[年报]双汇发展(000895):2021年年度报告(更新后)
原标题:双汇发展:2021年年度报告(更新后) 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保 证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人万隆、主管会计工作负责人刘松涛及会计 机构负责人(会计主管人员)李俊冉声明：保证本年度报告 中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司已在本报告中详细描述可能对公司未来发展战 略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素，敬请投资 者查阅本报告第三节管理层讨论与分析中关于对未来发 展的展望中可能面对的风险因素和应对措施的内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 3,464,661,213.00为基数，向全体股东每10股派发现金红 利12.98元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转 增股本。 目 录 第一节 重要提示、目录和释义 ……………..2 第二节 公司简介和主要财务指标 ……………..6 第三节 管理层讨论与分析 ……………………..11 第四节 公司治理 ……………………………………………46 第五节 环境和社会责任 ……………………………………69 第六节 重要事项 ……………………………………………79 第七节 股份变动及股东情况 ………………………………..95 第八节 优先股相关情况 ……………………………………104 第九节 债券相关情况 ………………………………………..105 第十节 财务报告 ……………………………………………106 备查文件目录 1、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的 会计报表。 2、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 3、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及 公告的原稿。 释义 释义项 指 释义内容 本公司、公司、双汇发展 指 河南双汇投资发展股份有限公司 本集团 指 河南双汇投资发展股份有限公司及其下属公司 双汇集团 指 河南省漯河市双汇实业集团有限责任公司（已注销） 罗特克斯 指 罗特克斯有限公司 兴泰集团 指 兴泰集团有限公司 双汇国际 指 双汇国际控股有限公司 万洲国际 指 万洲国际有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 元 指 人民币元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 双汇发展 股票代码 000895 变更后的股票简称（如有） 无 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 河南双汇投资发展股份有限公司 公司的中文简称 双汇发展 公司的外文名称（如有） Henan Shuanghui Investment & Development Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） SHUANGHUI 公司的法定代表人 万隆 注册地址 河南省漯河市双汇路1号双汇大厦 注册地址的邮政编码 462000 公司注册地址历史变更情况 无 办公地址 河南省漯河市双汇路1号双汇大厦 办公地址的邮政编码 462000 公司网址 http://www.shuanghui.net 电子信箱 [email protected] 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张立文 张霄 联系地址 河南省漯河市双汇路1号双汇 大厦3层 河南省漯河市双汇路1号双汇 大厦3层 电话 （0395）2676158 （0395）2676530 传真 （0395）2693259 （0395）2693259 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、信息披露及备置地点 公司披露年度报告的证券交易所网站 《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》 公司披露年度报告的媒体名称及网址 http://www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券部 四、注册变更情况 组织机构代码 9141000070678701XL 公司上市以来主营业务的变化情况（如有） 报告期内无变更 历次控股股东的变更情况（如有） 报告期内无变更 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室 签字会计师姓名 侯捷、童丹丹 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 汇丰前海证券有限责 任公司 深圳市前海深港合作 区前湾一路63号前海 企业公馆27栋A、B 单元 严鸿飞、周政 2020年10月19日 -2021年12月31日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 √ 是 □ 否 追溯调整或重述原因 会计政策变更 2021年 2020年 本年比 上年增 减 2019年 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 营业收入 （元） 66,682,260,352.97 73,862,643,466.60 73,862,643,466.60 -9.72% 60,309,731,762.99 60,309,731,762.99 归属于上 市公司股 东的净利 润（元） 4,865,939,674.32 6,255,513,991.33 6,255,513,991.33 -22.21% 5,437,612,565.07 5,437,612,565.07 2021年 2020年 本年比 上年增 减 2019年 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 归属于上 市公司股 东的扣除 非经常性 损益的净 利润（元） 4,434,109,385.35 5,775,426,464.86 5,775,426,464.86 -23.22% 5,169,704,549.37 5,169,704,549.37 经营活动 产生的现 金流量净 额（元） 6,034,052,782.54 8,821,926,787.69 8,821,926,787.69 -31.60% 4,423,615,424.35 4,423,615,424.35 基本每股 收益（元/ 股） 1.4044 1.8642 1.8642 -24.66% 1.6382 1.6382 稀释每股 收益（元/ 股） 1.4044 1.8642 1.8642 -24.66% 1.6382 1.6382 加权平均 净资产收 益率 21.80% 32.93% 32.93% -11.13% 37.37% 37.37% 2021年末 2020年末 本年末 比上年 末增减 2019年末 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 总资产 （元） 33,977,361,889.46 34,703,881,761.96 34,703,881,761.96 -2.09% 28,633,340,531.12 28,633,340,531.12 归属于上 市公司股 东的净资 产（元） 22,808,736,727.93 23,763,043,722.60 23,763,043,722.60 -4.02% 16,487,699,958.17 16,487,699,958.17 会计政策变更的原因及会计差错更正的情况 1、根据中华人民共和国财政部（以下简称“财政部”）会计司2018年12月新修订下发的《企业会计 准则第21号-租赁》（财会〔2018〕35号）（以下简称“新租赁准则”或“本准则”）要求，本集团自2021 年1月1日起施行新租赁准则，对于符合准则要求的租赁资产确认使用权资产和租赁负债，根据衔接规定， 对可比期间信息不予调整，首日执行新准则与现行准则的差异追溯调整本报告期期初留存收益。 2、根据财政部会计司2021年11月关于企业会计准则的实施问答，本集团将报告期内为履行收入合 同而发生的不构成单项履约义务的相关运输活动产生的费用计入“主营业务成本” 科目，列报在利润表 “营业成本”项目，同时，为保证数据可比，本集团对同期数据进行了追溯调整。以上调整仅为“营业成 本”与“销售费用”项目之间的调整，不影响公司整体损益。 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告 显示公司持续经营能力存在不确定性 □ 是 √ 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □ 是 √ 否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产 差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产 差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 18,284,212,024.49 16,557,565,454.95 16,116,327,928.28 15,724,154,945.25 归属于上市公司股东 的净利润 1,441,074,393.04 1,096,018,727.80 915,793,807.38 1,413,052,746.10 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 的净利润 1,295,236,126.85 1,009,384,498.90 775,714,267.60 1,353,774,492.00 经营活动产生的现金 流量净额 1,403,883,284.47 -128,823,834.86 738,893,562.11 4,020,099,770.82 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差 异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2021年金额 2020年金额 2019年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提 资产减值准备的冲销部分） -11,057,311.81 -22,127,100.72 -21,308,271.26 计入当期损益的政府补助（与公司 正常经营业务密切相关，符合国家 政策规定、按照一定标准定额或定 量持续享受的政府补助除外） 434,287,274.69 265,612,520.11 211,757,313.58 委托他人投资或管理资产的损益 611,630.91 978,082.18 55,828.38 与公司正常经营业务无关的或有 事项产生的损益 -2,500,000.00 除同公司正常经营业务相关的有 效套期保值业务外，持有交易性金 融资产、交易性金融负债产生的公 允价值变动损益，以及处置交易性 金融资产交易性金融负债和可供 出售金融资产取得的投资收益 155,905,231.29 182,310,602.72 156,262,873.56 除上述各项之外的其他营业外收 入和支出 -4,249,456.31 4,646,069.88 12,557,829.10 其他符合非经常性损益定义的损 益项目 -6,434,097.33 转让子公司股权确认的投资收益 173,358,719.24 通过处置子公司实现的内部未实 现销售损益 13,326,205.48 减：所得税影响额 136,636,608.14 132,077,163.10 84,164,025.45 少数股东权益影响额（税后） 596,374.33 3,440,409.32 7,253,532.21 合计 431,830,288.97 480,087,526.47 267,908,015.70 -- 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： □ 适用 √ 不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性 损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举 的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处的行业情况 公司作为中国肉类行业的领先企业，经过三十多年的发展，业务涉及肉类产业链的各个 环节，从饲料、养殖，到屠宰及生鲜产品、肉制品加工，再到外贸业、商业零售等，配套发 展包装业、调味品业等，形成了主业突出、行业配套、上下游完善，具有明显协同优势的产 业集群，打造了中国肉类行业知名品牌——“双汇”。 公司主要从事屠宰及肉类加工业，为了进一步完善产业链，公司陆续加大对上游畜禽养 殖业的投入，发展生猪养殖业、扩张肉鸡产业，实现肉类产业化、多元化发展，提高企业抗 风险能力，推动企业稳健发展。报告期内，公司主要业务为生猪屠宰及肉类加工。目前行业 状况及发展趋势如下： 1、中国人均肉类消费量仍然较低，猪肉消费依旧占据肉类主导地位 近年来，虽然我国肉类消费总量处于世界第一位，但与全球主要发达经济体相比，中国 人均肉类消费水平仍然较低，存在较大的提升空间。从中国居民的肉类消费结构来看，猪肉 始终占据主导地位，国内非洲猪瘟疫情发生前，中国人均猪肉消费量占中国人均肉类消费量 在60%左右，保持相对稳定。虽然2019年、2020年受非洲猪瘟疫情影响，国内生猪供应量大 幅减少，猪肉价格大幅攀升，国内猪肉消费量有所下滑，但鉴于居民饮食习惯具有持续性， 长期来看，猪肉消费仍将是国内居民肉类消费的主要选择，且随着肉类消费总量的持续提升， 猪肉消费仍有较大的增长空间。 资料来源：国家统计局 2、消费升级促进肉类产品深加工率提升 受传统饮食习惯影响，国内肉类消费以鲜肉为主，肉制品消费量占肉类整体消费比例不 高，肉类产品深加工率低于美国、日本、欧洲等国。但是，随着人们生活节奏加快，以及安 全、健康、营养、高端的肉类产品消费需求日益凸显，我国肉类产品结构正在持续进行调整： 生鲜肉方面，冷鲜肉具有肉品新鲜、质嫩味美、营养价值高、安全卫生、便于冷藏运输 的优点，并可进行精细化分割满足消费者的多种需求。随着消费升级，以及现代零售商、餐 饮、电商渠道的拓展和冷链物流的发展，冷鲜肉逐渐成为消费主流。 肉制品方面，随着人们生活节奏加快，和对产品便利性、安全性等方面要求的提升，肉 制品易保存、易加工、安全健康、风味多样等特性极大迎合消费者需求，未来随着肉制品加 工工艺的不断提升，产品种类将更加丰富，市场前景广阔。 3、国内生猪屠宰行业集中度、规范化程度将持续提升 国内生猪屠宰行业集中度与发达国家相比处于较低水平。2018年，国内发生非洲猪瘟疫 情后，为控制疫情蔓延，政府出台了一系列相关政策及举措，并且持续加大力度打击违规屠 宰、淘汰不规范屠宰企业，提升屠宰行业整体规范水平，猪肉产业链向“集中屠宰、冷链运输、 冰鲜上市”方向加快发展。长期来看，这都将有利于规模化、规范化及标准化水平较高的屠宰 企业发展。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中食品及酒制造相关业的披露要求 公司以屠宰业和肉类加工业为核心，向上游发展饲料业和养殖业，向下游发展包装业、 商业，配套发展外贸业、调味品业等。经过30多年的发展，形成了主业突出、行业配套，上 下游完善的产业群，各产业之间具备突出的协同优势。 公司坚持“继续调整结构，突出五大产业，整合全球资源，创新发展上规模”的战略方针， 围绕消费升级，大力调整产品结构，持续开发新产品，实现产品形态多元化、消费功能多元 化、消费人群多元化、消费情景多元化的目标，推动产品结构向肉蛋奶菜粮结合转变，向一 碗饭、一顿饭、一桌菜转变，进入千家万户、融入一日三餐，培育了以包装肉制品和生鲜产 品为主的丰富的产品群。 包装肉制品由火腿肠类、火腿类、香肠类、酱卤熟食类、餐饮食材类、罐头类等品类组 成，品种丰富、口味多样，满足众多消费场景需要。其中，王中王作为公司明星产品，畅销 多年，深受消费者喜爱；辣吗？辣、火炫风、无淀粉王中王、双汇筷厨、智趣多鳕鱼肠、Smithfield 品牌产品等为公司近年推出的新产品，极大地迎合了消费升级的需求，表现出良好的增长潜 力；中式酱卤熟食、中式菜肴将传统美食与现代食品加工工艺相结合，为消费者提供更加安 全、新鲜、便捷的中式美食。产品概况如下： 类别 品类描述 代表产品 火腿 肠类 主要指火腿 肠类 C:\Users\hp\Desktop\产品图片\微信图片_20220209115500.jpg 双汇王中王 C:\Users\hp\Desktop\产品图片\微信图片_20220209110443.jpg 辣吗？辣 双汇筷厨 C:\Users\hp\Desktop\产品图片\微信图片_20220209110532.jpg 智趣多鳕鱼肠 火腿 类 主要指方腿 类、圆火腿 类、培根类等 午餐方腿香肠 肘花火腿 美式火腿片 C:\Users\hp\Desktop\产品图片\微信图片_20220209115503.jpg 美式培根 香肠 类 主要指低温 香肠、烤肠类 C:\Users\hp\Desktop\产品图片\微信图片_20220209115451.jpg 玉米热狗肠 火炫风刻花香肠 香脆肠 583383a177c2627c70d62bd3f760965 b244e3a32ff3855f684455e336e1a51 Q趣香肠 Macintosh HD:Users:jz:Downloads:屏幕快照 2022-02-17 16.08.02.png 截屏2022-03-14 上午10.16.13 截屏2022-03-14 上午10.26.25 火旋风 类别 品类描述 代表产品 酱卤 熟食 类 主要指酱卤 类等 C:\Users\hp\Desktop\产品图片\微信图片_20220209115435.jpg 红油卤猪蹄 C:\Users\hp\Desktop\微信图片_20220221091021.png 酱卤猪头肉 C:\Users\hp\Desktop\微信图片_20220221091133.png 香薰烤鸡 C:\Users\hp\Desktop\产品图片\微信图片_20220209115448.jpg 酱卤牛肉 餐饮 食材 类 主要指丸子 类、中式菜 肴、腌制调理 类、裹粉油炸 类 C:\Users\hp\Desktop\微信图片_20220221091258.png 速冻丸子 C:\Users\hp\Desktop\产品图片\微信图片_20220209110459.jpg 双汇家宴（中式菜肴） C:\Users\hp\Desktop\产品图片\微信图片_20220209115417.jpg 椒香小酥肉 双汇极菲牛排 罐头 及其 他类 主要指罐头 类、素食类、 蛋制品类等 午餐肉 拌饭系列 手撕蟹味排 C:\Users\hp\Desktop\微信图片_20220221092947.png 盐焗鸡蛋 截屏2022-03-14 上午10.57.19 生鲜产品以冷鲜肉为主，公司引进了世界一流技术水平的屠宰与冷分割生产线，采用冷却排酸、冷分割加工工艺，精细化分割满 足消费者的多种需求，生产出的冷鲜肉肉品新鲜、质嫩味美、营养健康、安全卫生，通过全程冷链运输销往全国。 类别 品类描述 代表产品 生鲜产 品 主要指冷鲜猪 肉产品 五花肉 梅肉片 大排片 猪蹄 主要销售模式 公司已经构建了覆盖线上、线下的全渠道销售模式，其中：线上销售以天猫、京东等平 台为主，开设品牌旗舰店进行“双汇”、“Smithfield”等系列产品的销售，线下以经销商代理为 主进行销售。 公司生鲜产品主要通过特约店、商超、酒店餐饮、加工厂和农贸批发等渠道销售，包装 肉制品主要通过AB商超、CD终端、农贸批发、餐饮等渠道销售。 经销模式 √ 适用 □ 不适用 公司的经销模式分代理销售与直接销售。截至2021年末，公司共有经销商18,947家，对 比年初净增加1,592家，增幅9.17%，其中：长江以南6,196家、对比年初增幅4.38%，长江以 北12,751家，对比年初增幅11.66%。与经销商的货款结算方式主要是先款后货，对部分符合 条件的商场、超市类客户给予一定的应收账款额度内的账期授信。 报告期内按不同销售模式下的营业收入、营业成本、毛利率及同比变动情况如下： 单位：万元 销售模式 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比 上年增幅 营业成本比 上年增幅 毛利率比 上年增减 直销 1,231,927.66 1,160,595.28 5.79% -5.75% -5.04% -0.70% 经销 5,436,298.38 4,483,907.19 17.52% -10.58% -10.16% -0.39% 合计 6,668,226.04 5,644,502.47 15.35% -9.72% -9.15% -0.53% 备注：本集团根据财政部会计司2021年11月关于企业会计准则的实施问答，将报告期内为履行收 入合同而发生的不构成单项履约义务的相关运输活动产生的费用由列报在“销售费用”调整至“营业成 本”，为保证数据可比，对上年数据进行追溯调整，上表中营业成本、毛利率的增减变动是与调整后 的上年数据对比的结果。 报告期内对前五大经销客户的销售收入为13.06亿元，占本集团营业收入的1.96%，截至 2021年12月末公司对前五大经销客户的应收账款余额为零。 按产品分类的营业收入、营业成本、毛利率及同比变动情况见“管理层讨论与分析”中“主 营业务分析”。 门店销售终端占比超过10% □ 适用 √ 不适用 线上直销销售 √ 适用 □ 不适用 目前公司的线上直销业务由子公司双汇电子商务有限公司运作，在天猫、京东、淘宝、 拼多多、抖音等电商平台开设店铺21家，另运作阿里零售通、京东新通路、多多买菜、美菜 网、快驴等平台的入仓业务，主要销售包装肉制品、熟食、生鲜产品、调味料等产品。 占当期营业收入总额10%以上的主要产品销售价格较上一报告期的变动幅度超过30% √ 适用 □ 不适用 售价变动原因及对公司产生的影响 报告期内，因生猪产能恢复，生猪供应量增加，生猪价格大幅下降，本集团生鲜产品销 价同比下降超过30%，影响本集团营业收入同比下降165亿元，占同期收入的22%。 由于2021年生猪行情超预期波动，本集团对冻品节奏把握出现偏差，造成国产冻品和进 口肉猪肉出现亏损，导致生鲜冻品业务经营利润同比大幅下降。 采购模式及采购内容 单位：元 采购模式 采购内容 主要采购内容的金额 国内采购（主要由生猪采购部门统一组织采购） 生猪 25,699,631,076.12 国内采购（主要由采购中心统一组织采购） 原料、辅料、包装物、 备件等 12,979,177,133.96 国外采购（主要由外贸部门统一组织采购） 进口肉、辅料、包装 物、备件等 14,662,335,148.98 合计 53,341,143,359.06 向合作社或农户采购原材料占采购总金额比例超过30% □ 适用 √ 不适用 主要外购原材料价格同比变动超过30% √ 适用 □ 不适用 发生变动的具体原因并说明对主营业务成本的影响 报告期内，本集团外购生猪价格同比下降43.9%，主要是养殖企业生猪产能恢复，出栏量 恢复至正常水平，前期生猪供应紧张的局面得到缓解，猪价持续下降。 受猪价持续下降的影响，本集团生鲜产品和包装肉制品猪原料成本下降较多，影响本集 团整体营业成本同比下降193亿元，占同期营业成本的31%。 主要生产模式 本集团主要业务为屠宰及肉类加工，主要产品为生鲜产品及包装肉制品，本集团在全国 17个省（市）建有30个现代化肉类加工基地和配套产业，拥有年加工肉制品200多万吨、单班 年屠宰生猪2,300多万头的生产产能。本集团产品以自产为主，同时为适应肉制品结构调整、 新品开发推广的发展需要，对部分新产品采用委托加工的方式进行生产。 本集团的生鲜产品和包装肉制品均采用“以销定产”的模式进行生产。生鲜产品根据市场 客户订单预报量确定生猪需求量，采购部门按生猪需求量组织采购，各屠宰厂按照客户订单 量组织生产、运输；包装肉制品根据销售计划和各肉制品工厂的产能，将需求产品的品种、 规格分解下达至对应工厂，各工厂根据要求制定计划，安排组织生产、运输。 委托加工生产 □ 适用 √ 不适用 营业成本的主要构成项目 营业成本的主要构成项目详见本节四、2、（5）。 产量与库存量 报告期产量与库存量详见本节四、2、（3）。 三、核心竞争力分析 公司一直坚持以屠宰业和肉类加工业为核心，三十多年来在国家改革开放的大环境下， 抓住机遇、克服困难、创新发展，从漯河走向全国、从全国走向世界，在引领行业变革中持 续发展，形成了以下核心竞争优势： 1、品牌和规模优势 公司一直坚持以屠宰业和肉类加工业为核心，向上游发展饲料业和养殖业，向下游发展 包装业、商业，配套发展外贸业、调味品业等，形成了主业突出、行业配套的产业群，具有 突出的集群效益和协同优势。2021年，双汇入选“BrandZ.最具价值中国品牌100强”、“中国 品牌价值500强”、“财富中国500强”，荣获“中国肉类食品行业最具价值品牌”、“中国肉类食 品行业先进企业”等多项荣誉。“双汇”连续多年一直为肉类加工行业最具影响力的品牌之一， 在广大经销商和消费者中形成了良好的口碑。 2、布局和网络优势 公司在全国17个省（市）建有30个现代化肉类加工基地和配套产业，主要生产经营区域 包括河南、上海、山东、四川、江苏、河北、广东、黑龙江、辽宁、江西、浙江、广西、湖 北、安徽、云南、陕西等地，这些区域为我国屠宰及肉类加工行业的重要地域，生猪资源丰 富，肉类消费潜力巨大。 公司高度重视渠道开拓和网络建设，拥有遍布全国的一百多万个销售网点，产品在绝大 部分省份基本可以实现朝发夕至。同时公司与控股股东罗特克斯形成强大的国际采购优势， 具有良好的国际采购协同效应，能有效利用全球资源，提高企业竞争力。 3、设备和品控优势 公司先后从欧美等发达国家引入先进的技术设备，建设现代化加工基地，推动工艺技术 和装备不断升级，始终保持行业领先优势。公司通过率先在肉类行业引入ISO9001、HACCP 和ISO14001等管理体系，建立了科学完善的食品质量及安全管控体系，实施全程信息化的供 应链管理和食品安全控制，有效追溯产品质量信息，确保产品质量和食品安全。 4、技术和创新优势 公司拥有国家级的技术中心、国家认可实验室和博士后流动站，技术研究、产品开发和 创新能力居行业前列。公司持续在产品的创新研发领域进行投入，目前已开发了适应全国性 市场及地方特色市场的火腿肠、火腿、香肠、罐头、酱卤熟食、餐饮食材、生鲜产品等1000 多个产品。强大的综合研发能力确保公司在生产加工技术和新产品开发方面始终领先于竞争 对手，保持了企业强大的活力和竞争优势。 5、人才和管理优势 公司管理层基本上是长期从事屠宰和肉制品加工行业的专家，对肉类行业有着深入的理 解和认识，具备丰富的企业管理经验和长远的发展思路。 公司围绕做强主业、做大辅业，不断引进国际先进的管理体系。实行事业部制管理，提 高专业化运作水平。公司利用信息化进行流程再造，实现了订单采购、订单生产、订单销售， 不断提升自动化、信息化、智能化水平。 四、主营业务分析 1、概述 2021年，国内外宏观形势错综复杂，中国经济承压较大，国内猪价波动较大，中外猪肉 价差大幅收窄，肉类行业竞争加剧，面对复杂多变的市场形势，公司在董事会的正确领导下， 保持战略定力，精心谋划部署，实施管理升级，坚持结构调整、创新发展、做大规模，公司 总体保持稳健经营。 2021年，公司肉类产品（含禽产品）总外销量330万吨，同比上升8.3%；受猪价、肉价下 降较大的影响，本期实现营业总收入668亿元，同比下降9.7%；同时，由于2021年生猪行情超 预期波动，对冻品节奏把控出现偏差，造成国产冻品和进口猪肉盈利水平同比大幅下降，本 期实现归属于母公司股东的净利润48.7亿元，同比下降22.2%。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2021年 2020年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 66,682,260,352.97 100% 73,862,643,466.60 100% -9.72% 分行业 肉制品业 27,350,746,775.52 41.01% 28,098,102,342.47 38.04% -2.66% 2021年 2020年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 屠宰业 39,072,756,754.84 58.60% 48,267,252,717.48 65.35% -19.05% 其他 6,307,277,066.49 9.46% 5,199,385,011.13 7.04% 21.31% 公司内部行业抵 减 -6,048,520,243.88 -9.07% -7,702,096,604.48 -10.43% -21.47% 分产品 包装肉制品 27,350,746,775.52 41.01% 28,098,102,342.47 38.04% -2.66% 生鲜产品 39,072,756,754.84 58.60% 48,267,252,717.48 65.35% -19.05% 其他 6,307,277,066.49 9.46% 5,199,385,011.13 7.04% 21.31% 公司内部行业抵 减 -6,048,520,243.88 -9.07% -7,702,096,604.48 -10.43% -21.47% 分地区 长江以北地区 45,196,992,329.91 67.78% 49,307,609,217.04 66.76% -8.34% 长江以南地区 21,485,268,023.06 32.22% 24,555,034,249.56 33.24% -12.50% 分销售模式 直销 12,319,276,553.64 18.47% 13,070,268,479.51 17.70% -5.75% 经销 54,362,983,799.33 81.53% 60,792,374,987.09 82.30% -10.58% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比 上年同期增 减 营业成本比 上年同期增 减 毛利率比上 年同期增减 分行业 肉制品业 27,350,746,775.52 19,523,338,977.67 28.62% -2.66% -2.64%1 -0.02% 屠宰业 39,072,756,754.84 37,093,279,829.83 5.07% -19.05% -17.88% -1.35% 其他 6,307,277,066.49 5,876,926,174.46 6.82% 21.31% 27.49% -4.52% 减：公司内部 行业抵减 6,048,520,243.88 6,048,520,243.88 0.00% -21.47% -21.47% 0.00% 分产品 包装肉制品 27,350,746,775.52 19,523,338,977.67 28.62% -2.66% -2.64% -0.02% 生鲜产品 39,072,756,754.84 37,093,279,829.83 5.07% -19.05% -17.88% -1.35% 其他 6,307,277,066.49 5,876,926,174.46 6.82% 21.31% 27.49% -4.52% 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比 上年同期增 减 营业成本比 上年同期增 减 毛利率比上 年同期增减 减：公司内部 行业抵减 6,048,520,243.88 6,048,520,243.88 0.00% -21.47% -21.47% 0.00% 分地区 长江以北地 区 45,196,992,329.91 38,203,850,198.44 15.47% -8.34% -8.51% 0.16% 长江以南地 区 21,485,268,023.06 18,241,174,539.64 15.10% -12.50% -10.45% -1.94% 分销售模式 直销 12,319,276,553.64 11,605,952,790.89 5.79% -5.75% -5.04% -0.70% 经销 54,362,983,799.33 44,839,071,947.19 17.52% -10.58% -10.16% -0.39% 注：1 本集团根据财政部会计司2021年11月关于企业会计准则的实施问答，将报告期内为履行收入合同 而发生的不构成单项履约义务的相关运输活动产生的费用由列报在“销售费用”调整至“营业成本”，为 保证数据可比，对上年数据进行追溯调整，表中营业成本、毛利率的增减变动是与调整后的上年数据进行 比较。 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整 后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2021年 2020年 同比增减 生鲜产品 销售量 万吨 163.25 138.07 18.24% 生产量 万吨 128.3 81.34 57.73% 库存量 万吨 11.61 10.85 7.00% 包装肉制品 销售量 万吨 155.76 158.69 -1.85% 生产量 万吨 157.49 157.73 -0.15% 库存量 万吨 3.01 1.28 135.16% 禽产品 销售量 万吨 11.15 8.12 37.32% 生产量 万吨 17.79 13.6 30.81% 库存量 万吨 0.21 0.22 -4.55% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 备注：各类产品销售量均指外销量；生鲜产品销量包含进口产品销量。 ①生鲜产品的生产量同比增幅57.73%，主要原因是报告期内，本集团抓住猪价、肉价快 速下降的行情及市场对国产肉消费需求提升的有利时机，开拓市场、调整结构、提升了产销 规模； ②包装肉制品的库存量比年初上升135.16%，主要原因是2021年末较2020年末距春节较 近，本集团增加备货，导致期末库存比年初大； ③禽产品的销售量、生产量变动均超过30%的主要原因是本集团对商品鸡场、种鸡场进 行升级改造，实际产能提升，带动禽产品产销规模提升。 （4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 产品分类 单位：元 产品分类 项目 2021年 2020年 同比增减 金额 占营业成本 比重 金额 占营业成本 比重 包装肉制品 直接材料 15,411,196,591.35 78.94% 16,263,035,879.32 81.10% -5.24% 生鲜产品 直接材料 35,751,799,729.52 96.38% 43,982,633,507.65 97.37% -18.71% 其他 直接材料 4,674,214,722.89 79.54% 3,681,998,126.82 79.88% 26.95% 说明 根据财政部会计司2021年11月发布的企业会计准则实施问答，2021年本集团将履行收入 合同而发生的不构成单项履约义务的运输活动成本计入营业成本，同时对2020年数据进行了 追溯调整，并以调整后的营业成本计算2020年主要构成项目占营业成本比重。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 见第十节、八、合并范围的变更。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 1,812,778,755.70 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 2.71% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 0.62% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 客户一 435,959,625.03 0.65% 2 漯河汇盛生物科技有限公司 414,728,281.26 0.62% 3 客户三 328,627,639.23 0.49% 4 客户四 324,122,958.88 0.49% 5 客户五 309,340,251.30 0.46% 合计 -- 1,812,778,755.70 2.71% 主要客户其他情况说明 √ 适用 □ 不适用 前五名销售客户中，漯河汇盛生物科技有限公司与本公司受同一最终控制方控制，为本公司 的关联方，其他客户与本公司不存在关联关系。 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 12,162,248,355.00 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 21.55% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例 19.32% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 罗特克斯有限公司及其子公司 9,320,965,363.66 16.51% 2 漯河双汇物流投资有限公司及其子公司 1,584,933,981.50 2.81% 3 客户三 448,740,176.12 0.80% 4 客户四 428,251,366.26 0.76% 5 客户五 379,357,467.46 0.67% 合计 -- 12,162,248,355.00 21.55% 主要供应商其他情况说明 √ 适用 □ 不适用 前五名采购客户中，罗特克斯有限公司为本公司的母公司、漯河双汇物流投资有限公司与本 公司受同一最终控制方控制，为本公司的关联方，其他客户与本公司不存在关联关系。 3、费用 单位：元 2021年 2020年 同比增减 重大变动说明 销售费用 1,873,655,774.02 1,645,291,582.74 13.88% 管理费用 1,081,582,294.29 1,392,263,457.32 -22.31% 财务费用 -10,713,623.63 32,513,153.29 -132.95% 主要原因是报告期内本集 团收到银行利息收入增加。 研发费用 143,502,789.78 95,809,346.10 49.78% 主要原因是报告期内本集 团增加研发项目。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中食品及酒 制造相关业的披露要求 （1）报告期内公司销售费用明细项目如下： 单位：万元 项目 2021年 2020年 金额同比 金额 占比 金额 占比 增减 增幅 职工薪酬 106,498.58 56.84% 95,725.61 58.18% 10,772.97 11.25% 广告宣传及促销费 57,538.40 30.71% 50,942.35 30.96% 6,596.05 12.95% 保管租赁费 8,578.81 4.58% 7,387.68 4.49% 1,191.13 16.12% 差旅费 6,050.07 3.23% 2,183.26 1.33% 3,866.81 177.11% 折旧及摊销费 2,126.60 1.14% 1,930.41 1.17% 196.19 10.16% 物料消耗 1,722.40 0.92% 2,003.17 1.22% -280.77 -14.02% 其他 4,850.72 2.59% 4,356.68 2.65% 494.04 11.34% 合计 187,365.58 100.00% 164,529.16 100.00% 22,836.42 13.88% 备注：报告期内差旅费同比上升177.11%，主要原因是同期受新冠疫情影响，出差人数和出差频 次较少。 （2）本公司投放广告的方式主要为电视广告、户外广告、数字媒介投放等，其中：电视 广告19,240万元、传统及户外广告8,658万元、数字媒介投放5,566万元、广告代言及广告制作 3,833万元、线上线下营销与传播3,667万元。 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 主要研发项目 名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展 的影响 高温特色风味 产品的研究与 开发 研究高温PVDC类特色风味产品的结 构、口感，确定不同原料组成、包装 材质、杀菌参数、工艺流程对产品的 影响，设计高温PVDC类特色风味产 品配方及工艺参数。 已完成 风味明显区别与 现有产品，解决 该类产品易氧 化、褪色等问题。 研发出"板烧鸡腿王" 等特色风味高温肉制 品，丰富了肉制品口 味，满足多元化消费口 味需求。 低温肉制品防 腐保鲜技术研 通过研究引起产品腐败的微生物生长 特性，并结合低温产品特点及杀菌工 已完成 提高低温肉制品 质量稳定性，增 为玉米热狗肠、蒜味肠 等低温肉制品增长提 主要研发项目 名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展 的影响 究 艺，引进绿色防腐原料，提升产品质 量稳定性。 加产品保险系 数。 供技术支撑。 方便菜肴类食 品工艺技术研 究与新产品开 发 对比不同原辅料搭配、不同加工方式 对产品风味、口感的影响，通过工艺 流程优化、加工参数调整，丰富产品 风味和口感。 已完成 简化终端烹饪操 作，方便食用。 有利于公司中华菜肴 等餐饮食材产品推广， 推动产品进家庭、上餐 桌。 传统熏烤食品 加工过程安全 控制研究 创新新型熏制烤制技术，开发新型复 配烟熏液，在不改变传统单一烟熏液 有效成分含量的基础上，为产品提供 更加丰富的风味。 进行中 实现污染物减 排、限量添加剂 减量等。 创新新型熏制烤制技 术，优化培根、火腿等 产品风味。 辣味研究及新 产品开发 通过研究不同档次产品的不同辣度， 确定原辅料配比、肠衣材质、蒸煮参 数，规划工业化生产流程。 进行中 探索麻辣、酸辣、 酱辣等不同辣 味，开发辣味新 产品。 将丰富公司辣吗辣等 辣味产品口味，满足消 费者食辣的需求，提高 产品竞争力。 海藻胶共挤技 术研究与发酵 香肠开发 通过对海藻胶共挤技术的研究，确定 发酵香肠类产品工业化生产的工艺流 程、工艺参数、关键控制点、流通安 全性、流通稳定性，为工业化生产海 藻胶共挤类肉制品提供技术支持。 进行中 利用海藻胶共挤 技术，实现发酵 香肠无肠衣灌 装、可悬挂等目 标，开发新型休 闲肉食品。 创新公司肉食产品形 式，满足消费者对休闲 肉食消费需求。 差异化素食新 产品的工艺技 术研究 通过研究素食产品生产过程中的复 水、脱水参数，卤制、脱卤参数以及 产品防腐体系、杀菌参数等，设计产 品配方，规划工业化生产。 进行中 综合利用植物蛋 白等原料制作新 休闲、餐饮等类 别的植物肉产 品。 研发出手撕蛋白肉、素 牛肉等差异化素食产 品，将有效补充公司产 品品类，满足市场素食 消费新需求，有利于企 业规模提升。 鸡肉粉生产技 术研究 研究不同蒸煮时间、温度对产品风味 的影响，开发香味浓郁的鸡肉粉。并 探索不同抗氧化剂配比和添加量对产 品贮存过程中的影响，保证产品质量。 进行中 针对市场需求， 开发新型鸡肉 粉。 为公司禽产业产出的 鸡骨架提供新的深加 工渠道，提高产品附加 值。 畜禽副产品增 值技术研究 通过对畜禽副产品及工艺的研究，确 定不同产品的流向及技术工艺，开发 高附加值产品，为副产品增值的工业 化生产提供技术支持。 进行中 通过优化副产品 加工工艺等措 施，解决畜禽副 产品贬值问题。 提高公司畜禽副产品 附加值，增加经济效 益。 公司研发人员情况 2021年 2020年 变动比例 研发人员数量（人） 246 182 35.16% 研发人员数量占比 0.53% 0.41% 0.12% 2021年 2020年 变动比例 研发人员学历结构 —— —— —— 本科 95 85 11.76% 硕士 128 73 75.34% 其他 23 24 -4.17% 研发人员年龄构成 —— —— —— 30岁以下 85 40 112.50% 30~40岁 119 102 16.67% 40岁以上 42 40 5.00% 公司研发投入情况 2021年 2020年 变动比例 研发投入金额（元） 727,125,060.48 564,411,741.90 28.83% 研发投入占营业收入比例 1.09% 0.76% 0.33% 研发投入资本化的金额（元） 4,482,437.10 3,618,164.09 23.89% 资本化研发投入占研发投入 的比例 0.62% 0.64% -0.02% 公司研发人员构成发生重大变化的原因及影响 √ 适用 □ 不适用 2021年，公司加大对高学历、高素质、年轻化专业人才的引进，公司研发人员结构进一 步优化，有利于提升公司综合研发能力，增强公司技术和创新优势。 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2021年 2020年 同比增减 经营活动现金流入小计 72,684,479,755.55 80,789,132,681.91 -10.03% 经营活动现金流出小计 66,650,426,973.01 71,967,205,894.22 -7.39% 经营活动产生的现金流量净额 6,034,052,782.54 8,821,926,787.69 -31.60% 投资活动现金流入小计 13,651,609,296.19 11,802,884,721.11 15.66% 投资活动现金流出小计 14,243,961,911.72 15,455,142,853.98 -7.84% 投资活动产生的现金流量净额 -592,352,615.53 -3,652,258,132.87 筹资活动现金流入小计 17,756,930,100.00 16,234,395,303.25 9.38% 筹资活动现金流出小计 23,758,876,759.51 16,422,345,546.78 44.67% 筹资活动产生的现金流量净额 -6,001,946,659.51 -187,950,243.53 现金及现金等价物净增加额 -556,392,193.39 4,983,873,344.14 -111.16% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 （1）经营活动产生的现金流量净额较同期下降31.60%，主要原因：一是报告期内本集团 实现净利润同比下降；二是同期库存下降释放资金较多及同期进出口贸易业务规模较大、预 收货款较多。 （2）投资活动产生的现金净流出较同期少31亿元，主要原因是报告期内本集团银行结构 性存款到期收回较多。 （3）筹资活动现金流出小计同比上升44.67%，主要原因是报告期内本集团偿还到期债务 支付的现金增加。 （4）筹资活动产生的现金净流出同比增加较多，主要原因是同期本集团定向增发股票收 到募集资金。 （5）现金及现金等价物净增加额同比下降较多，主要原因是报告期内经营活动现金流量 下降及同期本集团定向增发股票收到募集资金。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √ 适用 □ 不适用 详见第十节、七、84。 五、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总 额比例 形成原因说明 是否具有可 持续性 投资收益 221,790,275.41 3.57% 主要是报告期内已到期银行结构性 存款收益及对联营企业的投资收 益。 本集团对联 营企业的投 资收益具有 可持续性。 公允价值变动 损益 -25,401,398.98 -0.41% 主要是报告期内以公允价值计量且 其变动计入当期损益的交易性金融 资产的公允价值变动，本期实现数 否 金额 占利润总 额比例 形成原因说明 是否具有可 持续性 为负的原因是报告期内本集团将前 期确认的、于本年已到期的银行结 构性存款的公允价值变动损益结转 至投资收益。 资产减值 -1,298,315,292.14 -20.89% 主要是报告期内冻品库存计提资产 减值损失，本期发生额较大的原因 是报告期内猪价波动幅度较大，公 司每月计提存货跌价准备，猪价低 点时计提金额较大，后期随着产品 销售将存货跌价准备转销至营业成 本，由于报告期内二三季度猪价下 降、四季度回升，导致全年资产减 值损失累积计提数较大，但对全年 损益影响金额远小于资产减值损失 计提数。 否 营业外收入 21,790,706.14 0.35% 主要是报告期内收到的侵权赔偿款 及核销无法支付的款项。 否 营业外支出 44,376,490.87 0.71% 主要是报告期内固定资产报废损失 及公益捐赠支出。 否 其他收益 407,066,820.26 6.55% 主要是报告期内计入当期损益的政 府补助。 是 六、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2021年末 2021年初 比重 增减 重大变动说明 金额 占总资 产比例 金额 占总资 产比例 货币资金 7,839,214,998.41 23.07% 8,485,885,001.20 24.32% -1.25% 应收账款 183,490,883.39 0.54% 235,909,236.00 0.68% -0.14% 合同资产 292,329,519.14 0.86% 0.00% 0.86% 主要原因是报告期内本集团因 向客户销售商品，按照有关合 同约定确认的收取对价的权利 （该款项的收回与时间及合同 约定的其他条款均有关系）。 存货 5,668,922,729.50 16.68% 6,377,695,426.57 18.28% -1.60% 2021年末 2021年初 比重 增减 重大变动说明 金额 占总资 产比例 金额 占总资 产比例 投资性房地产 0.00% 0.00% 0.00% 长期股权投资 338,996,010.05 1.00% 261,797,620.67 0.75% 0.25% 固定资产 10,835,284,270.95 31.89% 10,303,818,090.88 29.53% 2.36% 主要原因是报告期内本集团新 建及技改项目完工预转固定资 产较多。 在建工程 3,097,334,463.83 9.12% 323,388,219.78 0.93% 8.19% 主要原因是报告期内本集团未 完工的新建及技改项目影响在 建工程增加。 使用权资产 356,417,813.57 1.05% 321,955,391.83 0.92% 0.13% 短期借款 2,337,955,989.20 6.88% 2,382,649,141.34 6.83% 0.05% 合同负债 2,222,200,205.37 6.54% 2,448,851,578.28 7.02% -0.48% 长期借款 12,830,284.38 0.04% 15,098,464.11 0.04% 0.00% 租赁负债 215,796,687.72 0.64% 176,809,992.94 0.51% 0.13% 拆出资金 0.00% 300,000,000.00 0.86% -0.86% 主要原因是报告期内本公司之 子公司财务公司的同业拆出资 金到期收回。 交易性金融资 产 1,464,488,345.16 4.31% 5,735,620,003.05 16.44% -12.13% 主要原因是报告期内本集团的 银行结构性存款到期收回。 其他流动资产 1,623,777,747.41 4.78% 513,368,484.76 1.47% 3.31% 主要原因是报告期内本集团对 阶段性闲置资金进行管理，增 加收益凭证等短期债权投资。 无形资产 1,066,835,260.87 3.14% 1,026,638,098.12 2.94% 0.20% 卖出回购金融 资产款 930,368,894.04 2.74% 819,330,088.75 2.35% （未完）  |