[年报]信达先锋LOF (166109): 信达澳银量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2021年年度报告
原标题:信达先锋LOF : 信达澳银量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2021年年度报告 信达澳银量化先锋混合型证券投资基金 (LOF) 2021年年度报告 2021年12月31日 基金管理人：信达澳银基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二二年三月二十九日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年3月28日 复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金 一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料经审计，安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出 具了标准无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。 本报告期自2021年1月1日起至12月31日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 .................................................................................................................. 1 1.1 重要提示 ...................................................................................................................... 1 1.2 目录 .............................................................................................................................. 2 §2 基金简介 .............................................................................................................................. 4 2.1 基金基本情况 .............................................................................................................. 4 2.2 基金产品说明 .............................................................................................................. 4 2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................... 4 2.4 信息披露方式 .............................................................................................................. 5 2.5 其他相关资料 .............................................................................................................. 5 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .............................................................. 5 3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................... 5 3.2 基金净值表现 .............................................................................................................. 6 3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................. 9 §4 管理人报告 .......................................................................................................................... 9 4.1 基金管理人及基金经理情况 ...................................................................................... 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................ 12 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................ 12 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................ 13 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................ 15 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................ 16 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................... 17 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................ 17 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................ 17 §5 托管人报告 ........................................................................................................................ 18 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................ 18 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说 明 ...................................................................................................................................... 18 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............ 18 §6 审计报告 ............................................................................................................................ 18 §7 年度财务报表 .................................................................................................................... 21 7.1 资产负债表 ................................................................................................................ 21 7.2 利润表 ........................................................................................................................ 22 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................ 23 7.4 报表附注 .................................................................................................................... 24 §8 投资组合报告 .................................................................................................................... 51 8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................ 51 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................ 51 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................ 52 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................ 62 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................... 68 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............ 68 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 68 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 68 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ............ 68 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................. 68 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明................................................... 68 8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................. 69 §9 基金份额持有人信息 ........................................................................................................ 70 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................ 70 9.2 期末上市基金前十名持有人 .................................................................................... 70 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................... 70 9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................ 70 §10 开放式基金份额变动 ...................................................................................................... 71 §11 重大事件揭示 .................................................................................................................. 71 11.1 基金份额持有人大会决议....................................................................................... 71 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................... 71 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼........................................... 72 11.4 基金投资策略的改变............................................................................................... 72 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况................................................................... 72 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况................................... 72 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况............................................................... 72 11.8 其他重大事件........................................................................................................... 78 §12 影响投资者决策的其他重要信息 .................................................................................. 81 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 ...................... 81 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................... 82 §13 备查文件目录 .................................................................................................................. 82 13.1 备查文件目录 .......................................................................................................... 82 13.2 存放地点 .................................................................................................................. 82 13.3 查阅方式 .................................................................................................................. 82 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 信达澳银量化先锋混合型证券投资基金(LOF) 基金简称 信达澳银量化先锋混合（LOF） 场内简称 信达先锋LOF 基金主代码 166109 交易代码 166109 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020年2月4日 基金管理人 信达澳银基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 117,424,576.02份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称 信达澳银量化先锋混合 （LOF）A 信达澳银量化先锋混合 （LOF）C 下属分级基金的场内简称 信达先锋LOF - 下属分级基金的交易代码 166109 166110 报告期末下属分级基金的份额 总额 89,243,299.63份 28,181,276.39份 2.2 基金产品说明 投资目标 利用定量投资模型，在严格控制风险的前提下，追求资 产的长期增值，力争实现超越业绩比较基准的投资回 报。 投资策略 本基金采用数量化模型驱动的选股策略为主导投资策 略，结合适当的资产配置策略，并依靠严格的投资纪律 和风险控制，以保证在控制风险的前提下实现收益最大 化。 业绩比较基准 沪深300指数收益率*95%+银行活期存款利率(税 后)*5% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于 债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 信达澳银基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司 信息披露 负责人 姓名 徐伟文 李申 联系电 话 0755-83172666 021-60637102 电子邮 [email protected] [email protected] 箱 客户服务电话 400-8888-118 021-60637111 传真 0755-83196151 021-60635778 注册地址 广东省深圳市南山区粤海街道 海珠社区科苑南路2666号中国 华润大厦L1001 北京市西城区金融大街25号 办公地址 广东省深圳市南山区粤海街道 科苑南路2666号中国华润大厦 10层 北京市西城区闹市口大街1号 院1号楼 邮政编码 518054 100033 法定代表人 朱永强 田国立 注：2022年3月21日起，基金管理人名称变更为“信达澳亚基金管理有限公司”。 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》 登载基金年度报告正文的管理人互联网网 址 www.fscinda.com 基金年度报告备置地点 广东省深圳市南山区粤海街道科苑南路 2666号中国华润大厦10层 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 安永华明会计师事务所（特 殊普通合伙） 北京市东城区东长安街1号东方广 场安永大楼16层 注册登记机构 信达澳银基金管理有限公 司 广东省深圳市南山区粤海街道科苑 南路2666号中国华润大厦10层 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1期间数据 和指标 2021年 2020年2月4日（基金合同生效日）至2020 年12月31日 信达澳银量化先锋 混合（LOF）A 信达澳银量化先锋 混合（LOF）C 信达澳银量化先锋 混合（LOF）A 信达澳银量化先锋 混合（LOF）C 本期已实现 收益 18,873,096.40 1,481,804.35 123,509,968.10 7,306,990.94 本期利润 158,890.94 406,821.22 144,412,139.80 5,427,954.47 加权平均基 金份额本期 利润 0.0016 0.0695 0.3213 0.4522 本期加权平 均净值利润 率 0.11% 5.05% 30.50% 38.36% 本期基金份 额净值增长 率 -2.13% -2.92% 35.37% 34.44% 3.1.2期末数 据和指标 2021年末 2020年末 信达澳银量化先锋 混合（LOF）A 信达澳银量化先锋 混合（LOF）C 信达澳银量化先锋 混合（LOF）A 信达澳银量化先锋 混合（LOF）C 期末可供分 配利润 28,993,447.41 8,597,924.61 49,025,036.75 5,751,177.41 期末可供分 配基金份额 利润 0.3249 0.3051 0.3537 0.3444 期末基金资 产净值 118,236,747.04 36,779,201.00 187,620,559.47 22,452,294.51 期末基金份 额净值 1.3249 1.3051 1.3537 1.3444 3.1.3累计期 末指标 2021年末 2020年末 信达澳银量化先锋 混合（LOF）A 信达澳银量化先锋 混合（LOF）C 信达澳银量化先锋 混合（LOF）A 信达澳银量化先锋 混合（LOF）C 基金份额累 计净值增长 率 32.49% 30.51% 35.37% 34.44% 注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例 如，开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变 动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收 益。 3、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分 的孰低数 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 信达澳银量化先锋混合（LOF）A 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -0.56% 0.81% 1.46% 0.75% -2.02% 0.06% 过去六个月 -10.74% 1.04% -5.13% 0.97% -5.61% 0.07% C:\Users\bonnieliu\Desktop\走势图柱状图\走势图1.jpg 过去一年 -2.13% 1.23% -4.85% 1.11% 2.72% 0.12% 自基金合同生 效起至今 32.49% 1.26% 32.28% 1.20% 0.21% 0.06% 信达澳银量化先锋混合（LOF）C 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③ ②－ ④ 过去三个月 -0.75% 0.81% 1.46% 0.75% -2.21% 0.06% 过去六个月 -11.10% 1.04% -5.13% 0.97% -5.97% 0.07% 过去一年 -2.92% 1.23% -4.85% 1.11% 1.93% 0.12% 自基金合同生 效起至今 30.51% 1.26% 32.28% 1.20% -1.77% 0.06% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 信达澳银量化先锋混合（LOF）A累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走 势对比图 （2020年2月4日至2021年12月31日） 信达澳银量化先锋混合（LOF）C累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走 势对比图 （2020年2月4日至2021年12月31日） C:\Users\bonnieliu\Desktop\走势图柱状图\走势图2.jpg C:\Users\bonnieliu\Desktop\走势图柱状图\柱状图1.jpg C:\Users\bonnieliu\Desktop\走势图柱状图\柱状图2.jpg 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比 较 自基金合同生效以来净值增长率与业绩比较基准收益率的柱形对比图 信达澳银量化先锋混合（LOF）A 信达澳银量化先锋混合（LOF）C 注：本基金基金合同于2020年2月4日生效生效，因此2020年的净值增长率是按 照基金合同生效后的实际存续期计算的。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 过去三年基金无利润分配情况。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 本基金管理人信达澳银基金管理有限公司（以下简称“公司”）成立于2006年6月5 日，由中国信达资产管理股份有限公司（原中国信达资产管理公司）和澳洲联邦银行全 资附属公司East Topco Limited共同发起，是经中国证监会批准设立的国内首家由国有 资产管理公司控股的基金管理公司，也是澳洲在中国合资设立第一家基金管理公司。 2015年5月22日，信达证券股份有限公司受让中国信达资产管理股份有限公司持有的 股权，与East Topco Limited共同持有公司股份。公司注册资本1亿元人民币，总部设 在深圳，在北京和上海设有分公司。公司中方股东信达证券股份有限公司出资比例为 54%，外方股东East Topco Limited出资比例为46%。 公司建立了健全的法人治理结构，根据《中华人民共和国公司法》的规定设立了股 东会、董事会和执行监事。董事会层面设立风险控制委员会和薪酬考核委员会两个专门 委员会，并建立了独立董事制度。公司实行董事会领导下的总经理负责制,由总经理负责 公司的日常运作,并由各委员会包括经营管理委员会、投资审议委员会、风险管理委员会、 产品审议委员会、IT治理委员会、运营委员会、市场销售管理委员会、问责委员会等协 助其议事决策。 公司建立了完善的组织架构，设立了权益投资总部、混合资产投资部、智能量化与 全球投资部、市场销售部、机构销售部、互联网金融部、战略客户部、投资管理部、产 品创新部、运营管理总部、风险控制部、行政人事部、财务会计部、监察稽核部、董事 会办公室等部门，各部门分工协作，职责明确。 截至2021年12月31日，公司共管理 41只基金，包括信达澳银转型创新股票型证 券投资基金、信达澳银新能源产业股票型证券投资基金、信达澳银中证沪港深高股息精 选指数型证券投资基金、信达澳银先进智造股票型证券投资基金、信达澳银蓝筹精选股 票型证券投资基金、信达澳银健康中国灵活配置混合型证券投资基金、信达澳银新目标 灵活配置混合型证券投资基金、信达澳银新财富灵活配置混合型证券投资基金、信达澳 银新起点定期开放灵活配置混合型证券投资基金、信达澳银核心科技混合型证券投资基 金、信达澳银科技创新一年定期开放混合型证券投资基金、信达澳银研究优选混合型证 券投资基金、信达澳银匠心臻选两年持有期混合型证券投资基金、信达澳银周期动力混 合型证券投资基金、信达澳银量化多因子混合型证券投资基金(LOF)、信达澳银量化先 锋混合型证券投资基金(LOF)、信达澳银领先增长混合型证券投资基金、信达澳银精华 灵活配置混合型证券投资基金、信达澳银中小盘混合型证券投资基金、信达澳银红利回 报混合型证券投资基金、信达澳银产业升级混合型证券投资基金、信达澳银消费优选混 合型证券投资基金、信达澳银星奕混合型证券投资基金、信达澳银至诚精选混合型证券 投资基金、信达澳银医药健康混合型证券投资基金、信达澳银新能源精选混合型证券投 资基金、信达澳银领先智选混合型证券投资基金、信达澳银品质回报6个月持有期混合 型证券投资基金、信达澳银成长精选混合型证券投资基金、信达澳银恒盛混合型证券投 资基金、信达澳银价值精选混合型证券投资基金、信达澳银优势价值混合型证券投资基 金、信达澳银景气优选混合型证券投资基金、信达澳银慧管家货币市场基金、信达澳银 慧理财货币市场基金、信达澳银安益纯债债券型证券投资基金、信达澳银安盛纯债债券 型证券投资基金、信达澳银鑫安债券型证券投资基金(LOF)、信达澳银信用债债券型证 券投资基金、信达澳银鑫益债券型证券投资基金和信达澳银优享债券型证券投资基金。 报告期内，公司第五届董事会独立董事宋若冰先生以参加董事会会议、邮件、现场 与管理层沟通、通讯表决董事会决议、审阅公司重要报告和提交工作报告等方式履行职 责，报告期内累计履职时间达到法定要求；独立董事杨棉之先生以参加董事会会议、邮 件、现场与管理层邮件沟通、通讯表决董事会决议、审阅公司重要报告和提交工作报告 等方式履行职责，报告期内累计履职时间达到法定要求；独立董事屈文洲先生以参加董 事会会议、通讯表决董事会决议和风险控制委员会决议、审阅公司重要报告和提交工作 报告等方式履行职责，报告期内累计履职时间达到法定要求。 报告期内，公司及基金运作未发生重大利益冲突事件，独立董事在履职过程中未发 现公司存在损害基金份额持有人利益的行为。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 证券从 说明 （助理）期限 业年限 任职日期 离任日期 王咏辉 本基金的基 金经理，公 司副总经理 2020-02-04 - 23年 英国牛津大学工程专业本科 和牛津大学计算机专业硕 士。1998年至2001年任伦 敦摩根大通（JPMorgan）投 资基金管理公司分析员、高 级分析师，2001年至2002 年任汇丰投资基金管理公司 （HSBC）高级分析师，2002 年至2004年任伦敦巴克莱 国际投资基金管理公司基金 经理、部门负责人，2004年 至2008年巴克莱资本公司 （Barclays Capital）部门负 责人，2008年3月至2012 年8月任泰达宏利基金管理 公司（Manulife Teda）国际 投资部负责人、量化投资与 金融工程部负责人、基金经 理，2012年8月至2017年7 月历任鹏华基金管理有限公 司量化及衍生品投资部总经 理、资产配置与基金投资部 总监、基金经理兼投资决策 委员会委员等职务。2017年 10月加入信达澳银基金管 理有限公司，现任副总经理、 信达澳银领先增长基金基金 经理（2018年12月3日至 2021年12月17日）、信达 澳银转型创新基金基金经理 （2019年4月26日起至 2021年12月20日）、信达 澳银新起点基金基金经理 （2018年6月6日起至今）、 信达澳银中证沪港深基金基 金经理（2019年4月26日 起至今）、信达澳银量化多因 子基金基金经理（2019年11 月6日起至今）、信达澳银量 化先锋基金基金经理（2020 年02月04日起至今）。 注：1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。 3、本基金管理人于2022年3月14日发布公告，2022年3月14日起聘任沈莉女士 为本基金基金经理。 4、本基金管理人于2022年3月22日发布公告，自2022年3月21日起王咏辉先 生不再担任本基金基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理 办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管 部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在 严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有发生损害基金持有人利 益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《信达澳银 基金管理有限公司公平交易实施办法》在投资决策、交易执行、风险监控等环节建立了 严谨的内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。 本基金管理人通过建立科学的投资决策体系，严谨的公平交易机制，加强交易执行 环节的内部控制，并通过工作制度、业务流程和技术手段保证公平交易原则的贯彻，确 保不同投资组合在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易 量，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益 输送的同日反向交易。 本基金管理人通过风险监控信息系统对不同投资组合同向交易进行公平交易分析， 分别于每季度和每年度对本基金管理人管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资 类别(股票、债券)的收益率差异等进行分析，形成公平交易制度执行情况分析报告。通 过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 若发现涉嫌违背公平交易原则的行为，及时向公司管理层汇报并采取相关控制和改进措 施。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 本基金管理人对报告期内所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别 （股票、债券）的收益率差异进行了分析；利用数据统计和重点审查价差原因相结合的 方法，对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3日内、5日内）本基金管理人管理 的不同投资组合同向交易价差进行了分析；对部分债券一级市场申购、非公开发行股票 申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控，未发现本基金管理人所管理的投资组 合存在违反公平交易原则的情形。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为，报告期内本基金管理人所管理的投资组 合未发生交易所公开竞价的同日反向交易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 受去年低基数影响，2021年经济增速大幅反弹，实际GDP增速预计将达到8.4%左 右，两年年化增速预计在5.3%左右。其中，一季度增速为18.3%，主因2020年一季度 GDP负增长。二季度和三季度增速分别为7.9%和4.9%，三季度经济快速下行，有中期 趋势因素，例如政策收紧，房地产经济下行；也有短期因素扰动，如疫情、供给限制、 政策频繁出台窗口期。四季度增速预计在4%以下，与去年四季度高基数有关，环比料 高于三季度。 生产方面，工业生产有韧性，服务生产仍受疫情反复影响。1季度工业增加值增速 为24.5%，为历史最高，主要与2020年一季度大幅负增长有关，两年年化增速为6.8%。 1-11月工业增加值增速为10.1%，两年年化增速为6.1%，略高于2019年，与15-17年 相当。从行业来看，医药、电子、电热供应行业仍是工业增加值增速最高的行业，这些 行业的生产加速，主要受益于需求端的旺盛，与新经济行业发展以及海外供应链紧张有 关。例如，1-11月计算机、通信和其他电子设备制造业增加值增长16.2%、医药制造业 增加值增长26.9%等。而建材、汽车和钢铁行业表现较弱，这是由于“双限”对供给端的 限制所致。受疫情反复和防疫措施的影响，服务行业仍受影响。1-11月服务业生产指数 增长14%，两年年化增长6.4%，仍然不及疫情前7%-8%左右的增速。 投资明显回落，地产是主要拖累。2020年下半年的时候，国内投资已经完全恢复到 疫情之前的增长轨道，甚至在2020年4季度一度远远超过疫情之前，房地产投资的拉 动作用不容忽视。不过2021年以来，固定资产投资出现了较为明显的回落，地产是主 要拖累。2021年以来受政策监管影响，房地产投资增速持续回落，1-11月份全国房地 产开发投资同比增长6.0%，两年平均增长6.4%，不及过去几年水平；尤其是2021年9 月-11月连续三个月负增长，是固定资产投资的主要拖累。1-11月广义基建增速-0.2%， 2021年以来持续疲软。一方面，与财政收紧有关；另一方面，与专项债发行较往年同期 慢，且合格项目较少、短期难以形成实物工作量等因素有关。制造业投资有正贡献，1-11 月制造业投资增速为13.7%，2021年以来持续维持在较高的增速，主要与高新技术产业 发展以及出口持续超预期有关。 需求端继续恢复，但恢复速度低于预期。消费是2021年以来经济恢复的薄弱环节， 剔除季节性以后，一直处于疫情之前增长趋势线以下。1-11月社零增速为13.7%，两年 平均仅为4.0%，远不及疫情之前8%以上的增速。这一方面和疫情扰动有关，另一方面 也会受到居民就业和收入的影响。2021年前三季度全国人均可支配收入实际增速为 9.7%，两年平均为5.1%，不及疫情之前6%以上的增速。 出口持续超预期，量缩价涨。出口持续超预期，尤其是在2020年下半年高基数的 情况下，2021年仍然有较好的表现。1-11月出口累计增长31.1%，尤其是8月以来一直 保持在20%以上的增幅。这一方面，与海外疫情不断反复，国内供应链完备有关；另一 方面，也与价格贡献较大有关。我们剔除价格变动对进出口金额的影响，并且对数量数 据做季节性调整。结果发现，出口数量在今年3月份达到最高点后就开始回落，只不过 回落的速度较慢。往前看，随着美国商品消费需求回落，海外供应链恢复，预计2022 年出口实际量对经济同比贡献转负。 物价方面，CPI同比低位，PPI同比新高。CPI全年呈现震荡上行趋势，不过仍较 低，截至11月CPI同比为2.3%，其中核心CPI同比为1.2%，仍在低位。工业品方面， 2021年PPI同比持续攀升，一度达到历史新高的13.5%，尽管11月有所回落，但仍在 高位12.9%。PPI的大幅走高，主要与2021年我国供给端政策有关，例如“碳中和”“碳 达峰”“能耗双控双限”等。 在2021年，我们就是在市场和经济利好的行业板块中挑选优质公司，我们对公司 看中行业占比、盈利能力、公司治理，总的来说，对公司报表要求不低。在2021年主 要是采用了多因子模型的增强策略，阶段性的超配了必选消费、新能源 、半导体、化 工、有色金属等部分符合制造业升级的工业公司。 体现在因子上，我们看中盈利因子、质量因子、成长因子，这些基本面因子符合上 述我们描述的大逻辑，以2021年全年来看，我们长期配置了盈利、质量、成长因子。 在技术面因子的使用上，我们更为谨慎，技术面因子的使用我们更为严格。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，A类基金份额：基金份额净值为1.3249元，份额累计净值为1.3249 元，本报告期内，本基金份额净值增长率为-2.13%，同期业绩比较基准收益率为-4.85%。 截至报告期末，C类基金份额：基金份额净值为1.3051元，份额累计净值为1.3051 元，本报告期内，本基金份额净值增长率为-2.92%，同期业绩比较基准收益率为-4.85%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2021年的经济情况与行业走势已经应证了我在2020年底对于未来的观点，对于 2022年，我将延续观点： 展望未来，经济增速底部或已过去。在2022年年初，我们认为中国经济的底部已 经过去了，就在2021年三季度，当前经济已经在改善通道，开始底部“爬坡”，没必要 过度悲观。政策端也已经在积极稳增长，流动性会更加充裕，对权益资产仍是利好，无 风险利率或趋于震荡。 我们预计2022年GDP增长目标或在5.5-6.0%之间。 在财政政策方面，预计2022年预算赤字率2.8%，专项债额度3.65万亿，大致与今 年持平，但节奏会前移。今年的提法是“要保证财政支出强度，加快支出进度”，而去年 的提法是“保持适度支出强度”，去掉“适度”、增加“加快”，说明财政总量上要对经济增 长尽快起到支持作用。在财政支出方向上，去年强调是科技创新、结构调整、调节收入 分配等调结构的领域，今年重点强调的是“强化对中小微企业、个体工商户、制造业、 风险化解等”领域，并且再度强调了“适度超前开展基础设施投资”。 在货币政策方面，强调“稳健的货币政策要灵活适度，保持流动性合理充裕”，这一 表态和去年类似。我们认为短期内央行或以定向宽信用为主，尤其是加大对“小微企业、 科技创新、绿色发展”的支持，但2022年上半年有望进一步宽松的可能性会比较高。 我们一直践行的投资理念是自上而下与自下而上相结合。对于自上而下，我们的理 解是要能找到未来3-5年很确定的大的社会经济活动的趋势方向，让我们的投资方向与 这个经济发展趋势相符合，简单的说我们希望在“富矿”里面挖矿。对于自下而上，我们 的理解是要在收益于未来发展大趋势的行业中去挑选好公司。 目前来看，我们比较确定的未来经济发展趋势是中国经济在世界比重会越来越大， 有望成为世界经济的火车头，中国有巨大的国内市场，有着目前最大的中等收入阶层。 国内城镇化进程还有着不错的空间，第三产业（服务业）在经济中的比重越来越大，消 费对于经济贡献的比重也会越来越大，人民群众对于更高质量的生活的要求不会改变。 从吃饱穿暖向注重个人感受、满足心理需求发展，不仅仅体现在消费者的日常消费，也 会体现在制造业从技术含量较低的加工制造向高技术含量的高端制造和质量改善的工 业制造。 在2022年，我们将坚持在受益于经济转型的行业板块中挑选优秀公司，继续关注 公司的护城河、持续盈利能力、公司治理和合理估值，总的来说，我们后续会维持对行 业龙头类股票的长期看好，因为中国经济结构持续转型，龙头企业已经跨越了单纯靠量 增长的阶段，行业整合和集中度提升几乎正在各行业发生，同时对公司的估值和盈利更 为注重，并且会重点在中证800指数的行业中进行选股和积极参与行业轮动，对于受益 于疫情后经济复苏的周期类和价值股票也会积极参与。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 报告期内，本基金管理人在内部监察稽核工作中一切从规范运作、保障基金份额持 有人利益出发，由独立于各业务部门的监察稽核人员对公司经营及员工行为的合规性进 行定期和不定期检查，发现问题及时敦促有关部门整改，并定期制作监察稽核报告报公 司管理层和监管机构。报告期内，本基金管理人内部监察稽核工作重点完成了以下几个 方面： （1）进一步完善公司管理及业务制度。 （2）监督后台运营业务安全、准确运行，推进完善信息技术系统，履行反洗钱义 务。 （3）监督市场营销、基金销售的合规性，落实执行投资者适用性原则。 （4）加强对员工包括投资管理人员的监察监督，严格执行防范投资人员道德风险 的有关措施，规避不正当交易行为的发生。 （5）对业务部门进行相关法律培训，提高员工遵规守法意识。 本报告期内，本基金管理人所管理的基金整体运作合规合法，无不当内幕交易和关 联交易，有效保障了基金份额持有人利益。我们将继续以风险控制为核心，提高内部监 察稽核工作的科学性和有效性，切实保障基金安全、合规运作。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 4.7.1 有关参与估值流程各方及人员（或小组）的职责分工、专业胜任能力和相关 工作经历 本基金管理人设立了专项的估值小组，主要职责是决策制定估值政策和估值程序。 小组成员具有估值核算、投资研究、风险管理等方面的专业经验。本小组设立基金估值 小组负责人一名，由督察长担任；基金估值小组成员若干名，由权益投资总部、固定收 益总部、风险控制部、监察稽核部及基金运营部指定专人并经经营管理委员会审议通过 后担任，其中基金运营部负责组织小组工作的开展。 4.7.2 基金经理参与或决定估值的程度 基金经理对基金的估值原则和估值程序可以提出建议，但不参与最终决策和日常估 值工作。估值政策和程序、估值调整等与基金估值有关的业务，由基金估值小组采用集 体决策方式决定。 4.7.3 参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突 参与估值流程各方不存在任何重大利益冲突。 4.7.4 已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度 本基金管理人未签订任何有关本基金估值业务的定价服务。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 截止报告期末，本基金A类基金份额可供分配利润为28,993,447.41元，B类基金 份额可供分配利润为8,597,924.61元。根据相关法律法规和基金合同要求，本基金管理 人可以根据基金实际运作情况进行利润分配。 本基金本报告期内未进行利润分配。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券 投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益 的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本 基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运 作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内，本基金未进行利润分配。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报 告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 审计报告 安永华明（2022）审字第60467227_H27号 信达澳银量化先锋混合型证券投资基金(LOF) 信达澳银量化先锋混合型证券投资基金(LOF)全体基金份额持有人： 6.1 审计意见 我们审计了信达澳银量化先锋混合型证券投资基金(LOF)的财务报表，包括2021年 12月31日的资产负债表，2021年度的利润表、所有者权益（基金净值）变动表以及相 关财务报表附注。 我们认为，后附的信达澳银量化先锋混合型证券投资基金(LOF)的财务报表在所有 重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了信达澳银量化先锋混合型证券投资 基金(LOF)2021年12月31日的财务状况以及 2021 年度的经营成果和净值变动情况。 6.2 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的"注册会计 师对财务报表审计的责任"部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册 会计师职业道德守则，我们独立于信达澳银量化先锋混合型证券投资基金(LOF)，并履 行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发 表审计意见提供了基础。 6.3 其他信息 信达澳银量化先锋混合型证券投资基金(LOF)管理层对其他信息负责。其他信息包 括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形 式的鉴证结论。 结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他 信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在 重大错报。 基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事 实。在这方面，我们无任何事项需要报告。 6.4 管理层和治理层对财务报表的责任 管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、 执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，管理层负责评估信达澳银量化先锋混合型证券投资基金(LOF) 的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非 计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。 治理层负责监督信达澳银量化先锋混合型证券投资基金(LOF)的财务报告过程。 6.5 注册会计师对财务报表审计的责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合 理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按 照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致， 如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表做出的经济 决策，则通常认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同 时，我们也执行以下工作： （1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计 程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于 舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于 舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。 （2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控 制的有效性发表意见。 （3）评价管理层选用会计政策的恰当性和做出会计估计及相关披露的合理性。 （4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据， 就可能导致对信达澳银量化先锋混合型证券投资基金(LOF)持续经营能力产生重大疑虑 的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定 性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果 披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信 息。然而，未来的事项或情况可能导致信达澳银量化先锋混合型证券投资基金(LOF)不 能持续经营。 （5）评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并评价财务报表是否公 允反映相关交易和事项。 我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括 沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师 高 鹤 邓 雯 北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼16层 2022年3月28日 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：信达澳银量化先锋混合型证券投资基金(LOF) 报告截止日：2021年12月31日 单位：人民币元 资产 附注号 本期末 2021年12月31日 上年度末 2020年12月31日 资 产： - - 银行存款 7.4.7.1 9,834,448.98 16,142,617.40 结算备付金 2,065,134.13 941,370.35 存出保证金 40,627.46 169,345.78 交易性金融资产 7.4.7.2 144,772,220.45 200,682,358.87 其中：股票投资 144,772,220.45 200,670,358.87 基金投资 - - 债券投资 - 12,000.00 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 应收证券清算款 1,627,358.75 122,510.43 应收利息 7.4.7.5 2,245.40 2,259.49 应收股利 - - 应收申购款 450,945.00 44,290.08 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 158,792,980.17 218,104,752.40 负债和所有者权益 附注号 本期末 2021年12月31日 上年度末 2020年12月31日 负 债： - - 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 1,658,320.55 - 应付赎回款 526,135.83 6,905,003.32 应付管理人报酬 163,025.21 269,479.70 应付托管费 27,170.86 44,913.32 应付销售服务费 5,553.39 14,582.51 应付交易费用 7.4.7.7 1,116,818.95 628,409.62 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 280,007.34 169,509.95 负债合计 3,777,032.13 8,031,898.42 所有者权益： - - 实收基金 7.4.7.9 117,424,576.02 155,296,639.82 未分配利润 7.4.7.10 37,591,372.02 54,776,214.16 所有者权益合计 155,015,948.04 210,072,853.98 负债和所有者权益总计 158,792,980.17 218,104,752.40 注：报告截止日2021年12月31日，基金份额总额117,424,576.02份。其中信达澳 银量化先锋混合（LOF）A基金份额净值1.3249元，基金份额总额89,243,299.63份； 信达澳银量化先锋混合（LOF）C基金份额净值1.3051元，基金份额总额28,181,276.39 份。 7.2 利润表 会计主体：信达澳银量化先锋混合型证券投资基金(LOF) 本报告期：2021年1月1日至2021年12月31日 单位：人民币元 项目 附注号 本期 2021年1月1日至 2021年12月31日 上年度可比期间 2020年2月4日（基 金合同生效日）至 2020年12月31日 一、收入 7,721,507.80 172,511,971.48 1.利息收入 52,164.70 391,279.53 其中：存款利息收入 7.4.7.11 52,153.34 391,279.32 债券利息收入 11.36 0.21 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 - - 证券出借利息收入 - - 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） 27,390,199.28 151,634,749.22 其中：股票投资收益 7.4.7.12 25,512,503.67 144,986,720.64 基金投资收益 - - 债券投资收益 7.4.7.13 7,193.23 - 资产支持证券投资收益 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 7.4.7.14 - - 股利收益 7.4.7.15 1,870,502.38 6,648,028.58 3.公允价值变动收益（损失以“-” 号填列） 7.4.7.16 -19,789,188.59 19,023,135.23 4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.17 68,332.41 1,462,807.50 减：二、费用 7,155,795.64 22,671,877.21 1．管理人报酬 7.4.10.2 2,213,002.14 6,535,848.06 2．托管费 7.4.10.2 368,833.62 1,089,308.01 3．销售服务费 7.4.10.2 63,984.96 99,775.64 4．交易费用 7.4.7.18 4,340,671.57 14,764,390.98 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支出 - - 6．税金及附加 - - 7．其他费用 7.4.7.19 169,303.35 182,554.52 三、利润总额（亏损总额以“-” 号填列） 565,712.16 149,840,094.27 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填 列） 565,712.16 149,840,094.27 注：本财务报表上年度可比期间的实际报告期间为2020年2月4日(基金合同生效 日)至2020年12月31日。 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：信达澳银量化先锋混合型证券投资基金(LOF) 本报告期：2021年1月1日至2021年12月31日 单位：人民币元 项目 本期 2021年1月1日至2021年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 （基金净值） 155,296,639.82 54,776,214.16 210,072,853.98 二、本期经营活动产 生的基金净值变动数 （本期利润） - 565,712.16 565,712.16 三、本期基金份额交 易产生的基金净值变 动数（净值减少以“-” 号填列） -37,872,063.80 -17,750,554.30 -55,622,618.10 其中：1.基金申购款 74,420,847.27 26,503,480.21 100,924,327.48 2.基金赎回款 -112,292,911.07 -44,254,034.51 -156,546,945.58 四、本期向基金份额 持有人分配利润产生 的基金净值变动（净 值减少以“-”号填列） - - - 五、期末所有者权益 （基金净值） 117,424,576.02 37,591,372.02 155,015,948.04 项目 上年度可比期间 2020年2月4日（基金合同生效日）至2020年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 （基金净值） 1,120,617,295.37 - 1,120,617,295.37 二、本期经营活动产 生的基金净值变动数 （本期利润） - 149,840,094.27 149,840,094.27 三、本期基金份额交 易产生的基金净值变 动数（净值减少以“-” 号填列） -965,320,655.55 -95,063,880.11 -1,060,384,535.66 其中：1.基金申购款 115,319,851.10 17,511,535.09 132,831,386.19 2.基金赎回款 -1,080,640,506.65 -112,575,415.20 -1,193,215,921.85 四、本期向基金份额 持有人分配利润产生 的基金净值变动（净 值减少以“-”号填列） - - - 五、期末所有者权益 （基金净值） 155,296,639.82 54,776,214.16 210,072,853.98 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告页码（序号）从7.1至7.4，财务报表由下列负责人签署： 朱永强 黄晖 刘玉兰 ————————— ————————— ————————— 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 信达澳银量化先锋混合型证券投资基金（LOF）(以下简称"本基金")经中国证券监 督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监许可[2019]第1067号《关于准予信达澳银量 化先锋混合型证券投资基金（LOF）注册的批复》核准，由信达澳银基金管理有限公司 依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《信达澳银量化先锋混合型证券投资基金 （LOF）基金合同》负责公开募集。募集期结束经安永华明会计师事务所（特殊普通合 伙）验证并出具安永华明（2020）验字第60467227_H01号验资报告后，向中国证监会 备案。基金合同于2020年2月4日正式生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。 首次设立募集的有效净认购资金（本金）为人民币1,119,936,219.96元，在首次募集期 间有效认购资金产生的利息为人民币681,075.41元，以上实收基金（本息）合计为人民 币1,120,617,295.37元，折合1,120,617,295.37份基金份额。本基金的基金管理人为信达 澳银基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司(以下简称"中国建设 银行")。 根据2020年2月4日生效的《信达澳银量化先锋混合型证券投资基金（LOF）基 金合同》(以下简称"基金合同")及《信达澳银量化先锋混合型证券投资基金（LOF）招 募说明书》(以下简称"招募说明书")，信达澳银量化先锋混合型证券投资基金（LOF） 根据认购/申购费用、销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资 人认购/申购时收取认购/申购费用，而不从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为 A类基金份额；在投资人认购/申购时不收取认购/申购费用，但从本类别基金资产中计 提销售服务费的基金份额，称为C类基金份额。A类、C类基金份额分别设置代码，分 别计算和公告各类基金份额净值和各类基金份额累计净值。 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行的股票（包含 中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国债、央行票据、 金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债券、可转换债券（含分离交易可转债）、 短期融资券、超短期融资券、中期票据等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同 业存单、货币市场工具、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融 工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他 品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为60%-95%；每个交易日日 终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金和到期日在一年以内的政府债券的 投资比例不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收 申购款等。 本基金采用数量化模型驱动的选股策略为主导投资策略，结合适当的资产配置策略， 并依靠严格的投资纪律和风险控制，以保证在控制风险的前提下实现收益最大化。本基 金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率*95%+银行活期存款利率（税后）*5%。 7.4.2 会计报表的编制基础 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则-基本准则》以及其后颁布及修订 的具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称"企业会计 准则"）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基 金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国 证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《证券投资基金信息披露 管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、 《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资 基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》及其他中国证监会及中国证 券投资基金业协会颁布的相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金财务报表的编制符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2021 年12月31日的财务状况以及2021年度的经营成果和基金净值变动情况。 7.4.4 重要会计政策和会计估计 7.4.4.1会计年度 本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。 7.4.4.2 记账本位币 本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外， 均以人民币元为单位表示。 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或 资产）或权益工具的合同。 (1)金融资产分类 本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融资产、贷款和应收款项； 本基金目前持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股 票投资、债券投资和衍生工具（主要系权证投资）； (2)金融负债分类 本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的 金融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 初始确认 本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债，按照取得时的 公允价值作为初始确认金额。划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 取得时发生的相关 交易费用计入当期损益；应收款项及其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金 额。 后续计量 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及金融负债采用公允价值进行 后续计量。在持有该类金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认为当期收益。每 日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值 变动计入当期损益；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后 续计量，如名义利率与实际利率计差异较小的，也可采用名义利率进行后续计量，其摊 销或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。 终止确认 当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已 转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认； 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认； 处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投 资收益，同时调整公允价值变动收益。 金融资产转移 本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该 金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产； 本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情 况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债； 未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产， 并相应确认有关负债。 7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或 者转移一项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资 产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本 基金假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场(或最有利市场)是本基 金在计量日能够进入的交易市场。本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实 现其经济利益最大化所使用的假设。 在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言 具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量 日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一 层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产 或负债的不可观察输入值。 每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负 债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。 本基金持有的股票、债券、基金和衍生工具等投资按如下原则确定公允价值并进行 估值： （1）存在活跃市场的金融工具按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场 上未经调整的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计 量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最 近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。 与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础， 并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果 该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基 金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价； （2）不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数 据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使 用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情 况下，才使用不可观察输入值； （3）如有确凿证据表明按上述估值原则仍不能客观反映其公允价值的，基金管理 人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能适当反映公允价值的价格估值； （4）如有新增事项，按国家最新规定估值。 7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是 可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金 融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金 融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。 7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基 金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基 金转换所引起的转入基金的实收基金增加、红利再投资所引起的实收基金增加和转出基 金的实收基金减少。 7.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申 购、转入、红利再投资或赎回、转出基金份额时，申购、转入、红利再投资或赎回、转 出款项中包含的按累计未分配的已实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。未实现 损益平准金指在申购、转入、红利再投资或赎回、转出基金份额时，申购、转入、红利 再投资或赎回、转出款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。 损益平准金于基金申购、转入、红利再投资确认日或基金赎回、转出确认日确认，于期 末全额转入"未分配利润/(累计亏损)"。 7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量 (1) 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账； (2) 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由 债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；资 产支持证券利息收入 按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券 发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提； (3) 买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际 利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在实际持有期间内逐日计提； (4) 股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本 的差额入账； (5) 债券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交金额与其成本、应收利息的差额 入账； (6) 衍生工具收益/(损失)于卖出衍生工具成交日确认，并按卖出衍生工具成交金额 与其成本的差额入账； (7) 股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应 由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账； (8) 公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损 益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成 的应计入当期损益的利得或损失； (9) 其他收入在经济利益很可能流入从而导致资产增加或者负债减少、且经济利益 的流入额能够可靠计量时确认。 7.4.4.10 费用的确认和计量 本基金的管理人报酬和托管费等在费用涵盖期间按基金合同或相关公告约定的费 率和计算方法逐日确认。（未完）  |