[年报]天治双盈 (350006): 天治稳健双盈债券型证券投资基金2021年年度报告
原标题:天治双盈 : 天治稳健双盈债券型证券投资基金2021年年度报告 天治稳健双盈债券型证券投资基金 2021 年年度报告 2021 年 12 月 31 日 基金管理人 : 天治基金管理有限公司 基金托管人 : 中国农业银行股份有限公司 送出日期 :2022 年 03 月 25 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本报 告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年3月21日 复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报 告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告期自2021年1月1日起至12月31日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................ ................................ ................................ ................................ ....... 2 1.1 重要提示 ................................ ................................ ................................ ................................ ........... 2 1.2 目录 ................................ ................................ ................................ ................................ ................... 3 §2 基金简介 ................................ ................................ ................................ ................................ ................... 5 2.1 基金基本情况 ................................ ................................ ................................ ................................ ... 5 2.2 基金产品说明 ................................ ................................ ................................ ................................ ... 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ................................ ................................ ................................ ............... 6 2.4 信息披露方式 ................................ ................................ ................................ ................................ ... 6 2.5 其他相关资料 ................................ ................................ ................................ ................................ ... 6 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................ ................................ ................... 7 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................ ................................ ................................ ............... 7 3.2 基金净值表现 ................................ ................................ ................................ ................................ ... 7 3.3 其他指标 ................................ ................................ ................................ ................................ ........... 9 3.4 过去三年基金的利润分配情况 ................................ ................................ ................................ ....... 9 §4 管理人报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ............... 9 4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................ ................................ ................................ ........... 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................ ................................ . 11 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................ ................................ ............. 11 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ................................ ............................. 12 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势 的简要展望 ................................ ............................. 13 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ................................ ................................ ............. 13 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................ ................................ ......... 14 4.8 管理 人对报告期内基金利润分配情况的说明 ................................ ................................ ............. 15 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ ..... 15 §5 托管人报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ............. 15 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................ ................................ ................. 15 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 15 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ . 15 §6 审计报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ................. 15 6.1 审计报告基本信息 ................................ ................................ ................................ ......................... 15 6.2 审计报告的基本内容 ................................ ................................ ................................ ..................... 16 §7 年度财务报表 ................................ ................................ ................................ ................................ ......... 18 7.1 资产负债表 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 18 7.2 利润表 ................................ ................................ ................................ ................................ ............. 20 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................ ................................ ................................ . 22 7.4 报表附注 ................................ ................................ ................................ ................................ ......... 23 §8 投资组合报告 ................................ ................................ ................................ ................................ .......... 50 8.1 期末基金资产组合情况 ................................ ................................ ................................ ................. 50 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ................................ ................................ ......................... 51 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ ..... 51 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ................................ ................................ ............................. 52 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................ ................................ ......................... 54 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................ . 54 8.7 期末按公允价值占基金资产净值 比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ..................... 54 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 54 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ . 55 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ................................ ................................ ....... 55 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ................................ ................................ ....... 55 8.12 投资组合报告附注 ................................ ................................ ................................ ....................... 55 §9 基金份额持有人信息 ................................ ................................ ................................ ............................. 57 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................ ................................ ..................... 57 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................ ................................ ......... 57 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................................ ......... 57 §10 开放式基金份额变动 ................................ ................................ ................................ ........................... 57 §11 重大事件揭示 ................................ ................................ ................................ ................................ ....... 58 11.1 基金份额持有人大会决议 ................................ ................................ ................................ ........... 58 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ................................ ........... 58 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................ ............................... 58 11.4 基金投资策略的改变 ................................ ................................ ................................ ................... 58 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ................................ ................................ ....................... 58 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ................................ ....................... 58 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................ ................................ ................... 58 11.8 其他重大事件 ................................ ................................ ................................ ............................... 61 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................ ................................ ................................ ....... 63 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 ................................ ........... 63 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ................................ ................................ ............................... 64 §13 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ................................ ....... 64 13.1 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ............................... 64 13.2 存放地点 ................................ ................................ ................................ ................................ ....... 64 13.3 查阅方式 ................................ ................................ ................................ ................................ ....... 64 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 天治稳健双盈债券型证券投资基金 基金简称 天治稳健双盈债券 基金主代码 350006 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年11月05日 基金管理人 天治基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 66,649,320.39份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 在注重资产安全性和流动性的前提下，追求超越 业绩比较基准的稳健收益。 投资策略 本基金采取"自上而下"的方式进行大类资产配 置，根据对宏观经济、市场面、政策面等因素进行定 量与定性相结合的分析研究，确定组合中股票、债券、 货币市场工具及其他金融工具的比例。本基金将主要 投资于债券资产，同时密切关注股票市场的运行状况 与风险收益特征，把握相对确定性的投资机会，从而 达到股票、债券双盈的目标。债券投资在保证资产流 动性的基础上，采取利率预期策略、信用策略和时机 策略相结合的积极性投资方法，力求在控制各类风险 的基础上获取稳定的收益。本基金将采取"自下而上" 的方式精选个股。本基金将全面考察上市公司所处行 业的产业竞争格局、业务发展模式、盈利增长模式、 公司治理结构等基本面特征，同时综合利用市盈率（P/E）、市净率（P/B）和折现现金流（DCF）等估值方 法对公司的投资价值进行分析和比较，挖掘具备中长 期持续增长的上市公司股票库，以获得较高投资回报。 业绩比较基准 中证全债指数收益率*90%+沪深300指数收益率*1 0% 风险收益特征 本基金属于主动管理的债券型基金，为证券投资 基金中的较低风险较低收益品种，其预期风险收益水 平低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 天治基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司 信息披 露负责 人 姓名 赵正中 秦一楠 联系电话 021-60371155 010-66060069 电子邮箱 [email protected] [email protected] 客户服务电话 400-098-4800（免长途通话费 用）、021-60374800 95599 传真 021-60374934 010-68121816 注册地址 上海市浦东新区莲振路298号 4号楼231室 北京市东城区建国门内大街69号 办公地址 上海市复兴西路159号 北京市西城区复兴门内大街28号凯晨世贸中心东座F9 邮政编码 200031 100031 法定代表人 单宇 谷澍 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披 露报纸名称 《证券时报》 登载基金年度报告正 文的管理人互联网网 址 www.chinanature.com.cn 基金年度报告备置地 点 基金管理人及基金托管人的办公场所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 安永华明会计师事务所（特殊 上海市世纪大道100号环球金融中心 普通合伙） 50楼 注册登记机构 天治基金管理有限公司 上海市复兴西路159号 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2021年 2020年 2019年 本期已实现收益 5,483,094.29 7,173,829.51 28,399,565.84 本期利润 3,654,100.51 6,227,927.25 33,501,668.06 加权平均基金份额本期利润 0.0675 0.0236 0.0647 本期加权平均净值利润率 5.44% 1.79% 3.88% 本期基金份额净值增长率 5.09% 3.70% 7.11% 3.1.2 期末数据和指标 2021年末 2020年末 2019年末 期末可供分配利润 17,175,933.55 10,837,228.21 117,788,631.26 期末可供分配基金份额利润 0.2577 0.1543 0.3692 期末基金资产净值 85,442,312.77 85,693,026.84 455,840,170.61 期末基金份额净值 1.2820 1.2199 1.4286 3.1.3 累计期末指标 2021年末 2020年末 2019年末 基金份额累计净值增长率 119.21% 108.59% 101.15% 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际 收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分 的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 2.41% 0.28% 1.40% 0.08% 1.01% 0.20% 过去六个月 3.66% 0.36% 2.42% 0.11% 1.24% 0.25% 过去一年 5.09% 0.36% 4.67% 0.13% 0.42% 0.23% 过去三年 16.72% 0.27% 15.72% 0.11% 1.00% 0.16% 过去五年 22.69% 0.24% 25.53% 0.10% -2.84% 0.14% 自基金合同 生效起至今 119.21% 0.39% 75.90% 0.10% 43.31% 0.29% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 D:\估值\Bin\MOD\TMP\CN_50280000_350006_FB010010_20220003_1.jpg 3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 D:\估值\Bin\MOD\TMP\CN_50280000_350006_FB010010_20220003_3.jpg 3.3 其他指标 注：无。 3.4 过去三年基金的利润分配情况 单位：人民币元 年度 每10份基金 份额分红数 现金形式发 放总额 再投资形式 发放总额 年度利润分 配合计 备注 2021年 - - - - - 2020年 2.509 91,560,317.91 5,668,749.12 97,229,067.03 - 2019年 5.082 314,488,707.47 35,578,916.60 350,067,624.07 - 合计 7.591 406,049,025.38 41,247,665.72 447,296,691.10 - §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 本基金管理人--天治基金管理有限公司于2003年5月成立，注册资本1.6亿元，注册 地为上海。公司股权结构为：吉林省信托有限责任公司出资9800万元，占注册资本的 61.25%；中国吉林森林工业集团有限责任公司出资6200万元，占注册资本的38.75%。截 至2021年12月31日，本基金管理人旗下共有十四只开放式基金，除本基金外，另外十三 只基金--天治财富增长证券投资基金、天治核心成长混合型证券投资基金（LOF）、天 治天得利货币市场基金、天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金、天治可转债增强 债券型证券投资基金、天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金（转型自2011年12月 28日生效的天治稳定收益债券型证券投资基金）、天治中国制造2025灵活配置混合型证 券投资基金（转型自2008年5月8日生效的天治创新先锋混合型证券投资基金）、天治低 碳经济灵活配置混合型证券投资基金（转型自2005年1月12日生效的天治品质优选混合 型证券投资基金）、天治新消费灵活配置混合型证券投资基金（转型自2011年8月4日生 效的天治成长精选混合型证券投资基金）、天治鑫利纯债债券型证券投资基金（转型自 2016年12月7日生效的天治鑫利半年定期开放债券型证券投资基金）、天治转型升级混 合型证券投资基金、天治量化核心精选混合型证券投资基金、天治天享66个月定期开放 债券型证券投资基金分别于2004年6月29日、2006年1月20日、2006年7月5日、2009年7 月15日、2013年6月4日、2015年6月9日、2016年4月7日、2016年4月18日、2016年7月6 日、2019年3月7日、2019年5月21日、2019年6月11日、2021年9月16日生效。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基 金经理（助理） 期限 证 券 从 业 年 限 说明 任职 日期 离任 日期 王洋 公司投资副总监兼固定收 益部总监、本基金基金经 理、天治可转债增强债券 型证券投资基金基金经理 2015- 02-17 - 14 年 数量经济学硕士研究生， 具有基金从业资格，曾任 天治基金管理有限公司交 易员、研究员、基金经理 助理。 注：1、基金的首任基金经理，任职日期为基金合同生效日，离任日期为公司对外公告 的离任日期；非首任基金经理，任职日期和离任日期分别为公司对外公告的任职日期和 离任日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内 部管理，规范基金运作。严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方 面的运作严格按照《天治稳健双盈债券型证券投资基金基金合同》、《天治稳健双盈债 券型证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基 金财产，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，没有发生损害基金份额持有人利益 的行为 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 本基金管理人依据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定制 定了公司《公平交易制度》。公司公平交易体系涵盖研究分析、授权、投资决策、交易 执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，各环节公平措施简要如下： 公司的内外部报告均通过统一的研究管理平台发布，所有的研究员和投资组合经理 均有权通过该平台查看公司所有内外部研究报告。 投资组合经理在授权权限范围内做出投资决策，并负责投资决策的具体实施。投资 决策委员会和投资总监等管理机构和人员不得对投资组合经理在授权范围内的投资活 动进行干预。投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过 严格的审批程序。同时，不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相 互隔离。 公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离，实行集中交易制度。并在交易系统中 设置公平交易功能并严格执行，即按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果 多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价 以内，交易系统将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合。 公司对银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易，保证各投资组合获得 公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行 的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照 价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。 公司对银行间市场交易价格异常的控制采用事前审查的方法。回购利率异常指回购 利率偏离同期公允回购利率30bp以上；现券交易价格异常指根据交易价格推算出的收益 率偏离同期公允收益率30bp以上（一年期以上债券为50bp），其中，货币基金的现券交 易价格异常指根据交易价格推算出的收益率偏离同期公允收益率30bp以上。 公司风控人员定期对各投资组合进行业绩归因分析，并于每季度和每年度对公司管 理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分 析，对连续四个季度期间内，不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）公司管理的不同 投资组合同向交易的交易价差进行分析。 具体方法如下： 1）对不同投资组合，根据不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）的每个券种， 计算其交易均价； 2）对一段时间（季度或年度）同一时间窗口的同个券种进行匹配，计算出价差率； 3）利用统计方法对多个价差率进行统计分析，分析价差率是否显著大于0。如果某 一资产类别观测期间样本数据太少，则不进行统计检验，仅检查对不同时间窗口（如日 内、3日内、5日内）的价差率是否超过阀值； 4）价差率不是显著大于0的，则不能说明非公平交易；价差率显著大于0的，则需 要综合其他因素做出判断，比如交易占优势的投资组合是否收益也显著大于交易占劣势 的投资组合。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易 的相关情况。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内，未发生“所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的 单边交易量超过该证券当日成交量的5%”的情形。 报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2021年，国内外宏观层面具有较大差异，对于政府政策也产生较大影响，总的来看， 2021年中国政府更侧重于国内结构性的改革，因此，对于全年的资本市场产生较大影响。 从国内宏观经济来看，全年呈现前高后低态势，优于疫情防控、国内政策收缩、资源品 价格抬升，国内经济自三季度开始显著回落。从政策层面来看，2021年政府政策的主线 是对于国内经济结构性的改革，对于教育、互联网、房地产、地方政府等显著加码了监 管措施，对相关行业和区域产生了非常显著的影响。货币政策方面，2021年货币政策呈 现逐步放松态势，尤其到下半年，货币政策愈发宽松。由于经济和货币政策的作用，2021 年利率走势总体呈现下行态势，市场流动性宽松。 从债券市场来看，2021年利率债与信用呈现分化态势。利率全年下行，利率债表现 较好，但由于地产行业整顿导致的信用收缩，信用市场分化加大，信用利差进一步拉大， 高等级信用债全年表现较好，低等级以及地产相关行业信用债表现惨淡。可转债市场来 看，由于权益市场全年表现较好，资本市场流动性充裕，可转债市场全年表现较好，估 值也显著走高。 从权益市场来看，2021年呈现显著的分化态势。由于宏观经济下行，蓝筹、核心资 产表现较差，新能源等高景气行业表现较好。 在以上的宏观市场环境下，本基金基本根据市场节奏调整组合配置。资产配置以权 益为主。其中，权益组合配置股票及可转债，主要目标为获取稳健的绝对收益回报，因 此，以具有长期投资价值的低估品种，以期获取价值修复的投资回报。纯债组合以利率 债波段操作为主，取得较好的配置效果。 本基金旨在追求通过资产的有效配置为基金持有人获取稳健可持续回报，在资产配 置上更看重相关品种的安全边际。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末天治稳健双盈债券基金份额净值为1.2820元，本报告期内，基金份额 净值增长率为5.09%，同期业绩比较基准收益率为4.67%，高于同期业绩比较基准收益率 0.42%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2021年年末，从中央政治局会议及中央工作会议所传达的2022年政策导向来看， 2022年国内政策以"稳"为主，稳增长是2022年的政策主线。从四季度开始，货币政策已 经持续发力，旨在压低实际利率，促进信用扩张。宏观经济侧面，由于房地产的收缩、 地方政府债务的整顿，导致国内需求不断收缩，而消费及服务业受到疫情防控的影响， 也呈现较为低迷的态势。目前来看，国内经济仍然萎靡，但底部特征较为明显。2022年， 对于国内经济我们较为关注的信用扩张能否顺利实现，主要观测指标是社融等金融数 据。由于房地产行业监管总体仍然偏紧，地方政府债务也处于整顿态势，我们对于信用 扩张能否顺利实现存在一定顾虑，需密切跟踪金融数据来验证信用扩张的效果。资本市 场层面，权益、债券均受此影响。在信用扩张有效实现之前，市场流动性仍将保持较为 充裕态势，利率大概率继续处于低位，权益市场则受到盈利下行和估值溢价的相互作用， 低估值品种的相对价值更高。在信用扩张有效实现之后，资产配置则应更倾向为权益资 产，尤其以总量经济相关品种为优；债券部分则应关注利率上行的风险。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 2021年，本基金管理人持续依照法律法规规定和公司内控制度要求独立开展监察稽 核工作，通过现场检查、系统实时监控、人员询问、重点抽查等方式，监督本基金运作 相关的内控制度建设及各项制度执行情况，内容包括但不限于投资组合的投资研究、投 资决策、交易执行和投资风险、绩效评估等情况、产品研发流程、基金销售、宣传推介、 客户服务、信息技术日常处理及其安全情况、基金结算及人事管理等业务环节。 本基金管理人内部监察稽核发现： 一、报告期内，本基金管理人持续更新、完善了内部控制体系，制定或修订了《天 治基金信息安全管理制度》、《天治基金风险处置预案》、《天治基金公开募集证券投 资基金信息披露工作细则》、《天治基金公募基金分红管理制度》、《天治基金公募基 金压力测试制度》、《天治基金公平交易制度》、《天治基金例行检查办法》、《天治 基金投资管理人员管理办法》、《天治基金信息管理及保密制度》、《天治基金研究发 展部工作手册》、《天治基金研究发展部管理制度》、《天治基金风险管理制度》、《天 治基金投资管理制度》、《天治基金信息披露制度》、《天治基金监察稽核制度》、《天 治基金档案管理制度》、《天治基金风险准备金管理制度》等53项规章制度，本基金管 理人的内部控制体系覆盖了本基金运作的所有环节。 二、报告期内，监察稽核过程中未发现本基金运作过程存在重大违反法律法规、内 部控制制度的情况，各项相关制度均能有效执行，本基金的运作合法合规，充分维护和 保障了基金份额持有人的利益。 本基金管理人将继续加强旗下基金运作的检查监督，不断完善和优化操作流程，充 实和改进内控技术方法与手段，进一步提高监察稽核工作的科学性和有效性，防范和控 制各种风险，合法合规、诚实信用、勤勉尽责地运作基金财产。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人的基金估值和会计核算由基金结算部负责，根据相关的法律法规规 定、基金合同的约定，制定了内部控制措施，对基金估值和会计核算的各个环节和整个 流程进行风险控制。基金结算部人员均具备基金从业资格和会计专业工作经历。为确保 基金资产估值的公平、合理、合规，有效维护投资人的利益，本基金管理人设立了天治 基金管理有限公司估值委员会（以下简称"估值委员会"），制定了有关议事规则。估值 委员会成员包括公司投资决策委员会成员、负责基金结算的管理层、监察稽核部总监、 产品开发与金融工程部总监等，所有相关成员均具有丰富的证券基金行业从业经验。公 司估值委员会对于权益投资部、固定收益部及产品开发与金融工程部提交的估值模型和 估值结果进行论证审核，并签署最终意见。基金经理会参与估值，与产品开发与金融工 程部一同根据估值模型、估值程序计算提供相关投资品种的公允价值以进行估值处理， 将估值结果提交公司估值委员会。 参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规 要求对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管 理公司作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的 相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方 之间不存在任何重大利益冲突。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金报告期内未分配利润。根据相关法律法规和基金合同要求以及基金实际运作 情况，不需分配利润。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内，本基金不存在基金持有人数少于200人或基金资产净值低于5000万元的 情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《中华 人民共和国证券投资基金法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对 本基金基金管理人-天治基金管理有限公司 2021 年 1 月 1 日至 2021年12月31日基金 的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义 务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本托管人认为, 天治基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、 基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份 额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等 有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人认为，天治基金管理有限公司的信息披露事务符合《公开募集证券投资基 金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金 年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信 息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 安永华明（2022）审字第60467615_B08号 6.2 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 天治稳健双盈债券型证券投资基金全体基金份 额持有人 审计意见 我们审计了天治稳健双盈债券型证券投资基金 的财务报表，包括2021年12月31日的资产负债 表，2021年度的利润表、所有者权益（基金净值） 变动表以及相关财务报表附注。 我们认为，后 附的天治稳健双盈债券型证券投资基金的财务 报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定 编制，公允反映了天治稳健双盈债券型证券投资 基金2021年12月31日的财务状况以及2021年度 的经营成果和净值变动情况。 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行 了审计工作。审计报告的"注册会计师对财务报 表审计的责任"部分进一步阐述了我们在这些准 则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守 则，我们独立于天治稳健双盈债券型证券投资基 金，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相 信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发 表审计意见提供了基础。 强调事项 - 其他事项 - 其他信息 天治稳健双盈债券型证券投资基金管理层对其 他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信 息，但不包括财务报表和我们的审计报告。 我 们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息， 我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。 结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读 其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财 务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在 重大不一致或者似乎存在重大错报。 基于我们 已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大 错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无 任何事项需要报告。 管理层和治理层对财务报表的责任 管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务 报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护 必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊 或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时， 管理层负责评估天治稳健双盈债券型证券投资 基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事 项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划 进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。 治理层负责监督天治稳健双盈债券型证券投资 基金的财务报告过程。 注册会计师对财务报表审计的责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于 舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出 具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平 的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计 在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于 舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总 起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作 出的经济决策，则通常认为错报是重大的。 在 按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用 职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行 以下工作： (1) 识别和评估由于舞弊或错误导 致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程 序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证 据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉 及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内 部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报 的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报 的风险。 (2) 了解与审计相关的内部控制，以 设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的 有效性发表意见。 (3) 评价管理层选用会计政 策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理 性。 (4) 对管理层使用持续经营假设的恰当性 得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能 导致对天治稳健双盈债券型证券投资基金持续 经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在 重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为 存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报 告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披 露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意 见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信 息。然而，未来的事项或情况可能导致天治稳健 双盈债券型证券投资基金不能持续经营。 (5) 评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和 内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和 事项。 我们与治理层就计划的审计范围、时间 安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通 我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺 陷。 会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 注册会计师的姓名 蒋燕华 沈熙苑 会计师事务所的地址 上海市世纪大道100号环球金融中心50楼 审计报告日期 2022-03-24 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：天治稳健双盈债券型证券投资基金 报告截止日：2021年12月31日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2021年12月31日 上年度末 2020年12月31日 资 产： 银行存款 7.4.7.1 943,153.32 190,800.74 结算备付金 102,360.09 320,652.95 存出保证金 8,244.98 27,158.80 交易性金融资产 7.4.7.2 83,664,009.46 92,707,386.39 其中：股票投资 13,108,386.80 18,825,481.47 基金投资 - - 债券投资 70,555,622.66 73,881,904.92 资产支持证券 投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 应收证券清算款 - 400,000.00 应收利息 7.4.7.5 976,486.16 974,478.58 应收股利 - - 应收申购款 10,630.00 3,290.00 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 85,704,884.01 94,623,767.46 负债和所有者权益 附注号 本期末 2021年12月31日 上年度末 2020年12月31日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - 8,200,000.00 应付证券清算款 - - 应付赎回款 21,393.96 441,095.20 应付管理人报酬 50,005.24 50,663.60 应付托管费 14,287.20 14,475.32 应付销售服务费 21,430.82 21,713.03 应付交易费用 7.4.7.7 30,272.87 25,621.02 应交税费 375.24 574.62 应付利息 - 1,806.26 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 124,805.91 174,791.57 负债合计 262,571.24 8,930,740.62 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 66,649,320.39 70,248,136.86 未分配利润 7.4.7.10 18,792,992.38 15,444,889.98 所有者权益合计 85,442,312.77 85,693,026.84 负债和所有者权益总 计 85,704,884.01 94,623,767.46 注：报告截止日2021年12月31日，基金份额净值1.2820元，基金份额总额66,649,320.39 份。 7.2 利润表 会计主体：天治稳健双盈债券型证券投资基金 本报告期：2021年01月01日至2021年12月31日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期 2021年01月01日至 2021年12月31日 上年度可比期间 2020年01月01日至2020年12月31日 一、收入 4,896,764.55 11,473,026.90 1.利息收入 1,240,665.77 6,414,817.43 其中：存款利息收入 7.4.7.11 10,985.78 127,800.88 债券利息收入 1,229,679.99 6,256,174.89 资产支持证券利息 收入 - - 买入返售金融资产 收入 - 30,841.66 证券出借利息收入 - - 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-” 填列） 5,483,172.68 5,997,799.34 其中：股票投资收益 7.4.7.12 2,104,378.52 2,643,382.71 基金投资收益 - - 债券投资收益 7.4.7.13 3,215,043.02 2,763,055.07 资产支持证券投资 收益 7.4.7.13.5 - - 贵金属投资收益 7.4.7.14 - - 衍生工具收益 7.4.7.15 - - 股利收益 7.4.7.16 163,751.14 591,361.56 3.公允价值变动收益（损 失以“-”号填列） 7.4.7.17 -1,828,993.78 -945,902.26 4.汇兑收益（损失以“-” 号填列） - - 5.其他收入（损失以“-” 号填列） 7.4.7.18 1,919.88 6,312.39 减：二、费用 1,242,664.04 5,245,099.65 1．管理人报酬 7.4.10.2.1 470,681.24 2,461,964.53 2．托管费 7.4.10.2.2 134,480.28 703,418.40 3．销售服务费 7.4.10.2.3 201,720.55 1,055,127.81 4．交易费用 7.4.7.19 77,233.87 506,753.36 5．利息支出 203,961.99 258,177.51 其中：卖出回购金融资产 支出 203,961.99 258,177.51 6．税金及附加 728.42 7,757.45 7．其他费用 7.4.7.20 153,857.69 251,900.59 三、利润总额（亏损总额 以“-”号填列） 3,654,100.51 6,227,927.25 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-” 号填列） 3,654,100.51 6,227,927.25 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：天治稳健双盈债券型证券投资基金 本报告期：2021年01月01日至2021年12月31日 单位：人民币元 项 目 本期 2021年01月01日至2021年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权 益(基金净值) 70,248,136.86 15,444,889.98 85,693,026.84 二、本期经营活动 产生的基金净值 变动数(本期利 润) - 3,654,100.51 3,654,100.51 三、本期基金份额 交易产生的基金 净值变动数（净值 减少以“-”号填 列） -3,598,816.47 -305,998.11 -3,904,814.58 其中：1.基金申购 款 20,738,030.54 5,279,736.22 26,017,766.76 2.基金赎 回款 -24,336,847.01 -5,585,734.33 -29,922,581.34 四、本期向基金份 额持有人分配利 润产生的基金净 值变动（净值减少 以“-”号填列） - - - 五、期末所有者权 益（基金净值） 66,649,320.39 18,792,992.38 85,442,312.77 项 目 上年度可比期间 2020年01月01日至2020年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权 益(基金净值) 319,073,412.52 136,766,758.09 455,840,170.61 二、本期经营活动 产生的基金净值 变动数(本期利 润) - 6,227,927.25 6,227,927.25 三、本期基金份额 交易产生的基金 净值变动数（净值 减少以“-”号填 列） -248,825,275.66 -30,320,728.33 -279,146,003.99 其中：1.基金申购 款 454,248,165.70 177,923,907.06 632,172,072.76 2.基金赎 回款 -703,073,441.36 -208,244,635.39 -911,318,076.75 四、本期向基金份 额持有人分配利 润产生的基金净 值变动（净值减少 以“-”号填列） - -97,229,067.03 -97,229,067.03 五、期末所有者权 益（基金净值） 70,248,136.86 15,444,889.98 85,693,026.84 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署: 徐克磊 ————————— 基金管理人负责人 闫译文 ————————— 主管会计工作负责人 黄宇星 ————————— 会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 天治稳健双盈债券型证券投资基金（以下简称"本基金"），系经中国证券监督管理 委员会（以下简称"中国证监会"）证监许可[2008]817号文《关于核准天治稳健双盈债 券型证券投资基金募集的批复》的核准，由基金管理人天治基金管理有限公司向社会公 开发行募集，基金合同于2008年11月5日正式生效，首次设立募集规模为787,576,971.03 份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人及注册登记 机构为天治基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。 本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股 票（包括主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、债券（包 括国债、央行票据、金融债、地方政府债、政府支持机构债券、政府支持债券、企业债、 公司债（含非公开发行公司债）、短期融资券、超级短期融资券、中期票据、次级债、 可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券等）、债券回购、银行存款（包括协议 存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具、资产支持证券、国债期 货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相 关规定） 基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%；每 个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有的现金或者到期 日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%，其中，现金类资产不包 括结算备付金、存出保证金、应收申购款。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序 后，可以将其纳入投资范围，有关投资比例限制等遵循届时有效的规定执行。 本基金的业绩比较基准为中证全债指数收益率*90%+沪深300指数收益率*10%。 7.4.2 会计报表的编制基础 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则-基本准则》以及其后颁布及修订 的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称"企业会计准则"）编制， 同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并 发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委 员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理 办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、 《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投 资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》及其他中国证监会及中国证券 投资基金业协会颁布的相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2021年12月31 日的财务状况以及2021年度的经营成果和净值变动情况。 7.4.4 重要会计政策和会计估计 本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指 引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。 7.4.4.1 会计年度 本基金会计年度采用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。 7.4.4.2 记账本位币 本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外， 均以人民币元为单位表示。 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或 资产）或权益工具的合同。 (1) 金融资产分类 本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融资产、贷款和应收款项； 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投 资、债券投资和衍生工具等； (2) 金融负债分类 本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的 金融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。 划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不 作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易 费用在发生时计入当期损益； 在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金 股利，应当确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的 金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益； 处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投 资收益，同时调整公允价值变动收益； 当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已 转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认； 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确 认； 本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该 金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产； 本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情 况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债； 未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资 产，并相应确认有关负债。 本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下： (1) 股票投资 买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本按成交日应支付的全部价款扣除 交易费用入账； 卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日 结转； (2) 债券投资 买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本按成交日应支付的全部价款扣除 交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本； 买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行 期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算； 卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转； (3) 权证投资 买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除 交易费用后入账； 卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成 交日结转； (4) 分离交易可转债 申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债 全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投 资成本，按实际支付的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本； 上市后，上市流通的债券和权证分别按上述（2）、（3）中相关原则进行计算； (5) 回购协议 本基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与 合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。 (6) 国债期货投资 买入或卖出国债期货投资于成交日确认为国债期货投资。国债期货初始合约价值按 成交金额确认； 国债期货平仓于成交日确认衍生工具投资收益，国债期货的初始合约价值按移动加 权平均法于成交日结转。 7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或 者转移一项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资 产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本 基金假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本 基金在计量日能够进入的交易市场。本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为 实现其经济利益最大化所使用的假设。 在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言 具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量 日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一 层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产 或负债的不可观察输入值。 每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负 债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。 本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值： (1) 存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场 上未经调整的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计 量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最 近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。 与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础， 并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果 该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基 金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价； (2) 不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据 和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用 可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况 下，才使用不可观察输入值； (3) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理 人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值； (4) 如有新增事项，按国家最新规定估值。 7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是 可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金 融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金 融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。 7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基 金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转（未完）  |