[年报]天治核心LOF (163503): 天治核心成长混合型证券投资基金（LOF）2021年年度报告
原标题:天治核心LOF : 天治核心成长混合型证券投资基金（LOF）2021年年度报告 天治核心成长混合型证券投资基金（LOF） 2021年年度报告 2021年12月31日 基金管理人:天治基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 送出日期:2022年03月25日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本报 告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年3月21日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等 内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告期自2021年1月1日起至12月31日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ...................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .................................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 .................................................................................................................................................. 5 2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................. 5 2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................... 6 2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 6 2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 6 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................... 7 3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................... 7 3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 7 3.3 过去三年基金的利润分配情况 ....................................................................................................... 9 §4 管理人报告 .............................................................................................................................................. 9 4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................... 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................. 10 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................. 10 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................. 12 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................. 13 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................. 13 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......................................................................... 14 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................. 15 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ..................................... 15 §5 托管人报告 ............................................................................................................................................ 15 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................. 15 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 15 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................. 15 §6 审计报告 ................................................................................................................................................ 15 6.1 审计报告基本信息 ......................................................................................................................... 15 6.2 审计报告的基本内容 ..................................................................................................................... 15 §7 年度财务报表 ........................................................................................................................................ 18 7.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 18 7.2 利润表 ............................................................................................................................................ 20 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................. 21 7.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 23 §8 投资组合报告 ......................................................................................................................................... 56 8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................. 56 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................... 57 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................................... 58 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 62 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................... 72 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 73 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ..................... 73 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 73 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................. 73 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ....................................................................... 73 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 73 8.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 73 §9 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 74 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ..................................................................................... 74 9.2 期末上市基金前十名持有人 ......................................................................................................... 75 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ......................................................................... 75 9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......................................... 75 §10 开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 75 §11 重大事件揭示 ...................................................................................................................................... 76 11.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 76 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................... 76 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................... 76 11.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 76 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 76 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 76 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................... 76 11.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 81 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................... 83 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 ........................................... 83 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................................... 83 §13 备查文件目录 ...................................................................................................................................... 83 13.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 83 13.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 84 13.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 84 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 天治核心成长混合型证券投资基金（LOF） 基金简称 天治核心成长混合（LOF） 场内简称 天治核心LOF 基金主代码 163503 交易代码 163503 基金运作方式 上市契约型开放式（LOF） 基金合同生效日 2006年01月20日 基金管理人 天治基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 626,833,690.80份 基金合同存续期 不定期 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2007-07-30 2.2 基金产品说明 投资目标 通过将部分资产投资于品质优良、成长潜力高于 平均水平的中小型上市公司股票，并将部分资产用于 复制大型上市公司股票指数（富时中国A200指数）的 业绩表现，在控制相对市场风险的前提下，追求中长 期的资本增值。 投资策略 本基金以股票品种为主要投资标的，以"核心－卫 星"策略作为股票投资的总体策略。"核心－卫星"策略 是指将股票资产分为核心组合和卫星组合，核心组合 通过跟踪指数进行被动投资，控制投资组合相对于市 场的风险；卫星组合通过优选股票进行主动投资，追 求超越市场平均水平的收益。本基金的核心组合用于 跟踪大型公司股票指数（富时中国A200指数），卫星 组合用于优选中小型成长公司股票。 业绩比较基准 富时中国A全指×75%＋富时中国国债指数×25% 风险收益特征 本基金为具有中等风险、中高收益的混合型基金， 风险收益特征介于大盘平衡型基金和小盘成长型基金 之间 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 天治基金管理有限公司 交通银行股份有限公司 信息披 露负责 人 姓名 赵正中 陆志俊 联系电话 021-60371155 95559 电子邮箱 [email protected] [email protected] 客户服务电话 400-098-4800（免长途通话费 用）、021-60374800 95559 传真 021-60374934 021-62701216 注册地址 上海市浦东新区莲振路298号 4号楼231室 中国（上海）自由贸易试验区 银城中路188号 办公地址 上海市复兴西路159号 中国（上海）长宁区仙霞路18号 邮政编码 200031 200336 法定代表人 单宇 任德奇 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披 露报纸名称 《中国证券报》 登载基金年度报告正 文的管理人互联网网 址 www.chinanature.com.cn 基金年度报告备置地 点 基金管理人及基金托管人的办公场所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 安永华明会计师事务所（特殊 普通合伙） 上海市浦东新区世纪大道100号环球 金融中心50楼 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任 北京西城区太平桥大街17号恒奥中 公司 心A座 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2021年 2020年 2019年 本期已实现收益 107,902,572.59 187,041,058.90 93,455,884.82 本期利润 46,853,199.41 215,159,019.76 131,231,479.57 加权平均基金份额本期利润 0.0668 0.2284 0.1186 本期加权平均净值利润率 9.34% 37.95% 28.12% 本期基金份额净值增长率 8.61% 46.81% 32.63% 3.1.2 期末数据和指标 2021年末 2020年末 2019年末 期末可供分配利润 157,749,019.11 157,574,219.21 -34,371,184.39 期末可供分配基金份额利润 0.2517 0.1910 -0.0333 期末基金资产净值 478,989,386.88 580,412,928.85 494,279,575.52 期末基金份额净值 0.7641 0.7035 0.4792 3.1.3 累计期末指标 2021年末 2020年末 2019年末 基金份额累计净值增长率 285.54% 254.97% 141.79% 1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后 实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分 的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -1.75% 1.33% 3.20% 0.56% -4.95% 0.77% 过去六个月 11.14% 2.13% 2.20% 0.71% 8.94% 1.42% 过去一年 8.61% 1.83% 6.85% 0.77% 1.76% 1.06% 过去三年 111.49% 1.75% 57.10% 0.93% 54.39% 0.82% 过去五年 64.46% 1.57% 27.79% 0.88% 36.67% 0.69% 自基金合同 生效起至今 285.54% 1.68% 336.06% 1.28% -50.52% 0.40% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 D:\估值\Bin\MOD\TMP\CN_50280000_163503_FB010010_20220002_1.jpg 3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 D:\估值\Bin\MOD\TMP\CN_50280000_163503_FB010010_20220002_3.jpg 3.3 过去三年基金的利润分配情况 本基金过去三年未进行利润分配。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 本基金管理人--天治基金管理有限公司于2003年5月成立，注册资本1.6亿元，注册 地为上海。公司股权结构为：吉林省信托有限责任公司出资9800万元，占注册资本的 61.25%；中国吉林森林工业集团有限责任公司出资6200万元，占注册资本的38.75%。截 至2021年12月31日，本基金管理人旗下共有十四只开放式基金，除本基金外，另外十三 只基金--天治财富增长证券投资基金、天治天得利货币市场基金、天治稳健双盈债券型 证券投资基金、天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金、天治可转债增强债券型证 券投资基金、天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金（转型自2011年12月28日生效 的天治稳定收益债券型证券投资基金）、天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基 金（转型自2008年5月8日生效的天治创新先锋混合型证券投资基金）、天治低碳经济灵 活配置混合型证券投资基金（转型自2005年1月12日生效的天治品质优选混合型证券投 资基金）、天治新消费灵活配置混合型证券投资基金（转型自2011年8月4日生效的天治 成长精选混合型证券投资基金）、天治鑫利纯债债券型证券投资基金（转型自2016年12 月7日生效的天治鑫利半年定期开放债券型证券投资基金）、天治转型升级混合型证券 投资基金、天治量化核心精选混合型证券投资基金、天治天享66个月定期开放债券型证 券投资基金分别于2004年6月29日、2006年7月5日、2008年11月5日、2009年7月15日、 2013年6月4日、2015年6月9日、2016年4月7日、2016年4月18日、2016年7月6日、2019 年3月7日、2019年5月21日、2019年6月11日、2021年9月16日生效。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基 金经理（助理） 期限 证 券 从 业 年 限 说明 任职 日期 离任 日期 许家 涵 公司投资总监兼权益投资 部总监、本基金基金经理、 天治财富增长证券投资基 金基金经理、天治低碳经 济灵活配置混合型证券投 资基金基金经理 2015- 06-02 - 16 年 经济学、文学双学士，具 有基金从业资格。曾任吉 林省信托有限责任公司自 营资金部职员，2007年9月 至今就职于天治基金管理 有限公司，历任交易员、 交易部总监助理、交易部 副总监、交易部总监。 注：1、基金的首任基金经理，任职日期为基金合同生效日，离任日期为公司对外公告 的离任日期；非首任基金经理，任职日期和离任日期分别为公司对外公告的任职日期和 离任日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定 以及《天治核心成长混合型证券投资基金（LOF）基金合同》、《天治核心成长混合型 证券投资基金（LOF）招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用 基金财产，为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内 部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发 生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 本基金管理人依据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定制 定了公司《公平交易制度》。公司公平交易体系涵盖研究分析、授权、投资决策、交易 执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，各环节公平措施简要如下： 公司的内外部报告均通过统一的研究管理平台发布，所有的研究员和投资组合经理 均有权通过该平台查看公司所有内外部研究报告。 投资组合经理在授权权限范围内做出投资决策，并负责投资决策的具体实施。投资 决策委员会和投资总监等管理机构和人员不得对投资组合经理在授权范围内的投资活 动进行干预。投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过 严格的审批程序。同时，不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相 互隔离。 公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离，实行集中交易制度。并在交易系统中 设置公平交易功能并严格执行，即按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果 多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价 以内，交易系统将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合。 公司对银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易，保证各投资组合获得 公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行 的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照 价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。 公司对银行间市场交易价格异常的控制采用事前审查的方法。回购利率异常指回购 利率偏离同期公允回购利率30bp以上；现券交易价格异常指根据交易价格推算出的收益 率偏离同期公允收益率30bp以上（一年期以上债券为50bp），其中，货币基金的现券交 易价格异常指根据交易价格推算出的收益率偏离同期公允收益率30bp以上。 公司风控人员定期对各投资组合进行业绩归因分析，并于每季度和每年度对公司管 理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分 析，对连续四个季度期间内，不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）公司管理的不同 投资组合同向交易的交易价差进行分析。 具体方法如下： 1）对不同投资组合，根据不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）的每个券种， 计算其交易均价； 2）对一段时间（季度或年度）同一时间窗口的同个券种进行匹配，计算出价差率； 3）利用统计方法对多个价差率进行统计分析，分析价差率是否显著大于0。如果某 一资产类别观测期间样本数据太少，则不进行统计检验，仅检查对不同时间窗口（如日 内、3日内、5日内）的价差率是否超过阀值； 4）价差率不是显著大于0的，则不能说明非公平交易；价差率显著大于0的，则需 要综合其他因素做出判断，比如交易占优势的投资组合是否收益也显著大于交易占劣势 的投资组合。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易 的相关情况。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内，未发生"所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的 单边交易量超过该证券当日成交量的5%"的情形。 报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 宏观方面，回顾2021年，重要的方面有：中央财经委第十次会议提出要研究扎实促 进共同富裕问题，形成橄榄型收入分配结构。在高质量发展中促进共同富裕，正确处理 效率和公平的关系，构建初次分配、再分配、三次分配协调配套的基础性制度安排，加 大税收、社保、转移支付等调节力度并提高精准性，扩大中等收入群体比重，增加低收 入群体收入，合理调节高收入，取缔非法收入，形成中间大、两头小的橄榄型分配结构； 产业政策方面，2021年双碳" 1+N" 体系发布， 政策内涵拓展蕴藏机遇。国家能源局、 工信部、各地方政府密集出台关于实现"碳中和"的相关行动政策，详细规划包括可再生 能源、新能源汽车、制造业、碳交易等在内的绿色减碳措施和目标；2021年，货币政策 保持稳健宽松，具有"连续性"，"不急转弯"。一季度年初央行公开市场谨慎操作及货币 政策"适度转向"；二季度预期管理加强，在维持"价"不变的情况下更加注重公开市场操 作量；三季度稳信用倾向增强，但降准、降息等政策期待不高，以结构性政策为主；四 季度降准、降息并行，央行更强调"稳增长"的迫切性和坚决性；2021年财政政策整体收 入和支出两端均偏谨慎，主要包括三个特征：收入端"超收歉支"，节奏上整体"后置"， 土地市场的压力逐渐上升。 2021年市场方面：一季度跌宕起伏：春节前大小盘风格极致分化，节后国内外通胀 压力飙升， "茅"指数大幅回调。二季度通胀接力：通胀数据开始超预期上行，风格快 速轮动。三季度双限监管趋严：双限政策严落地对经济和市场节奏的映射较为明显，周 期股Beta行情进入尾声。四季度经济类"滞胀"：PPI高居不下、经济继续走弱，宏观环 境类"滞胀"，市场主线模糊。 基金操作层面，聚焦核心资产，根据产品设计对资产配置的要求，本基金全年执行 大、小盘个股相对均衡配置的核心-卫星策略。大盘A200方面，持续看好周期、成长方 向，主要仓位配置在新能车、光伏、储能以及新能源上游材料锂、钴、稀土等方向；小 盘成长股方面，继续坚持用价值投资的视角进行成长股投资，优选景气赛道、业绩增长 确定的行业，集中配置半导体、网络安全、新能源汽车、光伏、周期等景气行业绩优个 股；目标为投资者取得较为稳定的投资收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末天治核心成长混合（LOF）基金份额净值为0.7641元，本报告期内， 基金份额净值增长率为8.61%，同期业绩比较基准收益率为6.85%，高于同期业绩比较基 准收益率1.76%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2022年，宏观方面，国内经济稳增长信号明确，目前处于宽货币、宽信用到经 济逐步企稳的过程中；美国和欧洲在后疫情时代，通胀快速上升，预计经济刺激措施将 加速退出，经济或将温和降温。国内和海外的经济周期错位，将是2022年宏观经济的一 大重要特征，对出口及国内宏观调控政策的节奏将造成一定影响。 市场走势方面，当前A股主要指数风险溢价处于中位数偏低水平，在宽货币稳增长 的政策背景下，预计A股市场仍以结构性行情为主。 基金操作方面， 2022年行业景气仍是投资的关键，亮点仍在盈利高增和盈利改善 两条主线。本基金今年将持续重视发掘盈利高增和困境反转行业的投资机会，通过基于 宏观视角下的行业比较及行业轮动预判，结合钟摆理论，优选行业景气逐步由钟摆左端 向中线至右端摆动行业。通过回溯历史数据，我们发现，不论宏观背景与经济环境如何， 年度层面，一方面，A股公司净利润增速与当年涨跌幅的关系严格单调，即：增速越高， 涨幅越大。 另一方面，疫情后大量行业仍未恢复至疫情前水平，"困境反转"行业整体 股价已经基本企稳，后续盈利弹性更值得期待。因此本基金将关注这两方面视角的投资 机会，重点在大宗周期品、猪、疫情消除受益板块及低估值稳增长等板块中需找投资机 会，努力为投资者取得稳定的投资收益。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 2021年，本基金管理人持续依照法律法规规定和公司内控制度要求独立开展监察稽 核工作，通过现场检查、系统实时监控、人员询问、重点抽查等方式，监督本基金运作 相关的内控制度建设及各项制度执行情况，内容包括但不限于投资组合的投资研究、投 资决策、交易执行和投资风险、绩效评估等情况、产品研发流程、基金销售、宣传推介、 客户服务、信息技术日常处理及其安全情况、基金结算及人事管理等业务环节。 本基金管理人内部监察稽核发现： 一、报告期内，本基金管理人持续更新、完善了内部控制体系，制定或修订了《天 治基金信息安全管理制度》、《天治基金风险处置预案》、《天治基金公开募集证券投 资基金信息披露工作细则》、《天治基金公募基金分红管理制度》、《天治基金公募基 金压力测试制度》、《天治基金公平交易制度》、《天治基金例行检查办法》、《天治 基金投资管理人员管理办法》、《天治基金信息管理及保密制度》、《天治基金研究发 展部工作手册》、《天治基金研究发展部管理制度》、《天治基金风险管理制度》、《天 治基金投资管理制度》、《天治基金信息披露制度》、《天治基金监察稽核制度》、《天 治基金档案管理制度》、《天治基金风险准备金管理制度》等53项规章制度，本基金管 理人的内部控制体系覆盖了本基金运作的所有环节。 二、报告期内，监察稽核过程中未发现本基金运作过程存在重大违反法律法规、内 部控制制度的情况，各项相关制度均能有效执行，本基金的运作合法合规，充分维护和 保障了基金份额持有人的利益。 本基金管理人将继续加强旗下基金运作的检查监督，不断完善和优化操作流程，充 实和改进内控技术方法与手段，进一步提高监察稽核工作的科学性和有效性，防范和控 制各种风险，合法合规、诚实信用、勤勉尽责地运作基金财产。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人的基金估值和会计核算由基金结算部负责，根据相关的法律法规规 定、基金合同的约定，制定了内部控制措施，对基金估值和会计核算的各个环节和整个 流程进行风险控制。基金结算部人员均具备基金从业资格和会计专业工作经历。为确保 基金资产估值的公平、合理、合规，有效维护投资人的利益，本基金管理人设立了天治 基金管理有限公司估值委员会（以下简称"估值委员会"），制定了有关议事规则。估值 委员会成员包括公司投资决策委员会成员、负责基金结算的管理层、监察稽核部总监、 产品开发与金融工程部总监等，所有相关成员均具有丰富的证券基金行业从业经验。公 司估值委员会对于权益投资部、固定收益部及产品开发与金融工程部提交的估值模型和 估值结果进行论证审核，并签署最终意见。基金经理会参与估值，与产品开发与金融工 程部一同根据估值模型、估值程序计算提供相关投资品种的公允价值以进行估值处理， 将估值结果提交公司估值委员会。 参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规 要求对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管 理公司作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的 相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方 之间不存在任何重大利益冲突。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金报告期内未分配利润。根据相关法律法规和基金合同要求以及基金实际运作 情况，不需分配利润。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内，本基金不存在基金持有人数少于200人或基金资产净值低于5000万元的 情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 2021年度，基金托管人在天治核心成长混合型证券投资基金（LOF）的托管过程中， 严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责 地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 2021年度，天治基金管理有限公司在天治核心成长混合型证券投资基金（LOF）投 资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上， 托管人未发现损害基金持有人利益的行为。 本报告期内本基金未进行收益分配，符合基金合同的规定。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 2021年度，由天治基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关天治核心成长 混合型证券投资基金（LOF）的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务 会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 安永华明（2022）审字第60467615_B03号 6.2 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 天治核心成长混合型证券投资基金（LOF）全体 基金份额持有人 审计意见 我们审计了天治核心成长混合型证券投资基金 （LOF）的财务报表，包括2021年12月31日的资 产负债表，2021年度的利润表、所有者权益（基 金净值）变动表以及相关财务报表附注。 我们 认为，后附的天治核心成长混合型证券投资基金 （LOF）的财务报表在所有重大方面按照企业会 计准则的规定编制，公允反映了天治核心成长混 合型证券投资基金（LOF）2021年12月31日的财 务状况以及2021年度的经营成果和净值变动情 况。 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行 了审计工作。审计报告的"注册会计师对财务报 表审计的责任"部分进一步阐述了我们在这些准 则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守 则，我们独立于天治核心成长混合型证券投资基 金（LOF），并履行了职业道德方面的其他责任。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的， 为发表审计意见提供了基础。 强调事项 - 其他事项 - 其他信息 天治核心成长混合型证券投资基金（LOF）管理 层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵 盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报 告。 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其 他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴 证结论。 结合我们对财务报表的审计，我们的 责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信 息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到 的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。 基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信 息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方 面，我们无任何事项需要报告。 管理层和治理层对财务报表的责任 管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务 报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护 必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊 或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时， 管理层负责评估天治核心成长混合型证券投资 基金（LOF）的持续经营能力，披露与持续经营 相关的事项（如适用），并运用持续经营假设， 除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的 选择。 治理层负责监督天治核心成长混合型证 券投资基金（LOF）的财务报告过程。 注册会计师对财务报表审计的责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于 舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出 具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平 的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计 在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于 舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总 起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作 出的经济决策，则通常认为错报是重大的。 在 按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用 职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行 以下工作： （1） 识别和评估由于舞弊或错误 导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计 程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计 证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能 涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于 内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错 报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错 报的风险。 （2） 了解与审计相关的内部控制， 以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制 的有效性发表意见。 （3） 评价管理层选用会 计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的 合理性。 （4） 对管理层使用持续经营假设的 恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据， 就可能导致对天治核心成长混合型证券投资基 金（LOF）持续经营能力产生重大疑虑的事项或 情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们 得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求 我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报 表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发 表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告 日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能 导致天治核心成长混合型证券投资基金（LOF） 不能持续经营。 （5） 评价财务报表的总体列 报（包括披露）、结构和内容，并评价财务报表 是否公允反映相关交易和事项。 我们与治理层 就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等 事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的 值得关注的内部控制缺陷。 会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 注册会计师的姓名 蒋燕华 沈熙苑 会计师事务所的地址 上海市浦东新区世纪大道100号环球金融中心50 楼 审计报告日期 2022-03-24 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：天治核心成长混合型证券投资基金（LOF） 报告截止日：2021年12月31日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2021年12月31日 上年度末 2020年12月31日 资 产： 银行存款 7.4.7.1 28,471,002.82 500,338.50 结算备付金 4,466,748.89 2,300,570.15 存出保证金 546,069.04 486,725.30 交易性金融资产 7.4.7.2 450,501,988.71 579,537,389.19 其中：股票投资 450,501,988.71 546,340,689.19 基金投资 - - 债券投资 - 33,196,700.00 资产支持证券 投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 应收证券清算款 21,020,105.28 22,056,294.61 应收利息 7.4.7.5 8,012.89 311,027.37 应收股利 - - 应收申购款 11,378.91 33,095.58 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 505,025,306.54 605,225,440.70 负债和所有者权益 附注号 本期末 2021年12月31日 上年度末 2020年12月31日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 20,951,550.75 20,548,031.90 应付赎回款 76,825.75 1,605,590.73 应付管理人报酬 507,102.36 579,105.06 应付托管费 105,646.32 120,646.88 应付销售服务费 - - 应付交易费用 7.4.7.7 4,157,375.95 1,718,757.94 应交税费 - 3.47 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 237,418.53 240,375.87 负债合计 26,035,919.66 24,812,511.85 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 321,240,367.77 422,838,709.64 未分配利润 7.4.7.10 157,749,019.11 157,574,219.21 所有者权益合计 478,989,386.88 580,412,928.85 负债和所有者权益总 计 505,025,306.54 605,225,440.70 注：报告截止日2021年12月31日，基金份额净值0.7641元，基金份额总额626,833,690.80 份。 7.2 利润表 会计主体：天治核心成长混合型证券投资基金（LOF） 本报告期：2021年01月01日至2021年12月31日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期 2021年01月01日至 2021年12月31日 上年度可比期间 2020年01月01日至2020年12月31日 一、收入 73,315,285.20 234,583,853.04 1.利息收入 408,380.16 667,511.36 其中：存款利息收入 7.4.7.11 261,491.54 214,102.20 债券利息收入 146,888.62 453,409.16 资产支持证券利息 收入 - - 买入返售金融资产 收入 - - 证券出借利息收入 - - 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-” 填列） 133,858,372.92 205,659,393.81 其中：股票投资收益 7.4.7.12 129,386,928.01 202,999,494.05 基金投资收益 - - 债券投资收益 7.4.7.13 727,559.57 491,687.74 资产支持证券投资 收益 7.4.7.13.5 - - 贵金属投资收益 7.4.7.14 - - 衍生工具收益 7.4.7.15 - - 股利收益 7.4.7.16 3,743,885.34 2,168,212.02 3.公允价值变动收益（损 失以“-”号填列） 7.4.7.17 -61,049,373.18 28,117,960.86 4.汇兑收益（损失以“-” 号填列） - - 5.其他收入（损失以“-” 号填列） 7.4.7.18 97,905.30 138,987.01 减：二、费用 26,462,085.79 19,424,833.28 1．管理人报酬 7.4.10.2.1 6,020,763.18 6,784,610.35 2．托管费 7.4.10.2.2 1,254,325.69 1,413,460.61 3．销售服务费 7.4.10.2.3 - - 4．交易费用 7.4.7.19 18,913,744.27 10,893,407.88 5．利息支出 202.11 58,830.41 其中：卖出回购金融资产 支出 202.11 58,830.41 6．税金及附加 0.09 14.43 7．其他费用 7.4.7.20 273,050.45 274,509.60 三、利润总额（亏损总额 以“-”号填列） 46,853,199.41 215,159,019.76 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-” 号填列） 46,853,199.41 215,159,019.76 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：天治核心成长混合型证券投资基金（LOF） 本报告期：2021年01月01日至2021年12月31日 单位：人民币元 项 目 本期 2021年01月01日至2021年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权 益(基金净值) 422,838,709.64 157,574,219.21 580,412,928.85 二、本期经营活动 产生的基金净值 变动数(本期利 润) - 46,853,199.41 46,853,199.41 三、本期基金份额 交易产生的基金 净值变动数（净值 减少以“-”号填 列） -101,598,341.87 -46,678,399.51 -148,276,741.38 其中：1.基金申购 款 38,179,103.28 17,156,659.25 55,335,762.53 2.基金赎 回款 -139,777,445.15 -63,835,058.76 -203,612,503.91 四、本期向基金份 额持有人分配利 润产生的基金净 值变动（净值减少 以“-”号填列） - - - 五、期末所有者权 益（基金净值） 321,240,367.77 157,749,019.11 478,989,386.88 项 目 上年度可比期间 2020年01月01日至2020年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权 益(基金净值) 528,650,759.91 -34,371,184.39 494,279,575.52 二、本期经营活动 产生的基金净值 变动数(本期利 润) - 215,159,019.76 215,159,019.76 三、本期基金份额 交易产生的基金 净值变动数（净值 减少以“-”号填 列） -105,812,050.27 -23,213,616.16 -129,025,666.43 其中：1.基金申购 款 74,273,611.05 15,768,507.02 90,042,118.07 2.基金赎 回款 -180,085,661.32 -38,982,123.18 -219,067,784.50 四、本期向基金份 额持有人分配利 润产生的基金净 值变动（净值减少 以“-”号填列） - - - 五、期末所有者权 益（基金净值） 422,838,709.64 157,574,219.21 580,412,928.85 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署: 徐克磊 ————————— 基金管理人负责人 闫译文 ————————— 主管会计工作负责人 黄宇星 ————————— 会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 天治核心成长混合型证券投资基金（LOF）（原名天治核心成长股票型证券投资基 金（LOF））（以下简称"本基金"），系经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证 监会"）证监基金字[2005]134号文《关于同意天治核心成长股票型证券投资基金募集的 批复》的核准，由基金管理人天治基金管理有限公司向社会公开发行募集，基金合同于 2006年1月20日正式生效，首次设立募集规模为313,493,538.86份基金份额。本基金为 契约型上市开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为天治基金管理有限公司，注 册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为交通银行股份有限公司。 鉴于《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《关于实施<公开募集证券投资基 金运作管理办法>有关问题的规定》的相关要求，经与基金托管人交通银行股份有限公 司协商一致，自2015年8月4日起本基金更名为天治核心成长混合型证券投资基金（LOF）。 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的各 类股票、存托凭证、债券以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金以股票 品种为主要投资标的，以"核心－卫星"策略作为股票投资的总体策略。在一般情况下， 本基金的资产类别配置的范围为：股票投资比例为基金净资产的 60％-95％，其中，核 心组合的投资比例为股票资产净值的55％-65％，卫星组合的投资比例为股票资产净值 的35％-45%；债券投资比例为基金净资产的0％－40％，现金以及到期日在一年以内的 政府债券等短期金融工具不低于基金净资产的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保 证金、应收申购款等。 本基金的业绩比较基准为：富时中国A全指×75%＋富时中国国债指数×25%。 2007年10月15日（拆分日），本基金管理人天治基金管理有限公司对本基金进行了 基金份额拆分。拆分后基金份额面值为人民币0.5125元。 7.4.2 会计报表的编制基础 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则-基本准则》以及其后颁布及修订 的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称"企业会计准则"）编制， 同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并 发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委 员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理 办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、 《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投 资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》及其他中国证监会及中国证券 投资基金业协会颁布的相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2021年12月31 日的财务状况以及2021年度的经营成果和净值变动情况。 7.4.4 重要会计政策和会计估计 本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指 引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。 7.4.4.1 会计年度 本基金会计年度采用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。 7.4.4.2 记账本位币 本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外， 均以人民币元为单位表示。 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或 资产）或权益工具的合同。 (1)金融资产分类 本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融资产、贷款和应收款项； 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投 资、债券投资和衍生工具等； (2)金融负债分类 本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的 金融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。 划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不 作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易 费用在发生时计入当期损益； 在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金 股利，应当确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的 金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益； 处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投 资收益，同时调整公允价值变动收益； 当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已 转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认； 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确 认； 本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该 金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产； 本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情 况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债； 未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资 产，并相应确认有关负债。 本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下： (1) 股票投资 买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本按成交日应支付的全部价款扣除 交易费用入账； 卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日 结转； (2) 债券投资 买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本按成交日应支付的全部价款扣除 交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本； 买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行 期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算； 卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转； (3) 权证投资 买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除 交易费用后入账； 卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成 交日结转； (4) 回购协议 本基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与 合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。 7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或 者转移一项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资 产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本 基金假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本 基金在计量日能够进入的交易市场。本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为 实现其经济利益最大化所使用的假设。 在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言 具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量 日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一 层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产 或负债的不可观察输入值。 每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负 债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。 本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值： （1）存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市 场上未经调整的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值 计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或 最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。 与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础， 并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果 该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基 金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价； （2）不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数 据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使 用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情 况下，才使用不可观察输入值； （3）如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管 理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值； （4）如有新增事项，按国家最新规定估值。 7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是 可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金 融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金 融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。 7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基 金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转 换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 7.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申 购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/（损失） 占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎 回款项中包含的按累计未实现利得/（损失）占基金净值比例计算的金额。损益平准金 于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。 未实现损益平准金与已实现损益平准金均在"损益平准金"科目中核算，并于期末全 额转入"未分配利润/（累计亏损）"。 7.4.4.9 收入/（损失）的确认和计量 (1) 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定 期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收 到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款 利息收入以净额列示； (2) 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由 债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提； (3) 资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产 支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计 提； (4) 买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的成本及实际利率（当实际利率 与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提； (5) 股票投资收益/（损失）于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其 成本的差额入账； (6) 债券投资收益/（损失）于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的 差额入账； (7) 资产支持证券投资收益/（损失）于成交日确认，并按成交总额与其成本、应 收利息的差额入账； (8) 权证收益/（损失）于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本 的差额入账； (9) 股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应 由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账； (10) 公允价值变动收益/（损失）系本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动 形成的应计入当期损益的利得或损失； (11) 其他收入在本基金履行了基金合同中的履约义务，即在客户取得服务控制权 时确认收入。 7.4.4.10 费用的确认和计量 本基金的管理人报酬和托管费等在费用涵盖期间按基金合同或相关公告约定的费 率和计算方法逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法 差异较小的则按直线法计算。 7.4.4.11 基金的收益分配政策 (1)每一基金份额享有同等分配权； (2)基金收益分配比例按有关规定制定，年度收益分配比例不低于基金年度已实现 收益的50%； (3)基金投资当期亏损，则不进行收益分配； (4)基金当年收益应先弥补以前年度亏损后，才可进行当年收益分配； (5)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值； (6)基金份额登记在注册登记系统的投资者可以选择现金分红或红利再投资；基金 份额登记在证券登记结算系统的投资者只能选择现金分红；本基金分红的默认方式为现 金分红；投资者选择红利再投资时，分配的基金收益以权益登记日的基金份额净值为基 准自动转换为基金份额进行再投资； (7)基金收益每年最多分配6次，但若基金合同生效不满3个月则可不进行收益分配； (8)法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期无会计政策变更。 7.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期无会计估计变更。 7.4.5.3 差错更正的说明 本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。 7.4.6 税项 7.4.6.1 印花税 经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券 （股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰； 经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出 让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变； 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收 政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价 而发生的股权转让，暂免征收印花税。 7.4.6.2 增值税 根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点 的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征 增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封 闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入 免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款 利息收入不征收增值税； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试 点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持 有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政 策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同 业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教 育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为， 以本基金的基金管理人为增值税纳税人； 根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通 知》的规定，自2018年1月1日起，本基金的基金管理人运营本基金过程中发生的增值税 应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对本基金在2018年1月1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的， 已纳税额从本基金的基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 7.4.6.3 城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加 根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例（2011年修订）》、《征收教育费 附加的暂行规定（2011年修订）》及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增 值税、营业税的单位和个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按 照相关规定缴纳农村教育事业费附加的单位外）及地方教育费附加。 7.4.6.4 企业所得税 （未完）  |