[年报]茂业商业(600828):茂业商业股份有限公司2021年年度报告
原标题:茂业商业:茂业商业股份有限公司2021年年度报告 茂业商业股份有限公司 2021年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实 性 、准确 性 、 完整 性 ，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司 全体董事出席 董事会会议。 三、 信永中和会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 为本公司出具了 标准无保留意见 的审计报告。 四、 公司负责人 高宏彪 、主管会计工作负责人 王宗磊 及会计机构负责人（会计主管人员） 欧晓龙 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经公司第九届董事会第五十三次会议审议通过的报告期利润分配预案如下:经信永中和会计 师事务所（特殊普通合伙）审计，2021年度母公司实现净利润11,508,764.11元，加上年初未分配 利润1,455,261,938.74元，减去2020年度分配的利润173,198,254.60元，加上因其他权益工具投 资处置影响-24,338,590.16元。根据《公司法》和《公司章程》的有关规定，提取10%的法定盈余 公积金1,150,876.41元，2021年度可供股东分配的利润为1,268,082,981.68元。 公司2021年度拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数分配利润，本次利润分配方 案为：公司拟向全体股东每10股派送现金红利1.5元（含税），截至2021年12月31日，公司总股本 1,731,982,546股，以此计算合计拟派发现金红利259,797,381.90元（含税）。剩余未分配利润转 入以后年度，2021年度不进行公积金转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者 注意风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅本报告第三节关于公司未来发展的讨 论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ................................ .... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ . 6 第三节 管理层讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ........... 11 第四节 公司治理 ................................ ................................ ................................ ........................... 33 第五节 环境与社会责任 ................................ ................................ ................................ ............... 52 第六节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ........................... 54 第七节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ ................................ ....... 92 第八节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ ............... 97 第九节 债券相关情况 ................................ ................................ ................................ ................... 98 第十节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ........................... 99 备查文件目录 载有法定代表人签名的2021年年度报告文本； 载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖 章的财务报表； 载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； 报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 茂业商业、公司、本公司 指 茂业商业股份有限公司 成商集团 指 本公司曾用名 控股股东、茂业商厦 指 深圳茂业商厦有限公司，本公司控股股东 报告期 指 2021年1月1日至2021年12月31日 《公司章程》 指 《茂业商业股份有限公司公司章程》 上交所 指 上海证券交易所 上交所网站 指 上海证券交易所网站(http://www.sse.com.cn/) 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 重庆茂业百货 指 重庆茂业百货有限公司，本公司全资子公司 维多利集团 指 内蒙古维多利商业（集团）有限公司，本公司控股子公司 泰州一百 指 泰州第一百货商店股份有限公司，本公司控股子公司 深圳茂业百货 指 深圳茂业百货有限公司，本公司全资子公司 成商控股 指 成商集团控股有限公司，本公司全资子公司 仁和投资 指 成都仁和投资有限公司,本公司全资孙公司 优依购 指 深圳优依购电子商务股份有限公司,本公司参股公司 人东百货 指 成都茂业仁和春天百货有限公司，本公司全资孙公司 光华百货 指 成都青羊区茂业仁和春天百货有限公司，本公司全资孙公司 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 茂业商业股份有限公司 公司的中文简称 茂业商业 公司的外文名称 MAOYECOMMERCIALCO.,LTD 公司的外文名称缩写 MAOYECOMMERCIAL 公司的法定代表人 高宏彪 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 叶静 谢庆 联系地址 四川省成都市东御街19号 四川省成都市东御街19号 电话 028-86665088 028-86665088 传真 028-86652529 028-86652529 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、 基本情况 简介 公司注册地址 四川省成都市东御街19号 公司注册地址的历史变更情况 无 公司办公地址 四川省成都市东御街19号 公司办公地址的邮政编码 610016 公司网址 http://www.cpds.cn 电子信箱 [email protected] 四、 信息披露及备置地点 公司披露年度报告的媒体名称及网址 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 公司披露年度报告的证券交易所网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 投资者关系部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 茂业商业 600828 成商集团 六、 其他 相 关资料 公司聘请的会计师事务所 （境内） 名称 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A 座8层 签字会计师姓名 武丽波、徐碧文 公司于2021年3月24日召开第九届董事会第三十八次会议，审议通过了《关于支付会计师事务 所审计报酬及续聘会计师事务所的议案》，同意续聘信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）（以 下简称“信永中和”）为公司2021年度财务与内部控制审计机构，并经公司2020年度股东大会 审议通过。信永中和原委派担任公司2021年度财务报表和内部控制审计的签字注册会计师为古范 球、徐碧文，后因其内部工作调整，信永中和另行委派武丽波接替古范球担任公司2021年度财务 报表和内部控制审计的签字注册会计师。武丽波于2006年成为执业注册会计师，2010年开始从 事上市公司审计工作，至今为多家上市公司提供过年报审计等服务，具备相应的专业胜任能力。 武丽波不存在违反《中国注册会计师职业道德守则》有关独立性要求的情形，最近三年亦未受到 任何刑事处罚、行政处罚和自律监管措施和自律处分，无不良诚信纪录。 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元币种：人民币 主要会计数据 2021年 2020年 本期比上年 同期增减 (%) 2019年 营业收入 4,167,802,067.56 3,699,218,629.39 12.67 12,233,770,885.95 归属于上市公司 股东的净利润 409,359,544.40 213,013,189.25 92.18 1,259,420,395.38 归属于上市公司 股东的扣除非经 常性损益的净利 润 336,020,825.40 303,987,348.13 10.54 1,220,152,373.48 经营活动产生的 现金流量净额 1,301,868,514.11 895,778,231.20 45.33 1,416,164,879.98 2021年末 2020年末 本期末比上 年同期末增 减（%） 2019年末 归属于上市公司 股东的净资产 7,065,071,824.89 6,561,520,550.14 7.67 6,749,184,076.38 总资产 21,372,519,370.18 19,246,543,568.04 11.05 19,155,598,168.43 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2021年 2020年 本期比上年同 期增减(%) 2019年 基本每股收益（元／股） 0.2364 0.1230 92.20 0.7272 稀释每股收益（元／股） 0.2364 0.1230 92.20 0.7272 扣除非经常性损益后的基本每股 收益（元／股） 0.1940 0.1755 10.54 0.7045 加权平均净资产收益率（%） 6.16 3.27 增加2.89个百 分点 20.20 扣除非经常性损益后的加权平均 净资产收益率（%） 5.05 4.67 增加0.38个百 分点 19.57 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 归属于上市公司股东的净利润增加92.18%的主要原因是：除本年销售回暖影响外，公司本期产生 拆迁收益而上年同期盐市口茂业天地（北区）拆除导致损失；上年同期投资性房地产评估减值导 致损失较大，同时本期执行新租赁准则调减净利润。 经营活动产生的现金流量净额增加45.33%，主要原因是：主要为本期销售回暖，销售商品、提供 劳务收到的现金增加，同时本期适用新租赁准则，将租金支付款由经营活动产生的现金流出调整 为筹资支出。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和 归 属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2021 年分季度主要财务数据 单位：元币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 1,210,377,248.07 1,003,932,048.57 885,357,140.52 1,068,135,630.40 归属于上市公司股 东的净利润 211,976,659.52 105,056,607.26 44,287,603.39 48,038,674.23 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益后的净利润 205,794,634.82 94,160,774.42 44,074,657.55 -8,009,241.39 经营活动产生的现 金流量净额 228,326,728.46 123,467,702.47 -10,784,297.74 960,858,380.92 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 2021 年金额 附注（如适用） 2020 年金额 2019 年金额 非流动资产处置损益 90,761,383.11 主要为成商集团控股有 限公司仓储运输分公司 拆迁收益 -100,634,365.01 -7,082,203.51 越权审批，或无正式批准文 件，或偶发性的税收返还、减 免 - - 计入当期损益的政府补助，但 与公司正常经营业务密切相 7,043,216.88 主要为稳岗补贴、个税 返还、创新发展专项资 14,859,220.02 6,441,278.33 关，符合国家政策规定、按照 一定标准定额或定量持续享 受的政府补助除外 金等补贴款 计入当期损益的对非金融企 业收取的资金占用费 8,899,588.56 46,209,760.62 企业取得子公司、联营企业及 合营企业的投资成本小于取 得投资时应享有被投资单位 可辨认净资产公允价值产生 的收益 - - 非货币性资产交换损益 - - 委托他人投资或管理资产的 损益 - - 因不可抗力因素，如遭受自然 灾害而计提的各项资产减值 准备 - - 债务重组损益 - - 企业重组费用，如安置职工的 支出、整合费用等 - - 交易价格显失公允的交易产 生的超过公允价值部分的损 益 - - 同一控制下企业合并产生的 子公司期初至合并日的当期 净损益 - - 与公司正常经营业务无关的 或有事项产生的损益 -12,795,515.37 主要为维多利及重庆百 福乐因房屋租赁诉讼计 提的预计负债 -137,079.41 -10,339,284.55 除同公司正常经营业务相关 的有效套期保值业务外，持有 交易性金融资产、衍生金融资 产、交易性金融负债、衍生金 融负债产生的公允价值变动 损益，以及处置交易性金融资 产、衍生金融资产、交易性金 融负债、衍生金融负债和其他 债权投资取得的投资收益 2,809,977.41 主要为交易性金融资产 处置损益 9,274,013.23 2,571,345.22 单独进行减值测试的应收款 项、合同资产减值准备转回 15,426,363.46 主要为收回胡武标欠款 19,475,470.45 - 对外委托贷款取得的损益 - - 采用公允价值模式进行后续 计量的投资性房地产公允价 值变动产生的损益 -1,448,541.68 -66,321,845.81 24,871,288.03 根据税收、会计等法律、法规 的要求对当期损益进行一次 性调整对当期损益的影响 - - 受托经营取得的托管费收入 7,085,227.78 受托管理深圳茂业商厦 有限公司下属16家门店 托管收益 5,442,238.94 61,261.11 除上述各项之外的其他营业 外收入和支出 -13,669,687.09 主要为下属子公司补交 房产税滞纳金，以及合 同违约金支出 -11,685,071.73 -4,080,895.58 其他符合非经常性损益定义 的损益项目 - - 减： 所得税影响额 22,592,189.62 -31,388,989.48 18,980,223.96 少数股东权益影响额 （税 后） -718,484.12 1,535,317.60 404,303.81 合计 73,338,719.00 -90,974,158.88 39,268,021.90 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用 √不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影 响金额 交易性金融资产 24,561,822.89 37,028,144.96 12,466,322.07 -990,740.56 其他权益工具投资 612,919,493.82 375,597,196.11 -237,322,297.71 1,561,000.00 投资性房地产 6,248,324,341.68 6,802,675,500.00 554,351,158.32 -1,448,541.68 合计 6,885,805,658.39 7,215,300,841.07 329,495,182.68 -878,282.24 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况 讨论与分析 2021年，疫情防控逐渐常态化，而疫情对宏观经济、居民收入、消费者购物习惯等方面的影 响尚未消除。报告期内，公司主要的三大经营区域西南、华南、内蒙古分别在不同时段因疫情升 级管控，给经营带来不利影响。在行业复苏缓慢的环境下，公司经营班子加强对宏观经济和行业 发展趋势的研究，深刻分析疫情对市场环境的影响和对消费方式带来的重大变化，带领全体员工 团结一致、戮力同心、努力开拓、多点布局，全力为恢复公司业绩而奋力拼搏。 2021年，公司坚定围绕零售本质，坚持“持续深化改革，增强内功”和“调改升级，强化商 品能力，提升核心竞争力”的经营策略；紧抓行业复苏期的机会，以消费者为核心，持续提升客 户服务水平，不断升级优化现有业态，积极调整和拓展品类及品牌，加强品牌战略合作，充分挖 掘优质商品资源的业绩增长潜力，同时积极拓展线上增长空间，在加强标准化品质安全运营的基 础上，不断满足消费者全场景的消费需求。 虽然相对疫情前，业绩仍有一定差距；但同比2020年，公司2021年的业绩实现了较为明显 的恢复和提升。2021年度，公司实现营业收入416,780.21万元，同比上升12.67%，归属上市公 司股东净利润40,935.95万元，同比上升92.18%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净 利润33,602.08万元，同比上升10.54%。 截止2021年12月31日，公司资产总计2,137,251.94万元，负债总计1,375,046.78万元， 股东权益合计762,205.15万元。加权平均净资产收益率6.16%，每股收益0.2364元，扣非后每 股收益0.1940元。 年度 营业收入 （万元） 归母净利润 （万元） 扣非归母净 利润（万元） 加权平均净资 产收益率（%） 每股收 益（元） 扣非每 股收益 （元） 2019年 1,223,377.09 125,942.04 122,015.24 20.20% 0.7272 0.7045 2020年 369,921.86 21,301.32 30,398.73 3.27% 0.123 0.1755 2021年 416,780.21 40,935.95 33,602.08 6.16% 0.2364 0.194 2021年，受散点疫情及宏观经济和行业波动的影响，公司在较为困难的经营环境下，坚持完 成了以下工作和任务。 （一）坚定二次创业发展信心，牢固企业文化为旗帜，深化改革、练好内功。 2020年，公司启动“一三五八”文化建设工程，于行业、市场遭遇前所未有的消极影响时， 凝聚人心，以树立正向价值观，确定全员一致的发展目标。 2021年，公司持续强化企业文化建设，坚定全员二次创业的发展信心；并在此基础上深化改 革，以合理调配资源：1、全面梳理并完善各业务单位、职能部门管理制度，高效流程、提高管理 效率；2、加强组织架构调整，实现管理扁平化、强化执行力，以对市场需求快速响应；3、启动 全面绩效改革，建立健全全面绩效管理制度，完善系统性的激励考核体系，年度经营计划有效分 解、责任到人，以确保年度经营目标的有效达成；4、持续加强对后疫情时代零售行业发展趋势、 消费者习惯的研究，努力提高公司防控相关经营风险的能力和管理水平，为顺利推进年度各项经 营工作计划保驾护航；5、加强内控，坚持完善内部管理制度和风险控制体系，努力提高公司治理 水平和风险防控能力；6、多措并举、降本增效；通过优化人员结构、推行灵活用工模式等措施， 实现人力成本的有效降低；以竞争性媒体招标、减少无效广告投放、规范积分兑换等方式，有效 降低广告营销成本。 （二）以互联网思维助力经营，多渠道拓展业务。 公司坚定数字化发展方向，以互联网思维助力经营，持续加大线上布局和运营力度，通过茂 乐惠APP、微信小程序、直播等线上销售平台积极拓展社群营销、社交营销，以提升会员全渠道 消费体验，强化购物与服务功能，打造一站式线上服务平台。 加速公司的数字化转型，继续拓宽、挖掘线上与线下融合的广度与深度，拓展线上与线下融 合的新消费模式。 强化数据分析及达成，通过数据分析指导反向招商，更加有效满足顾客需求；同时，在商户 运营上，通过数据分析指导，精细化管理。 重点加强对会员的线上业务服务水平和服务效率，除了为客户提供智能获取、智能推荐、便 捷下单、物流到家等服务外，公司更是在质量保证、退货保证和快递时效等消费者关注度较高的 服务项目上，努力提高管理水平和服务效率，以提高会员整体满意度。实体运营上，强化主题品 牌活动和会员服务。通过提供高性价比的商品组合吸引客户，以细腻温情的服务留住客户，从购 物体验、商品质量、商品价值、购物环境等打造全方位的体验平台。 报告期内，公司的线上百货零售销售额为40,106.43万元，占公司百货零售销售总额比例约为 14.01%。公司通过“茂悦荟”会员管理系统共服务会员约357万，2021年会员百货零售销售额 134,824.01万元，占公司百货零售销售总额的比例约为47.10%。 （三）坚持调改升级，强化商品能力，提升核心竞争力。 报告期内，公司管理层坚持围绕“一个核心、两个目标”的方针持续开展门店调改和品牌升 级。即：以经营流量提升商业价值为核心，以提升销售额增加市场份额、以提升物业价值增加盈 利能力为目标，持续不断地进行品牌及品类优化、内部调改和硬件升级。各门店积极把握市场变 化、消费特点、商圈环境、自身特色，加快经营调整的节奏，大力引进经营新资源，丰富经营新 内容，提升经营新活力同时对现有品牌不断升级优化，持续提升门店经营。 同时，公司通过打造高效供应链、开拓自采自营、以及调整产品组合布局等多方面强化核心 竞争力。其中包括：一、加强商品组合与门店定位的匹配度，打造清晰的门店形象；二、加强品 牌管理和联动，通过品牌商及供应商合作方的深度联合，形成优势互补；三、积极探索自采自营， 逐步扩大自营比例。此外，持续增加高毛利商品品类（如国际化妆品和网红餐饮等）的比重，尤 其是化妆品经营，不仅可以带来本品类的销量，还带来其它品类的连单消费，也有助于提升门店 年轻时尚的形象。 （四）稳步推进重点门店建设，为公司未来发展蓄力。 报告期内，公司稳步推进成都盐市口茂业天地北区的重建工作、成都仁和投资有限公司所属 地块（即原锦城艺术宫项目）的规划工作以及成都双流茂业时代广场项目的建设和销售工作。其 中，盐市口茂业天地北区该项目已完成拆除工作，在进行地下基坑施工；锦城艺术宫项目已完成 文物勘察，在进行方案报批；双流茂业时代广场项目已完成楼体封顶，目前正在进行内部装饰工 程施工。公司利用近两年疫情导致的实体销售冷淡期，加快重点项目的升级和建设，在行业的寒 冬期积极布局，不断提升公司在区域市场中的竞争力，为公司未来的可持续发展提供动力。 （五）加速处置非核心资产，聚焦公司主业。 报告期内，为盘活公司资产，提高整体运营效率，公司坚持处置部分非核心资产，包括部分 参股公司股权、证券投资产品及公司旗下不动产等，公司坚持有进有出、进退有据，留存优质核 心资产，有助于优化公司的财务状况，进一步聚焦主业，提升资产周转率，促进公司未来业务增 长及发展。 二、报告期内公司所处行业情况 （一）2021全年消费整体缓慢恢复，表现持续分化。 根据国家统计局发布的数据显示：2021年社会消费品零售总额达到44.08万亿元，同比名义 增长12.5%，两年平均增速为3.9%，扣除价格因素实际同比增长10.7%；除汽车以外的消费品零 售额为39.70万亿元，同比增长12.9%。扣除价格因素，2021年社会消费品零售总额比上年实际 增长10.7%。2021年，全国网上零售额13.09万亿元，比上年增长14.1%。其中，实物商品网上 零售额10.80万亿元，增长12.0%，占社会消费品零售总额的比重为24.5%；在实物商品网上零售 额中，吃类、穿类和用类商品分别增长17.8%、8.3%和12.5%。按零售业态分，2021年限额以上 零售业单位中的超市、便利店、百货店、专业店和专卖店零售额比上年分别增长6.0%、16.9%、 11.7%、12.8%和12.0%。 2021年，消费市场从疫情的严重冲击中缓慢恢复，并且表现持续分化：一方面，必需消费品 的抗周期优势明显，粮油食品、饮料类、日用品等基本生活消费品的增速平稳，韧性较强；此外， 化妆品、黄金珠宝、烟酒、餐饮等升级类消费均有较好的恢复表现；另一方面，限额以上单位消 费品零售额2021年累计增长13.4%，表现略优于社零整体走势，且早于2020年下半年开始便实 现单月正增长，即规模相对较大的企业在疫情的冲击下，防风险能力更强，维持经营的优势明显， 但相对优势幅度有所收窄。同时，在业态方面，超市业态企业受2020高基数、疫情及社区团购等 新零售冲击，2021年增长乏力，百货和购物中心企业的盈利则逐步探底回升。 长期来看，社会消费品零售额增速将逐步回归至疫情前期的均值水平，消费市场规模仍会持 续扩张，我国消费市场仍然具备良好发展空间。但另一方面，2021年度社零的较高增速更多是源 于前期低基数的恢复性表现，部分品类虽实现了双位数乃至超过20%的累计同比增速表现，但实 际累计销售额规模与2019年的同期水平相当，两年复合增速仍处于低位，因此仍需对市场保持谨 慎乐观的态度。 （二）线上消费渗透率持续提升，对实体零售行业持续形成冲击。 疫情对于消费者消费习惯、消费渠道产生了较为深远的影响。后疫情时代，零售业务持续向 线上转移，实物商品网上零售增速保持双位数增长，线上渗透率持续稳步攀升。即使后续线下消 费逐步恢复，线上销售份额占比的逐年提升也将是大概率趋势。另外，2021年，商务部、中央网 信办、发改委联合印发了《“十四五”电子商务发展规划》，明确了聚焦电子商务连接线上线下、 衔接供需两端、对接国内国外市场的三个定位，从政策层面赋予了电子商务推动“数字经济高质 量发展”和助力“实现共同富裕”的新使命。因此，线上消费的进一步渗透，将对实体零售行业， 特别是以实体为主的百货和购物中心行业持续造成冲击，零售行业的发展语境持续发生变化，这 对零售企业的战略发展和风险管理能力提出了更高的要求。虽然在疫情后，零售企业不断摸索新 的发展思路，不断通过差异化的竞争策略以适应激烈的市场竞争和后疫情时代的消费习惯，百货 及购物中心行业整体也在数字化、体验化方面有了重大提升，相信那些具备优质线下物业资源、 同时向多渠道线上业务发力的百货及购物中心企业后期仍有业绩修复的机会，但若该等企业无法 实现业务模式的调整和创新，或者无法平衡转型和调整过程中的经营管理和资金风险，则可能面 临业务规模和盈利能力持续下降的风险。 三、报告期内公司从事的业务情况 公司坚持做大做强主营业务，以商业零售为主(2021年，约占营业收入的68.69%)，并辅以部 分物业租赁和酒店业务。旗下实体零售门店数量总共22家，经营业态包括百货商场、购物中心、 奥特莱斯及超市；商业零售主要经营模式仍为自营模式、联营模式和租赁模式，以联营模式为主。 联营、自营及租赁模式主要内容及区别如下表： 联营 自营 租赁 商品所有权 供应商 本公司 供应商 商品进货与库存 供应商 本公司 供应商 销售定价权 本公司与供应商 本公司 供应商 销售行为 本公司与供应商合作完成 本公司 供应商 销售场地使用与 租金支付 供应商， 不支付租金 本公司， 不支付租金 供应商， 并支付租金 销售收益分配 全部收益由本公司与供应商依合 同约定分配 全部收益归属本 公司 全部收益归属供 应商 四、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司坚持致力于发展商业零售这一主业，在防疫常态化的基础上，练好“内功”。 （一）公司持续拓展百货购物中心化。 百货的优势在于商品丰富，尤其在穿、住等商品方面，商品丰富能大幅提升提袋率（客户实 际购买率），劣势则在于吃、玩等业态不足导致人流吸引力不足；购物中心则恰好相反，吃喝玩 乐等业态的丰富能大幅提升人流量，但却导致商品不够丰富，从而影响并降低提袋率。因此，商 业零售经营中始终要把握增强人流吸引力与提升提袋率之间的平衡。本公司持续研究并于门店业 态、商品调整实践中，坚持把握人流吸引力与提袋率的平衡，并持续致力于百货的购物中心化改 造，适度加大吃喝玩乐的业态种类和面积，以增强百货的人流吸引力；同时于购物中心中推动百 货化改造，适度加大百货商品的种类和面积，以提升购物中心的提袋率。 （二）持续提升运营能力、招商能力。 公司具有较强的运营能力，在供应链管理、成本控制上积累了丰富经验，并持续提升及优化。 依托于强效的运营管理能力，公司积极推行外延式拓展战略，并对并购标的进行了有效整合，规 模优势逐步显现，在区域市场上的竞争力也持续提升。目前，公司在呼和浩特零售市场已占据绝 对行业龙头地位，在成都、深圳、包头等城市的市场份额也名列前茅。同时，公司积极拓展与深 化和各大品牌的合作，持续强化招商能力；实现了从国际名品到国内精品的全品牌覆盖，能更好 满足顾客不同的购物体验需求。 （三）持续整合强化与供应商的合作伙伴关系。 随着公司市场规模的扩大，本公司持续发展与供应商的合作伙伴关系。逐步将区域性合作发 展为全国性统一合作，将场地或销售合作发展为顾客购买行为模式的共享式合作。公司正在加快 供应商分级，致力于与全国性统一合作供应商逐步建立更紧密的、基于长远发展的伙伴关系。 （四）持续深化线上线下流量互导，提升销售效率。 互联网消除了空间与距离，极大缩短了沟通时间，但缺乏体验感与消费的乐趣。而线下门店 则恰恰很好地发展和强化了体验感与消费乐趣，本公司持续增加对网络平台的应用，强化门店商 品的线上推广，并正积极推动大数据、新技术在门店的落地。 (五)持续提升品牌的认知度、美誉度。 自2005年起，公司确立了“强效运营+外延扩张”的经营战术，在实现“大西南区最具影响 力的百货零售巨头及城市综合体运营商”的短期目标基础上，积极向全国性百货零售公司转型。 经过10多年的沉淀和精耕细作，公司已打造了“茂业天地”、“茂业百货”、“人民商场”、“仁 和春天”、“维多利”等针对不同客户群体的品牌。并积累了大批忠实的顾客群体，在主营业务 区域具有广泛的品牌认知度、美誉度和影响力，品牌优势显著，消费者认可度高。 (六)坚持物业自有为主、租赁为辅。 公司目前大部分门店位于成都、深圳、呼和浩特等城市的核心商圈，地理位置优越，且60% 以上为自有物业，具备显著的成本优势和较大的物业增值空间，抗风险能力强。 五、报告期内主要经营情况 2021年1-12月，公司实现营业收入416,780.21万元，同比上升12.67%，归属上市公司股东 净利润40,935.95万元，同比上升92.18%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 33,602.08万元，同比上升10.54%。 截止2021年12月31日，公司资产总计2,137,251.94万元，负债总计1,375,046.78万元， 股东权益合计762,205.15万元。加权平均净资产收益率6.16%，每股收益0.2364元，扣非后每 股收益0.1940元。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位 ： 元 币种 ： 人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（ % ） 营业收入 4,167,802,067.56 3,699,218,629.39 12.67 营业成本 1,587,909,371.57 1,405,892,227.81 12.95 销售费用 1,017,782 ,532.02 1,026,430,304.82 - 0.84 管理费用 326,923,442.20 302,211,416.92 8.18 财务费用 468,103,217.30 323,543,307.66 44.68 研发费用 经营活动产生的现金流量净额 1,301,868,514.11 895,778,231.20 45.33 投资活动产生的现金流量净额 - 203,162,217.62 - 1,029,640,788.72 80.27 筹资活动产生的现金流量净额 - 964,302,595.66 - 411,317,519.13 - 134.44 营业收入变动原因说明： 不适用 营业成本变动原因说明： 不适用 销售费用变动原因说明： 不适用 管理费用变动原因说明： 不适用 财务费用变动原因说明： 主要为本期执行新租赁准则， 对租赁负债按 融资利率进行摊销，导致财 务费用增加。 研发费用变动原因说明 ： 不适用 经营活动产生的现金流量净额 变动原因说明： 主要为本期销售回暖，销售商品、提供劳务 收到的 现金增加 ，同时 本期 执行 新租赁准则， 将 租金支付 款 由经营 活动产生的现金流出调整 为筹资支出 。 投资活动产生的现金流量净额 变动原因说明： 主要为上年同期 收购仁和投资 支付股权转让款 。 筹资活动产生的现金流量净额 变动原因说明： 主要为 本期适用新租赁准则， 将 租金支付 款 由经营 活动产生的现金流出调整 为筹资支出 ，以及本期 支付仁和投资收购尾款 。 / 变动原因说明： / / 变动原因说明： / / 变动原因说明： / 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 本期主营业务收入及成本情况如下： (1). 主营业务 分 行业 、分 产品 、分地区、分销售模式情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上年增减 （%） 百货零售 2,862,242,209.46 1,364,135,262.82 52.34 13.44 15.20 减少0.72个百分点 酒店、地产等 其他行业 549,529,989.82 138,099,071.30 74.87 22.10 15.63 增加1.41个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上年增减 （%） 成都 941,656,641.21 343,541,286.86 63.52 1.54 -0.16 增加0.62个百分点 南充 14,981,880.48 1,236,699.06 91.75 -23.71 -18.87 减少0.49个百分点 绵阳 33,634,692.97 3,427,556.82 89.81 8.68 8.10 增加0.05个百分点 菏泽 51,647,944.01 33,323,351.88 35.48 -3.55 -6.56 增加2.08个百分点 重庆 90,342,807.40 41,120,728.51 54.48 4.14 -21.00 增加14.48个百分点 泰州 115,061,341.49 52,537,259.23 54.34 12.79 17.90 减少1.98个百分点 深圳 1,320,376,009.70 822,930,094.86 37.67 27.90 29.30 减少0.68个百分点 珠海 42,051,707.02 - 100.00 5.27 呼和浩特 730,281,036.19 204,117,356.90 72.05 19.13 9.68 增加2.41个百分点 包头 71,738,138.81 - 100.00 6.19 主营业务分销售模式情况 销售 模式 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上年增减 （%） 自营 2,108,578,928.33 1,364,135,262.82 35.31 21.36 15.20 增加3.47个百分点 联营 753,663,281.13 100.00 -4.06 酒店、地产等 其他模式 549,529,989.82 138,099,071.30 74.87 22.10 15.63 增加1.41个百分点 主营业务分行业、分地区、分销售模式情况的说明 无。 (2). 产销量情况 分析表 □适用 √不适用 (3). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况 □适用 √不适用 (4). 成本分析表 单位： 元 分行业情况 分行业 成本构成 本期金额 本期 上年同期金额 上年 本期金 情 项目 占总 成本 比例 (%) 同期 占总 成本 比例 (%) 额较上 年同期 变动比 例(%) 况 说 明 百货零售 商品成本 1,364,135,262.82 85.91 1,184,184,562.03 84.23 15.20 / 酒店、地产 等其他行业 服务、产品 成本 138,099,071.30 8.70 119,429,030.02 8.49 15.63 / 成本分析其他情况说明 无 (5). 报告期 主要子公司股权变动导致合并范围变化 □适用 √不适用 (6). 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 √不适用 (7). 主要销售客户及主要供应商情况 A.公司主要销售客户情况 前五名客户销售额9,389.82万元，占年度销售总额2.25%；其中前五名客户销售额中关联方销售 额0万元，占年度销售总额0%。 报告期内向单个客户的销售比例超过总额的50%、前5名客户中存在新增客户的或严重依赖于少 数客户的情形 √适用 □不适用 单位:万元币种:人民币 序号 客户名称 销售额 占年度销售总额比例（%） 1 客户 1 41,775,000.00 1 .00 2 客户 2 9,930,200.00 0 .24 3 客户 3 6,144,000.00 0 .15 上表3客户为前5名客户中的新增客户。 B.公司主要供应商情况 前五名供应商采购额115,777.53万元，占年度采购总额72.91%；其中前五名供应商采购额中关 联方采购额0万元，占年度采购总额0%。 报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的50%、前5名供应商中存在新增供应商的或严重依 赖于少数供应商的情形 □适用 √不适用 其他说明 无 3. 费用 √适用 □不适用 科目 本期数 上年同期数 变动额 变动比例（%） 销售费用 1,017,782,532.02 1,026,430,304.82 -8,647,772.80 -0.84 管理费用 326,923,442.20 302,211,416.92 24,712,025.28 8.18 财务费用 468,103,217.30 323,543,307.66 144,559,909.64 44.68 说明： 1、销售费用减少主要原因是本报告期执行新租赁准则，确认使用权资产同时冲减相应租赁费3.88 亿元，并计提使用权资产折旧3.05亿元。 2、财务费用增加的主要原因是本报告期执行新租赁准则，确认融资费用1.26亿元。 4. 研发投入 (1).研发 投入 情况表 □ 适用 √ 不适用 (2).研发人员情况表 □适用 √不适用 (3).情况说明 □ 适用 √ 不适用 (4).研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响 □ 适用 √ 不适用 5. 现金流 √适用 □不适用 科目 本期数 上年同期数 变动额 变动比例（%） 经营活动产生的 现金流量净额 1,301,868,514.11 895,778,231.20 406,090,282.91 45.33 投资活动产生的 现金流量净额 -203,162,217.62 -1,029,640,788.72 826,478,571.10 80.27 筹资活动产生的 现金流量净额 -964,302,595.66 -411,317,519.13 -552,985,076.53 -134.44 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要为本期销售回暖，销售商品、提供劳务收到的 现金增加，同时本期适用新租赁准则，将租金支付款由经营活动产生的现金流出调整为筹资支出。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要为上年同期收购仁和投资支付股权转让款及偿 还原股东往来款。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要为本期适用新租赁准则，将租金支付款由经营 活动产生的现金流出调整为筹资支出，以及本期支付仁和投资收购尾款。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 √适用 □不适用 本年净利润41,917.82万元，较上年同期21,401.33万元，增加20,516.49万元，净利润增加的 非主营业务因素主要有： 1、子公司成商集团控股有限公司仓储运输分公司拆迁产生收益，影响金额为6,820万元；而上年 同期，公司成都盐市口茂业天地（北区）拆除导致损失，影响金额为7,800万元； 2、上年同期投资性房地产评估减值导致损失,影响金额为4,970万元。 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产 及 负债 状 况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 情况说明 交易性金融 资产 37,028,144.96 0.17 24,561,822.89 0.13 30.77 本期证券投资较上 年同期增多 其他流动资 产 326,047,809.17 1.53 26,634,886.58 0.66 131.82 本期国债逆回购重 分类 其他权益工 具投资 375,597,196.11 1.76 612,919,493.82 2.87 -38.68 本期部分出售重药 控股股权导致。 使用权资产 2,129,532,842.53 9.96 本报告期执行新租 赁准则的影响。 预收款项 53,337,662.90 0.25 27,587,123.09 0.14 78.57 本报告期预收租金 增加 一年内到期 的非流动负 债 1,033,450,845.43 4.84 633,221,513.21 3.29 47.11 本报告期执行新租 赁准则，一年内到 期的租赁负债重分 类到该项目。 租赁负债 1,897,356,316.35 8.88 本报告期执行新租 赁准则的影响。 递延收益 3,063,981.73 0.01 3,836,142.89 0.02 -50.00 本报告期递延收益 摊销 预计负债 12,859,744.62 0.06 2,748,358.85 0.01 500.00 本报告期计提诉讼 案件预计赔偿金 额。 其他说明 无。 2. 境外资产情况 □适用 √不适用 3. 截至报告期末主要资产受限情 况 √适用 □不适用 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 7,593,281.35 监管资金/保证金/诉讼保全 存货 369,048,085.84 借款抵押 固定资产 2,213,642,539.21 借款抵押/诉讼保全 无形资产 709,606,513.68 借款抵押/诉讼保全 投资性房地产 2,450,595,744.09 借款抵押 在建工程 672,774,544.47 借款抵押 合计 6,423,260,708.64 / 4. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 行业情况见“第三节报告期内公司所处行业情况” 零售行业经营性信息分析 1. 报告期末已开业门店分布情况 √适用 □不适用 地区 经营业态 自有物业门店 租赁物业门店 门店数量 建筑面积 (万平米) 门店数量 建筑面积 (万平米) 成都 百货 4 17.40 - - 绵阳 百货 1 2.78 - - 南充 百货 1 2.57 - - 重庆 百货 - - 1 6.75 菏泽 百货 1 3.12 - - 泰州 百货 1 4.04 - - 深圳 百货 2 8.56 2 7.38 深圳 奥特莱斯 - - 1 2.31 珠海 百货 1 3.57 呼和浩特 百货 2 13.22 1 6.32 呼和浩特 购物中心 1 13.20 1 19.09 包头 百货 1 7.75 - - 包头 购物中心 1 7.47 合计 15 80.09 7 45.42 注：东门店大部分自有，小部分租赁，上述统计纳入自有范围；珠海门店为大部分租赁和小部分 自有，上述统计纳入租赁范围；呼和浩特维多利商厦店和维多利国际广场店大部分自有和少部分 租赁，上述统计纳入自有范围；包头维多利广场大部分自有，小部分租赁，上述统计纳入自有范 围；兴达店为大部分自有和小部分租赁，上述统计纳入自有范围。 1.1门店明细情况 编 号 地区 门店名称 地址 经营 业态 建筑面 积(平方 米) 物业 权属 开业时 间 租赁期限 1 成都 春熙店 成都市总府路12 号 百货 32,066 自有 2013.11 / 2 成都 盐市口茂 业天地店 成都市东御街19 号 百货 42,897 自有 1953.6 / 3 成都 人东店 成都市锦江区宾 隆街1号 百货 31,078 自有 1998.9 / 4 成都 光华店 成都市青羊区二 环路西二段19号 百货 67,914 自有 2009.12 / 5 南充 五星店 南充市人民中路 1号 百货 25,695 自有 2001.11 / 6 绵阳 兴达店 绵阳市涪城区公 园路1号 百货 27,595 自有 2008.9 / 200 租赁 2021.6.1-2023.5.31 7 重庆 重庆江北 店 重庆江北区建新 北路16号 百货 67,537 租赁 2004.10 2016.7.1－2031.6.30 8 菏泽 惠和店 山东省菏泽市牡 丹区中华路901 号 百货 31,187 自有 2011.3 / 9 深圳 南山店 深圳市南山区海 德二道288号 百货 44,871 自有 2009.9 / 10 深圳 东门店 深圳市罗湖区东 百货 37,000 自有 1997.3 / 门中路2047号 3,710 租赁 2019.1.1-2033.12.31 11 深圳 和平店 深圳市罗湖区和 平路3009号 奥特 莱斯 22,863 租赁 1999.12 2015.4.1-2033.12.31 278 租赁 2019.10.1-2022.9.30 12 深圳 华强北店 深圳市福田区华 强北路2009号 百货 63,243 租赁 2003.10 2015.4.1-2033.12.31 13 深圳 深南店 深圳市福田区深 南中路2020号 百货 10,507 租赁 2004.12 2019.1.1-2033.12.31 14 珠海 珠海店 珠海市香洲区紫 荆路301号 百货 4,897 自有 2001.11 / 30,804 租赁 2015.4.1-2033.12.31 15 呼和浩 特 维多利商 厦店 呼和浩特市中山 西路3号 百货 36,372 自有 2003.5 / 11,815 租赁 2014.5.1-2022.4.30 16 呼和浩 特 维多利购 物中心店 呼和浩特市中山 西路1号 百货 23,633 自有 2006.9 / 39,540 租赁 2019.6.1-2026.12.31 17 呼和浩 特 维多利国 际广场店 呼和浩特市新华 东街 百货 59,588 自有 2008.10 / 24,381 2018.10.1-2028.9.30 18 呼和浩 特 维多利时 代城 呼和浩特市中山 西路2号 购物 中心 190,915 租赁 2010.11 2016.6.1-2026.5.31 19 呼和浩 特 维多利摩 尔城 呼和浩特市赛罕 区新华东街62号 购物 中心 131,987 自有 2013.12 / 20 包头 包头维多 利商厦 包头市昆都仑区 钢铁大街96号 百货 77,500 自有 2010.10 / 21 包头 包头维多 利广场 包头市东河区巴 彦塔拉大街 购物 中心 11,322 租赁 2014.11 2014.11.15-2026.8.15 63,387 自有 / 22 泰州 泰州一百 泰州市坡子街商 业中心 百货 40,358 （未完）  |