[年报]产业升级LOF (160919): 大成产业升级股票型证券投资基金(LOF)2021年年度报告
原标题:产业升级LOF : 大成产业升级股票型证券投资基金(LOF)2021年年度报告 大成产业升级股票型证券投资基金(LOF) 2021年年度报告 2021年12月31日 基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 送出日期：2022年3月29日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以 上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年03月28日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告财务资料已经审计。普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金出具了无保 留意见的审计报告，请投资者注意阅读。 本报告期自2021年01月01日起至12月31日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ........................................................ 2 1.1 重要提示 ...................................................................2 1.2 目录.......................................................................3 §2 基金简介 ............................................................. 5 2.1 基金基本情况 ...............................................................5 2.2 基金产品说明 ...............................................................5 2.3 基金管理人和基金托管人 .....................................................5 2.4 信息披露方式 ...............................................................6 2.5 其他相关资料 ...............................................................6 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................. 6 3.1 主要会计数据和财务指标 .....................................................6 3.2 基金净值表现 ...............................................................7 3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................8 §4 管理人报告 ........................................................... 9 4.1 基金管理人及基金经理情况 ...................................................9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................... 12 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明..................................... 12 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................. 13 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................. 14 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况..................................... 16 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明................................... 17 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明..................................... 17 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................. 17 §5 托管人报告 .......................................................... 18 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ...................................... 18 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 18 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 18 §6 审计报告 ............................................................ 18 §7 年度财务报表 ......................................................... 20 7.1 资产负债表 ................................................................ 20 7.2 利润表 .................................................................... 21 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 .............................................. 22 7.4 报表附注 .................................................................. 24 §8 投资组合报告 ......................................................... 49 8.1 期末基金资产组合情况 ...................................................... 49 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 .......................................... 49 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................. 50 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................ 52 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .......................................... 56 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............... 56 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......... 56 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......... 56 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............... 56 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明.................................. 56 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.................................. 57 8.12 投资组合报告附注 ......................................................... 57 §9 基金份额持有人信息 ................................................... 58 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ........................................ 58 9.2 期末上市基金前十名持有人 .................................................. 58 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况................................... 58 9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................... 58 §10 开放式基金份额变动................................................... 58 §11 重大事件揭示 ........................................................ 59 11.1 基金份额持有人大会决议 ................................................... 59 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................... 59 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................. 59 11.4 基金投资策略的改变 ....................................................... 59 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ......................................... 59 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................... 59 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ....................................... 60 11.8 其他重大事件 ............................................................. 62 §12 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................... 63 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 .................... 63 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................. 63 §13 备查文件目录 ........................................................ 64 13.1 备查文件目录 ............................................................. 64 13.2 存放地点 ................................................................. 64 13.3 查阅方式 ................................................................. 64 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 大成产业升级股票型证券投资基金(LOF) 基金简称 大成产业升级股票(LOF) 场内简称 产业升级LOF 基金主代码 160919 交易代码 160919 基金运作方式 上市契约型开放式（LOF） 基金合同生效日 2014年12月26日 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 123,973,741.28份 基金合同存续期 不定期 基金份额上市的证券交 易所 深圳证券交易所 上市日期 2015年1月9日 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金重点投资于与产业升级主题相关的行业和企业，在严格控制 风险的前提下，力争把握标的行业投资机会实现基金资产的长期稳 健增值。 投资策略 本基金采取“自上而下”的方式进行大类资产配置，根据对宏观经 济、市场面、政策面等因素进行定量与定性相结合的分析研究，确 定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%＋中证综合债券指数收益率×20% 风险收益特征 本基金是股票型基金，其预期收益及风险水平高于货币市场基金、 债券型基金与混合型基金，属于风险水平较高的基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 大成基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司 信息披露 负责人 姓名 赵冰 秦一楠 联系电话 0755-83183388 010-66060069 电子邮箱 [email protected] [email protected] 客户服务电话 4008885558 95599 传真 0755-83199588 010-68121816 注册地址 深圳市福田区深南大道7088号招 商银行大厦32层 北京市东城区建国门内大街69 号 办公地址 深圳市福田区深南大道7088号招 商银行大厦32层 北京市西城区复兴门内大街28 号凯晨世贸中心东座F9 邮政编码 518040 100031 法定代表人 吴庆斌 谷澍 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 登载基金年度报告正文的管理人互联网网 址 www.dcfund.com.cn 基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 普华永道中天会计师事务所 (特殊普通合伙) 上海市浦东新区东育路588号前滩中心42楼 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公 司 北京市西城区太平桥大街17号 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期 间数据和 指标 2021年 2020年 2019年 本期已实 现收益 110,223,458.73 105,099,398.54 72,866,097.20 本期利润 96,485,542.77 127,939,405.44 84,930,754.79 加权平均 基金份额 本期利润 0.7964 0.9170 0.5160 本期加权 平均净值 利润率 29.54% 49.19% 41.43% 本期基金 份额净值 增长率 34.01% 62.95% 54.01% 3.1.2 期 末数据和 指标 2021年末 2020年末 2019年末 期末可供 分配利润 271,306,011.30 175,714,435.59 70,392,577.29 期末可供 分配基金 份额利润 2.1884 1.3786 0.4599 期末基金 资产净值 395,279,752.58 303,175,228.02 223,468,507.06 期末基金 份额净值 3.188 2.379 1.460 3.1.3 累 2021年末 2020年末 2019年末 计期末指 标 基金份额 累计净值 增长率 202.88% 126.02% 38.71% 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为 期末余额，不是当期发生数）。 3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净 值增长 率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 15.13% 1.09% 1.50% 0.63% 13.63% 0.46% 过去六个月 20.57% 1.44% -3.70% 0.82% 24.27% 0.62% 过去一年 34.01% 1.45% -2.94% 0.94% 36.95% 0.51% 过去三年 236.29% 1.54% 53.94% 1.03% 182.35% 0.51% 过去五年 187.99% 1.42% 45.67% 0.96% 142.32% 0.46% 自基金合同生效起 至今 202.88% 1.81% 50.11% 1.18% 152.77% 0.63% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 CN_50090000_160919_FB010010_20220002.HTSXYLJJFEJZBDJYTQYJBJJZDBDBJTuMingCheng.NORMAL.0.sub_zijjhtsxyljjfeljjzzzlbdjqytqyjbjjzsylbddbj.jpg 注：本基金于2014年12月26日转型，按基金合同规定，基金管理人应当自基金转型之日起六个 月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基 金合同的约定。 3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 CN_50090000_160919_FB010010_20220002.BJJGWSNMNDJZZZLJYTQYJBJJZDSYLBJTuMingCheng.NORMAL.0.sub_jijmnjzzzljqytqyjbjjzsyldbj.jpg 3.3 过去三年基金的利润分配情况 无。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 大成基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[1999]10号文批准，于1999年4月12日正 式成立，是中国证监会批准成立的首批十家基金管理公司之一，注册资本为2亿元人民币，注册 地为深圳。目前公司由三家股东组成，分别为中泰信托有限责任公司(50%)、光大证券股份有限公 司(25%)、中国银河投资管理有限公司(25%)。公司业务资质齐全，是全国同时具有境内、境外社 保基金管理人资格和基本养老保险基金管理人资格的四家基金公司之一，全面涵盖公募基金、机 构投资、海外投资、财富管理、养老金管理、私募股权投资等业务，旗下大成国际资产管理公司 具备QFII、RQFII等资格。 历经22年的发展，大成基金形成了以长期投资能力为核心竞争优势，打造了一支具有良好职 业素养和丰富经验的资产管理队伍。目前已形成权益、固定收益、量化投资、商品期货、境外投 资、大类资产配置等六大投资团队，全面覆盖各类投资领域。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 （助理）期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 李林 益 本基金基 金经理 2015年7 月7日 - 10年 北京大学工学硕士。2011年6月加入大成 基金管理有限公司，曾担任研究部研究 员、基金经理助理。2015年7月7日起任 大成产业升级股票型证券投资基金(LOF) 基金经理。2017年9月12日起任大成价 值增长证券投资基金基金经理。2020年10 月15日起任大成国家安全主题灵活配置 混合型证券投资基金基金经理。2022年1 月27日起任大成专精特新混合型证券投 资基金基金经理。具有基金从业资格。国 籍：中国 孙丹 本基金基 金经理助 理 2020年7 月6日 - 13年 美国德克萨斯A&M大学经济学硕士。2008 年至2012年任景顺长城产品开发部产品 经理。2012年至2014年任华夏基金机构 债券投资部研究员。2014年5月加入大成 基金管理有限公司，曾担任固定收益总部 信用策略及宏观利率研究员、大成景辉灵 活配置混合型证券投资基金、大成景荣保 本混合型证券投资基金、大成景兴信用债 债券型证券投资基金、大成景秀灵活配置 混合型证券投资基金、大成景源灵活配置 混合型证券投资基金基金经理助理，现任 固定收益总部总监助理。2018年3月12 日起任大成策略回报混合型证券投资基 金、大成创新成长混合型证券投资基金 （LOF）、大成积极成长混合型证券投资基 金、大成精选增值混合型证券投资基金、 大成景阳领先混合型证券投资基金、大成 竞争优势混合型证券投资基金、大成蓝筹 稳健证券投资基金、大成优选混合型证券 投资基金（LOF）基金经理助理。2020年7 月1日起任大成价值增长证券投资基金、 大成多策略灵活配置混合型证券投资基金 （LOF）、大成一带一路灵活配置混合型证 券投资基金、大成内需增长混合型证券投 资基金、大成睿景灵活配置混合型证券投 资基金、大成盛世精选灵活配置混合型证 券投资基金、大成国企改革灵活配置混合 型证券投资基金、大成行业轮动混合型证 券投资基金、大成灵活配置混合型证券投 资基金、大成产业升级股票型证券投资基 金（LOF）、大成健康产业混合型证券投资 基金、大成正向回报灵活配置混合型证券 投资基金、大成国家安全主题灵活配置混 合型证券投资基金、大成新锐产业混合型 证券投资基金、大成消费主题混合型证券 投资基金基金经理助理。2020年11月6 日起任大成科技消费股票型证券投资基 金、大成科创主题3年封闭运作灵活配置 混合型证券投资基金、大成中小盘混合型 证券投资基金(LOF)、大成睿享混合型证券 投资基金、大成行业先锋混合型证券投资 基金基金经理助理。2021年2月1日起任 大成企业能力驱动混合型证券投资基金、 大成优选升级一年持有期混合型证券投资 基金、大成成长进取混合型证券投资基金 基金经理助理。2021年2月22日起任大 成恒享春晓一年定期开放混合型证券投资 基金基金经理助理。2021年4月19日起 任大成民稳增长混合型证券投资基金基金 经理助理。2021年4月19日至2021年8 月4日任大成恒享混合型证券投资基金基 金经理助理。2021年7月29日起任大成 产业趋势混合型证券投资基金、大成投资 严选六个月持有期混合型证券投资基金基 金经理助理。2017年5月8日起任大成景 尚灵活配置混合型证券投资基金、大成景 兴信用债债券型证券投资基金基金经理。 2017年5月8日至2019年10月31日任 大成景荣债券型证券投资基金（原大成景 荣保本混合型证券投资基金转型）基金经 理。2017年5月31日至2020年10月20 日任大成惠裕定期开放纯债债券型证券投 资基金基金经理。2017年6月2日至2018 年11月19日任大成景禄灵活配置混合型 证券投资基金基金经理。2017年6月2日 至2018年12月8日任大成景源灵活配置 混合型证券投资基金基金经理。2017年6 月2日至2019年6月15日任大成景秀灵 活配置混合型证券投资基金。2017年6月 6日至2019年9月29日任大成惠明定期 开放纯债债券型证券投资基金基金经理。 2018年3月14日至2018年11月30日任 大成景辉灵活配置混合型证券投资基金基 金经理。2018年3月14日至2018年11 月30日任大成景沛灵活配置混合型证券 投资基金基金经理。2018年3月14日至 2018年7月20日任大成景裕灵活配置混 合型证券投资基金基金经理。2018年3月 14日起任大成财富管理2020生命周期证 券投资基金基金经理。2019年7月31日 至2020年5月23日任大成景丰债券型证 券投资基金（LOF）基金经理。2020年2 月27日至2021年4月13日任大成景泰纯 债债券型证券投资基金基金经理。2020年 3月5日至2021年4月14日任大成恒享 混合型证券投资基金基金经理。2020年3 月31日至2021年4月14日任大成民稳增 长混合型证券投资基金基金经理。2020年 4月26日起任大成景瑞稳健配置混合型证 券投资基金基金经理。2020年8月21日 至2021年5月18日任大成景和债券型证 券投资基金基金经理。2020年9月3日至 2021年11月26日任大成汇享一年持有期 混合型证券投资基金基金经理。2020年9 月23日起任大成尊享18个月定期开放混 合型证券投资基金基金经理。2020年11 月16日起任大成卓享一年持有期混合型 证券投资基金基金经理。2020年11月18 日起任大成丰享回报混合型证券投资基金 基金经理。2021年4月22日起任大成安 享得利六个月持有期混合型证券投资基金 基金经理。具有基金从业资格。国籍：中 国 注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无 4.1.4 基金经理薪酬机制 无 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合 同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前 提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理 有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合 严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内容包 括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部 负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监察稽 核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通过多 部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。基金管理人运用统计分析方法和 工具，对旗下所有投资组合间连续4个季度的日内、3日内及5日内股票及债券交易同向交易价 差进行分析，针对同一基金经理管理的多个投资组合及公私募兼任基金经理管理的多个投资组合 的投资交易行为加强了公平交易监测与分析，包括对不同时间窗下（同日、3日、5日、10日） 反向交易和同向交易价差监控的分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；部分股票同 向交易溢价率较大主要来源于投资策略差异、市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理 交易时机选择，即投资组合成交时间不一致以及成交价格的日内较大变动导致个别些组合间的成 交价格差异较大，同时结合交易价差专项统计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。 4.3.2.1 增加执行的基金经理公平交易制度执行情况及公平交易管理情况 无。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内，基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交 易存在4笔同日反向交易，原因为流动性需要或合规比例调整。主动型投资组合与指数型投资组 合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交 易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的情形；主动投资组合间债券交易存在11笔同 日反向交易，原因为流动性需要或合规比例调整。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比 例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 重点提示：本产品定位于风险-收益均衡型投资者，基于GARP策略，考虑合理的风险收益比， 集中投资属于未来的优质企业。 本年度基金收益率为：34.01%；基准收益率为：-2.94%；超额收益率为：36.95%。过去三年 基金收益率为：236.29%；基准收益率为：53.94%；超额收益率为：182.35%。 投资是一个多要素决策过程，虽然个人的努力很重要，但连续三年高收益的取得更多源于国 家在百年变局中给了我们一个和平、稳定、健康的政治、经济和社会环境；企业家们孜孜以求的 不懈奋斗；市场管理者们不断推动有利于资本市场健康发展的制度优化，回应市场关切。站在当 下，总结是为了更好的前行，过去的得失希望成为未来的财富。 过去的一年，在大势判断上没有犯错，去年年底对2021年的判断如下： “站在当下看未来，核心是处理好变和不变的关系。 从外部环境看，变的是对待中国的策略，不变的是对待中国的战略。相对于上一个五年，外 部环境会更加看似波澜不惊，但却会更加暗潮汹涌。全球秩序快速塌陷的风险在下降，但发展的 瓶颈更加突出。在短期和长期中权衡，结构性改革可望而不可及，全球进入一个收流动性所要面 对风险比不收流动性更尴尬境地。 从内部环境看，随着内外部环境的变化，步入解决问题的黄金窗口期，2021年注定将是不平 凡的一年。从产业的角度，国内产业结构的深度变革和创新动能的成功孕育，产业逐步步入收获 期。伴随着市场结构性分化，不少优质公司在被错杀，未来的投资机会正在孕育。 总体看，2021年注定是不平凡的一年，也是最复杂的一年，还是有机会的一年。” 过去的一年，对资产属性认知在持续深化。曾经，总是希望通过自己的努力获得很多不切实 际的追求。导致高换手率下，收益率和波动率却不尽如人意。现在深深的理解，世界上就没有完 美的事，所谓没有风险的收益，更多是没看到风险的收益。天道为公，风险收益的匹配可能会迟 到，但不会不到。基于对规则的敬畏，我们会选择更理性的态度，更长期、更丰富的视角，理解 可为和不可为。但尊重了客观的约束，也就为可为配置了更多的资源和精力。 过去的一年，对自我认知在持续的深化。资产既无法离开时代去讨论它的价值，也无法离开 产业去讨论它的价值；既无法离开市场去讨论它的价格，也无法离开人性去讨论它的价格。在我 们对资产更深刻认知的过程中，也实现了对自我更深的认知：敬畏时代、敬畏产业、敬畏市场、 敬畏人性。敬畏的背后不是为了怕，懂得敬畏方能无畏，也才能更好的去拥抱变化，更好的去自 我省市和迭代。 过去的一年，归因体系在不断的完善。懂得敬畏后，自然而然会带来归因体系的聚变：失败 了肯定是努力不够、能力不足、认知不深、德行不厚，要么提不起、要么放不下；成功了一定是 各个要素同时齐备的结果，个人的努力自然重要，但也只是其中一个环节。当你具备正确的归因 体系，你将越能看到更多的潜在风险，也越能将成功更多归因于外部的幸运，也更懂得感恩，在 内生动能不消退的情况下，也更容易捕捉到外部潜在的变化，自然也可能更从容地应对。 未来，本基金经理将持续努力，以期获得回撤更小的合理收益，不辜负持有人信任。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为3.188元；本报告期基金份额净值增长率为34.01%，业绩 比较基准收益率为-2.94%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 投资离不开时代，身处百年唯有之大变局，每一年我们都在见证历史，也被历史的洪流所影 响。民族复兴的事业之所以伟大，在于孕育他的是巨大的挑战和至深的苦难。总体上我们认为今 年的投资脉络是：认清局势、保持敬畏、紧跟动向、伺机而动。 2022年，我们所面对的外部环境没有最复杂，只有更复杂。经济层面可比2008，大国博弈可 比2018，疫情影响可比2019。 从经济角度看，今年的外部环境很复杂。全球经济结构性失衡导致的问题并没有因为货币的 宽松和贸易战的打响而缓解。没有自我改革的能力，就只能通过危机来出清。龙头经济体正在承 受无序宽松后的通胀之痛，一方面，资产价格高企的情况下，自身和全球结构性问题并未因为无 序的资产负债表扩张而缓解；另一方面，加息成为政治正确，中期选举临近但领导人支持率堪忧， 这就带来国家和政党利益间的权衡。何去何从考验政治家的智慧与执政党的能力。外部的风险对 国内的传导路径和影响程度是今年需要重点关注的。按历史的操盘模式，龙头经济体喜欢把内部 问题外部化，或者说只能把内部问题外部化。这又决定了今年大国博弈的复杂性。 从大国博弈的角度看，今年的环境堪比2018年，新一轮博弈的起点。2018年的贸易战，起 初一度无所适从。我们贯彻“保持定力、以我为主”的方针，坚持“四个自信”，在斗争中解决 我们自身的结构性问题、化解结构性失衡带来的风险、坚定不移推动高质量发展。做好了自己的 事，就为在国际上的纵横捭阖提供了基础性支撑，让历史的天平向有利于我们的一边摆动，也带 来了人民币资产的价值蜕变，演绎了一波浩浩荡荡的大行情。到了今年，外部局面发了重大变化， 新一轮博弈正徐徐展开画面。全球最大的政治力量对华战略调整为“小院高墙”，希望一方面保 证盟友利益，另一方面做精准外科手术式打击；英国倒戈放弃中立、日德行政权更迭带来中立态 度有动摇、法国即将换届选举。博弈的短期焦点放到了乌克兰，试图通过乌克兰诱发“链式反 应”。新一轮全球供应链的脱钩与反脱钩，核心技术的封锁与反封锁，国家间的孤立与反孤立， 又开始进入新的博弈阶段。对于我们的应对策略，目前看已比较清晰和一以贯之：不管外部怎么 变，我们正坚持构建全球命运共同体的目标，通过共商共建共享一带一路，为解决全球性失衡贡 献中国智慧和中国力量，做好自己事的同时为人类的和平与发展做出力所能及的贡献。从这个角 度看，我们在这场博弈中，可能会遇到新的问题、新的挑战、会有反复，但前景并不悲观。 从疫情角度看，诸多西方国家放弃抵抗、开放边境、进入非正常的正常状态；我们本是桃花 源，现在却面临类似于2019年与世隔绝的挑战。 我们所面对的外部环境，变得更加复杂会是个常态，或者说我们出于敬畏的角度假设会变得 更加复杂、审慎应对。 2022年，我们所面对的内部环境进入新的阶段。过去的三年，我们顶住外部主要国家和疫情 的压力，变危为机、坚定不移推动高质量发展。一方面，新的发展模式需要汇聚新的发展要素， 新的发展要素的生成需要有时间周期，这也带来财政压力等诸多问题；另一方面，在高债务环境 下，疫情带来整个社会经济运作效率的下降；最后，随着海外常态化运作，对我们的出口的边际 影响偏负面。种种的压力，一方面可能作为倒逼持续结构性变革，以提升全要素生产率的动力； 也可能走回老路大幅扩张信用、求得一时苟且的压力。 面对这样的压力，资本市场在演绎着种种逻辑。总体上，投资人都在或者都希望做时间的朋 友，只是各自选择的周期不同罢了。对于我们而言，选择从十年的视角、三年的周期来做时间的 朋友。周期差异的背后是各自的能力、资源、思想禀赋与交易框架的不同。 内外部短期的环境越是复杂、诡谲，越需要我们在一个更长的周期、更广的视角来过滤短期 的波动，利用短期的波动放大收益率。市场经历了持续三年的逻辑演绎，到了一个逻辑解构和重 构的阶段。 在这个阶段，我们真正要做，还是坚持以十年的视角、三年的周期，保持定力，在纷繁的市 场逻辑演绎中，找到属于自己框架下的投资机会。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，依据相关的法律法规、基金合同以及内部监察稽核制度，本基金管理人对本基 金运作、内部管理、制度执行及遵规守法情况进行了监察稽核。内部监察稽核的重点是：国家法 律法规及行业监管规则的执行情况；基金合同的遵守情况；内部规章制度的执行情况；资讯管制 和保密工作落实情况；员工职业操守规范情况，目的是规范基金财产的运作，防范和控制投资风 险，确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整，维护本基金份额持有人的合法权益。 （一）根据最新的法律法规、规章、规范性文件，本基金管理人及时制定了相应的公司制度， 并对现有制度进行不断修订和完善，确保本基金管理人内控制度的适时性、全面性和合法合规性。 同时，为保障制度的适时性，避免部分内控制度、业务规则与业务发展不相适应，报告期内本基 金管理人组织各部门对内部管理制度作了进一步梳理和完善。 （二）全面加强风险监控，不断提高基金业务风险管理水平。为督促各部门完善并落实各项 内控措施，公司严格执行风险控制管理员制度，健全内控工作协调机制及监督机制，并进一步加 强投资风险数量化评价能力及事前风险防范能力，有效防范相关业务风险。同时，公司严格执行 投资报备制度，建立了基金从业人员证券投资管理监控信息系统，将投资报备工作纳入常态。 （三）日常监察和专项监察相结合，确保监察稽核的有效性和深入性。本年度，公司继续对 本基金销售、宣传等方面的材料、协议及其他法律资料等进行了严格审查，对本基金各项投资比 例、投资权限、基金交易、股票投资限制、股票库维护等方面进行实时监察，同时，还专门针对 基金投资交易（包括公平交易、转债投资、投资权限、投资比例、流动性风险、基金重仓股等）、 基金运营（基金头寸、基金结算、登记清算等）、网上交易、基金销售等进行专项监察。通过日常 监察，保证了公司监察的全面性、实时性，通过专项监察，及时发现并纠正了业务中的潜在风险， 加强了业务部门和人员的风险意识，从而较好地预防了风险的发生。 （四）加强了对投资管理人员通讯工具在交易时间的集中管理，定期或不定期的对投资管理 人员的网络即时通讯记录、电话录音等进行抽查，有效的防范了各种形式的利益输送行为。 （五）以多种方式加强合规教育与培训，提高全公司的合规守法意识。及时向全公司传达与 基金相关的法律法规，并要求公司各部门贯彻到日常工作中。公司监察稽核部通过解答各业务部 门提出的法律问题，提供法律依据，对于较为重大疑难法律事项及时咨询公司外部律师或监管部 门，避免了业务发展中的盲目性，及时防范风险，维护了基金份额持有人的利益。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人指导基金估值业务的领导小组为公司估值委员会，公司估值委员会主要负责估 值政策和估值程序的制定、修订以及执行情况的监督。估值委员会由股票投资部、研究部、固定 收益总部、权益专户投资部、指数与期货投资部、大类资产配置部、交易管理部、风险管理部、 基金运营部、监察稽核部指定人员组成。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力 和相关工作经历，估值委员会成员中包括五名投资组合经理。 股票投资部、研究部、固定收益总部、权益专户投资部、指数与期货投资部、大类资产配置 部、风险管理部负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易 状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事 件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；提出合理的数量分析模型对需要进 行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量；定期对估值政策和程序进行评价，以 保证其持续适用；交易管理部负责关注相关投资品种的流动性状况，协助反馈其市场交易信息； 基金运营部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，并负责与托管行沟通估值调整 事项；监察稽核部负责审核估值政策和程序的一致性，监督估值委员会工作流程中的风险控制， 并负责估值调整事项的信息披露工作。 本基金的日常估值程序由基金运营部基金估值核算人员执行，并与托管银行的估值结果核对 一致。基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制，投资组合经理作为估值小组成员，对持仓 证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职业敏感，向估值委员会提供估值参考信息，参与估 值政策讨论。对需采用特别估值程序的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由估值委员会 讨论议定特别估值方案并与托管行沟通后由基金运营部具体执行。 本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人 已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议，由中央国债登记结算有 限责任公司按约定提供银行间同业市场的估值数据，由中证指数有限公司按约定提供交易所交易 的债券品种的估值数据和流通受限股票的折扣率数据。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金管理人严格按照本基金基金合同的规定进行收益分配。本报告期内本基金无收益分配 事项。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《中华人民共和 国证券投资基金法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人— 大成基金管理有限公司2021年01月01日至2021年12月31日基金的投资运作，进行了认真、 独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有 人利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本托管人认为, 大成基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份 额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的 行为；在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要 方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人认为，大成基金管理有限公司的信息披露事务符合《公开募集证券投资基金信息披 露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金年度报告中的财务 指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发 现有损害基金持有人利益的行为。 §6 审计报告 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 大成产业升级股票型证券投资基金(LOF)全体基金份额持有 人 审计意见 (一)我们审计的内容 我们审计了大成产业升级股票 型证券投资基金(LOF)(以下简称“大成产业升级股票基金 (LOF)”)的财务报表，2021年12月31日的资产负债表，2021 年的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附 注。 (二)我们的意见 我们认为，后附的财务报表在 所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示 的中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)、中 国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)发布 的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了大 成产业升级股票基金(LOF）2021年12月31日的财务状况以 及2021年度的经营成果和基金净值变动情况。 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一 步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的 审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于大成产业升 级股票基金(LOF)，并履行了职业道德方面的其他责任。 管理层和治理层对财务报表的责 任 大成产业升级股票基金(LOF)的基金管理人大成基金管理有 限公司(以下简称“基金管理人”)管理层负责按照企业会计 准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许 的基金行业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并 设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由 于舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时， 基金管理人管理层负责评估大成产业升级股票基金(LOF)的 持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运 用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算大成产业 升级股票基金(LOF)、终止运营或别无其他现实的选择。 基金管理人治理层负责监督大成产业升级股票基金 (LOF)的财务报告过程。 注册会计师对财务报表审计的责 任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导 致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报 告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则 执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于 舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影 响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认 为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的 过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们 也执行以下工作： (一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大 错报风险；设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充 分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊 可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控 制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能 发现由于错误导致的重大错报的风险。 (二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计 程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。 (三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和 作出会计估计及相关披露的合理性。 (四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性 得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对大成 产业升级股票基金(LOF)持续经营能力产生重大疑虑的事项 或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论 认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提 请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分， 我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告 日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致大成产 业升级股票基金(LOF)不能持续经营。 (五) 评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内 容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排 和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识 别出的值得关注的内部控制缺陷。 会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 注册会计师的姓名 张振波 赵钰 会计师事务所的地址 上海市浦东新区东育路588号前滩中心42楼 审计报告日期 2022年3月28日 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：大成产业升级股票型证券投资基金(LOF) 报告截止日：2021年12月31日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2021年12月31日 上年度末 2020年12月31日 资 产： 银行存款 7.4.7.1 56,553,638.53 33,542,113.71 结算备付金 456,805.39 829,414.56 存出保证金 153,303.43 240,172.55 交易性金融资产 7.4.7.2 344,151,180.79 287,614,529.22 其中：股票投资 344,151,180.79 274,962,997.62 基金投资 - - 债券投资 - 12,651,531.60 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 应收证券清算款 - - 应收利息 7.4.7.5 15,498.09 131,458.64 应收股利 - - 应收申购款 510,615.10 2,603.80 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 401,841,041.33 322,360,292.48 负债和所有者权益 附注号 本期末 2021年12月31日 上年度末 2020年12月31日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 3,946,610.60 16,544,895.29 应付赎回款 600,938.20 472,905.23 应付管理人报酬 507,550.20 367,377.09 应付托管费 84,591.72 61,229.51 应付销售服务费 - - 应付交易费用 7.4.7.7 190,392.27 555,108.97 应交税费 - 0.33 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 1,231,205.76 1,183,548.04 负债合计 6,561,288.75 19,185,064.46 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 123,973,741.28 127,460,792.43 未分配利润 7.4.7.10 271,306,011.30 175,714,435.59 所有者权益合计 395,279,752.58 303,175,228.02 负债和所有者权益总计 401,841,041.33 322,360,292.48 注： 报告截止日2021年12月31日，基金份额净值3.188元，基金份额总额123,973,741.28 份。 7.2 利润表 会计主体：大成产业升级股票型证券投资基金(LOF) 本报告期：2021年1月1日至2021年12月31日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期 2021年1月1日至2021年 12月31日 上年度可比期间 2020年1月1日至2020年 12月31日 一、收入 106,511,626.30 137,390,396.12 1.利息收入 420,153.47 269,735.33 其中：存款利息收入 7.4.7.11 273,806.33 222,743.45 债券利息收入 146,347.14 46,991.88 资产支持证券利息收 入 - - 买入返售金融资产收 入 - - 证券出借利息收入 - - 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填 列） 119,538,511.07 114,019,221.66 其中：股票投资收益 7.4.7.12 117,666,935.84 112,211,357.16 基金投资收益 - - - 债券投资收益 7.4.7.13 187,359.12 -30,787.01 资产支持证券投资收 益 - - 贵金属投资收益 7.4.7.14 - - 衍生工具收益 7.4.7.15 - - 股利收益 7.4.7.16 1,684,216.11 1,838,651.51 3.公允价值变动收益（损失 以“-”号填列） 7.4.7.17 -13,737,915.96 22,840,006.90 4.汇兑收益（损失以“-”号 填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号 填列） 7.4.7.18 290,877.72 261,432.23 减：二、费用 10,026,083.53 9,450,990.68 1．管理人报酬 7.4.10.2.1 4,878,707.21 3,882,743.49 2．托管费 7.4.10.2.2 813,117.83 647,123.96 3．销售服务费 - - 4．交易费用 7.4.7.19 4,046,749.40 4,632,890.05 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支 出 - - 6．税金及附加 0.34 2.67 7．其他费用 7.4.7.20 287,508.75 288,230.51 三、利润总额（亏损总额以 “-”号填列） 96,485,542.77 127,939,405.44 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-” 号填列） 96,485,542.77 127,939,405.44 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：大成产业升级股票型证券投资基金(LOF) 本报告期：2021年1月1日至2021年12月31日 单位：人民币元 项目 本期 2021年1月1日至2021年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者 权益（基金净值） 127,460,792.43 175,714,435.59 303,175,228.02 二、本期经营活 动产生的基金净 值变动数（本期 利润） - 96,485,542.77 96,485,542.77 三、本期基金份 额交易产生的基 金净值变动数 -3,487,051.15 -893,967.06 -4,381,018.21 （净值减少以 “-”号填列） 其中：1.基金申 购款 16,619,815.02 35,462,908.35 52,082,723.37 2.基金赎 回款 -20,106,866.17 -36,356,875.41 -56,463,741.58 四、本期向基金 份额持有人分配 利润产生的基金 净值变动（净值 减少以“-”号填 列） - - - 五、期末所有者 权益（基金净值） 123,973,741.28 271,306,011.30 395,279,752.58 项目 上年度可比期间 2020年1月1日至2020年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者 权益（基金净值） 153,075,929.77 70,392,577.29 223,468,507.06 二、本期经营活 动产生的基金净 值变动数（本期 利润） - 127,939,405.44 127,939,405.44 三、本期基金份 额交易产生的基 金净值变动数 （净值减少以 “-”号填列） -25,615,137.34 -22,617,547.14 -48,232,684.48 其中：1.基金申 购款 3,014,435.37 2,506,680.87 5,521,116.24 2.基金赎 回款 -28,629,572.71 -25,124,228.01 -53,753,800.72 四、本期向基金 份额持有人分配 利润产生的基金 净值变动（净值 减少以“-”号填 列） - - - 五、期末所有者 权益（基金净值） 127,460,792.43 175,714,435.59 303,175,228.02 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署： 谭晓冈 温智敏 刘亚林 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 大成产业升级股票型证券投资基金(LOF)(以下简称“本基金”)由原景福证券投资基金转型 而来。基金转型经原景福证券投资基金基金份额持有人大会决议通过，持有人大会决议自表决通 过之日起生效。经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)《终止上市通知书》(深证上[2014]477 号)同意，景福证券投资基金于2014年12月26日终止上市，自同日起，由《景福证券投资基金 基金合同》修订而成的《大成产业升级股票型证券投资基金(LOF)基金合同》生效，原《景福证券 投资基金基金合同》失效。本基金为契约型开放式，存续期间不定。本基金的基金管理人为大成 基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。 根据《大成产业升级股票型证券投资基金(LOF)上市交易公告书》的公告，经深交所深证上字 [2013]414号文审核同意，本基金2,985,000,000.00基金份额自2015年1月9日起在深交所上 市交易。未上市交易的基金份额托管在场外，基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至 深交所场内后即可上市流通。经本基金的基金管理人向深交所申请，原景福证券投资基金发起人 持有的未上市部分15,000,000.00份基金份额于2015年1月16日起转流通。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《大成产业升级股票型证券投资基金(LOF)基金合 同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股 票(包括中小板、创业板以及其他经中国证监会批准上市的股票)、存托凭证、债券、资产支持证 券、货币市场工具、衍生工具(权证、股指期货等)以及经中国证监会批准允许基金投资的其它金 融工具，但需符合中国证监会的相关规定。本基金的股票资产、存托凭证投资比例为基金资产的 80%-95%，投资于本基金合同界定的产业升级相关的股票资产、存托凭证不低于非现金基金资产的 80%。每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持现金(不包括结算备 付金、存出保证金、应收申购款等)或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×80%+中证综合债券指数收益率×20%。 本财务报表由本基金的基金管理人大成基金管理有限公司于2022年3月28日批准报出。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本 准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投 资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称 “中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《大成产业升级股票型证券投资 基金(LOF)基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关 规定及允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2021年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2021年12 月31日的财务状况以及2021年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 7.4.4 重要会计政策和会计估计 7.4.4.1 会计年度 本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。 7.4.4.2 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 (1) 金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于 本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有 至到期投资。 本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资和衍生工具分类为以公允价值计量且其变 动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示 外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类 应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 (2) 金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金 融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本 基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确 认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损 益；对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。 应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用 实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终 止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入 方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有 的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。 终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具按如下原则确定公允价值并进行估值： (1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近交 易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有 充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格 进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公 允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等， 如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管 理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。 (2) 当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息 支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关 资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。 (3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进 行调整并确定公允价值。 7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1) 具有抵销已确认 金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产 与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申 购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。 7.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金 指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的 金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累 计亏损)。 7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认 为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下 由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价 值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除在适用情况下由基金管理人 缴纳的增值税后的净额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动 额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则 按直线法计算。 7.4.4.10 费用的确认和计量 本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则 按直线法计算。 7.4.4.11 基金的收益分配政策 每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，其中场外基金份额持有人可选 择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资，场内基金 份额持有人只能选择现金分红。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产 生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未 分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额 为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。 经宣告的拟分配基金收益 于分红除权日从所有者权益转出。 7.4.4.12 分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础 确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组 成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部 分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、 经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足 一定条件的，则合并为一个经营分部。 本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要 披露分部信息。 7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股 票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： (1) 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时 的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金 估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》 提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。 (2) 对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过 大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6号《关 于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流 通受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票 的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动 性折扣后的价值进行估值。 (3) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、可交换债券和私募债 券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监 会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交 易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、可交换债券和私募债券除外)，按照中证指数 有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照 中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。 7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 财政部于2017年颁布了修订后的《企业会计准则第14号—收入》，本基金于2021年1月1 日起执行。本基金在编制2021年度财务报表时已采用该准则，该准则的采用未对本基金财务报表 产生重大影响。 7.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 7.4.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 7.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通 知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市 公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红 利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税 试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、 财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明 确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值 税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税 [2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务 操作，主要税项列示如下： (1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产 品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用 简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生 的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人 以后月份的增值税应纳税额中抵减。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府 债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以 2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让 2017年12月31日前取得的非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年 最后一个交易日的非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。 (2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利 收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月) 的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售 股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前 取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人 所得税。 (4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 (5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的 适用比例计算缴纳。 7.4.7 重要财务报表项目的说明 7.4.7.1 银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2021年12月31日 上年度末 2020年12月31日 活期存款 56,553,638.53 （未完）  |