[年报]海昌新材(300885):2021年年度报告
原标题:海昌新材:2021年年度报告 2021年年度报告 扬州海昌新材股份有限公司 2021年年度报告 公告编号：2022-004 2022年 3月 扬州海昌新材股份有限公司 2021年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人周光荣、主管会计工作负责人许卫红及会计机构负责人 (会计主管人员 )许卫红声明：保证 本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告涉及的发展战略及未来前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺。投资者及相关人士均应 对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。公司在经营管理中可能面临的风 险与对策举措已在本报告中第三节“管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”部分予以描述。 敬请广大投资者关注，并注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 15200万股为基数，向全体股东每 10股派发现金 红利 0.00元（含税），送红股 0股（含税），以股票发行溢价形成的资本公积金向全体股东每 10股转增 6.5 股。 扬州海昌新材股份有限公司 2021年年度报告 目录 第一节重要提示、目录和释义 ........................................................................................................2 第二节公司简介和主要财务指标 ....................................................................................................6 第三节管理层讨论与分析 ..............................................................................................................10 第四节公司治理 ..............................................................................................................................47 第五节环境和社会责任 ..................................................................................................................65 第六节重要事项 ..............................................................................................................................67 第七节股份变动及股东情况 ..........................................................................................................85 第八节优先股相关情况 ..................................................................................................................92 第九节债券相关情况 ......................................................................................................................93 第十节财务报告 ..............................................................................................................................94 扬州海昌新材股份有限公司 2021年年度报告 释义 释义项指释义内容 公司 /本公司 /海昌新材指扬州海昌新材股份有限公司 发行指公司首次公开发行 A股的行为 控股股东指周光荣 史丹利百得（ Stanley Black&Decker）指美国史丹利百得集团 博世集团（ BOSCH）指德国博世集团 创科实业（ TTI）指创科实业有限公司，总部位于香港 牧田（ Makita）指日本牧田株式会社 艾默生（ Emerson）指美国艾默生电气公司 赫格纳斯（中国）指赫格纳斯（中国）有限公司 吉凯恩集团（ GKN）指英国吉凯恩集团 吉凯恩工业指吉凯恩工业有限公司，系英国吉凯恩集团子公司 巴斯夫（ BASF）指德国巴斯夫公司，巴斯夫（中国）有限公司为中国子公司 京西重工指京西重工（上海）有限公司 上海拓绅指上海拓绅汽车电子有限公司 股东大会指扬州海昌新材股份有限公司股东大会 董事会指扬州海昌新材股份有限公司董事会 监事会指扬州海昌新材股份有限公司监事会 深交所指深圳证券交易所 中国证监会指中国证券监督管理委员会 保荐机构 /保荐人 /主承销商 /华创证券指华创证券有限责任公司 审计机构 /会计师 /中兴财光华指中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙） 律师 /康达指北京市康达律师事务所 报告期指 2021年度 A股指境内上市人民币普通股 元/万元指除特别说明外，均指人民币元、万元 粉末冶金指 粉末冶金是以金属粉末为基本原料，通过成形 -烧结制造金属零件的 一种新型金属成形技术。粉末冶金具有独特的化学组成和机械、物 理性能，运用粉末冶金技术可以直接制成多孔、半致密或全致密材 料和制品，如含油轴承、齿轮、凸轮、导杆、刀具等，是一种少无 扬州海昌新材股份有限公司 2021年年度报告 切削工艺 粉末冶金制品指 广义的粉末冶金制品业涵括了铁石刀具、硬质合金、磁性材料以及 粉末冶金制品等。狭义的粉末冶金制品业仅指粉末冶金制品，包括 粉末冶金（ PM）零件（占绝大部分）、含油轴承和金属注射成形 （MIM）制品等。粉末冶金具有原材料利用率高（达 95%）、制造 成本低、材料综合性好、可近净成形、产品精度高且稳定、可制造 传统铸造方法和机械加工方法无法制备的材料和难以加工的零件 等优点，因此适应于大批量生产 粉末指 Powder，尺寸小于 1mm的离散颗粒的集合体 压制成形法（ PM）指 Powder metallurgy（PM），单轴向刚性模具压制成形法，是当前粉 末冶金工业普遍采用的方法。该方法主要通过将混合物压实在模具 中，然后烧结或加热，并在可控熔炉中以冶金的方式粘合颗粒 金属注射成形（ MIM）指 Metal injection moulding（MIM），将金属粉末与一定粘结剂的增塑 混合料注射于模型中的成形方法 扬州海昌新材股份有限公司 2021年年度报告 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称海昌新材股票代码 300885 公司的中文名称扬州海昌新材股份有限公司 公司的中文简称海昌新材 公司的外文名称（如有） Yangzhou Seashine New Materials Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写（如 有） Seashine New Materials 公司的法定代表人周光荣 注册地址维扬经济开发区荷叶西路 注册地址的邮政编码 225008 公司注册地址历史变更情 况 无 办公地址江苏省扬州市邗江区维扬经济开发区新甘泉西路 71号 办公地址的邮政编码 225008 公司国际互联网网址 www.seashinepm.com 电子信箱 [email protected] 二、联系人和联系方式 董事会秘书证券事务代表 姓名佘小俊 联系地址 江苏省扬州市邗江区维扬经济开发区 新甘泉西路 71号 电话 0514-85826165 传真 0514-85823208 电子信箱 [email protected] 三、信息披露及备置地点 公司披露年度报告的证券交易所网站 http://www.szse.cn 公司披露年度报告的媒体名称及网址 《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》、《中国证券报》、 www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点公司董事会秘书办公室 扬州海昌新材股份有限公司 2021年年度报告 四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址北京市西城区阜成门外大街 2号 22层 A24 签字会计师姓名李秋波、樊艳丽 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √适用 □不适用 保荐机构名称保荐机构办公地址保荐代表人姓名持续督导期间 华创证券有限责任公司 北京市西城区锦什坊街 26 号恒奥中心 C座 5层 吴丹、岑东培 2020年 9月 10日-2023 年 12月 31日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用 √不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是√否 2021年 2020年本年比上年增减 2019年 营业收入（元） 314,719,612.20 216,351,032.22 45.47% 182,504,273.29 归属于上市公司股东的净利润 （元） 84,375,806.28 62,626,061.05 34.73% 59,564,081.13 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润（元） 73,721,197.45 55,886,910.27 31.91% 51,519,189.04 经营活动产生的现金流量净额 （元） 79,053,208.48 46,988,301.48 68.24% 74,381,034.37 基本每股收益（元 /股） 0.5550 0.5070 9.47% 0.99 稀释每股收益（元 /股） 0.5550 0.5070 9.47% 0.99 加权平均净资产收益率 11.72% 14.97% -3.25% 21.96% 2021年末 2020年末 本年末比上年末增 减 2019年末 资产总额（元） 791,361,708.60 741,768,799.03 6.69% 336,769,699.51 归属于上市公司股东的净资产 （元） 731,994,766.82 707,618,960.54 3.44% 300,991,232.21 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确 定性 □是√否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 扬州海昌新材股份有限公司 2021年年度报告 □是√否 六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度第二季度第三季度第四季度 营业收入 70,680,421.39 84,521,452.52 76,475,866.52 83,041,871.77 归属于上市公司股东的净利润 24,092,179.59 22,475,528.60 19,540,157.22 18,267,940.87 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 21,342,994.08 17,436,072.27 17,822,304.42 17,119,826.68 经营活动产生的现金流量净额 25,320,747.70 73,851.20 35,701,816.93 17,956,792.65 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □是√否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 √不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 √不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √适用 □不适用 单位：元 项目 2021年金额 2020年金额 2019年金额说明 计入当期损益的政府补助（与公司正常 经营业务密切相关，符合国家政策规定、 按照一定标准定额或定量持续享受的政 府补助除外） 3,937,377.79 5,002,619.88 7,007,384.52 主要为收到的上市 补助 委托他人投资或管理资产的损益 8,801,916.99 3,300,498.69 2,280,945.20 主要为理财产品收 益 单独进行减值测试的应收款项减值准备 转回 176,249.21 除上述各项之外的其他营业外收入和支 出 -399,243.47 -320,000.00主要为公益捐赠 扬州海昌新材股份有限公司 2021年年度报告 减：所得税影响额 1,685,442.48 1,243,967.79 1,419,686.84 合计 10,654,608.83 6,739,150.78 8,044,892.09 - 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： □适用 √不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目 的情况说明 □适用 √不适用 公司报告期不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定 为经常性损益的项目的情形。 扬州海昌新材股份有限公司 2021年年度报告 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 （一）粉末冶金行业概况 全球粉末冶金市场主要集中在北美、欧洲和日本等地区（国家），在全球用于粉末冶金消耗的铁粉中，南北美洲占42%， 欧洲占23%，亚洲及大洋洲占35%。 中国粉末冶金产业集中度较高，主要集中在华中和华东地区，分别占整体粉末冶金行业规模的37.24%和40.20%，其他区 域如华北区域仅占6.51%，分布较少，未来粉末冶金的发展空间较大。 从全球粉末冶金行业看，目前粉末冶金主流技术方向依然为压制成形（PM），已实现快速增长的技术方向为金属注射成 形（MIM），潜在的新兴技术方向为增材制造（AM）。 当前全球的PM市场空间已达 700亿元，其中我国 PM零件出货量占比 11%，市场空间约 70亿元左右。在全球粉末冶 金头部企业中，GKN为全球最大的 PM生产企业，全球占比 17%左右。 扬州海昌新材股份有限公司 2021年年度报告 根据新时代证券研究所收集的GKN官网资料显示，目前全球PM主要制造企业主要有GKN、住友、日立、Fine Sinter、Miba、 Porite、PMG等，其中GKN、住友、日立三家企业份额相对较大。 目前PM粉末冶金零件全球范围内的应用领域主要集中在汽车、家电、工具零件、机械等方面，从下图可见汽车发动机、 底盘、变速箱等应用占比最大，在欧洲、日本、北美分别达70%、81%、73%，可见在汽车行业是粉末冶金零件是很重要的下 游应用领域。 扬州海昌新材股份有限公司 2021年年度报告 我国的粉末冶金PM市场应用领域主要体现在汽车零件、摩托车零件、家电零件、农机零件、电动工具零件等，其中汽车 行业零件合计占比为62%，同欧美日本等国家相比我国汽车用PM产品占比存在一定的差距，但是随着我国汽车产业的蓬勃发 展，这个差距会越来越小，尤其是近年来我国在新能源汽车领域的突飞猛进，会进一步带动粉末冶金PM市场的发展壮大。 相对于传统的PM市场，MIM市场近年来在全球的发展十分迅速，在电子、汽车、医疗、五金、机械等多个领域的带动下， 全球MIM市场稳健增长。根据Maximize Market Research数据，2016年全球MIM市场规模为24.6亿美元，2021年市场规模增至 28.7亿美元，预计2026年将达到52.6亿美元，对应2019-2026年复合年均增长率（CAGR）为7.87%。根据中国钢协粉末冶金分 会的数据，2020年我国 MIM市场规模已超过73亿元，同比增长9%.根据立鼎产业研究中心预计，2026年国内MIM市场规模将 达到141.4亿人民币，全球 MIM市场规模折合人民币约 160亿元，同比增长 7.8%。 扬州海昌新材股份有限公司 2021年年度报告 从下游应用来看，中国MIM的市场应用于欧美市场存在较大差异，主要分布在消费电子领域，2020年手机继续保持着最 大份额但略有下降，电脑、智能穿戴及涉军工类产品占比则有大幅度增加，医疗及汽车类产品略有上升，五金机械类册明显 下降。以销售额为基准应用领域占比：手机占56.3%，智能穿戴11.7%，电脑8.3%，五金（包括机械）6.9%，医疗4.5%，汽 车3.5%，其他（包括军工）9.3%。 扬州海昌新材股份有限公司 2021年年度报告 MIM市场的蓬勃发展得益于其下游丰富的应用场景，无论是大国重器的航空航天产业、军工业，还是国家经济支柱的汽 车业、电子业、机械行业，甚至相关寻常的日用品也有丰富的应用场景。 近年来我国消费电子领域的需求增长十分迅速，未来几年都会保持着18-25%增长。针对这样的市场机会，国内粉末冶 金企业纷纷加大投资，不遗余力地开拓MIM零件市场，其中以东睦股份、精研科技为首的上市公司，近年纷纷加大投入，努 力提升MIM市场的开拓渗透。海昌新材作为粉末冶金老牌企业，其MIM零部件已经应用于客户汽车发动机转子、定子、节气门 扬州海昌新材股份有限公司 2021年年度报告 系统、新能源汽车刹车系统及油箱系统等，得益于多年的人才储备和技术沉淀，公司2021年MIM领域的销售收入为 8,204,425.23元,比2020年提高59.12 %。2022年公司将进一步加大MIM领域的投资，计划加大MIM高端人才、土地、设备的投 入，实现独立事业部制运作，力争进一步提升在MIM领域的市场份额。 （二）下游电动工具行业竞争格局 1.整体情况 全球电动工具市场前景十分广阔，全球电动工具市场预计在 2024年规模将达 362亿美元，复合增长率为 1.8%；全球 电动工具市场分布中，亚太成为2020年最大市场，占比约 33.2%，其次欧洲、北美。 全球电动工具市场按照应用场景划分后，建筑场景占比达 50%，全球建筑行业的发展将对电动工具行业产生显著影响； 创科实业（TTI）2019年市占有率排名第二，仅次于史丹利百得，实现 2016-2019年 4年间占有率持续增长。 报告期内，海外疫情仍在持续，个别国家并有进一步严重的态势，但相关消费数据已呈现逐步回升趋势。2021年 4月 美国家居和家用装饰店销售额同比增长64.7%；美国新建住房销售量波动增长，2021年 4月销量为 6.9万套，建筑场景的 蓬勃发展有望进一步带动电动工具销量。 目前全球电动工具市场中主要头部企业有史丹利百得、牧田、博世、创科实业（TTI）、实耐宝、日立、喜利得等，其中 全球电动工具市场份额最大的是史丹利百得、创科实业、博世、牧田，年复合增长率最高为创科实业（TTI）11.24%，收入 最高为史丹利百得。2020年创科实业（TTI）增速为 28.0%，明显高于牧田和史丹利百得。 扬州海昌新材股份有限公司 2021年年度报告 中国目前依然是全球电动工具主要生产基地。从下图可见，美国本土的工具制造厂商生产成本相比中国生产并出口的产 品，即使增加25%的关税后依然高出很多。越南虽然由于无关税和较中国更低的生产成本等原因而使总成本最低至 110每单 位（低于中国 135每单位），但是短期内工具制造厂商供应链配套体系仍不成熟，尚无法完全替代中国电动工具产业在供应 链中地位，疫情爆发以来，无论是美国还是东南亚国家电动工具生产遇到了一定的困难，很多订单需要重新转移到中国进行 生产，某种程度上进一步巩固和维持了中国电动工具的生产大国地位。 2.代表企业情况 史丹利百得作为世界电动工具龙头一直保持着稳定增长，其工具及存储业务一直是最为重要的业务领域，根据其发布的 四季度财务报告显示，2021年史丹利百得营业收入为156亿美元，较2020年增长20%，其中工具与储存业务占其全部收入的 82.17%，较去年同期增长 11个百分点。 创科实业（TTI）作为史丹利百得最为强劲的竞争者，长期以来一直保持着强劲的增长态势，电动工具一直是其主要的 业务领域。2021年创科实业（TTI）年度报告显示2021年创科实业实现营业收入132亿美元，同比2020年增长34.6%，连续十 三年保持稳定增长；收入来源中90.6%来源于电动工具，同比增长37%，收入来源中9.4%来自于地板护理及器具，同比增长14.8%。 创科实业得益于其多品牌覆盖的技术领先战略，创科实业的品牌适用场景覆盖从家居内外的日常杂务，到重型建筑和基建项 目，品牌组合包括 MILWAUKEE、RYOBI、AEG及 Homelite的电动工具、配件及储存工具；EMPIRE、STILETTO、HART、 MILWAUKEE 的手动工具；以及 HOOVER、 VAX、ORECK和 DIRTDEVIL地板护理及器具。 扬州海昌新材股份有限公司 2021年年度报告 展望未来，创科实业（TTI）电动工具业务将受益于美国拜登政府基建计划的刺激及美国经济和房地产市场复苏对电动 工具的需求，兴业证券《海外公司研究报告》显示，预计创科实业（TTI）2021-2023年的营业收入将分别达到116.12、132.40 及151.07亿美元，同比增长 18.4%，14.0%及 14.1%。净利润分别达 9.58、11.23及 13.18亿美元，同比增长 19.7%、17.2% 及 17.4%。 报告期内，公司营业收入继续保持增长势头，持续保持粉末冶金制品电动工具零部件龙头地位，公司继续与美国史丹利 百得、创科实业（TTI）、博世集团、日本牧田等世界知名公司保持着牢固的战略合作关系。2021年公司电动工具零部件业务 领域营业收入总额为300,935,457.21元,占报告期主营收入总额的95.64%,电动工具业务依然是公司最重要的业务领域，其中 史丹利百得集团和创科实业（TTI）、博世集团电动工具零部件营业收入占比分别位列前三，2022年公司管理层将继续巩固电 动工具业务，美国《建设更好未来法案》计划在未来八年内耗资1.2万亿美元投资基础设施建设，法案包括对道路、桥梁、 水路等基建开展大规模投资，有望带动电动工具下游需求进一步增长，促进公司海外电动工具零部件业务销量持续放量，基 于这种形势公司将深入挖掘新客户同时，加大对创科实业(TTI)、史丹利百得、博世等在电动工具零部件新品订单的开拓力 度，尤其是MIM类订单的挖掘开拓，紧紧跟随重点客户成长发展的步伐，进一步巩固公司在电动工具零部件领域的龙头地位。 （三）公司所处的行业地位 扬州海昌新材股份有限公司 2021年年度报告 根据中国机械通用零部件工业协会粉末冶金分会反馈，粉末冶金制品（包括粉末冶金铁铜铝不锈钢基零件、注射成形、 硬质合金、磁性材料四大类）生产企业近两千家，其中粉末冶金铁铜铝不锈钢基零件、注射成形类生产企业超过一千家。本 报告期，公司粉末冶金零部件销售规模在协会统计排在前八名，在行业内具有领先优势，特别在电动工具用粉末冶金零件领 域内，公司排名稳居第一位。 二、报告期内公司从事的主要业务 报告期内公司面对国内外宏观经济环境波动、中美贸易摩擦风险、全球疫情形势复杂、行业竞争加剧等挑战，在公司管 理层的带领下，公司遵循制定的2021年年度经营计划以及公司发展战略，并坚持以市场为导向、以核心客户为龙头、全面进 行管理创新赋能，推进产能、效益双提升。 报告期内，公司营业收入、营业利润、利润总额和归属于上市公司股东的净利润较上年同期均保持大幅增长的趋势。报 告期内，公司实现营业收入31,471.96万元，较上年同期增长45.47 %；营业利润96,961,348.85元，较上年同期增长40.53%； 利润总额97,808,271.07元，较上年同期增长33.88%；归属于上市公司股东的净利润84,375,806.28元，较上年同期增长 34.73 %，具体经营情况如下： （一）公司主要业务及产品 海昌新材是一家专注于粉末冶金制品的研发、生产和销售的高新技术企业，主要向电动工具、齿轮箱、家电、汽车(含 新能源汽车）、MIM(金属注射成型)等领域的客户批量生产销售定制化的粉末冶金零部件。目前可生产包括齿轮、轴承、结构 件、齿轮箱、链轮、转子、偏心凸轮、摆臂、新能源汽车油箱盖系统等1,500余种粉末冶金零部件。 凭借完善的质量管理体系和快速响应优势，海昌新材已发展成为国内重要的粉末冶金零部件生产企业之一。在电动工具 粉末冶金零部件领域，公司主要面向中高端市场，已进入全球一流企业供应体系，与史丹利百得（Stanley Black&Decker）、 博世集团（BOSCH）、创科实业（TTI）、牧田（Makita）等国际知名企业建立了长期稳定的业务合作关系；同时，经过多年积 累，公司产品进一步扩展至汽车、办公设备、家电等应用领域，已为京西重工、宜宾天工、上海拓绅、塞夫华兰德、华凌星 马、吉利等汽车、华德控股、凯迪拉克等企业开发配套多个车型的产品，已为艾默生（Emerson）、西门子、美的等提供办公 及家电用粉末冶金零部件。报告期内，公司产品74.46%以上用于出口，产品远销至墨西哥、匈牙利、巴西、美国、捷克、英 国、德国等欧美国家和印度、日本、菲律宾、马来西亚等亚洲国家。 公司产品主要包括齿轮、轴承、齿轮箱、结构件等粉末冶金零部件，在电动工具、汽车、办公设备、家电等领域有着丰 富的应用领域，具体如下图所示。 系列主要产品示意图应用领域 电动工具零部件齿轮手电钻、角磨机、切割机、 电锤、电刨、各类电锯、割 草机等 扬州海昌新材股份有限公司 2021年年度报告 轴承 结构件 齿轮箱 汽车零部件CVVL系统发动机零件 发动机内外转子 机械真空泵、油泵转子油泵、水泵 扬州海昌新材股份有限公司 2021年年度报告 齿毂传动零件 链轮、传动齿轮 减震器车身 电子手刹齿轮制动系统 电驱动轴齿新能源汽车油箱 &充电盖自 动开启系统 家电零部件阀座商用空调 /工业压缩机等 扬州海昌新材股份有限公司 2021年年度报告 卸载套 定位圈 结构件 配重块 办公设备零部件单向轴承打印机，复印机，点钞机等 结构件 以电动工具中的双速电钻为例，公司生产的电动工具粉末冶金零部件在其中的应用示意如下： 扬州海昌新材股份有限公司 2021年年度报告 其中，示意图中粉末冶金零部件如下： 8-轴锁圈、13-支架、14-三级内齿圈、15-三级行星齿、19-三级行星架、20-二级行星齿、21-换挡齿圈、22-二级行星 架、23-固定齿圈、24-一级行星齿、31-电机+马达齿。 以汽车发动机中的气门为例，公司生产的汽车粉末冶金零部件应用示意如下： （二）公司主要经营模式 1.盈利模式 公司成立21年以来始终专注于粉末冶金零部件行业，凭借自身的技术研发实力和良好的信誉，与包括多家国际知名电动 工具企业在内的诸多客户保持着长期稳定的合作关系，依靠公司完善的质量控制体系，按照客户需求向客户批量提供性能稳 定、品质可靠的定制化粉末冶金零部件，从而获得收入并实现盈利。 2.采购模式 公司外部采购主要包括生产所需物料及外协加工服务。生产所需物料主要包括原辅材料、模具及配件等两大类，外协加 工服务主要为非核心工序的加工服务。公司根据生产需求自主采购，并由物料统管部负责对采购的全过程进行控制与管理。 扬州海昌新材股份有限公司 2021年年度报告 A原辅材料采购 原辅材料包括金属粉末、辅料、油料、燃料等。金属粉末为公司产品的主要原材料，主要包括用于PM产品的各类铁粉、 不锈钢粉、铜粉以及用于MIM产品的喂料；辅料包括包装材料、用于产品组装的滚针（PIN）等，油料包括润滑油、淬火油、 清洗剂等，生产所需要的燃料主要为丙烷等。 公司对原辅材料主要采用“以产定购”的采购模式，即根据客户订单需求量安排采购；同时综合考虑生产必备的安全库 存、供应商到货时间等因素。 原辅材料采购流程如下：①公司营业部收到客户的采购计划或需求订单后，生产计划部综合产品需求订单、当月生产计 划、安全库存量及供应商送货时间，编制当期采购需求计划，经分管副总经理批准，由物料统管部执行；②物料统管部按计 划向合作供应商发送采购订单（一般签订年度或长期框架合作合同、日常下发具体采购订单），并对采购物资动态追踪和监 控；③采购物资到货后，由物料统管部、品管部等部门按照检验规程对采购产品进行数量点收、质量检测、入库等工作。 B模具采购 公司每次批量生产的均为定制化产品，为生产新产品均需开发产品专用模具，包括成形、加工、后处理各道工序所需要 的钢模、硬质合金模具等，所以模具采购为“以产定购”的采购模式。公司收到客户订单后，工程部开发设计模具图纸，提 出设计参数、需求数量、交货时间等要求，物料统管部向模具生产商询价，根据价格、质量、生产制造工艺复杂程度及前期 合作经历等因素，由物料统管部、工程部及公司负责人遴选确定模具生产商。公司与各家供应商己经形成多年的合作关系， 报告期内模具供应稳定。 C外协加工服务采购 公司的粉末冶金制品生产流程长，工艺环节多。其中，产品及模具设计、成形、烧结、脱脂等环节技术含量高、工艺难 度大，属于公司产品的核心工序，公司的生产设备及人力资源主要集中于前述核心工序及环节。 公司产品生产的辅助工序主要为后处理工序中部分工艺简单、附加值不高、劳动力密集型的机械加工工序（如切削加工、 镗孔、钻孔、表面磨削等）。此类机械加工等加工业服务市场门槛不高，不需要特定的审批资质，扬州市此类服务供应充足、 市场竞争充分，公司可持续从扬州当地市场获得稳定的外协加工服务。 为将更多资源投入到上述核心工序方面，减少不必要的固定资产投入，提高资金使用效率，公司充分利用社会分工降低 制造成本，在辅助工序生产环节利用外协供应商发挥配套作用。 外协供应商根据公司提供的技术图纸对公司产品进行生产作业。公司对外协加工完成的产品实行严格的检验制度以保证 产品质量。公司在多年的生产经营中，逐步与多家外协供应商建立了稳定的合作关系。 （三）公司业绩驱动因素 报告期内，公司牢牢紧扣主业发展，以积极响应客户订单需求为第一要务，深度参与、配合客户进行新产品、新工艺、 新材料研发，凭借自身积累的技术优势和快速响应体系，为客户提供满意的产品解决方案，使产品应用到更多的场景和领域， 营业收入及利润较上年同期继续保持一定的幅度增加。 1.下游行业需求快速增加 报告期内，随着国内新冠病毒疫情迅速得到控制，以史丹利百得、博世集团、TTI为首的全球电动工具巨头对中国粉末 冶金零部件产品的需求大幅增长，公司敏锐洞悉市场需求，积极与客户进行深度项目合作，同时通过引进大批自动化机器设 备积极提升公司生产制造及出货能力，以满足客户及市场需求，实现公司业务规模的扩张，企业销售收入保持持续增长。 公司作为史丹利百得、博世集团、TTI（创科实业）重要供应商，一直紧紧伴随着他们在不断发展壮大，根据公开资料 显示，2021年史丹利百得实现营业额156亿美元，比2020年年度上涨20%，根据史丹利百得的战略规划其2021年-2022年营业 额将会突破200亿美元；创科实业（TTI)2021年度实现营业额132亿美元，同比上涨34.6 %；博世集团得益于2021年中国经济 的强劲增长实现销售额约5493.7亿人民币，较2020年同比增长约10%。 2.积极响应优势 海昌新材经过多年发展，依靠多年积累的丰富的设计和制造经验、民营企业灵活的管理机制、扁平化的管理体系、完善 的质量控制体系，在内部决策、模具开发及快速生产等方面均形成较为明显的快速响应优势，能对下游客户尤其是国际知名 公司严苛的供货需求进行快速回应、快速解决和快速反馈，高标准满足客户精益生产的需求，进一步强化了公司与客户之间 扬州海昌新材股份有限公司 2021年年度报告 长期稳定的业务合作关系。 三、核心竞争力分析 （一）客户资源优势，深度绑定核心大客户 历经21年发展，公司聚焦于电动工具粉末冶金零部件领域，面向中高端市场，已与史丹利百得（Stanley Black&Decker）、 博世集团（BOSCH）、创科实业（TTI）、牧田（Makita）等国际著名电动工具制造企业建立了长期稳定的业务合作关系，公司 深度绑定行业核心大客户。公司积极参与其全球化战略，不断深化与上述核心大客户的合作和融合。 公司目前主要客户情况如下： 产品系列主要产品应用领域主要配套客户 电动工具零部件齿轮、轴承、齿轮箱、结 构件、等 手电钻、角磨机、切割 机、电锤、电刨、各类 电锯、割草机等史丹利百得（ Stanley Black&Decker） 博世集团（ BOSCH） 创科实业（ TTI） 牧田（ Makita） 日立（ Hitachi） 汽车零部件油泵转子、定子、链轮， 发动机偏心凸轮、摆臂、 进气阀活塞、电子手刹齿 轮、电磁阀阀片等 油泵系统、传动系统、 发动机刹车系统、电磁 阀等 宜宾天工 京西重工 扬州海昌新材股份有限公司 2021年年度报告 上海拓绅 赛夫华兰德 华德控股 凯迪拉克 吉利汽车 华菱星马 家电零部件配重块、卸载衬套、密封空调压缩机等 板、定位圈等 艾默生（ Emerson） 美的 扬州海昌新材股份有限公司 2021年年度报告 西门子 办公设备零部件单项轴承、齿轮等打印机，复印机，点钞 机等 东京兵兼 公司和上述知名客户形成了稳定的深度合作关系，构成了公司的核心竞争力。 首先，前述知名客户对供应商的质量服务要求高、前期考核周期长、评审认证体系复杂，客户的转换成本相对较高，公 司难以被其他竞争对手替代； 其次，随着粉末冶金技术的进步，标杆性企业在产品中不断提升粉末冶金零部件的使用量为公司提供了稳定及持续增长 的业务来源； 第三，与知名企业长期的业务合作关系提高了公司品牌的知名度与美誉度，尤其是公司2020年9月10日成功登陆深交所， 上市的成功极大的提升了公司的影响力，为公司开拓其他客户或业务领域提供了重要的支持。 公司积累的丰富的优质客户资源将是保证未来业绩稳定和持续发展的重要支撑，是公司的核心竞争力。 （二）快速响应优势 公司经过多年发展，依靠多年积累的丰富的设计和制造经验、民营企业灵活的管理机制、扁平化的管理体系、完善的质 量控制体系，在内部决策、模具开发及快速生产等方面均形成较为明显的快速响应优势，能对下游客户尤其是国际知名公司 严苛的供货需求进行快速回应、快速解决和快速反馈，高标准满足客户精益生产的需求，进一步强化了公司与客户之间长期 稳定的业务合作关系。 （三）完善的质量控制体系 公司严格贯彻质量控制体系，不断优化质量控制流程，提高质量控制能力。公司按照ISO9001:2008、ISO9001:2015、 IATF16949:2016标准建立并实施的高标准质量体系，成为公司进入史丹利百得（Stanley Black&Decker）、博世集团（BOSCH） 等国际知名公司供应链体系并长期保持稳定关系的关键原因之一。 在与前述国际知名客户合作的过程中，为了满足客户对产品质量及稳定性的严苛要求，公司持续不断地完善自身的质量 控制体系。完善的质量控制体系也逐渐成为公司开拓新老客户业务的核心竞争力之一。 （四）管理优势 经过多年与史丹利百得（Stanley Black&Decker）、博世集团（BOSCH）等国际知名公司的合作，在适应客户严苛的交货 及时性、品质稳定性的过程中，公司已在新品开发管理、项目管理、精益生产管理、质量持续改进等方面建立了一整套科学 合理并行之有效的管理体系，确保了公司各部门高效有序的运作，可满足跨国公司严苛的响应需求，并保证生产过程中成本、 质量、效率等因素有机结合，提高产品的市场竞争力，并为未来业务扩张打下了坚实的管理基础。 报告期内公司加大高级人才的引进力度，公司引进粉末冶金行业具有影响力的徐继平、丁伟先生作为公司的总经理、副 总经理，同时引进了一大批具有生产管理经验的行业精英充实到公司各个层级管理岗位，极大地提升了公司生产经营管理水 平。 （五）技术研发优势 公司专注于粉末冶金制品领域21年，通过多年积累在细分领域内形成了完善的技术体系，已自主开发并拥有多项核心技 术专利，是江苏省认证的高新技术企业。报告期内，公司新增发明专利件 3件，实用新型 4件，截止目前公司累计获得各 种专利、实用新型等共计 50件，公司的压制成形产品技术水平在国内同行业中领先。报告期内公司发生研发费用共计 扬州海昌新材股份有限公司 2021年年度报告 12,813,930.21元，较上年同期增长55.52 %，有力地保障了公司研发创新。 在为客户提供定制化零部件的服务过程中，凭借粉末冶金零部件领域多年积累的研发实力，公司已深度参与部分客户前 端产品设计，进一步加深了双方的战略合作关系，提高了客户黏度。 为适应行业的发展并保持行业内的领先地位，公司十分注重“产、学、研”合作，以市场需求为导向，不断加强对新领 域、新技术、新材料、新产品、新工艺的探索和创新，同时不断健全和完善技术创新体制，招引行业内的专业技术人才并引 进先进的研发设备，会同高等院校、科研院所等机构，通过自主研发创新与和合作研发的方式，提升公司新产品的开发能力、 技术成果转化能力和产品开发效率，最终目标是将研发创新转化为生产力，提高生产效率，进而增强公司的市场竞争力。 2021 年公司在江苏省产业研究院协助下和南京理工大学签署合作协议，未来双方将聚焦于“软磁合金光固化3D打印及脱脂烧结工 艺的关键技术”研究，2021年公司新设子公司“扬州海越精齿精密科技有限公司”，新的一年公司将在精密齿轮展开创新投 入，届时公司将形成新的利润增长点。 （六）生产成本比较优势 与美国、德国、日本等发达国家粉末冶金制品企业相比，公司具有低成本的比较优势；公司工程技术部门在多年的研发 基础上，不断改善工艺，逐步尝试实现原材料的进口替代，有效降低了生产成本。 同时，公司严格的质量控制体系又能保证生产产品的质量要求。因此，公司凭借成本及价格比较优势能够持续从国际市 场取得产品订单，保证了公司海外产品销售收入的持续增长。 四、主营业务分析 1、概述 报告期内公司面对国内外宏观经济环境波动、中美贸易摩擦风险、全球疫情形势复杂、行业竞争加剧等挑战，在公司管 理层的带领下，公司遵循制定的2021年年度经营计划以及公司发展战略，并坚持以市场为导向、以核心客户为龙头、全面进 行管理创新赋能，推进产能、效益双提升。 报告期内，公司营业收入、营业利润、利润总额和归属于上市公司股东的净利润较上年同期均保持大幅增长的趋势。报 告期内，公司实现营业收入31,471.96万元，较上年同期增长45.47 %；营业利润96,961,348.85元，较上年同期增长40.53%； 利润总额97,808,271.07元，较上年同期增长33.88%；归属于上市公司股东的净利润84,375,806.28元，较上年同期增长 34.73 %，具体经营情况如下： （1）深化核心客户合作，拓展优质客户群体 公司秉持“开拓新客户、深挖老客户”的市场开拓理念，紧跟客户的发展步伐，敏锐洞悉市场发展趋势，快速响应客户 需求。报告期内，公司积极与现有核心客户进行新项目开发，凭借强大的技术研发能力、快速的响应能力以及丰富的生产管 理经验，大量新项目成功上量，与核心客户的合作得到深化。另外，公司不断深入拓展潜在的客户群体，报告期内成功开拓 了华德控股、凯迪拉克等优质汽车客户。 （2）提升生产制造能力，提高自动化生产水平 报告期内，公司积极购进生产制造设备，稳步提高公司产能规模，固定资产规模实现增长。2021年，公司积极加大扬州 维扬经济开发区甘泉路新厂区的建设投入，新厂区生产车间已全面投入使用。报告期内公司积极推动智能化改造，公司不断 增加自动化生产和检测设备，提高企业自动化生产水平，从而提升生产效率、产品质量。 （3）加大研发投入力度，增强公司竞争力 报告期内，公司持续加大研究开发和技术创新投入力度，研发费用较上年同期增长55.52 %。公司积极配合客户进行新 产品的研发试制，重点推进重要客户、主要产品的研究开发，并争取转化为后期的订单，同时把握行业领先发展趋势，进行 新材料、新工艺、新技术的研发储备，以赢得未来市场的主动权。 为适应行业的发展并保持行业内的领先地位，公司十分注重“产、学、研”合作，以市场需求为导向，不断加强对新领 域、新技术、新材料、新产品、新工艺的探索和创新，同时不断健全和完善技术创新体制，招引行业内的专业技术人才并引 进先进的研发设备，会同高等院校、科研院所等机构，通过自主研发创新与和合作研发的方式，提升公司新产品的开发能力、 扬州海昌新材股份有限公司 2021年年度报告 技术成果转化能力和产品开发效率，最终目标是将研发创新转化为生产力，提高生产效率，进而增强公司的市场竞争力。 2021 年公司在江苏省产业研究院协助下和南京理工大学签署合作协议，未来双方将聚焦于“软磁合金光固化3D打印及脱脂烧结工 艺的关键技术”研究，2021年公司新设子公司“扬州海越精齿精密科技有限公司”，新的一年公司将在精密齿轮展开创新投 入，届时公司将形成新的利润增长点。作为高新技术企业，公司多年来一直通过自主创新和外部技术合作相结合的方式，持 续提高核心技术竞争力。 （4）注重质量管理，强化成本控制 公司持续完善产品质量考核与项目成本考核制度，把控产品质量，严格控制成本。报告期内，公司不断优化供应链管理， 进一步降低采购成本；加强生产管理，优化完善技术工艺，精简操作流程，提高生产效率；切实贯彻各项质量体系标准，注 重产品质量，提升产品良率，减少材料浪费。通过加强对产品质量、成本的管控，降本增效，提高公司盈利水平。 （5）加强人才队伍建设 人才是公司发展的核心资源和驱动力。报告期内，公司为建设适应企业发展步伐的人才队伍，一方面，加大优秀人才的 引进力度，为企业人才队伍注入新鲜血液。另一方面，加强对内部人才的培养。公司实行技术人才和管理人才双轨培养机制， 并通过内外部培训相结合的方式进行培训，从而提升公司人才的整体素质。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元 2021年 2020年 同比增减 金额占营业收入比重金额占营业收入比重 营业收入合计 314,719,612.20 100% 216,351,032.22 100% 45.47% 分行业 电动工具零部件 300,935,457.21 95.62% 206,701,683.66 95.54% 45.59% 汽车零部件 4,846,336.33 1.54% 2,987,612.52 1.38% 196.77% 办公、家电零部件 8,866,351.41 2.82% 6,607,222.77 3.05% -26.65% 其他业务收入 71,467.25 0.02% 54,513.27 0.03% 31.10% 分产品 压制成形法（ PM） 306,443,719.72 97.37% 211,140,288.55 97.59% 45.14% 金属注射成形 （MIM） 8,204,425.23 2.61% 5,156,230.40 2.38% 59.12% 其他业务收入 71,467.25 0.02% 54,513.27 0.03% 31.10% 分地区 境内 80,317,879.36 25.52% 63,596,181.90 29.39% 26.29% 境外 234,330,265.59 74.46% 152,700,337.05 70.58% 53.46% 其他业务收入 71,467.25 0.02% 54,513.27 0.03% 31.10% 分销售模式 直接销售 314,719,612.20 100.00% 216,351,032.22 100.00% 45.47% 扬州海昌新材股份有限公司 2021年年度报告 （2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 √适用 □不适用 单位：元 营业收入比上营业成本比上毛利率比上年 营业收入营业成本毛利率 年同期增减年同期增减同期增减 分行业 电动工具零部 件 300,935,457.21 183,169,362.67 39.13% 45.59% 57.70% -4.68% 分产品 压制成型产品 （PM） 306,443,719.72 187,933,712.54 38.67% 43.65% 57.96% -4.98% 分地区 境内 80,317,879.36 51,199,956.32 36.25% 26.29% 30.60% -2.10% 境外 234,330,265.59 140,806,574.81 39.91% 53.46% 69.78% -5.78% 分销售模式 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 √不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √是□否 行业分类项目单位 2021年 2020年同比增减 销售量吨 4,745.3 3,385.07 42.21% 电动工具零部件生产量吨 5,676.04 3,665.08 54.87% 库存量吨 1,317.07 700.86 87.92% 销售量吨 83.11 52.77 50.65% 汽车零部件生产量吨 96.5 59.79 61.40% 库存量吨 15.93 16.37 -2.69% 销售量吨 236.69 175.55 38.35% 办公、家电零部件生产量吨 314.42 188.46 66.84% 库存量吨 85.24 58.57 45.54% 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 √适用 □不适用 2021年公司三大类产品中除汽车零部件库存量略有下降外，其余销售量、生产量及库存量上升比例均超过30%，系订单 增加所致。 扬州海昌新材股份有限公司 2021年年度报告 （4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 √不适用 （5）营业成本构成 行业分类 行业分类 单位：元 行业分类项目 2021年 2020年 同比增减 金额 占营业成本比 重 金额 占营业成本比 重 电动工具零部 件 直接材料 86,270,382.10 47.10% 50,268,894.34 43.29% 3.81% 电动工具零部 件 直接人工 26,448,630.51 14.44% 14,685,952.35 12.65% 1.79% 电动工具零部 件 制造费用 70,450,350.06 38.46% 51,162,461.82 44.06% -5.60% 汽车零部件直接材料 1,137,106.03 41.10% 674,686.82 36.51% 4.59% 汽车零部件直接人工 630,642.93 22.80% 353,494.67 19.13% 3.67% 汽车零部件制造费用 998,813.06 36.10% 819,684.16 44.36% -8.26% 办公、家电零 部件 直接材料 3,085,252.88 50.82% 1,990,926.23 47.72% 3.10% 办公、家电零 部件 直接人工 967,240.91 15.93% 485,647.82 11.64% 4.29% 办公、家电零 部件 制造费用 2,018,112.64 33.24% 1,695,856.95 40.64% -7.40% 说明 无 （6）报告期内合并范围是否发生变动 □是√否 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 √不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 扬州海昌新材股份有限公司 2021年年度报告 前五名客户合计销售金额（元） 275,614,270.19 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 87.59% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额 比例 0.00% 公司前 5大客户资料 序号客户名称销售额（元）占年度销售总额比例 1第一名 177,397,016.86 56.38% 2第二名 37,102,501.42 11.79% 3第三名 32,710,263.19 10.40% 4第四名 18,477,979.32 5.87% 5第五名 9,926,509.39 3.15% 合计 -275,614,270.19 87.59% 主要客户其他情况说明 □适用 √不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 100,049,381.73 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 37.73% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总 额比例 0.00% 公司前 5名供应商资料 序号供应商名称采购额（元）占年度采购总额比例 1第一名 41,717,172.51 18.02% 2第二名 28,958,936.90 12.51% 3第三名 13,096,944.73 5.66% 4第四名 8,227,409.00 3.55% 5第五名 8,048,918.59 3.48% 合计 -100,049,381.73 43.21% 主要供应商其他情况说明 □适用 √不适用 3、费用 单位：元 2021年 2020年同比增减重大变动说明 销售费用 4,091,752.64 2,332,389.89 75.43% 系职工薪酬及报关费、差旅费增加 所致。 扬州海昌新材股份有限公司 2021年年度报告 管理费用 16,133,306.53 9,886,361.59 63.19% 系职工薪酬及办公费、差旅费增加 所致。 财务费用 -1,183,810.47 4,865,259.06 -124.33%系存款利息增加所致。 研发费用 12,813,930.21 8,239,157.99 55.52%系研发投入加大所致。 4、研发投入 √适用 □不适用 主要研发项目名 称 项目目的项目进展拟达到的目标 预计对公司未来发展的影 响 直接压制工艺的 偏心凸台螺旋齿 轮 项目产品偏心凸台螺 旋齿轮电动机械行业 的一个中间产品，采 用粉末冶金工艺技术 生产，广泛应用于曲 线锯中传递运动和动 力的零部件。具有传 递功率大，传递平稳、 噪音小等特点。 中期试作已完成、 工艺文件已发放， 批量生产准备中。 研发直接压制工艺技术生 产偏心凸台螺旋齿轮，拟 替代压制毛坯 +后续切削 加工的工艺生产方法，以 缩短生产周期、提高原材 料利用率、消除切削费用、 避免凸台位置度超差风 险。 研发偏心凸台螺旋齿轮直 接压制技术，生产高质量 的偏心凸台螺旋齿轮，降 低生产成本、提高了原材 料利用率，缩短生产去。 为企业拓展广阔的市场打 下良好的基础，同时给企 业带来可观的经济效益。 项目完成后，可实现年增 销售约 1600万元。 注射成形技术的 复杂形状的汽车 导向块 汽车导向块是广泛用 于 EPB驻车系统的 一个关键零部件，导 向块连接电机驱动螺 杆，使导向块移动， 从而带动拉线控制后 轮的刹车系统，该产 品具有及其复杂的内 外形貌，要求具有较 高的强度、耐磨性和 尺寸精度。 项目研发已完成， 项目产品批量生 产中。 研发采用注射成形技术的 复杂形状的汽车导向块， 拟替代传统的制造方法 （工具钢精锻、通过车、 磨、刨、铣、电火花等加 工方法精加工而成），一缩 短生产周期，降低制造成 本、提高原材料利用率、 提高产品质量，为企业进 入高端市场市场打下良好 的基础，同时给企业带来 可观的经济效益。 研究采用注射成形技术生 产注射成形技术的复杂形 状的汽车导向块，以提高 项目产品成品率、提高项 目产品的的尺寸精度、耐 磨性和使用寿命。为企业 进入高端市场市场打下良 好的基础，同时给企业带 来可观的经济效益。项目 完成后，可实现年增销售 约 400万元。 粉末移动成形技 术的中位带法兰 的齿轮 项目产品用于冲击钻 中，是一个传递刹车 动作的关键零部件， 当冲击钻过载，项目 产品及时传递刹车信 号，冲击钻及时停止 工作，避免整个工具 被损坏。该产品是一 个一端带花键的柱 体，另一端带齿轮， 项目研发已完成， 项目产品批量生 产中。 粉末移动成形技术生产中 位带法兰的齿轮，拟替代 烧结焊工艺生产中位带法 兰的齿轮，以避免了烧结 焊铜蚀现象而产生的报 废、质量极不稳定，且成 本高等缺陷。 采用粉末移动成形技术直 接生产中位带法兰的齿 轮，替代烧结焊，降低了 生产成本、缩短了生产周 期、提高了产品合格率， 实现项目产品降本和品质 提高，为企业拓展广阔的 市场打下良好的基础，同 时给企业带来可观的经济 效益。项目研发成功，年 扬州海昌新材股份有限公司 2021年年度报告 且在花键和齿轮间是 一个法兰。 新增销售 450万元。 极速光固化金属 3DP打印及高效 脱除的不锈钢叶 轮 叶轮是一种用来改变 流体压力和速度的旋 转装置。其中，不锈 钢叶轮的用途最为广 泛，并已被用作水泵、 增压泵及涡轮机等的 重要组件。 已完成粘结剂物 理性能调控，建立 光固化粘结剂组 分-物理参数数据 库，完成粘结剂在 粉体渗透行为研 究；光固化过程中 的粉 -液交联机理 研究进行中。 到目前为止，叶轮的生产 方法是采用传统的制造工 艺，传统的制造工艺存在 工艺制备繁琐、成本高及 材料利用率低的缺点，不 能实现叶轮经济的精加 工。研发采用极速光固化 金属 3DP技术制备不锈钢 叶轮，具有低成本高收益 的特点，同时为企业进入 高端市场打下良好的基 础。 采用新型的极速光固化金 属 3DP打印技术，从粘结 剂的开发、物理性能的调 控及其脱出和产品致密化 等方面着手，研发和生产 高性能低成本的不锈钢叶 轮，为企业实现转型升级 进入智能制造奠定基础， 同时，带来可观的经济社 会效益。项目完成后可新 增年产值 2000万元和年创 利税 400万元。 中模逃粉技术的 压缩机平衡块 项目产品是广泛应用 于鼓轮涡旋式压缩机 中起到平衡电机转子 的一个核心部件。平 衡块设置在位于压缩 机腔体内的由转子铁 心和其上下端的铸铝 构成的电机转子的上 端，用于起到平衡电 机转子的作用。鼓轮 涡旋式压缩机是用于 能耗 1级、 2级商用空 调、通风设施等，因 此与其配套的平衡块 要求准确的重量、尺 寸精度、腰形安装孔 处的硬度和强度。 项目研发已完成， 项目产品批量生 产中。 研发中模逃粉技术生产压 缩机平衡块，拟替代腰形 孔局部渗铜烧结生产方 法，避免渗铜烧结铜蚀现 象、变化率极不稳定现象 产生的报废，降低生产成 本、提高产品合格率。 研究出中模逃粉直接成形 技术，替代部渗铜烧结制 造工艺既满足产品重量符 合要求，又满足局部硬度 达到要求，同时提高了合 格率、降低了生产成本、 缩短了生产周期，可实现 此类平衡块正常成形量 产，扩大产品市场范围具 有极其重要的作用，也必 将产生显著的社会和经济 效益。项目产品按年产 50 万只计算，可实现年增销 售约 600万元。 基于假上模成形 技术的错位薄壁 外花键轴承 项目产品系电动起子 关键固定配合部件， 担负输出轴轴心定位 和高速旋转时支撑作 用，实现输出轴的轴 心与减速箱中心保持 一致，起到输出轴在 高速旋转时定心的关 键作用。项目产品系 形状复杂、耐磨性能 要求较高的粉末冶金 制品。 完成模具设计及 制作，完成过程制 样及过程数据收 集。 研发假上模成形技术的错 位薄壁外花键轴承，改变 现有粉末冶金工艺普遍存 成形无法直接做出、后续 机加工余量大、生产成本 高、成品合格率低等问题， 实现薄壁外花键轴承大批 量化、经济化的直接成形 工艺。 国内现有粉末冶金工艺普 遍存成形无法直接做出、 后续机加工余量大、生产 成本高等问题，导致此类 型结构产品产能不足，无 法满足客户需求，本公司 技术部研发人员采用假上 模成形技术直接成形出错 位薄壁外花键轴承，展现 了本公司的技术研发能 力，为企业进入高端市场 市场打下良好的基础，同 扬州海昌新材股份有限公司 2021年年度报告 时给企业带来可观的经济 效益。项目产品按年产 300 万只计算，可实现年增销 售约 450万元。 基于上冲带芯成 形技术的定位圈 项目产品系 X-LOCK 快速换轮角向磨光机 的关键执行部件，担 负着换轮拉杆定位和 上下往复运动导向的 关键作用。项目产品 系结构紧凑，尺寸精 度和性能要求较高的 粉末冶金制品。 完成成形机型号 选择和模具设计； 完成模具申购，完 成工艺设计完成 产品初期试作及 PFMEA。 研发上冲带芯成形结技术 的快速换盘导向用定位 圈，替代国内现有粉末冶 金厂商仍采用传统的成形 设计方案，现有的成形方 案导致导向孔口部毛刺无 法避免，需通过后工艺去 除，因产品结构紧凑，去 除毛刺效率低下且去毛刺 不均匀，无法完全满足客 户品质要求，上冲带芯成 形结技术的快速换盘导向 用定位圈，采用上冲带芯， 上冲和芯棒无配合间隙。 成形不产生毛刺。 项目产品系 X-LOCK快 速换轮角向磨光机的关键 执行部件，担负着换轮拉 杆定位和上下往复运动导 向的关键作用。项目产品 系结构紧凑，尺寸精度和 性能要求较高的粉末冶金 制品。完成紧凑型高精度 导向定位圈研制，实现总 成工具的升级创新，为公 司进入该市场打下良好的 基础，同时给公司带来可 观的经济效益。项目产品 按年产 180万只计算，可 实现年增销售约 320万元。 基于直接成形技 术的复杂结构螺 旋齿轮 项目产品系电动往复 锯关键执行部件，它 将输出齿轮的转动转 换为往复杆在直线上 的往复运动。具体运 功过程为马达齿轮驱 动输出齿轮上的螺旋 齿带动偏心凸轮旋 转，在凸轮和摆杆的 作用下实现滑杆的往 复运动。项目产品系 形状复杂、尺寸精度、 耐磨性和力学性能要 求较高的粉末冶金制 品。 已完成产品先期 策划、成形机型号 选择和模具设计、 模具申购，完成工 艺设计 直接成形技术的复杂结构 螺旋齿轮，拟替代国内现 有粉末冶金工艺为分体制 造，通过焊接或压配组合 后实现螺旋齿轮，现有的 制造方法需要两套不同模 具不同成形压机制作两个 产品，过程复杂且成本较 高、合格率低等缺陷，不 利于大批量生产实现。 项目产品系电动往复锯关 键执行部件，它将输出齿 轮的转动转换为往复杆在 直线上的往复运动。以往 电动往复锯市场我司并未 涉足，通过该项目的开发 可以打开上述客户市场， 可为公司在该领域实现行 业领先地位的巩固。项目 产品研发成功可实现营业 额较大增长。按年产 200 万只计算，可实现年增销 售约 2200万元。 基于芯棒下冲一 体式成形技术的 薄壁复杂结构固 定内齿圈 项目产品系海昌核 心客户创科高端充电 钻齿轮箱高速端核心 零件，作用为 NGW 齿轮副固定齿圈。随 着行业竞争的加剧， 充电钻齿轮箱向高集 成，小体积高强度方 向发展。项目产品具 已完成产品先期 策划、完成成形机 型号选择和模具、 完成产品初期试 作及 PFMEA 研发芯棒下冲一体式成形 技术的薄壁复杂结构固定 内齿圈，拟替代常规设计 生产的产品，已提高模具 使用寿命和产品合格率， 常规设计是模具结构为上 一下二芯棒成形，缺陷为 下冲及下二冲细而长，容 易弯曲变形，模具寿命低； 项目产品系海昌核心客户 创科高端充电钻齿轮箱高 速端核心零件，作用为 NGW齿轮副固定齿圈。 随着行业竞争的加剧，充 电钻齿轮箱向高集成，小 体积高强度方向发展。对 标普通零件形状规则，常 规密度，项目产品具有形 扬州海昌新材股份有限公司 2021年年度报告 有形状复杂多台阶， 高密度等特征。 且脱模瞬间细而长下冲应 力释放容易产生脱模裂 纹。 状复杂多台阶，高密度等 特征，粉末冶金化生产难 度较大。该项目研发成功 则迎合市场需求，提高公 司在高端充电钻齿轮箱具 有较强竞争力。同时给公 司带来可观的经济效益。 项目产品按年产 300万只 计算，可实现年增销售约 750万元。 基于防变形防脱 模开裂注射成形 技术的射钉枪 射钉枪广泛用于建筑 装潢、包装等行业的 一种电动工具、射钉 枪座是射钉枪中实现 准确射钉的一个关键 零部件。产品具有及 其复杂的外形，并要 求具有较高的耐磨性 和尺寸精度。 已完成产品先期 策划、成形机型号 选择、真空烧结、 脱脂工艺制定；完 成模具设计、模具 申购及成形工艺 设计、完成产品初 期试作及 PFMEA。 研发防变形防脱模开裂注 射成形技术的射钉枪，拟 替代传统的制造方法采用 工具钢精锻、精加工而成， 存在制造工艺繁琐、材料 利用率低、耐磨性能差、 且一致性较差等缺点，同 时制造成本相当高的工艺 生产的产品。 研发和防变形防脱模开裂 注射成形技术的射钉枪 座，以提高项目产品成品 率、提高项目产品的耐磨 性和使用寿命，为企业进 入高端市场市场打下良好 的基础，同时给企业带来 可观的经济效益。项目产 品按年产 100万只计算， 可实现年增销售约 1500万 元。 公司研发人员情况 2021年 2020年变动比例 研发人员数量（人） 44 35 25.71% 研发人员数量占比 14.15% 14.05% 0.10% 研发人员学历 本科 30 24 25.00% 硕士 2 2 0.00% 研发人员年龄构成 30岁以下 5 3 66.67% 30 ~40岁 23 17 35.29% 近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例 2021年 2020年 2019年 研发投入金额（元） 12,813,930.21 8,239,157.99 7,966,545.20 研发投入占营业收入比例 4.07% 3.81% 4.37% 研发支出资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00 资本化研发支出占研发投入 的比例 0.00% 0.00% 0.00% 资本化研发支出占当期净利 0.00% 0.00% 0.00% 扬州海昌新材股份有限公司 2021年年度报告 润的比重 公司研发人员构成发生重大变化的原因及影响 □适用 √不适用 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □适用 √不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □适用 √不适用 5、现金流 单位：元 项目 2021年 2020年同比增减 经营活动现金流入小计 338,290,770.82 202,704,807.53 66.89% 经营活动现金流出小计 259,237,562.34 155,716,506.05 66.48% 经营活动产生的现金流量净 额 79,053,208.48 46,988,301.48 68.24% 投资活动现金流入小计 551,761,837.14 215,148,779.75 156.46% 投资活动现金流出小计 511,520,292.73 413,564,874.54 23.69% 投资活动产生的现金流量净 额 40,241,544.41 -198,416,094.79 -120.28% 筹资活动现金流入小计 2,927,670.99 351,142,000.00 -99.17% 筹资活动现金流出小计 62,927,670.99 7,355,945.00 755.47% 筹资活动产生的现金流量净 额 -60,000,000.00 343,786,055.00 -117.45% 现金及现金等价物净增加额 55,307,567.07 188,965,686.75 -70.73% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √适用 □不适用 1、经营活动产生的现金流量净额79,053,208.48元，较上年同期上升68.24%，主要系报告期内公司销售商品、提供劳务 收到的现金增加及收到的税费返还增加所致； 2、投资活动产生的现金流量净额40,241,544.41元，较上年同期下降120.28%，主要系报告期内公司投资支付的现金增 加及购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加所致； 3、筹资活动产生的现金流量净额-60,000,000.00元，系报告期内公司分配股利所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 √不适用 五、非主营业务情况 √适用 □不适用 单位：元 扬州海昌新材股份有限公司 2021年年度报告 金额占利润总额比例形成原因说明是否具有可持续性 投资收益 7,271,013.03 7.43%主要系理财产品收益否 公允价值变动损 益 1,740,496.36 1.78% 系购买商业银行结构性 存款及理财产品期末确 认的公允价值 否 资产减值 -2,792,984.30 -2.86% 系计提的存货跌价准备 金 否 营业外收入 1,275,700.00 1.30%主要系政府补贴收入否 营业外支出 428,777.78 0.44%主要系对外捐赠否 信用减值损失 -402,466.75 -0.41% 系报告期内应收账款、其 他应收款坏帐准备金计 提 否 六、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2021年末 2021年初 比重增 减 重大变动说明 金额 占总资产 比例 金额 占总资产 比例 货币资金 351,624,843. 47 44.43% 296,644,266. 60 39.99% 4.44%未发生重大变化。 应收账款 88,013,169.1 8 11.12% 82,197,480.8 0 11.08% 0.04%未发生重大变化。 存货 57,994,025.3 8 7.33% 32,226,530.8 5 4.34% 2.99% 较期初增加 2,576.75万元，增长 79.96%，主要系在产品、库存商品 及发出商品增加所致。 固定资产 94,520,628.5 6 11.94% 81,488,070.0 8 10.99% 0.95%未发生重大变化。 在建工程 10,234,286.2 1 1.29% 6,215,167.73 0.84% 0.45% 较期初增加 401.91万元，上升 64.67%，系下属子公司建设厂房所 致。 合同负债 66,551.50 0.01% 224,192.14 0.03% -0.02%未发生重大变化。 交易性金融资 产 141,740,396. 36 17.91% 107,633,728. 22 14.51% 3.40% 较期初增加 3,410.67万元，增长 31.69%，主要系理财产品增加所 致。 其他应收款 2,373,836.39 0.30% 1,673,037.94 0.23% 0.07% 较期初增加 70.08万元，增长 41.89%，主要系期末应收利息及保 扬州海昌新材股份有限公司 2021年年度报告 证金增加所致。 其他流动资产 5,485,590.84 0.69% 110,857,095. 89 14.94% -14.25 % 较期初减少 10,537.15万元，下降 95.05%，主要系理财产品减少所 致。 无形资产 21,961,886.8 6 2.78% 14,328,402.0 6 1.93% 0.85% 较期初增加 763.35万元，上升 53.28%，系下属子公司购入土地所 致。 其他非流动资 产 12,456,988.5 7 1.57% 4,284,611.48 0.58% 0.99% 较期初增加 817.24万元，上升 190.74%，系预付设备款增加所致。 境外资产占比较高 □适用 √不适用 2、以公允价值计量的资产和负债 √适用 □不适用 单位：元 本期公允计入权益的本期计 本期购买金本期出售其他变 项目期初数价值变动累计公允价提的减期末数 额金额动 损益值变动值 金融资产 1.交易性 金融资产 （不含衍 生金融资 产） 139,999,9 00.00 1,740,496. 36 139,999,900. 00 141,740,396. 36 其他 700,000.00 上述合计 139,999,9 00.00 1,740,496. 36 139,999,900. 00 142,440,396. 36 金融负债 0.00 0.00 其他变动的内容 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是√否 3、截至报告期末的资产权利受限情况 期末货币资金中有受限资产20,222.98元，系银行保函保证金。 扬州海昌新材股份有限公司 2021年年度报告 七、投资状况分析 1、总体情况 □适用 √不适用 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □适用 √不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □适用 √不适用 4、以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 单位：元 本期公允计入权益的 初始投报告期内购报告期内累计投资 资产类别价值变动累计公允价期末金额资金来源 资成本入金额售出金额收益 损益值变动 其他 139,999, 900.00 1,740,496.3 6 139,999,900. 00 141,740,3 96.36 募集资 金、自有 资金 其他 700,000.0 0 自有资金 合计 139,999, 900.00 1,740,496.3 6 0.00 139,999,900. 00 0.00 0.00 142,440,3 96.36 - 5、募集资金使用情况 √适用 □不适用 （1）募集资金总体使用情况 √适用 □不适用 单位：万元 募集年 份 募集方 式 募集资 金总额 本期已 使用募 集资金 总额 已累计 使用募 集资金 总额 报告期 内变更 用途的 募集资 金总额 累计变 更用途 的募集 资金总 额 累计变 更用途 的募集 资金总 额比例 尚未使 用募集 资金总 额 尚未使 用募集 资金用 途及去 向 闲置两 年以上 募集资 金金额 扬州海昌新材股份有限公司 2021年年度报告 2020年 首次公 开发行 人民币 普通股 34,400.1 7 5,459.04 12,394.4 3 22,585.2 9 存入募 集资金 专户、购 买结构 性存款 及定期 存款 合计 -34,400.1 7 5,459.04 12,394.4 3 0 0 0.00% 22,585.2 9 -0 募集资金总体使用情况说明 公司经中国证券监督管理委员会《关于同意扬州海昌新材股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可 [2020]1834号）同意注册，首次公开发行人民币普通股（ A股）股票 2,000万股，每股面值人民币 1元，每股发行价格 为人民币 18.97元，募集资金总额为人发币 37,940.00万元，扣除发行费用（不含增值税）人民币 3,539.83万元后，募集 资金净额为人民币 34,400.17万元。中兴财光华会计师事务所 (特殊普通合伙 )已于 2020年 9月 4日对公司首次公开发行 股票的资金到位情况进行了验证，并出具了中兴财光华审验字（ 2020）第 102004号《验资报告》。 2020年 9月 18日，公司第二届董事会第八次会议、第二届监事会第六次会议审议通过了《关于使用募集资金置换 预先投入募集资金投资项目自筹资金及已支付发行费用的议案》，同意公司使用募集资金置换截止 2020年 9月 17日预 先投入募投项目的自筹资金 5,716.31万元及已支付发行费用的自筹资金 281.99万元，共计人民币 5,998.30万元。中兴财 光华会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《扬州海昌新材股份有限公司以自筹资金预先投入募投项目情况及已支付发 行费用的鉴证报告》（中兴财光华审专字 [2020]第 102300号）。公司保荐机构、监事会、独立董事对公司以募集资金置换 预先投入募投项目及发行费用的自筹资金事项均发表了明确的同意意见。 公司募集资金投资项目为新建 4,000吨高等级粉末冶金零部件项目和粉末冶金新材料应用研发中心技术改造项目， 投资金额合计 24,331.25万元，公司扣除发行费用后募集资金总额 34,400.17万元，公司超募资金为 10,068.92万元。 2021年 5月 17日，经公司第二届董事会第十五次会议及第二届监事会第十二次会议审议通过《关于拟使用部分超 募资金实施全资子公司项目的议案》，会议决议使用 5,000万元闲置超募资金投入全资子公司江苏扬州海荣粉末冶金有限（未完）  |