[年报]银华大盘定开 (161837): 银华大盘精选两年定期开放混合型证券投资基金2021年年度报告
原标题:银华大盘定开 : 银华大盘精选两年定期开放混合型证券投资基金2021年年度报告 银华大盘精选两年定期开放混合型证券投 资基金 2021年年度报告 2021年12月31日 基金管理人：银华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2022年3月29日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以 上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年3月25日复核了本报告 中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金 的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料已经审计。 本报告期自2021年1月1日起至12月31日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ............................................................ 2 1.1 重要提示 .................................................................... 2 1.2 目录 ........................................................................ 3 §2 基金简介 .................................................................. 5 2.1 基金基本情况 ................................................................ 5 2.2 基金产品说明 ................................................................ 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ...................................................... 6 2.4 信息披露方式 ................................................................ 6 2.5 其他相关资料 ................................................................ 6 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .................................... 6 3.1 主要会计数据和财务指标 ...................................................... 6 3.2 基金净值表现 ................................................................ 7 3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................. 9 §4 管理人报告 ................................................................ 9 4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................... 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................... 14 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ..................................... 15 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................. 15 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................. 16 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ..................................... 20 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................... 21 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ..................................... 21 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................. 21 §5 托管人报告 ............................................................... 21 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ....................................... 21 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 21 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 22 §6 审计报告 ................................................................. 22 6.1 审计报告基本信息 ........................................................... 22 6.2 审计报告的基本内容 ......................................................... 22 §7 年度财务报表 ............................................................. 24 7.1 资产负债表 ................................................................. 24 7.2 利润表 ..................................................................... 25 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................... 26 7.4 报表附注 ................................................................... 27 §8 投资组合报告 ............................................................. 53 8.1 期末基金资产组合情况 ....................................................... 53 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................... 53 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................. 54 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................. 56 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................... 58 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............... 58 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......... 58 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......... 58 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............... 58 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................. 58 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................. 58 8.12 投资组合报告附注 .......................................................... 58 §9 基金份额持有人信息 ........................................................ 59 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ......................................... 59 9.2 期末上市基金前十名持有人 ................................................... 59 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................... 60 9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................... 60 §10 开放式基金份额变动 ....................................................... 60 §11 重大事件揭示 ............................................................ 60 11.1 基金份额持有人大会决议 .................................................... 60 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................... 60 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................. 61 11.4 基金投资策略的改变 ........................................................ 61 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................... 61 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................... 61 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ........................................ 61 11.8 其他重大事件 .............................................................. 64 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................. 66 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 ..................... 66 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .............................................. 66 §13 备查文件目录 ............................................................ 66 13.1 备查文件目录 .............................................................. 66 13.2 存放地点 .................................................................. 67 13.3 查阅方式 .................................................................. 67 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 银华大盘精选两年定期开放混合型证券投资基金 基金简称 银华大盘两年定期开放混合 场内简称 银华大盘定开（扩位证券简称） 基金主代码 161837 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019年12月16日 基金管理人 银华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 577,761,959.09份 基金合同存续期 不定期 基金份额上市的证券交 易所 深圳证券交易所 上市日期 2020年5月21日 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金通过优选具备较好的利润创造能力且估值水平合理的价值型 上市公司，在严格控制投资组合风险的前提下，追求超越业绩比较 基准的投资回报，力求实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产配置，确定股 票、债券、现金的投资比例；根据国家政治经济政策精神，确定可 投资的行业范围。 本基金为混合型基金，长期来看将以权益性资产为主要配置，同时 结合资金面情况、市场情绪面因素，适当进行短期的战术避险选择。 本基金的投资组合比例为：在封闭期，本基金投资于股票资产占基 金资产的比例为60%-100%（但应开放期流动性需要，为保护基金份 额持有人利益，每个开放期开始前两个月、开放期至开放期结束后 两个月内不受前述比例限制），其中港股通标的股票投资比例不超过 股票投资的50%，其中投资于本基金界定的大盘股不低于非现金基 金资产的80%。 开放期内，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证 金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值 的5%。在封闭期内，本基金不受上述5%的限制，但应当保持不低于 交易保证金一倍的现金。其中，现金不包括结算备付金、存出保证 金和应收申购款等。 本基金将港股通标的股票投资的比例下限设为零，本基金可根据投 资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择部分基金资产投资 于港股通标的股票或选择不将基金资产投资于港股通标的股票，基 金资产并非必然投资港股通标的股票。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×60%+恒生指数收 益率（使用估值汇率调整）×20%+中证综合债指数收益率×20%。 风险收益特征 本基金是混合型证券投资基金，其预期风险和预期收益水平高于债 券型基金和货币市场基金。本基金可投资香港联合交易所上市的股 票，将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交 易规则等差异带来的特有风险。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 银华基金管理股份有限公司 中国工商银行股份有限公司 信息披露 负责人 姓名 杨文辉 郭明 联系电话 (010)58163000 (010)66105799 电子邮箱 [email protected] [email protected] 客户服务电话 4006783333,(010)85186558 95588 传真 (010)58163027 (010)66105798 注册地址 广东省深圳市深南大道6008号特 区报业大厦19层 北京市西城区复兴门内大街55 号 办公地址 北京市东城区东长安街1号东方 广场C2办公楼15层 北京市西城区复兴门内大街55 号 邮政编码 100738 100140 法定代表人 王珠林 陈四清 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 登载基金年度报告正文的管理人互联网网 址 http://www.yhfund.com.cn 基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 上海市黄浦区湖滨路202号领展企业广场二座 普华永道中心11楼 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公 司 北京市西城区太平桥大街17号 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期 间数据和 指标 2021年 2020年 2019年12月16日（基金 合同生效日）-2019年12 月31日 本期已实 现收益 734,488,138.39 554,714,584.86 -2,526,941.99 本期利润 -151,507,606.47 1,543,641,238.65 17,577,777.06 加权平均 基金份额 本期利润 -0.0840 0.8362 0.0095 本期加权 平均净值 利润率 -4.42% 63.02% 0.95% 本期基金 份额净值 增长率 -6.38% 82.83% 0.95% 3.1.2 期 末数据和 指标 2021年末 2020年末 2019年末 期末可供 分配利润 404,977,966.40 552,187,642.87 -2,526,941.99 期末可供 分配基金 份额利润 0.7009 0.2991 -0.0014 期末基金 资产净值 998,347,801.99 3,407,240,009.82 1,863,598,771.17 期末基金 份额净值 1.7280 1.8457 1.0095 3.1.3 累 计期末指 标 2021年末 2020年末 2019年末 基金份额 累计净值 增长率 72.80% 84.57% 0.95% 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、期末可供分配利润采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认 购、申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净 值增长 率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -5.32% 1.00% -0.14% 0.62% -5.18% 0.38% 过去六个月 -16.63% 1.44% -6.86% 0.81% -9.77% 0.63% 过去一年 -6.38% 1.69% -5.22% 0.88% -1.16% 0.81% 自基金合同生效起 至今 72.80% 1.56% 11.25% 0.99% 61.55% 0.57% 注：本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率*60%+恒生指数收益率(使用估值汇率调 整)*20%+中证综合债指数收益率*20% 沪深300指数市值覆盖率高，样本股当中集中了市场中大量优质股票，流动性好，可以成为反映 沪深两个市场整体走势的“晴雨表”，适合作为本基金A股投资的业绩比较基准。恒生指数是香 港股市价格的重要指标，指数由若干只成份股（即蓝筹股）市值计算出来，代表了香港交易所所 有上市公司70%的市值，是反映香港股市价幅趋势最有影响的一种股价指数，适合作为本基金港 股投资部分的业绩比较基准。中证综合债指数由中证指数有限公司编制，是由在沪深证券交易所 及银行间市场上市的剩余期限1个月以上的国债、金融债、企业债、央行票据及企业短期融资券 构成，适合作为本基金债券部分的业绩比较基准。基于本基金的投资范围和投资比例限制，选用 上述业绩比较基准能够较好的反映本基金的风险收益特征。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 CN_50140000_161837_FB010010_20220002.HTSXYLJJFEJZBDJYTQYJBJJZDBDBJTuMingCheng.NORMAL.0.sub_zijjhtsxyljjfeljjzzzlbdjqytqyjbjjzsylbddbj.jpg 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项 投资比例已达到基金合同的规定：在封闭期，本基金投资于股票资产占基金资产的比例为 60%-100%（但应开放期流动性需要，为保护基金份额持有人利益，每个开放期开始前两个月、开 放期至开放期结束后两个月内不受前述比例限制），其中港股通标的股票投资比例不超过股票投资 的50%，其中投资于本基金界定的大盘股不低于非现金基金资产的80%。开放期内，每个交易日日 终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基 金资产净值的5%。在封闭期内，本基金不受上述5%的限制，但应当保持不低于交易保证金一倍的 现金。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比较 CN_50140000_161837_FB010010_20220002.BJJGWSNMNDJZZZLJYTQYJBJJZDSYLBJTuMingCheng.NORMAL.0.sub_jijmnjzzzljqytqyjbjjzsyldbj.jpg 注：合同生效当年按照实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 注：本基金于2021年度、2020年度、2019年12月16日(基金合同生效日)至2019年12月31日止会计 期间未进行利润分配。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 银华基金管理有限公司成立于2001年5月28日，是经中国证监会批准(证监基金字[2001]7 号文)设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为2.222亿元人民币，公司的股东及其出资比例 分别为：西南证券股份有限公司44.10%，第一创业证券股份有限公司26.10%，东北证券股份有限 公司18.90%，山西海鑫实业有限公司0.90%，珠海银华聚义投资合伙企业（有限合伙）3.57%，珠 海银华致信投资合伙企业（有限合伙）3.20%，珠海银华汇玥投资合伙企业（有限合伙）3.22%。 公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。公司注册地为 广东省深圳市。银华基金管理有限公司的法定名称已于2016年8月9日起变更为“银华基金管理 股份有限公司”。 截至2021年12月31日，本基金管理人管理着159只证券投资基金，具体包括银华优势企业证券 投资基金、银华-道琼斯88精选证券投资基金、银华货币市场证券投资基金、银华核心价值优选 混合型证券投资基金、银华优质增长混合型证券投资基金、银华富裕主题混合型证券投资基金、 银华领先策略混合型证券投资基金、银华全球核心优选证券投资基金、银华内需精选混合型证券 投资基金(LOF)、银华增强收益债券型证券投资基金、银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基 金、银华沪深300指数证券投资基金（LOF）、银华深证100指数证券投资基金（LOF）、银华成长 先锋混合型证券投资基金、银华信用双利债券型证券投资基金、银华抗通胀主题证券投资基金 （LOF）、银华中证等权重90指数证券投资基金（LOF）、银华永祥灵活配置混合型证券投资基金、 银华消费主题混合型证券投资基金、银华中小盘精选混合型证券投资基金、银华纯债信用主题债 券型证券投资基金（LOF）、银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金（LOF）、银华交易型货币市 场基金、银华信用四季红债券型证券投资基金、银华信用季季红债券型证券投资基金、银华恒生 中国企业指数证券投资基金（QDII-LOF）、银华多利宝货币市场基金、银华活钱宝货币市场基金、 银华安颐中短债双月持有期债券型证券投资基金、银华高端制造业灵活配置混合型证券投资基 金、银华惠增利货币市场基金、银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华泰 利灵活配置混合型证券投资基金、银华中国梦30股票型证券投资基金、银华聚利灵活配置混合型 证券投资基金、银华汇利灵活配置混合型证券投资基金、银华稳利灵活配置混合型证券投资基金、 银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华互联网主题灵活配置混合型证 券投资基金、银华添益定期开放债券型证券投资基金、银华远景债券型证券投资基金、银华大数 据灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华多元视野灵活配置混合型证券投资基金、 银华惠添益货币市场基金、银华鑫锐灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、银华通利灵活配置混 合型证券投资基金、银华沪港深增长股票型证券投资基金、银华鑫盛灵活配置混合型证券投资基 金（LOF）、银华添泽定期开放债券型证券投资基金、银华体育文化灵活配置混合型证券投资基金、 银华盛世精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华添润定期开放债券型证券投资基金、银 华万物互联灵活配置混合型证券投资基金、银华明择多策略定期开放混合型证券投资基金、银华 信息科技量化优选股票型发起式证券投资基金、银华新能源新材料量化优选股票型发起式证券投 资基金、银华农业产业股票型发起式证券投资基金、银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证 券投资基金、银华中证全指医药卫生指数增强型发起式证券投资基金、银华食品饮料量化优选股 票型发起式证券投资基金、银华医疗健康量化优选股票型发起式证券投资基金、银华估值优势混 合型证券投资基金、银华多元动力灵活配置混合型证券投资基金、银华稳健增利灵活配置混合型 发起式证券投资基金、银华瑞泰灵活配置混合型证券投资基金、银华岁丰定期开放债券型发起式 证券投资基金、银华心诚灵活配置混合型证券投资基金、银华积极成长混合型证券投资基金、银 华瑞和灵活配置混合型证券投资基金、银华混改红利灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华 华茂定期开放债券型证券投资基金、银华心怡灵活配置混合型证券投资基金、银华可转债债券型 证券投资基金、银华中短期政策性金融债定期开放债券型证券投资基金、银华中证央企结构调整 交易型开放式指数证券投资基金、银华中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基 金、银华行业轮动混合型证券投资基金、银华信用精选一年定期开放债券型发起式证券投资基金、 银华安丰中短期政策性金融债债券型证券投资基金、银华安盈短债债券型证券投资基金、银华裕 利混合型发起式证券投资基金、银华尊和养老目标日期2035三年持有期混合型基金中基金 （FOF）、银华盛利混合型发起式证券投资基金、银华安鑫短债债券型证券投资基金、银华远见混 合型发起式证券投资基金、银华MSCI中国A股交易型开放式指数证券投资基金、银华美元债精选 债券型证券投资基金（QDII）、银华MSCI中国A股交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基 金、银华深证100交易型开放式指数证券投资基金、银华积极精选混合型证券投资基金、银华科 创主题3年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金、银华兴盛股票型证券投资基金、银华尊尚稳 健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金、银华尊和养老目标日期2030三年持有期混合型 发起式基金中基金（FOF）、银华尊和养老目标日期2040三年持有期混合型发起式基金中基金 （FOF）、银华丰华三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、银华稳晟39个月定期开放债券型 证券投资基金、银华中证研发创新100交易型开放式指数证券投资基金、银华巨潮小盘价值交易 型开放式指数证券投资基金、银华大盘精选两年定期开放混合型证券投资基金、银华中债1-3年 国开行债券指数证券投资基金、银华科技创新混合型证券投资基金、银华中证5G通信主题交易型 开放式指数证券投资基金、银华信用精选18个月定期开放债券型证券投资基金、银华永盛债券型 证券投资基金、银华汇盈一年持有期混合型证券投资基金、银华中证创新药产业交易型开放式指 数证券投资基金、银华长丰混合型发起式证券投资基金、银华港股通精选股票型发起式证券投资 基金、银华丰享一年持有期混合型证券投资基金、银华沪深股通精选混合型证券投资基金、银华 中债1-3年农发行债券指数证券投资基金、银华中证5G通信主题交易型开放式指数证券投资基金 联接基金、银华同力精选混合型证券投资基金、银华富利精选混合型证券投资基金、银华创业板 两年定期开放混合型证券投资基金、银华汇益一年持有期混合型证券投资基金、银华多元机遇混 合型证券投资基金、银华工银南方东英标普中国新经济行业交易型开放式指数证券投资基金 （QDII）、银华品质消费股票型证券投资基金、银华招利一年持有期混合型证券投资基金、银华信 用精选15个月定期开放债券型证券投资基金、银华乐享混合型证券投资基金、银华中证农业主题 交易型开放式指数证券投资基金、银华心佳两年持有期混合型证券投资基金、银华中证光伏产业 交易型开放式指数证券投资基金、银华远兴一年持有期债券型证券投资基金、银华巨潮小盘价值 交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、银华中证沪港深500交易型开放式指数证券投 资基金、银华稳健增长一年持有期混合型证券投资基金、银华中证影视主题交易型开放式指数证 券投资基金、银华心享一年持有期混合型证券投资基金、银华中证全指证券公司交易型开放式指 数证券投资基金、银华中证有色金属交易型开放式指数证券投资基金、银华瑞祥一年持有期混合 型证券投资基金、银华中证基建交易型开放式指数证券投资基金、银华阿尔法混合型证券投资基 金、银华富饶精选三年持有期混合型证券投资基金、银华中证港股通消费主题交易型开放式指数 证券投资基金、银华信用精选两年定期开放债券型证券投资基金、银华长荣混合型证券投资基金、 银华中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金、银华多元回报一年持有期混合型证券投资 基金、银华鑫利一年持有期混合型证券投资基金、银华中证虚拟现实主题交易型开放式指数证券 投资基金、银华安盛混合型证券投资基金、银华富久食品饮料精选混合型证券投资基金（LOF）、 银华华智三个月持有期混合型基金中基金（FOF）、银华中证机器人交易型开放式指数证券投资基 金、银华智能建造股票型发起式证券投资基金、银华中证细分食品饮料产业主题交易型开放式指 数证券投资基金、银华季季盈3个月滚动持有债券型证券投资基金、银华华证ESG领先指数证券 投资基金、银华顺益一年定期开放债券型证券投资基金、银华永丰债券型证券投资基金、银华中 证细分化工产业主题交易型开放式指数证券投资基金、银华集成电路混合型证券投资基金、银华 中证内地低碳经济主题交易型开放式指数证券投资基金、银华中证创新药产业交易型开放式指数 证券投资基金发起式联接基金。同时，本基金管理人管理着多个全国社保基金、企业年金和特定 客户资产管理投资组合。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 （助理）期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 程桯 先生 本基金的 基金经理 2019年 12月16 日 - 13.5年 硕士学位。曾就职于天弘基金、中信证券、 安永华明会计师事务所，2018年10月加 入银华基金，现任投资管理一部基金经 理。自2019年3月22日起担任银华裕利 混合型发起式证券投资基金基金经理，自 2019年3月27日起兼任银华估值优势混 合型证券投资基金基金经理，自2019年 12月16日起兼任银华大盘精选两年定期 开放混合型证券投资基金基金经理，自 2020年4月1日起兼任银华港股通精选股 票型发起式证券投资基金基金经理，自 2021年1月11日起兼任银华招利一年持 有期混合型证券投资基金基金经理。具有 从业资格。国籍：中国。 李晓 星先 生 本基金的 基金经理 2019年 12月16 日 - 10.5年 硕士学位。2006年至2010年期间任职于 ABB有限公司，历任运营发展部运营顾问， 集团审计部高级审计师等职务；2011年3 月加盟银华基金管理有限公司，历任行业 研究员、基金经理助理职务。自2015年7 月7日起担任银华中小盘精选混合型证券 投资基金基金经理，自2016年12月22日 起兼任银华盛世精选灵活配置混合型发起 式证券投资基金基金经理，自2017年8月 11日至2020年11月20日兼任银华明择 多策略定期开放混合型证券投资基金基金 经理，自2017年11月3日至2020年9月 2日兼任银华估值优势混合型证券投资基 金基金经理，自2018年3月12日起兼任 银华心诚灵活配置混合型证券投资基金基 金经理，自2018年7月5日起兼任银华心 怡灵活配置混合型证券投资基金基金经 理，自2018年8月15日至2019年9月 20日兼任银华战略新兴灵活配置定期开放 混合型发起式证券投资基金、银华稳利灵 活配置混合型证券投资基金基金经理，自 2019年12月16日起兼任银华大盘精选两 年定期开放混合型证券投资基金基金经 理，自2020年4月1日至2021年8月18 日兼任银华港股通精选股票型发起式证券 投资基金基金经理，自2020年4月30日 起兼任银华丰享一年持有期混合型证券投 资基金基金经理，自2021年1月8日起兼 任银华心佳两年持有期混合型证券投资基 金基金经理，自2021年3月4日起兼任银 华心享一年持有期混合型证券投资基金基 金经理，自2022年1月20日起兼任银华 心兴三年持有期混合型证券投资基金基金 经理，自2022年2月23日起兼任银华心 选一年持有期混合型证券投资基金基金经 理。具有从业资格。国籍：中国。 张萍 女士 本基金的 基金经理 2019年 12月16 - 11.5年 硕士学位。曾就职于中信建投证券股份有 限公司，于2015年8月加入银华基金，历 日 任行业研究员、投资经理职务，现任投资 管理一部基金经理。自2018年11月6日 起担任银华中小盘精选混合型证券投资基 金、银华盛世精选灵活配置混合型发起式 证券投资基金基金经理，自2018年11月 6日至2020年9月2日兼任银华估值优势 混合型证券投资基金、银华明择多策略定 期开放混合型证券投资基金基金经理，自 2019年3月19日起兼任银华心诚灵活配 置混合型证券投资基金基金经理，自2019 年9月20日起兼任银华心怡灵活配置混合 型证券投资基金基金经理，自2019年12 月16日起兼任银华大盘精选两年定期开 放混合型证券投资基金基金经理，自2020 年4月1日起兼任银华港股通精选股票型 发起式证券投资基金基金经理，自2020年 11月11日起兼任银华品质消费股票型证 券投资基金基金经理，自2021年3月4日 起兼任银华心享一年持有期混合型证券投 资基金基金经理，自2022年1月20日起 兼任银华心兴三年持有期混合型证券投资 基金基金经理，自2022年2月23日起兼 任银华心选一年持有期混合型证券投资基 金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。 王璐 女士 本基金的 基金经理 助理 2021年6 月11日 - 6.5年 硕士学位。曾就职于九泰基金管理有限公 司，2017年8月加入银华基金，历任基金 经理助理、行业研究员，现任投资管理一 部基金经理助理。具有从业资格。国籍： 中国。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资 基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办 法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《银华大盘精选两年定期开 放混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管 理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额 持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和有关法律法规的规定， 针对股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等投资管理活动，以及授权、研究分析、投资决 策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，建立了股票、债券、基金等证券池管 理制度和细则，投资管理制度和细则，集中交易管理办法，公平交易操作指引，异常交易管理制 度等公平交易相关的公司制度或流程指引。通过加强投资决策、交易执行的内部控制，完善对投 资交易行为的日常监控和事后分析评估，以及履行相关的报告和信息披露义务，切实防范投资管 理业务中的不公平交易和利益输送行为，保护投资者合法权益。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善 相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗 下管理的所有基金和投资组合。本基金管理人对旗下所有投资组合过去四个季度不同时间窗内（1 日内、3日内及5日内）同向交易的交易价差从T检验（置信度为95%）和溢价率占优频率等方面 进行了专项分析，未发现违反公平交易制度的异常情况。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有3次，原因是量化投资组合和指数型投资组合投资 策略需要，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内，市场分化较大。全年看，以新能源、半导体为代表的硬科技高景气赛道涨幅居前； 以煤炭、钢铁等为代表的传统周期板块先涨后跌；消费受宏观环境及疫情反复影响下表现弱势； 房地产相关行业整体表现不佳。 我们保持高仓位，配置以消费和价值为主，兼顾科技，重点配置了银行、传媒、食品饮料、 新能源等行业，精选高景气行业中高增长的个股。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.7280元；本报告期基金份额净值增长率为-6.38%，业绩 比较基准收益率为-5.22%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 一、2021年市场回顾： 今年的宏观经济主要压力来自以下几个方面：一是房地产市场传导的压力，二是基建投资不 及预期，三是疫情的反复。在此背景下，流动性相比去年更为宽松，二级市场总体上来说还是给 投资者创造了正收益。回顾2020年底我们对于2021年市场的几个判断，主要集中在两句话，“聚 焦比较优势，回避犀牛风险”。现在从后视镜往回看，当时说对了一句半。“犀牛风险”是众所 周知的与房地产相关的业务，今年地产链相关的股票、债券都出现了一定的波动，整体收益不佳。 “比较优势”主要是指科技制造业和消费升级两个方面：今年与硬科技相关的，如新能源、半导 体等行业都表现的非常好，其中能享受工程师红利的科技制造业表现非常突出，与商业模式相关 的软科技则表现相对差一些；但受宏观环境影响以及疫情的反复，关系到绝大多数人就业的中小 微企业的经营遇到了些困难，居民在对于收入预期不明朗的情况下，消费支出会受到压制，整体 消费板块表现弱势。 “苔花如米小，也学牡丹开。”二级市场是公平的，每一类的资产都会有自己的表现时间， 优秀的公司无论大小，只要业绩持续兑现，最终都会被市场认可，只是时间的问题。今年的大小 盘股票表现差异很大，中证1000指数远远跑赢沪深300指数。这样的市场走势的背景是异常宽松 的流动性、行业龙头的反垄断和经济的调结构，还有就是年初的时候中小市值的估值处于历史低 位，而行业龙头的估值处于历史高位。宏观经济的压力叠加流动性宽松的组合，天然更适合小市 值股票，此外，小市值股票还有“专精特新”的加持。这就像2015年，在“大众创业、万众创新” 的助推下，叠加流动性宽松，小市值股票涨幅非常大。其中不乏优质的小市值公司通过自己的努 力经营使得业绩快速增长，但不可否认的是，也有相当数量的小市值公司，上涨只是靠一些牵强 的逻辑和预期的演绎，没有基本面支撑的公司在潮水退去的时候就能看到是否在裸泳了。 “一期荣华一杯酒，炼刚化为绕指柔。”去年底，核心资产是万众瞩目的焦点，长坡厚雪是 投资者口中出现最多的关键词，许多未来业绩增速中枢一般的优质公司的估值被推到了历史高 位。我们认为这些公司的长期成长性和在行业中的领先优势并没有发生变化，只是过高的估值需 要一些时间来化解，对于他们其中的绝大多数公司来说，今年是消化估值的一年。一年不到的时 间，核心资产的关注度从趋之若鹜变成了门可罗雀。对于任何投资标的来说，看好他的原因和看 空他的原因在任何一个时间段都会是充足的，而从我们的角度出发，我们还是希望去抓住一些主 要矛盾。那就是这些优质公司所处的行业还有空间吗？公司在自己的行业里还有领先优势吗？公 司目前的估值是否匹配长期增长中枢？如果这些答案都是肯定的，那近期是不是提供了以合理的 价格买入这些优质龙头公司的机会？ “谁怜不得意，长剑独归来。”年初时候的百万雄狮过香江、南下抢夺定价权的豪言壮语犹 言在耳，到了年末，大部分投资者已经进入了谈港股色变的状态。因为资金属性和交易环境的不 同，港股市场相对于A股市场的折价会长期存在，短时间内期许A/H差价的迅速抹平都是不现实 的。抛开一直存在的差价不谈，只看现在港股的估值水平，相对于港股自身的历史水平也降到了 低点，当下也不应该是再拿着放大镜找缺点的时候，我们对于港股明年提供一个合理的收益预期 是有信心的。 二、2022年市场展望： 展望2-3年的维度，我们认为以下的三件事是会发生的： 1）新冠逐步的流感化。我们盼望张医生所说的会成真，2021年会是抗击疫情的最后一个寒 冬。随着全球新冠疫苗接种率的提升，以及新冠特效药的不断开发，新冠的重症率和死亡率会显 著下降，最终新冠的伤害力会流感化。各个国家的国门会走向开放，文化交流和商业贸易会逐步 恢复正常，封闭会使得国家间的误解加深，而开放和交流会使得国家间的信任加深，毕竟更好的 生活品质是全球的主流追求。 2）经济逐步的上台阶。今年因为房地产市场的风险，消费的低迷以及疫情的反复，叠加去年 的基数效应，整体经济走势是前高后低，这个对于顺周期标的的投资是非常不利的。现在我们可 以看到高层提出六稳六保，以经济建设为中心，各个行业的稳增长措施在相继出台，相信在明年 会逐步发挥作用。我们同时可以看到，高层对于中小微企业的支持是最为明显的。市场往往认为 上市公司里面的中小企业就是中小微企业的代表，其实这个是错误的，能够上市的企业基本都不 在中小微企业的范畴。那中小微企业对应的投资标的是什么呢？我们认为是消费相关，中小微企 业解决了90%以上的居民就业，中小微企业的经营状况也就决定大部分居民的收入预期。今年整 体消费不好的原因就是中小微企业的经营困难，我们相信中小微企业的经营改善会带动就业和大 众的收入，从而提升大众消费的能力，最终带动经济进入到良性发展过程中。 3）流动性逐步的回归正常。随着疫情的逐步流感化以及经济的逐步上台阶，流动性会逐渐的 回归正常。核心资产里面都是各个行业的龙头，而各个行业的龙头跟经济的相关性是更大的。看 2-3年的维度，在经济上行流动性下行的大背景下，核心资产的超额往往是更大的。我们近期行 业调研的结论是，龙头公司在过去一年的领先优势并没有减小，在很多行业反而是加大的，然后 有很多公司的估值反而在行业内变得是相对便宜的。优质公司的表现时间迟早会来临，就像2015 年之后，流动性潮水退去的时候，就是优质龙头公司表现的甜蜜时光了。 结合我们对于宏观环境的判断，我们对于2022年的市场观点也可以总结成两句话，“碳中 和、稳消费，聚焦核心资产。”希望我们对于2022年市场判断的正确率可以比2021年更高一些， 能对两句话。 三、科技行业展望： “他日登高天地宽”，科技股的投资就是投资变化，投资变化受益的方向，投资壁垒形成的 过程。成长股涨幅最大的阶段不是在最终壁垒形成后的稳态格局，而是在壁垒形成的过程中。从 整体的科技产业变化来看，正在发生两大变化，即能源结构的变化和地缘政治的变化。能源结构 的变化指是在未来30-50年当中，能源的主要供应方式从化石能源逐渐转变为非化石能源，使用 汽油的交通工具也会逐渐转变为消耗电能的交通工具。而地缘政治的变化映射到科技股当中，主 要集中卡脖子环节的国产替代方向，以及我们相对不是很在行的军工方向。 从能源结构转变的角度来看新能源，其产业趋势是没有结束的。能源生产端，风光渗透率离 目标还差的比较远。能源消费端，国内纯电动车（不含混动）的渗透率还不到15%，全球的渗透 率也不超过10%。随着风光渗透率提升以及电力消费效率提升，新型电力网络的建设方兴未艾。 发电端风光占比的提升、电网侧安全的加强和用电侧峰谷差价的拉大将推动储能的快速发展。光 伏、风电、电网设备、储能和电动车仍将有大量投资机会。当然，上述5个细分方向的投资机会 在2021年已经被较为充分的挖掘了，甚至有些是股价走在基本面前面了。这增加了2022年的投 资难度，2022年要在产业链环节选择上和个股挖掘上多着力些。 我国在信息技术发展中尚有较多高附加值但亟待解决的卡脖子环节，在国家政策支持下，国 产替代迎来历史机遇，我们努力挖掘各细分领域龙头从1到N的投资机会。半导体2021年的主线 是全球缺货涨价，2022年主线将切换到创新周期和国产替代，个股表现将分化。细分方向上，我 们看好车用半导体和设备材料国产化。其中，汽车的电动化和智能化已进入加速阶段，将带动半 导体单车用量提升，而供给端验证门槛高，车用半导体会在未来相当长的时间维持高景气度。而 国内晶圆厂的快速扩产会带动上游设备、材料国产化，相较于景气度二阶导属性的半导体设备， 从投资角度上我们更看好耗材属性的半导体材料，以及国产化率低、有望实现非线性增长的设备 零部件。 5G产业链的投资，我们遵循技术成熟曲线和投资回报的匹配度，在业绩驱动的投资框架下， 现阶段仍是硬件投资方向最为确定；软件应用侧，大部分产业处于萌芽期，尚无成熟的商业模式， 保持积极关注。技术创新角度，看好VR/AR创新周期、汽车智能化和AIOT对相关半导体和消费电 子的硬件拉动，以及受益于企业端数字化和智能化转型的安防产业链。 2021年，互联网行业在政策强监管和流量红利见顶的背景下，盈利能力和估值受到了双重压 制。展望2022年，我们认为行业估值下行的空间有限，超额收益来源于业绩增长和估值修复。细 分行业里我们看好低估值顺周期以及游戏。在低估值顺周期方向，我们看好长期受益消费升级红 利的品牌广告。效果广告ROI由于线上流量红利见顶而持续下降，品牌广告相对性价比凸显。品 牌广告的代表，梯媒有别于传统营销媒体，需求以及行业格局更加稳定，在以经济建设为中心的 背景下，需求有望出现率先反弹。相关龙头公司在前期跟随消费板块休整后，当前具备可观的绝 对收益空间。游戏业绩的核心驱动力来自于出海，作为文化出海的代表性行业，展望22年，游戏 公司海外收入占比有望持续提升，我们看好海外收入占比及增速较高的游戏公司。元宇宙是代表 未来的方向，目前相关标的处于概念形成初期估值扩张的阶段，相关标的存在较大不确定性，我 们会持续关注新技术发展变化。 四、消费行业展望： “沧海浮沉若云烟”，如果说科技投资的是变化，那消费给我们提供的就是确定性和稳定性。 从收入端和利润端来看，消费品公司明年业绩将回归正常经营状态，同时也出现了估值切换的空 间。2021年对于消费无疑是外部因素变化很大的一年，全年疫情的反复扰动、反垄断、强监管等 行业政策，以及限产限电、原材料成本的大幅上行，导致业绩逐季放缓，估值持续承压。但历史 上每一次恶劣的外部环境都会强化优质公司竞争力，也更有利于格局的优化。我们认为2022年这 些负面因素都会弱化，整体消费的投资会比21年更加乐观。 消费的细分行业上，我们看好高端白酒和有全国化扩张潜力的次高端，四季度我们加仓白酒 配置，因为看见积极因素不断积累，改革信号的明显，强化了中长期业绩确定性。大众消费品预 计在二季度会有更好的表现，我们看好有涨价弹性的调味品，以及受疫情压制较大的餐饮供应链 复苏。养殖行业明年也有机会，需要逐步验证拐点，但这一轮周期的力度会明显弱于上一次，对 标的的选择要更注重成长性。新兴消费现在处在消化估值的过程中，会有不同赛道的分化，要自 下而上地挖掘个股机会。 2021年医药板块跌宕起伏，核心资产由于种种原因没有获得我们期望的收益率，然而全年医 药板块还是有30%以上的个股涨幅超过20%。CRO/CDMO、医美、上游装备耗材、中药都有自己的高 光时刻，兼容并包、百花齐放。我们抓住了一些机会，也错失了很多机会。我们坚信医药还会是 长牛行业，只是我们需要更辛苦、更勤奋的去挖掘标的，寻找未被认知的机会。展望2022年，我 们会在CRO/CDMO板块中优中选优；继续持有政策环境友好、业绩增长稳健的医疗器械和研发实力 强劲、业绩持续兑现的疫苗龙头；逐步买入业绩有望在疫情后恢复的消费医疗；并择机配置低估 值、基本面改善明显的其他优质标的。 五、价值行业展望： 在以经济建设为中心的大背景下，我们认为顺周期的大多数价值股会有一定绝对收益，超额 收益多少需要看经济修复的力度。银行股是我们较为看好的板块，虽然2022年整体收入和盈利增 速回到正常水平，但零售银行和经济发达区域的城商行依旧会保持较高增速。另外，该类银行资 产质量受经济波动较小，在不良资产大规模出清后，其信用成本会明显下行，由此反哺利润增长。 券商股中的财富管理赛道也是我们相对看好的板块，财富管理周期性较弱，而且盈利增速快于其 他业务子板块，未来前景广阔，因此我们看好财富管理业务收入和盈利占比相对较高的券商。地 产行业边际的确有改善，但长期景气度确定性下行，在我们的投资框架中，并不十分接受该类博 弈型的行业，但在本轮民营地产风险暴露的过程中，国有地产公司相对收益，可以获得更高的行 业集中度，因此我们对地产持中性态度。保险行业的估值处于历史低位，但其基本面的修复还没 有到来，需要保持关注。 六、2022年寄语： “孤单心事都隐藏的很体面”，转眼间就要进入组合管理的第八个年头了，不少一起入行的 小伙伴们已经慢慢淡出，我从最开始被认为是不太可能会干长的公募经理到现在被认为是看起来 能干很长的公募经理。未来只要身体条件允许、业绩还可以维持在期望的水准之上，我还是会继 续干下去的。我们认为公募基金是一个可以让大众分享社会进步红利的普惠金融的工具，公募经 理最终的评判标准应该是职业生涯到底让持有人赚了多少钱，这个也是我们一直以来挑战的目 标。未来我们会继续提升专注度，争取把95%以上的时间放在做好投研和提升业绩上，这样也是 对所有持有人的负责与公平。感谢持有人一路以来的支持，尽管我们的业绩时有起伏，但一直对 于我们不离不弃，您们的期许和批评都是我们继续前进的动力。在这里，祝我们的持有人们和这 篇报告的读者们，在新的一年里豁达快乐、好运连连，“万树梅花月满天，九万里风鹏正举！” 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，本基金管理人进一步健全了监察稽核机制，根据不同基金的特点与公司业务发 展情况，及时界定新的合规风险点，并在年初制定监察稽核工作计划及重点，以专项检查或抽查 的形式对本基金的投资、研究、交易、基金会计、注册登记、营销、宣传推介等重要业务环节进 行检查。 本基金管理人始终坚持以法律法规及公司制度为基础，不断查缺补漏，确保本基金的安全、 合规运作，在投资研究交易环节，主要包括对研究报告合规性、股票库建立及完善情况、基金投 资比例的日常监控情况、关联交易的日常维护情况以及公平交易执行情况的合规检查；在营销与 销售方面，本基金管理人定期对本基金宣传推介材料的合规性和费率优惠业务等进行检查；在基 金的运作保障方面，本基金管理人通过加强对注册登记业务、基金会计业务、基金清算业务以及 基金估值等业务的检查来确保本基金财务数据的准确性。上述检查中发现问题的会通过口头改进 建议、跟踪检查报告或监察提示函的形式，及时将潜在风险通报部门总监、分管领导、督察长及 公司总经理，督促改进并跟踪改进效果。 与此同时，本基金管理人严格按照信息披露管理办法的规定，认真做好本基金的信息披露工 作，确保信息披露的真实、完整、准确、及时。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以 及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金 份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年 中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。 本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核部、 运作保障部等部门负责人及相关业务骨干），负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委员和负 责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基金日常 估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责执行估 值委员会制定的估值政策及决议。 参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定价服 务。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期内未进行基金利润分配。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他 法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地 履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，本基金的基金管理人——银华基金管理股份有限公司在本基金的投资运作、基 金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份 额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对银华基金管理股份有限公司编制和披露的本基金2021年年度报告中财务指 标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、 准确和完整。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 普华永道中天审字(2022)第23528号 6.2 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 银华大盘精选两年定期开放混合型证券投资基金全体基金份 额持有人 审计意见 (一)我们审计的内容 我们审计了银华大盘精选两年定期开放混合型证券投资基金 (以下简称“银华大盘两年定期开放混合”)的财务报表，包 括2021年12月31日的资产负债表，2021年度的利润表和 所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。 (二)我们的意见 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准 则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会 (以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下 简称“中国基金业协会”)发布的有关规定及允许的基金行业 实务操作编制，公允反映了银华大盘两年定期开放混合2021 年12月31日的财务状况以及2021年度的经营成果和基金净 值变动情况。 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一 步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的 审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于银华大盘两 年定期开放混合，并履行了职业道德方面的其他责任。 强调事项 无。 其他事项 无。 其他信息 无。 管理层和治理层对财务报表的责 任 银华大盘两年定期开放混合的基金管理人银华基金管理股份 有限公司(以下简称“基金管理人”)管理层负责按照企业会 计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允 许的基金行业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映， 并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在 由于舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估银华大盘两 年定期开放混合的持续经营能力，披露与持续经营相关的事 项(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层 计划清算银华大盘两年定期开放混合、终止运营或别无其他 现实的选择。 基金管理人治理层负责监督银华大盘两年定期开放混合的财 务报告过程。 注册会计师对财务报表审计的责 任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导 致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报 告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则 执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于 舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影 响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认 为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断， 并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作： (一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报 风险；设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、 适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能 涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之 上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现 由于错误导致的重大错报的风险。 (二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序， 但目的并非对内部控制的有效性发表意见。 (三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出 会计估计及相关披露的合理性。 (四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出 结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对银华大盘 两年定期开放混合持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况 是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存 在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表 使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们 应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可 获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致银华大盘两 年定期开放混合不能持续经营。 (五) 评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并 评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重 大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出 的值得关注的内部控制缺陷。 会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 注册会计师的姓名 薛 竞 周 祎 会计师事务所的地址 中国 上海 审计报告日期 2022年03月25日 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：银华大盘精选两年定期开放混合型证券投资基金 报告截止日：2021年12月31日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2021年12月31日 上年度末 2020年12月31日 资 产： 银行存款 7.4.7.1 75,882,439.50 314,487,947.25 结算备付金 1,179,187.77 2,191,856.89 存出保证金 443,539.75 377,810.74 交易性金融资产 7.4.7.2 927,250,494.75 3,090,250,754.31 其中：股票投资 927,250,494.75 3,088,121,997.13 基金投资 - - 债券投资 - 2,128,757.18 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 应收证券清算款 - 16,523,279.05 应收利息 7.4.7.5 38,646.90 33,348.67 应收股利 - - 应收申购款 - - 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 1,004,794,308.67 3,423,864,996.91 负债和所有者权益 附注号 本期末 2021年12月31日 上年度末 2020年12月31日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 0.02 10,195,340.89 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 3,219,069.49 4,009,002.51 应付托管费 536,511.58 668,167.08 应付销售服务费 - - 应付交易费用 7.4.7.7 2,470,925.59 1,532,467.75 应交税费 - 8.86 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 220,000.00 220,000.00 负债合计 6,446,506.68 16,624,987.09 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 577,761,959.09 1,846,020,994.11 未分配利润 7.4.7.10 420,585,842.90 1,561,219,015.71 所有者权益合计 998,347,801.99 3,407,240,009.82 负债和所有者权益总计 1,004,794,308.67 3,423,864,996.91 注： 报告截止日2021年12月31日，基金份额净值1.7280元，基金份额总额577,761,959.09 份。 7.2 利润表 会计主体：银华大盘精选两年定期开放混合型证券投资基金 本报告期：2021年1月1日至2021年12月31日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期 2021年1月1日至2021年 12月31日 上年度可比期间 2020年1月1日至2020年 12月31日 一、收入 -71,893,600.59 1,600,137,343.06 1.利息收入 1,010,014.85 1,804,174.65 其中：存款利息收入 7.4.7.11 1,009,568.87 1,730,724.66 债券利息收入 445.98 3,025.64 资产支持证券利息 收入 - - 买入返售金融资产 收入 - 70,424.35 证券出借利息收入 - - 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-” 填列） 812,838,480.11 609,406,042.85 其中：股票投资收益 7.4.7.12 786,818,741.01 583,918,482.53 基金投资收益 - - - 债券投资收益 7.4.7.13 1,567,638.07 1,519,320.67 资产支持证券投资 收益 7.4.7.13.3 - - 贵金属投资收益 7.4.7.14 - - 衍生工具收益 7.4.7.15 - - 股利收益 7.4.7.16 24,452,101.03 23,968,239.65 3.公允价值变动收益（损失 以“-”号填列） 7.4.7.17 -885,995,744.86 988,926,653.79 4.汇兑收益（损失以“-” - - 号填列） 5.其他收入（损失以“-” 号填列） 7.4.7.18 253,649.31 471.77 减：二、费用 79,614,005.88 56,496,104.41 1．管理人报酬 7.4.10.2.1 51,664,433.82 36,488,330.23 2．托管费 7.4.10.2.2 8,610,738.93 6,081,388.47 3．销售服务费 - - 4．交易费用 7.4.7.19 19,056,456.43 13,615,387.14 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支 出 - - 6．税金及附加 1.62 11.01 7．其他费用 7.4.7.20 282,375.08 310,987.56 三、利润总额（亏损总额以 “-”号填列） -151,507,606.47 1,543,641,238.65 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-” 号填列） -151,507,606.47 1,543,641,238.65 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：银华大盘精选两年定期开放混合型证券投资基金 本报告期：2021年1月1日至2021年12月31日 单位：人民币元 项目 本期 2021年1月1日至2021年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者 权益（基金净值） 1,846,020,994.11 1,561,219,015.71 3,407,240,009.82 二、本期经营活 动产生的基金净 值变动数（本期 利润） - -151,507,606.47 -151,507,606.47 三、本期基金份 额交易产生的基 金净值变动数 （净值减少以 “-”号填列） -1,268,259,035.02 -989,125,566.34 -2,257,384,601.36 其中：1.基金申 购款 176,788,061.42 71,885,628.60 248,673,690.02 2.基金赎 回款 -1,445,047,096.44 -1,061,011,194.94 -2,506,058,291.38 四、本期向基金 份额持有人分配 - - - 利润产生的基金 净值变动（净值 减少以“-”号填 列） 五、期末所有者 权益（基金净值） 577,761,959.09 420,585,842.90 998,347,801.99 项目 上年度可比期间 2020年1月1日至2020年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者 权益（基金净值） 1,846,020,994.11 17,577,777.06 1,863,598,771.17 二、本期经营活 动产生的基金净 值变动数（本期 利润） - 1,543,641,238.65 1,543,641,238.65 三、本期基金份 额交易产生的基 金净值变动数 （净值减少以 “-”号填列） - - - 其中：1.基金申 购款 - - - 2.基金赎 回款 - - - 四、本期向基金 份额持有人分配 利润产生的基金 净值变动（净值 减少以“-”号填 列） - - - 五、期末所有者 权益（基金净值） 1,846,020,994.11 1,561,219,015.71 3,407,240,009.82 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署： 王立新 凌宇翔 伍军辉 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 银华大盘精选两年定期开放混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理 委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2019]2157号《关于准予银华大盘精选两年定期开放 混合型证券投资基金注册的批复》核准，由银华基金管理股份有限公司依照《中华人民共和国证 券投资基金法》和《银华大盘精选两年定期开放混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。 本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 1,845,636,428.31元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2019) 第0734号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《银华大盘精选两年定期开放混合型证券投 资基金基金合同》于2019年12月16日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 1,846,020,994.11份基金份额，其中认购资金利息折合384,565.80份基金份额。本基金的基金 管理人为银华基金管理股份有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司(以下简称“中国 工商银行”)。 经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上[2020]411号核准，本基金53,762,556.00 份基金份额于2020年5月21日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管在场外，基金份 额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市流通。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《银华大盘精选两年定期开放混合型证券投资基 金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包含主板股票、中 小板股票、创业板股票、存托凭证及其他经中国证监会核准上市的股票）、港股通标的股票、债券 （包含国债、金融债、企业债券、公司债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、 次级债券、地方政府债券、可转换公司债券及分离交易可转债、可交换债券以及其他中国证监会 允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款（包括协议存款、定期存款及 其他银行存款）、现金、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须 符合中国证监会相关规定）。在封闭期，本基金投资于股票资产占基金资产的比例为60%-100%（但 应开放期流动性需要，为保护基金份额持有人利益，每个开放期开始前两个月、开放期至开放期 结束后两个月内不受前述比例限制），其中港股通标的股票投资比例不超过股票投资的50%，其中 投资于本基金界定的大盘股不低于非现金基金资产的80%。开放期内，每个交易日日终在扣除股 指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值 的5%。在封闭期内，本基金不受上述5%的限制，但应当保持不低于交易保证金一倍的现金。其中， 现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：沪深300指数 收益率×60%+恒生指数收益率(使用估值汇率调整)×20%+中证综合债指数收益率×20%。 本财务报表由本基金的基金管理人银华基金管理股份有限公司于2022年3月25日批准报出。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本 准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投 资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称 “中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《 银华大盘精选两年定期开放 混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会 发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2021年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2021年12 月31日的财务状况以及2021年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 7.4.4 重要会计政策和会计估计 7.4.4.1 会计年度 本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。 7.4.4.2 记账本位币 本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民 币元为单位表示。 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 (1)金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、 可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持 有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。 本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具分类为以公允 价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍 生金融资产列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性 金融资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收 款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 (2)金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负 债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金 持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确 认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损 益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独 确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。（未完）  |