[年报]大成健康产业混合 (090020): 大成健康产业混合型证券投资基金2021年年度报告
原标题:大成健康产业混合 : 大成健康产业混合型证券投资基金2021年年度报告 大成健康产业混合型证券投资基金 2021 年年度报告 2021 年 12 月 31 日 基金管理人： 大成基金管理有限公司 基金托管人： 中国银行股份有限公司 送出日期： 2022 年 3 月 29 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以 上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国 银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 03 月 28 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告财务资料已经审计。安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无保留 意见的审计报告，请投资者注意阅 读。 本报告期自 2021 年 01 月 01 日起至 12 月 31 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ...............................................................2 1.1 重要提示 ................................ ................................ .... 2 1.2 目录 ................................ ................................ ........ 3 §2 基金简介 .....................................................................5 2.1 基金基本情况 ................................ ................................ 5 2.2 基金产品说明 ................................ ................................ 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ................................ ...................... 6 2.4 信息披露方式 ................................ ................................ 6 2.5 其他相关资料 ................................ ................................ 6 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .....................................6 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................ ...................... 6 3.2 基金净值表现 ................................ ................................ 7 3.3 过去三年基金的利 润分配情况 ................................ .................. 9 §4 管理人报告 .................................................................. 10 4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................ ................... 10 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................... 13 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................ ..... 13 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................. 14 4.5 管理人对宏观经济 、证券市场及行业走势的简要展望 ............................. 15 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ................................ ..... 16 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................ ... 17 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ................................ ..... 18 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................. 18 §5 托管人报告 .................................................................. 18 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................ ....... 18 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 18 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 18 §6 审计报告 .................................................................... 18 §7 年度财务报表 ................................................................ 20 7.1 资产负债表 ................................ ................................ . 20 7.2 利润表 ................................ ................................ ..... 21 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................ ............... 23 7.4 报表附注 ................................ ................................ ... 24 §8 投资组合报告 ................................................................ 50 8.1 期末基金资产组合情况 ................................ ....................... 50 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ................................ ........... 51 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所 有股票投资明细 ................. 52 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ................................ ............. 55 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................ ........... 57 8.6 期末按公允价值占 基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............... 58 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......... 58 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......... 58 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............... 58 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ................................ .. 58 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ................................ .. 58 8.12 投资组合报告附注 ................................ .......................... 58 §9 基金份额持有人信息 .......................................................... 59 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................ ......... 59 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................ ... 60 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................... 60 9.4 期末兼任私募资产管理计划 投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本人管理的产品情 况 ................................ ................................ ............. 60 §10 开放式基金份额变动 ......................................................... 60 §11 重大事件揭示 ............................................................... 60 11.1 基金 份额持有人大会决议 ................................ .................... 60 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................... 60 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................. 61 11.4 基金投资策略的改变 ................................ ........................ 61 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ................................ .......... 61 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................... 61 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................ ........ 61 11.8 其他重大事件 ................................ .............................. 63 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................... 65 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 ..................... 65 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ................................ .............. 65 §13 备查文件目录 ............................................................... 65 13.1 备查文件目录 ................................ .............................. 65 13.2 存放地点 ................................ ................................ .. 65 13.3 查阅方式 ................................ ................................ .. 65 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 大成健康产业混合型证券投资基金 基金简称 大成健康产业混合 基金主代码 090020 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年 1 月 24 日 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 182,267,552.34 份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金主要投资于与健康产业相关的优质上市公司，在控制风险的 前提下，力争为投资者创造超越业绩比较基准的长期资本增值。 投资策略 本基金采用自上而下和自下而上相结合的主动投资策略。以宏观经 济和政策 研究为基础，通过分析影响证券市场整体运行的内外部因 素，实施大类资产配置；通过对健康产业各个子行业发展生命周期、 行业景气度、行业竞争格局、技术水平及其发展趋势等多角度，综 合评估各个行业的投资价值，实施行业配置；对健康产业各公司在 所属行业的竞争优势进行分析，结合股票基本面指标（包括成长性 指标和估值指标），精选优质上市公司股票，构建投资组合。为有效 控制投资风险，本基金将根据风险管理的原则适度进行股指期货投 资。股指期货投资将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，并 按照中国金融期货交易所套期保值管理的有关规定执行，对 冲系统 性风险和某些特殊情况下的流动性风险等。 业绩比较基准 申万医药生物行业指数× 80% ＋中证综合债券指数× 20% 风险收益特征 本基金为混合型基金，风险收益水平高于货币市场基金和债券型基 金，属于中高风险的证券投资基金品种。 注： 1 、根据中国证监会 2014 年 1 月 24 日下发的《关于大成中证 500 沪市交易型开放式指数证券 投资基金联接基金基金份额持有人大会决议备案的回函》（基金部函 [2014]51 号），大成中证 500 沪市交易型开放式指数证券投资基金联接基金转型为大成健康产业股票型证券投资基金，修改基 金合 同中的基金名称、基金类别、基金的投资目标、投资范围、投资理念和投资策略、业绩比较 基准、风险收益特征、基金投资组合比例限制、基金的费用等条款。修订后的《大成健康产业股 票型证券投资基金基金合同》自 2014 年 1 月 24 日起正式生效。 2 、根据中国证监会 2014 年 7 月 7 日颁布的《公开募集证券投资基金运作管理办法》的有关规定， 经与本基金托管人中国银行股份有限公司协商一致，自 2015 年 7 月 22 日起本基金名称变更为“大 成健康产业混合型证券投资基金”。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 大成基金管理有限公司 中国银行股份有限公司 信息披露 负责人 姓名 赵冰 许俊 联系电话 0755 - 83183388 010 - 6659 6688 电子邮箱 [email protected] [email protected] 客户服务电话 4008885558 95566 传真 0755 - 83199588 010 - 66594942 注册地址 深圳市福田区深南大道 7088 号招 商银行大厦 32 层 北京市西城区复兴门内大街 1 号 办公地址 深圳市福田区深南大道 7088 号招 商 银行大厦 32 层 北京市西城区复兴门内大街 1 号 邮政编码 518040 100818 法定代表人 吴庆斌 刘连舸 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 登载基金年度报告正文的管理人互联网网 址 www.dcfund.com.cn 基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 安永华明会计师事务所 ( 特殊 普通合伙 ) 北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层 01 - 12 室 注册登记机构 大成基金管理有限 公司 深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦 32 层 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额 单位：人民币元 3.1.1 期 间数据和 指标 2021年 2020年 2019年 本期已实 现收益 - 10,647,201.74 26,251,282.87 3,939,569.59 本期利润 - 3,333,194.44 50,843,055.03 6,637,706.76 加权平均 基金份额 本期利润 - 0.0210 0.8845 0.2587 本期加权 平均净值 利润率 - 0.99 % 58.90 % 30.08 % 本期基金 12.30 % 88.90 % 36.08 % 份额净值 增长率 3.1.2 期 末数据和 指标 2021年末 2020年末 2019年末 期末可供 分配利润 73,794,424.29 24,256,249.08 - 651,276.74 期末可供 分配基金 份额利润 0.4049 0.4117 - 0.0270 期末基金 资产净值 376,182,066.91 108,299,796.79 23,505,560.14 期末基金 份额净值 2. 064 1.838 0.973 3.1.3 累 计期末指 标 2021年末 2020年末 2019年末 基金份额 累计净值 增长率 99.23 % 77.41 % - 6.08 % 注： 1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入 ( 不含公允价值变动收益 ) 扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2. 所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。 3. 期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现 部分的孰低 数（为期末余额，不是当期发生数）。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净 值增长 率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 - 0.15 % 1.32 % 0.22 % 0.90 % - 0.37 % 0.42 % 过去六个月 - 15.27 % 1.82 % - 10.43 % 1.26 % - 4.84 % 0.56 % 过去一年 12.30 % 1.89 % - 3.14 % 1.29 % 15.44 % 0. 60 % 过去三年 188.67 % 1.67 % 77.54 % 1.27 % 111.13 % 0.40 % 过去五年 127.56 % 1.54 % 44.20 % 1.19 % 83.36 % 0.35 % 自基金合同生效起 至今 99.23 % 1.83 % 118.84 % 1.34 % - 19.61 % 0.49 % 注： 1. 根据《大成健康产业股票型证券投资基金基金合同》，业绩比较基准自 2014 年 1 月 24 日起， 由“中证 500 沪市指数× 95% ＋银行活期存款利率（税后）× 5% ”变更为“申万医药生物行业指数 × 80% ＋中证综合债券指 数× 20% ”；基金业绩比较基准收益率在变更前后期间分别根据相应的指标 计算。 2. 本基金自 2014 年 1 月 24 日起由大成中证 500 沪市交易型开放式指数证券投资基金联接基金转 为大成健康产业股票型证券投资基金，所涉及的相关数据计算起始日从本次年报开始由原大成中 证 500 沪市交易型开放式指数证券投资基金联接基金成立日变更为大成健康产业股票型证券投资 基金合同生效日。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 CN_50090000_090020_FB010010_20220002.HTSXYLJJFEJZBDJYTQYJBJJZDBDBJTuMingCheng.NORMAL.0.sub_zijjhtsxyljjfeljjzzzlbdjqytqyjbjjzsylbddbj.jpg 注： 1 、根据中国证监会 2014 年 1 月 24 日下发的《关于大成中证 50 0 沪市交易型开放式指数证券 投资基金联接基金基金份额持有人大会决议备案的回函》（基金部函 [2014]51 号），大成中证 500 沪市交易型开放式指数证券投资基金联接基金转型为大成健康产业股票型证券投资基金，修改基 金合同中的基金名称、基金类别、基金的投资目标、投资范围、投资理念和投资策略、业绩比较 基准、风险收益特征、基金投资组合比例限制、基金的费用等条款。修订后的《大成健康产业股 票型证券投资基金基金合同》自 2014 年 1 月 24 日起正式生效。 2 、按照《大成健康产业股票型证券投资基金基金合同》规定，基金管理人应当自 20 14 年 1 月 24 日 ( 基金合同生效日 ) 起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本 基金的投资组合比例符合基金合同的约定。 3 、根据《大成健康产业股票型证券投资基金基金合同》，业绩比较基准自 2014 年 1 月 24 日起， 由“中证 500 沪市指数× 95% ＋银行活期存款利率（税后）× 5% ”变更为“申万医药生物行业指数 × 80% ＋中证综合债券指数× 20% ”；基金业绩比较基准收益率在变更前后期间分别根据相应的指标 计算。 4 、根据中国证监会 2014 年 7 月 7 日颁布的《公开募集证券投资基金运作管理办法》的有关规定， 经与本基金托管人中国银行股份有限公司协商一致，自 2015 年 7 月 22 日起本基金名称变更为“大 成健康产业混合型证券投资基金”。 3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 CN_50090000_090020_FB010010_20220002.BJJGWSNMNDJZZZLJYTQYJBJJZDSYLBJTuMingCheng.NORMAL.0.sub_jijmnjzzzljqytqyjbjjzsyldbj.jpg 3.3 过去三年基金的利润分配情况 无。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 大成基金管理有限公司经中国证监会证监基金字 [1999]10 号文批准，于 1999 年 4 月 12 日正 式成立，是中国证监会批准成立的首批十家基金管理公司之一，注册资本为 2 亿元人民币，注册 地为深圳。目前公司由三家股东组成，分别为 中泰信托有限责任公司 (50%) 、光大证券股份有限公 司 (25%) 、中国银河投资管理有限公司 (25%) 。公司业务资质齐全，是全国同时具有境内、境外社 保基金管理人资格和基本养老保险基金管理人资格的四家基金公司之一，全面涵盖公募基金、机 构投资、海外投资、财富管理、养老金管理、私募股权投资等业务，旗下大成国际资产管理公司 具备 QFII 、 RQFII 等资格。 历经 22 年的发展，大成基金形成了以长期投资能力为核心竞争优势，打造了一支具有良好职 业素养和丰富经验的资产管理队伍。目前已形成权益、固定收益、量化投资、商品期货、境 外投 资、大类资产配置等六大投资团队，全面覆盖各类投资领域。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 （助理）期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 杨挺 本基金基 金经理 2014 年 6 月 26 日 - 13 年 天津大学工学硕士。曾任广发证券股份有 限公司发展研究中心研究员。 2012 年 8 月 加入大成基金管理有限公司，曾担任研究 部研究员、基金经理助理。 2019 年 2 月 20 日至 2020 年 6 月 29 日任大成国家安全主 题灵活配置混合型证券投资基金基金经 理。 201 4 年 6 月 26 日起任大成健康产业 混合型证券投资基金基金经理（更名前为 大成健康产业股票型证券投资基金）。 2015 年 7 月 8 日任大成正向回报灵活配置混合 型证券投资基金基金经理。 2017 年 9 月 12 日起任大成价值增长证券投资基金基金经 理。 2021 年 9 月 16 日起任大成医药健康 股票型证券投资基金基金经理。具有基金 从业资格。国籍：中国 孙丹 本基金基 金经理助 理 2020 年 7 月 6 日 - 13 年 美国德克萨斯 A&M 大学经济学硕士。 2008 年至 2012 年任景顺长城产品开发部产品 经理。 2012 年至 2014 年任华夏基金机构 债券投资部 研究员。 2014 年 5 月加入大成 基金管理有限公司，曾担任固定收益总部 信用策略及宏观利率研究员、大成景辉灵 活配置混合型证券投资基金、大成景荣保 本混合型证券投资基金、大成景兴信用债 债券型证券投资基金、大成景秀灵活配置 混合型证券投资基金、大成景源灵活配置 混合型证券投资基金基金经理助理，现任 固定收益总部总监助理。 2018 年 3 月 12 日起任大成策略回报混合型证券投资基 金、大成创新成长混合型证券投资基金 （ LOF ）、大成积极成长混合型证券投资基 金、大成精选增值混合型证券投资基金、 大成景阳领先混合型证券投资基金、大成 竞争优势混 合型证券投资基金、大成蓝筹 稳健证券投资基金、大成优选混合型证券 投资基金（ LOF ）基金经理助理。 2020 年 7 月 1 日起任大成价值增长证券投资基金、 大成多策略灵活配置混合型证券投资基金 （ LOF ）、大成一带一路灵活配置混合型证 券投资基金、大成内需增长混合型证券投 资基金、大成睿景灵活配置混合型证券投 资基金、大成盛世精选灵活配置混合型证 券投资基金、大成国企改革灵活配置混合 型证券投资基金、大成行业轮动混合型证 券投资基金、大成灵活配置混合型证券投 资基金、大成产业升级股票型证券投资基 金（ LOF ）、大成健康产业混合型证券投资 基 金、大成正向回报灵活配置混合型证券 投资基金、大成国家安全主题灵活配置混 合型证券投资基金、大成新锐产业混合型 证券投资基金、大成消费主题混合型证券 投资基金基金经理助理。 2020 年 11 月 6 日起任大成科技消费股票型证券投资基 金、大成科创主题 3 年封闭运作灵活配置 混合型证券投资基金、大成中小盘混合型 证券投资基金 (LOF) 、大成睿享混合型证券 投资基金、大成行业先锋混合型证券投资 基金基金经理助理。 2021 年 2 月 1 日起任 大成企业能力驱动混合型证券投资基金、 大成优选升级一年持有期混合型证券投资 基金、大成成长进取混合型证券投资基 金 基金经理助理。 2021 年 2 月 22 日起任大 成恒享春晓一年定期开放混合型证券投资 基金基金经理助理。 2021 年 4 月 19 日起 任大成民稳增长混合型证券投资基金基金 经理助理。 2021 年 4 月 19 日至 2021 年 8 月 4 日任大成恒享混合型证券投资基金基 金经理助理。 2021 年 7 月 29 日起任大成 产业趋势混合型证券投资基金、大成投资 严选六个月持有期混合型证券投资基金基 金经理助理。 2017 年 5 月 8 日起任大成景 尚灵活配置混合型证券投资基金、大成景 兴信用债债券型证券投资基金基金经理。 2017 年 5 月 8 日至 2019 年 10 月 31 日任 大成景荣债 券型证券投资基金（原大成景 荣保本混合型证券投资基金转型）基金经 理。 2017 年 5 月 31 日至 2020 年 10 月 20 日任大成惠裕定期开放纯债债券型证券投 资基金基金经理。 2017 年 6 月 2 日至 2018 年 11 月 19 日任大成景禄灵活配置混合型 证券投资基金基金经理。 2017 年 6 月 2 日 至 2018 年 12 月 8 日任大成景源灵活配置 混合型证券投资基金基金经理。 2017 年 6 月 2 日至 2019 年 6 月 15 日任大成景秀灵 活配置混合型证券投资基金。 2017 年 6 月 6 日至 2019 年 9 月 29 日任大成惠明定期 开放纯债债券型证券投资基金基金经理。 2018 年 3 月 14 日至 2018 年 11 月 30 日任 大成景辉灵活配置混合型证券投资基金基 金经理。 2018 年 3 月 14 日至 2018 年 11 月 30 日任大成景沛灵活配置混合型证券 投资基金基金经理。 2018 年 3 月 14 日至 2018 年 7 月 20 日任大成景裕灵活配置混 合型证券投资基金基金经理。 2018 年 3 月 14 日起任大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金基金经理。 2019 年 7 月 31 日 至 2020 年 5 月 23 日任大成景丰债券型证 券投资基金（ LOF ）基金经理。 2020 年 2 月 27 日至 2021 年 4 月 13 日任大成景泰纯 债债券型证券投资基金基金经理。 202 0 年 3 月 5 日至 2021 年 4 月 14 日任大成恒享 混合型证券投资基金基金经理。 2020 年 3 月 31 日至 2021 年 4 月 14 日任大成民稳增 长混合型证券投资基金基金经理。 2020 年 4 月 26 日起任大成景瑞稳健配置混合型证 券投资基金基金经理。 2020 年 8 月 21 日 至 2021 年 5 月 18 日任大成景和债券型证 券投资基金基金经理。 2020 年 9 月 3 日至 2021 年 11 月 26 日任大成汇享一年持有期 混合型证券投资基金基金经理。 2020 年 9 月 23 日起任大成尊享 18 个月定期开放混 合型证券投资基金基金经理。 2020 年 11 月 16 日起任大成卓享一年持有 期混合型 证券投资基金基金经理。 2020 年 11 月 18 日起任大成丰享回报混合型证券投资基金 基金经理。 2021 年 4 月 22 日起任大成安 享得利六个月持有期混合型证券投资基金 基金经理。具有基金从业资格。国籍：中 国 注： 1 、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2 、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无 4.1.4 基金经理薪酬机制 无 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严 格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合 同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前 提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理 有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度 》。公司旗下投资组合 严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内容包 括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部 负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监察稽 核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通过多 部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。基金管理人运用统计分 析方法和 工具，对旗下所有投资组合间连续 4 个季度的日内、 3 日内及 5 日内股票及债券交易同向交易价 差进行分析，针对同一基金经理管理的多个投资组合及公私募兼任基金经理管理的多个投资组合 的投资交易行为加强了公平交易监测与分析，包括对不同时间窗下（同日、 3 日、 5 日、 10 日） 反向交易和同向交易价差监控的分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；部分股票同 向交易溢价率较大主要来源于投资策略差异、市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理 交易时机选择，即投资组合成交时间不一致以及成交价格的日内较大变动导致个别些组合间的 成 交价格差异较大，同时结合交易价差专项统计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。 4.3.2.1 增加执行的基金经理公平交易制度执行情况及公平交易管理情况 无。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内，基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交 易存在 4 笔同日反向交易，原因为流动性需要或合规比例调整。主动型投资组合与指数型投资组 合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交 易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量 5% 的情形；主动投资组合间债券交易存在 11 笔同 日反向交易，原因为流动性需要或合规比例调整。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比 例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2021 年， A 股市场在反复起伏的新冠疫情、错综复杂的国际环境以及扑朔迷离的宏观经济环 境等多重因素的共同作用下，走出了风格巨幅震荡的行情。全年上证综指上涨 4.80% 、深证成指 上涨 2.67% 、中小板指上涨 4.62% 、创业板指上涨 12.02% 。但是从行业轮动的角度来看， A 股市场 在 2021 年发生了大幅的风格切换。在 2021 年年初，几乎是延续了 2020 年核心资产为主的市场风 格，但是在二季度开始，市场风格发生巨幅切换，上半年半程领先的医疗消费等板块在下半年发 生罕见的大幅调整，而以新能源为代表的新兴板块在下半年走出了热点轮番出现的上涨行情。根 据申万一级行业分类，涨幅较大的行业包括电气设备（ 47.86% ）、有色金属（ 40.47% ）、采掘（ 38.07% ） 等；下跌的行业包括家用电器（ - 19.54% ）、非银金融（ - 17.55% ）、房地产（ - 11.89% ）等。 在我们重点关注的医疗板块内部，风格 也出现了明显的切换和轮动。年初，率先启动的是 2020 年强势的龙头白马，但是春节后，赛道公司开始陨落，行情更偏向业绩能兑现的 CDMO 等细分板块。 医药板块在 2021 年上半年明显领先以后，下半年市场风格开始偏向新能源等更具成长性的板块， 而医药公司的过高估值开始导致板块整体出现下行，一直持续到年末。最后一个季度以 CXO 为代 表的高估值板块出现了明显调整，而以中药 为代表的低估值公司出现了明显的上涨。对于中药板 块的行情，我们的观点如下： 1 、大部分医药公司经过了漫长的调整周期，估值已经到了非常便宜 的阶段； 2 、近年来中药板 块发布了很多政策，但是偏供给侧的变化多，中药的需求和消费能否启 动还需要看上游政策向下游的传导； 3 、不少中药公司在过去做了很多品牌和产品的尝试，但还需 要经受市场的长期检验。综上所述，我们认为中药等低估值板块的行情属于估值修复，以目前的 估值水平来看值得重视也具备参与的价格空间。虽然中药公司中一些优质公司会借助政策红利和 自身转型有望获得长期的成长性，但是我们并不认为中药板块会代表未来医学发展的主要方向， 因此，我们对于中药类股票的选择会结合估值以挑选个股为主，并不会板块性成为我们配置的重 点方向。我们的组合在过去配置 中药类公司并不多，我们在这波行情里边买入了一些符合我们选 股标准的中药公司，但是并没有动摇我们的组合大致结构。目前市场在成长性和性价比之间还在 发生巨幅的价格波动，性价比和成长性是股票投资中永远存在的两难选择，我们的组合和市场都 还在这个调整中寻求新的平衡。虽然现在的行情对于参与者来说颇多折磨，但是我们认为长期来 看是否符合产业成长方向，是我们看破迷雾的指路明灯。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 2.064 元；本报告期基金份额净值增长率为 12.30% ，业绩 比较基准收益率为 - 3.14% 。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2022 年我们的整体结论是流动性整体偏宽松但企业盈利水平继续承压。从盈利的周期波 动规律来看， 2021Q1 是本轮盈利周期的高点， 22 年将进入本轮盈利周期回落的后半段， A 股非金 融盈利增速或降至低速至 0 增长区间，而历史上的可比周期 A 股市场往往因为分子端担忧而承压。 更为重要的是，在“海外滞胀（美联储加息） - 全球供应链紧绷 - 中国出口韧性 - 稳增长诉求下 降”的传导链条下， 22 年“政策底”在幅度上不会超出市场预期，分母端难以形成有效对冲。假 设 22 年“稳增长”乏善可陈 ，同样 22 年业绩小年将对应着“金融供给侧慢牛”以来的首个压力 年。 其次从流动性角度来看，我们认为当前社融增速已经进入了底部区域。但在“房住不炒”基 调 +22 年出口韧性或较强的基调下， 2022 年宽信用的两大传统渠道 —— 地产和基建仍将难以迅速 扩张，因此 22 年广义流动性或将呈现“触底但上行乏力”的节奏。当前的“稳杠杆”与 18 年“嵌 套空转”下的“去杠杆”具有本质不同。在“降低实体融资成本”政策导向下， 22 年信用主线将 是 “缩量稳价”，监管环境将更重视“稳杠杆”以及风险的防范和化解。 回到我们最为聚焦的医药行业 来看，疫情依然是 2022 年无法回避开的一个主题，对于身处现 代文明社会的人类来说，已经可以基本远离战争和饥饿的威胁，但是新冠疫情的肆虐再次提醒我 们：稳定安逸的生活环境甚至是我们的生命本身，都随时可能受到威胁。我认为这次事件对我们 生活和产业的影响，很可能会持续很久远：首先公共卫生建设不仅仅是一项民生工程，而是涉及 到全体国民安全的“国防”工程，而且这一领域的威胁对国民生命的威胁要远远高于战争、饥荒 等其他威胁；其次，在医疗资源和药品生产甚至是最新的疫苗开发上，中国制造已经可以跟上全 球最快的步伐，并且在医药高端制造的 产能建设上，中国企业已经在参与全球竞争；最后，我们 也应该看到，在疫苗开发和最前沿的医学研究上，中国企业跟第一梯队还有差距。基于以上三点， 我们认为在未来的 2 - 3 年甚至更长的时间中，可以看到这样一个机会：除去过去我们把医药看做 大消费板块的一个部分，享受到国内消费升级带来的红利以外，中国的医药工业将作为中国制造 的一个重要组成部分，体现出其工业领域的巨大投资机会。这可能将主要体现在两个方面：一个 是国内的医疗硬件建设水平对比发达国家还有相当的距离，而疫情的发生向我们提示了其重要性， 未来以此为代表的新基建可能是未来几年 的的一个重要投资机会；另一个是国内医药工业开始逐 渐走出国门参与全球市场竞争，可以预见未来，我们能够看到越来越多的中国医药工业公司在世 界主流市场上再次证明中国制造的实力。 除了以上我们提到的机会以外，中国当下社会时代、医药行业发展阶段、目前医药行业政策 三者会体现出新的相互作用，在更长更深远的维度上对产业的发展产生影响。在时代发展、医学 进步和政策调整这三个主要力量的相互作用下，既隐藏着过去明星企业陨落的风险，也会显现出 新的趋势和机会。医药行业的投资将越来越成为一个复杂且专业的市场。我们大成基金的医药团 队也一 直专注的致力于这个充满魅力的赛道的研究，唯有以专业和勤奋回报持有人对我们的信任。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，依据相关的法律法规、基金合同以及内部监察稽核制度，本基金管理人对本基 金运作、内部管理、制度执行及遵规守法情况进行了监察稽核。内部监察稽核的重点是：国家法 律法规及行业监管规则的执行情况；基金合同的遵守情况；内部规章制度的执行情况；资讯管制 和保密工作落实情况；员工职业操守规范情况，目的是规范基金财产的运作，防范和控制投资风 险，确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整，维护本基 金份额持有人的合法权益。 （一）根据最新的法律法规、规章、规范性文件，本基金管理人及时制定了相应的公司制度， 并对现有制度进行不断修订和完善，确保本基金管理人内控制度的适时性、全面性和合法合规性。 同时，为保障制度的适时性，避免部分内控制度、业务规则与业务发展不相适应，报告期内本基 金管理人组织各部门对内部管理制度作了进一步梳理和完善。 （二）全面加强风险监控，不断提高基金业务风险管理水平。为督促各部门完善并落实各项 内控措施，公司严格执行风险控制管理员制度，健全内控工作协调机制及监督机制，并进一步加 强投资 风险数量化评价能力及事前风险防范能力，有效防范相关业务风险。同时，公司严格执行 投资报备制度，建立了基金从业人员证券投资管理监控信息系统，将投资报备工作纳入常态。 （三）日常监察和专项监察相结合，确保监察稽核的有效性和深入性。本年度，公司继续对 本基金销售、宣传等方面的材料、协议及其他法律资料等进行了严格审查，对本基金各项投资比 例、投资权限、基金交易、股票投资限制、股票库维护等方面进行实时监察，同时，还专门针对 基金投资交易（包括公平交易、转债投资、投资权限、投资比例、流动性风险、基金重仓股等）、 基金运营（基 金头寸、基金结算、登记清算等）、网上交易、基金销售等进行专项监察。通过日常 监察，保证了公司监察的全面性、实时性，通过专项监察，及时发现并纠正了业务中的潜在风险， 加强了业务部门和人员的风险意识，从而较好地预防了风险的发生。 （四）加强了对投资管理人员通讯工具在交易时间的集中管理，定期或不定期的对投资管理 人员的网络即时通讯记录、电话录音等进行抽查，有效的防范了各种形式的利益输送行为。 （五）以多种方式加强合规教育与培训，提高全公司的合规守法意识。及时向全公司传达与 基金相关的法律法规，并要求公司各部门贯彻 到日常工作中。公司监察稽核部通过解答各业务部 门提出的法律问题，提供法律依据，对于较为重大疑难法律事项及时咨询公司外部律师或监管部 门，避免了业务发展中的盲目性，及时防范风险，维护了基金份额持有人的利益。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人指导基金估值业务的领导小组为公司估值委员会，公司估值委员会主要负责估 值政策和估值程序的制定、修订以及执行情况的监督。估值委员会由股票投资部、研究部、固定 收益总部、 权益专户投资部 、 指数与期货投资部、大类资产配置部、交易管理部、风险管理部、 基金运营部、监察稽 核部指定人员组成。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力 和相关工作经历，估值委员会成员中包括五名投资组合经理。 股票投资部、研究部、固定收益总部、 权益专户投资部 、 指数与期货投资部、大类资产配置 部、风险管理部负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易 状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事 件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；提出合理的数量分析模型对需要进 行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量；定期 对估值政策和程序进行评价，以 保证其持续适用；交易管理部负责关注相关投资品种的流动性状况，协助反馈其市场交易信息； 基金运营部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，并负责与托管行沟通估值调整 事项；监察稽核部负责审核估值政策和程序的一致性，监督估值委员会工作流程中的风险控制， 并负责估值调整事项的信息披露工作。 本基金的日常估值程序由基金运营部基金估值核算人员执行，并与托管银行的估值结果核对 一致。基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制，投资组合经理作为估值小组成员，对持仓 证券的交易情况、信息披露情况 保持应有的职业敏感，向估值委员会提供估值参考信息，参与估 值政策讨论。对需采用特别估值程序的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由估值委员会 讨论议定特别估值方案并与托管行沟通后由基金运营部具体执行。 本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人 已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议，由中央国债登记结算有 限责任公司按约定提供银行间同业市场的估值数据，由中证指数有限公司按约定提供交易所交易 的债券品种的估值数据和流通受限股票的折扣率数据。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金管理人严格按照本基金基金合同的规定进行收益分配。本报告期内本基金无收益分配 事项。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在大成健康产业混合型证券投资 基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基 金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了 应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议 的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购 赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金 份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金 融工具风险及管理”、“ 关 联方承销证券”、“关联方证券出借”部分未在托管人复核范围内）、投 资组合报告等数据真实、准确和完整。 §6 审计报告 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 大成健康产业混合型证券投资基金全体基金份额持有人： 审计意见 我们审计了大成健康产业混合型证券投资基金的财务报表 （以下简称“大成健康产业混合基金”），包括 202 1 年 12 月 31 日的资产负债表， 202 1 年度的利润表、所有者权益（基金 净值）变动表以及相关财务报表附注。 我们认为，后附的大成健康产业混合基金的财务报表在所 有重大方面按照企业会计准则的规定编 制，公允反映了大成 健康产业混合基金 202 1 年 12 月 31 日的财务状况以及 202 1 年度的经营成果和净值变动情况。 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一 步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职 业道德守则，我们独立于大成健康产业混合基金，并履行了 职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据 是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 其他信息 大成健康产业混合基金管理层对其他信息负责。其他信息包 括年度报 告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计 报告。 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不 对其他信息发表任何形式的鉴证结论。 结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息， 在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过 程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。 基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错 报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要 报告。 管理层和治理层对财务报表的责 任 管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实 现公允反 映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财 务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，管理层负责评估大成健康产业混合基金 的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并 运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其 他现实的选择。 治理层负责监督大成健康产业混合基金的财务报告过程。 注册会计师对财务报表审计的责 任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导 致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报 告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则 执 行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于 舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影 响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认 为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断， 并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作： （ 1 ）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风 险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适 当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉 及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上， 未能发现由于舞弊导致的重大错报 的风险高于未能发现由于 错误导致的重大错报的风险。 （ 2 ）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序， 但目的并非对内部控制的有效性发表意见。 （ 3 ）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相 关披露的合理性。 （ 4 ）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时， 根据获取的审计证据，就可能导致对大成健康产业混合基金 持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确 定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性， 审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报 表中的相关披露；如果披露不充分，我 们应当发表非无保留 意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而， 未来的事项或情况可能导致大成健康产业混合基金不能持续 经营。 （ 5 ）评价财务报表的总体列报 （包括披露） 、结构和内容， 并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现 等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注 的内部控制缺陷。 会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 注册会计师的姓名 昌华 吴嘉欣 会计师事务所的地址 北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大 楼 17 层 01 - 12 室 审计报告日期 2022 年 03 月 28 日 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体： 大成健康产业混合型证券投资基金 报告截止日： 2021 年 12 月 31 日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2021 年 12 月 31 日 上年度末 2020 年 12 月 31 日 资 产： 银行存款 7.4.7.1 30,025,964.43 10,835,475.45 结算备付金 720,122.50 53,956.32 存出保证金 104,729.20 24,451 .43 交易性金融资产 7.4.7.2 346,072,786.11 98,409,851.47 其中：股票投资 335,575,544.51 97,928,899.57 基金投资 - - 债券投资 10,497,241.60 480,951.90 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 应收证券清算款 1,118,746.87 8,744.61 应收利息 7.4.7.5 213,721.02 11,531.70 应收股利 - - 应收申购款 408,213.64 412,964.90 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 378,664,283.77 109,756,975.88 负债和所有者权益 附注号 本期末 2021 年 12 月 31 日 上年度末 2020 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 - - 应付赎回款 1,390,796.43 1,209,332.81 应付管理人报酬 459,898.13 135,106.35 应付托管费 76,649.68 22,517.71 应付销售服务费 - - 应付交易费用 7.4.7.7 370,429.47 55,855.07 应交税费 2.77 - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 184,440.38 34,367.15 负债合计 2,482,216.86 1,457,179.09 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 182,267,552.34 58,917,116.14 未分配利润 7.4.7.10 193,914,514.57 49,382,680.65 所有者权益合计 376,182,066.91 108,299,796.79 负债和所有者权益总 计 378,664,283.77 109,756,975.88 注： 报告截止日 2021 年 12 月 31 日，基金份额净值 2.064 元，基金份额总额 182,267,552.34 份。 7.2 利润表 会计主体： 大成健康产业混合型证券投资基金 本报告期： 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 一、收入 5,109,232.43 53,004,766.70 1. 利息收入 209,163.75 49,042.69 其中：存款利息收入 7.4.7.11 140,874.45 41,328.30 债券利息收入 68,289.30 7,714.39 资产支持证券利息收 入 - - 买入返售金融资产收 入 - - 证券出借利息收入 - - 其他利息收入 - - 2. 投资收益（损失以“ - ”填 列） -3,865,019.82 27,846,074.19 其中：股票投资收益 7.4.7.12 -5,053,321.99 27,439,241.17 基金投资收益 - - 债券投资收益 7.4.7.13 -625.30 -1,176.00 资产支持证券投资收 益 - - 贵金属投资收益 7.4.7.14 - - 衍生工具收益 7.4.7.15 - - 股利收益 7.4.7.16 1,188,927.47 408,009.02 （未完）  |