[年报]山西证券裕盛一年定开混合 (009595): 山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金2021年年度报告
原标题:山西证券裕盛一年定开混合 : 山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金2021年年度报告 山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投 资基金 2021年年度报告 2021年 12月 31日 基金管理人:山西证券股份有限公司 基金托管人:中国民生银行股份有限公司 送出日期 :2022年 03月 25日 山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2021年年度报告 §1重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年 度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年3月23日 复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报 告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料已经审计，中喜会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出 具了无保留意见的审计报告。 本报告期自2021年01月01日起至2021年12月31日止。 第 2页，共 76页 山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2021年年度报告 1.2目录 §1重要提示及目录 ........................................................................................................................................ 2 1.1重要提示 ............................................................................................................................................ 2 1.2目录 .................................................................................................................................................... 3 §2基金简介 .................................................................................................................................................... 5 2.1基金基本情况 ....................................................................................................................................5 2.2基金产品说明 ....................................................................................................................................5 2.3基金管理人和基金托管人 .................................................................................................................8 2.4信息披露方式 ....................................................................................................................................9 2.5其他相关资料 ....................................................................................................................................9 §3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .....................................................................................9 3.1主要会计数据和财务指标 .................................................................................................................9 3.2基金净值表现 ..................................................................................................................................10 3.3过去三年基金的利润分配情况 .......................................................................................................12 §4管理人报告 .............................................................................................................................................. 12 4.1基金管理人及基金经理情况 ...........................................................................................................12 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................................. 16 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .............................................................................. 16 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ..............................................................17 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ..............................................................18 4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 .............................................................................. 18 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .......................................................................... 18 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .............................................................................. 19 4.9管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 ..........................................19 4.10报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ....................................19 §5托管人报告 .............................................................................................................................................. 19 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .................................................................................. 19 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 19 5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ..................................20 §6审计报告 .................................................................................................................................................. 20 6.1审计报告基本信息 ...........................................................................................................................20 6.2审计报告的基本内容 .......................................................................................................................20 §7年度财务报表 .......................................................................................................................................... 23 7.1资产负债表 ......................................................................................................................................23 7.2利润表 .............................................................................................................................................. 25 7.3所有者权益（基金净值）变动表 ...................................................................................................26 7.4报表附注 ..........................................................................................................................................28 §8投资组合报告 ........................................................................................................................................... 57 8.1期末基金资产组合情况 ...................................................................................................................57 8.2报告期末按行业分类的股票投资组合 ...........................................................................................57 8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ......................................58 8.4报告期内股票投资组合的重大变动 ...............................................................................................60 8.5期末按债券品种分类的债券投资组合 ...........................................................................................68 8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ..................................68 8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......................68 8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......................68 8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ..................................68 第 3页，共 76页 山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2021年年度报告 8.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ........................................................................ 68 8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ........................................................................ 69 8.12投资组合报告附注 .........................................................................................................................69 §9基金份额持有人信息 ...............................................................................................................................70 9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构 ...................................................................................... 70 9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .......................................................................... 70 9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ..........................................70 9.4发起式基金发起资金持有份额情况 ...............................................................................................70 §10开放式基金份额变动 .............................................................................................................................71 §11重大事件揭示 ........................................................................................................................................ 71 11.1基金份额持有人大会决议 .............................................................................................................71 11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ............................................71 11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................................72 11.4基金投资策略的改变 .....................................................................................................................72 11.5为基金进行审计的会计师事务所情况 ........................................................................................ 72 11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ........................................................72 11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................... 72 11.8其他重大事件 ................................................................................................................................73 §12影响投资者决策的其他重要信息 .........................................................................................................75 12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ............................................75 12.2影响投资者决策的其他重要信息 .................................................................................................75 §13备查文件目录 ........................................................................................................................................ 75 13.1备查文件目录 ................................................................................................................................75 13.2存放地点 ........................................................................................................................................76 13.3查阅方式 ........................................................................................................................................76 第 4页，共 76页 山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2021年年度报告 §2基金简介 2.1基金基本情况 基金名称 山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式证 券投资基金 基金简称山证裕盛一年定开 基金主代码 009595 基金运作方式契约型定期开放式、发起式 基金合同生效日2020年 06月 09日 基金管理人山西证券股份有限公司 基金托管人中国民生银行股份有限公司 报告期末基金份额总额34,701,943.12份 基金合同存续期不定期 2.2基金产品说明 在严格控制风险并保持资产流动性的前提下，充 投资目标 分利用量化投资策略，力争为投资者提供持续、稳定 的回报。 （一）封闭期投资策略 本基金的投资策略分为两个层面：首先，依据基 金管理人的大类资产配置策略动态调整基金资产在各 大类资产间的分配比例；而后，进行各大类资产中的 个股、个券精选。具体由大类资产配置策略、股票投 资策略、债券投资策略、金融衍生品投资策略和资产 支持证券投资策略组成。 1、大类资产配置策略 投资策略 本基金通过对宏观经济环境、政策形势、证券市 场走势的综合分析、国际市场变化情况等因素的深入 研究，主动判断市场时机和发展趋势，结合行业状况、 公司价值性和成长性分析，综合评价各类资产的风险 收益水平，进行积极的资产配置，合理确定基金在股 票、债券、现金等各类资产类别上的投资比例，采用 动态调整策略，在市场上涨阶段中，适当增加权益类 资产配置比例，在市场下行周期中，适当降低权益类 第 5页，共 76页 山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2021年年度报告 资产配置比例。并随着各类资产风险收益特征的相对 变化，适时进行动态调整。 2、股票投资策略 本基金使用以行为金融学为出发点、波动率为支 点的完整选股择时体系，通过对市场情绪信息的抓取 来获得交易的最大化收益。同时，结合了AI人工智能 的高效体系来最优化止盈止损机制，从而为投资者尽 可能把握住牛市、平稳度过熊市，在牛短熊长的市场 里最大化投资者的利益。 （1）股票资产的配置策略 本基金的股票仓位主要由智能选股模型的波动率 类因子信号决定，包括历史的、内部测算的、不同期 限的宽基指数波动率。一般波动率越高，出现降仓信 号的概率越大；波动率越低，出现加仓信号的概率越 大。基金的股票投资组合比例将参照近30天沪深300 指数波动率水平进行调整，具体股票类资产比例如下： 近30天沪深300指数波动率股票类资产比例 0-10% 95% 10%-25% 70%-95% 25%-30% 40%-70% 30%以上 0-40% 此外，机器学习的因子亦包含交易量、换手率等 常见流动性、情绪因子，使得智能选股模型的信号更 有效。 （2）智能选股策略： 首先以800指数标的作为基础股票池，透过个股数 据筛选，最终选出约350只股票作为核心股票池，并季 度调整；再透过机器学习的方法（MachineLearning） 并且结合滤波的信号，决定最终持股。以过去60天为 基础时间段，然后从其周围开始寻找最符合优化函数 的参数。最优化的函数并非仅是简单的夏普比率等， 而是包含同区间的胜率、回撤率、波动率和夏普比率 等因素的一个集合函数，因此通过这样的过滤能使投 资结果更加稳定。 （3）Alpha选股策略： 第 6页，共 76页 山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2021年年度报告 分为多因子Alpha模型和期货基差套利。多因子Alpha模型主要对各个组成因子的历史数据，进行归因 分析找到长期稳定、短期出色的因子，然后这些表现 优异的因子便成为下一个月份选股的筛选标准。其组 成因子包括个股的价值、规模、盈利状况、成长性等， 并融入部分衍生品概念的新信息因子，如波动率等。 期货基差套利策略方面，实时关注沪深300指数现货和 沪深300股指期货不同合约的基差，然后模型会实时计 算基差所对应的隐含年化收益率，如果达到了预期标 准则开仓，买入沪深300指数现货或者ETF，然后卖空 所对应的期货合约，当基差收窄后则平仓，最坏打算 即为持有到期。 3、债券投资策略 在进行债券投资时，本基金将会考量利率预期策 略、信用债券投资策略、套利交易策略、可转换债券 投资策略，选择合适时机投资于低估的债券品种，通 过积极主动管理，获得超额收益。 （1）利率预期策略 通过全面研究 GDP、物价、就业以及国际收支等 主要经济变量，分析宏观经济运行的可能情景，并预 测财政政策、货币政策等宏观经济政策取向，分析金 融市场资金供求状况变化趋势及结构。在此基础上， 预测金融市场利率水平变动趋势，以及金融市场收益 率曲线斜度变化趋势。 组合久期是反映利率风险最重要的指标。本基金 将根据对市场利率变化趋势的预期，制定出组合的目 标久期：预期市场利率水平将上升时，降低组合的久 期；预期市场利率将下降时，提高组合的久期。 （2）信用债券投资策略 根据国民经济运行周期阶段，分析企业债券、公 司债券等发行人所处行业发展前景、业务发展状况、 市场竞争地位、财务状况、管理水平和债务水平等因 素，评价债券发行人的信用风险，并根据特定债券的 发行契约，评价债券的信用级别，确定企业债券、公 司债券的信用风险利差。 第 7页，共 76页 山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2021年年度报告 债券信用风险评定需要重点分析企业财务结构、 偿债能力、经营效益等财务信息，同时需要考虑企业 的经营环境等外部因素，着重分析企业未来的偿债能 力，评估其违约风险水平。 （ 3）套利交易策略 在预测和分析同一市场不同板块之间（比如国债 与金融债）、不同市场的同一品种、不同市场的不同 板块之间的收益率利差基础上，基金管理人采取积极 策略选择合适品种进行交易来获取投资收益。在正常 条件下它们之间的收益率利差是稳定的。但是在某种 情况下，比如若某个行业在经济周期的某一时期面临 信用风险改变或者市场供求发生变化时这种稳定关系 便被打破，若能提前预测并进行交易，就可进行套利 或减少损失。 （ 4）可转换债券投资策略 着重对可转换债券对应的基础股票的分析与研 究，同时兼顾其债券价值和转换期权 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：沪深 300指数收益率 * 50%+中证全债指数收益率 *50% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水 平低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金。 2.3基金管理人和基金托管人 项目基金管理人基金托管人 名称山西证券股份有限公司中国民生银行股份有限公司 信息披 露负责 人 姓名薛永红罗菲菲 联系电话 95573 010-58560666 电子邮箱 [email protected] [email protected] 客户服务电话 95573 95568 传真 0351-8686693 010-57093382 注册地址 山西省太原市府西街 69号山 西国际贸易中心东塔楼 北京市西城区复兴门内大街 2 号 办公地址山西省太原市府西街 69号山北京市西城区复兴门内大街 2 第 8页，共 76页 山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2021年年度报告 西国际贸易中心东塔楼号 邮政编码 030002 100031 法定代表人王怡里高迎欣 2.4信息披露方式 本基金选定的信息披 露报纸名称 《上海证券报》 登载基金年度报告正 文的管理人互联网网 址 http://publiclyfund.sxzq.com:8000 基金年度报告备置地 点 基金管理人及基金托管人的住所 2.5其他相关资料 项目名称办公地址 会计师事务所 中喜会计师事务所（特殊普通 合伙） 北京市东城区崇文门外大街 11号新 成文化大厦 A座 11层 注册登记机构山西证券股份有限公司 太原市府西街 69号山西国际贸易中 心东塔楼 §3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1期间数据和指标2021年 2020年 06月 09日（基金合同生效日） -2020年 12月 31日 本期已实现收益 4,202,984. 42 -405,391.55 本期利润 2,183,120. 26 1,624,428.52 加权平均基金份额本期利润 0.0670 0.0541 本期加权平均净值利润率 6.04% 5.45% 本期基金份额净值增长率 6.09% 5.41% 第 9页，共 76页 山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2021年年度报告 3.1.2期末数据和指标2021年末2020年末 期末可供分配利润 4,105,147. 48 -405,391.55 期末可供分配基金份额利润 0.1183 -0.0135 期末基金资产净值 38,807,09 0.60 31,624,970.34 期末基金份额净值 1.1183 1.05413.1.3累计期末指标2021年末2020年末 基金份额累计净值增长率 11.83% 5.41% 注：1、本基金已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值 变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动 收益； 2、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分 的孰低数； 3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益 水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率 ① 份额净值 增长率标 准差 ② 业绩比较 基准收益 率 ③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.22% 0.75% 1.49% 0.39% -1.27% 0.36% 过去六个月 -1.63% 0.92% -1.02% 0.51% -0.61% 0.41% 过去一年 6.09% 1.00% 0.50% 0.59% 5.59% 0.41% 自基金合同 生效起至今 11.83% 1.00% 15.07% 0.61% -3.24% 0.39% 注：本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50% 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 第 10页，共 76页 山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2021年年度报告 1、本基金基金合同生效日为2020年06月09日； 2、按基金合同和招募说明书的约定，本基金建仓期为自基金合同生效之日起六个月， 建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。本报告期内，本基金的各项 投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。 3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比 较 第 11页，共 76页 山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2021年年度报告 注：本基金基金合同生效日为2020年06月09日，2020年度的相关数据根据当年实际存续 期（2020年06月09日至2020年12月31日）计算。 3.3过去三年基金的利润分配情况 本基金于2020年06月09日成立。本基金自基金合同生效以来无利润分配情况，符合相关 法规及基金合同的规定。 §4管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 山西证券股份有限公司最早成立于1988年7月，是全国首批证券公司之一，属国有 控股性质。经过三十多年的发展，已成为作风稳健、经营稳定、管理规范、业绩良好的 创新类证券公司。2010年9月，公司上市首发申请获中国证监会发审委审核通过，11月 15日正式在深圳证券交易所挂牌上市，股票代码002500，注册资本3,589,771,547元。 公司股东资金实力雄厚，经营风格稳健，资产质量优良，盈利能力良好，其构成集 中体现多种优质资源、多家优势企业的强强联合。公司控股股东为山西金融投资控股集 团有限公司。 山西证券的经营范围基本涵盖了所有的证券领域，分布于财富管理、资产管理、投 资管理、投融资、研究、期货、国际业务等板块，具体包括：证券经纪；证券自营；证 第 12页，共 76页 山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2021年年度报告 券资产管理；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券投资基 金代销；为期货公司提供中间介绍业务;融资融券；代销金融产品等。同时，公司具备 公开募集证券投资基金管理业务资格，并获批开展债券质押式报价回购交易、股票质押 式回购交易、约定购回式证券交易、转融通、山西证券股份有限公司最早成立于1988年 7月，是全国首批证券公司之一，属国有控股性质。经过三十多年的发展，已成为作风 稳健、经营稳定、管理规范、业绩良好的创新类证券公司。2010年9月，公司上市首发 申请获中国证监会发审委审核通过，11月15日正式在深圳证券交易所挂牌上市，股票代 码002500，注册资本3,589,771,547元。 公司股东资金实力雄厚，经营风格稳健，资产质量优良，盈利能力良好，其构成集 中体现多种优质资源、多家优势企业的强强联合。公司控股股东为山西金融投资控股集 团有限公司。 山西证券的经营范围基本涵盖了所有的证券领域，分布于财富管理、资产管理、投 资管理、投融资、研究、期货、国际业务等板块，具体包括：证券经纪；证券自营；证 券资产管理；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券投资基 金代销；为期货公司提供中间介绍业务;融资融券；代销金融产品等。同时，公司具备 公开募集证券投资基金管理业务资格，并获批开展债券质押式报价回购交易、股票质押 式回购交易、约定购回式证券交易、转融通、上市公司股权激励行权融资、直接投资、 柜台市场、场外期权、银行间债券市场尝试做市、债券通做市、非金融企业债务融资工 具承销等业务。 公司控股中德证券有限责任公司，致力于提供广泛的股票、债券的承销与保荐，以 及并购重组等顾问服务；全资控股格林大华期货有限公司，致力于提供期货经纪、投资 咨询业务及财富管理、资产管理、风险管理、中间业务等全方位、全产业链的金融服务； 全资控股山证投资有限责任公司，致力于为具备风险承受能力的高净值个人和机构提供 财富管理服务，同时向优质企业提供资金支持，协助被投资企业通过并购重组、IPO上 市等途径做优做强；全资控股并在香港设立山证国际金融控股有限公司，致力于为客户 提供专业、优质、多元化、一站式的环球证券、期货及期权产品投资，环球资产配置、 企业海外融资及并购服务；全资控股山证创新投资有限公司，致力于把握市场趋势，挖 掘资产价值，聚焦战略新兴产业，运用多元化投资手段，构建优质资产组合；全资控股 山证科技（深圳）有限责任公司，致力于计算机软件开发、信息系统软件开发、信息技 术咨询、数据管理等信息技术服务，将大数据、云计算和人工智能技术与证券金融业务 深度融合，探索证券行业金融科技发展的新模式，提升公司的行业核心竞争力。 公司设有分公司15家，营业部116家，期货营业网点24家，以上网点分布于山西各 地市、主要县区及北京、上海、天津、深圳、黑龙江、内蒙古、大连、河北、山东、陕 西、河南、江苏、四川、重庆、两湖、浙江、福建、两广、海南等地，形成了以国内主 第 13页，共 76页 山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2021年年度报告 要城市为前沿，重点城市为中心，覆盖山西、面向全国的业务发展框架，为200余万客 户提供全面、优质、专业的综合金融服务。 近年来，公司先后获得山西省政府颁发的"优秀中介机构"、深交所颁发的"中小企 业板优秀保荐机构"、中国证监会颁发的"账户规范先进集体"等荣誉，并连续多年荣获 山西省人民政府授予的"支持山西地方经济发展贡献奖"、"支持山西转型跨越发展-突出 贡献奖"，山西省总工会授予的"山西省金融系统五一劳动奖章"、"山西省金融系统优质 服务先进单位"，连续多年荣获中国扶贫基金会授予的"杰出贡献奖"。2016年，公司获 得山西省妇女联合会授予的"三八红旗集体奖"，"券商中国--最具活力互联网券商"，" 波特菲勒奖--最具发展潜力证券公司"，中国证券投资者保护基金授予的"2016年优秀证 券公司"等荣誉；2017年，公司荣获中国证券投资者保护基金授予的"2017年优秀证券公 司"；2018年，公司荣获中国上市公司协会授予的"《中国上市公司年鉴》最佳研究实力 奖"，上海票据交易所授予的"优秀非银行类交易商"，山西省直机关精神文明建设委员 授予的"山西省直机关精神文明单位"等荣誉；2019年，公司荣获山西省总工会授予的" 标兵单位"，深交所授予的"优秀债券投资交易机构"、"优秀固定收益业务创新机构"， 上海票据交易所授予的"优秀非银行类交易商"，中国证券报评选的"金牛成长证券公司" 等荣誉，"公司推动完成山西路桥借壳上市项目"入选山西日报评选的"2018年山西金融 业十大事件"。2020年，公司荣获山西省总工会金融工委授予的"山西省金融系统金融先 锋号"，中央金融团工委授予的"2019年度全国金融系统五四红旗团委"，深圳证券交易 所授予的"2019年优秀债券投资交易机构、优秀固定收益业务创新机构"，上海票据交易 所授予的"优秀非银行类交易商"，中国外汇交易中心授予的"2019年度银行间本币市场 核心交易商、优秀债券市场交易商"，证券时报评选的"2020中国区投资者教育团队、证 券投资顾问团队、文化建设券商君鼎奖"，新财富评选的"最佳券商智慧金融实践奖"， 证券日报评选的"扶贫先锋奖"等荣誉。 未来的山西证券将秉承"诚信、稳健、规范、创新、高效"的经营理念，"以义制利、 协作包容、追求卓越"的核心价值观，以"专业服务创造价值"为使命，坚持"让投资更明 白"的服务理念，培育务实高效、恪尽职守的工作作风，营造和谐宽松、风清气正的公 司氛围，坚定公司发展过程中差异化、专业化、市场化、集约化的战略原则，打造公司 与客户共同发展的平台，努力把公司建设成为有特色、有品牌、有竞争力的一流券商。 2014年3月19日，经中国证监会核准（证监许可【2014】319号），山西证券股份有 限公司成为首批获得公开募集证券投资基金管理业务资格的证券公司。截至报告期末， 山西证券股份有限公司旗下管理山西证券日日添利货币市场基金、山西证券裕利定期开 放债券型发起式证券投资基金、山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金、山西 证券改革精选灵活配置混合型证券投资基金、山西证券超短债债券型证券投资基金、山 西证券裕泰3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、山西证券裕睿6个月定期开放债 券型证券投资基金、山西证券中证红利潜力交易型开放式指数证券投资基金、山西证券 第 14页，共 76页 山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2021年年度报告 裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金、山西证券裕丰一年定期开放债 券型发起式证券投资基金、山西证券品质生活混合型证券投资基金共11只公募基金。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名职务 任本基金的基 金经理（助理） 期限 证 券 从 业 年 限 说明 任职 日期 离任 日期 章海 默 本基金的基金经理 202006- 09 - 18 年 章海默女士 ,复旦大学管 理学院工商管理硕士 ,具 有基金从业资格。 2003 年进入华安基金管理有限 公司 ,2009年 12月至 2012 年 12月任华安上 180ETF以 及联接基金基金经理助 理 ,2011年 9月至 2012年 12月任华安深证 300指数证 券投资基金（ LOF）基金经 理，2012年 12月至 2015年 9 月任华安上证 180交易 型开放式指数证券投资基 金及联接基金基金经理， 2013年 6月至 2015年 9月任 华安基金指数与量化投资 部总监助理， 2013年 12月 至 2015年 9月任华安中证 细分医药交易型开放式 指数证券投资基金基金经 理 ,2014年 11月至 2015年 9月任华安中证细分医药 交易型开放式指数证券投 资基金联接基金基金经 理； 2015年 9月入西部证券 第 15页，共 76页 山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2021年年度报告 股份有限公司上海第一分 公司，2016年 1月至 2018年 1月，于西部证券股份有限 公司上海第一分公司负责 投资管理公司港股自营投 资账户； 2018年 3月至今， 任山西证券公募基金部研 究总监。 2020年 1月 17日至 今担任山西证券中证红利 潜力交易型开放式指数证 券投资基金基金经理。 2020年 6月 9日至今担任山西 证券裕盛一年定期开放灵 活配置混合型发起式证券 投资基金基金经理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开 募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、 《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法 律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制 投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的 行为。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度和控制方法 为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益 输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交 易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公募基金管理业务公平交易管 理细则》，公司通过科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通 过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，通过监察稽核、事后分 析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。 4.3.2公平交易制度的执行情况 第 16页，共 76页 山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2021年年度报告 为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益 输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交 易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公募基金管理业务公平交易管 理细则》、《公募基金管理业务集中交易管理细则》、《公募基金管理业务异常交易管 理细则》，对公司公募基金管理业务的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规 定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等 违法违规情况进行监控。公司公募基金管理业务建立了投资对象备选库，制定明确的备 选库建立、维护程序。公司公募基金管理业务拥有健全的投资授权制度，明确投资决策 委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理 在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。 本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，对满足限价条件且对同一证券有相同 交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交 易，未出现清算不到位的情况，本基金管理人未发现任何违反公平交易的行为。 4.3.3异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行。 报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 投资策略：本基金的投资策略分为两个层面：首先，依据基金管理人的大类资产配 置策略动态调整基金资产在各大类资产间的分配比例；而后，进行各大类资产中的个 股、个券精选。具体由大类资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、金融衍生品 投资策略和资产支持证券投资策略组成。 在主要的股票型投资策略上，本基金使用以行为金融学为出发点、波动率为支点的 完整选股择时体系，通过对市场情绪信息的抓取来获得交易的最大化收益。同时，结合 了AI人工智能的高效体系来最优化止盈止损机制，从而为投资者尽可能把握住牛市、平 稳度过熊市，在牛短熊长的市场里最大化投资者的利益。 运作分析：回顾2021年全年的组合配置，管理人在波动率策略的框架内，在一季度 控制组合回撤的前提下，二季度组合配置进行了一定程度的行业调整，结构上更接近于 表现较为强势的中证500指数，从而全年获得了较为不错的超额业绩回报。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末山证裕盛一年定开基金份额净值为1.1183元，本报告期内，基金份额 净值增长率为6.09%，同期业绩比较基准收益率为0.50%。 第 17页，共 76页 山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2021年年度报告 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2022年的A股市场投资环境及机会，管理人认为2022年的A股市场总体处于外有 压（美国加息带来的流动性收缩）、内有保（稳增长目标带来的政策环境呵护）的环境 下，指数全年出现单边上涨走势的概率不高，需要在震荡及波动中寻找获得超额收益的 机会，包括(1)基本面改善带来的底部反转机会；(2)因基本面稳健且估值处于历史较低 水平的估值上修机会；(2)基本面出色但估值偏高、交易拥挤的部分核心资产标的经历 估值修正后的配置机会；（3）对于组合权益风险敞口动态调整带来的超额收益机会。 具体配置角度，就2022年上半年而言，管理人将继续在波动率策略的基础上，重点 关注以下几个方向：1）大金融（低估值，基本面稳定）；2）周期类标的（寻找通胀预 期下受益最为明显的板块及标的）；3）基于稳增长的总体目标要求，部分具有稳定融 资能力以及并购基础的相关行业标的；4）核心资产中具有深度配置价值的龙头（从长 期基本质地来看，具有深度价值）。 我们认为，2022年A股市场仍处在细心耕耘可有收获的阶段，但同样的市场的波动 相较于2021年来说仍充满挑战，管理人会继续努力，为本基金的持有人追求绝对收益及 超额收益回报。 4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，基金管理人持续加强合规管理、风险控制和监察稽核工作。在合规管 理方面，公司完善通信工具管理制度、员工投资行为管理制度、权限管理制度等多项制 度，进一步完善合规制度建设；开展多种形式的合规培训，定期进行合规考试，不断提 升员工的合规守法意识；积极参与各项业务的合规性管理，对信息披露文件、各类宣传 推介材料进行合规性审查，防范各类合规风险。在风险管理方面，公司加强风险控制制 度建设，特别是投资风险控制，完善控制机制，提高员工的风险管理意识。在监察稽核 方面，公司定期和不定期开展内部稽核，对投资研究等关键业务和重点岗位进行检查监 督，促进公司业务合规运作、稳健经营。 报告期内，本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规。本基金管理人将继续以 风险控制为核心，坚持基金份额持有人利益优先的原则，提高监察稽核工作的科学性和 有效性，切实保障基金安全、合规运作。 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国 证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基 金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。 第 18页，共 76页 山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2021年年度报告 同时，由具备丰富专业知识、两年以上相关领域工作经历、熟悉基金投资品种定价 及基金估值法律法规、具备较强专业胜任能力的基金会计负责估值工作。基金经理可参 与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程 各方之间无重大利益冲突。 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金收益分配原则：（1）在符合有关基金分红条件的前提下，管理人可以根据 实际情况进行收益分配，具体方案以公告为准，若《基金合同》生效不满 3个月可不 进行收益分配；（2）本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可 选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资（红利再投资不受封闭期限 制）；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；（3）基金收益分配 后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金 份额收益分配金额后不能低于面值；（4）每一基金份额享有同等分配权；（5）法律 法规或监管机关另有规定的，从其规定。 根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况，本报告期内本基 金未进行收益分配。 4.9管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 无。 4.10报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内本基金自2021年01月01日到2021年12月31日出现基金份额持有人数量 不满二百人的情形，出现基金资产净值低于五千万元的情形。 本基金为发起式基金，且截至本报告期末，本基金基金合同生效未满3年，暂不适 用《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条第一款的规定。 §5托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，中国民生银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守《证券 投资基金法》及其他法律法规和基金合同、托管协议的有关规定，依法安全保管了基金 财产，不存在损害基金份额持有人利益的行为，尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义 务。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 第 19页，共 76页 山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2021年年度报告 本报告期内，按照相关法律法规和基金合同、托管协议的有关规定，本托管人对本 基金的投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、 基金费用开支及利润分配等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额 持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报 告内容真实、准确和完整。 §6审计报告 6.1审计报告基本信息 财务报表是否经过审计是 审计意见类型标准无保留意见 审计报告编号中喜特审 2022T00017号 6.2审计报告的基本内容 审计报告标题审计报告 审计报告收件人 山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发 起式证券投资基金全体基金份额持有人 审计意见 我们审计了山西证券裕盛一年定期开放灵活配 置混合型发起式证券投资基金财务报表，包括 2021年 12月 31日的资产负债表， 2021年度的利润 表、所有者权益（基金净值）变动表以及财务报 表附注。我们认为，后附的财务报表在所有重 大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映 了山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型 发起式证券投资基金 2021年 12月 31日的财务状 况以及 2021年度的经营成果和所有者权益（基金 净值）变动情况。 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行 了审计工作。审计报告的 "注册会计师对财务报 表审计的责任 "部分进一步阐述了我们在这些准 则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守 第 20页，共 76页 山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2021年年度报告 则，我们独立于山西证券裕盛一年定期开放灵活 配置混合型发起式证券投资基金，并履行了职业 道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审 计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了 基础。 强调事项无 其他事项无 其他信息 山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发 起式证券投资基金管理层对其他信息负责。其他 信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务 报表和我们的审计报告。我们对财务报表发表 的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信 息发表任何形式的鉴证结论。结合我们对财务 报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此 过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在 审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者 似乎存在重大错报。基于我们已执行的工作， 如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当 报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报 告。 管理层和治理层对财务报表的责任 山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发 起式证券投资基金的管理人山西证券股份有限 公司的管理层负责按照企业会计准则的规定编 制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行 和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由 于舞弊或错误导致的重大错报。在编制财务报 表时，管理层负责评估山西证券裕盛一年定期开 放灵活配置混合型发起式证券投资基金的持续 经营能力，并运用持续经营假设，除非管理层计 划清算山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混 合型发起式证券投资基金、终止运营或别无其他 现实的选择。基金管理人治理层负责监督山西 证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式 证券投资基金的财务报告过程。 第 21页，共 76页 山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2021年年度报告 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于 舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出 具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平 的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计 在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于 舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总 起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作 出的经济决策，则通常认为错报是重大的。在 按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用 职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行 以下工作： 1.识别和评估由于舞弊或错误导致 的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序 以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据， 作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串 通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控 制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风 险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风 注册会计师对财务报表审计的责任险。 2.了解与审计相关的内部控制，以设计恰 当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性 发表意见。 3.评价管理层选用会计政策的恰当 性和作出会计估计及相关披露的合理性。 4.对 管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同 时，根据获取的审计证据，就可能导致对山西证 券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式证 券投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项 或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我 们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要 求我们在审计报告中提请报告使用者注意财务 报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当 发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报 告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可 能导致山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混 合型发起式证券投资基金不能持续经营。 5.评 价财务报表的总体列报、结构和内容（包括披 露），并评价财务报表是否公允反映相关交易和 第 22页，共 76页 山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2021年年度报告 事项。我们与基金管理人治理层就计划的审计 范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟 通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的 内部控制缺陷。 会计师事务所的名称中喜会计师事务所（特殊普通合伙） 注册会计师的姓名白银泉张伟 会计师事务所的地址 北京市东城区崇文门外大街 11号新成文化大厦 A 座 11层 审计报告日期 2022-03-17 §7年度财务报表 7.1资产负债表 会计主体：山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 报告截止日：2021年12月31日 单位：人民币元 资产附注号 本期末 2021年 12月 31日 上年度末 2020年 12月 31日 资产： 银行存款 7.4.7.1 2,667,150.17 1,973,344.01 结算备付金 693,976.61 95,191.43 存出保证金 365,669.24 12,142.77 交易性金融资产 7.4.7.2 35,302,323.20 29,699,522.00 其中：股票投资 35,302,323.20 29,699,522.00 基金投资 -- 债券投资 -- 资产支持证券 投资 -- 贵金属投资 -- 衍生金融资产 7.4.7.3 -- 买入返售金融资产 7.4.7.4 -- 应收证券清算款 -- 第 23页，共 76页 山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2021年年度报告 应收利息 7.4.7.5 642.45 264.22 应收股利 -- 应收申购款 -- 递延所得税资产 -- 其他资产 -- 资产总计 39,029,761.67 31,780,464.43 负债和所有者权益附注号 本期末 2021年 12月 31日 上年度末 2020年 12月 31日 负债： 短期借款 -- 交易性金融负债 -- 衍生金融负债 7.4.7.3 -- 卖出回购金融资产款 -- 应付证券清算款 -- 应付赎回款 -- 应付管理人报酬 49,235.64 38,868.07 应付托管费 3,282.37 2,591.20 应付销售服务费 -- 应付交易费用 7.4.7.6 155,153.06 99,034.82 应交税费 -- 应付利息 -- 应付利润 -- 递延所得税负债 -- 其他负债 7.4.7.7 15,000.00 15,000.00 负债合计 222,671.07 155,494.09 所有者权益： 实收基金 7.4.7.8 34,701,943.12 30,000,541.82 未分配利润 7.4.7.9 4,105,147.48 1,624,428.52 所有者权益合计 38,807,090.60 31,624,970.34 负债和所有者权益总 计 39,029,761.67 31,780,464.43 第 24页，共 76页 山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2021年年度报告 注：1、报告截止日2021年12月31日，基金份额净值1.1183元，基金份额总额 34,701,943.12份。 7.2利润表 会计主体：山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 本报告期：2021年01月01日至2021年12月31日 单位：人民币元 项目附注号 本期 2021年 01月 01日至 2021年 12月 31日 上年度可比期间 2020年 06月 09日（基金 合同生效日）至 2020年 12月 31日 一、收入 3,335,229.78 2,102,427.731.利息收入 21,857.19 19,471.22 其中：存款利息收入 7.4.7.10 20,102.40 17,428.76 债券利息收入 -2,042.46 资产支持证券利息 收入 -- 买入返售金融资产 收入 1,754.79 - 其他利息收入 -- 2.投资收益（损失以 “-” 填列） 5,333,236.75 53,136.44 其中：股票投资收益 7.4.7.11 5,113,532.36 23,829.41 基金投资收益 7.4.7.12 -- 债券投资收益 7.4.7.13 --63,719.28 资产支持证券投资 收益 7.4.7.13. 5 -- 贵金属投资收益 7.4.7.14 -- 衍生工具收益 7.4.7.15 -94,530.00 - 股利收益 7.4.7.16 314,234.39 93,026.313.公允价值变动收益（损 失以 “-”号填列） 7.4.7.17 -2,019,864.16 2,029,820.07 第 25页，共 76页 山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2021年年度报告 4.汇兑收益（损失以 “-” 号填列） -- 5.其他收入（损失以 “-” 号填列） -- 减：二、费用 1,152,109.52 477,999.211．管理人报酬 7.4.10.2. 1 540,821.71 269,937.022．托管费 7.4.10.2. 2 36,054.85 16,654.233．销售服务费 -- 4．交易费用 7.4.7.18 519,187.96 164,976.975．利息支出 -- 其中：卖出回购金融资产 支出 -- 6．税金及附加 -5.997．其他费用 7.4.7.19 56,045.00 26,425.00 三、利润总额（亏损总额 以 “-”号填列） 2,183,120.26 1,624,428.52 减：所得税费用 -- 四、净利润（净亏损以 “-” 号填列） 2,183,120.26 1,624,428.52 7.3所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 本报告期：2021年01月01日至2021年12月31日 单位：人民币元 项目 本期 2021年 01月 01日至 2021年 12月 31日 实收基金未分配利润所有者权益合计 一、期初所有者权 益 (基金净值 ) 30,000,541.82 1,624,428.52 31,624,970.34 二、本期经营活动 -2,183,120.26 2,183,120.26 第 26页，共 76页 山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2021年年度报告 产生的基金净值 变动数 (本期利 润 ) 三、本期基金份额 交易产生的基金 净值变动数（净值 减少以 “-”号填 列） 4,701,401.30 297,598.70 4,999,000.00 其中： 1.基金申购 款 4,701,401.30 297,598.70 4,999,000.002.基金赎 回款 --- 四、本期向基金份 额持有人分配利 润产生的基金净 值变动（净值减少 以 “-”号填列） --- 五、期末所有者权 益（基金净值） 34,701,943.12 4,105,147.48 38,807,090.60 项目 上年度可比期间 2020年 06月 09日（基金合同生效日）至 2020年 12月 31日 实收基金未分配利润所有者权益合计 一、期初所有者权 益 (基金净值 ) 30,000,541.82 -30,000,541.82 二、本期经营活动 产生的基金净值 变动数 (本期利 润 ) -1,624,428.52 1,624,428.52 三、本期基金份额 交易产生的基金 净值变动数（净值 减少以 “-”号填 列） --- 第 27页，共 76页 山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2021年年度报告 其中： 1.基金申购 款 --- 2.基金赎 回款 --- 四、本期向基金份 额持有人分配利 润产生的基金净 值变动（净值减少 以 “-”号填列） --- 五、期末所有者权 益（基金净值） 30,000,541.82 1,624,428.52 31,624,970.34 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署: 王怡里 汤建雄 张立德 ——————————————————————————— 基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人 7.4报表附注 7.4.1基金基本情况 山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金（以下简称"本基 金"）系经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监许可[2019]2634号《关 于准予山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金注册的批复》核 准募集，由山西证券股份有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募 集证券投资基金运作管理办法》等法律法规以及《山西证券裕盛一年定期开放灵活配置 混合型发起式证券投资基金基金合同》、《山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型 发起式证券投资基金招募说明书》和《山山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发 起式证券投资基金基金份额发售公告》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期 限不定，首次发售募集的有效认购资金人民币29,999,000.00元，折合29,999,000.00份 基金份额；孳生利息人民币1,541.82元，折合1,541.82份基金份额；以上收到的实收基 金共计人民币30,000,541.82元，折合30,000,541.82份基金份额。业经中喜会计师事务 所（特殊普通合伙）中喜验字【2020】第00057号验资报告予以验证。经向中国证监会 备案，《山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金》于2020年6 月10日正式生效。本基金的基金管理人为山西证券股份有限公司，基金托管人为中国民 生银行股份有限公司。 第 28页，共 76页 山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2021年年度报告 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《山西证券裕盛一年定期开放灵活配置 混合型发起式证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动 性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监 会核准或注册上市的股票)、国债、金融债、公司债、企业债、地方政府债、次级债、 可转换债券、可分离交易可转债、可交换债券、央行票据、中期票据、资产支持证券、 短期融资券、超短期融资券、债券回购、定期存款、协议存款、同业存单、货币市场工 具、股指期货、国债期货等以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具， 但须符合中国证监会相关规定。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基 金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为：开放期内每个交易日日终，股票资产投资比例为基金资产 的0%-95%，封闭期内每个交易日日终，股票资产投资比例为基金资产的0%-100%。本基 金投资于同业存单、银行存款不高于基金资产的20%。开放期内，每个交易日日终在扣 除国债期货、股指期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有现金或者到期日在一年 以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%，封闭期可不受上述5%的比例限制。 在封闭期内，每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后， 应当保持不低于交易保证金一倍的现金。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、 应收申购款等。 本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50% 7.4.2会计报表的编制基础 本财务报表以持续经营为基础编制。 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则 －基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称"企业会计准则")进行编制。同 时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订的《证 券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于证券投资基金估值业务的指 导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露XBRL 模板第3号<年度报告和中期报告>》及其他中国证监会颁布的相关规定，并按照《山西 证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》和在财务报表附 注所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务 操作有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2021年12月31日的财务状况以及2021 年度的经营成果和基金净值变动情况。 第 29页，共 76页 山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2021年年度报告 7.4.4重要会计政策和会计估计 7.4.4.1会计年度 本基金采用公历年制，即每年1月1日至12月31日。 7.4.4.2记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 7.4.4.3金融资产和金融负债的分类 (1)金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资 产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对 金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有 至到期投资。 本基金目前以交易目的持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变 动计入当期损益的金融资产。以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产在资产负债 表中以交易性金融资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和 其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的 非衍生金融资产。 (2)金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损 益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款 项等。 7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。对于取得债券 投资支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收 项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计 量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 金融资产满足下列条件之一的，终止确认： （1）收取该金融资产现金流量的合同权利终止； （2）该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转 移给转入方； 第 30页，共 76页 山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2021年年度报告 （3）该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几 乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。 本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该 金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。 本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下 列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负 债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融 资产，并相应确认有关负债。 7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则 （1）证券交易所上市的有价证券的估值（a）交易所上市的有价证券，以其估值 日在证券交易所挂牌的市价（收盘价）估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环 境未发生重大变化以及证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，以最近交易日 的市价（收盘价）估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生 影响证券价格的重大事件的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最 近交易市价，确定公允价格。（b）交易所上市实行净价交易的债券按估值日收盘价估 值，估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收 盘价估值。如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市 价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。（c）交易所上市未实行净价 交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估 值；估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日债券 收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。如最近交易日债券 收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。如最近交易日后经 济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近 交易市价，确定公允价格。（d）交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技 术确定公允价值。交易所上市的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技 术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。 （2）处于未上市期间的有价证券应区分如下情况处理： （a）送股、转增股、配股和公开增发的新股，按估值日在证券交易所挂牌的同一 股票的市价（收盘价）估值；该日无交易的，以最近一日的市价（收盘价）估值。（b） 首次公开发行未上市的股票、债券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠 计量公允价值的情况下，按成本估值。（c）首次公开发行有明确锁定期的股票，同一 股票在交易所上市后，按交易所上市同一股票的市价（收盘价）估值；非公开发行有明 确锁定期的股票，按监管机构或行业协会有关规定确定公允价值。 第 31页，共 76页 山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2021年年度报告 （3）交易所市场交易的固定收益品种的估值 （a）对在交易所市场上市交易或挂牌转让的固定收益品种（基金合同另有规定的 除外），选取第三方估值机构提供的相应品种当日的估值净价进行估值；（b）对在交 易所市场上市交易的可转换债券，按估值日收盘价减去可转换债券收盘价中所含债券应 收利息后得到的净价进行估值；（c）对在交易所市场挂牌转让的资产支持证券，采用 估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值；（d） 对在交易所市场发行未上市或未挂牌转让的固定收益品种，采用估值技术确定公允价 值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。 （4）银行间市场交易的固定收益品种的估值 （a）银行间市场交易的固定收益品种，选取第三方估值机构提供的相应品种当日 的估值净价进行估值；（b）对银行间市场未上市，且第三方估值机构未提供估值价格 的固定收益品种，按成本估值。 （5）同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值。 （6）持有的银行定期存款或通知存款以本金列示，按相应利率逐日计提利息。 （7）本基金投资同业存单，采用估值日第三方估值机构提供的估值价格数据进行 估值；选定的第三方估值机构未提供估值价格的，按成本估值。 （8）本基金投资国债期货、股指期货合约，一般以估值当日结算价进行估值，估 值当日无结算价的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，采用最近交易日结算 价估值。 （9）如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管 理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。 （10）存在相关法律法规以及监管部门有相关规范的，从其规定。 当本基金发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以对本基金采用摆动定价机 制，以确保基金估值的公平性。具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及监管部 门、自律组织的规定。 7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销 金融资产和金融负债应当在资产负债表内分别列示，不得相互抵销。但是，同时满 足下列条件的，应当以相互抵销后的净额在资产负债表内列示： （1）企业具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的； （2）交易双方计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。 不满足终止确认条件的金融资产转移，转出方不得将已转移的金融资产和相关负债 进行抵销。 7.4.4.7实收基金 第 32页，共 76页 山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2021年年度报告 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额。每份基金份额面值为1.00元。由于 申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申 购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金 减少。 7.4.4.8损益平准金 损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申 购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/(损失)占 基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回 款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基 金申购确认日或基金赎回确认日确认。 未实现损益平准金与已实现损益平准金均在"损益平准金"科目中核算，并于期末全 额转入"未分配利润/(累计亏损)"。 7.4.4.9收入/（损失）的确认和计量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后 的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利 息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确 认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资 收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异 较小的则按直线法计算。 7.4.4.10费用的确认和计量 本基金的管理人报酬、托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐 日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法 差异较小的则按直线法计算。 7.4.4.11基金的收益分配政策 基金利润指基金利息收入、投资收益、公允价值变动收益和其他收入扣除相关费用 后的余额，基金已实现收益指基金利润减去公允价值变动收益后的余额。 基金可供分配利润指截至收益分配基准日基金未分配利润与未分配利润中已实现 收益的孰低数。 第 33页，共 76页 山西证券裕盛一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2021年年度报告 本基金收益分配原则： （1）在符合有关基金分红条件的前提下，管理人可以根据实际情况进行收益分配， 具体方案以公告为准，若《基金合同》生效不满 3个月可不进行收益分配； （2）本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红 利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资（红利再投资不受封闭期限制）；若投 资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红； （3）基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金 份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值； （4）每一基金份额享有同等分配权； （5）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 7.4.4.12分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分（未完）  |