。 2）时尚表业营业成本较去年同期增长，主要是由于公司于2020年4月完成收购海 鸥表业及上海表业所导致。 3）受新冠肺炎疫情影响，部分海外游客订单取消，带来度假村本期营业成本较上年 同期减少。 4）公司于2020年下半年完成收购金徽酒导致酒业营业成本较去年同期增长。 5）物业开发与销售营业成本较去年同期减少，主要是由于不同物业开发项目结盘所 致。 (5). 报告期 主要子公司股权变动导致合并范围变化 √适用 □不适用 披露参照附注八、合并范围的变更 (6). 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 √不适用 (7). 主要销售客户及主要供应商情况 A.公司主要销售客户情况 前五名客户销售额263,344.12万元，占年度销售总额5.16%；其中前五名客户销售 额中关联方销售额0.00万元，占年度销售总额0.00 %。 报告期内向单个客户的销售比例超过总额的50%、前5名客户中存在新增客户的或严 重依赖于少数客户的情形 □适用 √不适用 B.公司主要供应商情况 前五名供应商采购额1,705,983.38万元，占年度采购总额44.03%；其中前五名供应 商采购额中关联方采购额0.00万元，占年度采购总额0.00%。 报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的50%、前5名供应商中存在新增供应商 的或严重依赖于少数供应商的情形 □适用 √不适用 3. 费用 √适用 □不适用 科目 本期数 上年同期数 增减 变动比 例% 销售费用 2,664,444,461.83 1,832,669,821.50 831,774,640.33 45.39 管理费用 3,210,159,822.54 2,716,977,673.31 493,182,149.23 18.15 研发费用 86,532,925.25 30,444,091.17 56,088,834.08 184.24 财务费用 1,308,519,664.80 787,246,541.48 521,273,123.32 66.21 所得税费 用 1,036,204,101.47 1,255,954,747.80 - 219,750,646.33 -17.50 变动原因说明： 销售费用变动原因说明：报告期内销售费用较上年同期增加主要系公司2020年 下半年收购金徽酒并表所导致。 研发费用变动原因说明：报告期内研发费用较上年同期增加主要系2020年下半 年收购金徽酒并表所导致。 财务费用变动原因说明：报告期内财务费用较上年同期增加主要系本报告期内 利息费用以及汇兑损失较上年同期增长导致。 4. 研发投入 (1).研发 投入 情况表 √ 适用 □ 不适用 单位：元 本期费用化研发投入 86,532,925.25 本期资本化研发投入 0.00 研发投入合计 86,532,925.25 研发投入总额占营业收入比例（%） 0 .17 研发投入资本化的比重（%） 0.00 (2).研发人员情况表 √适用 □不适用 公司研发人员的数量 299 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 1.8 研发人员学历结构 学历结构类别 学历结构人数 博士研究生 3 硕士研究生 29 本科 95 专科 85 高中及以下 87 研发人员年龄结构 年龄结构类别 年龄结构人数 30岁以下（不含30岁） 81 30-40岁（含30岁，不含40岁） 153 40-50岁（含40岁，不含50岁） 34 50-60岁（含50岁，不含60岁） 22 60岁及以上 9 (3).情况说明 □ 适用 √ 不适用 (4).研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响 □ 适用 √ 不适用 5. 现金流 √适用 □不适用 科目 本期数 上年同期数 增减 变动 比例% 经营活动产生的 现金流量净额 -6,877,136,849.31 -1,134,658,506.16 -5,742,478,343.15 -506.10 投资活动产生的 现金流量净额 -4,261,424,986.07 -5,007,282,002.70 745,857,016.63 14.90 筹资活动产生的 现金流量净额 6,886,512,737.75 3,994,059,303.39 2,892,453,434.36 72.42 现金及现金等价 物净增加额 -4,284,008,314.50 -2,177,595,286.36 -2,106,413,028.14 -96.73 汇率变动对现金 及现金等价物的 影响 -31,959,216.87 -29,714,080.89 -2,245,135.98 -7.56 变动原因说明： (1)报告期经营活动产生的现金流量净额同比减少57.43亿元，同比下降 506.10%,主要系本报告期内为购买商品及为获取物业开发项目而支付的款项较上年 同期增加所致。 (2)报告期筹资活动产生的现金流量净额同比增加28.92亿元，同比上升 72.42%,主要系本报告期内计息负债增加引起的筹资活动现金流入较上年同期增加所 导致。 (3)报告期现金及现金等价物净增加额同比减少21.06亿元，同比下降96.73%, 主要系本报告期内经营活动现金流量支出增加所导致。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 √适用 □不适用 项目 2021年度 2020年度 2021年 占利润 总额比 例增减 幅度 （%） 金额 占利润 总额比 例% 金额 占利 润总 额比 例% 资产减值损 失及信用减 值损失 100,924,244.96 2.03 77,678,282.72 1.47 38.10 公允价值变 动收益 330,675,215.57 6.66 -143,998,997.19 -2.73 344.96 投资收益 1,850,781,152.64 37.29 1,557,341,805.17 29.50 26.41 营业外收支 净额 7,099,137.81 0.14 272,959,263.65 5.17 -97.29 变动原因说明： 1)资产减值损失及信用减值损失变动原因说明：报告期内资产减值损失及信用减值 损失较上年同期增加主要系本报告期内计提存货跌价准备增加导致。（未完）  |