[年报]赣粤高速(600269):赣粤高速2021年年度报告
原标题:赣粤高速:赣粤高速2021年年度报告 江西赣粤高速公路股份有限公司 2021年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实 性 、准确 性 、 完整 性 ，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司 全体董事出席 董事会会议。 三、 大信会计师事务所（特殊普通合伙） 为本公司出具了 标准无保留意见 的审计报告。 四、 公司 董事长 王国强 先生、总经理 李诺 先生及财务总监 缪立立 先生声 明：保证年度报告中财 务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟以2021年12月31日的总股本2,335,407,014股为基数，向全体股东每10股派发现 金红利1.20元（含税），拟不实施资本公积金转增股本。派发现金红利总额280,248,841.68元， 占当年合并报表中归属于上市公司股东净利润的31.41%。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及未来计划、公司战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资 者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅《第三节 管理层讨论与分析》 中“公司关于公司未来发展的讨论与分析”中“可能面对的风险”部分的内容。 十一、 其他 √适用 □不适用 1.公司于2022年3月25日收到控股股东省交通投资集团告知函，江西省人民政府拟将江西 省交通运输厅持有的省交通投资集团90%股权无偿划转至江西省国有资本运营控股集团有限公司 （以下简称江西国控）。 江西国控系江西省国有资产监督管理委员会（以下简称江西省国资委）下属省级国有资本运 营平台。该重大事项完成后，公司直接控股股东仍为省交通投资集团，间接控股股东将变更为江 西国控，实际控制人将变更为江西省国资委。 2.本报告的分析及阐述，未特别指明的，均以合并会计报表口径为基础。 目录 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ................................ .... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ . 6 第三节 管理层讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ........... 11 第四节 公司治理 ................................ ................................ ................................ ........................... 28 第五节 环境与社会责任 ................................ ................................ ................................ ............... 42 第六节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ........................... 44 第七节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ ................................ ....... 52 第八节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ ............... 56 第九节 债券相关情况 ................................ ................................ ................................ ................... 57 第十节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ........................... 62 备查文件 目录 载有法定代表人、总经理、财务总监签名并盖章的会计报表。 载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 赣粤高速、公 司、本公司 指 江西赣粤高速公路股份有限公司 实际控制人、省 交通运输厅 指 江西省交通运输厅 控股股东、省交 通投资集团 指 江西省交通投资集团有限责任公司 省港投集团 指 江西省港航建设投资集团有限公司 昌九高速 指 连接江西省南昌市与九江市的高速公路，公司管理主线里程127.187公里 昌樟高速 指 起于昌九高速公路南端省庄，止于江西省樟树市昌傅镇的高速公路，公司 管理主线里程104.978公里 昌泰高速 指 起于江西省樟树市西北1.5公里处（昌樟高速的终点），止于泰和县马市 镇的高速公路，公司管理主线里程147.72公里 九景高速 指 起于江西省九江市木家垄，止于景德镇市罗家滩的高速公路，公司管理主 线里程134.712公里 温厚高速 指 起于江西省进贤县温家圳，止于新建县厚田乡的高速公路，公司管理主线 里程35.5公里 彭湖高速 指 起于江西省彭泽县，止于湖口县的高速公路，公司管理主线里程63.93公 里 昌奉高速 指 起于江西省南昌西枢纽互通立交，终点为奉新互通的高速公路，公司管理 主线里程39.05公里 奉铜高速 指 起点顺接昌奉高速奉新互通，终点在赣湘界铜鼓县的高速公路,公司管理主 线里程131.183公里（不含与大广高速共线20.607公里） 昌泰公司 指 江西昌泰高速公路有限责任公司 昌铜公司 指 江西昌铜高速公路有限责任公司 方兴公司 指 江西方兴科技股份有限公司，原名为江西方兴科技有限公司 实业发展公司 指 江西赣粤实业发展有限公司 嘉融公司 指 上海嘉融投资管理有限公司 嘉圆公司 指 江西嘉圆房地产开发有限责任公司 嘉恒公司 指 江西省嘉恒实业有限公司 嘉浔公司 指 江西嘉浔置业有限公司 高速实业 指 江西高速实业开发有限公司 国盛金控 指 广东国盛金控集团股份有限公司，深市代码：002670 湘邮科技 指 湖南湘邮科技股份有限公司，沪市代码：600476 信达地产 指 信达地产股份有限公司，沪市代码：600657 恒邦保险 指 恒邦财产保险股份有限公司 财务公司 指 江西省交通投资集团财务有限公司 畅行公司 指 江西畅行高速公路服务区开发经营有限公司 高速传媒 指 江西高速传媒有限公司 江西核电 指 江西核电有限公司 疫情、新冠肺炎 疫情 指 新型冠状病毒肺炎疫情 元、万元、亿元 指 如无特别说明，指人民币元、万元、亿元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 江西赣粤高速公路股份有限公司 公司的中文简称 赣粤高速 公司的外文名称 Jiangxi Ganyue Expressway CO.,LTD. 公司的外文名称缩写 Ganyue Expressway 公司的法定代表人 王国强 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 付艳 周欣 联系地址 江西省南昌市西湖区朝阳洲中路367号 赣粤大厦 江西省南昌市西湖区朝阳洲中路367号 赣粤大厦 电话 0791-86504269 0791-86527021 传真 0791-86527021 0791-86527021 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、 基本情况 简介 公司注册地址 江西省南昌市高新技术开发区火炬大街199号赣能大厦 公司注册地址的历史变更情况 1998年3月31日公司首次工商登记的注册地址为“江西省南昌市 北京西路69号省政府大院西二路12号”；经公司2002年年度股 东大会审议通过，公司注册地址变更为“南昌市洪城路508号” ；经公司2004年第一次临时股东大会审议通过，公司注册地址 变更为“南昌市高新区火炬大街998号高新大厦”；经公司2005 年年度股东大会审议通过，公司注册地址变更为“南昌市高新 技术开发区火炬大街199号赣能大厦”。 公司办公地址 江西省南昌市西湖区朝阳洲中路367号赣粤大厦 公司办公地址的邮政编码 330025 公司网址 Http://www.600269.cn 电子信箱 [email protected] 四、 信息披露及备置地点 公司披露年度报告的媒体名称及网址 《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》 公司披露年度报告的证券交易所网址 Http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 赣粤高速 600269 - 六、 其他 相 关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 大信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市海淀区知春路1号学院国际大厦 签字会计师姓名 李国平、梁华 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2021年 2020年 本期比上 年同期增 减(%) 2019年 营业收入 6,429,549,627.37 5,065,987,167.33 26.92 5,039,442,017.61 归属于上市公司股 东的净利润 892,110,483.76 526,719,832.06 69.37 1,112,884,706.94 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益的净利润 1,033,407,951.05 250,876,028.50 311.92 574,017,504.19 经营活动产生的现 金流量净额 3,381,184,029.48 2,327,695,225.25 45.26 1,915,130,550.11 2021年末 2020年末 本期末比 上年同期 末增减（ %） 2019年末 归属于上市公司股 东的净资产 16,289,479,358.32 15,896,891,153.12 2.47 15,723,035,811.98 总资产 35,063,364,506.58 35,364,683,523.21 -0.85 35,002,402,549.68 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2021 年 2020 年 本期比上年同期增 减(%) 2019 年 基本每股收益（元／股） 0.38 0.23 65.22 0.48 稀释每股收益（元／股） 0.38 0.23 65.22 0.48 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） 0.44 0.11 300.00 0.25 加权平均净资产收益率（%） 5.57 3.33 增加2.24个百分点 7.25 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 6.45 1.58 增加4.87个百分点 3.74 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 本期主要财务指标较上年同期变动较大主要受以下两方面因素影响： 1.受新冠肺炎疫情期间高速公路免费通行政策影响，2020年公司高速公路收费天数大幅减 少，通行服务收入较往年下降明显；随着国内疫情防控得当，经济强劲恢复，公司持续加大收费 营销和优惠政策宣传的力度，同时改扩建后的昌九高速通行能力增强，2021年公司通行服务收 入较2020年、2019年分别增长35.84%和18.83%； 2.竞争性子公司继续提升市场竞争力，主动增收创收，总体经营业绩较上年同期大幅提升。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和 归 属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2021年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 1,412,750,235.11 1,286,056,129.16 1,446,748,083.21 2,283,995,179.89 归属于上市 公司股东的 净利润 175,017,734.25 333,040,237.45 94,960,262.77 289,092,249.29 归属于上市 公司股东的 扣除非经常 性损益后的 净利润 314,570,796.43 252,973,168.67 248,405,097.45 217,458,888.50 经营活动产 生的现金流 量净额 878,229,833.66 807,191,672.14 674,234,014.40 1,021,528,509.28 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2021 年金额 附注（如 适用） 2020 年金额 2019 年金额 非流动资产处置损益 -8,393,363.64 七（73） 七（74） 七（75） -9,189,395.37 -38,656,582.85 计入当期损益的政府补 助，但与公司正常经营 业务密切相关，符合国 家政策规定、按照一定 标准定额或定量持续享 受的政府补助除外 170,881,405.47 七（67） 七（74） 261,240,323.80 402,676,820.11 计入当期损益的对非金 融企业收取的资金占用 费 -45,049,161.89 七（66） -22,386,617.38 同一控制下企业合并产 生的子公司期初至合并 日的当期净损益 -120,153.33 除同公司正常经营业务 相关的有效套期保值业 -319,819,621.02 七（68） 七（70） 102,380,406.62 301,066,862.02 务外，持有交易性金融 资产、衍生金融资产、 交易性金融负债、衍生 金融负债产生的公允价 值变动损益，以及处置 交易性金融资产、衍生 金融资产、交易性金融 负债、衍生金融负债和 其他债权投资取得的投 资收益 除上述各项之外的其他 营业外收入和支出 -2,555,252.21 七（74） 七（75） 1,238,318.42 -3,852,241.20 减： 所得税影响额 -28,232,829.60 126,816,895.73 232,235,367.41 少数股东权益影响 额 （税后） -35,405,696.40 -69,377,663.20 -109,987,865.41 合计 -141,297,467.29 275,843,803.56 538,867,202.75 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用 √不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影 响金额 湘邮科技 71,728,800.00 85,250,880.00 13,522,080.00 10,141,560.00 国盛金控 1,176,698,228.75 821,549,308.80 -355,148,919.95 -267,844,776.89 信达地产 451,678,137.30 415,989,988.18 -35,688,149.12 1,915,155.12 海益二号债券投资集合 资金信托计划第188期 信托单元 50,187,500.00 -50,187,500.00 1,569,212.25 20遵桥03城投债质押式 协议回购计划 50,461,805.56 -50,461,805.56 2,977,663.67 18贵安01城投债 30,186,621.35 -30,186,621.35 1,087,263.09 中航信托·天启 【2019】600号红星影业 股权收益权集合资金信 托计划 51,694,583.33 51,671,369.86 -23,213.47 3,095,089.90 中航信托.天信【2019】 23号集合资金信托计划 （第24期） 51,184,444.44 -51,184,444.44 2,110,844.75 华融瑞泽承合1号基金 53,232,638.89 -53,232,638.89 727,070.46 光信.光瀛.粤来越好23 号集合资金信托计划 51,505,205.48 51,505,205.48 1,128,904.11 新余挚信投资管理中心 （有限合伙） 9,604,835.38 8,165,119.82 -1,439,715.56 -27,536.67 宁波清科嘉豪和嘉投资 管理合伙企业（有限合 53,889,011.78 60,618,296.73 6,729,284.95 7,577,333.48 伙） 苇禾国际商业保理有限 公司 9,794,652.62 9,609,304.45 -185,348.17 400,988.87 江西昌泰物业服务有限 责任公司 90,000.00 90,000.00 北京清科和嘉二期投资 管理合伙企业（有限合 伙） 25,000,000.00 25,000,000.00 深圳市华美兴泰科技股 份有限公司 10,000,000.00 10,000,000.00 其他新股 913,409.98 824,808.69 -88,601.29 3,571,339.05 合计 2,061,344,669.38 1,540,274,282.01 -521,070,387.37 -231,569,888.81 十二、 其他 □适用 √不适用 * 公司2021年度大事记 . 1 月 控股股东更名为“江西省交通投资集团有限责任公司” . 2 月 荣获第十六届中国上市公司董事会金圆桌“董事会治理特别贡献奖” . 3 月 启动分拆方兴公司上市相关工作 . 4 月 如期完成上市公司治理自查工作 方兴公司自主研发的“高速公路隧道巡检机器人” 获“2021中国高速公路信息化奖 （最佳产品类）”，《祁婺高速基于BIM的数字化综合应用》《江西万安枢纽二线船闸工程BIM 技术综合应用》分获江西省第二届BIM大赛二等奖和三等奖 . 5 月 成功发行江西省首单“乡村振兴”中期票据 按时完成2020年度权益分派工作，分派现金股利共计4.67亿元 昌泰公司吉安南养护所“老牛”突击队被授予2021年江西省“工人先锋号”荣誉称 号，系全省高速公路系统清障施救行业唯一一家。 . 6 月 董事会、监事会顺利完成换届，并聘任新一届公司管理层 . 8 月 引入战略投资者迈出第一步，控股股东持有公司的4.99%股份无偿划转至省港投集团， 省港投集团成为公司第二大股东 公司债券“14赣粤01”顺利摘牌 . 9 月 昌泰公司所辖樟树至吉安高速公路改扩建项目获公司股东大会通过 顺利推动经理层任期化、契约化管理，董事会与高级管理人员签署《岗位聘任协议 （2021年-2023年）》《2021年度经营业绩责任书》《任期经营业绩责任书（2021年-2023 年）》 方兴公司与省交通投资集团申报的“一种应用于隧道巡检与应急救援的智能装置”获 第二届全国公路微创新大赛金奖 方兴公司获由国家住房和城乡建设部颁发的“机电工程施工总承包壹级资质”证书 . 11月 方兴公司获《物联网智能监控箱》《高速公路物联网平台》两项发明专利 . 12月 方兴公司股份制改造按计划完成，更名为江西方兴科技股份有限公司 荣获“第十六届中国上市公司竞争力、公信力‘星’公司评选活动” “董事会之星” 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况 讨论与分析 2021年是“十四五”规划的开局之年，也是公司积极融入改革、谋求新发展的一年。这一 年，公司紧紧围绕“新赣粤”的战略目标，主动作为，在产业经营、资本运作、国企改革、项目 建设等方面取得了新突破，圆满完成年初设定的各项任务目标，实现了“十四五”的良好开局。 截至2021年12月31日，公司总资产350.63亿元，归属于上市公司股东的净资产162.89 亿元。 1001502002503003504002018年末2019年末2020年末2021年末 亿元 总资产归属于上市公司股东的净资产 报告期内，公司实现营业收入创历史最高水平，达64.30亿元，同比增长26.92%；归属于 上市公司股东的净利润8.92亿元，同比增长69.37%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益 的净利润创十年来新高，达到10.33亿元，同比增长311.92%；每股收益0.38元。 0102030405060702019年2020年2021年 亿元 营业收入 归属于上市公司股东的净利润 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 （一）经营业绩有新亮点 一是通行服务收入创新高。报告期内，公司一方面精准施策，不断强化管控水平，持续提升 所辖高速公路的通行质量和通行能力，确保高速公路的畅通、高效；另一方面，应势而动，充分 发挥主观能动性，在充分落实各项疫情防控政策的同时，积极宣传高速公路的出行优势，持续提 高各路段引流增效的成效。2021年公司实现通行服务收入36.42亿元，较2020年、2019年分别 增长35.84%和18.83%，超额完成董事会年初制定的35亿元目标。 路段 2021年通行服务收入（元） 同比增长率 2021年较2019年增长率 昌九高速 1,113,304,716.96 38.59% 46.02% 昌泰高速 806,919,070.48 30.26% 18.14% 昌樟高速 681,947,583.45 35.47% 23.73% 九景高速 563,959,440.00 34.29% -10.55% 昌铜高速 205,628,795.57 43.04% 8.98% 彭湖高速 157,829,394.79 40.23% 8.24% 温厚高速 112,196,488.92 42.74% 8.84% 合计 3,641,785,490.17 35.84% 18.83% 经公司第八届董事会第六次会议审议通过，公司与控股股东签署《高速公路运营管理服务协 议》，将有助于公司降低运营管理成本，提升路网运营效率，进一步增厚公司利润空间。 二是竞争性子公司业绩创新高。报告期内，公司各竞争性子公司继续充分挖潜增效，实现净 利润之和达4.00亿元，较2020年增长了近一半。 0.00.51.01.52.02.53.03.54.04.52018年2019年2020年2021年 亿元 2018-2021年竞争性子公司净利润之和 ——智慧交通板块。方兴公司在智慧交通领域持续发力，一方面坚持科技引领，加速产品研 发和软件开发，在研项目数量创历史记录。基本完成了省交通投资集团数字大脑、工程项目数字 化管控平台、高速公路收费站智能集成式车道与微服务区系统等11项系统的研发，全年完成研 究项目18项；已成功研发“物联网智能监控箱”“物联网智能变电所通信机”等物联网系列产 品，多项智慧交通新品获得全国奖项或已成功实现应用；不断加深产学研融合，构建高校、科研 单位和产业链伙伴“朋友圈”；深化合作，积极打造科技交流合作的新平台，并与品牌IP共建 创新实验室，持续提升科技软实力。另一方面，方兴公司不断丰富产品线，推动科研产品走向市 场，挖掘产品销售潜能的同时，进一步加大市场开拓力度，非关联的外部业务收入占比快速增长。 报告期内，方兴公司实现净利润2.34亿元，同比增长52.66%。 ——实业投资板块。报告期内，受全球石油需求增长、地缘政治风险频发、通胀压力加大等 因素影响，国际原油价格震荡上行；叠加疫情冲击、油品行业竞争加剧以及限电措施等因素，成 品油零售业务批零差价持续收窄，毛利空间受到持续挤压。在此背景下，实业发展公司主动作为， 灵活调整营销策略，做实做优成品油销售业务，报告期内仍实现净利润9,175.14万元。同时， 实业发展公司积极推动能源产业链条的横向和纵向延伸。一是以产业协同为切入点，拓展线下加 油网点布局，成功竞得九江濂溪区两宗综合能源地块，并顺利接管吉安和峡江2对服务区加油站， 进一步提升能源业务销售收入的增长空间。二是以能源贸易为创收突破口，与中国石油化工股份 有限公司九江分公司达成战略合作，探索开展成品油批发贸易业务。三是聚焦新能源产业发展， 持续跟进新能源投资项目，谨慎研判投资可行性。 嘉圆公司和嘉浔公司积极顺应房地产行业变化，主动作为，围绕去库存的目标不断加强存量 房产营销。南昌“悦山居”项目、九江“悦湖居”项目等在售地产项目存量房销售态势良好，全 年实现销售回款7.46亿元。南昌“悦山居”项目已全面完工；九江“悦湖居”项目荣获江西省 建筑安全生产标准化示范工地称号，品牌知名度进一步提高；南昌滨江项目完成EPC招标、监理 招标及场地清表相关工作，修建性详细方案及论证报告已上报审核。 嘉恒公司在做好园林绿化业务的同时，加速向科技环保产业转型升级，加快推进环保型搅拌 站项目建设，加强与知名科技环保企业沟通交流。全年实现净利润704.79万元，与上年同期相 比增长35.42%。 ——金融投资板块。报告期内，嘉融公司充分盘活现有存量资源，挖掘优质增量资源，投资 权益类项目3个，拓展新业态3个，覆盖新能源、高端制造、医疗等高成长性行业和科技型企业。 全年实现净利润7,837.15万元，与上年同期相比增长132.70%。同时，发起设立了省内首家由 江西省金融监管局批复的供应链金融公司，业务延伸至供应链金融领域，致力于打造未来新的利 润增长点。 （二）国企改革有新举措 报告期内，公司积极落实国有企业改革三年行动，按计划推进年度各项任务。 一是进一步优化公司股权结构。配合控股股东将其持有的公司4.99%股份无偿划转至省港投 集团，省港投集团成为公司第二大股东。 二是分拆方兴公司上市工作正式启动。为进一步强化公司智慧交通板块的战略布局，推动方 兴公司做强做优做大，公司拟定了分拆方兴公司上市的工作方案并倒排时间表，按计划稳步推进 各项工作。12月，方兴公司按照工作计划完成股份制改造，顺利实现了分拆上市的阶段性目标。 三是成功实施股权投资项目跟投方案。为充分激发干部员工创造力、向心力和积极性，推动 建立风险共担、利益共享的长效机制，嘉融公司率先制定《股权投资跟投管理办法》，明确了跟 投范围、实施、资金募集、管理及退出等方面的具体规定，并在深圳市华美兴泰科技股份有限公 司股权投资项目上首次成功试点。 （三）项目建设有新动态 一方面，大力推进昌泰公司所辖樟树至吉安段高速公路等改扩建项目的前期工作，保持与地 方政府的沟通协调，切实保障投资者的合法权益。另一方面，扎实推进项目扫尾工作，昌九高速 改扩建项目、九江后撤项目审查变更工作井然有序，昌九高速改扩建项目顺利完成效能审查和报 批办证。 （四）融资工作有新成效 加强与省内外优质金融主体的合作，抢抓债券市场利率下行的机遇期和乡村振兴的政策窗口 期，创新融资品种，拓宽融资渠道，全年累计完成融资53.95亿元，其中发行的12亿元“乡村 振兴”中期票据，发行利率刷新省内及地方同行业国企的价格新低，全年平均融资成本2.75%， 节约融资成本近8,000万元。 二、报告期内公司所处行业情况 2021年，我国加快完善综合立体交通网络，持续提升综合运输服务水平，加快发展智慧交 通，积极推进绿色交通发展，加快提升交通运输治理水平。全年预计新改（扩）建高速公路超过 9,000公里。 2月，中共中央、国务院发布《国家综合立体交通网规划纲要》，计划到2035年，国家综 合立体交通网络中公路（包括国家高速公路网、普通国道网）将达46万公里左右，其中国家高 速公路网达16万公里左右。 3月，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》 正式发布，明确统筹推进传统基础设施和新型基础设施建设，打造系统完备、高效实用、智能绿 色、安全可靠的现代化基础设施体系。在交通强国建设工程中，实施京沪、京港澳、长深、沪昆、 连霍等国家高速公路主线拥挤路段扩容改造，加快建设国家高速公路主线并行线、联络线。规划 布局建设充换电设施。计划新改建高速公路里程2.5万公里。 三、报告期内公司从事的业务情况 目前，公司主营业务包括高速公路运营、智慧交通、实业投资和金融投资等业务，拥有昌泰 公司、昌铜公司、方兴公司、实业发展公司、嘉融公司、嘉圆公司、嘉浔公司、嘉恒公司等8家 子公司，参股恒邦保险、畅行公司、江西核电和高速传媒4家非上市公司以及国盛金控、湘邮科 技、信达地产等多家上市公司。 （一）高速公路运营 公司经营管理昌九高速、昌樟高速、昌泰高速、九景高速、温厚高速、彭湖高速、昌奉高速、 奉铜高速8条高速公路，管理主线里程近800公里。其中，昌九高速、昌樟高速已完成“四改八” 项目的投资建设，并均顺利获批延长收费期限。报告期内，昌泰公司所辖樟树至吉安段高速公路 改扩建项目已经公司2021年第二次临时股东大会表决通过。 （二）智慧交通 公司控股子公司方兴公司是主要从事高速公路机电工程建设、运行维护服务、交通机电产品 研发、应用软件开发的国家高新技术企业。目前，方兴公司正积极探索BIM、大数据、人工智能、 5G、北斗、VR等新技术在高速公路建设、运营、养护全生命周期中的应用，助力完善绿色、高 效的现代智慧交通体系。报告期内，方兴公司已按计划完成股份制改造。 （三）实业投资 1.成品油销售业务。公司全资子公司实业发展公司主要经营汽油、柴油等成品油销售业务。 目前拥有12对服务区加油站。2021年，实业发展公司成功竞得九江市中心城区两宗综合能源地 块，并正积极探索能源贸易和新能源业务。 2.房地产运营业务。公司控股子公司嘉圆公司和全资子公司嘉浔公司主要从事房地产运营业 务。目前主要项目为南昌“悦山居”项目、滨江项目和九江“悦湖居”项目。报告期内，“悦山 居”项目现已全面完工，滨江项目已完成EPC招标、监理招标及场地清表等相关工作。 （四）金融投资 公司控股子公司嘉融公司立足“股+债”的双轮驱动发展模式，在稳健投资基金、信托、资 产管理计划等固定收益类项目的同时，积极围绕新能源、高端制造、医疗等高成长性行业和科技 型企业拓展权益类投资项目。报告期内，嘉融公司发起设立供应链金融公司，着力打造未来新的 利润增长点。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）优质的核心路产 公司主要路产处于国家路网承接南北、贯通中西的中间位置和江西省高速公路网的主骨架上， 地理位置优越，资产质量优良。作为我国南北交通在江西省的主要干道之一，昌九高速、昌樟高 速完成改扩建、实现双向八车道后，通行服务能力大幅提高，收费期限也获批重新核定为30年。 除温厚高速外，公司经营管理的高速公路收费期限到期日均在2030年后。 （二）稳定的资金保障 公司主体信用评级稳定，多年来一直保持“AAA”，对存续期的债务始终按时兑付兑息；通 过与省内外优质金融机构合作，积极运用各种融资手段，为公司项目建设和持续发展提供了有力 的资金支持。 （三）丰富的路域资源 公司在高速公路投资开发过程中，积累了丰富的土地资源、旅游资源等路域资源，为公司拓 展多元化业务奠定了良好基础。 （四）良好的政企关系 公司控股股东省交通投资集团作为江西省主要的高速公路投资和管理主体，具有较好行业沟 通协调能力和资源整合能力。公司作为省属唯一一家国有控股公路类上市公司，拥有良好政企关 系及政策支持。 （五）持续的现金分红 自上市以来，公司每年均实施现金分红，累计现金分红总额已达到50.90亿元。 五、报告期内主要经营情况 详见本节“一、经营情况讨论与分析”部分。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位 ： 元 币种 ： 人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（ % ） 营业收入 6,429,549,627.37 5,065,987,167.33 26.92 营业成本 3,925,404,991.99 3,623,679,105.59 8.33 销售费用 103,587,552.79 85,605,830.33 21.01 管理费用 273,064,111.41 237,770,268.49 14.84 财务费用 523,386,616.85 557,815,571.41 -6.17 研发费用 60,661,618.58 68,508,795.97 -11.45 经营活动产生的现金流量净额 3,381,184,029.48 2,327,695,225.25 45.26 投资活动产生的现金流量净额 -697,793,971.59 -966,978,931.11 27.84 筹资活动产生的现金流量净额 -2,390,981,142.41 -909,672,055.29 -162.84 经营活动产生的现金流量净额 变动原因说明： 主要系本期收到的通行服务收入增加所致。 筹资活动产生的现金流量净额 变动原因说明： 主要系本期偿还债务增加所致。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 2. 收入和成本分析 □适用 √不适用 (1). 主营业务 分 行业 、分 产品 、分地区、分销售模式情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上 年增减 （%） 高速公路运营业务 3,641,785,490.17 1,804,276,750.65 50.46 35.84 1.98 增加16.45 个百分点 智慧交通业务 839,396,803.91 491,009,063.47 41.50 -24.14 -41.46 增加17.30 个百分点 成品油销售业务 1,543,679,114.49 1,354,776,300.60 12.24 48.84 63.64 下降7.93 个百分点 房地产销售业务 172,835,838.07 148,603,500.41 14.02 46.01 54.44 下降4.69 个百分点 其他业务 231,852,380.73 126,739,376.86 45.34 88.57 38.34 增加19.85 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上 年增减 （%） 昌九高速公路 1,113,304,716.96 434,754,299.08 60.95 38.59 2.18 增加13.91 个百分点 昌樟高速公路 681,947,583.45 330,653,576.54 51.51 35.47 13.75 增加9.26 个百分点 九景高速公路 563,959,440.00 282,718,801.30 49.87 34.29 -8.76 增加23.65 个百分点 温厚高速公路 112,196,488.92 114,332,546.46 -1.90 42.74 -1.58 增加45.89 个百分点 彭湖高速公路 157,829,394.79 135,270,745.38 14.29 40.23 0.33 增加34.08 个百分点 昌铜高速公路 205,628,795.57 266,370,184.72 -29.54 43.04 8.46 增加41.30 个百分点 昌泰高速公路 806,919,070.48 240,176,597.17 70.24 30.26 -2.62 增加10.05 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明 本公司主要为来自全国各地通行本公司所属路段的各类车辆提供服务，主要客户为社会公众 消费者；本期公司提供服务或劳务未发生重大变化或调整。 本期公司实现营业收入64.30亿元，主要来源于高速公路运营、智慧交通业务及成品油销售 业务。 ①本期实现通行服务收入36.42亿元，同比增长35.84%，主要系受新冠肺炎疫情期间高速 公路免费通行政策影响，2020年公司高速公路收费天数大幅减少，通行服务收入较往年下降明 显；随着国内疫情防控得当，经济强劲恢复，公司持续加大收费营销和优惠政策宣传的力度，同 时改扩建后的昌九高速通行能力增强，因此，2021年公司通行服务收入较疫情前亦增长显著。 ②本期实现智慧交通业务收入8.39亿元，同比下降24.14%，主要系本期子公司方兴公司业 务规模下降所致。 ③本期实现成品油销售收入15.44亿元，同比增长48.84%，主要系本期子公司实业发展公 司拓展业务范围所致。 (2). 产销量情况 分析表 □适用 √不适用 (3). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况 □适用 √不适用 (4). 成本分析表 单位： 元 分行业情况 分行业 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 情况 说明 高速公路运 营业务 养护成 本 262,667,554.78 6.69 323,428,093.21 8.93 -18.79 高速公路运 营业务 折旧摊 销 1,071,219,082.05 27.29 1,030,260,048.96 28.42 3.98 高速公路运 营业务 其他 470,390,113.82 11.98 415,540,232.46 11.47 13.20 智慧交通业 务 智慧交 通成本 491,009,063.47 12.51 838,720,220.32 23.15 -41.46 主要系本期子公司 方兴公司业务规模 下降所致。 成品油销售 业务 成品油 销售成 本 1,354,776,300.60 34.51 827,896,247.05 22.85 63.64 主要系本期子公司 实业发展公司拓展 业务范围所致。 房地产销售 业务 房地产 销售成 本 148,603,500.41 3.79 96,222,453.34 2.66 54.44 主要系本期子公司 嘉圆公司房产销售 收入增加所致。 服务、物业 等业务 其他 126,739,376.86 3.23 91,611,810.25 2.52 38.34 主要系本期子公司 嘉恒公司业务规模 增长所致。 (5). 报告期 主要子公司股权变动导致合并范围变化 □适用 √不适用 (6). 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 √不适用 (7). 主要销 售客户及主要供应 商情况 A.公司主要销售客户情况 报告期内向单个客户的销售比例超过总额的50%、前5名客户中存在新增客户的或严重依赖于少 数客户的情形 □适用 √不适用 B.公司主要供应商情况 报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的50%、前5名供应商中存在新增供应商的或严重依 赖于少数供应商的情形 □适用 √不适用 3. 费用 √适用 □不适用 单位：元 项目名称 2021年 2020年 同比增幅（%） 原因分析 税金及附加 30,736,298.90 23,442,026.74 31.12 主要系本期随通行服务收 入增加所致。 4. 研发投入 (1).研发 投入 情况表 √ 适用 □ 不适用 单位：元 本期费用化研发投入 60,661,618.58 本期资本化研发投入 研发投入合计 60,661,618.58 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.94 研发投入资本化的比重（%） (2).研发 人员 情况表 √适用 □不适用 公司研发人员的数量 178 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 5.53 研发人员学历结构 学历结构类别 学历结构人数 博士研究生 2 硕士研究生 12 本科 88 专科 76 高中及以下 0 研发人员年龄结构 年龄结构类别 年龄结构人数 30岁以下（不含30岁） 62 30-40岁（含30岁，不含40岁） 90 40-50岁（含40岁，不含50岁） 19 50-60岁（含50岁，不含60岁） 7 60岁及以上 0 (3).情况说明 □ 适用 √ 不适用 (4).研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响 □ 适用 √ 不适用 5. 现金流 √适用 □不适用 单位：元 项目名称 2021年 2020年 同比增幅 （%） 原因分析 销售商品、提供劳务 收到的现金 7,522,650,618.42 5,654,892,238.86 33.03 主要系本期收到的通行 服务收入增加所致。 收到的税费返还 1,061,854.74 275,661.94 285.20 主要系本期收到的税收 返还款增加所致。 处置固定资产、无形 资产和其他长期资产 收回的现金净额 11,193,106.74 4,718,097.70 137.24 主要系本期处置固定资 产增加所致。 吸收投资收到的现金 12,890,000.00 不适用 主要系本期孙公司收到 少数股东投资款所致。 取得借款收到的现金 95,250,000.00 6,366,000,000.00 -98.50 主要系本期取得的流动 贷款减少所致。 收到其他与筹资活动 有关的现金 2,540,000,000.00 -100.00 主要系上年同期子公司 昌铜公司债务结构调整 所致。 偿还债务支付的现金 6,647,680,000.00 15,784,100,000.00 -57.88 主要系本期偿还的流动 贷款减少所致。 支付其他与筹资活动 有关的现金 60,865,670.23 2,814,998.68 2,062.19 主要系本年执行新租赁 准则，支付的租金调整 至本项目列报所致。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 √适用 □不适用 1.根据江西省人民政府《关于继续给予江西赣粤高速公路股份有限公司财政支持优惠政策的 批复》（赣府字[2002]6号）以及《江西省人民政府关于进一步加快交通运输事业发展意见》 （赣府发〔2013〕10号），公司本期收到江西省财政厅给予财政支持款15,741.00万元。 2.报告期内，公司持有交易性金融资产产生的公允价值变动损益-33,876.63万元。 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产 及 负债 状 况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 情况说明 交易性金融 资产 1,010,801,572.83 2.88 1,536,288,032.30 4.34 -34.20 主要系本期交易性金融 资产公允价值变动所 致。 预付款项 78,344,256.27 0.22 39,906,982.22 0.11 96.32 主要系本期子公司预付 采购款增加所致。 其他应收款 56,598,931.72 0.16 41,221,657.39 0.12 37.30 主要系本期子公司应收 往来款增加所致。 合同资产 417,474,380.16 1.19 167,951,808.99 0.47 148.57 主要系本期子公司方兴 公司应收工程款增加所 致。 一年内到期 的非流动资 产 218,470,833.33 0.62 不适用 主要系债权投资将于一 年内到期重分类至此项 目列报所致。 债权投资 239,184,541.69 0.68 130,755,409.72 0.37 82.93 主要系本期新增大额存 单投资所致。 其他非流动 金融资产 113,482,721.00 0.32 73,378,499.78 0.21 54.65 主要系本期子公司嘉融 公司新增投资所致。 在建工程 116,121,407.82 0.33 16,201,765.90 0.05 616.72 主要系本期高速公路改 扩建投资增加所致。 使用权资产 73,921,278.80 0.21 不适用 主要系本期执行新租赁 准则所致。 无形资产 153,781,253.65 0.44 87,389,090.79 0.25 75.97 主要系本期子公司实业 发展公司取得土地使用 权所致。 长期待摊费 用 16,428,525.12 0.05 31,695,667.72 0.09 -48.17 主要系本年执行新租赁 准则，部分项目调整至 使用权资产列报所致。 其他非流动 资产 23,698,073.66 0.07 不适用 主要系本期新增长期资 产购置款所致。 短期借款 2,052,557,777.79 5.80 -100.00 主要系本期偿还流动贷 款所致。 合同负债 1,447,398,293.69 4.13 585,372,956.26 1.66 147.26 主要系本期预收房款增 加所致。 其他流动负 债 1,607,636,360.08 4.58 1,078,680,768.43 3.05 49.04 主要系本期发行超短期 融资券所致。 长期借款 185,316,000.00 0.53 536,000,000.00 1.52 -65.43 主要系本期偿还长期借 款所致。 租赁负债 55,698,674.41 0.16 不适用 主要系本期执行新租赁 准则所致。 预计负债 17,848,351.90 0.05 7,689,318.94 0.02 132.12 主要系本期子公司方兴 公司计提质保期维护费 用增加所致。 递延所得税 负债 117,305,533.73 0.33 175,078,362.70 0.50 -33.00 主要系本期交易性金融 资产公允价值变动所 致。 其他综合收 益 22,883,217.85 0.07 55,324,093.61 0.16 -58.64 主要系本期其他权益工 具投资公允价值变动所 致。 2. 境外资产情况 □适用 √不适用 3. 截至报告期末主要资产受限情 况 √适用 □不适用 （1）本公司于2011年3月与国家开发银行股份有限公司江西省分行签订总金额为人民币 10亿元的《人民币资金借款合同》（2013年12月，该合同金额已变更为4.55亿元），借款用 途为建设南昌至奉新（靖安）高速公路项目，借款期限22年。借款利率为每年中国人民银行公 布的五年以上期限人民币贷款基准利率。本公司以南昌至奉新（靖安）高速公路收费权及其项下 全部收益为项目贷款提供质押担保。截至2021年12月31日，累计借款4.55亿元，累计归还 4.29亿元，借款余额为0.26亿元。 （2）本公司于2012年2月与国家开发银行股份有限公司江西省分行等四家银行签署了人民 币45亿元的《奉新至铜鼓高速公路项目人民币资金银团贷款合同》（2016年1月，该合同金额 已变更为13.8亿元），借款用途为建设奉新至铜鼓高速公路项目，借款期限23年。借款利率为 每年中国人民银行公布的五年以上期限人民币贷款基准利率。本公司以奉新至铜鼓高速公路收费 权及其项下全部权益和收益为银团贷款提供质押担保。截至2021年12月31日，累计借款13.8 亿元，累计归还12.688亿元，借款余额为1.112亿元。 （3）本公司于2017年5月与国家开发银行股份有限公司江西省分行、中国农业银行股份有 限公司江西省分行、中国邮政储蓄银行股份有限公司江西省分行共同签署了人民币42.3亿元的 《南昌至九江高速公路改扩建项目人民币资金银团贷款合同》（2018年12月，该合同金额已变 更为22亿元），借款用途为建设南昌至九江高速公路改扩建项目，借款期限为12年。借款利率 为每年中国人民银行公布的五年以上期限人民币贷款基准利率。本公司以南昌至九江高速公路收 费权及其项下全部收益为银团贷款提供质押担保。截至2021年12月31日，累计借款5亿元， 累计归还3.0638亿元，借款余额为1.9362亿元。 4. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 受新冠肺炎疫情期间高速公路免费通行政策等因素影响，2020年全国同行业上市公司在高 速公路业务收入上均出现不同程度的大幅下滑，随着国内疫情防控得当，经济强劲恢复，2021 年同行业上市公司的经营业绩逐步恢复平稳，各项财务指标均得到了不同程度的修复。 2021年1-9月2020年2019年2021年1-9月2020年2019年ROE（%）资产负债率（%） 1现代投资128.24140.31123.255.975.259.765.4174.112山东高速100.06113.6574.4520.6520.3930.446.4963.023宁沪高速76.5980.32100.7837.8824.6442.0013.0248.254深高速66.2680.2761.8619.2820.5524.998.2153.085四川成渝63.1254.5964.089.356.7410.835.8958.236招商公路59.9570.6981.8540.2222.2343.277.1535.377中原高速41.7750.7763.867.712.4214.606.3373.038赣粤高速41.4650.6650.396.035.2711.133.7848.699粤高速A39.7437.9030.5813.948.6812.5916.8041.9410城发环境35.8433.9322.637.576.146.2414.9969.5511皖通高速25.8126.3329.4610.899.1810.989.3628.8612楚天高速23.7424.8728.736.273.246.379.4750.6413福建高速22.2823.2629.047.134.528.287.0824.4314五洲交通13.9617.2321.475.865.648.7811.7047.5615山西路桥12.236.358.843.37-0.501.5012.9773.0316东莞控股11.1012.5616.407.889.1310.749.7630.8117吉林高速8.098.507.812.640.991.896.7935.8818龙江交通4.275.6010.311.732.003.643.797.2519湖南投资2.724.362.880.380.870.552.1033.1120重庆路桥1.232.022.392.292.272.505.4436.5521海南高速0.451.201.740.620.930.622.1910.302021年1-9月 序号证券简称 收入（亿元）归属于母公司股东的净利润（亿元） 注：根据申银万国最新行业分类显示，目前我国A股高速公路行业上市公司共21家。 数据来源：Wind (五) 投资状况分析 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 截至2021年12月31日，公司长期股权投资金额为112,269.13万元，较期初108,072.43 万元增加4,196.70万元，主要系本期子公司嘉融公司追加投资共青城高云一号投资管理合伙企 业所致。 1. 重大的股权投资 □适用 √不适用 2. 重大的非股权投资 √适用 □不适用 公司2021年第二次临时股东大会审议通过了《关于控股子公司昌泰公司投资建设所辖高速 公路改扩建项目的议案》，同意公司控股子公司昌泰公司投资建设所辖樟树至吉安高速公路改扩 建工程提升改造工程项目。根据江西省发展和改革委员会《关于樟树至吉安高速公路改扩建工程 项目核准的批复》（赣发改交通〔2021〕1029号），本次改扩建项目投资估算总金额为132.95 亿元。截至2021年12月31日，累计完成投资0.39亿元。 3. 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 公司遵循谨慎性原则，严格按照企业会计准则规定的范围，对同公允价值计量相关的业务进 行确认计量，合理确定公允价值，严格把关与公允价值计量相关项目的决策及审批程序，并遵照 上市规则的要求进行披露。公司采用公允价值计量的项目在交易性金融资产、其他权益工具投资 和其他非流动金融资产科目中列示。本期公允价值变动及对净利润影响参见下表（单位：元）。 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影 响金额 湘邮科技 71,728,800.00 85,250,880.00 13,522,080.00 10,141,560.00 国盛金控 1,176,698,228.75 821,549,308.80 -355,148,919.95 -267,844,776.89 信达地产 451,678,137.30 415,989,988.18 -35,688,149.12 1,915,155.12 海益二号债券投资集合资金 信托计划第188期信托单元 50,187,500.00 -50,187,500.00 1,569,212.25 20遵桥03城投债质押式协 议回购计划 50,461,805.56 -50,461,805.56 2,977,663.67 18贵安01城投债 （未完）  |