[年报]多因子C (166108): 信达澳银量化多因子混合型证券投资基金(LOF)2021年年度报告
原标题:多因子C : 信达澳银量化多因子混合型证券投资基金(LOF)2021年年度报告 信达澳银量化多因子混合型证券投资基 金 (LOF) 2021 年年度报告 2021 年 12 月 31 日 基金管理人：信达澳银基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二二年三月二十九日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 3 月 28 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金 一定盈利。 基金的过往 业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料经审计，安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出 具了标准无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。 本报告期自 2021 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................ ................................ ................................ .............. 1 1.1 重要提示 ................................ ................................ ................................ .................. 1 1.2 目录 ................................ ................................ ................................ .......................... 2 §2 基金简介 ................................ ................................ ................................ .......................... 4 2.1 基金基本情况 ................................ ................................ ................................ ........... 4 2.2 基金产品说明 ................................ ................................ ................................ ........... 4 2.3 基金管理人和基金托管人 ................................ ................................ ....................... 4 2.4 信息披露方式 ................................ ................................ ................................ ........... 5 2.5 其他相关资料 ................................ ................................ ................................ ........... 5 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................ ............................ 5 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................ ................................ ....................... 5 3.2 基金净值表现 ................................ ................................ ................................ ........... 7 3.3 过去三年基金的利润分配情况 ................................ ................................ ................ 9 §4 管理人报告 ................................ ................................ ................................ ...................... 9 4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................ ................................ .................... 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................ ........... 12 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................ ....................... 12 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ................................ ....... 13 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简 要展望 ................................ ....... 15 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ................................ ....................... 16 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................ ................... 17 4.8 管理人对 报告期内基金利润分配情况的说明 ................................ ....................... 17 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................ 17 §5 托管人报告 ................................ ................................ ................................ .................... 18 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................ ........................... 18 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说 明 ................................ ................................ ................................ ................................ .. 18 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............ 18 §6 审计报告 ................................ ................................ ................................ ........................ 18 §7 年度财务报表 ................................ ................................ ................................ ................ 21 7.1 资产负债表 ................................ ................................ ................................ ............. 21 7.2 利润表 ................................ ................................ ................................ .................... 22 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................ ................................ .......... 23 7.4 报表附注 ................................ ................................ ................................ ................ 24 §8 投资组合报告 ................................ ................................ ................................ ................ 49 8.1 期末基金资产组合情况 ................................ ................................ ......................... 49 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................ ................................ .......... 49 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................ 50 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ................................ ................................ ...... 54 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................ ................................ .. 59 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............ 59 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 . 59 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 . 59 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ............ 59 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ................................ ................. 59 8.11 报告期 末本基金投资的国债期货交易情况说明 ................................ ................. 59 8.12 投资组合报告附注 ................................ ................................ ............................... 60 §9 基金份额持有人信息 ................................ ................................ ................................ .... 60 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................ .............................. 60 9.2 期末上市基金前十名持有人 ................................ ................................ .................. 61 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................ ................... 61 9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................ 61 §10 开放式基金份额变动 ................................ ................................ ................................ .. 62 §11 重大事件揭示 ................................ ................................ ................................ .............. 62 11.1 基金份额持有人大会决议 ................................ ................................ .................... 62 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................... 62 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................ ......... 62 11.4 基金投资策略的改变 ................................ ................................ ........................... 63 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ................................ ................................ 63 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ................................ .. 63 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................ ............................. 63 11.8 其他重大事件 ................................ ................................ ................................ ....... 64 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................ ................................ ............... 67 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 ...................... 67 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ................................ ................................ ........ 67 §13 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ .............. 67 13.1 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ....... 67 13.2 存放地点 ................................ ................................ ................................ .............. 68 13.3 查 阅方式 ................................ ................................ ................................ .............. 68 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 信达澳银量化多因子混合型证券投资基金(LOF) 基金简称 信达澳银量化多因子混合（LOF） 场内简称 多因子LOF 基金主代码 166107 交易代码 166107 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019年11月6日 基金管理人 信达澳银基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 2,391,759.04份 基金合同存续期 不定期 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2019年11月28日 下属分级基金的基金简称 信达澳银量化多因子混合 （LOF）A 信达澳银量化多因子混合 （LOF）C 下属分级基金的场内简称 多因子A 多因子C 下属分级基金的交易代码 166107 166108 报告期末下属分级基金的份额 总额 2,293,227.73份 98,531.31份 2.2 基金产品说明 投资目标 利用定量投资模型，在严格控制风险的前提下，追求资 产的长期增值，力争实现超越业绩比较基准的投资回报 投资策略 本基金采用数量化模型驱动的选股策略为主导投资策 略，结合适当的资产配置策略，并依靠严格的投资纪律 和风险控制，以保证在控制风险的前提下实现收益最大 化。 业绩比较基准 中证500指数收益率*95%+银行活期存款利率(税 后)*5% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于 债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 信达澳银基金管理有限公司 中国银行股份有限公司 信息披露 负责人 姓名 徐伟文 许俊 联系电 话 0755-83172666 010-66596688 电子邮 箱 [email protected] [email protected] 客户服务电话 400-8888-118 95566 传真 0755-83196151 010-66594942 注册地址 广东省深圳市南山区粤海街道 海珠社区科苑南路2666号中国 华润大厦L1001 北京市西城区复兴门内大街1 号 办公地址 广东省深圳市南山区粤海街道 科苑南路2666号中国华润大厦 10层 北京市西城区复兴门内大街1 号 邮政编码 518054 100818 法定代表人 朱永强 刘连舸 注：2022年3月21日起，基金管理人名称变更为“信达澳亚基金管理有限公司”。 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》 登载基金年度报告正文的管理人互联网网 址 www.fscinda.com 基金年度报告备置地点 广东省深圳市南山区粤海街道科苑南路 2666号中国华润大厦10层 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 安永华明会计师事务所（特 殊普通合伙） 北京市东城区东长安街1号东方广 场安永大楼16层 注册登记机构 中国证券登记结算有限责 任公司 北京市西城区太平桥大街17号 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间 数据和指 标 2021年 2020年 2019年11月6日（基金合同 生效日）至2019年12月31 日 信达澳银量化 多因子混合 （LOF）A 信达澳银量化 多因子混合 （LOF）C 信达澳银量化 多因子混合 （LOF）A 信达澳银量化 多因子混合 （LOF）C 信达澳银量化 多因子混合 （LOF）A 信达澳银量化 多因子混合 （LOF）C 本期已 实现收 益 318,233.88 39,468.44 9,104,236.92 1,390,670.71 7,563,820.21 718,444.78 本期利 -58,969.11 -10,587.91 5,751,561.95 1,030,766.53 11,624,048.83 793,591.25 润 加权平 均基金 份额本 期利润 -0.0185 -0.0220 0.3569 0.3505 0.0602 0.0166 本期加 权平均 净值利 润率 -1.33% -1.61% 30.42% 29.08% 5.93% 1.65% 本期基 金份额 净值增 长率 -0.06% -0.86% 31.49% 30.43% 6.98% 6.85% 3.1.2期 末数据 和指标 2021年末 2020年末 2019年末 信达澳银量化 多因子混合 （LOF）A 信达澳银量化 多因子混合 （LOF）C 信达澳银量化 多因子混合 （LOF）A 信达澳银量化 多因子混合 （LOF）C 信达澳银量化 多因子混合 （LOF）A 信达澳银量化 多因子混合 （LOF）C 期末可 供分配 利润 930,686.60 37,595.86 2,005,238.02 441,381.46 5,290,559.01 1,211,523.00 期末可 供分配 基金份 额利润 0.4058 0.3816 0.4067 0.3936 0.0597 0.0584 期末基 金资产 净值 3,223,914.33 136,127.17 6,935,457.66 1,562,896.75 94,797,914.29 22,184,086.55 期末基 金份额 净值 1.4058 1.3816 1.4067 1.3936 1.0698 1.0685 3.1.3累 计期末 指标 2021年末 2020年末 2019年末 信达澳银量化 多因子混合 （LOF）A 信达澳银量化 多因子混合 （LOF）C 信达澳银量化 多因子混合 （LOF）A 信达澳银量化 多因子混合 （LOF）C 信达澳银量化 多因子混合 （LOF）A 信达澳银量化 多因子混合 （LOF）C 基金份 额累计 净值增 长率 40.58% 38.16% 40.67% 39.36% 6.98% 6.85% 注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例 如，开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低 数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 信达澳银量化多因子混合（ LOF ） A 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 2.58% 1.15% 3.43% 0.72% - 0.85% 0.43% 过去六个月 - 0.59% 1.40% 7.72% 0.91% - 8.31% 0.49% 过去一年 - 0.06% 1.33% 14.83% 0.92% - 14.89% 0.41% 自基金合同生 效起至今 40.58% 1.44% 44.05% 1.24% - 3.47% 0.20% 信达澳银量化多因子混合（ LOF ） C 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③ ②－ ④ 过去三个月 2.38% 1.15% 3.43% 0.72% - 1.05% 0.43% 过去六个月 - 0.98% 1.40% 7.72% 0.91% - 8.70% 0.49% 过去一年 - 0.86% 1.33% 14.83% 0.92% - 15.69% 0.41% 自基金合同生 效起至今 38.16% 1.43% 44.05% 1.24% - 5.89% 0.19% 3.2.2 自基金合同生效以来 基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 信达澳银量化多因子混合（ LOF ） A 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史 走势对比图 （ 2019 年 11 月 6 日至 2021 年 12 月 31 日） C:\Users\bonnieliu\Desktop\走势图柱状图\走势图1.jpg 信达澳银量化多因子混合（ LOF ） C 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史 走势对比图 （ 2019 年 11 月 6 日至 2021 年 12 月 31 日） C:\Users\bonnieliu\Desktop\走势图柱状图\走势图2.jpg 3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比 较 自基金合同生效以来 净值增长率与业绩比较基准收益率的柱形对比图 信达澳银量化多因子混合（ LOF ） A C:\Users\bonnieliu\Desktop\走势图柱状图\柱状图1.jpg 信达澳银量化多因子混合（ LOF ） C C:\Users\bonnieliu\Desktop\走势图柱状图\柱状图2.jpg 注：本基金基金合同于2019年11月6日生效，因此2019年的净值增长率是按照 基金合同生效后的实际存续期计算的。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 本基金从2019年11月06日（基金合同生效日）至本报告期期末未实施利润分配。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 本基金管理人信达澳银基金管理有限公司（以下简称 “ 公司 ” ）成立于 2006 年 6 月 5 日，由中国信达资产管理股份有限公司（原中国信达资产管理公司）和澳洲联邦银行全 资附属公司 East Topco Limited 共同发起，是经中国证监会批准设立的国内首家由国有 资产管理公司控股的基金管理公司，也是澳洲在中国合资设立第一家基金管理公司。 2015 年 5 月 22 日，信达证券股份有限公司受让中国信达资产管理股份有限公司持有的 股权，与 East Topco Limited 共同持有公司股份。公司注册资本 1 亿元人民币，总部设 在深圳，在北京和上海设有分公司。公司中方股东信达证券股份有限公司出资比例为 54 % ，外方股东 East Topco Limited 出资比例为 46% 。 公司建立了健全的法人治理结构，根据《中华人民共和国公司法》的规定设立了股 东会、董事会和执行监事。董事会层面设立风险控制委员会和薪酬考核委员会两个专门 委员会，并建立了独立董事制度。公司实行董事会领导下的总经理负责制 , 由总经理负责 公司的日常运作 , 并由各委员会包括经营管理委员会、投资审议委员会、风险管理委员会、 产品审议委员会、 IT 治理委员会、运营委员会、市场销售管理委员会、问责委员会等协 助其议事决策。 公司建立了完善的组织架构，设立了权益投资总部 、混合资产投资部、智能量化与 全球投资部、市场销售部、机构销售部、互联网金融部、战略客户部、投资管理部、产 品创新部、运营管理总部、风险控制部、行政人事部、财务会计部、监察稽核部、董事 会办公室等部门，各部门分工协作，职责明确。 截至 2021 年 12 月 31 日，公司共管理 41 只基金，包括信达澳银转型创新股票型证 券投资基金、信达澳银新能源产业股票型证券投资基金、信达澳银中证沪港深高股息精 选指数型证券投资基金、信达澳银先进智造股票型证券投资基金、信达澳银蓝筹精选股 票型证券投资基金、信达澳银健康中国灵活配置混合型证券投资 基金、信达澳银新目标 灵活配置混合型证券投资基金、信达澳银新财富灵活配置混合型证券投资基金、信达澳 银新起点定期开放灵活配置混合型证券投资基金、信达澳银核心科技混合型证券投资基 金、信达澳银科技创新一年定期开放混合型证券投资基金、信达澳银研究优选混合型证 券投资基金、信达澳银匠心臻选两年持有期混合型证券投资基金、信达澳银周期动力混 合型证券投资基金、信达澳银量化多因子混合型证券投资基金 (LOF) 、信达澳银量化先 锋混合型证券投资基金 (LOF) 、信达澳银领先增长混合型证券投资基金、信达澳银精华 灵活配置混合型证券投资基金、 信达澳银中小盘混合型证券投资基金、信达澳银红利回 报混合型证券投资基金、信达澳银产业升级混合型证券投资基金、信达澳银消费优选混 合型证券投资基金、信达澳银星奕混合型证券投资基金、信达澳银至诚精选混合型证券 投资基金、信达澳银医药健康混合型证券投资基金、信达澳银新能源精选混合型证券投 资基金、信达澳银领先智选混合型证券投资基金、信达澳银品质回报 6 个月持有期混合 型证券投资基金、信达澳银成长精选混合型证券投资基金、信达澳银恒盛混合型证券投 资基金、信达澳银价值精选混合型证券投资基金、信达澳银优势价值混合型证券投资基 金、信达 澳银景气优选混合型证券投资基金、信达澳银慧管家货币市场基金、信达澳银 慧理财货币市场基金、信达澳银安益纯债债券型证券投资基金、信达澳银安盛纯债债券 型证券投资基金、信达澳银鑫安债券型证券投资基金 (LOF) 、信达澳银信用债债券型证 券投资基金、信达澳银鑫益债券型证券投资基金和信达澳银优享债券型证券投资基金。 报告期内，公司第五届董事会独立董事宋若冰先生以参加董事会会议、邮件、现场 与管理层沟通、通讯表决董事会决议、审阅公司重要报告和提交工作报告等方式履行职 责，报告期内累计履职时间达到法定要求；独立董事杨棉之先生以参加 董事会会议、邮 件、现场与管理层邮件沟通、通讯表决董事会决议、审阅公司重要报告和提交工作报告 等方式履行职责，报告期内累计履职时间达到法定要求；独立董事屈文洲先生以参加董 事会会议、通讯表决董事会决议和风险控制委员会决议、审阅公司重要报告和提交工作 报告等方式履行职责，报告期内累计履职时间达到法定要求。 报告期内，公司及基金运作未发生重大利益冲突事件，独立董事在履职过程中未发 现公司存在损害基金份额持有人利益的行为。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 （助理）期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 王咏辉 本基金的基 金经理，公 司副总经理 2019 - 11 - 0 6 - 23 年 英国牛津大学工程专业本科 和牛津大学计算机专业硕 士。 1998 年至 2001 年任伦 敦摩根大通（ JPMorgan ）投 资基金管理公司分析员、高 级分析师， 2001 年至 2002 年任汇丰投资基金管理公司 （ HSBC ）高级分析师， 2002 年至 2004 年任伦敦巴克莱 国际投资基金管理公司基金 经理、部门负责人， 2004 年 至 2008 年巴克莱资本公司 （ Barclays Capital ）部门负 责人， 2008 年 3 月至 2012 年 8 月任泰达宏利基金管理 公司（ Manulife Teda ）国际 投资部负责人、量化投资与 金融工程部负责人、基金经 理， 2012 年 8 月至 2017 年 7 月历任鹏华基金管理有限公 司量化及衍生品投资部总经 理、资产配置与基金投资部 总监、基金经理兼投资决策 委员会委员等职务。 2017 年 10 月加入信达澳银基金管 理有限公司，现任副总经理、 信达澳银领先增长基金基金 经理（ 2018 年 12 月 3 日至 2021 年 12 月 17 日）、信达 澳银转型创新基金基金经理 （ 2019 年 4 月 26 日起至 2021 年 12 月 20 日）、信达 澳银新起点基金基金经理 （ 2018 年 6 月 6 日起至今）、 信达澳银中证沪港深基金基 金经理（ 2019 年 4 月 26 日 起至今）、信达澳银量化多因 子基金基金经理（ 2019 年 11 月 6 日起至今）、信达澳银量 化先锋基金基金经理（ 2020 年 02 月 04 日起至今）。 注：1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。 2、 证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。3、本基金管理人 于2022年3月25日发布公告，自2022年3月23日起聘任张琦先生担任本基金基金经 理，王咏辉先生不再担任本基金基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理 办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管 部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在 严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有发生损害基金持有人利 益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中 公平对 待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保 不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对 报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的 收益率差异进行了分析；利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，对连续四个 季度内、不同时间窗口（日内、 3 日内、 5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易价 差进行了分析；对部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交 易进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组合存在 违反公平交易原则的情形。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与 的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未出现超过该证券当日成交量 的 5% 的情况。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公 平交易和利益输送。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 受去年低基数影响， 2021 年经济增速大幅反弹，实际 GDP 增速预计将达到 8.4% 左 右，两年年化增速预计在 5.3 % 左右。其中，一季度增速为 18.3% ，主因 2020 年一季度 GDP 负增长。二季度和三季度增速分别为 7.9% 和 4.9% ，三季度经济快速下行，有中期 趋势因素，例如政策收紧，房地产经济下行；也有短期因素扰动，如疫情、供给限制、 政策频繁出台窗口期。四季度增速预计在 4% 以下，与去年四季度高基数有关，环比料 高于三季度。 生产方面，工业生产有韧性，服务生产仍受疫情反复影响。 1 季度工业增加值增速 为 24.5% ，为历史最高，主要与 2020 年一季度大幅负增长有关，两年年化增速为 6.8% 。 1 - 11 月工业增加值增速为 10.1% ，两年年化增速为 6.1% ，略高于 2019 年，与 15 - 17 年 相当。从行业来看，医药、电子、电热供应行业仍是工业增加值增速最高的行业，这些 行业的生产加速，主要受益于需求端的旺盛，与新经济行业发展以及海外供应链紧张有 关。例如， 1 - 11 月计算机、通信和其他电子设备制造业增加值增长 16.2% 、医药制造业 增加值增长 26.9% 等。而建材、汽车和钢铁行业表现较弱，这是由于 “ 双限 ” 对供给端的 限制所致。受疫情反复和防疫措施的影响，服务行业仍受影响。 1 - 11 月服务业生产指数 增长 14% ，两年年化增长 6.4% ，仍然不及疫情前 7% - 8 % 左右的增速。 投资明显回落，地产是主要拖累。 2020 年下半年的时候，国内投资已经完全恢复到 疫情之前的增长轨道，甚至在 2020 年 4 季度一度远远超过疫情之前，房地产投资的拉 动作用不容忽视。不过 2021 年以来，固定资产投资出现了较为明显的回落，地产是主 要拖累。 2021 年以来受政策监管影响，房地产投资增速持续回落， 1 - 11 月份全国房地 产开发投资同比增长 6.0% ，两年平均增长 6.4% ，不及过去几年水平；尤其是 2021 年 9 月 - 11 月连续三个月负增长，是固定资产投资的主要拖累。 1 - 11 月广义基建增速 - 0.2% ， 2021 年以来持续疲软。一方面，与财政收紧有关；另一方面，与专项债发行较往年同期 慢，且合格项目较少、短期难以形成实物工作量等因素有关。制造业投资有正贡献， 1 - 11 月制造业投资增速为 13.7% ， 2021 年以来持续维持在较高的增速，主要与高新技术产业 发展以及出口持续超预期有关。 需求端继续恢复，但恢复速度低于预期。消费是 2021 年以来经济恢复的薄弱环节， 剔除季节性以后，一直处于疫情之前增长趋势线以下。 1 - 11 月社零增速为 13.7% ，两年 平均仅为 4.0% ，远不及疫情之前 8% 以上的增速。这一方面和疫情扰动有关，另一方面 也会受到居民就业和收入的影响。 2021 年前三季度全国人均可支配收入实际增速为 9.7% ，两年平均为 5.1% ，不及疫情之前 6% 以上的增速。 出口持续超预期，量缩价涨。出口持续超预期，尤其是在 2020 年下半年高基数的 情况下， 2021 年仍然有较好的表现。 1 - 11 月出口累计增长 31.1% ，尤其是 8 月以来一直 保持在 20% 以上的增幅。这一方面，与海外疫情不断反复，国内供应链完备有关；另一 方面，也与价格贡献较大有关。我们剔除价格变动对进出口金额的影响，并且对数量数 据做季节性调整。 结果发现，出口数量在今年 3 月份达到最高点后就开始回落，只不过 回落的速度较慢。往前看，随着美国商品消费需求回落，海外供应链恢复，预计 2022 年出口实际量对经济同比贡献转负。 物价方面， CPI 同比低位， PPI 同比新高。 CPI 全年呈现震荡上行趋势，不过仍较 低，截至 11 月 CPI 同比为 2.3% ，其中核心 CPI 同比为 1.2% ，仍在低位。工业品方面， 2021 年 PPI 同比持续攀升，一度达到历史新高的 13.5% ，尽管 11 月有所回落，但仍在 高位 12.9% 。 PPI 的大幅走高，主要与 2021 年我国供给端政策有关，例如 “ 碳中和 ”“ 碳 达峰 ”“ 能耗双控双限 ” 等。 在 2021 年，我们就是在市场和经济利好的行业板块中挑选优质公司，我们对公司 看中行业占比、盈利能力、公司治理，总的来说，对公司报表要求不低。在 2021 年主 要是采用了多因子模型的增强策略，阶段性的超配了必选消费、新能源 、半导体、化 工、有色金属等部分符合制造业升级的工业公司。 体现在因子上，我们看中盈利因子、质量因子、成长因子，这些基本面因子符合上 述我们描述的大逻辑，以 2021 年全年来看，我们长期配置了盈利、质量、成长因子。 在技术面因子的使用上，我们更为谨慎，技术面因子的使用我们更为 严格。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末， A 类基金份额：基金份额净值为 1.4058 元，份额累计净值为 1.4058 元，本报告期内，本基金份额净值增长率为 - 0.06% ，同期业绩比较基准收益率为 14.83% 。 截至报告期末， C 类基金份额：基金份额净值为 1.3816 元，份额累计净值为 1.3816 元，本报告期内，本基金份额净值增长率为 - 0.86% ，同期业绩比较基准收益率为 14.83% 。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2021 年的经济情况与行业走势已经应证了我在 2020 年底对 于未来的观点，对于 2022 年，我将延续观点： 展望未来，经济增速底部或已过去。在 2022 年年初，我们认为中国经济的底部已 经过去了，就在 2021 年三季度，当前经济已经在改善通道，开始底部 “ 爬坡 ” ，没必要 过度悲观。政策端也已经在积极稳增长，流动性会更加充裕，对权益资产仍是利好，无 风险利率或趋于震荡。 我们预计 2022 年 GDP 增长目标或在 5.5 - 6.0% 之间。 在财政政策方面，预计 2022 年预算赤字率 2.8% ，专项债额度 3.65 万亿，大致与今 年持平，但节奏会前移。今年的提法是 “ 要保证财政支出强度，加快支出进度 ” ， 而去年 的提法是 “ 保持适度支出强度 ” ，去掉 “ 适度 ” 、增加 “ 加快 ” ，说明财政总量上要对经济增 长尽快起到支持作用。在财政支出方向上，去年强调是科技创新、结构调整、调节收入 分配等调结构的领域，今年重点强调的是 “ 强化对中小微企业、个体工商户、制造业、 风险化解等 ” 领域，并且再度强调了 “ 适度超前开展基础设施投资 ” 。 在货币政策方面，强调 “ 稳健的货币政策要灵活适度，保持流动性合理充裕 ” ，这一 表态和去年类似。我们认为短期内央行或以定向宽信用为主，尤其是加大对 “ 小微企业、 科技创新、绿色发展 ” 的支持，但 2022 年上半年有望进一步 宽松的可能性会比较高。 我们一直践行的投资理念是自上而下与自下而上相结合。对于自上而下，我们的理 解是要能找到未来 3 - 5 年很确定的大的社会经济活动的趋势方向，让我们的投资方向与 这个经济发展趋势相符合，简单的说我们希望在 “ 富矿 ” 里面挖矿。对于自下而上，我们 的理解是要在收益于未来发展大趋势的行业中去挑选好公司。 目前来看，我们比较确定的未来经济发展趋势是中国经济在世界比重会越来越大， 有望成为世界经济的火车头，中国有巨大的国内市场，有着目前最大的中等收入阶层。 国内城镇化进程还有着不错的空间，第三产业（服务业）在经济 中的比重越来越大，消 费对于经济贡献的比重也会越来越大，人民群众对于更高质量的生活的要求不会改变。 从吃饱穿暖向注重个人感受、满足心理需求发展，不仅仅体现在消费者的日常消费，也 会体现在制造业从技术含量较低的加工制造向高技术含量的高端制造和质量改善的工 业制造。 在 2022 年，我们将坚持在受益于经济转型的行业板块中挑选优秀公司，继续关注 公司的护城河、持续盈利能力、公司治理和合理估值，总的来说，我们后续会维持对行 业龙头类股票的长期看好，因为中国经济结构持续转型，龙头企业已经跨越了单纯靠量 增长的阶段，行业整合和集中度提 升几乎正在各行业发生，同时对公司的估值和盈利更 为注重，并且会重点在中证 800 指数的行业中进行选股和积极参与行业轮动，对于受益 于疫情后经济复苏的周期类和价值股票也会积极参与。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 报告期内，本基金管理人在内部监察稽核工作中一切从规范运作、保障基金份额持 有人利益出发，由独立于各业务部门的监察稽核人员对公司经营及员工行为的合规性进 行定期和不定期检查，发现问题及时敦促有关部门整改，并定期制作监察稽核报告报公 司管理层和监管机构。报告期内，本基金管理人内部监察稽核工作重点完成 了以下几个 方面： （ 1 ）进一步完善公司管理及业务制度。 （ 2 ）监督后台运营业务安全、准确运 行，推进完善信息技术系统，履行反洗钱义务。 （ 3 ）监督市场营销、基金销售的合规 性，落实执行投资者适用性原则。 （ 4 ）加强对员工包括投资管理人员的监察监督，严 格执行防范投资人员道德风险的有关措施，规避不正当交易行为的发生。 （ 5 ）对业务 部门进行相关法律培训，提高员工遵规守法意识。 本报告期内，本基金管理人所管理 的基金整体运作合规合法，无不当内幕交易和关联交易，有效保障了基金份额持有人利 益。我们将继续以风险控制为核心，提高 内部监察稽核工作的科学性和有效性，切实保 障基金安全、合规运作。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 4.7.1 有关参与估值流程各方及人员（或小组）的职责分工、专业胜任能力和相关 工作经历 本基金管理人设立了专项的估值小组，主要职责是决策制定估值政策和估值程序。 小组成员具有估值核算、投资研究、风险管理等方面的专业经验。本小组设立基金估值 小组负责人一名，由督察长担任；基金估值小组成员若干名，由权益投资总部、混合投 资部、风险控制部、监察稽核部及基金运营部指定专人并经经营管理委员会审议通过后 担任，其中 基金运营部负责组织小组工作的开展。 4.7.2 基金经理参与或决定估值的程度 基金经理对基金的估值原则和估值程序可以提出建议，但不参与最终决策和日常估 值工作。估值政策和程序、估值调整等与基金估值有关的业务，由基金估值小组采用集 体决策方式决定。 4.7.3 参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突 参与估值流程各方不存在任何重大利益冲突。 4.7.4 已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度 本基金管理人未签订任何有关本基金估值业务的定价服务。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据《信达澳银量化多因子混合型证券投资基金（ LOF ）基金合同》关于收益分配 的规定，基金收益每年最多分配 12 次，每次基金收益分配比例不低于收益分配基准日 可供分配利润的 20% ，每一基金份额享有同等分配权。截止报告期末，本基金 A 类基 金份额可供分配利润为 930,686.60 元， C 类基金份额可供分配利润为 37,595.86 元。根 据相关法律法规和基金合同要求，本基金管理人可以根据基金实际运作情况进行利润分 配。 本基金本报告期内未进行利润分配。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期 内，本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，本 基金管理人已按照法规规定向监管机构报送说明报告并提出解决方案，截至报告期末本 基金资产净值仍未达到五千万元。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称 " 本托管人 " ）在信达澳银量化多因子 混合型证券投资基金（ LOF ）（以下称 " 本基金 " ）的托管过程中，严格遵守《证券投资基 金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持 有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和 托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计 算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现 本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报 告中的 " 金融工具风险及管理 " 、 “ 关联方承销证券 ” 、 “ 关联方证券出借 ” 部分未在托管人 复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。 §6 审计报告 安永华明（ 2022 ）审字第 60467227_H24 号 信达澳银量化多因子混合型证券投资基金 (LOF) 信达澳银量化多因子混合型证券投资基金 (LOF) 全体基金份额持有人： 6.1 审计意见 我们审计了信达澳银量化多因子混合型证券投资基金 (LOF) 的财务报表，包括 2021 年 12 月 31 日的资产负债表， 2021 年度的利润表、所有者权益（基金净值）变动表以及 相关财务报表附注。 我们认为，后附的信达澳银量化多因子混合型证券投资基金 (LOF) 的财务报表在所 有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了信达澳银量化多因子混合型证券 投资基金 (LOF)2021 年 12 月 31 日的财务状况以及 2021 年度的经营成果和净值变动情 况。 6.2 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 审计报告的 " 注册会计 师对财务报表审计的责任 " 部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册 会计师职业道德守则，我们独立于信达澳银量化多因子混合型证券投资基金 (LOF) ，并 履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为 发表审计意见提供了基础。 6.3 其他信息 信达澳银量化多因子混合型证券投资基金 (LOF) 管理层对其他信息负责。其他信息 包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形 式的鉴 证结论。 结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他 信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在 重大错报。 基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事 实。在这方面，我们无任何事项需要报告。 6.4 管理层 和治理层 对财务报表的责任 管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、 执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，管理层负责评估信达澳银量化 多因子混合型证券投资基金 (LOF) 的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非 计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。 治理层负责监督信达澳银量化多因子混合型证券投资基金 (LOF) 的财务报告过程。 6.5 注册会计师 对财务报表审计 的责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合 理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按 照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致， 如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表做出的经济 决策，则通常认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同 时，我们也执行以下工作： （ 1 ）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计 程序以应对这 些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于 舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于 舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。 （ 2 ）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控 制的有效性发表意见。 （ 3 ）评价管理层选用会计政策的恰当性和做出会计估计及相关披露的合理性。 （ 4 ）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据， 就可能导致对信达澳银量化多因子混合型证券投资基金 (LOF) 持续经 营能力产生重大疑 虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确 定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如 果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的 信息。然而，未来的事项或情况可能导致信达澳银量化多因子混合型证券投资基金 (LOF) 不能持续经营。 （ 5 ）评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并评价财务报表是否公 允反映相关交易和事项。 我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括 沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师 高 鹤 邓 雯 北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼16层 2022年3月28日 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：信达澳银量化多因子混合型证券投资基金 (LOF) 报告截止日： 2021 年 12 月 31 日 单位：人民币元 资产 附注号 本期末 2021年12月31日 上年度末 2020年12月31日 资 产： - - 银行存款 7.4.7.1 255,001.67 264,823.86 结算备付金 42,719.47 127,441.24 存出保证金 1,836.07 6,202.16 交易性金融资产 7.4.7.2 3,145,370.37 8,000,342.96 其中：股票投资 3,145,370.37 8,000,342.96 基金投资 - - 债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 应收证券清算款 41,735.56 310,702.45 应收利息 7.4.7.5 61.08 112.86 应收股利 - - 应收申购款 299.70 1,109.85 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 3,487,023.92 8,710,735.38 负债和所有者权益 附注号 本期末 2021年12月31日 上年度末 2020年12月31日 负 债： - - 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 - 29,749.66 应付赎回款 70,018.61 86,480.23 应付管理人报酬 4,941.56 11,037.92 应付托管费 823.57 1,839.63 应付销售服务费 92.66 1,026.22 应付交易费用 7.4.7.7 21,106.02 52,094.89 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 30,000.00 30,152.42 负债合计 126,982.42 212,380.97 所有者权益： - - 实收基金 7.4.7.9 2,391,759.04 6,051,734.93 未分配利润 7.4.7.10 968,282.46 2,446,619.48 所有者权益合计 3,360,041.50 8,498,354.41 负债和所有者权益总计 3,487,023.92 8,710,735.38 注：报告截止日2021年12月31日，基金份额总额2,391,759.04份。其中信达澳银 量化多因子混合（LOF）A基金份额净值1.4058元，基金份额总额2,293,227.73份；信 达澳银量化多因子混合（LOF）C基金份额净值1.3816元，基金份额总额98,531.31份。 7.2 利润表 会计主体：信达澳银量化多因子混合型证券投资基金 (LOF) 本报告期： 2021 年 1 月 1 日 至 2021 年 12 月 31 日 单位：人民币元 项目 附注号 本期 2021年1月1日至 2021年12月31日 上年度可比期间 2020年1月1日至 2020年12月31日 一、收入 302,794.34 8,177,689.49 1.利息收入 2,536.94 19,080.94 其中：存款利息收入 7.4.7.11 2,536.94 19,080.94 债券利息收入 - - 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 - - 证券出借利息收入 - - 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） 723,029.76 11,744,485.77 其中：股票投资收益 7.4.7.12 674,923.29 11,597,718.93 基金投资收益 - - 债券投资收益 7.4.7.13 - - 资产支持证券投资收益 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 7.4.7.14 - - 股利收益 7.4.7.15 48,106.47 146,766.84 3.公允价值变动收益（损失以“-” 号填列） 7.4.7.16 -427,259.34 -3,712,579.15 4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.17 4,486.98 126,701.93 减：二、费用 372,351.36 1,395,361.01 1．管理人报酬 7.4.10.2 77,168.58 351,644.95 2．托管费 7.4.10.2 12,861.41 58,607.53 3．销售服务费 7.4.10.2 5,372.96 29,189.58 4．交易费用 7.4.7.18 185,267.29 861,878.57 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支出 - - 6．税金及附加 - - 7．其他费用 7.4.7.19 91,681.12 94,040.38 三、利润总额（亏损总额以“-” 号填列） -69,557.02 6,782,328.48 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填 列） -69,557.02 （未完）  |