[年报]招商南油(601975):招商南油2021年年度报告
原标题:招商南油:招商南油2021年年度报告 601975 公司简称： 招商南油 招商局南京油运股份有限公司 2021 年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实 性 、准确 性 、 完整 性 ，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司 全体董事出席 董事会会议。 三、 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 为本公司出具了 标准无保留意见 的审计报告。 四、 公司负责人 张锐 、主管会计工作负责人 申晖 及会计机构负责人（会计主管人员） 蒋 雪伟 声明： 保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 鉴于公司 2021 年末未分配利润为负值，故本次利润分配及资本公积转增股份预案为：不分配 、不转增。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 无 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ................................ .... 3 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ . 5 第三节 管理层讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ............. 9 第四节 公司治理 ................................ ................................ ................................ ........................... 27 第五节 环境与社会责任 ................................ ................................ ................................ ............... 41 第六节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ........................... 43 第七节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ ................................ ....... 57 第八节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ ............... 64 第九节 债券相关情况 ................................ ................................ ................................ ................... 64 第十节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ........................... 64 备查文件目录 （一）载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人亲 笔签名并盖章的会计报表； （二）载有报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文 件的正本及公告的原稿； （三）载有公司董事长亲笔签名的 2021 年年度报告正本。 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 招商南油/公司/本公司 指 招商局南京油运股份有限公司 中外运长航集团 指 中国外运长航集团有限公司,为招商南油的控股股东 招商局集团 指 招商局集团有限公司，为招商南油的实际控制人 国务院国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会，为招商南油的最终控制 人 扬洋运贸 指 南京扬洋化工运贸有限公司，招商南油全资子公司 南京海顺 指 南京海顺海事服务有限公司，招商南油全资子公司 南油运贸 指 南京南油石油运输贸易有限公司，招商南油全资子公司 长石海运 指 上海长石海运有限公司，招商南油控股子公司 南油（新加坡） 指 NanjingTankerCorporation(S)PteLtd（南京油运（新加坡） 有限公司），招商南油在新加坡的全资子公司 油品 指 原油、成品油 油轮 指 专业从事油品运输的船舶 载重吨 指 一般缩写为“DWT”，即在一定水域和季节里，运输船舶所 允许装载的最大重量，包括载货量、人员及食品、淡水、 燃料、润滑油、炉水、备品和供应品等的重量，又称总载 重吨 Clarksons 指 克拉克森航运咨询公司 MR/MR型油轮 指 根据Clarksons的分类标准，为2.5～5.5万（不含5.5万） 载重吨的成品油（或原油）轮 Handysize/Handysize型 油轮 指 又称灵便型油轮，根据Clarksons的分类标准，为1～5.5 万（不含5.5万）载重吨的油轮 PANAMA/PANAMA型油轮 指 又称巴拿马型油轮，根据Clarksons的分类标准，为5.5～ 8.5万（不含8.5万）载重吨的油轮 AFRA/AFRA型油轮 指 又称阿芙拉型油轮，根据Clarksons的分类标准，为8.5～ 12.5万（不含12.5万）载重吨的油轮 SUEZ/SUEZ型油轮 指 又称苏伊士型油轮，根据Clarksons的分类标准，为12.5～ 20万（不含20万）载重吨的油轮 光租 指 船舶出租人将船舶在约定的时间内出租给他人使用，不配 备操作人员，不承担运输过程中发生的各项费用，只收取 固定租赁费的业务 期租 指 出租人向承租人提供配备船员的船舶，由承租人在约定的 期间内按照约定的用途使用，并按日计算租金的船舶租赁。 期租情况下，承租人承担船舶的燃油费、港口使费等费用 程租/航次租船 指 出租人向承租人提供船舶或船舶的部分舱位，在约定的港 口间装运约定的货物，由承租人支付约定运费。程租情况 下，出租人承担船舶的燃油费、港口费等费用 TCE 指 TimeCharterEquivalent，等价期租租金，即（程租总运费 －（燃油费+港口使用费+其他航次费用））/实际程租航次 天数，通常以美元/天为单位 COA 指 包运合同，即承运人在约定期间内分批将约定数量货物从 约定装货港运至约定目的港的海上货物运输合同 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 招商局南京油运股份有限公司 公司的中文简称 招商南油 公司的外文名称 NanjingTankerCorporation 公司的外文名称缩写 NJTC 公司的法定代表人 张锐 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 申晖 龚晓峰 联系地址 江苏省南京市中山北路 324 号油运大厦 江苏省南京市中山北路 324 号油运大厦 电话 025 - 58586145 ； 025 - 58586146 025 - 58586145 ； 025 - 58586146 传真 025 - 58586145 025 - 58586145 电子信箱 [email protected] [email protected] om 三、 基本情况 简介 公司注册地址 南京市鼓楼区中山北路 324 号油运大厦 公司注册地址的历史变更情况 无 公司办公地址 南京市鼓楼区中山北路 324 号油运大厦 公司办公地址的邮政编码 210003 公司网址 http://www.njtc.com.cn 电子信箱 [email protected] 四、 信息披露及备置地点 公司 披露年度报告的媒体 名称 及网址 中国证券报、上海证券报 公司披露年度报告的证券交易所 网址 http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 南京市鼓楼区中山北路 324 号油运大厦董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A 股 上海证券交易所 招商南油 601975 长航油运 六、 其他 相 关资料 公司聘请的会计师事 务所（境内） 名称 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座9层 签字会计师姓名 树新、杨行芳 报告期内履行持续督 导职责的保荐机构 名称 中信证券股份有限公司 办公地址 深圳市福田区中心三路8号中信证券大厦 签字的保荐代表人姓 名 郑淳、邵向辉 持续督导的期间 2019年1月8日至2021年12月31日 报告期内履行持续督 导职责的保荐机构 名称 招商证券股份有限公司 办公地址 深圳市福田区福华一路111号招商证券大厦27楼 签字的保荐代表人姓 名 温立华、卫进扬 持续督导的期间 2019年1月8日至2021年12月31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位： 元 币种： 人民币 主要会计数据 2021 年 2020 年 本期比上 年同期增 减 (%) 2019 年 营业收入 3,862,235,611.84 4,031,588,402.85 - 4.20 4,038,798,841.32 归属于上市公司股 东的净利润 296,441,074.65 1,390,313,164.24 - 78.68 877,418,438.42 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益的净利润 281,333,503.54 941,488,349.80 - 70.12 868,334,553.37 经营活动产生的现 金流量净额 852,793,515.09 1,974,184,661.99 - 56.80 1,166,398,208.27 2021 年 末 2020 年 末 本期末比 上年同期 末增减（ % ） 2019 年末 归属于上市公司股 东的净资产 5,769,177,023.82 5,724,129,561.05 0.79 4,673,300,482.18 总资产 8,753,563,623.03 8,721,334,902.51 0.37 7,937,461,497.90 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2021 年 2020 年 本期比上年同期增减 (%) 2019 年 基本每股收益（元／股） 0.06 0.28 - 78.57 0.17 稀释每股收益（元／股） 0.06 0.28 - 78.57 0.17 扣除非经常性损益后的基本每股 收益（元／股） 0.06 0.19 - 68.42 0.17 加权平均净资产收益率（ % ） 5.18 26.95 减少 21.77 个百分点 20.80 扣除非经常性损益后的加权平均 净资产收益率（ % ） 4.92 18.25 减少 13.33 个百分点 20.58 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 报告期内公司通过集中竞价交易方式累计回购股份89,332,495股，占总股本的1.81%，并将 所回购股份予以注销。公司在计算每股收益等财务指标时，股份总数根据回购情况按照加权平均 的方式进行计算。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和 归 属于上市公司股东的 净 资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2021 年分季度主要财务数据 单位： 元 币种： 人民币 第一季度 （ 1 - 3 月份） 第二季度 （ 4 - 6 月份） 第三季度 （ 7 - 9 月份） 第四季度 （ 10 - 12 月份） 营业收入 910,152,247.17 977,269,855.40 927,344,684.09 1,047,468,825.18 归属于上市公 司股东的净利 润 105,905,811.80 102,250,819.95 54,006,490.03 34,277,952.87 归属于上市公 司股东的扣除 非经常性损益 后的净利润 105,722,835.81 101,378,005.43 41,660,161.67 32,572,500.63 经营活动产生 的现金流量净 额 177,079,598.32 276,820,232.36 114,938,537.53 283,955,146.88 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位 : 元 币种 : 人民币 非经常性损益项目 2021 年金额 附注（如 适用） 2020 年金额 2019 年金额 非流动资产处置损益 13,338,387.36 - 1,594.03 7,844,717.70 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补 助除外 3,017,712.86 7,475,378.13 6,242,186.11 计入当期损益的对非金融企业 收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合 营企业的投资成本小于取得投 资时应享有被投资单位可辨认 净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损 益 因不可抗力因素，如遭受自然灾 害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生 的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子 公司期初至合并日的当期净损 益 与公司正常经营业务无关的或 有事项产生的损益 197,360.47 - 1,652,372.02 除同公司正常经营业务相关的 有效套期保值业务外，持有交易 性金融资产、衍生金融资产、交 易性金融负债、衍生金融负债产 生的公允价值变动损益，以及处 置交易性金融资产、衍生金融资 产、交易性金融负债、衍生金融 负债和其他债权投资取得的投 资收益 单独进行减值测试的应收款项、 合同资产减值准备转回 67,116.94 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计 量的投资性房地产公允价值变 动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的 要求对当期损益进行一次性调 整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外 收入和支出 - 17,282.35 489,586,121.74 1,179.34 其他符合非经常性损益定义的 损益项目 239,352.47 602,482.83 减： 所得税影响额 1,208,703.10 48,863,271.54 1,610,968.77 少数股东权益影响额 （税 后） 261,896.13 171,663.16 1,807,974.25 合计 15,107,571.11 448,824,814.44 9,083,885.05 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用 √不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 □适用 √不适用 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况 讨论与分析 （一）市场总体情况 2021 年以来，全球经济在疫情的反复冲击下艰难复苏。疫情引发的全球供应链不畅、发达国 家劳动力供给短缺等因素使全球通胀高企， 推动主要央行货币政策转向。 数字经济和低碳发展加 快，低碳转型成为国际合作的亮点。 1 、国际原油价格 2021 年，国际油价在震荡中攀升并于年底回落。 WTI 、 Brent 原油期货收盘价年度均值分别为 68 美元 / 桶、 71 美元 / 桶，较 2020 年分别大幅上涨 72.2% 、 64.3% 。 年初，一系列利好消息和石油供需变化推高国际原油价格一路上扬。 3 月中旬至 4 月中旬受 疫情反复影响，国际油价在出现明显回调，此后一路波动上行。 7 月至 8 月，受 “OPEC+” 协议波 折、德尔塔变异病毒致疫情加剧影响，油价两度下探。 9 月至 10 月，受供需缺口较大、全球能源 价格高启以及拉尼娜现象预期等因素的影响，油价持续震荡上升， Brent 价格突破 80 美元 / 桶。 进入 11 月，国际油价在 80 美元 / 桶上方开始高位震荡，随后奥密克戎病毒引发市场恐慌，国际油 价再次跳水并维持 71 - 77 美元 / 桶的区间内震荡。 2 、国际原油运输市场 我国是 世界上最大的石油进口国，也是仅次于美国的石油消费国。 2015 至 2020 年，我国原 油进口数量从 3.36 亿吨增长至 5.42 亿吨。 2021 年，受国际原油价格持续上涨，安全、环保和税 收政策的收紧等因素影响，国家减少原油进口配额，导致炼化企业原油进口量减少。全年原油进 口总量同比减少约 3,284 万吨，同比下降约 5.4% 。 C:\Users\admin\AppData\Local\Temp\ksohtml\wps7926.tmp.jpg 2021 年，全球原油消费需求回升， OPEC+ 等为恢复油价控制生产，全球原油库存缓慢消耗， 油轮作为储油用途的减少向市场释放了大量运力，导致外贸 原油运输市场持续低迷。油轮原油运 价指数（ BDTI ）年内最高为 830 点，较 2020 年的最高水平 1,510 点大幅下滑； BDTI 年度均值 644 点，同比下降约 7.8% 。 波罗的海原油运价指数 （ BDTI ） 走势图 BDTI2021 3 、国内原油运输市场 2021 年，国内原油水运总量约为 8,092 万吨，同比减少约 227 万吨。运力方面，内贸原油市 场运力格局基本稳定，公司内贸原油运力规模排名第二。就运价而言，交通运输部发布的《沿海 省际散装液体危险货物船舶运输市场运力调控综合评审办法》对国内沿海省际运力进行调控，对 运力供给格局稳定性具有一定保障。国内原油运输参与者维持竞争与合作，市场良性发展，内贸 运价水平基本保持稳定。 4 、国际成品油市场 2021 年上半年，受德尔塔病毒全球大流行影响，消耗不振导致成品油需求下降明显，全球成 品油海运需求约为 2,080 万桶 / 天，同比 2020 年增加了 5.9% ，但仍比 2019 年减少了 150 万桶 / 天。 下半年， 随着世界部分地区疫情逐步解封，石油产品的需求出现反弹，国际成品油运需求回暖。 虽然运价在年末翘尾，但 MR 主要航线平均收益 仍跌至有史以来的最低值 。 油轮成品油油运价指数 （ BCTI ）年内最高为 844 点，较 2020 年的最高水平 1,983 点大幅下滑； BCTI 年度均值 532 点， 同比下降约 6.6% 。 波罗的海成品油运价指数 （ BCTI ） 走势图 BCTI2021 5 、国内成品油运输市场 年内，受疫情零星爆发影响，出行受限，交通运输和基建对汽煤柴的刚需减少，国际油价持 续上扬导致成品油贸易获利降低，贸易批量以 1 万吨及以下为主，而 2020 年下半年持续至今的下 游成品油高库存导致需求下降终端补货意愿不强。地炼陆续受到环保检查、双控限电限产、国家 进口原油配额以及税务稽查等多种政策的影响，开工率下降，市场供应端缩减，运输需求下降。 国内成品油运输市场呈现低迷状态。 6 、化工品运输市场 受浙江石化和恒力石化投产影响，国内化工市场 2021 年运输需求总体供需两 旺。第一季度市 场运输需求旺盛，二季度随着浙石化期租船舶陆续上线运营之后，市场陆续回归平稳，三季度由 于原油进口配合限制以及“双控”政策出台，内贸化工运输需求短暂弱势整理，台风影响船舶周 转率降低，市场供需相对平衡；四季度浙石化原油配合获批后恢复生产负荷市场运输需求反弹。 7 、气体 运输市场 随着福建古雷石化、卫星石化等新乙烯项目的投产， 2021 年中国乙烯产能已达到 4,168 万吨， 产量 3,747 万吨。近年来，区域内乙烯水运货源呈逐年增加态势，一是内贸货源大幅增加， 2021 年为 33.48 万吨，比同期 12.55 万吨翻了二翻；二是台海直航货源相对稳定， 2021 年为 11 万吨； 三是中国进口乙烯货量保持在 200 万吨附近，其中 70% 来源与东北亚地区；四是中国乙烯出口从 无到有， 2021 年对外出口为 19 万吨。未来新项目的投产、乙烯贸易量的增加，都对乙烯水运带 来利好。同时，由于区域内需求的增加，新运力的投放，市场竞 争将更趋激烈，但市场向好趋势 不变。 （二） 2022 年主要市场形势的判断 展望 2022 年，受疫情反复、地缘政治风险、财政和货币政策刺激力度减弱、大宗商品价格暴 涨、运输价格陡增、供应链断裂以及劳动力短缺等因素的影响，全球经济存在下行风险。随着美 国加速退出量化宽松，预计全球经济增速将进一步放缓。 国际货币基金组织（ IMF ）发布《世界经 济展望报告》，预计全球 整体 GDP 增速将从 2021 年的 5.9% 回落至 4.4% 。中国政府工作报告提出 2022 年发展主要预期目标，其中国内生产总值增长 5.5% 左右 ，疫情仍是左右 2022 年中国经济增 长的重要因素。 俄乌冲突作为数十年来最为严峻的安全危机，与新冠疫情、通货膨胀、供给扰动、金融动荡 等多种风险叠加，将对世界经济格局带来深远影响。俄罗斯是全球最大的天然气出口国和第二大 石油出口国，冲突局势 如何演变尚不明朗，须密切关注后续发展。 2022 年，预计全球原油供给有望整体宽松，油价有望回落。同时市场去库存进入尾声，全球 原油需求预计将出现较快上涨，全球航空航行等需求回升，原油需求年增速达到 5% 。地缘政治、 极端天气等突发事件发生，可能带来短期内原油市场的贸易和运输机会。从供给端来看，预计大 量老船 将拆解，缓解供大于求压力，供给增长 2.3% 。市场供需关系总体改善， 2022 年可能会迎来 一定复苏。 二、报告期内公司所处行业情况 根据证监会行业分类标准，公司所属行业为交通运输、仓储和邮政业下的水上运输业。 水上运输业按照运送货物的不同又可以细分为干货运输、液货运输和集装箱运输：干货运输 包括件杂货运输和散货运输等，液货运输包括原油运输、成品油运输、液化气运输、化学品运输 和沥青运输等。 三、报告期内公司从事的业务情况 （一）主营业务 招商南油 是招商局集团旗下从事油轮运输的专业化公司。 公司实施“专业化、差异化、领先 化”的发展战略，市场定位为全球中小船型液货运输服务商，立足于液货运输主业，秉承并聚焦 于成品油、原油、化学品、气体运输等具有相对优势的市场领域，拓展船员劳务、燃油供应等关 联业务，努力形成“油化气协同、内外贸兼营、江海洋直达、差异化发展”的业务格局，增强公 司的核心竞争力、抵御风险和穿越周期的能力，建设成为全球领先的中小船型液货运输服务商。 本报告期末，公司拥有及控制运力 61 艘，共计 226 万载重吨。公司主 要经营海上原油、成品 油、化工品和气体等运输。主要通过期租租船（包括租进、租出）、 参与市场联营体（ POOL ）运 作、与主要货主签署 COA 合同、航次租船以及光船租赁等方式开展经营活动。原油运输方面， 公司主要从事国内沿海原油、外贸原油和内外贸燃料油运输。其中，国内沿海原油和燃料油运输 主要包括渤海湾地区、海进江以及长江口、宁波和舟山地区等区域；外贸原油和燃料油运输主要 包括东南亚、东北亚和澳洲航线。成品油运输方面，公司主要从事国际和国内沿海成品油运输， 国际成品油主要营运区域包括东北亚、新加坡和澳洲以及中东和东非等，少量涉足美国、地中海 和波罗的海等区域；国内沿海成品油主要营运区域为国内沿海港口和长江 下游干线段。化学品及 气体运输经营区域为国内沿海、远东和东南亚航线等。 船员劳务和燃油供应业务是公司拓展的航运相关业务，主要是利用自有船员和外聘船员开展 船员外派劳务，以及从事国内成品油及船用燃料油批发经营。 （二）经营模式 1 、油品、化学品和气体运输业务 公司主要从事内外贸油品、化学品和气体运输业务。主要采取航次租船、定期租船、 COA 及 参与市场联营体运作（ POOL ）的经营模式。 （ 1 ）航次租船 航次租船（程租）是指根据船舶前一航次即将空放的时间和地点，综合考虑市场形势，选择 最恰当的时机，与租家直接协商或通过经 纪人进行洽谈形式，在现货市场上按照效益最大化的原 则，以签订航次租船合同形式进行经营。 （ 2 ）定期租船 定期租船（期租）是指船东把船舶租予承租人在一定期限（如一年）内使用。在租约期内， 承租人根据租约规定的允许航行区域自行营运，如安排揽货、订立租约、挂港、货载及调度等。 在此期间船长在经营方面服从承租人的命令，租金则以每天或每载重吨为单位按固定期限支付。 在期租方式下，船东将船舶出租给承租人并不涉及对船舶占有权的失去，只是向承租人提供一种 租船服务。 （ 3 ） COA COA 合同即包运合同，是承运人在约定期间内分批将约定 数量货物从约定装货港运至约定目 的港的海上货物运输合同。该模式有利于保证船东货源的稳定，也有利于保证货主长期运输需求 的稳定，同时在市场价格波动剧烈的情况下可以避免经营收益的大幅波动。与单航次租船相比可 以获取稳定的货源和相对固定的收益；与定期租船相比，参照现货市场定价，保留双方获取市场 化收益的机会。 （ 4 ） POOL POOL 是一种船东的联合组织，由数家船东将同类型船舶组建在一起，进行统一管理。 POOL 在市场上作为一个整体，进行洽谈承租、期租、包运合同等业务，按照事先约定的协议统一收取 运费，分配经营利润。 2 、燃 供及化学品贸易业务 公司燃供及化学品贸易业务主要为船用燃料油供应和成品油及化学品贸易业务，是公司市场 化程度较高的相关多元化业务单元。业务模式为根据市场信息，判断市场波动趋势，分别与客户 （下游）、供应商（上游）洽谈并签订销售和采购合同。目前主要通过签订长期供油协议和即期零 散销售两种模式进行销售，按定价方式分为采用锁价和市价两种模式。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 一是油化气综合运输解决方案能力突出。招商南油是国内唯一一家拥有国际国内油化气运输 资质的水运企业。公司拥有国际、国内沿海、长江中下游及支流原油、成品油、化工品、气体等 全产品运输服务资质，能够为石化客户提供原料进厂、产成品出厂的油化气综合运输服务解决方 案。 二是内外贸兼营优势明显。招商南油船舶不仅具有国内原油、成品油、化工品和气体运输资 质，且五星旗船舶还具有内外贸兼营的资质。内外贸兼营，一方面可利用自身优势更好的调节船 队运营，平 衡内外贸货源的不均衡，减少船舶等待时间，提高船舶运行效率，从而提高船舶收益； 另一方面通过内外贸兼营，有效防范单边市场运作风险，提高自身市场竞争力。 三是大客户优质资源得到保障。招商南油重视大客户战略的执行，与大石油公司建立了良好 的合作关系，已与美孚、中石油、中石化、中燃油等公司签订了长期优质 COA 合同，具有优质 货源保障。与其他国际大油公司和贸易商等优质客户建立长期稳定合作关系。 四是市场地位及品牌突出。目前招商南油在细分市场市场地位和品牌优势明显， MR 船队在 国内及苏伊士运河以东区域规模占据优势地位，国际成品油运输已成为远东地区成品油运输市场 的领先者，在国际市场具备良好的品牌声誉。作为最大的 MR 内贸成品油船东，竞争优势明显。 原油运输（含燃料油）在国内和近洋区域占据重要位置，目前位列国内第二；化工品运输规模位 居国内第三，管船能力位列国内前列；乙烯特种气体运输在国内独家经营。 五是船舶管理、船员劳务等配套资源国内领先。招商南油是安全生产标准化一级达标企业， 拥有综合素质高、数量充足的船舶管理专业人员，船舶管理经验丰富，资质齐全，具备良好的开 展油船、化学品船、液化 气船、乙烯船等国内、国际船舶代管业务的条件。公司拥有国内领先的 优质规模化和专业化的船员队伍，在保障自用船员的基础上，开展船员外派劳务条件优异。公司 燃供和贸易已有一定基础，具备进一步发展的条件。 五、报告期内主要经营情况 报告期内，中美博弈、全球减排、地缘政治、疫情发展以及突发事件使航运市场预判越来越 难，黑天鹅、灰犀牛事件对全球航运市场带来了巨大影响。面对油运市场持续低迷，主要成本刚 性上涨等不利形势，公司坚持以经济效益为中心，以规范运作、强化管理为手段，内抓安全管理 机制的运行和资产结构的优化，外抓利润增 长点的开拓，扎实推进各项重点工作，取得了明显的 成效。全年共完成货运量 4,375 万吨，货运周转量 705 亿吨千米，实现营业收入 38.62 亿元，利润 总额 3.93 亿元，归母净利润 2.96 亿元。 2021 年，公司主要采取了五个方面的经营措施：一是着力发挥“油化气协同、内外贸兼营、 江海洋直达”的独特优势，实施稳健的经营策略，加强各板块的协同联动。二是加大市场研究， 抢抓市场时机。针对油运市场的波动，公司加大市场研究的力度，合理布局运营范围，主动采取 调整船期，提高航次收益；通过增加三角航线、来回航次等方式，提高船效。三是深 化大客户合 作，加强与 COA 客户的合作，全力争取水运增量，有效的稳固并提高公司的市场份额。四是及 时调整高油价下的运营策略，根据船舶的油耗特点，推进最佳经济航速、优化加温惰化等措施， 降低综合燃油消耗。五是在力保经营效益的同时，公司进一步强化货运服务意识，稳步提高运输 服务质量。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位 ： 元 币种 ： 人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（ % ） 营业收入 3,862,235,611.84 4,031,588,402.85 - 4.20% 营业成本 3,162,324,716.10 2,626,967,339.24 20.38% 销售费用 32,810,751.14 33,313,633.15 - 1.51% 管理费用 117,756,741.10 109,812,867.76 7.23% 财务费用 94,688,291.78 124,637,122.41 - 24.03% 经营活动产生的现金流量净额 852,793,515.09 1,974,184,661.99 - 56.80% 投资活动产生的现金流量净额 - 296,959,674.04 - 475,837,069.69 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 - 943,978,988.66 - 684,218,103.60 不适用 税金及附加 7,179,536.03 13,662,441.02 - 47.45% 信用减值损失 - 1,593,614.74 - 10,796,983.01 不适用 营业外收入 2,257,890.33 494,940,169.74 - 99.54% 所得税费用 87,877,410.91 142,287,269.54 - 38.24% 归属于母公司股东的净利润 296,441,074.65 1,390,313,164.24 - 78.68% 外币财务报表折算差额 - 47,000,780.19 - 139,220,506.39 不适用 归属于母公司股东的综合收益总额 249,440,294.46 1,251,092,657.85 - 80.06% 说明： 1 、 经营活动产生的现金流量净额 变动原因说明： 主要 为 上年同期收到出售至境外的 5 艘油轮 退税款 及报告期购买商品、接受劳务支付的现金增加 所致； 2 、 投资活动产生的现金流量净额 变动原因说明： 主要 为 报告期内处置船舶收回现金同比增加、 支付船舶建造款同比减少综合影响 ； 3 、 筹资活动产生的现金流量净额 变动原因说明： 主要 为 报告期内借款减少所致 ； 4 、 税金及附加 变动原因说明： 主要 为 报告期 内应纳增值税减少导致城市维护建设税和教育费 附加减少所致 ； 5 、 信用减值损失 变动原因说明： 主要 为 上年 同期 将收回风险较高的 1 笔 应收账款 计提 减值准 备所致 ； 6 、 营业外收入 变动原因说明： 主要 为 上年 同期收到出售至境外的 5 艘油轮退税款所致； 7 、 所得税费用 变动原因说明： 主要 为 报告期内利润下降导致所得税费用减少所致 ； 8 、 归属于母公司股东的净利润 变动原因说明： 主要 为 报告期内国际油轮运输市场运价持续下 跌使运输收入同比减少、燃油价格和船员薪酬上涨使营业成本同比增加、营业外收入减少所致 ； 9 、 外币财务报表折算差额 变动原因说明： 主要为外币折算汇率变动所致； 10 、 归属于母公司股东的综合收益总额 变动原因说明： 主要 为 报告期内营业利润和 营业外收 入 减少所致 。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 2. 收入和成本分析 □适用 √不适用 (1). 主营业务 分 行业 、分 产品 、分地区、分销售模式情况 单位 : 元 币种 : 人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （ % ） 营业收 入比上 年增减 （ % ） 营业成 本比上 年增减 （ % ） 毛利率 比上年 增减（ % ） 运输业 3,289,372,472.16 2,610,204,270.89 20.65 - 9.25 16.50 减少 17.53 个 百分点 燃供及 化学品 贸易业 务 459,287,641.76 447,146,587.11 2.64 45.66 47.24 减少 1.05 个 百分点 船员租 赁 108,210,236.85 100,662,168.44 6.98 23.31 25.27 减少 1.46 个 百分点 船舶管 理费 3,432,696.58 1,864,390.91 45.69 228.20 0.00 减少 54.31 个 百分点 合计 3,860,303,047.35 3,159,877,417.35 18.14 - 4.18 20.39 减少 16.71 个 百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （ % ） 营业收 入比上 年增减 （ % ） 营业成 本比上 年增减 （ % ） 毛利率 比上年 增减（ % ） 油品运 输 2,842,536,246.79 2,289,674,368.48 19.45 - 10.67 17.98 减少 19.56 个 百分点 化学品 运输 323,765,935.54 252,453,760.84 22.03 4.24 12.53 减少 5.74 个 百分点 乙烯运 输 123,070,289.83 68,076,141.57 44.69 1.28 3.98 减少 1.43 个 百分点 燃供及 化学品 贸易业 务 459,287,641.76 447,146,587.11 2.64 45.66 47.24 减少 1.05 个 百分点 船员租 赁 108,210,236.85 100,662,168.44 6.98 23.31 25.27 减少 1.46 个 百分点 船舶管 3,432,696.58 1,864,390.91 45.69 228.2 0.00 减少 理费 54.31 个 百分点 合计 3,860,303,047.35 3,159,877,417.35 18.14 - 4.18 20.39 减少 16.71 个 百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （ % ） 营业收 入比上 年增减 （ % ） 营业成 本比上 年增减 （ % ） 毛利率 比上年 增减（ % ） 内贸 2,671,218,464.89 2,078,488,582.61 22.19 10.69 36 .00 减少 14.48 个 百分点 外贸 1,189,084,582.46 1,081,388,834.74 9.06 - 26.4 - 1.36 减少 23.08 个 百分点 合计 3,860,303,047.35 3,159,877,417.35 18.14 - 4.18 20.39 减少 16.71 个 百分点 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明 无 (2). 产销量情况 分析表 □适用 √不适用 (3). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况 □适用√不适用 (4). 成 本分 析表 单位： 元 分行业情况 分行业 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例 ( % ) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例 ( % ) 本期金 额较上 年同期 变动比 例 ( % ) 情 况 说 明 运输业 燃料、 润料、 物料 968,702,691.64 30.63 830,620,397.66 31.62 16.62 运输业 港口费 290,213,150.47 9.18 265,813,787.51 10.12 9.18 运输业 船员薪 酬 525,211,764.56 16.61 454,961,389.71 17.32 15.44 运输业 折旧费 464,483,940.29 14.69 392,677,314.02 14.95 18.29 运输业 租费 53,608,037.16 1.70 59,595,681.07 2.27 - 10.05 运输业 其他 307,984,686.77 9.74 236,889,081.02 9.02 60.01 运输业 小计 2,610,204,270.89 82.54 2,240,557,650.99 85.29 16.50 船员租 赁 船员薪 酬 100,662,168.44 3.18 79,287,579.63 3.02 26.96 船员租 赁 其他 0.00 0.00 1,067,130.01 0.04 - 100.00 船员租 赁 小计 100,662,168.44 3.18 80,354,709.64 3.06 25.27 燃供及 化学品 贸易业 务 燃油 447,146,587.11 14.14 303,684,358.60 11.56 47.24 燃供及 化学品 贸易业 务 小计 447,146,587.11 14.14 303,684,358.60 11.56 47.24 其他 其他 4,311,689.66 0.14 2,370,620.01 0.09 81.88 合计 3,162,324,716.10 100.00 2,626,967,339.24 100.00 20.38 分产品情况 分 产品 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例 ( % ) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例 ( % ) 本期金 额较上 年同期 变动比 例 ( % ) 情 况 说 明 油品运 输 燃料、 润料、 物料 886,411,158.79 28.03 751,214,717.73 28.60 18.00 油品运 输 港口费 268,784,425.37 8.50 241,614,698.47 9.20 11.25 油品运 输 船员薪 酬 420,767,339.55 13.31 365,773,894.44 13.92 15.03 油品运 输 折旧费 403,964,083.50 12.77 338,933,365.50 12.90 19.19 油品运 输 租费 43,769,063.54 1.38 38,127,267.14 1.45 14.80 油品运 输 其他 265,978,297.73 8.41 205,032,084.11 7.80 29.73 油品运 输 小计 2,289,674,368.48 72.40 1,940,696,027.39 73.88 17.98 化学品 运输 燃料、 润料、 物料 75,232,649.07 2.38 62,725,427.40 2.39 19.94 化学品 运输 港口费 16,140,884.00 0.51 20,023,527.29 0.76 - 19.39 化学品 运输 船员薪 酬 81,406,471.71 2.57 75,758,554.87 2.88 7.46 化学品 运输 折旧费 36,042,752.80 1.14 34,310,445.38 1.31 5.05 化学品 运输 租费 9,763,103.52 0.31 6,100,213.22 0.23 60.05 化学品 运输 其他 33,867,899.74 1.07 25,429,946.04 0.97 33.18 化学品 运输 小计 252,453,760.84 7.98 224,348,114.20 8.54 12.53 液化气 运输 租费 0.00 0.00 10,042,186.81 0.38 - 100.00 液化气 运输 小计 0.00 0.00 10,042,186.81 0.38 - 100.00 乙烯运 输 燃料、 润料、 物料 7,058,883.78 0.22 （未完）  |