佳创视讯(300264):募集说明书（三次修订稿）
原标题:佳创视讯:募集说明书（三次修订稿） 声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资 料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整 性承担相应的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务 会计资料真实、完整。 中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所对本次发行所作的任何决定或意 见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证， 也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断 或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 1-1-1 深圳市佳创视讯技术股份有限公司募集说明募集说明书 重大事项提示 1、本次向特定对象发行股票相关事项已经公司第五届董事会第十一次会议 和 2021年第四次临时股东大会审议通过。根据有关法律、法规的规定，本次发 行尚需深圳证券交易所审核通过并获得中国证监会同意注册后方可实施。 2、本次向特定对象发行股票的发行对象为包括公司控股股东、实际控制人 陈坤江先生在内的不超过 35名符合相关法律法规规定的特定投资者，包括境内 注册的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构 投资者、合格境外机构投资者、其他合格的投资者和自然人等。证券投资基金管 理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理 的二只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托投资公司作为发行对象的，只 能以自有资金认购。 除陈坤江先生外的最终发行对象将在本次向特定对象发行股票申请获得中 国证监会同意注册后，根据发行对象申购报价的情况，由公司董事会与保荐机构 （主承销商）协商确定。 陈坤江先生不参与本次向特定对象发行的市场询价过程，但承诺接受市场询 价结果并与其他投资者以相同价格认购。陈坤江先生的认购款总额不低于 3,000 万元且不超过 7,500万元（均含本数）。若本次发行未能通过竞价方式产生发行 价格，则陈坤江先生承诺本人以发行底价（定价基准日前 20个交易日公司股票 交易均价的 80%）作为认购价格参与本次认购。 最终发行对象将在本次发行通过深圳证券交易所审核，并获得中国证监会作 出同意注册的决定后，由公司董事会在股东大会授权范围内与保荐机构（主承销 商）按照相关法律、行政法规、部门规章或规范性文件的规定，根据发行对象申 购报价情况，按照价格优先原则确定。若国家法律、法规对向特定对象发行股票 的发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。 本次向特定对象发行股票所有发行对象均以现金方式认购。 3、本次向特定对象发行股票的定价基准日为发行期首日。本次向特定对象 发行股票的发行价格不低于定价基准日前 20个交易日股票交易均价（定价基准 1-1-2 深圳市佳创视讯技术股份有限公司募集说明募集说明书 日前 20个交易日股票交易均价 =定价基准日前 20个交易日股票交易总额 /定价基 准日前 20个交易日股票交易总量）的 80%。 若公司股票在本次发行定价基准日至发行日期间发生派发现金股利、送红 股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，则本次发行价格将进行相应调整。 最终发行价格将在本次向特定对象发行股票申请获得中国证监会同意注册 后，由公司董事会按照相关规定根据询价结果以及公司股东大会的授权与保荐机 构（主承销商）协商确定。 4、本次向特定对象发行的股票数量依据本次募集资金总额和发行价格确定， 计算公式为：本次向特定对象发行股票数量=本次募集资金总额/每股发行价格。 本次向特定对象发行募集资金总额不超过 14,230万元（含本数）。同时， 本次向特定对象发行股票数量不超过本次发行前上市公司总股本的 15%。截至本 募集说明书签署之日，上市公司总股本为 413,100,000股，按此计算，本次向特 定对象发行股票数量不超过 61,965,000股（含本数）。在董事会对本次向特定对 象发行股票作出决议之日至发行日期间，上市公司若发生送红股、资本公积金转 增股本或其他事项引起公司股份变动的，则本次发行股份数量的上限将作相应调 整。 在上述范围内，最终发行的股票数量由公司股东大会授权公司董事会根据本 次发行时的实际情况与保荐机构（主承销商）协商确定。 5、本次向特定对象发行完成后，陈坤江先生认购的股份自发行结束之日起 十八个月内不得上市交易。其他发行对象认购的股份自发行结束之日起六个月内 不得上市交易。本次发行对象所取得公司本次向特定对象发行的股票因公司送红 股、资本公积金转增等形式所衍生取得的股份亦应遵守上述股份限售安排。如相 关法律法规对限售期及到期转让股份的数量另有规定的，依其规定。 本次发行对象取得的公司股票在限售期届满后减持还需遵守《公司法》、《证 券法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则（ 2020年 12月修订）》等法律 法规、规范性文件的相关规定。 6、本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过 14,230万元，扣除发行费 用后将用于以下项目： 1-1-3 深圳市佳创视讯技术股份有限公司募集说明募集说明书 单位：万元 序号项目名称投资总额 拟使用募集资金 金额 1面向 5G应用的超高清视频云平台建设项目（一期） 7,073 6,613 2面向 5G应用的 VR运营服务建设项目（一期） 3,670 3,348 3补充流动资金 4,269 4,269 合计 15,012 14,230 为了保证募集资金投资项目的顺利进行，并保障公司全体股东的利益，在本 次向特定对象发行股票募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目实施进 度的实际情况以自有或自筹资金先行投入，待募集资金到位后按照相关法规规定 的程序予以置换。 若本次向特定对象发行股票扣除发行费用后的实际募集资金少于上述项目 拟投入募集资金总额，募集资金不足部分将由公司自筹资金解决。在本次募集资 金投资项目范围内，公司董事会可根据项目的实际需求，按照相关法规规定的程 序对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。 7、本次向特定对象发行完成前公司的滚存未分配利润，由本次发行完成后 的新老股东按照持股比例共享。 8、本次向特定对象发行不构成重大资产重组，不会导致公司控股股东及实 际控制人发生变化，也不会导致公司股权分布不具备上市条件。 9、为充分保障公司股东的合法权益，为股东提供稳定持续的投资回报，公 司董事会根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》 （证监发[2012]37号）、《上市公司监管指引第 3号——上市公司现金分红》（证 监会公告[2013]43号）等文件的规定，公司制定了利润分配政策和分红规划等。 本次向特定对象发行股票完成前后，公司股利分配政策不会发生重大变化。 10、根据《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发 [2014]17号）、《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保 护工作的意见》（国办发 [2013]110号）以及《关于首发及再融资、重大资产重 组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告 [2015]31号）等文件的有关 规定，公司制定了本次向特定对象发行股票后填补被摊薄即期回报的措施，公司 控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员对公司填补回报措施能够得到切实 1-1-4 深圳市佳创视讯技术股份有限公司募集说明募集说明书 履行作出了承诺。 11、公司特别提请投资者关注 “第七节与本次发行相关的风险因素”中的以 下风险： （1）公司利润持续为负的风险 公司 2018年、2019年、2020年及 2021年 1-9月扣除非经常性损益后归属 于上市公司股东的净利润为负值，虽然本次向特定对象发行的募集资金预计将有 利于改善公司经营情况，但是公司仍然存在经营不善导致利润持续为负的风险。 （2）业绩下滑的风险 2021年 1-9月，发行人实现营业收入、归属于上市公司股东净利润和归属于 上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别为 8,773.46万元、-3,702.69万元 和-3,961.25万元，分别较上年同期变动 -5.46%、-151.06%和-133.08%。公司 2021 年 1-9月计提信用减值损失 1,644.49万元（其中对河南广播电视网络股份有限公 司及其分公司的应收款项单项计提信用损失准备，影响当期损益 2,135.89万元）， 导致公司最近一期净利润同比下滑。若公司未来传统业务进一步恶化，新业务拓 展不及预期，则公司仍存在业绩继续下滑的风险。 （3）退市风险警示的风险 2021年 1-9月，公司扣除非经常性损益后归属于上市公司母公司股东的净利 润为-3,961.25万元，主营业务收入为 8,773.46万元。若公司本年或后续年度经审 计的净利润为负值且营业收入低于 1亿元，将触及《深圳证券交易所创业板股票 上市规则（ 2020年 12月修订）》第 10.3.1条第一项“最近一个会计年度经审计 的净利润为负值且营业收入低于 1亿元，或追溯重述后最近一个会计年度净利润 为负值且营业收入低于 1亿元”规定的情形，本公司股票将面临退市风险警示的 风险。 （4）募集资金投资项目经济效益无法达到预期的风险 本次募集资金投资项目进行了严格的科学论证，符合国家产业政策和行业发 展趋势，具备良好的发展前景。但由于募集资金投资项目的实施需要一定时间， 期间宏观政策环境变动、行业竞争情况及发展趋势变动等因素会造成公司所研 1-1-5 深圳市佳创视讯技术股份有限公司募集说明募集说明书 发、新增的产品、服务在细节上可能会与市场最新需求存在不一致，进而造成本 次募投项目实施及效益不及预期。 本次募投项目的实施在进一步丰富公司业务的同时，对公司的市场开拓能力 提出了更高的要求。虽然公司已充分考虑当前市场环境、客户偏好等因素，但如 果公司的产品、服务在新市场未能得到预期的认可，则公司将面临新增产品、服 务的销售风险，导致募投项目的用户获取数量不及预期或公司需要降低产品定 价，从而使得募集资金投资项目无法达到预期收益。 （5）合作方协商风险 公司计划采取与电信运营商开展合作运营的方式实施超高清视频云平台建 设项目和VR运营服务建设项目。目前，公司已与联通在线签订 5G视频应用、视频 云平台、 CDN分发、 VR等多个领域的合作框架协议，且与联通在线子公司联通灵 境视讯（江西）科技有限公司签署了《战略合作协议》，并就开展募投项目完成 了进一步磋商。本次募投项目尚处于前期市场开拓阶段，尚未与运营商就项目合 作细节签署最终协议。在本次募投项目的后续实施过程中，若公司未能及时与电 信运营商就合作事项达成一致，可能导致本次募投项目建设进度放缓，从而为募 投项目的顺利实施带来不利影响。 （6）应收账款金额较高的风险 截至 2021年 9月 30日，公司应收账款账面价值为 12,063.23万元，占当期 末资产总额的比例为 36.82%。应收账款金额较高将影响公司的资金周转和经营 活动的现金流量，给公司的营运资金带来一定的压力。若下游客户的经营状况出 现恶化，回款进度不及预期，则公司的应收账款存在不能及时回收或无法回收的 风险，进而对公司业绩和生产经营产生不利影响。 （7）经营活动现金流不足的风险 报告期内，公司经营活动现金流量净额分别为-8,534.97万元、3,091.14万元、 -1,602.53万元和-3,879.20 万元，经营活动现金流较为紧张。若未来公司外部经 营环境发生重大不利变化、经营状况及应收账款回款情况远低于预期或者其他融 资渠道收紧受限，对公司的正常业务开展可能产生不利影响。 （8）商誉减值风险 1-1-6 深圳市佳创视讯技术股份有限公司募集说明募集说明书 报告期内，发行人的商誉金额较大，主要是由于历史上收购天柏宽带网络技 术（北京）有限公司及陕西纷腾互动网络科技有限公司所形成。截至 2021年 9 月末，发行人商誉账面价值为 5,426.63万元，发行人根据企业会计准则的规定每 年末对商誉进行减值测试。未来如果发行人收购的公司经营状况恶化或者经营业 绩达不到预期，发行人将面临商誉减值风险，进而影响发行人的经营业绩。 （9）新增资产相关折旧、摊销费用对公司业绩造成影响的风险 本次募投项目实施后，公司每年的折旧、摊销费用将会发生较大幅度增长。 根据公司目前的会计政策测算，本次募投项目将自 2022年起开始存在较大金额 的折旧摊销费用并开始陆续产生收入。在募投项目预计新增折旧摊销费用较大的 5年内，募投项目每年预计新增折旧摊销费用占公司的净利润比重较大，若募投 项目产生的新增收入无法较好的覆盖新增折旧摊销费用，公司业绩可能受到不利 影响。 （10）新型冠状病毒疫情风险 2020年一季度新型冠状病毒疫情发生以来，全国的各项生产经营活动均受 到不同程度的影响。目前国内疫情已得到较好控制，且公司采取多项有效的疫情 防控措施，全力保障公司正常的生产和运营，但若境外输入病例增多或后续防控 措施不到位，以及海外新型冠状病毒的疫情未能在短期内得到控制，公司的业务 开展可能受阻，进而可能对公司经营效益造成不利影响。 （11）市场竞争风险 公司持续关注并研究分析行业发展逻辑，对客户需求多元化和不确定性进行 预判，巩固原有优势市场，同时对新市场积极开展业务布局和技术布局。虽然公 司在技术研发、专业资质、综合服务能力、客户资源以及人力资源等方面的优势 将助力公司巩固现有市场地位，但随着国内外原有竞争者发展壮大和新竞争者的 出现，公司未来面临的市场竞争压力可能增加，市场竞争可能导致公司面临盈利 能力下降的风险。 1-1-7 深圳市佳创视讯技术股份有限公司募集说明募集说明书 目录 声明............................................................................................................................ 1 重大事项提示 ............................................................................................................... 2 目录.............................................................................................................................. 8 释义............................................................................................................................ 10 第一节发行人基本情况 ......................................................................................... 13 一、发行人概况.................................................................................................. 13 二、发行人股权结构、控股股东及实际控制人情况...................................... 14 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况...................................................... 16 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容.................................................. 24 五、现有业务发展安排及未来发展战略.......................................................... 35 六、发行人最近一期业绩下滑的原因及合理性.............................................. 36 七、未决诉讼、仲裁等事项.............................................................................. 38 第二节本次证券发行概要 ..................................................................................... 41 一、本次发行的背景和目的.............................................................................. 41 二、发行对象及与发行人的关系...................................................................... 47 三、发行对象的认购资金来源.......................................................................... 49 四、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期.................................. 49 五、募集资金的投向.......................................................................................... 51 六、本次发行是否构成关联交易...................................................................... 52 七、本次发行是否导致公司控制权发生变化.................................................. 52 八、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序53 第三节发行对象的基本情况及附条件生效的股份认购协议的内容摘要 ......... 54 一、陈坤江先生基本情况.................................................................................. 54 二、附条件生效的股份认购协议的内容摘要.................................................. 54 第四节董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ......................................... 57 一、募集资金使用计划...................................................................................... 57 二、超高清视频云平台建设项目可行性分析.................................................. 57 三、VR运营服务建设项目可行性分析 ........................................................... 77 1-1-8 深圳市佳创视讯技术股份有限公司募集说明募集说明书 四、补充流动资金项目...................................................................................... 94 五、募投项目实施后预计对公司经营的影响.................................................. 97 六、募集资金投资项目可行性结论.................................................................. 97 第五节本次募集资金收购资产的有关情况 ......................................................... 99 第六节董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ................................... 100 一、本次发行完成后，上市公司业务及资产的变动或整合计划................ 100 二、本次发行后，上市公司控制权结构的变化............................................ 100 三、本次发行后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人 从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况........................................ 100 四、本次发行后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人 可能存在的关联交易的情况............................................................................ 101 第七节与本次发行相关的风险因素 ................................................................... 102 一、本次发行相关风险.................................................................................... 102 二、募集资金投资项目风险............................................................................ 103 三、行业与经营风险........................................................................................ 104 四、财务风险.................................................................................................... 104 五、其他风险.................................................................................................... 106 第八节与本次发行相关的声明 ........................................................................... 107 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明........................................ 107 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明........................................ 108 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明........................................ 109 二、发行人控股股东、实际控制人声明........................................................ 110 三、保荐人（主承销商）声明........................................................................ 111 四、发行人律师声明........................................................................................ 113 五、审计机构声明............................................................................................ 114 第九节董事会声明 ............................................................................................... 115 一、除本次发行外，董事会未来十二个月内是否存在其他股权融资计划 115 二、发行人董事会按照国务院和中国证监会有关规定作出的承诺并兑现填补 回报的具体措施................................................................................................ 115 1-1-9 深圳市佳创视讯技术股份有限公司募集说明募集说明书 释义 在本募集说明书中，除非上下文另有规定，下列简称具有如下含义： 公司、上市公司、发行人、 佳创视讯 指深圳市佳创视讯技术股份有限公司 本次向特定对象发行股票、 本次发行股票、本次发行 指公司向特定对象发行不超过 61,965,000股股票之行为 北京意景技术指北京意景技术有限责任公司 陕西纷腾互动指陕西纷腾互动网络科技有限公司 佳创文化传媒指深圳市佳创视讯文化传媒有限公司 超高清视频云平台建设项目指面向 5G应用的超高清视频云平台建设项目（一期） VR运营服务建设项目指面向 5G应用的 VR运营服务建设项目（一期） 联通在线指联通在线信息科技有限公司 股东大会指深圳市佳创视讯技术股份有限公司股东大会 董事会指深圳市佳创视讯技术股份有限公司董事会 监事会指深圳市佳创视讯技术股份有限公司监事会 最近三年一期、报告期指 2018年度、2019年度、2020年度和 2021年 1-9月 《公司章程》指《深圳市佳创视讯技术股份有限公司章程》 《公司法》指《中华人民共和国公司法》 《证券法》指《中华人民共和国证券法》 中国证监会指中国证券监督管理委员会 深交所指深圳证券交易所 元、万元指人民币元、人民币万元 CDN指 Content Delivery Network（内容分发网络），是构建在 现有网络基础之上的智能虚拟网络，依靠部署在各地的 边缘服务器，通过中心平台的负载均衡、内容分发、调 度等功能模块，使用户就近获取所需内容，降低网络拥 塞，提高用户访问响应速度和命中率 BO指 Back Office（后台管理系统） VR指 Virtual Reality（虚拟现实），是 20世纪发展起来的一 项全新的实用技术，虚拟现实技术囊括计算机、电子信 息、仿真技术，其基本实现方式是计算机模拟虚拟环境 从而给人以环境沉浸感 PaaS指 Platform as a Service（平台即服务），是一种云计算服 务，将大部分标准化的应用堆栈层功能抽象为服务，包 括操作系统、编程语言、服务器等。 PaaS服务完全通 过互联网提供，供应商负责管理应用平台，向用户提供 一套工具以帮助其加快开发流程 SaaS指 Software as a Service（软件即服务），是一种软件交付 模式。在这种交付模式中，软件仅需通过网络，不须经 1-1-10 深圳市佳创视讯技术股份有限公司募集说明募集说明书 过传统的安装步骤即可使用，软件及其相关的数据集中 托管于云端服务。用户通常使用精简客户端，一般即经 由网页浏览器来访问 AI指人工智能技术 转码指将视频信号从一种格式转换成另一种格式 松耦合指 基于消息的松耦合系统，可以降低客户端和远程服务之 间的依赖 端云一体指 集云端基础设施的搭建及服务的快速建立与维护、智能 终端的硬件设计、特色应用定制开发等为一体的端到端 解决方案，实现了从终端应用到云端服务的无缝连接 公有云指 第三方提供商为用户提供的能够使用的云，公有云一般 可通过 Internet使用，可能是免费或成本低廉的，公有 云的核心属性是共享资源服务 私有云指 为一个客户单独使用而构建的云。该公司拥有基础设 施，并可以控制在此基础设施上部署应用程序的方式 PON指无源光纤网络 终端指 相对于云端，一般指不需要远程访问的设备，或者直接 和数据或传感器一体的设备 视频编转码指 视频编码和视频转码。视频编码指通过压缩技术，将原 始视频格式的文件转换成另一种视频格式文件的方式； 视频转码指将已经压缩编码的视频码流转换成另一个 视频码流，以适应不同的网络带宽、不同的终端处理能 力和不同的用户需求 高并发指通过设计保证系统能够同时并行处理很多请求 虚拟渲染指 以传统显卡为基础，在计算机上建立虚拟的显卡渲染系 统，实现物理显卡渲染不能达到的效果 云端存储指 Cloud storage（云端存储），是一种网上在线存储模式， 即把数据存放在通常由第三方托管的多台虚拟服务器， 而非专属的服务器上 灾备指 灾难备援，指利用科学的技术手段和方法，提前建立系 统化的数据应急方式，以应对灾难的发生 分布式部署指 将数据分散存储于多台独立的机器设备上，采用可扩展 的系统结构，利用多台存储服务器分担存储负荷，利用 位置服务器定位存储信息 RTCP/RTMP指 RTCP实时传输控制协议（Real-time Transport Control Protocol）；RTMP实时消息传输协议（ Real Time Messaging Protocol） RTC指 实时通信（ Real-Time Communication），包括语音对话 或视频对话 H.265/HEVC指一种高精度视频录制、压缩和发布的常用格式 H.264/AVC指一种高精度视频录制、压缩和发布的常用格式 VP8/9指一种开放的影像压缩格式 QoS指 Quality of Service（服务质量），指一个网络能够利用 各种基础技术，为指定的网络通信提供更好的服务能 力，是网络的一种安全机制和解决网络延迟和阻塞等问 题的一种技术 1-1-11 深圳市佳创视讯技术股份有限公司募集说明募集说明书 REST指 Representational State Transfer（表述性状态传递），是 一种针对网络应用的设计和开发方式，可以降低开发的 复杂性，提高系统的可伸缩性 超时指超过规定时间，接受信息失败 熔断指 软件系统中由于某些原因使得服务出现了过载现象，为 防止造成整个系统故障从而采用的一种保护措施 隔离指 两个或两个以上的计算机或网络不相连、不相通、相互 断开 限流指限制数据流量的速率 降级指 在服务器压力陡增的情况下，利用有限资源，根据当前 业务情况，关闭某些服务接口或者页面，以此释放服务 器资源以保证核心任务的正常运行 服务注册指 将提供某个服务的模块信息（通常是这个服务的 IP和 端口）注册到 1个公共的组件上去 负载均衡指 将负载（工作任务）进行平衡、分摊到多个操作单元上 进行运行，例如 FTP服务器、 Web服务器、企业核心 应用服务器和其它主要任务服务器等，从而协同完成工 作任务 灰度发布指一种平滑过渡的发布方式 容器调度指 对应用服务器中位于组件和平台之间的接口集合进行 调度 租户指使用系统或电脑运算资源的客户 镜像管理指对镜像进行查询、新增、修改、删除等操作 热插拔指 在不关闭系统电源的情况下，将模块、板卡插入或拔出 系统而不影响系统的正常工作，从而提高了系统的可靠 性、快速维修性、冗余性和对灾难的及时恢复能力等 IP指 Internet Protocol（网际互连协议） 码率指单位时间内传送比特的数目 带宽指在数字设备中，指单位时间能通过链路的数据量 上行指从用户电脑向网络传送信息 下行指从服务器向用户电脑传送信息 内容聚合指 根据一定主题或者关键词将网站原有内容进行重新组 合排序而生成一个新的列表或专题页面 内容分发指 将本节点流媒体资源库中的指定内容，根据业务运营商 定义的内容分发策略向下层节点推送 播控指在电视媒体节目播出前进行最终检查 注：本募集说明书除特别说明外，所有数值保留两位小数，若出现总数的尾数与各分项数值 总和的尾数不相等的情况，均为四舍五入原因造成。 1-1-12 深圳市佳创视讯技术股份有限公司募集说明募集说明书 第一节发行人基本情况 一、发行人概况 （一）发行人简介 公司名称：深圳市佳创视讯技术股份有限公司 英文名称：AVIT LTD. 股票上市地：深圳证券交易所 股票简称：佳创视讯 股票代码：300264 成立日期：2000年 10月 22日 上市时间：2011年 09月 16日 法定代表人：陈坤江 注册地址：深圳市光明新区观光路招商局光明科技园 A3栋 C208单元 注册资本：413,100,000元 统一社会信用代码：91440300724725736X（二）发行人主营业务概况 公司是国内领先的数字电视内容与应用整体解决方案的提供商和系统集成 商，立足广电领域，专注广电行业端到端整体解决方案的推广与产品的研发，打 造产业生态链。同时，基于 5G商用后运营商音视频融合业务应用需求快速增长 的趋势，公司依托长期为广电提供音视频业务服务的技术、商务资源优势，向电 信运营商拓展以视频技术为核心的产品及业务合作，为 5G时代下运营商流量增 值运营提供助力。公司正在积极整合资源，持续发力大视频内容、融合通讯领域， 实现企业由单一市场向 5G新内容领域的升级转型。 公司现在主要从事的业务可分为三大类别：软件开发与销售业务、硬件系统 集成业务、VR内容服务及游戏产品的研制业务。 公司最近一期末不存在持有金额较大的财务性投资（包括类金融业务）的情 1-1-13 深圳市佳创视讯技术股份有限公司募集说明募集说明书 形，符合《创业板上市公司证券发行上市审核问答》有关财务性投资和类金融业 务的要求。 二、发行人股权结构、控股股东及实际控制人情况 （一）股权结构 1、股权控制关系图 2、公司股本结构和前十大股东 截至 2021年 9月 30日，发行人总股本 413,100,000.00股，股本结构如下： 股份类别股份数量（股）占总股本的比例（ %） 一、有限售条件股份 75,530,225 18.28 二、无限售条件流通股份 337,569,775 81.72 三、股份总数 413,100,000 100.00 截至 2021年 9月 30日，发行人前十名股东持股情况如下： 股东名称股东性质持股数量（股）持股比例（ %）质押数量（股） 陈坤江境内自然人 74,610,668 18.06 22,844,275 邱佳芬境内自然人 20,700,000 5.01 - 夏慧敏境内自然人 5,192,300 1.26 - 林细袍境内自然人 2,853,444 0.69 - 诸雯丽境外自然人 2,735,300 0.66 - 黎虹境内自然人 2,560,000 0.62 - 赵璇境内自然人 2,023,100 0.49 - 庄小鹏境内自然人 1,902,000 0.46 - 黄建境内自然人 1,736,200 0.42 - 吴为才境内自然人 1,700,200 0.41 - 1-1-14 深圳市佳创视讯技术股份有限公司募集说明募集说明书 股东名称股东性质持股数量（股）持股比例（ %）质押数量（股） 合计 -116,013,212 28.08 22,844,275 （二）控股股东、实际控制人情况 1、控股股东、实际控制人基本情况 截至本募集说明书签署日，陈坤江先生直接持有公司 18.06%股份，为公司 控股股东、实际控制人。 陈坤江先生：中国国籍，无境外永久居留权，1962年出生，曾任深圳市佳 视达实业有限公司总经理、深圳市京利华贸易发展有限公司董事、深圳民营企业 家协会理事、深圳市总商会（工商联）常务理事、深圳市企业家协会及企业联合 会副会长，2000年起历任公司总经理、董事、董事长。现任公司董事长。 2、控股股东、实际控制人股票质押情况 截至本募集说明书签署日，公司控股股东、实际控制人陈坤江持有公司 74,610,668股，占公司总股本的 18.06%。其中已质押 22,844,275股，质押的股份 总数占其持有公司股份总数的 30.62%，占公司总股本的 5.53%。 2021年 2月 10日，陈坤江与深圳市高新投集团有限公司签署《委托贷款质 押合同》（委质 C202101030），陈坤江将其持有的发行人 18,018,020股股票（占 公司总股本 4.36%）质押给深圳市高新投集团有限公司，用作陈坤江、深圳市高 新投集团有限公司及中国建设银行股份有限公司深圳华侨城支行签署的《委托贷 款合同》（华侨城建行委贷 2021008号）项下债权的质押担保。《委托贷款合同》 （华侨城建行委贷 2021008号）项下借款人为陈坤江，深圳市高新投集团有限公 司委托中国建设银行股份有限公司深圳华侨城支行向陈坤江发放借款 3,500万 元，借款期限 1年，自 2021年 2月 19日至 2022年 2月 18日，年利率 9%。 2021年 4月 25日，佳创视讯与华夏银行股份有限公司深圳分行签署《流动 资金借款合同》（SHZZX1810120210007），借款金额为 1,000万元，借款期限 为 2021年 4月 23日至 2022年 4月 23日，年利率 4.9%，深圳市高新投融资担 保有限公司为该笔借款提供保证担保。同日，陈坤江与深圳市高新投融资担保有 限公司签署《反担保质押合同》（质 A202101776-01），陈坤江将其持有的发行 人 4,826,255股股票（占公司总股本 1.17%）向深圳市高新投融资担保有限公司 1-1-15 深圳市佳创视讯技术股份有限公司募集说明募集说明书 设定质押担保。 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况 （一）发行人所属行业 公司专注于视频业务端到端整体解决方案的推广与产品的研发，已发展成为 国内领先的广电行业视频内容与应用整体解决方案的提供商和系统集成商。此 外，公司正在积极整合资源，持续发力大视频内容、融合通讯领域，实现企业由 单一市场向 5G新内容领域的升级转型。根据中国证监会颁布的《上市公司行业 分类指引（ 2012年修订）》，公司所属行业为 “I信息传输、软件和信息技术服 务业”中的小类“I65软件和信息技术服务业”。 （二）行业主管部门及主要法律法规及政策 1、行业主管部门 公司所属的行业行政管理部门主要为国家发展和改革委员会、国家工业和信 息化部及国家广播电视总局，其主要负责产业政策颁布、发展规划制定、项目审 批等。 2、行业主要法律法规及政策 （1）主要法律法规 本行业涉及的国内主要法律法规包括：《广播电视管理条例》、《广播电视 安全播出管理规定》、《电信业务经营许可管理办法》、《互联网信息服务管理 办法》、《中华人民共和国电信条例》等法律法规。 （2）相关行业政策 随着 5G高速传输、物联网、人工智能、柔性显示、移动式高性能图形计算 卡等技术的出现，超高清音视频与虚拟现实技术应用已经成为了我国的重点发展 方向之一。主要相关行业政策有： 序号行业政策颁布机构相关内容 1 《超高清视频产业 发展行动计划 （2019-2022年）》 （工信部联电子 工信部、广 电总局、央 广总台 明确将按照“4K先行、兼顾 8K”的总体技术路 线，大力推进超高清视频产业发展和相关领域 的应用。提出要推动超高清电视、机顶盒、虚 拟现实/增强现实设备等产品普及，发展大屏拼 1-1-16 深圳市佳创视讯技术股份有限公司募集说明募集说明书 序号行业政策颁布机构相关内容 〔2019〕56号）接显示、电影投影机等商用显示终端，加快超 高清视频监控、工业相机、医疗影像设备等行 业专用系统设备的产业化。 2 《进一步优化供给 推动消费平稳增长 促进形成强大国内 市场的实施方案 （2019年）》 发改综合（〔2019〕 181号） 发改委等十 部委 提出加快推进超高清视频产品消费，有条件的 地方可对超高清电视、机顶盒、虚拟现实 /增强 现实设备等产品推广应用予以补贴，扩大超高 清视频终端消费。 3 《广播电视技术迭 代实施方案 （2020-2022年）》 广电总局 重点强调了加快发展高清超高清视频和 5G高 新视频，推动高标清同播向高清化发展，缩短 同播过渡期，逐步关停标清频道。 4 《全国有线电视网 络整合发展实施方 案》 广电总局 加快推动全国有线电视网络整合和广电 5G建 设一体化发展。 “全国一网 ”整合将按照 “行 政推动、市场运作，统一部署、分类进行，统 筹兼顾、积极实施 ”的基本原则，由中国广播 电视网络有限公司联合省级网络公司、战略投 资者共同发起，组建形成中国广播电视网络有 限公司控股主导、对各省网公司按母子公司制 管理的“全国一网 ”股份公司，建成 “统一建 设、统一管理、统一标准、统一品牌 ”的运营 管理体系。 5 《关于加快推进虚 拟现实产业发展的 指导意见》 工信部电子 （﹝2018﹞276号） 工信部 到2020年，我国虚拟现实产业链条基本健全， 在经济社会重要行业领域的应用得到深化，建 设若干个产业技术创新中心，核心关键技术创 新取得显著突破，打造一批可复制、可推广、 成效显著的典型示范应用和行业应用解决方 案，创建一批特色突出的虚拟现实产业创新基 地，初步形成技术、产品、服务、应用协同推 进的发展格局。 到2025年，我国虚拟现实产业整体实力进入全 球前列，掌握虚拟现实关键核心专利和标准， 形成若干具有较强国际竞争力的虚拟现实骨干 企业，创新能力显著增强，应用服务供给水平 大幅提升，产业综合发展实力实现跃升，虚拟 现实应用能力显著提升，推动经济社会各领域 发展质量和效益显著提高。 6 《关于发展数字经 济稳定并扩大就业 的指导意见》发改就 业（〔 2018〕 1363 号） 发改委、教 育部等19部 门 提出创新人才培养培训方式，积极采用移动技 术、互联网、虛拟现实与增强现实、人机互动 等数字化教学培训手段。 7 《产业结构调整指 导目录（2019年本， 征求意见稿）》 （发改委第29号） 发改委 虚拟现实（ VR）、增强现实（ AR）、等技术 的研发与应用纳入2019年“鼓励类”产业。 8 《关于进一步激发 文化和旅游消费潜 国务院办公 厅 促进文化、旅游与现代技术相互融合，发展基 于5G、超高清、增强现实、虚拟现实、人工智 1-1-17 深圳市佳创视讯技术股份有限公司募集说明募集说明书 序号行业政策颁布机构相关内容 力的意见》 （国办发〔 2019〕41 号） 能等技术的新一代沉浸式体验型文化和旅游消 费内容。 9 《中华人民共和国 国民经济和社会发 展第十四个五年规 划和 2035年远景目 标纲要》 十三届全国 人大四次会 议 加快提升超高清电视节目制播能力，推进电视 频道高清化改造，推进沉浸式视频、云转播等 应用。加强动态环境建模、实时三维图形生成、 多元数据处理、实时动作捕捉、实时定位跟踪、 快速渲染处理等关键技术攻关，加快虚拟现实 视觉图形处理器（ GPU）、物理运算处理器 （PPU）、高性能传感处理器、新型近眼显示 器件等的研发和产业化。引导和支持“VR+” 发展，推动虚拟现实技术产品在制造、教育、 文化、健康、商贸等行业领域的应用，创新融 合发展路径，培育新模式、新业态，拓展虚拟 现实应用空间。 （三）相关法律法规及产业政策对发行人经营发展的影响 公司目前所处行业正加速推动超高清音视频、虚拟现实、 5G基础设施及 5G 应用等相关产业建设，与公司经营战略布局相吻合，对公司经营发展有正向推动 作用。公司将在技术、商务、供应链等多维度积极进行市场拓展，与中国广电及 各省市广电、三大电信运营商、产业上下游合作伙伴保持沟通与合作，对行业趋 势和项目走向进行预判分析，并结合公司资源进行合理调配，重点投入和推动增 量市场，以期实现销售收入的持续增长。 （四）所处行业及上下游的发展情况 公司专注于视频业务端到端整体解决方案的推广与产品的研发，公司目前主 要从事的业务可分为三大类别：软件开发与销售业务、硬件系统集成业务、 VR 内容服务及游戏产品的研制业务。 公司上游包括音视频内容采集企业、视频编转码设备制造商、音视频终端设 备制造商。下游行业主要为通信运营商，运营商负责整体无线通信网络及相关硬 件的建设。下游终端用户为需要使用音视频内容和服务的各类客户，包括政企单 位客户等 B端客户和个人消费者等 C端客户。 自 2019年 6月获颁 5G商用牌照以来，中国广电正在 5G、“全国一网”的 目标引领下加速向国内第四大电信运营商转型。结合为广电运营商提供音视频业 产品和服务的经验，公司正在积极整合资源，持续发力大视频内容、融合通讯领 1-1-18 深圳市佳创视讯技术股份有限公司募集说明募集说明书 域，实现企业由单一市场向 5G新内容领域的升级转型。公司所处行业及上下游 的主要发展情况如下： 1、软件开发与销售 （1）5G技术及应用迅速发展 5G技术作为新一代通信技术，在国家战略竞争中起到关键作用，目前已有 大量国家进行了 5G部署和商用。2020年我国加快部署 5G网络基础设施，推动 5G在各行业转型升级和融合发展过程中发挥了提质增效的积极作用。2020年 3 月，工信部发布关于推动 5G加快发展的通知，支持基础电信企业以 5G独立组 网（SA）为目标，推进主要城市网络建设，丰富 5G技术应用场景。 对于 5G终端市场，从 C端消费者市场来看，与 4G相比，5G应用端在视听 体验、可交互性、场景扩展、融合创新等方面均有显著突破创新，超高清视频、 VR/AR、云游戏等应用的爆发将促使用户加速迁转，预计将为运营商带来新一轮 流量红利；从 B端政企市场来看，随着垂直应用培育、标杆打造和示范推广， 新一代智能应用将持续扩张和发展， “5G+云+行业”新商业模式将逐渐成为主 流，云网融合和行业生态的构建将成为 5G价值变现的关键因素。 （2）基于 5G的超高清视频产业蓬勃发展 作为 5G商用的重要应用场景，超高清视频比标清和高清包含更大的数据量， 要求更高的数据传输能力和运算能力。根据产业的一般标准，4K视频传输速率 至少为 40-60Mbps，8K视频普遍需要 135Mbps以上的带宽保证传输质量。虽然 目前 4G网络能够提供 100Mbps的峰值速率，但实际使用速率在 8Mbps-60Mbps 之间的 4G网络已无法完全满足超高清视频带宽、时延等技术要求，而 5G网络 良好的承载属性解决了超高清视频内容在网络端的发展阻力。 从内容生产端、云服务端、消费端来看，超高清产业从采集设备到消费设备 都能通过大带宽、超可靠、低时延的 5G网络实现连接，保证了超高清视频的传 输和传播效率；依靠 5G、云计算等技术，有望解决上游超高清视频的生产效率 问题；云编辑、媒体 AI、媒体处理等云服务也将受到 5G利好，实现超高清大体 量素材的云端化加工和上传下载。未来，超高清与 5G等新一代信息技术渗透融 合程度不断加深，加之疫情防控催生的无接触模式，进一步推动了行业应用落地。 1-1-19 深圳市佳创视讯技术股份有限公司募集说明募集说明书 如文教娱乐领域，5G与超高清结合，助力云博物馆、云演唱会、云直播等应用 场景落地。 2、硬件系统集成 公司的系统集成业务多年耕耘于广电行业。自 2019年 6月中国广电获颁 5G 牌照以来，中国广电正在 5G、“全国一网”的目标引领下加速向国内第四大电 信运营商转型。2020年 10月 12日中国广电网络股份有限公司正式挂牌成立， 2020年度该公司负责建设运营的全国广电“一张网”和广电 5G网络、超高清、 5G商业应用等新需求暂未形成规模，同时传统数字电视业务发展已较充分，各 地广电运营商在中国广电“全国一网”的政策指导下，为避免重复建设，对新业 务投资延续了近三年以来的观望态度，市场整体需求都处于较低水平。 3、VR内容服务及游戏产品的研制 VR（虚拟现实）作为目前多媒体技术的终极应用形式，以虚拟现实头显设 备为载体，面向三维的模拟现实进行信息交互，给用户提供沉浸感、存在感、交 互性、自主性的虚拟现实体验；此外，相比传统多媒体技术，VR对网络带宽要 求更高，将消耗巨额流量，成为运营商以 5G为契机推动网络转型的最优选择。 以 VR直播为例， VR直播结合了虚拟现实技术和直播技术，可以为用户提供 180°或 360°全景视角，近眼 3D显示可以使画面更立体更真实，临场感、沉浸 感、真实感、交互性是 VR直播的主要优势和特点。相比传统直播， VR直播内 容码率更大，需要大带宽上行和下行网络来确保内容回传和分发过程中视频的高 效传输，传统视频承载网络方案难以满足，而千兆宽带和 5G超大带宽可以为 VR直播提供网络基础保障。 从运营商布局 VR的角度来看，互联网的蓬勃发展使得依托运营商流量资源 开展业务的互联网公司迅速崛起，作为流量管道的运营商相应获取了巨额收益。 然而，伴随着互联网平台的日益壮大，互联网公司在大部分互联网业务领域形成 了垄断格局，提升了其与运营商购买流量的议价能力，同时还极大限制了运营商 实施互联网转型、打造互联网生态，使得运营商在竞争中被“管道化”。因此， 为摆脱互联网公司流量管道的角色定位，在 5G时代新一轮竞争中发挥自身竞争 优势，运营商将致力于从单纯的流量管道经营转型为流量、内容和服务经营，结 1-1-20 深圳市佳创视讯技术股份有限公司募集说明募集说明书 合 VR业务端到端的商业模式，在产业链中与终端设备供应商、综合服务运营商、 版权/内容提供商充分合作，共同引导垂直行业和大众市场的业务需求，以现有 存量用户为基础，发挥渠道优势，大力发展 VR业务。 （五）行业竞争格局及发展趋势 1、软件开发与销售业务 公司软件开发与销售业务主要涉及超高清 IP视频平台、全媒体业务支撑平 台、专网 CDN、5G音视频应用等产品，主要客户与合作方为广电运营商与三大 电信运营商。公司长期为广电运营商提供音视频业务运营支撑平台及软件产品服 务，与广电行业竞争对手相比，具备更全面的音视频解决方案覆盖能力以及低端 到端延时、高速音视频流化、快速内容定位与调度等技术优势。由于广电运营商 长期聚焦于提供音视频业务服务，在音视频业务服务稳定性、大带宽应用、音画 清晰度、规模化低延时响应等方面均有相较电信运营商与互联网公司更高的要 求，因此公司在面向电信市场与互联网市场客户时，在大带宽、低延时、高并发 传输的企业直播、VR直播等细分应用市场具备竞争优势。目前在广电运营商市 场，IP视频及 CDN产品服务行业集中度较高，主要由同洲电子、数码视讯及公 司占据大部分省份市场份额，同洲电子近年来因经营情况变化逐步淡出行业，其 市场份额由数码视讯、公司及其它中小企业逐步替代。在三大电信运营商市场， 中小企业数量仍占大多数，行业集中度逐步提升中。 2、硬件系统集成业务 根据智研咨询数据，国内信息系统集成服务市场规模从 2014年的 8,416亿 元增长至 2019年的 14,445亿元，年均复合增长率达 14.09%，显著高于国内 GDP 的增长率。在广电运营商市场中，公司具备行业领先竞争力；在三大电信运营商 市场以及政府应用、制造业、教育、各类企业信息化等细分市场，公司尚处于市 场拓展阶段。除电信运营商市场硬件系统集成业务发展水平较高，集中度也较高 外，其它细分市场中小企业数量仍占大多数，行业集中度逐步提升中。 3、VR内容服务及游戏产品的研制业务 VR内容服务及游戏产品的研制业务属于数字创意行业。中国数字创意产业 正处于快速发展期，产业内企业数量增长迅速，市场竞争日趋激烈，但产业发展 1-1-21 深圳市佳创视讯技术股份有限公司募集说明募集说明书 仍有巨大空间。此外，在数字创意产业中，上市公司、大型企业集团数量较少， 中小型企业数量占大多数。中小型企业一般专注于动画、游戏制作、动漫影视开 发、数字战略等细分领域或产业链中某一环节，规模大小不一。同时具备集 IP 创作与开发、VR内容生产与制作、 VR游戏研制与运营、商业拓展与应用的企 业数量较少。未来随着行业整合的加速，具有领先创意开发能力、VR技术水平 和占有较高市场份额的大型企业将会逐渐增多，行业集中度将进一步提升。 （1）VR内容生产行业 一直以来，VR内容应用开发者和市场的关系处于 “先有鸡还是先有蛋”的 恶性循环中。随着硬件用户基数增加，矛盾虽未完全解决，但正在缓解中。 VR 硬件的出货量自 2019年起迎来高速增长，有效带动了 VR内容生产行业的发展， 国内运营商、硬件公司普遍开始采用付费采购或者分成的模式与内容公司合作。 从 VR内容应用领域的发展态势看， VR内容发展目前仍以 B端行业应用为主， VR内容应用仍以客制化需求为主，内容端供应不足阻碍消费端的爆发，国内目 前 VR内容供应企业仍以小规模企业为主，行业发展处于发展初期，行业集中度 不高。 （2）VR游戏生产行业 VR游戏行业的两种发展模式：从设备到内容和从内容到设备。前者代表如 硬件厂商 Oculus，由自家 VR设备出发建立 VR游戏平台，从而掌握内容话语权。 后者典型的如 Valve的 Steam，依赖平台优势从内容端出发，以优质游戏促进产 品端 valve index销售。两种发展模式都是为了形成内容、平台、产品的完整闭环。 目前，拥有平台优势的 Steam占据 VR游戏主导地位，各大非主流硬件厂商开发 驱动使自身 VR设备支持 Steam VR。爆款 VR游戏《 Beat Saber》和《Half-Life： Alyx》为 Steam吸引了大量 VR用户，游戏《 Half-Life： Alyx》预售数量超过 30万套，其中 11.9万套购买了 VR设备 Index VR（售价 999美元）。总体来说， VR游戏出现了 Steam VR、PS VR等国际 VR游戏发行平台，近百款游戏超过百 万美元级别，部分达到千万美元级别，但 VR游戏供应企业仍以小规模企业为主， 普遍受市场欢迎的 VR爆款游戏较少，总体上行业发展仍处于发展初期，行业集 中度不高。 1-1-22 深圳市佳创视讯技术股份有限公司募集说明募集说明书 （六）主要竞争对手及其简要情况 公司始终坚持自主创新，是国内同行业企业中产品和服务较全面、综合实力 较强的企业。经过多年的经营与发展，公司已在市场上树立了公司品牌形象。公 司的主要竞争对手及其简要情况如下： 1、数码视讯 数码视讯主要从事数字电视软硬件产品的研发、生产、销售和技术服务业务， 是国内领先的数字电视软件及系统提供商、数字电视整体解决方案提供商。数码 视讯主要产品包括编码器、解码器、复用器、调制器、加扰器和适配器等。基于 其齐全的产品线、自主研发和持续的技术创新能力，数码视讯面向数字电视运营 商提供数字电视整体解决方案。 2、亿通科技 亿通科技主要从事广播电视设备制造，具体包括有线电视网络传输设备、终 端接收设备的研发、制造及销售，提供有线电视网络系统软件服务、以及基于有 线电视网络系统技术之上的智能化监控工程服务，亿通科技的主要产品为有线电 视网络传输设备、数字电视终端设备、智能化监控工程服务等。公司具有建筑智 能化工程设计与施工资质，为客户提供方案设计、视频应用管理网络平台建设及 应用系统管理。 3、捷成股份 捷成股份致力于音视频领域的信息技术创新，专业从事音视频整体解决方案 的设计、开发与实施。捷成股份主要产品包括媒体资产管理系统解决方案、高标 清非编制作网解决方案、全台多元异构一体化网络解决方案和全台统一监测与监 控解决方案。其产品应用于中央电视台、上海文广等各级广播电台、电视台、有 线电视网络公司，以及部队、新闻出版总署、国家气象局等多家行业用户。 4、路通视信 路通视信致力于提供广电网络接入网综合解决方案，主要业务方向包括网络 传输系统、智慧物联应用和相关技术服务，主要产品为 G/EPON设备（OLT、 ONU）、家用光终端设备、光发射机、光接收机、光放大器等网络传输产品， 1-1-23 深圳市佳创视讯技术股份有限公司募集说明募集说明书 以及智慧社区、应急广播、视频监控为代表的智慧物联应用解决方案和为网络运 营商宽带网络建设提供的规划设计服务。 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容 公司现在主要从事的业务可分为三大类别：软件开发与销售业务、硬件系统 集成业务、VR内容服务及游戏产品的研制业务。 （一）发行人的主要产品及服务 1、软件产品开发与销售业务 公司长期从事大视频行业端到端整体解决方案相关软件产品的研发与销售， 聚焦于视频相关技术领域，坚持开拓创新、开放合作，有着深厚的技术储备与丰 富的行业经验。 （1）佳创 IP视频平台整体解决方案 公司紧随全 IP化的趋势，利用公司多年来在视频业务上的技术积累，以及 对行业的深度理解，推出 IP视频直播平台整体解决方案，除可协助广电网络运 营商开展直播、点播等 IP视频业务外，也可应用于 IPTV及互联网直播、 OTT 视频平台等业务，并为公司 VR内容运营业务提供技术能力支撑。公司的解决方 案可为客户提供详细的运营报表和分析建议，也可为使用该平台的最终用户提供 符合其个人喜好的内容推荐与内容聚合，以实现精准导流，为传统互动业务运营 注入新活力、创造新的运营价值。同时该方案采用开放、模块化的 PaaS云平台 设计，可在多种业务应用场景下实现微服务拆组部署，与第三方业务系统进行集 成，提供统一的业务入口与业务运营管理功能。 电视直播业务为广电网络运营商的核心业务之一，为了提升用户体验，公司 研发了基于 IP网络的快速电视频道切换系统，提升 IP网络传输的实时性和可靠 性，并实现百毫秒级的电视直播频道切台，减少 IP视频播放的卡顿和马赛克现 象，支持 4K/8K超高清电视直播与点播业务。 IP视频平台解决方案可以结合公 司相关产品和方案的集成，为运营商提供从 “网络-设备-软件系统”的一体化视 频业务运营解决方案。 （2）全网 CDN系统 1-1-24 深圳市佳创视讯技术股份有限公司募集说明募集说明书 公司基于原有广电流媒体内容分发系统研制可兼容电信 IPTV及互联网缓存 加速的全网适用 CDN系统，提供全网音视频业务所需的中心存储、边缘缓存及 适配 RTSP、RTMP、HLS、HTTP-MP4、HTTP-FLV等多种协议和封装格式的流 媒体服务。 （3）5G音视频应用开发与合作运营 公司以广电行业音视频技术为基础，积极打通 5G视频从内容整合、平台播 控、内容分发到数据传输的技术通道，逐步构建及实施公司在广电 5G运营商业 务布局，同时在电信、互联网领域进行相应的技术准备和运营合作洽谈，实现与 主营业务的协同效应，打造以音视频软件应用为核心的合作运营生态链。目前推 出的合作运营产品与解决方案包括：专网流媒体服务网络、5G音视频应用暨解 决方案-云直播、云桌面、云游戏、VR直播以及 VR+政企应用等。 2、硬件系统集成业务 公司的系统集成业务多年耕耘于广电行业，专注于广电行业系统集成销售与 服务。基于十余年对广电行业的深刻理解以及大量系统集成和运维实践经验的积 累，通过整合华为、思科等业内主流厂家的产品，公司形成了完备的系统集成咨 询设计、安装实施、网优网运等服务体系。公司产品涵盖数字电视 IP前端系统、 内容分发网络、光网络、数据网络、 IT信息系统、云平台等的设计、安装、维 护以及网络优化和运维服务，能够为运营商客户打造和强化业务网络和能力系统 提供强有力的技术支持和服务保障。 在视频处理领域，基于对视频处理的 IP化、云化和智能化技术变革趋势的 把握，以及对全国广电网络现状以及业务发展需求的经验积累，提出运营商视频 系统平台的高可靠性、高可用性建设方案、视频处理平台节目优化方案、视频网 络组播设计优化方案。公司具有广电数字前端业务的知识储备与技术积累，结合 定期的高级巡检服务，可以协助客户提前发现并规避风险，打造安全可靠的视频 处理平台。 3、VR内容服务及游戏产品的研制业务 （1）VR内容生产与合作拍摄业务 公司于 2016年创立了全资子公司北京意景技术有限责任公司，主要从事 VR 1-1-25 深圳市佳创视讯技术股份有限公司募集说明募集说明书 内容的生产以及客制化 VR内容的拍摄制作。通过四年来的持续发展，目前已成 长为 VR内容制作领域知名企业。意景的内容制作发行合作方包括央视网、华为、 咪咕等平台。意景也是 “2020年度华为 AR&VR的优质合作伙伴 ”、“云 XR666 计划”战略合作伙伴，作品《孤独 Lonely》荣获 FBEC2020“年度优秀 VR影视 作品奖”。除了自身高质高效的内容生产能力以外，意景还与国内外多家 VR内 容、全景内容、影视制作、数字 IP供应商等建立了合作关系。 （2）游戏产品的研制业务 公司子公司陕西纷腾互动主要业务是基于运营商网络运行的电视游戏，产品 以单机益智类游戏为主，通过电信、联通、移动及广电运营商封闭网络，向用户 提供电视游戏增值业务服务。2020年度开始向 VR游戏产业升级转型，目前主要 进行十款采用 AI虚拟场景引擎开发的 VR轻社交游戏研制及原有 IPTV游戏业 务的开发与销售，并承担 VR游戏引入。 （二）主要业务模式 1、销售模式 （1）软件开发与销售及硬件系统集成业务 公司提供的软件开发与销售及硬件系统集成业务定制化程度高。公司以直销 的方式进行销售，销售工作包括新客户开拓和现有客户持续维护开发两方面。 新客户开拓方面，公司通过客户拜访、客群介绍、参与招标、邮件 /电话营 销、参与论坛等方式获取新的客户资源。销售人员了解客户的具体需求后，安排 售前技术工程师进行客户技术咨询并制定相应的解决方案，同时提交公司总部进 行服务成本评估。根据评估成本，公司向客户报价，客户确认后双方签订合同， 按照约定的进度开展服务。 现有客户持续维护开发方面，公司持续跟踪客户的使用情况和服务需求，通 过为客户及时解决故障和问题、优化使用体验、降低成本费用，减少客户流失， 保证和客户的持续合作关系。在此基础上，公司不断加深对客户业务流程、应用 场景的理解，加强客户的信任度和合作关系，进一步挖掘客户的深度需求，在满 足客户需求基础上，扩大对客户的服务范围。 1-1-26 深圳市佳创视讯技术股份有限公司募集说明募集说明书 公司客户多数为集团客户（各省级广电运营商及电信运营商），各交易主体 包括各地分公司、子公司、关联方公司等。销售模式一般由发行人参与各分子公 司的招投标或磋商谈判，公司中标项目或谈判成功后，与客户签订销售合同，公 司备货、发货给客户，并按合同条款履行安装、测试、验收等义务。 （2）VR内容服务及游戏产品的研制业务 公司提供的 VR内容服务的销售模式一般分为内容授权销售与定制拍摄两 类，游戏产品主要通过合作运营进行销售。 ①内容授权销售 公司或子公司北京意景技术与内容发行方客户签订内容授权销售协议，北京 意景技术根据市场调研结果拟定需求，拍摄制作各类 VR内容，通过发行方平台 发行内容，平台方客户给予内容保底收入，根据内容所产生的播放收益与客户进 行进一步分成。 ②定制拍摄 公司或子公司北京意景技术与客户沟通拍摄需求，达成一致后双方签订定制 拍摄协议，根据客户的拍摄目标与时间、地址等要求制订拍摄计划，客户确认计 划后进行拍摄任务执行，拍摄完成后对内容进行后期编辑制作，成片完成后交付 给客户，客户进行该次任务结算。 ③游戏产品合作运营 公司子公司陕西纷腾研发及授权运营的游戏是基于运营商封闭网络运行的 电视游戏与 VR游戏，客户覆盖中国电信、中国移动、中国联通运营商及广电等 省级运营商，公司将产品非独家授权给运营商，由运营商负责提供用户、计费渠 道及客户服务等，产品收入由运营商代收并以结算单确认后双方分成。 2、采购模式 公司的采购活动紧密结合服务客户的需求，主要采购项目为各类软硬件和服 务类采购。采购部门按照采购需求确认采购目标，遵循“长期发展、合作共赢” 的行业原则，采取 “多边询价、综合比较 ”的方式实施采购，最终根据技术水平、 服务承诺及价格等因素选定合作对象。 1-1-27 深圳市佳创视讯技术股份有限公司募集说明募集说明书 各类软硬件主要是指用于系统集成业务实施以及软件产品研制与项目交付、 内容拍摄制作、游戏产品研制的设备和软件，诸如交换机、路由器、服务器、音 视频处理专用设备、专用网络设备和各类软件等。服务类采购主要是针对第三方 运维服务、系统集成安装服务等各种服务的采购。采购部门依照设备需求、运维 服务需求以及系统集成项目设备需求、安装服务需求实施采购，参照公司《采购 管理制度》，依据采购标的额度大小，采取询价、竞争性谈判、招标等方式选定 合作对象。 3、项目实施模式 （1）软件开发与销售业务 提出项目建议市场调研项目立项需求调研分析 产品测试开发实现设计编制计划 结项发布单元自测模块实现 通过 未通过 结果审核 （2）硬件系统集成业务 1-1-28 深圳市佳创视讯技术股份有限公司募集说明募集说明书 项目立项 总体方案制定 项目评审 现场勘查采购管理协调资源实施管理 工程方案制定系统试运行设备安装 项目验收运行维护 （3）VR内容服务 ① VR视频直播生产制作流程 全景声音频处理 网络回传视音频流接收汇聚视音频流编码VR视音频采集 图像拼接、映射 VR终端播放分发播出多机位切换最终美术资源 信号收录实时调色、包装制作 ②录播和点播的 VR视频生产制作流程 图像拼接、映射剪辑多画面一级调色VR视音频采集 移动镜头增稳 成片输出二级调色包装 （4）游戏产品的研制业务 1-1-29 深圳市佳创视讯技术股份有限公司募集说明募集说明书 公司游戏产品是以单机益智类游戏为主，基于运营商网络运行的游戏产品。 产品生产需依次经过策划、美术、程序及测试四大流程，如下： ①游戏产品策划流程、美术、程序流程 制作系统功能匹配策划案修改数值、关卡最终源码版本 开发任务收集撰写策划提案生成策划案 制作效果图匹配策划案出图、裁图最终美术资源 ②游戏产品测试流程 收到测试任务Bug单分配处理人员 未通过 通过 结束测试修改 Bug （三）发行人的业务经营资质 截至 2021年 9月 30日，发行人已经取得的与经营相关的资质证书如下： 序 号 所属公司资质证书发证机关许可/认证范围核发日期有效期至 1佳创视讯 报关单位注册 登记证书 深圳海关 进出口货物收 发货人 2016.01.19 -2 佳创视讯 信息技术服务 标准符合性证 书（三级） 中国电子 工业标准 化技术协 会 运行维护 2021.05.31 2024.05.30 互联网数据中 增值电信业务 心业务（不含 互联网资源协 3佳创视讯 经营许可证 （编号： B1.B2-202037 14） 工业和信 息化部 作服务）（机 房所在地为长 沙、深圳；国 内互联网虚拟 2021.03.19 2025.11.27 专用业务（全 国）；互联网 1-1-30 深圳市佳创视讯技术股份有限公司募集说明募集说明书 接入服务业务 （湖南、广 东）；国内多 方通信服务业 务（全国） 增值电信业务信息服务业务 4 陕西纷腾 互动 经营许可证 （编号： 工业和信 息化 （不含互联网 信息服务）（全 2018.01.09 2023.01.09 B2-20180164）国） 5 陕西纷腾 互动 增值电信业务 经营许可证 （编号：陕 B2-20150007） 陕西省通 信管理局 信息服务业务 （仅限互联网 信息服务） 2020.05.07 2025.05.07 动画片、专题 广播电视节目片、电视综艺、 6意景技术 制作经营许可 证（编号：（京） 字第 12626号） 北京市广 播电视局 不得制作时政 新闻及同类专 题、专栏等广 播电视节目 2021.01.12 2023.01.12 信息服务业务 7意景技术 增值电信业务 经营许可证 （编号：京 B2-20170986） 北京市通 信管理局 （仅限互联网 信息服务）不 含信息搜索查 询服务、信息 即时交互服 2020.04.08 2022.07.18 务。 发行人及其控制的公司已取得从事其经营范围内业务所必需的资质和许可， 符合有关法律、法规和规范性文件的规定。 （四）产能、产量及销量情况 公司提供的主要产品和服务为软件开发与销售业务、硬件系统集成业务、 VR内容服务及游戏产品的研制业务。公司销售的软件、系统集成方案为定制产 品或服务，不涉及实体产品生产，项目间产品明细、系统功能或服务内容差异较 大，不适用于传统的产能、产量和销量概念。 （五）发行人的原材料供应、采购情况 1、主要原材料供应情况 公司采购的物料主要包括系统集成业务所需的服务器、交换机、 PON设备、 编码器、发射器等以及软件开发及销售业务所需的服务器、解码器、数据库、硬 盘等。公司上游行业的市场竞争较为充分，不存在市场垄断、行业限制等特殊因 素。 1-1-31 深圳市佳创视讯技术股份有限公司募集说明募集说明书 2、公司主要能源采购情况 公司消耗的主要能源为电力，主要是日常经营、生产、研发耗用。公司以市 场价格在当地供电局采购，电力供应稳定、充足。报告期内，相对于物料采购而 言，电力耗费占公司营业成本的比重相对较低。 （六）发行人的核心技术来源 公司长期为广电运营商提供音视频业务运营支撑平台及软件产品服务，具备 全面的音视频解决方案覆盖能力以及低端到端延时、高速音视频流化、快速内容 定位与调度等核心技术。 公司经过多年的研发和技术积累，形成了一系列核心技术，具体情况如下表： 序号技术名称技术概要技术来源应用阶段 1 解码显示双缓冲 共享技术 将应用显存，作为解码器的外置 Buffer，免除解码后的帧数据拷贝，直 接进行实时渲染 自研已应用 2 弹性可剪裁的光 栅化定制密度技 术 支持顶点动态建模，建模密度可控可 定制，可根据对应平台 GPU的性能做 动态调整 自研已应用 3 OpenGL三角形 序列按场填充抗 锯齿渲染技术 在识别当前电视 I或 P制式后，有区 分的选取对应的三角形序列，对于 I 制式，三角形序列每帧按场进行填充， 可有效降低频闪和图像撕裂，亦能有 效降低锯齿感 自研已应用 4 跨视角建模及投 影无缝平滑切换 技术 跨视角建模技术，通过调整 FOV和 Near（近平面）等参数，能自由的在 各类投影映射中进行来回切换 自研已应用 5 全景视频单点操 作惯性系统技术 用户只需按一个方向键，即可在此方 向上自动小范围内切换视角，且带有 加速、平滑移动和减速的效果 自研已应用 6 沉浸式环绕转场 视频技术 根据当前视频内容进行关键帧的抽取 和识别，继而选择适当的转场特效动 画，有效的衔接视频占位预览、动态 360度漫延环绕、 VR视频观看等三个 环节 自研已应用 7快速频道切换 快速频道切换是一种由 FCC服务器下 发特制的以 I帧为起始的单播节目流 来提升频道切换时间的方法 自研已应用 8 广电综合业务管 理 视频内容及其元数据的基本管理、上 下架管理、内容包管理以及扣费规则 的管理系统 自研已应用 9 应用于数字电视 前端的内容注入 系统 通过 ADI及相关接口将视频文件注入 到互动点播系统中 自研已应用 1-1-32 深圳市佳创视讯技术股份有限公司募集说明募集说明书 序号技术名称技术概要技术来源应用阶段 10 虚拟文件缓存系 统 把服务器的内存（ RAM）、多种磁盘 存储、网络下载一起，封装成一个虚 拟的文件缓存系统 自研已应用 11直播缓存系统 方便应用层调用，充分利用 CPU资源， 在网络不佳的情况下可以通过快速丢 帧的方式实现低时延 自研已应用 （七）生产经营所需的主要生产设备、房屋 1、主要机器设备 截至 2021年 9月 30日，发行人及其子公司拥有的主要机器设备情况如下表： 单位：万元 序号设备名称数量原值净值成新率 1服务器 142 588.59 127.95 21.74% 2电脑及电脑配件 371 207.85 38.88 18.70% 3摄像机 45 87.75 29.37 33.48% 4交换机 26 22.90 4.16 18.14% 5硬盘 64 22.01 5.23 23.75% 合计 648 929.10 205.58 22.13% 2、房屋及建筑物 截至 2021年 9月 30日，发行人及其子公司未取得房屋所有权。 3、租赁经营使用的物业 截至 2021年 9月 30日，发行人及其控制公司租赁经营使用的物业共 7处， 具体情况如下： 序 号 承租方出租方坐落 面积 （m2） 产权证书租金 用 途 合同期限 备 案 深圳市深圳市南山区打 国家自石 1路深圳国际 1发行人 主创新 示范区 服务中 创新谷 1栋 A座 15层（原万科云 城一期 7栋 A座 2,031.4 8 办理中 121,888.80 元/月 办 公 2020.01.012024.12.31 否 心15层） 湖北省武汉市东 2发行人胡源麟 湖新技术开发区 光谷联合国际第 X幢第 X单元 11352.00（2005）第 037号 26,400.00 元/月 办 公 2021.05.162022.05.15 否 层 5.6.7号 3发行人陈辉河南省郑州市黄 120.16郑房权证字 4,000.00元/办 2020.10.10 否 1-1-33 深圳市佳创视讯技术股份有限公司募集说明募集说明书 序 号 承租方出租方坐落 面积 （m2） 产权证书租金 用 途 合同期限 备 案 河路 129号天一第 月公 2023.10.09 大厦 A座 10层 08010323531012房间号 4发行人 深圳市 富德兴 实业有 限公司 深圳市南山区茶 光工业园 1栋智 创大厦 609A 86.95尚未取得 9,328元/月 办 公 、 仓 储 2021.8.13-2 022.8.18 否 5发行人张维建 四川省成都市高 新区二环路南四 段檀香山 2幢 1 单元 10层 01号房 134.39 成房权证监 证字第 2124894号 5,977元/月 办 公 2021.8.12-2 023.8.11 否 6 陕西纷 腾互动 西安软 件园发 展中心 西安高新区软件 新城天谷八路 995号西安国家 数字出版基地南 区 1栋 101 1,235.5 5 陕（2018） 西安市不动 产权第 1065520号 46,333.13 元/月 办 公 2021.08.012022.07.31 否 7 意景技 术 北京尚 博地投 资顾问 有限公 司 北京市朝阳区郎 家园六号郎园 Vintage（3-3）8 栋 A座 5层 540.00 X京房权证 朝字第 956028号 136,327.50 元/月 办 公 2019.04.202023.04.19 否 截至本募集说明书签署日，上述第 1项租赁房屋所属的深圳国际创新谷的产 权主体为深圳市科技创新委员会，项目运营单位为深圳市高新区综合服务中心 （原深圳市国家自主创新示范区服务中心），根据深圳市高新区综合服务中心出 具的说明，该物业正在办理权属证书中。上述第 4项租赁物业为城市更新项目， 房产所有人尚未办理房产证。 此外，发行人及其控制公司租赁房屋均未在房地产主管部门办理登记备案手 续。根据《中华人民共和国城市房地产管理法》及《商品房屋租赁管理办法》的 规定，房屋租赁应向房产管理部门登记备案，但根据《中华人民共和国民法典》 《最高人民法院关于审理城镇房屋租赁合同纠纷案件具体应用法律若干问题的 解释（2020修正）》等相关规定，房屋租赁合同未办理租赁备案登记手续，不 影响租赁合同效力。 鉴于控股股东及实际控制人陈坤江已承诺承担由此给发行人可能造成的经 济损失，且周边可替代搬迁选择较多，上述租赁物业瑕疵事项不会对发行人正常 经营构成重大不利影响。 1-1-34 深圳市佳创视讯技术股份有限公司募集说明募集说明书 五、现有业务发展安排及未来发展战略 （一）发行人现有业务发展安排 1、软件开发与销售业务 公司目前主要致力于政企直播、云桌面、专网 CDN产品的开发与合作，通 过前期努力，公司已与联通在线签订合作框架协议，建立长期的合作关系，将在 5G视频应用、视频云平台、CDN分发、VR等多个领域展开深入合作。目前正 与联通在线共同推动 VR及政企直播、云桌面相关项目的落地实施，同时也积极 与其它运营商持续进行合作沟通，以期将公司 5G音视频应用服务向 5G运营商 市场覆盖。 2、硬件系统集成业务 公司通过遍布全国的销售网络与商务走访与中国广电与各省广电运营商保 持密切沟通，积极关注并参与广电 “全国一网”与 5G建设加速推动过程中产生 的项目机会，联合产业上下游合作伙伴，及时获取最新信息，建立合作，对行业 趋势和项目走向进行预判分析，并结合公司资源进行合理调配，重点投入和推动 增量市场，持续稳固公司在广电行业内系统集成的市场优势地位。 3、VR内容服务及游戏产品的研制 公司 VR内容服务及游戏产品发展方向包括持续投入资源进行 VR终端集 成、播控技术、内容制作、游戏等相关技术产品的研制，同时向 B端拓展 VR定 制拍摄服务；通过与运营商合作，拓展 C端内容服务用户，并进一步深化与央 视网、华为 （未完）  |