[年报]华润三九(000999):2021年年度报告
原标题:华润三九:2021年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人赵炳祥、主管会计工作负责人梁征及会计机构负责人(会计主管 人员)钟江声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本公司2021年度报告涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者 的实质承诺，请投资者注意投资风险。 本公司请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意下列风险因素。公 司存在市场及政策风险、研发创新风险、并购整合风险、原材料价格波动风险 等风险，敬请广大投资者注意投资风险。详细内容见本报告“第三节 管理层讨 论与分析 十一（四）影响公司未来发展的风险因素及应对措施”。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以97,890万股为基数，向 全体股东每10股派发现金红利8.60元（含税），送红股0股（含税），不以公积 金转增股本。在实施权益分派的股权登记日前，如公司总股本因实施限制性股 票激励计划等发生变动，则以实施分配方案时股权登记日的总股本为基数，按 照分配总额不变的原则对每股分红金额进行调整。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .............................................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .......................................................................... 6 第三节 管理层讨论与分析 .................................................................................... 10 第四节 公司治理 .................................................................................................... 37 第五节 环境和社会责任 ........................................................................................ 60 第六节 重要事项 .................................................................................................... 66 第七节 股份变动及股东情况 ................................................................................ 74 第八节 优先股相关情况 ........................................................................................ 80 第九节 债券相关情况 ............................................................................................ 81 第十节 财务报告 .................................................................................................... 82 备查文件目录 1、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表； 2、会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； 3、报告期内在《中国证券报》《证券时报》及巨潮资讯网上公开披露过的所有公司文件的正本 及公告的原稿。 释义 释义项 指 释义内容 华润三九/本公司/公司 指 华润三九医药股份有限公司 中国华润 指 中国华润有限公司 华润医药控股 指 华润医药控股有限公司 华润九新 指 深圳华润九新药业有限公司 浙江众益 指 浙江华润众益制药有限公司 郴州三九 指 华润三九(郴州)制药有限公司 沈阳三九 指 沈阳三九药业有限公司 华润金蟾 指 安徽华润金蟾药业股份有限公司 雅安三九 指 华润三九(雅安)药业有限公司 本溪三药 指 辽宁华润本溪三药有限公司 枣庄三九 指 华润三九(枣庄)药业有限公司 南昌三九 指 华润三九(南昌)药业有限公司 唐山三九 指 华润三九(唐山)药业有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 元/万元 指 如无特别说明，人民币元/万元 CHC 指 消费者健康（Consumer Healthcare） OTC 指 非处方药（OTC，Over the Counter Drug），是指经国家卫生行政部门规定或 审定后，不需要医师或其他医疗专业人员开写处方即可购买的药品。一般 公众凭自我判断，按照药品标签及使用说明就可自行使用 处方药 指 必须凭执业医师或执业助理医师处方才可调配、购买和使用的药品 GMP 指 《药品生产质量管理规范》，是药品生产和质量管理的基本准则，适用于药 品制剂生产的全过程和原料药生产中影响成品质量的关键工序。 GAP 指 《中药材生产质量管理规范》，对中药材生产的基地选定、品种栽培、采收 加工、质量标准做出了相应的规定 GSP 指 《药品经营质量管理规范》，在药品流通过程中，针对计划采购、购进验收、 储存、销售及售后服务等环节而制定的保证药品符合质量标准的一项管理 制度。 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 华润三九 股票代码 000999 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 华润三九医药股份有限公司 公司的中文简称 华润三九 公司的外文名称（如有） China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co., Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） CR Sanjiu 公司的法定代表人 赵炳祥 注册地址 深圳市龙华区观湖街道观澜高新园区观清路1号 注册地址的邮政编码 518110 公司注册地址历史变更情况 公司于2013年5月完成注册地址变更，注册地址由“深圳市罗湖区银湖路口”变更为“深圳市 龙华新区观澜高新园区观清路1号” 办公地址 深圳市龙华区观湖街道观澜高新园区观清路1号 办公地址的邮政编码 518110 公司网址 www.999.com.cn 电子信箱 [email protected] 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 周辉 余亮 联系地址 深圳市龙华区观湖街道观澜高新园区观清路 1号华润三九医药工业园综合办公中心 深圳市龙华区观湖街道观澜高新园区观清路1 号华润三九医药工业园综合办公中心 电话 (86)755-83360999-393692,398612 (86)755-83360999-393692, 398612 传真 (86)755-83360999-396006 (86)755-83360999-396006 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、信息披露及备置地点 公司披露年度报告的证券交易所网站 http://www.cninfo.com.cn 公司披露年度报告的媒体名称及网址 《中国证券报》《证券时报》《上海证券报》 公司年度报告备置地点 公司证券与法律事务部 四、注册变更情况 组织机构代码 914403007109245909 公司上市以来主营业务的变化情况（如有） 报告期内，公司经营范围无变化。 历次控股股东的变更情况（如有） 报告期内，公司控股股东无变化。 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 安永华明会计师事务所(特殊普通合伙) 会计师事务所办公地址 中国北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼16层 签字会计师姓名 谢枫、易奥林 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 光大证券股份有限公司 深圳市福田区深南大道6011号 NEO绿景纪元大厦A座17楼 李国强 股权分置改革相关事宜存续 期间 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2021年 2020年 本年比上年增减 2019年 营业收入（元） 15,319,993,634.64 13,637,258,153.77 12.34% 14,793,661,506.10 归属于上市公司股东的净利润 （元） 2,046,867,982.56 1,597,489,175.27 28.13% 2,098,848,629.67 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 1,852,916,806.59 1,334,881,828.68 38.81% 1,202,508,689.71 经营活动产生的现金流量净额 （元） 1,870,515,968.48 2,223,984,705.70 -15.89% 1,949,461,227.02 基本每股收益（元/股） 2.09 1.63 28.22% 2.14 稀释每股收益（元/股） 2.09 1.63 28.22% 2.14 加权平均净资产收益率 14.11% 12.06% 2.05% 17.89% 2021年末 2020年末 本年末比上年末增减 2019年末 总资产（元） 24,307,980,616.84 22,010,147,281.16 10.44% 21,401,659,186.58 归属于上市公司股东的净资产 15,282,501,800.68 13,727,094,531.96 11.33% 12,760,124,455.50 （元） 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确 定性 □ 是 √ 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □ 是 √ 否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 4,079,841,527.03 3,676,926,095.78 3,342,508,202.94 4,220,717,808.89 归属于上市公司股东的净利润 642,951,077.43 722,241,053.11 375,960,095.40 305,715,756.62 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 623,177,654.02 641,628,343.67 354,722,439.70 233,388,369.20 经营活动产生的现金流量净额 278,730,291.31 1,054,532,656.15 132,459,071.27 404,793,949.75 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2021年金额 2020年金额 2019年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） 267,539.54 14,832,603.87 759,390,943.41 计入当期损益的政府补助（与公司正常经 营业务密切相关，符合国家政策规定、按 照一定标准定额或定量持续享受的政府补 229,729,191.79 218,868,805.74 202,278,626.39 助除外） 计入当期损益的对非金融企业收取的资金 占用费 28,268,506.77 委托他人投资或管理资产的损益 34,261,084.69 34,850,479.95 44,213,486.29 同一控制下企业合并产生的子公司期初至 合并日的当期净损益 16,573,891.26 -13,646,138.52 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产交易性金融负债和可 供出售金融资产取得的投资收益 5,037,956.10 6,867,823.54 612,382.35 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -28,390,113.46 -11,835,347.15 39,203,118.18 减：所得税影响额 44,005,690.51 44,271,676.79 131,068,465.52 少数股东权益影响额（税后） 2,948,792.18 1,547,740.60 4,644,012.62 合计 193,951,175.97 262,607,346.59 896,339,939.96 -- 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： □ 适用 √ 不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目 的情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常 性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处的行业情况 医药行业发展概况 自2009年《中共中央国务院关于深化医药卫生体制改革的意见》出台以来，我国基本医疗卫生制度 日益健全，人民健康状况和基本医疗卫生服务的公平性和可及性持续改善。医疗卫生投入持续加大，2020 年全国医疗卫生费用已达72,175亿元，占GDP的比重7.10%，并呈不断上升趋势。居民人均寿命和居民健 康素养水平明显提升，居民人均预期寿命从2015年的76.3岁提高到2019年的77.3岁，2020年国内居民 健康素养水平达到23.15%，比2019年提升3.98个百分点。 2021年是国家“十四五”战略规划开局之年，也是我国在经历疫情后重回发展正轨之年，在政策引导 下，医药行业整体市场恢复增长。IQVIA最新发布数据显示，中国医药行业整体市场规模预计约1.5万亿 元，同比增长2.5%。在CHC健康消费品领域，消费升级、处方外流、数字化和品牌整合趋势带来更多增长 机会；在医院市场，仿制药份额逐渐下降，创新药成为增长的主要驱动力。同时，医药行业集中度仍较低， 竞争激烈。截至2020年底，中国在运营的医药工业企业超9000家，排名前100位的工业企业的市场份额 占比32.2%，仍呈现小而散的格局，行业整合将是大势所趋。 近年来，行业环境发生了重大变化。一方面，医保谈判、仿制药一致性评价、药品带量采购等举措更 好地满足了患者的用药需求，降低了医保负担。尤其是药品带量采购的日渐成熟及扩围，推动行业格局发 生深刻变革。2022年1月全国医疗保障工作会议提出2022年医保工作的重点，包括在化学药、生物药、 中成药全方位推进集采，预计生物药、中成药集采也将逐渐纳入范围。另一方面，鼓励创新研发为医药行 业长期增长注入动力。医药企业在研发创新方面的投入持续增加，创新药审评加速，上市及纳入医保速度 明显加快，部分生物医药公司开始进一步拓展国际市场。2021年也是近五年中药新药获批最多的一年，中 药审评审批制度改革初见成效。 在数字化医疗方面，互联网医疗市场渗透率明显提升，患者及用户的数字化就医购药的行为习惯以及 品牌偏好持续强化，新的消费习惯加快形成。2021年4月，网售处方药进一步放开，即在确保电子处方来 源真实可靠的前提下，允许网络销售除国家实行特殊管理的药品以外的处方药。2022年1月，国家发展改 革委、商务部支持建立深圳电子处方中心，与已批准试点的海南电子处方中心实现信息互联互通互认，预 示着未来以省级为单位的电子处方平台模式可以共享共用，模式条件成熟时将有利于在全国更大范围内推 广处方药互联网销售，为患者提供便利购药的新途径。 在中医药发展方面，国家大力鼓励和支持中医药产业发展，陆续出台了多项政策，医疗机构、中医药 人员及诊疗量均有大幅增长，中医药服务可及性不断增强，中医药科研产出持续增长。根据《2020年中医 药事业发展统计提要报告》，2020年中医类医疗卫生机构（包括中医类医院、门诊部、诊所、及隶属于卫 生部门的中医类研究机构）达到72,355个，较2019年增幅达9.9%；全国卫生机构中中医药人员总数为 830,627人，较2019年增长8.3%；中医总诊疗量达10.6亿人次，2020年设置治未病科的中医类医院2851 个，占52%，比2019年增长0.6个百分点，设置康复医学科和老年科的中医类医院分别为2390个和1107 个，比上年分别增长4.2和3.3个百分点。同时，中医药创新也实现长足发展，中药注册改革不断深化， 经典名方、院内制剂研发在政策支持下不断加快。2021年12月国家医疗保障局、国家中医药管理局联合 印发的《关于医保支持中医药传承创新发展的指导意见》，将进一步促进医保覆盖扩面、完善适合中医药 特点的支付政策、提升中医药的可及性，未来中医药的传承创新发展面临重大机遇，将更好满足人民群众 对中医药服务的需求。 综合以上，未来医疗体制改革将继续以人民健康为中心，强化医保、医疗、医药三者协同，在鼓励创 新、集采常态化、DRG/DIP等支付方式改革等政策的综合影响下，助推医药行业创新转型和高质量发展。 行业中具备品牌优势、研发创新和数字化转型能力，构建良好的产业链基础和并购整合能力的企业将在竞 争中占据优势地位，具备高临床价值的产品和满足患者全周期健康管理需求的产品将获得更大的市场空间， 赢得更好的发展机遇。 二、报告期内公司从事的主要业务 华润三九业务领域及业务模式 华润三九的愿景是“成为大众医药健康产业的引领者”，创新运用中西医科学技术，专注高质量医药 健康产品创新研发和智能制造，服务中国家庭每一位成员，致力于成为中国医药健康第一品牌。 在消费者端，公司通过对消费者自我诊疗需求的深入研究，制造满足消费者需求的健康产品，经由电 视、互联网等媒介与目标消费者进行沟通，并通过遍布全国的经销商、零售药店网络以及线上平台等进行 销售。CHC健康消费品业务覆盖感冒、胃肠、皮肤、肝胆、儿科、骨科、妇科等品类，并积极向健康管理、 康复慢病管理产品延伸。公司依托999及多个专业品牌，以家庭常见疾病治疗及健康管理为出发点，结合 行业发展机会，以良好体验的产品和优质的服务，满足每一个家庭成员从“预防、保健、治疗、康复”全 周期、多层次的健康需求。 在医疗端，公司产品覆盖心脑血管、肿瘤、消化系统、骨科、儿科、抗感染等治疗领域，拥有参附注 射液、理洫王牌血塞通软胶囊、华蟾素片剂及注射剂、益血生胶囊、金复康口服液、茵栀黄口服液等多个 中药处方药品种，在中药处方药行业享有较高声誉，并在产品管线中逐步补充了有较高临床价值的化药产 品，公司拥有注射用头孢比罗酯钠独家许可权力，示踪用盐酸米托蒽醌注射液(商品名：复他舒.)于2021 年6月获得《药品注册证书》并已上市推广。同时，中药配方颗粒是公司发展业务，生产六百余种单味配 方颗粒品种。公司通过对相关疾病诊疗方案的深入研究，研发并制造在临床上具有独特诊疗价值的药品， 以可靠的临床证据和专业的学术活动向目标客户群体进行推广，在各级医院实现销售。 同时，公司发挥中药价值创造者能力和中、西医结合优势，聚焦核心品类，提升医院品牌影响力，对 CHC业务赋能，双终端协同，形成根深叶茂的商业模式。 三、核心竞争力分析 1、品牌优势 公司具有较强的品牌运作能力，重视消费者研究和媒介创新。公司“1+N”品牌策略取得了较好成果， 在“999”品牌的基础上，陆续补充了“天和”、“顺峰”、“好娃娃”、“易善复”、“康妇特”、“澳诺”等深 受消费者认可的药品品牌，并将其分别打造为骨科贴膏、皮肤用药、儿童用药、护肝用药、妇科用药、补 钙用药等领域的专业品牌，为长期的业务发展奠定了坚实的基础。公司积极探索新型品牌建设模式，基于 专业品种的产品属性和人群精准性，围绕儿科、骨科、妇科等品类，打造 “好娃娃”、“天和”以及“康 妇特”等品牌。基于对大健康行业及消费者需求的研究，公司自2018年陆续推出“999今维多”、“三九益 普利生”、“9 YOUNG BASIC”、“桃白白”等品牌，将999品牌优势拓展到膳食营养补充剂领域。借助人口 结构、市场环境等变化带来的行业发展机会，公司聚焦心脑血管等慢病康复领域，打造理洫王牌血塞通软 胶囊，以高价值的产品和服务，协助患者有效进行慢病管理，构建慢病管理平台。“999”主品牌在消费者 和医药行业中均享有较高的认可度，多次被评为“中国最高认知率商标”、“中国最有价值品牌”。截止2021 年，公司已连续多年位列中国非处方药协会发布的非处方药生产企业综合排名榜首，并在2021年8月发 布的“2020年度中国医药工业中药企业百强榜单”中蝉联第3。 2、产品优势 公司产品覆盖领域广，产品线丰富。CHC健康消费品业务覆盖了感冒、皮肤、胃肠、止咳、骨科、儿 科、膳食营养补充剂等近10个品类，处方药业务覆盖了肿瘤、心脑血管、消化系统、骨科、儿科等治疗 领域。2021年公司拥有年销售额过亿元的品种23个，在2021年度中国非处方药产品综合统计排名中，“999 感冒灵”和“999复方感冒灵”位居中成药感冒咳嗽类的第一名和第二名，“三九胃泰”位居中成药消化类 第六名，“999皮炎平（红）”位居化学药皮肤科类第二名，“澳诺钙”位居化学药矿物质类第二名，“易善 复”位居化学药消化类第二名。以公司产品“参附注射液”，“红花注射液”、“参麦注射液”，“血塞通软胶 囊（理洫王）”为研究对象的科研项目先后荣获国家科学技术进步奖二等奖。 3、渠道终端优势 强大的渠道体系管理和终端覆盖是公司的核心优势之一，公司拥有一支管理成熟的销售队伍，建立了 覆盖全国的渠道商业体系，在拥有合理覆盖、快速流通、有效销售的销售渠道基础上，探索布局新行业环 境下的营销模式，推动三九商道体系由1.0向2.0转变。三九商道2.0致力于打造一个高效链接华润三九 与客户，共同实现用户需求全方位满足的服务平台；与客户共同打造“诊+疗+健康”的智慧生态圈，致力 于满足中国人健康消费需求，提供全健康管理的解决方案，实现精准推荐；通过“诚、信、礼、勤、智、 识”的文化体系品牌引领新的医药健康文化价值体系。 CHC业务方面，搭建了成熟的三九商道客户体系，与全国最优质的经销商和连锁终端广泛合作，覆盖 了全国超过40万家药店，并积极探索创新营销模式，与京东大药房、阿里健康大药房等大型平台公司开 展了业务合作，同时赋能线下连锁终端客户，并与京东健康、平安好医生等建立战略合作，构建“互联网 +医+药”的新型产业价值链，探索专业品牌营销模式。处方药方面，已覆盖全国数千家等级医院，数万家 基层医疗机构，并积极探索互联网医疗市场。未来，公司将持续优化渠道结构，不断完善终端体系，拓展 新渠道，持续提升客户满意度，提升资源使用效率，促进公司产品更深和更广的覆盖。 4、智能制造优势 智能制造是公司重点打造的核心优势之一，通过智能制造新技术实现质量可视可感知以及产品生产端 到端的全程可控可优化。公司成功入选工信部“智能制造标杆企业”，获得“两化融合管理体系评定证书”。 公司成立深蓝（智能制造）实验室，运用5G、区块链、数字孪生、云计算、AI智能生产设备等技术升级 传统药品制造体系，加快数字化转型。2021年华润三九智能制造项目申请/授权专利10项。公司三个生产 单元承接的工信部智能制造项目“中药配方颗粒智能制造新模式应用”“参附、参麦、生脉、红花注射液 全产业链数字化制造技术建设”“中成药制剂数字化车间新模式应用”以及本溪三药承接的国家科技部重 大专项“重大新药创制”项目“中药口服制剂先进制药与信息化技术融合示范研究”均一次验收通过。 公司多个生产基地持续推进智能制造建设工作，并获得各级政府评定的标杆工厂/产线，其中华润三 九观澜基地获评“国家级绿色工厂”，同时被工信部评为“2021年智能制造试点示范工厂”；枣庄三九工厂 获评“枣庄市智能工厂”；合肥神鹿工厂获评“合肥市数字化车间”；淮北金蟾工厂获评“安徽省华蟾素提 取制备数字化车间”和“安徽省中药配方颗粒提取数字化车间”等。“华润三九中药全产业链追溯平台” 项目被国家药监局信息中心评为“2021年智联共治典型案例”。公司多项智能制造项目被工信部、中国电 子技术标准化研究院、E-works收入到《工信部2021年工业互联网平台创新领航应用案例》《智能制造探 索与实践---智能制造标杆企业案例汇编》《工信部 2020年数字孪生应用白皮书》《灯塔工厂引领制造业数 字化转型白皮书》等案例集。未来公司将持续提升制造工艺水平，打造数字化驱动的生产管理和质量管控 体系，提质增效降本，保障产品品质，实现绿色高质量可持续发展。 四、主营业务分析 1、概述 坚持品牌+创新双轮驱动，业务实现快速增长 在医药行业环境不断变化的背景下，公司持续进行创新转型升级，强化品牌、渠道建设，加大创新投 入，提升运营质量与效率，稳固行业地位，实现了经营业绩的较快增长。2021年公司实现营业收入153.20 亿元，同比增长12.34%,符合预期。其中，CHC健康消费品业务实现营业收入92.76亿元，同比增长17.72%。 处方药业务实现营业收入53.50亿元，同比增长2.76%，其中，专科和中药配方颗粒业务实现快速增长， 抗感染业务受限抗、集采等政策的影响下滑有所延续，预计在新品的持续带动下后续业务将呈现恢复性增 长。实现经营活动产生的现金流量净额18.71亿元，同比下降15.89%，基本保持稳健。实现归属于上市公 司股东的净利润20.47亿元，同比增长28.13%。实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 18.53亿元，同比增长38.81%。2021年公司计提存货跌价准备21,009.33万元和商誉减值准备4,423.60 万元。存货跌价准备主要是中药配方颗粒试点工作结束后，于2021年11月1日起正式执行新标准，不具 有国家标准或省级药品监督管理部门制定标准的中药配方颗粒不得上市销售。公司综合考虑过渡期时间、 终端需求及退货风险等多因素后，基于谨慎原则合理预估减值风险，计提存货跌价准备13,375.68万元。 商誉减值准备主要为对吉林和善堂形成的商誉计提减值准备4,423.60万元，吉林和善堂主要为公司子公 司雅安三九的中药注射剂提供红参原料，由于人参价格一直处于低位且中药注射剂近年销量下滑，导致吉 林和善堂经营业绩未达预期。吉林和善堂正在调整业务结构，围绕人参资源拓展大健康产业，预计未来经 营态势逐渐向好。 在落实国企改革三年行动背景下，公司作为科改示范企业之一，不断深化改革，于2021年12月首次 推出了《2021年限制性股票激励计划》，并于2022年3月经公司股东大会审议通过。股权激励计划将助力 公司保留核心骨干人才，激发员工干事创业的奋斗精神，努力实现业务持续健康发展。 （一）研发投入持续加大，创新能力稳步提升 报告期内，公司围绕战略方向，持续增加研发投入，加快创新体系建设，逐步提升创新能力。2021年 公司研发投入6.31亿元，占营业收入的4.12%，新品研发投入占比显著提高，新产品立项、新产品引进、 产品力提升等领域取得积极进展。公司申报的省级制造业创新中心“广东省岭南药材资源与现代中药制造 创新中心”（以下简称“中药创新中心”）于2021年5月获得广东省工业和信息化厅批复。中药创新中心 采用自建、合资、合作、委托等多种形式链接行业资源，通过项目孵化、技术转移，引领中药制造先进实 用性与颠覆性关键技术的发展，形成共建和共享的开放创新模式。2021年，公司积极应用先进科学技术成 果，促进高新技术产业化发展，共获得省部级科学技术进步奖3项，获得发明专利授权40项，实用新型 专利授权42项，获得研发政府资助资金4,869万元。 在产品研发方面，公司在研项目71项，主要围绕肿瘤、骨科、皮肤、呼吸、抗感染等战略领域，仿 创结合，进行产品布局。2021年新引进用于改善女性更年期症状的1类创新中药DZQE，目前正在进行临 床前准备工作。1类小分子靶向抗肿瘤新药QBH-196研究进展顺利，已开展I期临床试验。2类新药“示 踪用盐酸米托蒽醌注射液”（商品名：复他舒.）报告期内获得《药品注册证书》并上市销售，该产品为国 内首个批准用于甲状腺手术区域引流淋巴结的示踪产品。H3K27M突变型胶质瘤新药ONC201积极推进国内 注册申报工作。报告期内，富马酸喹硫平缓释片、注射用头孢唑林钠获得药品注册证书；已开展一致性评 价品种中，注射用头孢他啶、佐匹克隆片通过仿制药质量和疗效一致性评价，其中佐匹克隆片为首家过评。 在产品力提升方面，公司围绕感冒灵、参附注射液、气滞胃痛颗粒、血塞通软胶囊、华蟾素等大品种 加强药材资源、生产工艺、质量标准、临床循证医学等研究工作，从安全性、有效性和质量可控性方面， 不断优化、提升产品品质。 在中医药传承创新方面，公司重点关注中药经典名方、配方颗粒标准及药材资源的研究，目前在研经 典名方二十余首。报告期内，公司向国家中药管理局申报古代经典名方关键信息考证研究三十余项，完成 首个经典名方颗粒项目注册申报，积极推动经典名方开发提速。在中药配方颗粒标准研究方面，依据《中 药配方颗粒质量控制与标准制定技术要求》，通过与国内知名科研院校合作，加大标准研究力度，并开展 国家和地方配方颗粒标准研究和申报，推动配方颗粒产品加快标准化。在药材资源研究方面，公司重点关 注道地药材和种子种苗质量的标准化研究，从源头保障药材质量。 在品牌及数字化建设方面，公司结合消费者行为变化及新技术的发展，持续进行用户洞察和营销创新， 拓展品牌影响力，提升品牌资产。999澳诺通过数字化精准投放和品牌内容提升品牌声量，2021年“双11” 前期，999澳诺抖音话题挑战赛“宝宝dou是钙世英雄”，通过消费者自生产内容实现品牌传播，提升消 费者参与度，实现品牌宣传效率指数级增长，收获累计83亿的超高播放量。公司品牌卡通形象-暖心治愈 所所长“三舅”上线，全方位呈现999品牌温暖调性。数字化中心基于现有数据及市场分析，积极完善数 字化渠道布局，建立电商自营团队，通过存量与增量新品的实践，运营能力已覆盖商务、电商运营、设计、 客服、推广等多方面，通过数字化进一步推动品牌发展和业务增长。 （二）深化质量管理体系，践行绿色发展理念 1、完善质量体系建设，构建数字化质量管理能力，保障质量管理体系高效运行 公司持续深化全生命周期质量管理体系建设，开展审计评价、风险管控、实验室建设及质量改进等质 量管理举措，保障质量管理体系高效运行。在深化质量管理体系建设方面，对标欧盟和ICH标准，组织生 产单元开展质量管理体系回顾，保障华润三九质量管理体系的法规符合性、科学性和先进性；结合配方颗 粒与中药饮片生产特点，建立中药饮片与配方颗粒标准化质量管理体系，统一管理标准，提升中药饮片与 配方颗粒质量管理水平。在实验室建设方面，已经完成19家生产企业实验室《华润三九标准化实验室手 册》落地建设，8家生产单元的实验室通过CNAS认可，进一步提高产品检测水平，为公司的产品质量和品 牌建设提供有力的支撑。在防范质量风险方面，公司不断健全风险管控体系、审计管理体系，通过企业自 查自纠、监督检查、内部抽样评价、质量焦点课题与PDCA活动等管理举措，保障运营合规、风险可控。 报告期间，各业务单元共接受外部监管检查88次，均顺利通过；外部抽检涉及品种165个共904批次， 抽检合格率为100%；内部抽样评价涉及83个品种共258批次，抽样评价均无异常。 在构建数字化质量管理能力方面，完成一体化政策数据和学习平台的搭建，为专业技术人员提供药政 专业知识学习、查询、能力测试服务。推进质量管理系统（QMS）、实验室信息管理系统（LIMS）项目建 设，优化所属企业质量流程执行效率。 在质量文化建设方面，公司持续践行“厚德载物、匠心制药”的质量理念。公司及所属企业举行了“3·15 国际消费者权益日”系列活动、“药品质量安全警示教育”、 “质量月”、岗位技能比赛、质量征文等 质量主题活动，不断增强质量意识，锻炼质量控制技能，营造良好的质量文化氛围。 2、落实生态环境保护主体责任，持续完善绿色管理体系 报告期内，公司认真贯彻国家生态环境保护有关决策部署，积极响应“碳达峰碳中和”有关政策，开 展节能减排项目，促进企业绿色发展。2021年，子公司中华润金蟾荣获国家级“绿色供应链”称号，华润 本溪三药荣获“省级绿色工厂”称号，华润众益荣获“香港绿色企业大奖-超卓环保安全健康奖(EHSA) 银 奖”，郴州三九荣获“省级节水型企业”称号等。 公司牢固树立生态环境保护风险意识，高度重视污染源治理，及时总结污染源治理项目开展经验，为 后续污染源治理项目实施提供指导；多次组织召开环保专题视频会、EHS专业技术人才研讨会等，督导下 属企业全面开展环保问题排查治理工作，并通过大检查进行成果检验；积极开展各项应急演练，切实提高 环保应急处置能力。 公司完善碳排放管理组织架构，编制《华润三九基于“双碳”战略的绿色发展探讨》，对郴州三九等 7个典型生产单元开展碳足迹调研、碳政策培训，编写华润三九中长期碳排放管理规划。紧紧围绕“人与 自然和谐共生”、“节能降碳，绿色发展”及“低碳生活，绿建未来”主题，以世界环境日、节能宣传周 和全国低碳日活动为契机，组织开展形式多样、丰富多彩的宣传教育培训，营造节约能源和保护环境的良 好氛围，提高广大员工环保意识。 （三）立足健康消费品业务，加速处方药创新转型，实现业务高质量增长 1、CHC健康消费品业务：拓展市场边界，丰富品类和产品组合，提升品牌传播效率 报告期内，CHC健康消费品业务作为公司的核心业务，实现快速增长。其中，感冒用药不断强化品牌， 拓展线上渠道，999感冒灵、999强力枇杷露、999感冒清热颗粒增长较快，在O2O等新零售渠道处于领先 地位。皮肤用药表现良好，999皮炎平绿色装取得较快增长，顺峰宝宝儿童皮肤屏障修护系列产品逐步完 善产品布局，重点发力线下市场，并逐渐布局线上市场，2021年实现营业收入超3000万元。胃肠用药通 过品种升级策略，巩固三九胃泰养胃舒颗粒在细分领域的领先地位。骨科品类核心品种天和骨通贴膏（PIB）、 天和追风膏（热可塑橡胶型）实现产品升级，有效提升撕贴便捷性、部位可适性，改善了消费者用药体验， 并实现999双氯芬酸钠凝胶上市，拓展贴膏与外用凝胶联合用药，进一步丰富产品组合。儿科品类以品牌 为增长驱动力，积极拥抱数字化，实现快速增长。999澳诺钙通过学术、品牌、动销三位一体的推广模式， 着力打造999澳诺品牌，并推出维生素D滴剂产品，在维矿领域提升品类地位。 在产品拓展方面，结合消费者健康管理需求，公司陆续推出999金装感冒灵、999感冒止咳糖浆、999 藿香正气合剂、999水飞蓟胶囊（护肝需求）等产品，并合作引入日本知名品牌龙角散润喉系列产品、999 皮炎平二硫化硒洗剂、999雄起他达拉非片等产品，持续丰富现有品类及健康领域产品组合。同时，在电 商渠道推出999桃白白阿胶雪莲胶原蛋白肽果味饮料、999轻益点益生菌粉（即食型乳酸菌）、999山海 神兽香囊、999樱桃维生素C棒棒糖、999 9YOUNG BASIC营养蛋白质粉固体饮料、999护能医用透明质酸 钠修复贴等产品，通过多样化方式快速上市产品，布局新赛道，获得良好的市场反响。 在专业推广方面，易善复与头部连锁药店开展“共建新型合作伙伴关系”数字化项目，利用公司在品 牌、产品、营销等方面的优势，结合连锁药店在渠道销售、消费者触点等方面的优势，为客户提供“健康 管理服务”，通过小程序平台为用户提供包括健康自检、在线问诊、科普教育、直播患教、购药提醒等专 业服务，提升用户对于平台的粘性，延长对用户服务的价值链条,共同构建用户数字化的运营生态系统。 大健康业务方面，公司持续优化线下业务和终端客户结构，重点布局线上健康市场，线下业务保持稳 定，线上业务实现快速增长。报告期内，公司针对人群和场景进一步细分，在基础健康领域推出999轻益 点品牌，积极布局抖音、快手等社交电商，拓宽营销场景。圣海CMO业务方面，新客户拓展提速，发展态 势良好。 在康复慢病业务方面，“阿理疗法”RCT临床研究项目结果达到预期，证明口服血塞通软胶囊治疗可以 显著改善缺血性脑卒中患者3个月后的生活自理能力且不增加不良反应，为血塞通软胶囊用于心脑血管疾 病临床应用提供了临床证据。引入“植物觉醒”系列冻干三七产品,加大三七全产业链布局。启动华润圣 火软胶囊精益智造建设项目，提升软胶囊智能化及自动化水平，提高生产资源配置效率，在保障及提升产 品品质的同时，让产品惠及更多慢病患者。2021年康复慢病业务营业收入及利润均实现较好增长，为持续 构建康复慢病领域能力奠定坚实基础。 在渠道和终端建设方面，公司优化传统渠道和终端结构，打造专业化团队，渠道体系抗风险能力增强。 “999完美药店”终端门店服务项目，与连锁慢病及患者服务系统充分合作，通过专业化团队和项目提升 消费者体验和产品品牌满意度。截至2021年12月底，“999完美药店”项目覆盖26个城市，服务超过 5000家核心连锁终端，受到广大连锁客户的好评。 新渠道拓展方面，公司迎合用户在线上的行为变迁，持续丰富线上业务产品组合，不断夯实电商平台 及美团、饿了么等新零售平台能力，并紧跟行业的发展趋势，探索快手、抖音等短视频平台，构建数字化 业务能力。报告期内，公司在京东、阿里等主流电商平台持续构建感冒咳嗽、儿科、肝胆、维矿等品类的 品牌优势地位。双十一期间，易善复获得“OTC肝胆类用药行业品牌TOP1”，999澳诺获得“小儿维矿类 行业品牌榜单TOP1”。小儿感冒、9 YOUNG BASIC、桃白白等系列产品，双十一期间也实现线上业务快速 增长。 2、处方药业务：积极应对行业变化，深耕业务领域，业务表现较好 报告期内，处方药业务整体同比增长2.76%。主要是抗感染产品受限抗、集采等政策影响下滑明显， 其他处方药业务增长态势良好。经过几年的业务优化，中药注射剂、抗感染业务在营业收入中的占比已分 别下降至约4%和6%。 处方药业务作为公司发展业务，近年来不断丰富管线，调整产品结构，强化现有产品的循证研究，着 重产品价值发掘与学术营销。2021年，在心脑血管、重症领域，参附注射液围绕脓毒症/脓毒性休克、心 脏骤停、心衰、心梗等急重症，持续开展相关临床研究和学术推广，临床认可度不断提升；在肿瘤领域， 华蟾素围绕消化道肿瘤，开展回顾性及前瞻性RWS研究，在产品力提升的同时通过学术营销不断提升产品 份额；在骨科领域，持续构建专家网络，在产品机制探索和临床研究上加大研究力度，进一步挖掘产品在 临床中的治疗价值；在消化领域，以易善复为载体，探索跨界建立“中国肝脏健康筛查诊治健联体”，实 现“普及-筛查-治疗-管理”的生态圈，同时继续开拓基层市场，市场份额持续提升。在儿科领域，围绕 进口重组人生长激素诺泽的患者需求建立营销及客户服务体系，顺利完成第一个合约年的销售目标。在抗 感染领域，受限抗及药品集中带量采购政策等影响业务大幅下滑，针对外部环境的挑战，公司提升自营推 广模式占比，积极开拓非公立医院市场，在新产品引入方面取得积极进展，加快业务转型。报告期内，示 踪用盐酸米托蒽醌注射液（复他舒.）获得药品注册证书，注射用头孢唑林钠、注射用头孢他啶中选第五 批全国药品集中采购。此外，公司深化与拓展CMO业务，以稳定现有业务。 对于中药配方颗粒业务，公司积极应对试点结束带来的行业变化，依托中医药核心理念发掘中医药价 值，建立覆盖药材种植、中药饮片、配方颗粒全过程的溯源体系，不断提高配方颗粒生产效能与质量控制 水平，加快拓展药材规范化种植基地建设，从源头建立药材资源优势。在配方颗粒生产方面，加速已颁布 国家标准和地方标准品种的生产落地工作，通过智能制造项目完成多地生产工厂的数字化转型，实现规模 化、批量化、高品质、高柔性的跨区域数字化车间。在营销推广方面，巩固核心市场，加快基层医疗市场、 饮片市场拓展，探索开发系列中药大健康产品。 （四）其他 报告期内，公司稳步推进依法治企各项工作，持续推进公司法治文化建设，实现了规章制度、经济合 同、重要决策的法律审核百分之百。公司重视并不断完善法律风险防范机制，并持续关注医药行业重点领 域和关键环节的法律风险合规管理工作，促进风险管控措施的落地，提高法律风险管理水平。在知识产权 保护方面，公司建立了快速维权机制，提高主动维权的覆盖面及频率，提高专利工作的支持力度，为公司 技术创新、品牌建设提供法律支持。同时，公司不断提升法务信息化水平，优化法务工作结构，强化法律 团队建设，持续提升法律事务工作效率和服务质量。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2021年 2020年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 15,319,993,634.64 100% 13,637,258,153.77 100% 12.34% 分行业 医药行业 14,626,216,130.84 95.47% 13,086,277,530.90 95.96% 11.77% 包装印刷 566,439,933.71 3.70% 434,424,136.16 3.19% 30.39% 零售行业 110,521,805.70 0.72% 97,232,877.86 0.71% 13.67% 其他 16,815,764.39 0.11% 19,323,608.85 0.14% -12.98% 分产品 医药行业- CHC 9,275,857,870.03 60.55% 7,879,443,642.25 57.78% 17.72% 医药行业-处方药 5,350,358,260.81 34.92% 5,206,833,888.65 38.18% 2.76% 包装印刷 566,439,933.71 3.70% 434,424,136.16 3.19% 30.39% 零售行业 110,521,805.70 0.72% 97,232,877.86 0.71% 13.67% 其他 16,815,764.39 0.11% 19,323,608.85 0.14% -12.98% 分地区 南方地区 4,968,576,081.55 32.43% 4,297,382,744.30 31.51% 15.62% 北方地区 2,576,730,173.29 16.82% 2,330,809,093.65 17.09% 10.55% 华东地区 4,270,418,869.57 27.87% 3,810,367,573.10 27.94% 12.07% 西部地区 3,444,123,246.44 22.48% 3,128,140,993.09 22.94% 10.10% 海外地区 60,145,263.79 0.39% 70,557,749.63 0.52% -14.76% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区的情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 医药行业 14,626,216,130.84 5,620,053,916.59 61.58% 11.77% 19.65% -2.53% 分产品 医药行业- CHC 9,275,857,870.03 3,771,307,413.16 59.34% 17.72% 11.95% 2.10% 医药行业-处方药 5,350,358,260.81 1,848,746,503.43 65.45% 2.76% 39.20% -9.05% 分地区 南方地区 4,968,576,081.55 2,002,112,787.82 59.70% 15.62% 18.44% -0.96% 北方地区 2,576,730,173.29 1,021,042,590.02 60.37% 10.55% 21.64% -3.61% 华东地区 4,270,418,869.57 1,791,301,812.74 58.05% 12.07% 22.52% -3.58% 西部地区 3,444,123,246.44 1,317,046,894.54 61.76% 10.10% 18.69% -2.77% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2021年 2020年 同比增减 医药行业 销售量 元 14,626,216,130.84 13,086,277,530.90 11.77% 生产量 元 14,223,420,869.25 13,002,377,377.88 9.39% 库存量 元 1,410,779,979.66 1,007,984,718.07 39.96% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 库存增加主要是为了应对2022年一季度销售旺季备货。 （4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2021年 2020年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 医药行业 原材料 3,616,570,755.09 64.35% 2,992,301,924.53 63.71% 20.86% 医药行业 人工工资 571,910,497.13 10.18% 462,838,067.46 9.85% 23.57% 医药行业 制造费用 684,207,049.41 12.17% 609,654,607.93 12.98% 12.23% 医药行业 运输成本 148,888,507.54 2.65% 133,221,625.54 2.84% 11.76% 医药行业 产成品采购成本 246,622,455.69 4.39% 238,071,494.57 5.07% 3.59% 医药行业 服务费成本 351,854,651.73 6.26% 260,900,992.83 5.55% 34.86% （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 与上年度财务报告相比，公司新增加7家合并企业：投资设立全资子公司华润三九现代中药（惠州）有限公司，投资设立控 股子公司浙江小九云药医药科技有限公司、河南三九大药房连锁有限公司、深圳市中药制造业创新中心有限公司、华润三九 （云南）三七产业发展有限公司、湖北九润医药科技有限公司，并购取得控股子公司安徽润芙蓉药业有限公司。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 2,398,790,447.19 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 15.66% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比 例 1.82% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 A客户 1,140,388,486.17 7.44% 2 B客户 468,295,864.27 3.06% 3 C客户 278,446,315.38 1.82% 4 D客户 263,801,030.48 1.72% 5 E客户 247,858,750.89 1.62% 合计 -- 2,398,790,447.19 15.66% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 689,689,241.92 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 5.68% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额 比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 A供应商 244,754,483.42 2.02% 2 B供应商 124,732,200.82 1.03% 3 C供应商 113,061,159.33 0.93% 4 D供应商 111,201,849.05 0.92% 5 E供应商 95,939,549.30 0.79% 合计 -- 689,689,241.92 5.68% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2021年 2020年 同比增减 重大变动说明 销售费用 5,021,306,461.87 5,015,155,057.66 0.12% 管理费用 945,310,976.26 931,447,594.12 1.49% 财务费用 -38,502,345.10 -57,171,685.38 -32.65% 主要是利息支出增加导致。 研发费用 560,201,887.12 459,843,742.40 21.82% 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 主要研发项 目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的 影响 新产品研究 围绕公司战略，以临床 开展新品研究71项，包括1类化 契合公司创新转型战略，丰 拓宽管线布局，提升创 项目 价值为导向，以满足患 者/消费者需求为目的， 不断创新符合市场需 求的新品研发。 药2项，1类中药2项，2类化药 2项，其他新品65项。 富创新产品，助力解决患者 真正的临床用药需求。 新研发实力，推动公司 创新转型。 产品力提升 项目 对公司现有已上市品 种开展产品力提升研 究，提升现有品种的品 质、资质。 围绕感冒灵、参附、气滞胃痛、血 塞通、华蟾素等核心品种，加强药 材资源、生产工艺、质量标准、临 床循证医学等研究工作，提升现有 已上市品种的工艺、质量水平，打 造循证医学证据链。持续开展化药 品种的质量和疗效一致性评价研 究。 通过药材资源、工艺优化、 质量标准、临床循证医学研 究等，提升产品的品质与资 质，培育大品种。积极响应 国家政策，主动开展已上市 化学药品质量和疗效一致性 评价工作，提升仿制药质量。 持续延伸品牌效应，提 升企业产品核心竞争 力，保持消费者的忠诚 度，促进产品销量，获 得市场广泛认可。 公司研发人员情况 2021年 2020年 变动比例 研发人员数量（人） 455 433 5.08% 研发人员数量占比 2.95% 2.87% 0.08% 研发人员学历结构 —— —— —— 本科 195 188 3.00% 硕士 196 154 27.00% 博士及以上 18 20 -10.00% 大专 33 38 -13.00% 中专/高中及以下 13 33 -61.00% 研发人员年龄构成 —— —— —— 30岁以下 174 148 18.00% 30~40岁 184 185 -1.00% 40岁以上 97 100 -3.00% 公司研发投入情况 2021年 2020年 变动比例 研发投入金额（元） 631,276,178.85 581,204,903.08 8.62% 研发投入占营业收入比例 4.12% 4.26% -0.14% 研发投入资本化的金额（元） 91,856,830.61 122,611,708.32 -25.08% 资本化研发投入占研发投入 的比例 14.55% 18.31% -3.76% 公司研发人员构成发生重大变化的原因及影响 □ 适用 √ 不适用 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2021年 2020年 同比增减 经营活动现金流入小计 16,258,944,891.45 15,226,605,955.41 6.78% 经营活动现金流出小计 14,388,428,922.97 13,002,621,249.71 10.66% 经营活动产生的现金流量净额 1,870,515,968.48 2,223,984,705.70 -15.89% 投资活动现金流入小计 4,406,219,911.79 6,404,375,377.45 -31.20% 投资活动现金流出小计 6,196,720,300.30 7,063,716,377.43 -12.27% 投资活动产生的现金流量净额 -1,790,500,388.51 -659,340,999.98 171.56% 筹资活动现金流入小计 150,386,959.43 243,243,404.72 -38.17% 筹资活动现金流出小计 803,498,650.90 1,711,839,104.89 -53.06% 筹资活动产生的现金流量净额 -653,111,691.47 -1,468,595,700.17 -55.53% 现金及现金等价物净增加额 -575,405,288.07 90,918,124.44 -732.88% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 投资活动现金流入较上年同期减少，主要是本期收回投资的现金流入减少导致； 投资活动现金净额较上年同期增加，主要是本期收回投资的现金流入减少导致； 筹资活动现金流入较上年同期减少，主要是取得借款现金流入减少导致； 筹资活动现金流出较上年同期减少，主要是偿还债务现金流出减少导致； 筹资活动现金净额较上年同期增加，主要是偿还债务现金流出减少导致； 现金及现金等价物净增加额较上年同期减少，主要是投资活动产生的现金流量净流出增加导致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 五、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比 例 形成原因说明 是否具有可持 续性 投资收益 33,859,051.31 1.39% 主要是理财产品投资收益导致。 否 公允价值变动 损益 5,037,956.10 0.21% 主要是以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产公 允价值变动导致。 否 信用资产减值 损失 -12,404,071.10 -0.51% 主要是应收账款和其他应收款减值损失计提影响。 否 资产减值损失 -256,484,822.48 -10.56% 主要是计提存货跌价准备和商誉减值准备形成。 否 营业外收入 21,575,793.24 0.89% 主要是无需支付的应付款项和罚款收入导致。 否 营业外支出 49,965,906.70 2.06% 主要是罚款支出及捐赠支付导致。 否 其他收益 229,729,191.79 9.46% 主要是本期收到的政府补助。 否 六、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2021年末 2021年初 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 3,065,099,403.13 12.61% 3,822,205,309.19 17.37% -4.76% 应收账款 3,040,380,278.09 12.51% 2,979,940,641.01 13.54% -1.03% 合同资产 0.00% 0.00% 0.00% 存货 2,308,491,369.91 9.50% 1,761,595,569.08 8.00% 1.50% 投资性房地产 14,177,331.86 0.06% 15,568,589.52 0.07% -0.01% 长期股权投资 14,721,432.54 0.06% 14,535,465.92 0.07% -0.01% 固定资产 3,704,585,770.08 15.24% 3,483,165,447.33 15.83% -0.59% 在建工程 407,425,945.55 1.68% 287,544,435.90 1.31% 0.37% 使用权资产 125,747,806.54 0.52% 139,257,521.29 0.63% -0.11% 短期借款 60,000,000.00 0.25% 25,000,000.00 0.11% 0.14% 合同负债 1,475,402,535.47 6.07% 980,144,827.42 4.45% 1.62% 长期借款 7,966,237.40 0.03% 0.00% 0.03% 租赁负债 88,707,684.60 0.36% 148,196,754.86 0.67% -0.31% 境外资产占比较高 □ 适用 √ 不适用 2、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 期初数 本期公允价 值变动损益 计入 权益 的累 计公 允价 本期计 提的减 值 本期购买金额 本期出售金额 其 他 变 动 期末数 值变 动 金融资产 1.交易性金融资产（不 含衍生金融资产） 200,180,000.00 2,950,611.19 4,487,000,000.00 -3,471,350,000.00 1,218,780,611.19 2.衍生金融资产 3.其他债权投资 4.其他权益工具投资 5.其他非流动金融资 产 161,811,958.09 1,907,344.91 60,297,073.32 -46,184.74 223,970,191.58 金融资产小计 361,991,958.09 4,857,956.10 - - 4,547,297,073.32 -3,471,396,184.74 - 1,442,750,802.77 投资性房地产 生产性生物资产 其他 上述合计 361,991,958.09 4,857,956.10 - - 4,547,297,073.32 -3,471,396,184.74 - 1,442,750,802.77 金融负债 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 3、截至报告期末的资产权利受限情况 2021年12月31日，公司其他货币资金中所有权受到限制的货币资金为人民币15,843,426.26元，因借款而抵 押的固定资产账面价值为人民币115,825,287.16元、在建工程账面价值为人民币26,047,258.88元、无形资产 的账面价值为人民币59,437,714.55元。 七、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 120,630,798.83 1,005,180,462.84 -88.00% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、金融资产投资 （1）证券投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在证券投资。 （2）衍生品投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 5、募集资金使用情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无募集资金使用情况。 八、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 九、主要控股参股公司分析 □ 适用 √ 不适用 公司报告期内无应当披露的重要控股参股公司信息。 十、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 十一、公司未来发展的展望 （一）医药行业发展趋势 随着社会经济发展，医疗可及性优化、居民健康意识的持续提升和社会老龄化程度进一步加深，老年、 妇女、儿童等重点人群的需求和行为发生转变，为医药行业长期发展带来长期机遇。“健康中国”战略持 续推进及医疗体制改革的继续深化，将进一步打开增长空间，并带动医药行业竞争格局的重塑。同时中医 药传承创新的价值和重要性将会进一步体现。 （1）CHC健康消费品市场发展前景良好 《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》明确提出 全面推进健康中国建设，健康理念正在从以治病为中心向以健康为中心转变，健康需求由治疗向预防、康 复两端延伸。 预防保健市场前景广阔。现代生活中的“内忧外患”加之受疫情催化，中国消费者对健康概念的理解 开始升维，对健康的关注变得全民化，不再局限于身体健康，消费者也开始重点关注心理健康、睡眠健康、 饮食健康等，并期盼更高品质的健康产品及多元化健康解决方案。以药食同源、纯天然为主打的新成分， 以软糖、口服液为代表的新剂型不断推出，针对细分人群和精细化需求的定制化产品持续迭代，更好地满 足了消费者全生命健康周期所需。 康复慢病市场极具潜力。据国家统计局发布的第七次全国人口普查公报，我国老龄人口占比上升，全 国人口中65岁及以上人口占比13.5%，较2010年上升4.6个百分点，老龄化速度明显加快，疾病谱向心 脑血管、糖尿病和慢性阻塞性肺疾病上集中。银发族群在康复、慢病管理等多个环节存在巨大的未满足空 间，全病程的解决方案将进一步驱动自我诊疗市场增长。 数字化为产业带来新的增长动力。消费者/患者的购药需求由传统渠道向医药电商等线上渠道加速流 转，大数据使企业能更精准实现以患者为中心的服务，更高效地传播品牌。随着多项在线诊疗相关行业配 套政策的完善和出台，以及疫情期间远程问诊习惯的进一步强化，互联网医疗在医院端的渗透率持续提升。 同时，数字化将以智能制造为抓手推动制造业高质量发展，使制造业破除数据孤岛，实现设备与信息系统 互联互通数据集成，带动整体价值提升，降本增效。未来，数字化技术将带动产业变革加速演进，促进医 药制造和服务体系的升级和再造。 处方外流有望加速。2021年5月国家医保局、国家卫健委联合公布《关于建立完善国家医保谈判药品 “双通道”管理机制的指导意见》，首次从国家层面将定点零售药店纳入医保药品的供应保障范围，并实 行与医疗统一的支付政策，国家谈判药品“双通道”政策将加速推动处方外流。随后，国家医保局于9月 份发布《关于适应国家医保谈判常态化持续做好谈判药品落地工作的通知》，要求原则上2021年10月底 前，各省份要确定本省份纳入“双通道”管理的药品名单并向社会公布。2021年11月底前，各省份要实 现每个地级市（州、盟）至少有1家符合条件的“双通道”零售药店，能够提供相应的药品供应保障服务，（未完）  |