[年报]大地熊:大地熊2021年年度报告
原标题:大地熊:大地熊2021年年度报告 公司代码：688077 公司简称：大地熊 安徽大地熊新材料股份有限公司 2021年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实 性 、准确 性 、 完整 性 ，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司上市时未盈利且尚未实现盈利 □是 √否 三、 重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司在经营过程中可能面临的各种风险和应对措施，敬请查阅本 报告第三节“管理层讨论与分析”。 四、 公司 全体董事出席 董事会会议。 五、 容诚会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本公司出具了 标准无保留意见 的审计报告。 六、 公司负责人 熊永飞 、主管会计工作负责人 衣晓飞 及会计机构负责人（会计主管人员） 王自以 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 七、 董事会 决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司第六届董事会第二十一次会议审议通过《关于公司2021年年度利润分配方案的议案》： 公司拟向全体股东每10股派发现金红利6.60元（含税），截至2021年12月31日，公司总股本 80,000,000股，以此计算合计拟派发现金红利52,800,000.00元（含税），本年度公司现金分红占 2021年度归属于母公司所有者净利润的34.75%。公司不进行公积金转增股本，不送红股。本次利 润分配方案尚需提交公司2021年年度股东大会审议通过。 八、 是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用 √不适用 九、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺， 请投资者注意投资风险。 十、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 十一、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 十二、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十三、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ . 6 第三节 管理层讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ........... 11 第四节 公司治理 ................................ ................................ ................................ ........................... 41 第五节 环境、社会责任和其他公司治理 ................................ ................................ ................... 59 第六节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ........................... 67 第七节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ ................................ ....... 93 第八节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ ............. 101 第九节 公司债券相关情况 ................................ ................................ ................................ ......... 101 第十节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ......................... 102 备查文件目录 载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并 盖章的财务报告 载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件 报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本 及公告原稿 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、大地熊 指 安徽大地熊新材料股份有限公司 大地熊包头公司 指 大地熊（包头）永磁科技有限公司 大地熊宁国公司 指 大地熊（宁国）永磁科技有限公司 大地熊苏州公司 指 大地熊（苏州）磁铁有限公司 大地熊上海公司 指 上海大地熊永磁科技有限公司 大地熊德国公司 指 大地熊永磁材料（德国）有限公司（Earth Panda Magnet GmbH） 大地熊日本公司 指 大地熊日本株式会社（Earth-Panda Japan Co.,Ltd） 大地熊天津公司 指 天津市大地熊机电有限公司 合肥磁应用 指 合肥大地熊磁应用技术有限公司 包头奥瑞特 指 包头奥瑞特永磁材料有限公司 创新新材料 指 安徽创新新材料有限公司 北方稀土安徽公司 指 北方稀土（安徽）永磁科技有限公司 北方稀土 指 中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司（股票代码：600111） 德国标立 指 德国标立电机公司（Buehler Motor GmbH） 德国舍弗勒 指 德国舍弗勒集团（Schaeffler） 德国大陆 指 德国大陆集团（Continental AG） 德国采埃孚 指 德国采埃孚股份有限公司（ZF Friedrichshafen AG） 美国耐世特 指 耐世特汽车系统公司（Nexteer Automotive） 美国百得 指 美国百得集团（Black & Decker） 日本松下 指 日本松下电器产业株式会社 日本电装 指 日本电装株式会社 日本电产 指 日本电产株式会社 日本牧田 指 牧田（中国）有限公司、牧田（昆山）有限公司 中国中车 指 中国中车股份有限公司及其子公司 股东大会 指 安徽大地熊新材料股份有限公司股东大会 董事会 指 安徽大地熊新材料股份有限公司董事会 监事会 指 安徽大地熊新材料股份有限公司监事会 报告期 指 2021年度 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《公司章程》 指 《安徽大地熊新材料股份有限公司章程》 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 保荐机构、华泰联合证券 指 华泰联合证券有限责任公司 会计师事务所 指 容诚会计师事务所（特殊普通合伙） 律师事务所 指 安徽承义律师事务所 稀土永磁材料、稀土永磁体 指 以稀土金属元素RE（Sm、Nd、Pr等）和过渡族金属元素TM（Fe、 Co等）所形成的金属间化合物为基础的永磁材料，主要包括：1： 5型钐钴（SmCo5）永磁材料、2：17型钐钴（Sm2Co17）永磁材料、 钕铁硼（NdFeB）永磁材料等，业内也称作稀土永磁体。 钕铁硼永磁材料、钕铁硼永 磁体 指 以Nd2Fe14B相为主要磁性相的永磁材料，主要包括：烧结钕铁硼 永磁材料、粘结钕铁硼永磁材料、热压钕铁硼永磁材料等，业内 也称作钕铁硼永磁体。 烧结钕铁硼永磁材料、烧结 钕铁硼永磁体 指 采用粉末冶金工艺制造的钕铁硼永磁材料，制造流程主要包括： 合金熔炼、破碎制粉、模压成型、烧结致密化、时效热处理等。 根据应用要求，还可以进行必要的机械加工、表面处理等。 高性能烧结钕铁硼永磁材 料 指 根据行业惯例，内禀矫顽力（Hcj,kOe）和最大磁能积 （(BH)max,MGOe）之和大于60的烧结钕铁硼永磁材料，属于高性 能烧结钕铁硼永磁材料。 镨钕混合金属、镨钕合金 指 由稀土金属元素镨和钕混合而成的合金，是钕铁硼速凝薄带合金 片的主要原材料。 钕铁硼速凝薄带合金片 指 将熔融的钕铁硼合金浇注到转动的冷却辊上，使熔体快速凝固形 成的合金薄带。 钕铁硼毛坯 指 行业内将烧结和热处理之后、未经机械加工或经简单机械加工的 烧结钕铁硼磁体称为烧结钕铁硼毛坯，简称钕铁硼毛坯。 剩磁（Br） 指 磁体经磁化后，在外磁场消失的情况下仍保存的磁感应强度，称 为剩余磁感应强度，简称剩磁。 内禀矫顽力（Hcj） 指 使磁体的剩余磁极化强度Jr降为零所需施加的反向磁场强度。 内禀矫顽力是衡量磁体抗外磁场退磁能力的一个物理量，内禀矫 顽力越大，磁体抗外磁场退磁能力越强。 磁能积（BH） 指 永磁体内部的磁感应强度B和退磁场H的乘积B·H代表了永磁 体的能量，称为磁能积。磁能积的大小受磁体规格尺寸的影响， 磁能积的最大值称为最大磁能积（BH）max。狭义上，也将最大磁 能积简称为磁能积。本招股说明书中所称磁能积为最大磁能积。 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司基本情况 公司的中文名称 安徽大地熊新材料股份有限公司 公司的中文简称 大地熊 公司的外文名称 Earth-Panda Advanced Magnetic Material Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写 Earth-Panda 公司的法定代表人 熊永飞 公司注册地址 安徽省合肥市庐江高新技术产业开发区 公司注册地址的历史变更情况 无 公司办公地址 安徽省合肥市庐江高新技术产业开发区 公司办公地址的邮政编码 231500 公司网址 http://www.earth-panda.com 电子信箱 [email protected] 二、联系人和联系方式 董事会秘书（ 信息 披露 境内代表 ） 证券事务代表 姓名 董学春 王兰兰 联系地址 安徽省合肥市庐江高新技术产业开发区 安徽省合肥市庐江高新技术产业开发区 电话 0551-87033302 0551-87033302 传真 0551-87033118 0551-87033118 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、信息披露及备置地点 公司披露年度报告的媒体名称及网址 《中国证券报》http://www.zgzqb-bz.com/ 《上海证券报》http://www.cnstock.com/ 《证券时报》http://www.stcn.com/ 《证券日报》http://www.zqrb.cn/ 公司披露年度报告的证券交易所网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券部 四、公司股票 /存托凭证简况 (一) 公司股票简况 √适用 □不适用 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所及板块 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所科创板 大地熊 688077 无 (二) 公司 存托凭证 简 况 □适用 √不适用 五、其他 相 关资料 公司聘请的会计师事务所 （境内） 名称 容诚会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市西城区阜成门外大街22号1幢外 经贸大厦901-22至901-26 签字会计师姓名 胡乃鹏、孙玉宝、刘思怡 报告期内履行持续督导职 责的保荐机构 名称 华泰联合证券有限责任公司 办公地址 广东省深圳市福田区深南大道4011号港 中旅大厦26层 签字的保荐代表人姓名 桂程、易桂涛 持续督导的期间 2020年7月22日至2023年12月31日 六、近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2021年 2020年 本期比上 年同期增 减(%) 2019年 营业收入 1,654,565,278.08 782,160,957.71 111.54 630,951,036.46 归属于上市公司股东的 净利润 151,942,997.56 52,201,514.99 191.07 57,995,052.58 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净 利润 128,578,978.81 34,116,654.55 276.88 45,815,882.12 经营活动产生的现金流 量净额 -129,376,425.82 34,493,001.94 -475.08 52,405,316.68 2021年末 2020年末 本期末比 上年同期 末增减（% ） 2019年末 归属于上市公司股东的 净资产 1,049,037,626.87 913,277,639.18 14.87 371,153,478.12 总资产 2,218,440,841.37 1,458,312,604.80 52.12 783,874,938.20 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2021年 2020年 本期比上年同期增 减(%) 2019年 基本每股收益（元／股） 1.90 0.76 150.00 0.97 稀释每股收益（元／股） 1.90 0.76 150.00 0.97 扣除非经常性损益后的基本每股收益 （元／股） 1.61 0.50 222.00 0.76 加权平均净资产收益率（%） 15.68 8.74 增加6.94个百分点 16.78 扣除非经常性损益后的加权平均净资 产收益率（%） 13.27 5.71 增加7.56个百分点 13.25 研发投入占营业收入的比例（%） 5.83 4.35 增加1.48个百分点 5.07 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 报告期内，营业总收入较上年增长111.54%，主要原因系下游应用领域对高性能烧结钕铁硼 的需求增长旺盛，以及国内市场开发效果显著,以及产品价格上涨，销售收入大幅增加。 归属于上市公司股东的净利润较上年增长191.07%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益的净利润同比增长276.88%，主要原因系公司营业利润增长所致。 经营活动产生的现金流量净额为-12,937.64万元，主要系主要系本期购买商品、接受劳务 支付的现金增加所致。 公司总资产较上年增长52.12%，主要原因系报告期内，公司营业总收入增加，应收账款、 存货、固定资产投资等增加，以及合并大地熊宁国公司资产所致。 基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益较上年分别增长 150%、150%和222%，主要原因系本期净利润增长所致。 加权平均净资产收益率、扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率分别同比增加 6.94、7.56个百分点，系本期净利润增加所致。 报告期内，研发投入占营业收入的比例同比增加1.48个百分点，主要系公司加大研发投 入，研发项目增加，本期研发所需原材料价格上涨，以及股权激励导致研发人员薪酬增加所致。 七、境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和 归 属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 八、2021年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 294,715,538.66 428,642,361.79 423,476,501.51 507,730,876.12 归属于上市公司股 东的净利润 30,140,219.57 36,480,970.35 38,469,783.36 46,852,024.28 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益后的净利润 24,861,718.13 33,016,081.20 34,079,201.67 36,621,977.81 经营活动产生的现 金流量净额 -5,801,590.64 -119,583,196.55 -20,261,075.54 16,269,436.91 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2021 年金额 附注 （如适 用） 2020 年金额 2019 年金额 非流动资产处置损益 101,701.63 8,473.39 11,850.58 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补助 除外 21,369,607.93 19,822,084.88 14,679,486.03 计入当期损益的对非金融企业收 取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合 营企业的投资成本小于取得投资 时应享有被投资单位可辨认净资 产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 5,334,915.29 2,457,440.25 10,028.08 因不可抗力因素，如遭受自然灾 害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的 超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公 司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有 事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有 效套期保值业务外，持有交易性 金融资产、衍生金融资产、交易 性金融负债、衍生金融负债产生 的公允价值变动损益，以及处置 交易性金融资产、衍生金融资 产、交易性金融负债、衍生金融 负债和其他债权投资取得的投资 收益 1,004,300.00 单独进行减值测试的应收款项、 合同资产减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量 的投资性房地产公允价值变动产 生的损益 根据税收、会计等法律、法规的 要求对当期损益进行一次性调整 对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收 入和支出 -343,332.66 -1,020,900.63 -428,135.64 其他符合非经常性损益定义的损 益项目 非流动 资产报 废损益 减： 所得税影响额 4,120,845.63 3,182,237.45 2,094,058.59 少数股东权益影响额 （税 后） -17,672.19 合计 23,364,018.75 18,084,860.44 12,179,170.46 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用 √不适用 十、采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的 影响金额 交易性金融资产 229,000,000.00 163,647,374.09 -65,352,625.91 180,255.07 交易性金融负债 - 72,200.00 72,200.00 -72,200.00 合计 229,000,000.00 163,719,574.09 -65,280,425.91 108,055.07 十一、非企业会计准则业绩指标说明 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况 讨论与分析 2021年，我国钕铁硼永磁材料行业产业链呈现产销两旺的良好发展势头。高性能钕铁硼永磁 材料主要稀土原材料为镨钕合金、镝铁、金属铽等，据中国稀土行业协会统计数据，2021年12月 31日镨钕金属、镝铁、金属铽等稀土产品价格同比增幅分别超过98%、48%、54%。稀土原材料价 格波动上涨给磁材生产企业带来了一定的成本压力，但影响可控。 当前全球各国倡导节能减排、绿色环保，我国也提出了“碳达峰、碳中和”目标，在工业电 机、新能源汽车、风力发电等下游应用领域高速发展的驱动下，高性能烧结钕铁硼永磁材料市场 需求不断增长。根据中国稀土行业协会发布数据显示，2021年我国烧结钕铁硼毛坯产量20.71万 吨，同比增长16%。 2021年，公司牢牢把握行业发展机遇，围绕公司战略目标和年度经营计划，积极开拓下游市 场，不断优化内部管理，实现产量、营收的大幅增长，全年烧结钕铁硼永磁材料毛坯产量3955吨， 同比增长44.33%；年末毛坯产能6000吨，同比增长50%。 报告期内，公司实现营业收入165,456.53 万元，同比增长111.54%；实现归属于母公司所有 者的净利润15,194.30万元，同比增长191.07%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益 的净利润12,857.90万元，同比增长276.88 %。 报告期内，公司业绩增长的主要原因：大地熊包头公司一期项目和合肥本部烧结钕铁硼产能 持续释放，为市场开拓提供了产能保障；同时,稀土原材料价格在本年度持续增长、钕铁硼产品下 游市场需求不断扩大，稀土永磁产业链呈现产销两旺的良好势头，公司也紧紧抓住这一市场机遇， 在工业电机、新能源汽车、风力发电等领域销售实现大幅增长。 报告期内，公司积极开拓海外市场，稳步推进产能规模提升和生产数字化智能化转型升级。 2021年1月，公司为进一步开拓亚洲市场，在日本东京设立全资子公司；2021年8月，公司对安 徽宁磁电子科技有限公司增资11,398万元、持有其75%股权，完成工商登记并更名为“大地熊（宁 国）永磁科技有限公司”，成为公司控股子公司；2021年8月，公司与北方稀土对合资公司北方 稀土安徽公司同比例共同增资9,036万元（北方稀土出资60%、公司出资40%），用于扩大钕铁硼 速凝薄带合金片产能规模，目前已部分投产并发挥效益。 报告期内，公司募集资金投资项目“年产1500吨汽车电机高性能烧结钕铁硼磁体建设项目” 按计划实施，截至2021年末已完成固定资产投资8,945.04万元；2021年6月，大地熊包头公司 “年产5000吨高端制造高性能稀土永磁材料及器件项目”正式开工建设，目前项目工程建设已 过半、设备购置正在进行中；2021年8月，合肥本部投资建设的“高综合性能烧结钕铁硼永磁体 及器件研发与产业化项目”完成备案批复、规划、能评等手续。2021年9月，大地熊宁国公司将 利用公司现有土地建设“年产5000吨高性能钕铁硼磁性材料”项目，目前项目已完成项目备案等 手续。 报告期内，公司牵头承担和参与“十四五”国家重点研发计划“稀土新材料”重点专项各1 项，获批“安徽省稀土新材料产业创新中心”，荣获国家专精特新“小巨人”企业、皖美品牌示 范企业，荣获第23届上市公司金牛科创奖。 报告期内，公司主导制定《废旧烧结钕铁硼磁体再生利用技术规范》行业标准1项、参与制 定国家标准4项；截至报告期末，公司共主导制定国家标准和行业标准各1项，参与制定国家标 准11项、行业标准2项、团体标准2项；公司荣获全国稀土标准化技术标准二等奖、安徽省专利 优秀奖各1项。 报告期内，公司进一步完善内部控制制度，不断提升规范治理水平。公司严格按照各项法律 法规要求，规范履行信息披露义务；全力做好投资者关系管理工作，通过多种渠道加强与投资者 的沟通和交流，完成2020年度现金红利的派发。此外，为激励员工、调动员工积极性，公司实施 了2021年限制性股票激励计划并顺利完成授予。 二、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及研发情况说明 (一) 主要业务、主要产品或 服务 情况 1、高性能烧结钕铁硼永磁材料业务 公司专注于高性能烧结钕铁硼永磁材料的研发、生产和销售，公司高性能烧结钕铁硼永磁材 料具有高磁性能、高矫顽力、高服役特性等特点，主要应用于汽车工业、工业电机和高端消费类 电子等节能环保和智能制造领域，如汽车EPS、新能源汽车、风力发电、节能电机、节能家电、工 业机器人、5G、3C产品等领域。 2、橡胶磁和其他磁性制品业务 橡胶磁系混合了磁粉、铁粉与合成橡胶的柔性磁体，可加工为条状、卷状等复杂形状，主要 应用于文具、玩具、马达磁条和白色家电等。其他磁性制品主要系应客户需要所外购外销的钐钴、 粘结钕铁硼等其他磁性制品。 (二) 主要经营模式 1、采购模式 公司主要采取“以产定购、批量采购”的采购模式。一方面，采购部负责对合格供应商名单 进行动态更新与管理；另一方面，生产部根据订单情况安排生产计划并编制原辅材料计划表和请 购单，由采购部择优选取供应商、签订采购合同；原辅材料到厂后由品质部检验、检验合格方可 入库。公司烧结钕铁硼永磁材料的主要原材料是以稀土金属为主要成本构成的钕铁硼速凝薄带合 金片。 2、生产模式 公司主要采取以销定产的模式开展生产管理。生产部根据销售部门下达的订单和坯料库存情 况制定生产计划，并将生产任务、产品质量要求下达到具体车间和工段上，品质部和仓库负责半 成品及成品的评审检验和放行入库。公司烧结钕铁硼永磁材料的生产工艺流程主要包括配料、氢 碎、制粉、成型、烧结、性能检测、机加工、表面处理、包装检验等，公司在机加工环节适度采 取委外加工方式。 3、销售模式 根据客户是否为公司产品的终端客户，公司产品销售分直销和经销两种模式。公司当前已形 成直销为主、经销为辅的销售渠道格局。 （1）直销模式 公司与产品的终端客户签署合作框架协议或销售订单，根据客户对产品规格、性能、数量、 交期等不同需求提供定制化的产品生产销售及后续服务。该模式下的主要客户为境内外汽车工业、 工业电机和消费类电子等行业的设备制造商或其配套企业。 （2）经销模式 公司经销模式主要在拓展境外市场的过程中形成。公司通过经销客户将产品销售给终端客户， 该模式下全部为买断式销售。针对公司下游行业的境外市场格局，基于提升客户开发效率、降低 公司内部管理及客户维护成本的考虑，公司亦借助区域市场的经销客户在本土化经营方面的区位 优势拓展海外市场。该合作模式为公司迅速开拓国际市场、树立品牌美誉度提供了便捷途径。 (三) 所处行业情况 1. 行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛 公司所处行业 为稀土新材料行业中的烧结钕铁硼永磁材料细分行业 ， 公司以生产高性能烧 结钕铁硼永磁材料为主。钕铁硼永磁材料号称“磁王”，是目前综合性能最优、产量最高、应用 最为广泛的稀土永磁材料；高性能烧结钕铁硼永磁材料属于我国战略性新兴产业，是关键功能材 料、关键基础材料和关键战略材料。其上游行业主要为稀土开采、冶炼和分离，下游行业主要为 清洁能源、节能环保和智能制造等高端应用领域，如汽车EPS、新能源汽车、风力发电、节能电 机、节能家电、工业机器人、5G、3C产品等领域。 高性能烧结钕铁硼永磁材料生产的关键在于材料配方设计、生产设备改进、系统流程优化和 工艺过程监控，对产品的质量、性能和一致性要求很高，因此产品制造工艺流程的开发与持续优 化存在较高的技术壁垒。 报告期内， 随着新能源汽车的逐步渗透，以及 风力发电 、工业电机在“双碳”内生需求下的 永磁直驱化， 带动 了 我国 高性能烧结钕铁硼永磁材料 行业快速发展 。 2. 公司所处的行业地位分析及其变化 情况 公司是国家高新技术企业、国家专精特新“小巨人”企业，是中国稀土行业协会理事单位、 中国稀土行业协会磁性材料分会副会长单位、中国电子材料行业协会常务理事单位，是国内领先 的高性能烧结钕铁硼磁体制造商。 技术研发方面，公司拥有全过程气氛控制、新型磁场取向成型、晶界扩散调控、绿色高效表 面防护、钕铁硼磁体再制造等关键技术；主导制定国家标准《再生烧结钕铁硼永磁材料》和行业 标准《废旧烧结钕铁硼磁体再生利用技术规范》，参与制定国家标准11项、行业标准2项、团体 标准2项；取得发明专利授权56项，技术实力位居行业前列。同时，公司正在建设行业唯一的 “稀土永磁材料国家重点实验室”，拥有“国家企业技术中心”、“国家地方联合工程研究中心”、 “国家博士后科研工作站”等国家级创新平台，通过创新平台建设不断提升公司技术研发及成果 转化能力。 市场方面，公司的销售范围、客户群体逐步扩大，公司通过了德国大陆、德国舍弗勒、美国 耐世特、巨一科技、精进电动、双林股份等国内外新能源汽车驱动电机及零部件制造厂商的认证 并批量供货，和中国中车、德国舍弗勒、德国西门子、美国百得、日本牧田、日本松下、日本CIK、 日本SMC等工业电机制造商保持了稳定的合作关系，荣获中国中车2020年度最佳供应商奖、SMC（中国）有限公司2020年优秀供应商奖，具有国内领先的市场地位。 随着公司持续研发创新，产能规模稳步提升，综合实力不断增强，公司在高性能烧结钕铁硼 永磁材料的行业地位得到进一步巩固。 3. 报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势 无 (四) 核心 技术与研发 进展 1. 核心技术 及其 先进性 以及报告期内 的变化情况 公司经过多年的技术创新，形成了涵盖磁体制备、机械加工、表面防护和再生制造等多个方 面的烧结钕铁硼磁体生产全过程核心技术体系。 （1）建立了超高磁性能、高热稳定性、低重稀土烧结钕铁硼永磁材料制备工艺体系 公司自主开发了晶界掺杂调控技术、全过程气氛控制技术、粉体表面改性技术、新型磁场取 向成型技术和晶界扩散调控技术等核心技术，在烧结钕铁硼永磁材料生产的关键工序拥有自主知 识产权，形成了满足超高磁性能、高热稳定性、低重稀土等系列烧结钕铁硼永磁材料制备要求的 新型工艺技术体系。 报告期内，对上述材料制备工艺技术进行了优化改进，完成了55SH磁体的开发，52档磁体 的内禀矫顽力达到24.9kOe（接近UH等级），内禀矫顽力（kOe）和最大磁能积（MGOe）数值之和 达到76.2（20℃）；通过优化设计磁体的材质成分和晶界结构，进一步提高了烧结钕铁硼永磁材 料的耐温性，高使用温度系列产品的最高可使用温度达到270℃；完成了无重稀土50H磁体的开 发，磁体最大磁能积达到48.3MGOe，内禀矫顽力达到19.2kOe；低重稀土系列产品中的重稀土使 用量进一步降低，平均降幅5%左右，节约了原材料成本。 （2）建立了磁体绿色高效表面防护技术体系 公司自主开发了多种新型表面防护涂镀层，建立了磁体绿色高效表面防护技术体系，并通过 设备创新和工艺优化，提高了涂镀层的结合力和耐磨性，进而提升了涂镀层的整体防腐蚀能力， 可满足湿热、盐雾等苛刻环境的应用需求。 报告期内，对上述磁体表面防护工艺技术进行了优化改进，采用磁控溅射镀膜技术制备出磁 体表面高耐蚀及高结合力金属铝镀层，镀层的防腐蚀能力进一步提高，镀层耐盐雾试验时间超过 192小时、耐PCT试验时间超过168小时；优化改进了磁体表面喷涂锌铝薄片涂层技术，涂层耐 盐雾试验时间超过550小时、耐PCT试验时间超过192小时；初步研究了磁体表面有机涂层的耐 磨损提高技术；参与制定了《烧结钕铁硼表面涂层》（GB/T 40793-2021）国家标准。 （3）建立了废旧钕铁硼磁体绿色再制造技术体系 公司针对废旧烧结钕铁硼磁体的回收再生，创新开发了磁体油退磁后的表面去污技术、表面 镀层的快速去除技术，综合运用前述高性能烧结钕铁硼永磁材料生产工艺技术，制备出再生烧结 钕铁硼磁体，建立了废旧钕铁硼磁体绿色再制造技术体系。 报告期内，研究开发了钕铁硼磁体生产加工过程中粉状废料的回收再利用技术，回收再生制 备的磁体主要性能达到了正常磁体的98%以上；针对块状钐钴废料的回收再生，进行了前期调研 和初步试验；主导制定了《废旧烧结钕铁硼磁体再生利用技术规范》（XB/T 807-2021）行业标准。 国家科学技术奖项获奖情况 □ 适用 √ 不适用 国家级专精特新“小巨人”企业、制造业“单项冠军”认定情况 √ 适用 □ 不适用 认定称号 认定年度 产品名称 国家级专精特新“小巨人”企业 2021 / 2. 报告期内获得的研发成 果 报告期内，公司持续加大研发投入，充分利用国家级研发平台的内外部资源，提升公司在高 性能烧结钕铁硼永磁材料领域的研发创新水平，进一步巩固产品质量和技术工艺水平。 报告期内，公司及子公司申请专利27个，其中发明8个；获得专利授权18个，其中发明专 利7个。报告期末，公司及其子公司累计申请专利205个，其中发明90个；累计获得专利授权 155个，其中发明56个(其中欧美发明2个)。 报告期 内获得的知识产权列表 本年新增 累计数量 申请数（个） 获得数（个） 申请数（个） 获得数（个） 发明专利 8 7 90 56 实用新型专利 19 11 115 99 外观设计专利 软件著作权 其他 合计 27 18 205 155 3. 研发 投入 情况表 单位：元 本年度 上年度 变化幅度 （%） 费用化研发投入 96,467,872.27 34,017,667.51 183.58 资本化研发投入 研发投入合计 96,467,872.27 34,017,667.51 183.58 研发投入总额占营业收入 比例（%） 5.83 4.35 34.03 研发投入资本化的比重（%） 研发投入总额较上年发生重大变化的原因 √ 适用 □ 不适用 报告期内，研发投入总额较上年增长183.58%，主要原因为本期研发项目增加及材料费增 加，以及本期股权激励导致研发人员薪酬增加所致。 研发投入资本化的比重大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 4. 在研 项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 序号 项目名称 预计总投资 规模 本期投入 金额 累计投入 金额 进展或阶段性成 果 拟达到目标 技术水平 具体应用前景 1 高稳定性钕铁硼永 磁体研究与开发 2,670.00 318.45 1,674.47 完成了本项目拟 达到的各项性能 目标 降低磁体的剩磁温度系数，提 高磁体的最高可使用温度，降 低磁体的腐蚀失重。 国际先进 对磁体温度稳定性和耐蚀 性要求较高的领域，高温 领域。 2 烧结钕铁硼磁体表 面高耐蚀性锌铝涂 层开发 900.00 600.01 600.01 技术开发阶段 进一步提高锌铝涂层的防护能 力，耐盐雾试验时间、PCT试验 时间提高20%以上。 国内领先 提高涂层的防护能力，作 为技术储备，应用于更严 苛环境。 3 低成本永磁稀土材 料开发 600.00 35.23 641.15 完成了本项目拟 达到的各项性能 目标 通过优化配方设计和制备工 艺，降低42SH和38UH磁体的 生产制造成本。 国内领先 替代相同性能的普通磁体 应用于各领域。 4 磁体表面电镀ZnCo 合金技术研发 400.00 61.89 487.33 完成了本项目拟 达到的各项性能 目标 在磁体表面电镀ZnCo合金，镀 层耐蚀性高于现有电镀锌层。 国内领先 作为技术储备，替代现有 的电镀锌技术用于磁体表 面防护。 5 无重稀土高性能稀 土永磁材料开发与 产业化 620.00 86.55 615.62 完成了本项目拟 达到的各项性能 目标 建立无重稀土高性能稀土永磁 材料生产技术体系；完成无重 稀土48H和42SH磁体的开发与 产业化。 国际先进 替代相同性能的有重稀土 磁体，应用于各领域。 6 烧结钕铁硼制造过 程高价废弃物的综 合利用 1,790.00 2,310.93 2,740.20 技术开发阶段 建立烧结钕铁硼磁体制造过程 高价废弃物的分类标准体系， 实现5-8种主要高价废弃物的 短流程再生制造，综合回收利 用率≥90%。 国际先进 用于烧结钕铁硼高价废弃 物的回收再利用；再生获 得的产品可以替代相同性 能的普通磁体应用于各领 域。 7 新兴智能汽车驱动 电机用烧结钕铁硼 磁体开发 1,160.00 579.79 579.79 技术开发阶段。 完成新兴智能汽车驱动电机用 烧结钕铁硼磁体开发 国内领先 新兴智能汽车驱动电机 8 烧结钕铁硼重稀土 元素微观分布测试 分析技术研究 570.00 608.31 930.21 完成了本项目拟 达到的各项性能 目标 建立烧结钕铁硼稀土永磁材料 重稀土元素微观分布测试技术 国际先进 作为一项基础研究项目， 为高效利用重稀土资源提 供测试分析技术支持。 9 磁控溅射制备高矫 顽力稀土永磁新材 料工艺与性能研究 2,850.00 275.08 275.08 技术开发阶段 通过对磁体制备全流程工艺技 术的创新优化，基于磁控溅射 镀膜扩散技术，完成高矫顽力 稀土永磁材料开发和产业化 国内领先 大功率永磁电机领域 10 废旧钐钴永磁体高 效再利用技术开发 385.50 238.52 412.28 技术开发阶段 建立废旧钐钴永磁体分类标准 体系；完成5种以上废旧钐钴 磁体回收再生工艺的开发。 国内领先 用于废旧钐钴永磁体的回 收再利用；再生获得的产 品可以替代相同性能的普 通磁体应用于各领域。 11 钕铁硼辐射环磁体 的研究开发 495.00 308.75 486.24 完成了本项目拟 达到的各项性能 目标 完成磁性能牌号达到40SH的大 尺寸高性能烧结钕铁硼辐射磁 环的开发。 国内领先 小电机领域 12 变频高效节能空调 电机功能器件开发 925.00 502.73 502.73 技术开发阶段 完成空调压缩机用烧结钕铁硼 磁性材料的研发。 国内领先 空调压缩机 13 智能制造用高性能 烧结钕铁硼永磁体 的研究与产业化 714.30 336.35 655.77 技术开发阶段 研究开发满足智能制造机器人 关节电机等小微电机应用需求 的高磁能积SH等级磁体。 国际先进 各类小微电机 14 低重稀土38EH磁 体的开发与产业化 300.00 372.18 372.18 完成了本项目拟 达到的各项性能 目标 开发出低重稀土的38EH型烧结 钕铁磁体。 国内领先 替代普通38EH磁体应用 于汽车驱动电机等大功率 永磁电机领域。 15 钕铁硼高性能表面 纳米涂层工艺的开 发 200.00 64.40 64.40 完成了拟达到的 各项性能目标 在磁体表面电镀纳米涂层，镀 层耐蚀性高于现有电镀层。 国内领先 作为技术储备，替代现有 的电镀工艺用于磁体表面 防护。 16 低重稀土42SH磁 体的开发与产业化 200.00 251.62 251.62 完成了本项目拟 达到的各项性能 目标 开发出低重稀土的42SH型烧结 钕铁磁体。 国内领先 替代普通42SH磁体应用 于各类小微电机领域。 17 智能手机变焦马达 用烧结钕铁硼的开 发 900.00 641.17 641.17 技术开发阶段 开发磁性能一致性高、高耐 温、高耐蚀钕铁硼永磁体，应 用于手机摄像头对焦马达。 国内领先 手机摄像头对焦马达 18 磁体表面高耐蚀性 铝镀层研究开发 600.00 199.86 199.86 技术开发阶段 实现磁体表面高耐蚀性铝镀层 的开发和产业化。 国内领先 作为技术储备，替代现有 的电镀工艺用于磁体表面 防护。 19 医疗设备用磁体组 件的开发 200.00 204.11 204.11 完成了本项目拟 达到的各项性能 目标 完成对应产品开发，符合客户 图纸要求。 国内领先水 平 满足客户使用要求。 20 钕铁硼永磁体自动 化粘合技术研发 86.74 52.03 52.03 技术开发阶段 实现钕铁硼永磁体自动粘合， 提高粘合效率、减少物料消 耗、降低人工成本 国内领先 钕铁硼永磁体粘合过程 21 自动补水恒压水冷 系统的研发 39.00 22.09 44.31 完成了本项目拟 达到的各项性能 目标 使用PLC等自动化程序，引入 适宜的冷却设备，自动控制大 部分产线的冷却。 国内领先 节约水资源，提高冷却效 率。 22 高填充低脱粉率橡 胶钕铁硼磁片的研 发 90.00 22.01 82.80 完成了本项目拟 达到的各项性能 目标 磁粉粒径小于0.1mm，磁性能衰 减小于5%，磁粉的填充率90% 以上，脱粉率低于1% 国内领先 微特电机、驱动马达和超 强超薄磁吸产品的制备。 23 超薄磁性打印纸制 备工艺的研发 96.00 58.56 111.75 完成了本项目拟 达到的各项性能 目标 生产0.05-0.1mm厚度平整的超 薄磁性打印纸 国内领先 广告、快速装修等行业 24 各向同性钐铁氮橡 胶磁的研发 82.00 70.43 97.91 完成了本项目拟 达到的各项性能 目标 实现CPE对钐铁氮磁粉的包 覆，完成各向同性钐铁氮橡胶 磁的研发 国内领先 实现柔性磁材在微特电机 中的应用 25 橡胶磁卷片自动校 正收卷系统的研发 50.00 57.68 57.68 完成了本项目拟 达到的各项性能 目标 改进医用针盒系列产品收卷的 平整性，为全自动生产丝印产 品铺平道路 国内领先 提升医用针盒卷材系列产 品生产自动化水平 26 橡胶磁高精度自动 切割技术的研发 50.00 61.38 61.38 完成了本项目拟 达到的各项性能 目标 提升片材类相关产品的切割精 度，实现切割设备与产线的自 动化对接 国内领先 提升橡胶磁切割精度和切 割设备与产线的自动对接 程度 27 橡胶磁物料高效输 送防堵技术的研发 45.00 61.22 61.22 完成了本项目拟 达到的各项性能 目标 解决物料输送中堵料和漏料问 题 国内领先 减少人工和物料消耗，提 高产品竞争力 28 高性能烧结钕铁硼 辐射磁环的开发与 产业化 1,060.00 334.47 334.47 技术开发阶段 实现永磁电机用高性能烧结钕 铁硼辐射磁环的开发与产业化 国内领先 各类永磁电机 29 高服役能力无重稀 土烧结钕铁硼关键 制备技术 900.00 19.90 19.90 实验研究阶段 显著降低无重稀土烧结钕铁硼 磁体的磁性能温度系数，提高 磁体的抗弯强度。 国际领先 替代普通的含重稀土磁 体，应用于各领域。 30 高矫顽力无重稀土 烧结钕铁硼多组元 共扩散技术 300.00 16.80 16.80 实验研究阶段 研究开发烧结钕铁硼磁体的多 组元扩散技术，替代现有的重 稀土扩散技术，节约重稀土资 源。 国际领先 替代普通的含重稀土磁 体，应用于各领域。 31 烧结稀土永磁废旧 产品的绿色高值化 再生技术研究 1,470.00 19.98 19.98 实验研究阶段 实现烧结稀土永磁废旧产品的 短流程回收再生，稀土及其他 有价元素综合回收率≥95%，完 成45SH等级再生磁体的开发。 国际领先 替代现有的相同性能的普 通磁体，应用于各领域， 实现废旧烧结钕铁硼磁体 的回收再生和再利用。 32 稀土永磁加工油泥 的绿色高值化再生 技术研究 840.00 10.89 10.89 实验研究阶段 实现稀土永磁加工油泥的回收 再生，稀土及其他有价元素综 合回收率≥95%，完成40H等级 再生磁体的开发。 国际领先 替代现有的相同性能的普 通磁体，应用于各领域， 实现稀土永磁加工油泥的 回收再生和再利用。 33 兼具优良导热性能 的耐高温柔性橡胶 磁产品的研发 90.00 16.14 16.14 技术研发阶段 将导热和耐高橡胶复合的同 时，填入磁性材料，制得导热 耐高温柔性橡胶磁 国内领先 应用于导热橡胶引申的磁 性密封、磁性吸附领域 34 高Ce含量N35磁 体研发 62.00 27.45 27.45 完成了本项目拟 达到的各项性能 目标 开发出高铈含量的N35磁钢。 国内领先 替代现有N35磁钢，应用 于各领域 35 钕铁硼磁体的机械 加工性能研究与改 善 70.00 19.76 19.76 完成了本项目拟 达到的要求目标 通过微量元素的优化，改善产 品的机械加工性，在目前机加 工合格率的基础上再提升1%。 国内领先 提升材料的合格率，进一 步降本 36 无Tb少Dy的52H 磁体研发 70.00 19.60 19.60 完成了本项目拟 达到的要求目标 通过工艺优化，研发出无Tb的 52H磁钢 国内领先 不仅满足客户对52H磁钢 的需求，而且为扩散产品 提供了高剩磁高矫顽力的 基材 37 含Ce的N50磁体 研发 200.00 66.40 66.40 完成了本项目拟 达到的要求目标 实现添加一定量的铈，制备出 N50标准性能磁钢的目标 国内领先 替代现有N50磁钢，应用 于相同性能的各个领域 38 低Tb含量48SH磁 体研发 56.00 12.72 12.72 完成了本项目拟 达到的要求目标 通过优化生产工艺，制备出低 铽含量的标准48SH磁钢 国内领先 不仅满足客户对SH档高 剩磁磁钢的需求，而且为 扩散产品比如45EH，提 供了基材 39 基于晶界扩散技术 的54UH磁体研发 与产业化 76.00 33.64 33.64 完成了样品开发 批量制备54UH磁钢，实现双高 磁钢的产业化生产 国际领先 各类电机领域 40 利用晶界扩散技术 批量生产50EH磁 钢的研究 610.00 56.66 56.66 技术开发阶段 完成50EH等级磁钢的开发 国内先进 各类电机领域 41 高性能稀土永磁 50SH重稀土减量化 研究 80.00 27.32 27.32 技术开发阶段 批量制备含Tb小于1%，Dy含 量任意的50SH磁钢，降低对Tb 的依赖 国际领先 各类电机领域 42 烧结钕铁硼磁体晶 界扩散热处理技术 研发 1,040.00 563.72 563.72 技术开发阶段 研究开发适用于烧结钕铁硼磁 体晶界扩散的热处理技术，实 现快速高效扩散热处理 国内领先 应用于烧结钕铁硼磁体的 晶界扩散热处理过程，提 高扩散效率，降低生产成 本 合计 23,942.54 9,646.78 14,148.75 情况说明 无 5. 研发 人员情况 单位:万元 币种:人民币 基本情况 本期数 上期数 公司研发人员的数量（人） 185 90 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 11.96 7.31 研发人员薪酬合计 2,516.98 970.27 研发人员平均薪酬 1 3.61 10.78 研发人员学历结构 学历结构类别 学历结构人数 博士研究生 1 硕士研究生 10 本科 38 专科 104 高中及以下 32 研发人员年龄结构 年龄结构类别 年龄结构人数 30岁以下（不含30岁） 38 30-40岁（含30岁，不含40岁） 85 40-50岁（含40岁，不含50岁） 41 50-60岁（含50岁，不含60岁） 21 60岁及以上 0 研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响 □ 适用 √ 不适用 6. 其他说明 □适用 √不适用 三、报告期内核心竞争力分析 (一) 核心竞争力 分析 √适用 □不适用 报告期内，公司坚持以研发、生产和销售高性能烧结钕铁硼永磁材料为主业，作为国内领先 的高性能烧结钕铁硼永磁材料供应商，围绕下游客户应用需求和行业未来发展趋势，公司在持续 创新能力、优质客户资源和稀土原材料供应保障等方面形成了核心优势： （1）持续创新能力 公司拥有全过程气氛控制、晶界掺杂调控、晶界扩散调控、绿色高效表面防护、钕铁硼磁体 再制造等关键技术；主导制定《再生烧结钕铁硼永磁材料》国家标准和《废旧烧结钕铁硼磁体再 生利用技术规范》行业标准各1项，参与制定国家标准11项、行业标准2项、团体标准2项；取 得发明专利授权56项。 2021年，公司牵头承担和参与“十四五”国家重点研发计划“稀土新材料”重点专项各1项， 获批“安徽省稀土新材料产业创新中心”，荣获国家专精特新“小巨人”企业、皖美品牌示范企 业，荣获第23届上市公司金牛科创奖。 （2）优质的客户资源 公司在上海、深圳、合肥、德国、日本等地建立了完善的销售服务机构，通过了全球多家知 名企业严格的资质认证并与其建立了稳定的供应链关系。在汽车工业领域，公司通过了德国采埃 孚、德国舍弗勒及巨一科技、精进电动、双林股份等国内外新能源汽车驱动电机及零部件制造厂 商的认证并批量供货，应用于大众、宝马、克莱斯勒、福特、通用、本田、江淮、奇瑞、五菱、 长安等国内外知名新能源汽车品牌。在工业电机领域，公司和中国中车、德国舍弗勒、德国西门 子、美国百得、日本牧田、日本松下、日本CIK、日本SMC等工业电机制造商保持了稳定的合作 关系。 （3）稀土原材料的供应保障 2011年公司与北方稀土合资成立北方稀土（安徽）永磁科技有限公司；2021年双方继续深 化合作，双方同比例增资9036万元用于建设年产8000吨高性能合金薄片项目，进一步保障了公 司稀土原材料的稳定供应。 (二) 报告 期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响 的 事件 、 影响分析 及 应对措施 □适用 √不适用 四、风险因素 (一) 尚未 盈利 的 风险 □适用 √不适用 (二) 业绩 大幅下滑或亏损的风险 □适用 √不适用 (三) 核心竞争力风险 □适用 √不适用 (四) 经营风险 √适用 □不适用 1、公司规模扩张带来的管理风险 公司自上市以来，募集资金投资项目和自有资金投资项目逐步实施，公司在合肥、包头和宁 国等地进行产能扩张，公司资产和业务规模进一步扩大、员工数量不断增加，公司在投资、生产、 人员、内控等方面存在一定的管理风险。为此，公司管理层需要进一步提高经营管理能力、完善 内部控制体系，以应对规模扩大带来的风险，实现公司高质量长远发展。 2、稀土原材料价格波动的风险 公司高性能烧结钕铁硼永磁材料的主要成分为镨钕混合金属、镝、铽等，若稀土原材料价格 出现大幅波动，将会对公司经营业绩产生不利影响。为此公司将不断完善原材料库存管理机制， 根据在手订单情况保持适度充足的原材料储备；进一步加强与北方稀土的战略合作，支持北方稀 土安徽公司扩大产能，保证公司稀土原材料长期稳定供应；同时积极与下游客户沟通协商，形成 互惠互利的定价、议价模式，多措并举保障公司稳健运营。 (五) 财务风险 √适用 □不适用 1、汇率波动 的 风险 2021 年公司出口业务收入为 45,232.26 万元，占公司主营业务收入比例为 31.95% 。 公司出口 业务主要以美元、欧元报价和结算，人民币汇率的波动幅度扩大将直接影响公司汇兑损益，在一 定程度上影响公司经营业绩。 为有效规避和防范汇率波动风险，提高外汇资金使用效率，合理降 低财务费用，公司 适度 开展外汇套期保值业务。 2、资金周转 的 风险 目前，公司在合肥、包头和宁国等地进行产能扩张，如果未来钕铁硼市场发生重大变化，公 司将面临资金沉淀风险，将会造成 流动 资金周转困难。为此，公司管理层将一手抓建设，一手抓 市场开拓；将密切跟踪工业电机、新能源汽车、风电等下游领域的市场需求及增长变化情况，适 时调整扩产计划的时间安排 和工程进度 ，保持合理的产能利用率。 (六) 行业风险 √适用 □不适用 1、行业竞争加剧的风险 我国目前有170余家钕铁硼永磁材料生产企业，行业中生产中低端产品的市场壁垒较低，行 业竞争非常激烈；近年来具备一定实力的企业逐步进入高端钕铁硼领域，高端钕铁硼领域的竞争 也日趋激烈。公司可能面临因行业竞争加剧而导致的毛利率水平降低、盈利能力下降、客户流失 和新客户不能获取的风险。 (七) 宏观环境风险 □适用 √不适用 (八) 存托 凭证 相关 风险 □适用 √不适用 (九) 其他 重大风险 □适用 √不适用 五、报告期内主要经营情况 具体详见“第三节 管理层讨论与分析”之“一、经营情况讨论与分析”所述内容。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位 ： 元 币种 ： 人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（ % ） 营业收入 1,654,565,278.08 782,160,957.71 111.54 营业成本 1,315,132,926.78 641,104,958.44 105.14 销售费用 30,402,677.58 19,545,128.98 55.55 管理费用 51,069,197.91 32,340,115.06 57.91 研发 费用 96,467,872.27 34,017,667.51 183.58 财务 费用 6,150,370.67 7,459,817.05 - 17.55 经营活动产生的现金流量净额 （未完）  |