[年报]金龙鱼(300999):2021年年度报告
原标题:金龙鱼:2021年年度报告 益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司 2021年年度报告 2022年3月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人Kuok Khoon Hong（郭孔丰）、主管会计工作负责人Loke Mun Yee（陆玟妤）及会计机构负责人(会计主管人员)邱庆月声明：保证本年度报告 中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司目前不存在影响公司正常经营的重大风险。公司日常经营中可能面临 的风险因素包括：1、行业竞争风险；2、宏观经济波动风险；3、国家食用植物 油行业政策变动风险；4、原材料行业政策变动风险；5、下游需求波动风险；6、 原材料价格波动风险；7、供应商集中度较高风险；8、套期保值风险；9、食品 安全及质量控制风险；10、经营业绩波动风险；11、存货余额较大风险；12、 汇率风险；13、所得税税收优惠变化风险；14、无形资产和商誉减值风险；15、 环保及安全生产风险；16、中美贸易摩擦和新冠疫情对公司生产经营造成不利 影响的风险；17、自然灾害带来的风险。公司在本报告“第三节 管理层讨论与 分析”之“二、报告期内公司从事的主要业务”之“（三）、风险因素”，对风险进 行了详细描述并提出了公司已采取的应对措施，敬请投资者查阅，并注意投资 风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以5,421,591,536股为基数， 向全体股东每10股派发现金红利0.77元（含税），送红股0股（含税），以资本 公积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ............................................................................................... 7 第三节 管理层讨论与分析 ......................................................................................................... 11 第四节 公司治理 ........................................................................................................................ 52 第五节 环境和社会责任 ............................................................................................................. 77 第六节 重要事项 ...................................................................................................................... 107 第七节 股份变动及股东情况 ................................................................................................... 133 第八节 优先股相关情况 ........................................................................................................... 141 第九节 债券相关情况 ............................................................................................................... 142 第十节 财务报告 ...................................................................................................................... 144 备查文件目录 （一）载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 （二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 （三）报告期内在巨潮资讯网上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 （四）经公司法定代表人签字且加盖公司公章的2021年年度报告及摘要文本原件。 （五）其他相关资料。 以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室 释义 释义项 指 释义内容 公司/本公司/益海嘉里/益海嘉里集团/集团 指 益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司 ADM 指 Archer Daniels Midland Company（股票代码：ADM.N）及其关联方， 是丰益国际一名董事担任高管的公司 丰益国际 指 丰益国际有限公司（Wilmar International Limited），新加坡交易所上市 公司（股票代码：F34） 慈善基金会 指 金龙鱼慈善公益基金会 Bathos 指 Bathos Company Limited，公司控股股东 A股 指 人民币普通股 丰益中国 指 丰益中国有限公司（Wilmar China Limited） 丰益中国（百慕达） 指 丰益中国（百慕达）有限公司（Wilmar China (Bermuda) Limited） 元、千元、万元、亿元 指 人民币元、人民币千元、人民币万元、人民币亿元 荷丰农业 指 内蒙古荷丰农业股份有限公司 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《创业板上市规则》 指 《深圳证券交易所创业板股票上市规则》 《公司章程》 指 《益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司章程》及其历次修订 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 金龙鱼 股票代码 300999 公司的中文名称 益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司 公司的中文简称 益海嘉里金龙鱼 公司的外文名称（如有） Yihai Kerry Arawana Holdings Co., Ltd 公司的外文名称缩写（如有） YKA 注册地址 中国（上海）自由贸易试验区博成路1379号15层 注册地址的邮政编码 200126 公司注册地址历史变更情况 无 办公地址 中国（上海）自由贸易试验区博成路1379号15层 办公地址的邮政编码 200126 公司国际互联网网址 http://www.yihaikerry.net.cn 电子信箱 [email protected] 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 Ang Bee Ling（洪美玲） 田元智 联系地址 中国（上海）自由贸易试验区博成路1379 号 中国（上海）自由贸易试验区博成路1379 号 电话 021-3182 3188 021-3182 3188 传真 021-3182 2065 021-3182 2065 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、信息披露及备置地点 公司披露年度报告的证券交易所网站 深圳证券交易所官网（www.szse.com.cn） 公司披露年度报告的媒体名称及网址 证券时报、证券日报、中国证券报、上海证券报、巨潮资讯网 （www.cninfo.com） 公司年度报告备置地点 金龙鱼董事会办公室 四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室 签字会计师姓名 周华、王硕炜 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 中信建投证券股份有限公司 北京市东城区朝阳门内大街 凯恒中心B座9层 郭瑛英、贺星强 2020年10月15日到2023年 12月31日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2021年 2020年 本年比上年增减 2019年 营业收入（千元） 226,225,162 194,921,555 16.06% 170,743,420 归属于上市公司股东的净利润 （千元） 4,131,620 6,000,874 -31.15% 5,408,025 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（千元） 4,996,278 8,791,835 -43.17% 4,477,512 经营活动产生的现金流量净额 （千元） 725,366 1,198,688 -39.49% 13,528,181 基本每股收益（元/股）（注1） 0.76 1.21 -37.19% 1.11 稀释每股收益（元/股）（注1） 0.76 1.21 -37.19% 1.11 加权平均净资产收益率（注1） 4.85% 8.63% -3.78% 8.72% 2021年末 2020年末 本年末比上年末增减 2019年末 资产总额（千元） 207,249,937 179,177,322 15.67% 170,684,965 归属于上市公司股东的净资产 （千元） 86,700,861 83,533,600 3.79% 64,799,182 注1：公司股票于2020年10月15日在深圳证券交易所创业板上市，向社会公众公开发行542,159,154股人民币普通股（A 股），公司股本总额由4,879,432,382股增至5,421,591,536股，导致基本每股收益、稀释每股收益和加权平均净资产收益率的 变动幅度与归属于上市公司股东净利润的变动幅度不一致。 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确 定性 □ 是 √ 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □ 是 √ 否 六、分季度主要财务指标 单位：千元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 51,081,585 52,148,420 59,495,079 63,500,078 归属于上市公司股东的净利润 1,570,300 1,400,000 710,793 450,527 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 1,919,361 1,993,092 244,563 839,262 经营活动产生的现金流量净额 1,479,923 -7,229,447 10,353,462 -3,878,572 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：千元 项目 2021年金额 2020年金额 2019年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -135,564 -81,752 -73,047 越权审批或无正式批准文件或偶发性的税 收返还、减免 98,429 计入当期损益的政府补助（与公司正常经 营业务密切相关，符合国家政策规定、按 照一定标准定额或定量持续享受的政府补 助除外） 249,342 345,341 234,322 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产交易性金融负债和可 供出售金融资产取得的投资收益 -923,018 -3,767,896 899,959 这些损益主要产生于本公司正 常经营活动中用来管理其商品 价格和外汇风险的衍生工具， 因未完全满足套期会计的要 求，因此在会计角度属于非经 常性损益。从业务角度，这些 期货损益的已实现部分应计入 主营业务成本，未实现部分应 随着未来现货销售的展开而同 步计入主营业务成本。 单独进行减值测试的应收款项减值准备转 回 973 1,909 对外委托贷款取得的损益 4,092 14,941 采用公允价值模式进行后续计量的投资性 房地产公允价值变动产生的损益 13,560 -18,533 19,381 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -44,467 73,493 -63,888 其他符合非经常性损益定义的损益项目 2,890 400,961 629 处置子公司、联营公司取得的 损益及关联方拆出资金取得的 损益；2020年企业社会保险费 阶段性减免385,733千元。 减：所得税影响额 61,108 -129,666 117,030 少数股东权益影响额（税后） -32,734 -23,329 -15,246 合计 -864,658 -2,790,961 930,513 -- 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： □ 适用 √ 不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目 的情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定 为经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、 报告期内公司所处行业情况 （一）行业概况 公司的主要产品包括厨房食品和饲料原料及油脂科技两大类，公司聚焦两大主业，深耕农产品和食品加工产业链，持续 为消费者提供营养、健康、安全、优质的粮油产品和相关的上下游产品。 1、 厨房食品 1） 食用油行业 中国食用油行业近年来发展比较稳定，市场空间广阔。作为居民日常基本的必需消费品，食用油行业仍然存在较大市场 机会。随着城乡居民收入水平的提升，消费者对健康安全高品质的食用油需求呈逐年上升趋势。食用油将继续在包装化、品 牌化、高端化方面形成合力，推动行业质的提升和盈利空间的上移。食用油行业竞争较为集中，品牌和龙头企业优势明显， 依托有效打通产业链上下游，头部企业在成本效率、产品研发、品牌塑造方面已领跑市场，未来优势有望进一步扩大，预计 份额将进一步集中，在消费升级的大背景下主导整个行业的发展。 报告期内，全球疫情反复，同时受极端气候、能源危机等因素影响，食用油原料价格大幅波动，持续上行。从需求端来 看，由于宏观经济面临下行压力，消费者信心不足，消费意愿偏低。需求的疲软不振叠加成本不断上涨使食用油加工企业盈 利空间遭受双重挤压，面临着前所未有的考验。虽然食用油市场面临增速放缓的压力，但受益于消费升级，长期发展机会仍 然广阔，头部企业坚持研发创新、不断优化产品成本和结构，通过提品质、扩品类、树品牌，引领产业高质量发展。 2） 大米行业 我国是世界人口第一大国，同时也是大米第一产量大国和第一消费大国，根据国家粮油信息中心数据，2021年水稻产量 2.12亿吨。由于大米加工行业进入门槛较低，我国大米加工的企业数量众多，但规模化的品牌企业较少，产品同质化严重， 产品结构单一，过度集中于产业链低端。大米行业将在品牌整合、高端产品打造、副产品利用等方面有很大的市场机会，预 计行业集中度将进一步提升，品牌有望做大做强，满足消费者对健康安全营养稻米的消费需求。 报告期内，水稻行情呈现“先涨后降，整体回落”态势，而大米市场全年价格则呈“整体疲软，持续走低”行情。水稻、大 米价格严重倒挂。需求端来看，由于国内疫情多点散发，下游消费需求不振，使水稻加工企业开机率普遍维持在低位。受水 稻成本上涨、下游需求低迷以及进口米低价冲击多重不利因素叠加影响，稻米加工企业普遍面临着较大的经营压力，行业正 处在经营相对困难时期，但同时也利好有实力的企业做大做强，并促进行业的深度整合。 3） 面粉行业 我国是世界最大的面食品生产和消费国，面制品是中国家庭必备的主食之一。随着消费者饮食结构的变化，近年来面粉 消费量整体比较平稳，主要的变化在于结构差异，食品工业粉、专用粉占比将会增加，民用粉中的蒸煮通用类产品会逐步细 化。食品安全及加工现场管理越来越受到公众关注，健康、营养的面粉制品受到大众欢迎。主食工业化发展很快，未来消费 者对于高品质高营养的面粉产品、主食产品的需求会越来越高。 小麦制粉是一个传统产业，随着消费需求和产品结构的变化，面粉行业近年来不断在向规模化、专业化、集团化发展， 行业集中化趋势将愈加明显，对产品研发能力、产品附加值提取、客户服务能力等要求也在不断提高，集团化的加工企业将 迎来更多的发展机遇。 报告期内，面粉行业整体加工产能持续扩张，同时受疫情反复、小麦玉米价格倒挂等因素影响，饲料中小麦使用比例明 显增多，供应形势由宽裕转为趋紧。国际上小麦价格创十年新高，国内小麦价格上涨幅度小于国外，但也是自2014年以来， 我国小麦市场价格最高的一年。2021年面粉行业受原料上涨影响，成本上有所承压，短期内对企业的经营带来了一定的影响。 2、 饲料原料及油脂科技 1） 饲料原料行业 饲料原料主要包括豆粕、菜粕等蛋白类产品，米糠、麸皮等纤维类产品，玉米、高粱等能量类产品，作为饲料生产企业 的原料进一步加工成为饲料产品，大部分被用于生猪和家禽的饲养。受国家产业政策引导以及下游饲料产品对品质化、专业 化、功能化的全面追求，饲料原料的加工企业也将面临新的机遇和挑战。 报告期内，农产品价格普遍上涨，饲料原料加工企业也面临着原料成本抬升的问题，压榨行业的竞争继续加剧。需求端 来看，2021年生猪产能快速恢复，豆粕需求保持增长，猪肉价格经过大幅下跌后逐渐趋稳。随着集约化程度提高，养殖企业 间的竞争日益激烈，盈利能力受猪价下跌影响大幅下滑。总体来看，饲料原料行业基于饲料生产和养殖企业需求的增长开局 较好，但后期受猪肉价格下跌、大宗商品涨价、全球疫情形势不确定等因素制约，盈利空间受到挤压，短期内可能对行业发 展产生一定的影响。 2） 油脂科技行业 油脂科技行业包含油脂基础化学品、油脂衍生化学品、营养品以及日化用品等细分行业。21世纪初以来，油脂科技行业 快速发展，国外大型跨国企业纷纷进入国内油脂科技领域，带来了先进的生产技术和经营理念。同时，国内有实力的企业也 积极新建或扩建产能，企业生产规模与集中度大幅提高。近年来，油脂科技行业持续推行科技创新，研究开发天然动植物油 脂的工业用途，部分替代传统煤炭、石化来源的化学品，采用可再生资源为原料不断推出功能性的油脂科技产品，推动全产 业链绿色、健康、可持续发展，在国家实现2030年碳达峰、2060年碳中和的目标过程中具有重要的促进作用。未来行业内优 质企业或将受益于持续挖潜技改、政策支持和潜在的碳交易利好等因素，有望进一步脱颖而出，迎来更好的发展空间。 随着社会的老龄化、网络购物的普及和人们健康意识的加强，在各不同年龄段人群的细分领域，功能性营养品行业蓬勃 发展，植物甾醇成为中国营养品市场的热点之一。油脂科技行业的细分营养品行业企业可以从天然植物油脂原料中提取高附 加值的营养成分，生产各类功能性营养品来满足消费者的需求，市场前景广阔。 报告期内，受全球疫情反复、极端气候、能源紧缺等因素影响，油脂原料价格普遍上涨。但国家持续保持稳中求进的总 基调，多项改革措施和低碳化的目标方向保障了油脂科技行业的下游需求。总体来看，油脂科技行业处于稳定、健康增长的 快车道。 （二）周期性特点 1、 厨房食品 油米面等厨房食品属于日常消费品，需求比较稳定，因此不具备周期性波动的特点。 2、 饲料原料及油脂科技 由于养殖行业的需求存在明显的周期波动性，因此饲料业的销量和利润水平也会发生周期性波动，从而导致上游的饲料 原料行业存在一定的周期性。油脂科技行业包含油脂基础化学品、油脂衍生化学品、营养品以及日化用品等细分行业，上述 细分行业未表现出明显的周期性特点。 （三）公司所处行业地位 公司是国内重要的农产品和食品加工企业，旗下拥有“金龙鱼”“欧丽薇兰”“胡姬花”“香满园”“海皇”“丰苑”“金味”“锐 龙”“洁劲100”等知名品牌。根据Chnbrand发布的2021年(第十一届)中国品牌力指数(C-BPI)品牌排行榜，“金龙鱼”以731.2分第 十一年蝉联食用油品牌榜榜首,“胡姬花”“香满园”和“元宝”分列第5、第6和第9位。同时“金龙鱼”在C-BPI发布的大米、面粉品 牌排行榜上位列第二，彰显了公司强大的品牌影响力。 2021年9月16日，第4届中国质量奖颁奖仪式在杭州举行，公司荣获中国质量奖提名奖，也是本届中国质量奖入围名单中 唯一一家粮油企业。此外，根据每日经济新闻每经智库联合清华大学经济管理学院中国企业研究中心编制的“2021中国食品 饮料上市公司品牌价值榜”，公司以1,302.98亿元的品牌价值居于第2位。另据世界品牌实验室2021年最新数据，“金龙鱼”品 牌价值约540亿元，是家喻户晓的综合食品品牌。 （四）相关行业政策 1、 2022年促进大豆和油料增产 2021年中央农村工作会议提出，要严格落实地方粮食安全主体责任，下大力气抓好粮食生产，稳定粮食播种面积，促 进大豆和油料增产。农业农村部表示，2022年要把扩大大豆油料生产作为必须完成的重大政治任务，抓好东北四省区大豆 面积恢复，支持西北、黄淮海、西南和长江中下游等地区推广玉米大豆带状复合种植，加快推广新模式新技术，逐步推动大 豆玉米兼容发展，同时抓好油菜、花生等油料生产，多油并举、多措并施扩面积、提产量。在政策引导下，预计2022 年我 国大豆产量将再度增加，这将给从事农副食品加工的企业在原料采购方面提供强有力的保障。 2、 《中华人民共和国进口食品境外生产企业注册管理规定》出台 2021年4月，海关总署公布了第248号令《中华人民共和国进口食品境外生产企业注册管理规定》，新规自2022年1 月1日起正式施行。该管理规定要求对食用油脂油料、食用谷物等18类进口产品必须由境外官方推荐注册，并要求提供审 核报告，从制度上明确了境外当局和供应商应承担起食品安全的责任，这必将对食品加工行业的健康发展起到积极的推动作 用。 3、 《粮食节约行动方案》出台 2021年11月中共中央办公厅、国务院办公厅印发《粮食节约行动方案》，强化依法管粮节粮，全面落实《中华人民共 和国反食品浪费法》。方案重点围绕粮食生产、储存、运输、加工、消费等环节存在的损失浪费问题，提出各项针对性举措， 其中从加快推进粮食加工环节节粮减损、提高粮油加工转化率、加强饲料粮减量替代、推进食品废弃物资源化利用、大力推 进节粮减损科技创新、强化粮食生产技术支撑、推进储运减损关键技术提质升级、提升粮食加工技术等方面对从事农副食品 加工的企业提出了更高要求。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“食品及酒制造相关业务”的披露要求 （一）主营业务情况 1、 公司主营业务 公司的主营业务是厨房食品、饲料原料及油脂科技产品的研发、生产与销售。围绕产业链上下游，公司主要涉足油籽压 榨、油脂精炼、油脂灌装、专用油脂、油脂科技、水稻循环经济、玉米深加工、小麦深加工、大豆深加工、食品原辅料、粮 油科技研发等产业。 报告期内，公司从事的主营业务未发生重大变化。 2、 公司主要产品 公司的主要产品包括厨房食品、饲料原料及油脂科技产品。产品涵盖食用油、大米、面粉及挂面、调味品、食品原辅料 等家庭及工业用厨房食品；豆粕、麸皮、米糠粕等饲料原料；以棕榈油等油脂为原料生产的油脂基础化学品、油脂衍生化学 品、营养品、日化用品等油脂科技产品。公司的主要产品如下： （二）竞争优势 公司竞争优势详见“第三节 管理层讨论与分析”之“三、核心竞争力分析” （三）风险因素 1、 行业竞争带来的风险 我国厨房食品行业竞争激烈，公司面临来自消费者喜好及消费趋势变化、消费者品牌忠诚度、新产品推出、竞争对手定 价策略、替代产品取代本公司产品、区域地方经济发展等多种行业竞争压力。公司的盈利能力将取决于本公司预见及应对该 等竞争压力的能力。如公司由于竞争而导致现有市场份额减少或利润下降，本公司的业务发展和经营业绩可能会受到不利影 响。 公司将悉心研究消费者需求，坚持研发创新引领先进消费理念，持续推出满足中国市场和消费者需求的新产品、新产线。 公司借助多产品、多渠道优势，通过共用销售渠道以及渠道间的协同配合使公司产品能够快速推向市场，同时公司通过位于 战略要点的综合企业群模式不断降低成本，把产业链上下游的工厂集合于一个生产基地内，一间工厂的产成品是另一间工厂 的原材料，从而降低整体的物流和库存成本，进一步提升公司的市场竞争力。 2、 宏观经济波动带来的风险 公司的主要产品属于日常消费品，在经济紧缩时，消费者信心降低及失业率上升会使消费者对未来的预期更为谨慎，消 费者对高端产品的需求可能出现下降。当前我国经济整体处于平稳运行状态，但依然存在经济发展的各种风险和挑战，公司 也将面临宏观经济波动导致公司业绩出现下滑的风险。 宏观经济波动是正常的经济现象，各行各业都会面临同样的风险。由于中国经济体制、市场结构、宏观调控机制能够比 较协调地运作，宏观经济波动的风险相对较小。从长远看，中国经济将继续保持增长，消费升级仍是长期趋势。公司将顺应 经济形势各阶段的变化，坚持优化产品结构，推出满足不同消费群体需求的各类产品，以高端、中端和大众全覆盖的产品系 列来契合需求端的变化。 3、 国家食用植物油行业政策变动风险 我国作为食用植物油的消费大国，食用植物油生产所需大豆、菜籽等农作物的国内产量无法满足全部需求，原料进口依 存度较高。出于国家安全战略考虑，我国在产业政策层面对油料作物的种植及油脂的加工、流通、储备、进出口等各个环节 采取多种措施，促进食用植物油产业健康发展，保障我国食用植物油供给安全。相关政策的落实对公司的经营有积极的促进 作用，但依然存在未来行业政策变化可能对公司的业务发展和业绩增长造成不利影响的风险。 公司将密切关注国家政策变化，紧跟国家产业政策的发展，及时调整经营策略，充分利用公司各项优势为消费者提供更 加健康、安全、美味的食用油产品。 4、 原材料行业政策变动风险 由于国内大豆、菜籽等油料作物产量无法满足行业需求，因此进口转基因大豆、菜籽被较多地应用于压榨行业，公司也 使用了部分进口转基因大豆、菜籽进行压榨。我国对转基因食品实行安全评价管理制度，经国家农业部安全评价的食品不存 在安全问题，但转基因食品依然受消费者较多关注。如果未来国家在转基因食品的政策导向发生变化，且公司未能及时调整 经营策略，公司产品销售和原材料采购可能受到一定程度的影响，进而影响公司的盈利水平。 公司部分产品采用转基因原料，同时也有很多产品采用国产原料，如水稻、小麦、国产大豆等，公司将继续保持多产线 均衡发展，多品类齐头并进的综合经营模式，不断提升公司的盈利水平。 5、 下游需求波动风险 随着社会经济发展和人均收入水平的提升，消费者健康意识不断提高，新的消费趋势和消费理念也随着消费者年龄结构 和层次演变而不断产生，同时广受关注的食品安全事件的发生，均可能对公司各类厨房食品的市场需求产生影响。同时，公 司从事动物饲料原料的生产及销售业务，猪瘟等可能造成牲畜死亡或对牲畜养殖造成负面影响的疫病爆发，会导致对公司生 产的豆粕、菜粕等饲料原料的需求下降，从而对公司的经营业绩和盈利水平带来负面影响。 公司将持续关注消费趋势及下游需求的变化，不断研发创新、优化产品结构以满足新一代消费者需求。 6、 原材料价格波动风险 公司产品的原材料成本占主营业务成本的比重较高。公司原材料采购价格以国内和国际商品市场的价格为基础，其中大 豆、小麦、水稻等农产品的价格受到气候、自然灾害、全球供需、政策调控、关税、国内外市场状况和贸易摩擦等多种因素 影响而产生波动。原材料价格如果出现大幅波动，有可能对公司的盈利水平产生较大的影响。 公司将根据自身订单情况确定较为合理的原材料采购数量和采购时间，并利用国内外衍生品交易市场对原材料采购采用 套期保值的经营策略，同时公司将积极拓展新的原材料采购渠道，不断强化供应链管理，尽可能减小原材料价格波动对公司 利润的影响。 7、 供应商集中度较高的风险 公司从前五大供应商采购的原材料金额占公司原材料采购总额的比重较高。公司凭借自身的规模优势在长期业务开展过 程中建立了较为稳定的原材料供应渠道，但如果原材料市场供需出现较大变化，公司无法从当前供应渠道采购充足的生产所 需原材料，将导致公司的原材料供应减少或中断，公司的正常生产经营活动可能受到一定程度的不利影响。 公司采购的主要原材料为大豆、水稻、小麦、食用油脂等产品，在公开市场都有相应的报价，不存在对某一供应商存在 依赖。公司会积极开发新的优质供应商同时定期对现有供应商的履约能力、服务水平、研发能力等各方面进行充分评估，形 成优胜劣汰的管理机制，保障原材料的及时供应。 8、 套期保值风险 为了有效减小公司原材料价格和汇率波动等因素对公司经营业绩带来的不利影响，公司使用期货、远期外汇合约等金融 衍生工具进行套期保值。虽然套期保值可以帮助公司转移和规避价格风险，但公司在开展套期保值业务的同时，会面对套期 保值交易本身所带来的各种风险，如基差风险、期货交易保证金不足的财务风险、偏离套期保值宗旨的期货交易风险等。 公司制定了与套期保值相关的管理制度，对期货、远期外汇合约等业务的操作程序、资金使用以及风险管控措施作出了 明确规定，严格管理期货头寸，尽量降低交易风险。 9、 食品安全和质量控制风险 公司的主要产品之一为厨房食品，随着我国对食品安全的重视、消费者食品安全意识以及权益保护意识的增强，厨房食 品的安全和质量管理已经成为公司经营活动的重中之重。公司的产品除了前段原辅料采购、中间加工、后续还需经过运输、 仓储、上架销售等多个环节才能到达终端消费者，如果期间质量管理工作出现疏忽或其他不可预见原因、不可抗力事件发生， 存在引发产品质量和食品安全事件的可能性，从而导致消费者投诉、潜在纠纷以及诉讼、处罚的风险。 公司建立了覆盖产品供应链全过程的食品安全和质量管理体系，对原材料采购、生产加工、流通销售等诸多环节制定了 严格的质量管理措施并严格执行，同时强化源头管理、过程管理与风险预防管理，使产品全过程受控并可追溯。公司将持续 完善食品安全预防管理机制，不断提升质量管理水平，严控质量安全风险。 10、经营业绩波动风险 公司与主要客户建立了稳定的合作关系，但公司经营过程中来自原材料及产品市场价格波动，行业及市场竞争加剧，人 工成本上升及扩产建设进度不及预期等因素导致的不确定性增多，若公司无法有效应对上述因素变化，则公司未来存在经营 业绩波动的风险。受中秋节、国庆节、春节等节假日消费旺季，以及生猪、家禽等牲畜养殖、出栏季节性特点影响，公司厨 房食品、饲料原料产品销售存在季节性特征。同时，各类农产品原材料的采购亦受季节变化影响，与年内其他时间相比，收 成季节的储粮量相对较高。因此，公司于同一年度内各季度的经营业绩和现金流量存在波动的风险。 公司通过多产线综合经营的模式在一定程度上可以减少单一产线可能带来的经营波动，同时也在积极布局新的高增长和 互补性业务，如中央厨房、酱油、醋、酵母、植物肉等业务，不断扩充厨房食品的品类并有效降低生产、物流及营销成本。 11、存货余额较大风险 公司存货主要为原材料和库存商品，考虑到春节等消费旺季备货的影响，公司期末存货账面价值余额较大。公司保持一 定的库存量能够保障生产经营的稳定性，但如果原材料、库存商品的行情出现大幅下滑或者公司产品销售不畅，而公司未能 及时应对并做出相应调整，公司将面临存货跌价的风险。 公司会根据下游需求及市场行情的变化来动态调节库存余额，同时通过供应链优化，在保障市场需求的前提下不断提升 存货的周转率来降低库存余额。 12、汇率风险 公司部分原材料从海外进口，采购该等进口原材料主要以美元结算，因此公司持续持有较大数额的美元资产（主要为美 元货币资金）和美元负债（主要包括经营性负债、长短期借款等）。受人民币汇率水平变化的影响，采购价格可能因汇率变 动产生异常波动，如公司产品价格不能及时做出调整，将直接影响公司的盈利能力。 公司采用远期外汇合约等金融衍生工具对汇率进行套期保值，对冲汇率波动风险，同时公司也将持续研究国际贸易和汇 率政策，制定合理的贸易条款和结算方式，尽量减少汇率波动对公司经营业绩的影响。 13、所得税税收优惠风险 公司多家境内子公司依据农产品初加工优惠政策享有相应的企业所得税免税政策；公司新加坡子公司对于符合要求的农 产品及散装食用产品国际贸易业务利得享受5%的优惠税率。如果上述税收优惠政策发生变化会导致公司所得税费用上升， 从而对公司的盈利能力产生一定负面影响。 公司将持续研究国内外税收政策、关注税务政策变化、强化税务风险管理，根据税收政策导向及时做好规划及预判。 14、无形资产和商誉减值风险 公司无形资产及商誉账面价值占公司资产总额的比例较高。公司虽然每年对使用寿命不确定的无形资产及商誉进行减值 测试且目前相关资产并未发现减值迹象，但若未来宏观经济、市场环境、产业政策等外部因素发生重大变化，公司仍然存在 对相关资产计提减值，进而影响公司业绩的风险。 公司将继续聚焦厨房食品领域，坚持改革创新，发展多种互补性业务，充分发挥公司的综合经营优势，不断增强公司的 竞争力和盈利水平。同时公司将继续精耕品牌建设与客户服务，做好市场营销及开拓工作，不断提升公司品牌价值与品牌影 响力。 15、环保及安全生产风险 公司在生产过程中会产生一定的废水、废气和固体废弃物，倘若出现处理不当或设备故障时，存在发生环境污染的可能 性。随着国家对环境保护和安全生产的要求愈加严格，对企业生产经营中的环保和安全生产要求也不断提高。如果公司未能 严格遵守环保和安全生产相关法律、法规及规范性文件要求乃至发生环境污染事件或安全生产事故，则公司可能面临受到环 保和安全生产处罚的风险。 公司制定了安全生产相关的管理制度，并对各条生产线及生产设备加装了环保设施，同时不断加强生产运营的精益管理， 对生产工艺进行优化，持续降低生产过程中各项能耗指标，减少污染物排放。公司加强对不同工种生产人员的安全管理培训， 并制定了安全生产责任制，将安全生产责任落实到人，积极主动去发现问题、并加以整改和解决。 16、中美贸易摩擦和新冠疫情对公司生产经营造成不利影响的风险 自2018年中美贸易摩擦以来，公司来自于美国的原材料采购尤其是大豆采购的数量受到一定影响，大豆采购成本有所 上升。考虑到中美贸易摩擦的不确定性，不排除未来中美贸易摩擦会对公司的境外原材料采购造成不利影响。 自2020年初新冠疫情爆发以来，疫情对部分省市和行业、企业生产经营以及宏观经济运行造成一定影响，对公司日常 经营亦有所影响。虽然2021年国内疫情已经得到比较好的控制，但公司原材料中大豆、棕榈油主要采购自境外，考虑到全 球疫情发展的不确定性，不排除未来境外采购会受新冠疫情影响。 对于境外大豆采购，公司会根据具体贸易环境及采购成本情况，选择采购美国大豆或南美大豆。同时公司将积极响应政 府部门的防疫政策，严格执行各项防疫措施，确保公司生产经营有序进行。此外，公司将不断强化供应链管理，紧跟国家政 策，积极拓展新的原料采购渠道来降低贸易摩擦和新冠疫情可能给生产经营带来的不利影响。 17、自然灾害带来的风险 公司的生产基地遍布全国各个地区，公司多个生产基地临近原材料产地、港口、铁路或终端市场，有利于降低生产成 本，保证产品质量，同时节约公司生产运营的物流成本。但中国广阔的疆域也使各个地区的地理环境、气候条件各不相同， 部分生产基地可能会面临台风、地震、洪涝、雪灾等各种不可预测的自然灾害，造成部分生产基地可能会出现建筑及设施设 备毁损、物流中断、原材料短缺等现象进而出现停工停产现象，这将对公司部分地区下属公司的生产经营产生直接影响。 自然灾害不可避免，公司通过在全国建立多个生产基地来保证产品的及时供应，同时公司也在每次灾害事件发生后及 时复盘和总结经验，并建立起完善的应急与启动预案机制。公司通过事前做好防范部署、事后启动及时汇报机制来保证公司 迅速获得下属工厂的实时信息。此外公司也通过购买财产保险等方式，为房屋、设备、存货等资产购买保险，提前做好风险 防范和转移，提高公司防灾能力，保障公司资产安全。 （五）经营模式 1、 采购模式 公司采购品类主要分为大豆、水稻、小麦、油脂等农副产品和包材辅料及设备类两大类。为提高采购效率并兼顾灵活性， 农副产品采购由公司各事业部统筹规划、各下属工厂按照事业部指导实施具体采购工作。各事业部根据每年的销售及生产计 划制定总体采购方案，并将采购方案分解至各工厂。各工厂根据自身生产计划提前确定采购的品种、数量及到货时间等要求， 经事业部同意后，向供应商下达具体采购指令，工厂也可以根据实际情况调整采购计划来满足生产与销售。 对于采购需求集中的包材或金额较大的生产设备，为发挥集采成本优势，由供应链管理部或各产品事业部统一进行商业 谈判；对于采购需求较小或区域调配物流成本较高的包材、辅料及小额备品备件等，则由各工厂根据实际需要自行采购。 公司坚持与品牌供应商合作，不断提升采购质量，良好的商业信誉使公司拥有一批稳定而质优的长期合作供应商。 2、 生产模式 基于全国战略布局，公司建立了高效协同的生产网络，并通过大型综合企业群实现效率最大化和规模经济，在泰州、秦 皇岛、上海、连云港、防城港等地建立了多个综合企业群。综合企业群通过将产业链上下游的工厂集合于一个生产基地内， 一间工厂的产成品是另一间工厂的原材料，从而降低整体的物流和库存成本。为提高生产效率同时兼顾灵活性，公司生产采 用各事业部统筹，各工厂执行具体生产计划的运作模式。公司各事业部生产规划部门结合总体需求计划、产能情况、市场行 情波动等情况制定总体生产规划。工厂根据事业部规划，结合区域内客户需求、自身产能、产品生产周期、各品类潜在销量 波动等因素制定具体排产计划，实施日常管理。工厂制造部门根据排产计划组织生产，开展生产经营活动。 公司生产模式以自产为主，少量产品存在由外协厂商代加工情况，以满足产品及时供应需求。 公司高度重视生产管理，在事业部之间、工厂之间、事业部与工厂之间建立了高效的沟通交流机制。公司拥有覆盖全国 的供应链管理及生产能力，可以在全国范围内统筹及协调生产，满足客户在全国不同地区、不同时间的产品需求。 3、 销售模式 公司针对不同的产品及销售渠道设立了不同的事业部进行专业化管理，其中厨房食品下分设消费品、餐饮、食品工业、 烘焙、电商五大渠道事业部，负责各渠道的建设及营销管理。电商渠道事业部是公司顺应互联网时代网络消费人群规模不断 壮大的发展趋势在报告期内新成立的专业渠道事业部，旨在利用集团供应链优势，通过产品创新和渠道融合，借助互联网技 术和专业平台布局新赛道，实现创新业务和现有业务的新突破，引领未来餐桌食品发展新趋势。 公司销售模式主要分为经销和直销。经销模式指公司与经销商签署相关协议，由经销商在约定的期限和地域内销售指定 商品；直销模式指除经销模式外，公司直接和客户签署购销合同，将商品销售给客户。零售渠道下的农贸市场、粮油批发店、 福利团购等通道以经销为主，大型商超及零售连锁企业以直销为主。餐饮渠道下中小餐饮、快餐连锁等以经销为主，大型企 业食堂、连锁酒店、连锁餐饮等大型客户则以直销为主。对于食品工业渠道下的大型食品企业，公司以直销模式服务客户， 对于一些小型或区域性的食品工业企业，则通过经销模式开展生意。对于饲料原料及油脂科技产品，公司主要采用直销模式。 经过多年的市场耕耘，公司在国内构建了强大的营销网络，点面结合，致力于为广大消费者和相关企业提供全方位服务。 （六）品牌运营情况 1、 主要产品及代表品牌 公司主要产品分为厨房食品、饲料原料及油脂科技两大类，目前已经形成了覆盖高端、中端、大众的综合品牌矩阵，并 通过品牌共享打造了多个核心综合品牌。公司成立了大品牌项目部，负责综合品牌的整体战略定位、策划、运营、宣传和推 广工作。同时，由专门的品牌运营部门负责各专业品牌和产品线的品牌运营，立足于产品特性进行营销推广。针对渠道网络 和消费者信息获取碎片化趋势，公司采取了多样化的品牌运作方式，主要包括传统媒体投放及广告推广、体育营销、美食场 景营销、娱乐营销、文化营销、新媒体营销等。公司品牌营销和产品推广相辅相成，在通过成熟品牌推广创新产品的同时， 优质创新产品也在一定程度上提升了品牌的知名度和美誉度。公司主要产品及代表品牌如下： 2、新产品投放情况 报告期内，公司结合各地的风味、饮食习惯、渠道特点以及客户的特定需求等因素，陆续推出了部分新品，具体如下： 类别 产品名称 投放情况 厨房 食品 食用油 稻米油 谷维多精制稻米油 主打传统渠道，扩充稻米油产品家族 花生油 胡姬花食来运泰古法花生油 针对各渠道推出不同特色系列花生油， 满足客户需求 胡姬花蒸鱼专用花生油 香满园农家榨坊压榨纯香花生油 香满园黄金珍鲜压榨浓香花生油 橄榄油 欧丽薇兰特级初榨橄榄油（喷雾装） 主打电商渠道，匹配轻饮食的应用产品 菜油 金龙鱼外婆乡小榨匠心臻选菜籽油 针对不同渠道和区域推出不同特色系 列菜油，满足客户需求 金龙鱼外婆乡小榨土榨风味菜籽油 金龙鱼零反式脂肪压榨菜籽油 鲤鱼压榨浓香菜籽油 鲤鱼低芥酸清香菜籽油 葵油 金龙鱼压榨葵花仁油 主要为电商渠道定制产品和风味升级 产品 香满园农家榨坊压榨葵花籽油 香满园黄金珍鲜压榨葵花籽油 玉米油 香满园农家榨坊玉米油 主要为电商渠道定制产品和风味升级 产品 香满园黄金珍鲜玉米油（含5800PPM植物甾醇） 金龙鱼植物甾醇压榨甜香玉米胚芽油 调和油 金龙鱼零反式脂肪食用植物调和油（含10%特级 初榨橄榄油） 针对不同渠道推出不同配方调和油，满 足客户需求 金龙鱼亚麻鲜享食用植物调和油 金龙鱼玉米葵籽油食用植物调和油 礼盒 YOJI朴食有机（有机特级初榨橄榄油500ML+ 有机葵花籽油500ML+有机初榨椰子油300ML） 满足高端礼品市场需求 烘焙油脂 烘焙油 金味乳品甜片油（椰香米乳味） 食品工业渠道产品，满足食品工业客户 需求 金味丹麦面包专用油（葱香味） 大米及米 粉 大米 稻谷鲜生雪域有机稻香米 在各渠道推出，满足不同客户需求。北 国沁香稻、北国有机稻香米、湄菩诗系 列主打电商渠道 稻谷鲜生北国沁香稻 稻谷鲜生北国有机稻香米 金龙鱼精选三色糙米 湄菩诗乌汶府泰国茉莉香米 湄菩诗泰国进口香米 食百益系列大米 食品工业渠道产品，满足食品工业客户 需求 礼盒 乳玉皇妃石板大米精装礼盒 满足高端礼品市场需求 米粉 恰粉局螺蛳粉 为消费者提供地域特色风味型米粉产 品 恰粉局南昌拌粉 面粉、挂 面、裹粉、 淀粉 面粉 金龙鱼麦芯颗粒粉 在各渠道推出，满足不同客户需求 金龙鱼自发麦芯小麦粉 金龙鱼金饺子雪花饺子粉 金龙鱼全麦粉 金山甜面包粉 挂面 低盐系列挂面 香满园波纹面 金龙鱼重庆小面 以电商及特殊渠道为主，满足客户对不 同口味的需求 金龙鱼武汉热干面 金龙鱼整颗鲍鱼发酵空心面 金龙鱼山西牛肉刀削面 金龙鱼上海葱油拌面 裹粉 香满园香脆裹炸粉 餐饮渠道产品，满足各类餐饮客户需求 香满园香辣裹炸粉 香满园炸鸡裹粉 淀粉 金龙鱼玉米淀粉 全渠道推出，满足家庭烹饪需求 金龙鱼木薯淀粉 油脂 科技 营养品 植物甾醇 植物甾醇优等品2G*30支（纸盒)）/2G*30支*2（礼盒装） 源自天然植物油的功能性营养品，在各 渠道推出 （七）经营情况 1、销售情况 1）销售模式 公司主要销售模式详见“第三节 管理层讨论与分析”之“二、报告期内公司从事的主要业务”之“（五）、经营模式”之“3、销售 模式” 经销模式 √ 适用 □ 不适用 2）销售相关数据 （1）公司分产品毛利情况 产品分类 收入（千元） 成本（千元） 毛利率 2021年 2020年 变动率 2021年 2020年 变动率 2021年 2020年 变动率 厨房食品 141,978,706 121,202,387 17.14% 130,193,716 107,259,511 21.38% 8.30% 11.50% -3.20% 饲料原料 及油脂科 技 82,514,564 72,490,178 13.83% 76,403,985 65,510,113 16.63% 7.41% 9.63% -2.22% 其他 1,731,892 1,228,990 40.92% 1,125,724 692,503 62.56% 35.00% 43.65% -8.65% 合计 226,225,162 194,921,555 16.06% 207,723,425 173,462,127 19.75% 8.18% 11.01% -2.83% （2）公司厨房食品分销售模式毛利情况 厨房食品 收入（千元） 成本（千元） 毛利率 2021年 2020年 变动率 2021年 2020年 变动率 2021年 2020年 变动率 经销 65,638,477 63,608,834 3.19% 59,889,599 55,525,648 7.86% 8.76% 12.71% -3.95% 直销 76,340,229 57,593,553 32.55% 70,304,117 51,733,863 35.90% 7.91% 10.17% -2.26% 合计 141,978,706 121,202,387 17.14% 130,193,716 107,259,511 21.38% 8.30% 11.50% -3.20% （3）经销商分区域变动情况 区域 经销商数量（家） 2021年 2020年 增加数 变动率 东部 2,102 1,670 432 25.87% 南部 544 426 118 27.70% 西部 1,387 1,208 179 14.82% 北部 1,173 1,030 143 13.88% 中部 915 763 152 19.92% 合计 6,121 5,097 1,024 20.09% （4）厨房食品前五大经销客户情况 公司对经销商主要采取先款后货的结算方式，对于一些长期合作，信誉较好的经销商则会视不同产品线的实际情况给予 一定的信用额度，采用部分赊销结算方式。报告期内，公司厨房食品前五大经销商的收入情况如下： 项目 销售金额（千元） 占经销收入比例 期末应收帐款金额（千元） 前五大经销客户收入合计 4,758,585 7.21% 53,652 （5）门店销售终端占比超过10% □ 适用 √ 不适用 （6）线上直销销售 √ 适用 □ 不适用 产品品类 平台名称 油、米、面粉及挂面、调味品、日化、杂粮、酵母 抖音 油、米、面粉及挂面、调味品、杂粮 京东 油、面粉、调味品 京喜 油、米、面粉及挂面、调味品、日化、杂粮、酵母 快手 油、米、面粉及挂面、调味品、杂粮、米粉、牛奶 拼多多 油、米、面粉及挂面、调味品、日化、杂粮、米粉、酵母、牛奶 天猫 （7）占当期营业收入总额10%以上的主要产品销售价格较上一报告期的变动幅度超过30% □ 适用 √ 不适用 2、采购情况 1）采购模式 公司主要采购模式详见“第三节 管理层讨论与分析”之“二、报告期内公司从事的主要业务”之“（五）、经营模式”之“1、采购 模式” 2）采购相关数据 （1）采购内容 主要采购内容 类别 采购金额(千元) 采购单价(元/吨)、（元/度） 2021年 2020年 同比变动 2021年 2020年 同比变动 原材料 大豆及加工品 68,979,917 61,518,804 12.13% 4,734 3,145 50.52% 水稻及加工品 13,131,295 13,856,715 -5.24% 2,643 2,609 1.30% 小麦及加工品 28,866,887 22,529,540 28.13% 2,435 2,261 7.70% 油籽及加工品 33,429,400 28,248,048 18.34% 8,242 7,024 17.34% 棕榈及月桂酸油 25,406,132 16,906,046 50.28% 5,611 4,137 35.63% 能源 电 1,919,437 1,826,768 5.07% 0.57 0.56 1.79% （2）向合作社或农户采购原材料占采购总金额比例超过30% □ 适用 √ 不适用 （3）主要外购原材料价格同比变动超过30% √ 适用 □ 不适用 发生变动的具体原因并说明对主营业务成本的影响 报告期内，大豆及加工品采购价格同比增幅超过30%，主要由于价格和结构影响导致。一方面受大宗商品价格持续上涨 影响，采购价格同比上升；另一方面，该品类下豆油采购占比上升，从而使该品类采购价格同比增幅较大。棕榈及月桂酸油 采购价格同比增幅超过30%主要由于大宗商品价格持续上涨影响，采购价格同比上升，导致主营业务成本上升。 3、生产情况 1）生产模式 主要生产模式 公司主要生产模式详见“第三节 管理层讨论与分析”之“二、报告期内公司从事的主要业务”之“（五）、经营模式”之“2、生产 模式” 2）委托加工生产 □ 适用 √ 不适用 3）营业成本的主要构成项目 行业分类 项目 2021年 2020年 同比增减 金额（千元） 占比 金额（千元） 占比 农副食品加 工业 直接材料 186,063,216 89.57% 154,786,605 89.23% 20.21% 直接人工 2,532,610 1.22% 1,979,949 1.15% 27.91% 制造费用 19,127,599 9.21% 16,695,573 9.62% 14.57% 合计 207,723,425 100.00% 173,462,127 100.00% 19.75% 产品分类 项目 2021年 2020年 同比增减 金额（千元） 占比 金额（千元） 占比 厨房食品 直接材料 117,374,352 90.15% 96,367,162 89.84% 21.80% 直接人工 1,517,025 1.17% 1,197,984 1.12% 26.63% 制造费用 11,302,339 8.68% 9,694,365 9.04% 16.59% 小计 130,193,716 100.00% 107,259,511 100.00% 21.38% 饲料原料及 油脂科技 直接材料 67,948,500 88.93% 58,024,037 88.57% 17.10% 直接人工 1,003,645 1.31% 775,083 1.18% 29.49% 制造费用 7,451,840 9.76% 6,710,993 10.25% 11.04% 小计 76,403,985 100.00% 65,510,113 100.00% 16.63% 4）产量与库存量 （1）主要产品销量、产量、库存量 产品分类 产量（千吨) 销量（千吨) 库存量（千吨) 2021年 2020年 变动率 2021年 2020年 变动率 2021年 2020年 变动率 厨房食品 17,722 16,931 4.67% 20,656 20,005 3.25% 1,684 1,444 16.62% 饲料原料及油脂科技 17,717 20,536 -13.73% 22,844 25,168 -9.23% 870 852 2.11% 合计 35,439 37,467 -5.41% 43,500 45,173 -3.70% 2,554 2,296 11.24% （2）主要工段产能情况 主要工段 设计产能（千吨） 实际产能（千吨） 在建产能 （千吨） 2021年 2020年 变动率 2021年 2020年 变动率 油籽压榨 27,623 24,043 14.89% 10,618 15,078 -29.58% 4,605 油脂精炼 11,596 11,420 1.54% 5,359 6,248 -14.23% 1,758 油脂灌装 14,281 14,265 0.11% 5,535 5,872 -5.74% 703 水稻加工 5,016 4,553 10.17% 3,477 3,461 0.46% 1,470 小麦加工 11,586 8,360 38.59% 9,266 7,257 27.68% 4,142 三、核心竞争力分析 （一）通过位于战略要点的综合企业群模式降低成本 截至2021年12月31日，公司在全国拥有71个已投产生产基地，并在潮州、兰州、合肥、青岛等地新建多个生产基地。 公司多个生产基地临近原材料产地、港口、铁路或终端市场，有利于降低生产成本，保证产品质量，同时节约了公司生产运 营的物流成本。 公司通过大型综合企业群实现效率最大化和规模经济。综合企业群通过共享基础设施，能源供应、后勤保障、管理团队 等获得最优成本。此外，综合企业群模式通过将产业链上下游的工厂集合于一个生产基地内，一间工厂的产成品是另一间工 厂的原材料，从而降低了整体的物流和库存成本。 （二）通过循环经济模式提升产业链附加值 公司坚持科技引领产业可持续发展，致力于科技创新，运用“循环经济”的理念，创建了领先的水稻循环经济模式。基于 优质原料，公司加工生产优质品牌大米，从而提高产品溢价能力；同时，将加工的主要副产品稻壳用来发电，并从稻壳灰中 提取白炭黑、活性炭等高附加值产品；副产品米糠被用来榨取高营养价值的米糠油和米糠粕。 此外，公司也充分开发利用国产大豆、玉米、小麦等农产品的资源价值，通过“吃干榨净”的精深加工模式，带动农产品 加工由初级加工向精深加工转变，从而实现产业的转型升级，使产业领域更宽、附加值更高、产业链条更长。 （三）多元化的渠道网络布局，长期稳定的客户关系 公司在全国范围内建立了包括零售渠道、餐饮渠道、食品工业渠道、电商渠道以及烘焙渠道在内的多元化、立体化营销 网络。各个渠道资源共享、协同发展，经过多年的深耕，公司在全国范围内建立了全方位的经销商网络，培养了一批经验丰 富的销售管理人员。 公司在积极开拓大中城市的同时持续推动渠道下沉。凭借优良的产品品质，强大的研发能力以及专业化服务，公司能够 满足不同客户的多样化产品需求从而赢得了客户的长期信任。公司客户类型众多，包括连锁超市、酒店集团、餐饮集团、食 品加工企业以及日化企业等，其中许多客户为国内外知名企业集团。通过多年积累，公司已经和相关行业的众多企业建立了 长期稳定的战略合作关系。 （四）综合品牌矩阵覆盖多品类产品，核心品牌优势明显 公司建立了覆盖高端、中端、大众的综合品牌矩阵，在众多细分市场均保持领先的市场地位。通过不断植入新产品、新 品类，核心品牌“金龙鱼”已经从单一的食用油品牌发展成为综合性厨房食品品牌，产品类型覆盖食用油、大米、面粉、挂面、 调味品等品类。 公司将品牌建设融入到业务发展的全过程，根据Chnbrand发布的2021年(第十一届)中国品牌力指数(C-BPI)品牌排行榜， “金龙鱼”以731.2分第十一年蝉联食用油品牌榜榜首,“胡姬花”、“ 香满园”和“元宝”分列第5、第6和第9位。同时“金龙鱼”在C-BPI 发布的大米、面粉品牌排行榜上位列第二，彰显了公司强大的品牌影响力。 2021年9月16日，第4届中国质量奖颁奖仪式在杭州举行，公司荣获中国质量奖提名奖，也是本届中国质量奖入围名单中 唯一一家粮油企业。此外，根据每日经济新闻每经智库联合清华大学经济管理学院中国企业研究中心编制的“2021中国食品 饮料上市公司品牌价值榜”，公司以1302.98亿元的品牌价值居于第 2 位。另据世界品牌实验室2021年最新数据，“金龙鱼” 品牌价值约540亿元。“金龙鱼”“欧丽薇兰”“胡姬花”已经成为我国综合食品行业的知名品牌，强大的品牌影响力是公司竞争 优势的综合体现。随着消费者对食品品牌化意识的逐渐提高，公司的品牌优势将在未来进一步凸显。 （五）利用强大的平台优势不断推出新品 公司深耕中国农产品和食品加工行业多年，建立了全渠道的营销网络。在厨房食品领域，公司利用已经建立的强大平台 优势，不断推出新产品。根据尼尔森数据，近三年公司在小包装食用植物油、包装面粉、包装米现代渠道市场份额排名第一。 目前，公司正将自身的产品线逐渐拓展至调味品、酵母、日化用品、植物肉、以及中央厨房等领域。依靠整条产业链上的竞 争优势，公司在拓展其他食品新品类的过程中更有竞争力，从而持续保持市场领先地位。 （六）技术领先、研发优势带来强大的新产品开发能力 公司坚持运用科技改造传统产业，引领先进消费理念，支持健康生活。公司先后参与多项国家标准、行业标准、团体标 准的制订及修订，创新项目成果先后分获中国粮油学会科学技术奖特、一、二等奖；中国食品工业协会科学技术奖特等奖； 中国营养学会科学技术奖二、三等奖、营养促进贡献奖；上海市科技进步二、三等奖、湖北省科技进步奖一等奖等奖项；研 发中心取得检验检测机构资质认定证书和中国合格评定国家认可委员会实验室认可证书，橄榄油理化和感官实验室成为中国 唯一一个“国际橄榄理事会公布实验室”。此外，研发中心与包括中国粮油学会、中国营养学会、美国油脂化学家学会、中国 农业科学院、上海交通大学、江南大学、河南工业大学等在内的多所机构和高校陆续开展过项目合作或技术交流，并通过全 民营养科研基金项目与国内高水平科研机构合作开展食品营养基础研究。凭借领先的技术优势和强大的研发实力，公司不断 推动厨房食品的品类革新。 （七）持续完善的质量控制体系，高度重视食品安全 食品安全是食品行业的重中之重，公司坚持全员参与、全程追溯的质量管理。公司积极推行标准化的生产和管理，建立 并实施了从原辅料到产成品的质量与食品安全管理体系，关注产业链上各环节的风险隐患管控，建立从源头到终端客户各环 节的全产线管理体系，确保产品质量和食品安全。 公司参照全球严格的标准建立全面保障的生产管理和质量追溯体系，同时主动开放多家透明工厂，接受社会各界的品质 监督。 （八）经验丰富的管理团队，专业化的人才队伍 公司拥有一支经验丰富的管理团队，核心管理团队成员伴随着公司成长，对公司有着较高的忠诚度。同时核心管理团队 成员均积累了丰富的行业经验，对中国食品行业的发展趋势具有敏锐的洞察力和把握能力，能够根据市场趋势变化、政策动 向以及客户需求迅速调整经营模式，带动公司整体业务迅速发展。 在人才培养方面，公司制定了可持续发展的人才培养计划。同时，公司通过内部培养、外部引进相结合的方式提高人才 队伍专业化水平，完善薪酬激励体制，健全人才队伍培养，为公司综合竞争力的提升起到了极大的推动作用。 四、主营业务分析 1、概述 2021年，全球疫情反复，世界经济在多重挑战下艰难前行，呈现出显著的分化和不均衡态势，全球供应链短缺危机也 愈发突出。从国内形势来看，由于外部环境更趋复杂严峻，国内经济发展面临需求萎缩、供给冲击、预期转弱等多重压力， 许多行业都遭遇前所未有的考验。2021年是“十四五”的开局之年，国家坚持稳中求进的工作总基调，多措并举保供稳价， 同时坚持扩大内需这一战略基点，各项消费刺激措施密集出台，国内市场潜力进一步释放，对经济增长形成稳定支撑。尽管 报告期经济发展面临诸多困难，长期来看，随着国家改革开放的纵深推进和战略科技力量的壮大，中国经济长期向好的基本 面没有改变，仍将保持高质量发展。 公司在管理层带领下，面对新的机遇和挑战，积极拥抱变化，通过完善渠道建设、优化经销商管理流程、创新营销方式、 优化产品结构、持续推广新品等举措加强市场营销工作，在稳定基本盘的同时积极挖掘新的生意机会。 报告期内，公司克服成本上涨、需求不旺、竞争加剧等诸多困难，实现营业收入2,262亿元，同比增长16.1%；利润总 额61.8亿元，同比下降30.9%；实现归属于上市公司股东的净利润41.3亿元，同比下降31.1%；扣除非经常性损益后的归 属于上市公司股东的净利润为50.0亿元，同比下降43.2%。主要业绩驱动因素如下： （1）厨房食品 报告期内，因原材料成本上涨幅度较大，公司生产经营成本高于去年同期。虽然公司上调了部分产品的售价，但并未完 全覆盖原材料成本的上涨，利润同比减少。 此外，市场竞争加剧，叠加消费疲软的因素，公司的中高端零售产品销量受到较大影响；同时，随着报告期内国内疫情 得到有效控制，国内餐饮市场的复苏，餐饮渠道逐步恢复，因此，公司厨房食品的产品结构中，毛利率较低的餐饮渠道产品 的销量占比提升。 以上因素导致公司厨房食品的销量、收入增长，但是利润有所下降。 （2）饲料原料及油脂科技 报告期内，一方面，受市场行情上涨影响，收入和利润有所增长，其中油脂科技业务的利润增幅较大，但是大豆采购量 和压榨量较去年同期有所下降，压榨利润减少；另一方面，为套保大豆相关业务的衍生金融工具产生了一些损失，这些损失 均系公司正常生产经营过程中规避原材料价格波动风险所致，属正常经营所需。 扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润的下降幅度高于归属于上市公司股东的净利润的下降幅度，主要是 因为，本报告期衍生金融工具产生的未完全满足套期会计要求的非经常性损失减少。 公司的收入、成本、费用、研发投入和现金流的详细情况，参见四、主营业务分析2、收入与成本，3、费用，4、研发 投入和5、现金流。 尽管公司的经营业绩出现阶段性下滑，但仍在同行业中显示出较强的竞争优势和经营韧性，公司对未来仍然充满信心。 2021年公司重点开展的工作有以下几个方面： 1、社会责任： 2021年，公司制定了《环境政策》、《产品责任政策》、《商业道德行为准则》等一系列政策，借助自身研发、生产、物 流及管理优势，秉承绿色环保理念，通过技术创新，持续深耕循环经济领域，助力公司业务可持续发展。同时，公司积极响 应国家乡村振兴政策，通过建立特色的产业精准扶持模式及多种产业帮扶行动，助力巩固脱贫攻坚成果。此外，公司通过金 龙鱼慈善公益基金会继续聚焦“益海嘉里助学工程、金龙鱼烹饪班、高校教育捐助、金龙鱼复明工程、抚孤助残、赈灾济困” 六大慈善公益模块，鼓励和携手员工及更多爱心人士汇聚资源共同推动慈善公益事业的发展。 2、组织变革： 2021年，为更好推动公司业务发展，积极应对市场环境变化，公司进行了多项组织变革。 2021年7月，电商渠道事业部正式成立，电商渠道事业部将从产业链整合到品牌创新，利用互联网工具不断发掘新的 生意机会，实现创新业务和现有业务的新突破。 2021年7月，成立集团营销管理中心，负责消费品、餐饮、食品工业、烘焙、电商5个渠道事业部的深度整合、管理 以及省级平台管理工作。集团营销管理中心旨在有效统筹各项资源，全面支持各产品事业部和渠道事业部的业务发展。 2021年9月，成立央厨食品事业部，央厨食品事业部将充分利用集团在粮油食品业务上的全产业链优势，负责在全国 各地投资建设中央厨房园区，自营和招商并举，全面布局中央厨房业务。 2021年10月，成立谷物科技事业部，谷物科技事业部负责统筹管理食品蛋白、玉米淀粉、甜菜糖等相关业务，并对大 豆、玉米、甜菜等相关深加工领域进行整合发展。 2021年10月，成立可持续发展部，主要负责规划、统筹、协调和推动公司可持续发展工作，建立和完善公司可持续发 展机制。 2021年11月，董事会设立可持续发展委员会，主要负责制定公司ESG战略、识别相关风险、考核工作绩效、监督工 作执行等，促进公司可持续发展。 3、新项目建设： 公司在报告期加内速推进米、面、油、中央厨房等厨房食品新基地的建设。截至2021年12月底，公司拥有71个已投 产生产基地，进一步增加厨房食品的产能。中央厨房是公司重要的新业务板块，杭州、重庆、廊坊、西安等地的中央厨房项 目正在加速建设中，将会在2022年开始陆续投产。 4、高端产品推广： 报告期内，公司持续加强高端产品的推广力度，满足消费者对高品质厨房食品不断增长的需求。食用油方面，公司推出 了“朴食有机”高端食用油礼盒，谷维多精制稻米油、外婆乡小榨匠心臻选菜籽油等产品；大米方面，公司推出了稻谷鲜生系 列新品、湄菩诗乌汶府泰国茉莉香米、乳玉皇妃石板大米精装礼盒等高端产品；面粉及挂面方面，公司根据各地的特色和口 味，推出金龙鱼金饺子雪花饺子粉、金龙鱼全麦粉、金龙鱼整颗鲍鱼发酵空心面等系列料包面、山西牛肉刀削面等地方特色 挂面，取得了良好的市场反馈。 5、新品研发： 公司利用强大的研发及技术优势不断推出新品，引领行业绿色健康消费理念。报告期内，公司在油、米、面、调味品、 食品工业等产线推出众多新品，满足消费者对营养健康厨房食品多样化的需求，进一步引导消费升级。 6、品牌建设： 公司作为北京 2022 年冬奥会官方赞助商及 2020 年东京、2022 年北京、2024 年巴黎连续三届中国奥运代表团官方赞 助商，报告期内全面推进双奥健康战略。公司以奥运金龙鱼、健康三十年为营销主题，借力东京奥运会影响力、开展了“金 龙鱼国家队运动营养师助力中国奥运军团”的系列营销活动，提升了品牌声量和美誉度，赢得社会、行业、消费者的普遍好 评。2021年9月公司首次参评中国质量奖即凭借“四全一新”的先进质量管理模式和优秀口碑，荣获粮油行业唯一一个提名 奖。2021年在中国品牌力指数Chnbrand（C-BPI）排行榜上，金龙鱼品牌继续稳居高位，其中食用油品类金龙鱼品牌力指数 731.2，比上年提升50.5，连续11年稳居行业第一。 7、精益管理 报告期内，公司继续贯彻落实精益思想，扎实推动精益管理。供应链端到端管理优化项目是公司持续开展的重点改善项 目，由事业部主导，工厂各模块人员全面参与，通过对计划、采购、生产、交付等模块全链条的梳理和优化，公司管理效率 持续提升，成本更具竞争力，对市场的响应更快更高效。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 营业收入整体情况 单位：千元 2021年 2020年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 226,225,162 100.00% 194,921,555 100.00% 16.06% 分行业 农副食品加工业 226,225,162 100.00% 194,921,555 100.00% 16.06% 分产品 厨房食品 141,978,706 62.76% 121,202,387 62.18% 17.14% 饲料原料及油脂科 技 82,514,564 36.47% 72,490,178 37.19% 13.83% 其他 1,731,892 0.77% 1,228,990 0.63% 40.92% 分地区 境内 221,323,102 97.83% 191,088,839 （未完）  |