[年报]银华回报 (000904): 银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金2021年年度报告
原标题:银华回报 : 银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金2021年年度报告 银华回报灵活配置定期开放混合型发起式 证券投资基金 2021 年年度报告 2021 年 12 月 31 日 基金管理人： 银华基金管理股份有限公司 基金托管人： 宁波银行股份有限公司 送出日期： 2022 年 3 月 29 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以 上独立董事签字同意，并由董事长签发 。 基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 3 月 25 日复核了本报告中的 财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金 的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料已经审计。 本报告期自 2021 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ...............................................................2 1.1 重要提示 ................................ ................................ .... 2 1.2 目录 ................................ ................................ ........ 3 §2 基金简介 .....................................................................5 2.1 基金基本情况 ................................ ................................ 5 2.2 基金产品说明 ................................ ................................ 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ................................ ...................... 5 2.4 信息披露方式 ................................ ................................ 6 2.5 其他相关资料 ................................ ................................ 6 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .....................................6 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................ ...................... 6 3.2 基金净值表现 ................................ ................................ 7 3.3 过去三年基金的利润分配情况 ................................ .................. 9 §4 管理人报告 ...................................................................9 4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................ .................... 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................... 12 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................ ..... 12 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................. 13 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................. 14 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ................................ ..... 14 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................ ... 15 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ................................ ..... 15 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................. 15 §5 托管人报告 .................................................................. 16 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................ ....... 16 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 1 6 5.3 托管人对本年度报告中财务 信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 16 §6 审计报告 .................................................................... 16 6.1 审计报告基本信息 ................................ ........................... 16 6.2 审计报告的基本内容 ................................ ......................... 16 §7 年度财务报表 ................................................................ 18 7.1 资产负债表 ................................ ................................ . 18 7.2 利润表 ................................ ................................ ..... 19 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................ ............... 21 7.4 报表附注 ................................ ................................ ... 22 §8 投资组合报告 ................................................................ 49 8.1 期末基金 资产组合情况 ................................ ....................... 49 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ................................ ........... 49 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................. 50 8. 4 报告期内股票投资组合的重大变动 ................................ ............. 52 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................ ........... 54 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............... 54 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......... 54 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......... 54 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............... 54 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ................................ .. 54 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ................................ .. 54 8.12 投资组合报告附注 ................................ .......................... 54 §9 基金份额持有人信息 .......................................................... 55 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................ ......... 55 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................ ... 55 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................... 55 9.4 发起式基金发起资金持有份额情况 ................................ ............. 56 §10 开放式基金份额变动 ......................................................... 56 §11 重大事件揭示 ............................................................... 56 11.1 基金份额持有人大会决议 ................................ .................... 56 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................... 56 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................. 57 11.4 基金投资策略的改变 ................................ ........................ 57 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ................................ .......... 57 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................... 57 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................ ........ 57 11.8 其他重大事件 ................................ .............................. 58 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................... 61 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 ..................... 61 12.2 影响投资者决策的其他重要信 息 ................................ .............. 61 §13 备查文件目录 ............................................................... 61 13.1 备查文件目录 ................................ .............................. 61 13.2 存放地点 ................................ ................................ .. 61 13.3 查阅方式 ................................ ................................ .. 61 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金 基金简称 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 基金主代码 000904 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年 12 月 12 日 基金管理人 银华基金管理股份有限公司 基金托管人 宁波银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 95,214,107.76 份 基金合同存续期 不定 期 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金通过积极优选具备利润创造能力并且估值水平具备竞争力的 优势上市公司，同时通过优化风险收益配比来追求绝对收益，力求 实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金坚持“自上而下”为主、“自下而上”为辅的投资视角，在实 际投资过程中充分体现“主题投资”这个核心理念。深入分析挖掘 社会经济发展进程中各类投资主题得以产生和持续的内在驱动因 素，重点投资于具有可持续发展前景的投资主题中的优质上市公司。 股票投资比例为基金资产的 0 ％ - 95 ％；权证投资比例为基金资产净 值的 0 - 3% ；开放期内的 每个交易日日终，在扣除股指期货合约需缴 纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5% 的现金或到期 日在一年以内的政府债券。在封闭期内，本基金不受上述 5% 的限制， 但每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应 当保持不低于交易保证金一倍的现金。 业绩比较基准 年化收益率 5% 风险收益特征 本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预期风险水平高于债 券型基金产品和货币市场基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 银华基金管理股份有限公司 宁波银行股份有限公司 信息披露 负责人 姓名 杨文辉 朱广科 联系电话 (010)58163000 0574 - 87050338 电子邮箱 [email protected] custody - [email protected] 客户服务电话 4006783333,(010)85186558 0574 - 83895886 传真 (010)58163027 0574 - 89103213 注册地址 广东省深圳市深南大道 6008 号特 区报业大厦 19 层 中国浙江宁波市鄞州区宁东路 345 号 办公地址 北京市东城区东长安街 1 号东方 广场 C2 办公楼 15 层 中国浙江宁波市鄞州区宁东路 345 号 邮政编码 100738 315100 法定代表人 王珠林 陆华裕 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》 登载基金年度报告正文的管理人互联网网 址 http://www.yhfund.com.cn 基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 安永华明会计师事务所（特殊 普通合伙） 北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层 01 - 12 室 注册登记机构 银华基金管理股份有限公司 北京市东城区东长安街 1 号东方广场东方经贸 城 C2 办公楼 15 层 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额 单位：人民币元 3.1.1 期 间数据和 指标 2021年 2020年 2019年 本期已实 现收益 53,108,799.99 35,738,433.06 31,575,602.98 本期利润 - 10,190,258.80 113,256,433.53 76,022,861.36 加权平均 基金份额 本期利润 - 0.0948 0.7182 0.2898 本期加权 平均净值 利润率 - 4.89 % 51.74 % 29.69 % 本期基金 份额净值 增长率 - 5.34 % 71.15 % 34.13 % 3.1.2 期 末数据和 指标 2021年末 2020年末 2019年末 期末可供 分配利润 71,154,253.47 31,547,934.71 2,998,267.86 期末可供 分配基金 份额利润 0.7473 0.2657 0.0155 期末基金 资产净值 172,187,892.73 226,835,428.92 216,428,634.72 期末基金 份额净值 1.808 1.910 1.116 3.1.3 累 计期末指 标 2021年末 2020年末 2019年末 基金份额 累计净值 增长率 131.98 % 145.06 % 43.19 % 注： 1 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2 、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3 、本报告中所列示的基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、 申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净 值增长 率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.39 % 1.06 % 1.24 % 0.02 % - 0.85 % 1.04 % 过去六个月 - 14.52 % 1.53 % 2.49 % 0.01 % - 17.01 % 1.52 % 过去一年 - 5.34 % 1.63 % 5.00 % 0.01 % - 10.34 % 1.62 % 过去三年 117.31 % 1.46 % 15.76 % 0.01 % 101.55 % 1.45 % 过去五年 94.20 % 1.23 % 27.94 % 0.01 % 66.26 % 1.22 % 自基金合同生效起 至今 131.98 % 1.42 % 41.80 % 0.01 % 90.18 % 1.41 % 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 CN_50140000_000904_FB010010_20220002.HTSXYLJJFEJZBDJYTQYJBJJZDBDBJTuMingCheng.NORMAL.0.sub_zijjhtsxyljjfeljjzzzlbdjqytqyjbjjzsylbddbj.jpg 注： 按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月 内为建仓期，建仓期结束时本基金的各 项投资比例已达到基金合同的规定：股票投资比例为基金资产的 0 ％ - 95 ％；权证投资比例为基金 资产净值的 0 - 3% ；开放期内的每个交易日日终，在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应 当保持不低于基金资产净值 5% 的现金或到期日在一年以内的政府债券。在封闭期内，本基金不受 上述 5% 的限制，但每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于 交易保证金一倍的现金。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 CN_50140000_000904_FB010010_20220002.BJJGWSNMNDJZZZLJYTQYJBJJZDSYLBJTuMingCheng.NORMAL.0.sub_jijmnjzzzljqytqyjbjjzsyldbj.jpg 注： 合同生效当年按照实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 注： 本基金于 2021 年度、 2020 年度及 2019 年度均未进行利润分配。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 银华基金管理有限公司成立于 2001 年 5 月 28 日，是经中国证监会批准 ( 证监基金字 [2001]7 号文 ) 设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为 2.222 亿元人民币，公司的股东及其出资比例 分别为：西南证券股份有限公司 44.10% ，第一创业证券股份有限公司 26.10 % ，东北证券股份有限 公司 18.90% ，山西海鑫实业有限公司 0.90% ，珠海银华聚义投资合伙企业（有限合伙） 3.57% ，珠 海银华致信投资合伙企业（有限合伙） 3.20% ，珠海银华汇玥投资合伙企业（有限合伙） 3.22% 。 公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。公司注册地为 广东省深圳市。银华基金管理有限公司的法定名称已于 2016 年 8 月 9 日起变更为“银华基金管理 股份有限公司”。 截至 2021 年 12 月 31 日，本基金管理人管理着 159 只证券投资基金，具体包括银华优势企业证券 投资基金、银华 - 道琼斯 88 精选证券投资基金、银华货币市场证券投资基金、银华核心价值优选 混合型证券投资基金、银华优质增长混合型证券投资基金、银华富裕主题混合型证券投资基金、 银华领先策略混合型证券投资基金、银华全球核心优选证券投资基金、银华内需精选混合型证券 投资基金 (LOF) 、银华增强收益债券型证券投资基金、银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金、 银华沪深 300 指数证券投资基金（ LOF ）、银华深证 100 指数证券投资基金（ LOF ）、银华成长先锋 混合型证券投资基金、银华信用双利债券型证券投资基金、银华抗通胀主题证券投资基金（ LOF ）、 银华中证等权重 90 指数证券投资基金（ LOF ）、银华永祥灵活配置混合型证券投资基金、银华消费 主题混合型证券投资基金、银华中小盘精选混合型证券投资基金、银华纯债信用主题债券型证券 投资基金（ LOF ）、银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金（ LOF ）、银华交易型货币市场基金、 银华信用四季红债券型证券投资基金、银华信用季季红债券型证券投资基金、银华恒生中国企业 指数证券投资基金（ QDII - LOF ）、银华多利宝货币市场基金、银华活钱宝货币市场基金、银华安颐 中短债双月持有期债券型证券投资基金、银华高端制造业灵活配置混合型 证券投资基金、银华惠 增利货币市场基金、银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华泰利灵活配置 混合型证券投资基金、银华中国梦 30 股票型证券投资基金、银华聚利灵活配置混合型证券投资基 金、银华汇利灵活配置混合型证券投资基金、银华稳利灵活配置混合型证券投资基金、银华战略 新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华互联网主题灵活配置混合型证券投资基 金、银华添益定期开放债券型证券投资基金、银华远景债券型证券投资基金、银华大数据灵活配 置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华多元视野灵活配置混合型证券投资 基金、银华惠添 益货币市场基金、银华鑫锐灵活配置混合型证券投资基金（ LOF ）、银华通利灵活配置混合型证券 投资基金、银华沪港深增长股票型证券投资基金、银华鑫盛灵活配置混合型证券投资基金（ LOF ）、 银华添泽定期开放债券型证券投资基金、银华体育文化灵活配置混合型证券投资基金、银华盛世 精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华添润定期开放债券型证券投资基金、银华万物互 联灵活配置混合型证券投资基金、银华明择多策略定期开放混合型证券投资基金、银华信息科技 量化优选股票型发起式证券投资基金、银华新能源新材料量化优选股票型发起 式证券投资基金、 银华农业产业股票型发起式证券投资基金、银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资基 金、银华中证全指医药卫生指数增强型发起式证券投资基金、银华食品饮料量化优选股票型发起 式证券投资基金、银华医疗健康量化优选股票型发起式证券投资基金、银华估值优势混合型证券 投资基金、银华多元动力灵活配置混合型证券投资基金、银华稳健增利灵活配置混合型发起式证 券投资基金、银华瑞泰灵活配置混合型证券投资基金、银华岁丰定期开放债券型发起式证券投资 基金、银华心诚灵活配置混合型证券投资基金、银华积极成长混合型证券投资基金、银 华瑞和灵 活配置混合型证券投资基金、银华混改红利灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华华茂定期 开放债券型证券投资基金、银华心怡灵活配置混合型证券投资基金、银华可转债债券型证券投资 基金、银华中短期政策性金融债定期开放债券型证券投资基金、银华中证央企结构调整交易型开 放式指数证券投资基金、银华中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金、银华 行业轮动混合型证券投资基金、银华信用精选一年定期开放债券型发起式证券投资基金、银华安 丰中短期政策性金融债债券型证券投资基金、银华安盈短债债券型证券投资基金、银华裕利混合 型发起式证券投资基金、银华尊和养老目标日期 2035 三年持有期混合型基金中基金（ FOF ）、银华 盛利混合型发起式证券投资基金、银华安鑫短债债券型证券投资基金、银华远见混合型发起式证 券投资基金、银华 MSCI 中国 A 股交易型开放式指数证券投资基金、银华美元债精选债券型证券投 资基金（ QDII ）、银华 MSCI 中国 A 股交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、银华深证 100 交易型开放式指数证券投资基金、银华积极精选混合型证券投资基金、银华科创主题 3 年封 闭运作灵活配置混合型证券投资基金、银华兴盛股票型证券投资基金、银华尊尚 稳健养老目标一 年持有期混合型发起式基金中基金、银华尊和养老目标日期 2030 三年持有期混合型发起式基金中 基金（ FOF ）、银华尊和养老目标日期 2040 三年持有期混合型发起式基金中基金（ FOF ）、银华丰华 三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、银华稳晟 39 个月定期开放债券型证券投资基金、银 华中证研发创新 100 交易型开放式指数证券投资基金、银华巨潮小盘价值交易型开放式指数证券 投资基金、银华大盘精选两年定期开放混合型证券投资基金、银华中债 1 - 3 年国开行债券指数证 券投资基金、银华科技创新混合型证券投资基金、银华中证 5G 通信主题交易型开放式指数证券投 资基金、银华信用精选 18 个月定期开放债券型证券投资基金、银华永盛债券型证券投资基金、银 华汇盈一年持有期混合型证券投资基金、银华中证创新药产业交易型开放式指数证券投资基金、 银华长丰混合型发起式证券投资基金、银华港股通精选股票型发起式证券投资基金、银华丰享一 年持有期混合型证券投资基金、银华沪深股通精选混合型证券投资基金、银华中债 1 - 3 年农发行 债券指数证券投资基金、银华中证 5G 通信主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金、银华同 力精选混合型证券投资基金、银华富利精选混合型证券投资基金 、银华创业板两年定期开放混合 型证券投资基金、银华汇益一年持有期混合型证券投资基金、银华多元机遇混合型证券投资基金、 银华工银南方东英标普中国新经济行业交易型开放式指数证券投资基金（ QDII ）、银华品质消费股 票型证券投资基金、银华招利一年持有期混合型证券投资基金、银华信用精选 15 个月定期开放债 券型证券投资基金、银华乐享混合型证券投资基金、银华中证农业主题交易型开放式指数证券投 资基金、银华心佳两年持有期混合型证券投资基金、银华中证光伏产业交易型开放式指数证券投 资基金、银华远兴一年持有期债券型证券投资基金、银华巨潮 小盘价值交易型开放式指数证券投 资基金发起式联接基金、银华中证沪港深 500 交易型开放式指数证券投资基金、银华稳健增长一 年持有期混合型证券投资基金、银华中证影视主题交易型开放式指数证券投资基金、银华心享一 年持有期混合型证券投资基金、银华中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、银华中 证有色金属交易型开放式指数证券投资基金、银华瑞祥一年持有期混合型证券投资基金、银华中 证基建交易型开放式指数证券投资基金、银华阿尔法混合型证券投资基金、银华富饶精选三年持 有期混合型证券投资基金、银华中证港股通消费主题交易型开放式指 数证券投资基金、银华信用 精选两年定期开放债券型证券投资基金、银华长荣混合型证券投资基金、银华中证科创创业 50 交易型开放式指数证券投资基金、银华多元回报一年持有期混合型证券投资基金、银华鑫利一年 持有期混合型证券投资基金、银华中证虚拟现实主题交易型开放式指数证券投资基金、银华安盛 混合型证券投资基金、银华富久食品饮料精选混合型证券投资基金（ LOF ）、银华华智三个月持有 期混合型基金中基金（ FOF ）、银华中证机器人交易型开放式指数证券投资基金、银华智能建造股 票型发起式证券投资基金、银华中证细分食品饮料产业主题交易型开 放式指数证券投资基金、银 华季季盈 3 个月滚动持有债券型证券投资基金、银华华证 ESG 领先指数证券投资基金、银华顺益 一年定期开放债券型证券投资基金、银华永丰债券型证券投资基金、银华中证细分化工产业主题 交易型开放式指数证券投资基金、银华集成电路混合型证券投资基金、银华中证内地低碳经济主 题交易型开放式指数证券投资基金、银华中证创新药产业交易型开放式指数证券投资基金发起式 联接基金。同时，本基金管理人管理着多个全国社保基金、企业年金和特定客户资产管理投资组 合。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 （助理）期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 王斌 先生 本基金的 基金经理 2016 年 2 月 6 日 - 14 年 学士学位。 2007 年至 2010 年任职中国国 际金融有限公司研究部。 2011 年加盟银华 基金管理有限公司，历任研究员及研究主 管，曾任基金经理助理。自 2016 年 2 月 6 日起担任银华回报灵活配置定期开放混合 型发起式证券投资基金基金经理，自 2016 年 2 月 6 日至 2017 年 6 月 8 日兼任银华逆 向投资灵活配置定期开放混合型发起式证 券投资基金基金经理，自 2019 年 2 月 28 日起 兼任银华远见混合型发起式证券投资 基金基金经理。具有从业资格。国籍：中 国。 注： 1 、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2 、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资 基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办 法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《 银华回报灵活配置定期开 放混合型发起式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定 , 本着诚实信用、勤勉尽责的 原则管理和运用基金资产 , 在严格控制风险的基础上 , 为基金份额持有人谋求最大利益 , 无损害基 金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同 的约定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和有关法律法规的规定， 针对股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等投资管理活动，以及授权、研究分 析、投资决 策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，建立了股票、债券、基金等证券池管 理制度和细则，投资管理制度和细则，集中交易管理办法，公平交易操作指引，异常交易管理制 度等公平交易相关的公司制度或流程指引。通过加强投资决策、交易执行的内部控制，完善对投 资交易行为的日常监控和事后分析评估，以及履行相关的报告和信息披露义务，切实防范投资管 理业务中的不公平交易和利益输送行为，保护投资者合法权益。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善 相 应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗 下管理的所有基金和投资组合。本基金管理人对旗下所有投资组合过去四个季度不同时间窗内（ 1 日内、 3 日内及 5 日内）同向交易的交易价差从 T 检验（置信度为 95% ）和溢价率占优频率等方面 进行了专项分析，未发现违反公平交易制度的异常情况。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证券 当日成交量的 5% 的情况有 3 次，原因是量化投资组合和指数型投资组合投资 策略需要，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2020 年下半年，中国因得力的疫情防控措施，率先实现经济复苏，随后宽松信用政策在年末 逐步退出。偏紧的信用环境对 2020 年估值提升后的 A 股市场整体表现形成一定压制。在此背景下， A 股市场呈现出指数行情一般的而结构性机会活跃的特征。组合持仓在优质消费品标的之外，增 加了部分优质零售银行标的，其在上半年 A 股大金融整体表现不佳的背景 下独善其身，在一季度 惨烈的市场中展现出明显反脆弱性，但下半年表现平淡。零售银行业务解决了规模扩张对资本过 度消耗的同时也系统性改善了银行业不良生成的机制，二者共振的结果是银行盈利能力的稳定和 可持续的估值溢价，零售银行优良的模式叠加中国百万亿居民金融资产权益比例的提升的趋势， 将为中国优质银行带来超过 20 年的持续发展机遇。另外组合在下半年不同时期参与了部分电力运 营商以及部分周期行业公司的机会，但仓位不足，错过了相关标的提供的投资机会。四季度，组 合挖掘并开始增持受到疫情及疫情的次生灾害影响短期业绩但核心竞争优势良好 的标的，另外还 开始发掘 PPI 向 CPI 传导路径通畅的优秀标的。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.808 元；本报告期基金份额净值增长率为 - 5.34% ，业绩 比较基收益率为 5.00% 。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 新冠疫情进入人类生活不知不觉已有两年，疫情之于人类经济 / 金融世界的关系犹如巨型陨石 突然落入海洋，巨大的冲击阶段性改变潮汐节奏，也顺手重构 / 抹去了多个区位的生态系统。 金融市场吸收冲击波的模式表面上与海洋承受冲击相似，但不同之处在于水滴无法思考，而 金融 市场之水却饱含预期，正是由于预期主导的行为金融定价资产的事实存在，我们观察到，自 2020 年疫情开始至今，金融市场较为突出的投资机会 / 投资风险实质上比较集中地分布在疫情的 对立层面上。 2020 年开始，市场无差别下跌，市场机会呈现为对疫情的第一重否定，即否定疫情造成的资 产价格的无差别下跌，核心原因在于充裕的流动性呵护，自中央银行诞生以来，几乎没有决策层 愿意救助而失败的先例，救助效果与决策者统一意见所需时间成反比，而 2020 年疫情后海内外流 动性放松的效率是创历史记录的，因而我们在 2020 年不仅看到多种资产价格 下跌后迅速回补，其 中相当多还创出新高，这是对疫情的第一重否定。 2021 年，市场的多种变数和机会以对于疫情的第二重否定的方式呈现，也可以说是对疫情否 定的否定，试举例一，在线教育是 2020 年在疫情导致线下教育不可行的背景下实现大爆发的，该 行业当年一级市场融资规模冠绝全球， 2021 年这一行业股价跌幅同样惊世骇俗。再举例二， 2020 年开始疫情广泛否定全球正常生产端供给， 2021 年，大宗商品以及全球航运业在疫情的抑制后因 需求恢复而出现明显的反向波动，相关标的剧烈的价格涨幅可以认为是其对疫情否定全球供应链 的再否定 。 2022 年，我们认为不少市场机会将会在上述否定的思路上与我们相遇，这次将是对疫情的第 三重否定。流动性环境已然开启疫情以来的第三次转变（松 - 紧 - 松）；疫苗渗透率的提升、特效药 的逐步上市、病毒的温和变异以及供需缺口的调整都将逐步否定上游的紧张局面，逐步否定中下 游利润持续被大宗品压缩的局面，也将逐步否定疫情对线下活动的排除，这意味着 2021 年以来部 分受需求不振和成本上涨多重打击的中下游行业将出现投资机会，相当数量的消费品公司在 2021 年末开始提价，这将为这些公司在需求恢复后创造业绩表现的空间，拥有定价权的 公司弹性更足， 相关公司值得我们持续跟踪关注。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，本基金管理人进一步健全了监察稽核机制，根据不同基金的特点与公司业务发 展情况，及时界定新的合规风险点，并在年初制定监察稽核工作计划及重点，以专项检查或抽查 的形式对本基金的投资、研究、交易、基金会计、注册登记、营销、宣传推介等重要业务环节进 行检查。 本基金管理人始终坚持以法律法规及公司制度为基础，不断查缺补漏，确保本基金的安全、 合规运作，在投资研究交易环节，主要包括对研究报告合规性、股票库建立及完善情况、基金 投 资比例的日常监控情况、关联交易的日常维护情况以及公平交易执行情况的合规检查；在营销与 销售方面，本基金管理人定期对本基金宣传推介材料的合规性和费率优惠业务等进行检查；在基 金的运作保障方面，本基金管理人通过加强对注册登记业务、基金会计业务、基金清算业务以及 基金估值等业务的检查来确保本基金财务数据的准确性。上述检查中发现问题的会通过口头改进 建议、跟踪检查报告或监察提示函的形式，及时将潜在风险通报部门总监、分管领导、督察长及 公司总经理，督促改进并跟踪改进效果。 与此同时，本基金管理人严格按照信息披露管理办法的 规定，认真做好本基金的信息披露工 作，确保信息披露的真实、完整、准确、及时。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以 及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金 份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年 中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。 本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核部、 运作保障部 等部门负责人及相关业务骨干），负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委员和负 责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基金日常 估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责执行估 值委员会制定的估值政策及决议。 参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定价服 务。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期未进行利润分配。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内 ，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本托管人在银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金（以下称“本 基金”）的托管过程中，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金 合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应 尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，本托管人根据《 中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金 合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、 基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人 存在损害基金份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：“财务会计报告”中的 “各关联方投资本基金的情况”、“金融工具风险及管理”部分以及“基金份额持有人信息”部分 均未在托管人复核范围 内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 安永华明（ 2022 ）审字第 61329181_A37 号 6.2 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金全体 基金份额持有人： 审计意见 我们审计了银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投 资基金的财务报表，包括 2021 年 12 月 31 日的资产负债表， 2021 年度的利润表、所有者权益（基金净值 ）变动表以及相 关财务报表附注。 我们认为，后附的银华回报灵活配置定期开放混合型发起式 证券投资基金的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则 的规定编制，公允反映了银华回报灵活配置定期开放混合型 发起式证券投资基金 2021 年 12 月 31 日的财务状况以及 2021 年度的经营成果和净值变动情况。 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一 步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职 业道德守则，我们独立于银华回报灵活配置定期开放混 合型 发起式证券投资基金，并履行了职业道德方面的其他责任。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审 计意见提供了基础。 强调事项 无。 其他事项 无。 其他信息 银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金管理 层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息， 但不包括财务报表和我们的审计报告。 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不 对其他信息发表任何形式的鉴证结论。 结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息， 在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计 过 程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。 基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错 报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要 报告。 管理层和治理层对财务报表的责 任 管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实 现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财 务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，管理层负责评估银华回报灵活配置定期 开放混合型发起式证券投资基金的持续经营能力，披露与持 续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非 计 划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。 治理层负责监督银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证 券投资基金的财务报告过程。 注册会计师对财务报表审计的责 任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导 致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报 告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则 执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于 舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影 响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认 为错报是重大的。 在按照审计准则执行 审计工作的过程中，我们运用职业判断， 并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作： （ 1 ）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风 险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适 当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉 及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上， 未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于 错误导致的重大错报的风险。 （ 2 ）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序， 但目的并非对内部控制的有效性发表意见。 （ 3 ）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计 估计及相 关披露的合理性。 （ 4 ）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时， 根据获取的审计证据，就可能导致对银华回报灵活配置定期 开放混合型发起式证券投资基金持续经营能力产生重大疑虑 的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得 出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报 告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露 不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至 审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导 致银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金不 能持续经营。 （ 5 ）评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容， 并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现 等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注 的内部控制缺陷。 会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 注册会计师的姓名 王珊珊 贺 耀 会计师事务所的地址 中国 北京 审计报告日期 2022 年 3 月 25 日 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体： 银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金 报告截止日： 2021 年 12 月 31 日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2021 年 12 月 31 日 上年度末 2020 年 12 月 31 日 资 产： 银行存款 7.4.7.1 15,548,507.71 17,608,303.43 结算备付金 318,205.03 395,961.75 存出保证金 86,445.54 118,853.95 交易性金融资产 7.4.7.2 157,091,413.03 215,199,391.90 其中：股票投资 157,091,413.03 215,199,391.90 基金投资 - - 债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 应收证券清算款 3,012,386.51 3,104,569.64 应收利息 7.4.7.5 4,706.74 4,807.24 应收股利 - - 应收申购款 27,152.83 524,133.11 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 176,088,817.39 236,956,021.02 负债和所有者权益 附注号 本期末 2021 年 12 月 31 日 上年度末 2020 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 - - 应付赎回款 3,477,009.25 9,578,337.75 应付 管理人报酬 155,180.78 198,208.41 应付托管费 38,795.17 49,552.10 应付销售服务费 - - 应付交易费用 7.4.7.7 63,414.29 80,494.61 应交税费 - 0.47 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 166,525.17 213,998.76 负债合计 3,900,924.66 10,120,592.10 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 95,214,107.76 118,749,779.06 未分配利润 7.4.7.10 76,973,784.97 108,085,649.86 所有者权益合计 172,187,892.73 226,835,428.92 负债和所有者权益总计 176,088,817.39 236,956,021.02 注： 报告截止日 2021 年 12 月 31 日，基金份额净值 1.808 元，基金份额总额 95,214,107.76 份， 基金资产净值（ 暂估附加管理费前） 172,187,892.73 元；暂估附加管理费金额 0.00 元，基金资 产净值（暂估附加管理费后） 172,187,892.73 元。实际计提时的业绩报酬金额可能会与此处暂估 业绩报酬金额有差异，各基金份额持有人实际应承担的业绩报酬金额根据其持有期间的实际收益 情况计算确认。 7.2 利润表 会计主体： 银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金 本报告期： 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日 上年度可比期 间 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 一、收入 -3,622,526.96 127,941,266.77 1. 利息收入 247,527.70 195,348.38 其中：存款利息收入 7.4.7.11 157,423.80 137,930.04 债券利息收入 - 43.67 资产支持证券利息收 入 - - 买入返售金融资产收 入 90,103.90 57,374.67 证券出借利息收入 - - 其他利息收入 - - 2. 投资收益（损失以“ - ”填 列） 59,402,237.49 50,208,923.28 其中：股票投资收益 7.4.7.12 57,675,181.37 48,253,289.03 基金投资收益 - - - 债券投资收益 7.4.7.13 - 38,144.14 资产支持证券投资收 益 7.4.7.13. 3 - - 贵金属投资收益 7.4.7.14 - - 衍生工具收益 7.4.7.15 - - 股利收益 7.4.7.16 1,727,056.12 1,917,490.11 3. 公允价值变动收益（损失 以“ - ”号填列） 7.4.7.17 -63,299,058.79 77,518,000.47 4. 汇兑收益（损失以“ - ”号 填列） - - 5. 其他收入（损失以“ - ”号 填列） 7.4.7.18 26,766.64 18,994.64 减： 二、费用 6,567,731.84 14,684,833.24 1 ．管理人报酬 7.4.10.2.1 4,989,317.05 12,483,269.33 2 ．托管费 7.4.10.2.2 522,861.77 545,261.60 3 ．销售服务费 - - 4 ．交易费用 7.4.7.19 872,553.02 1,428,302.15 5 ．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支 出 - - 6 ．税金及附加 - 0.16 7 ．其他费用 7.4.7.20 183,000.00 228,000.00 三、利润总额（亏损总额以 “ - ” 号填列） -10,190,258.80 113,256,433.53 减：所得税费用 - - 四、净 利润（净亏损以“ - ” 号填列） -10,190,258.80 113,256,433.53 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金 本报告期： 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日 单位：人民币元 项目 本期 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者 权益（基金净值） 118,749,779.06 108,085,649.86 226,835,428.92 二、本期经营活 动 产生的基金净 值变动数（本期 利润） - - 10,190,258.80 - 10,190,258.80 三、本期基金份 额交易产生的基 金净值变动数 （净值减少以 “ - ”号填列） - 23,535,671.30 - 20,921,606.09 - 44,457,277.39 其中： 1. 基金申 购款 5,374,436.34 5,291,941.01 10,666,377.35 2. 基金赎 回款 - 28,910,107.64 - 26,213,547.10 - 55,123,654.74 四、本期向基金 份额持有人分 配 利润产生的基金 净值变动（净值 减少以“ - ”号填 列） - - - 五、期末所有者 权益（基金净值） 95,214,107.76 76,973,784.97 172,187,892.73 项目 上年度可比期间 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者 权益（基金净值） 193,912,142.65 22,516,492.07 216,428,634.72 二、本期经营活 动产生的基金净 值变动数（本期 - 113,256,433 .53 113,256,433.53 利润） 三、本期基金份 额交易产生的基 金净值变动数 （净值减少以 “ - ”号填列） - 75,162,363.59 - 27,687,275.74 - 102,849,639.33 其中： 1. 基金申 购款 15,040,084.04 8,839,960.10 23,880,044.14 2. 基金赎 回款 - 90,202,447.63 - 36,527,235.84 - 126,729,683.47 四、本期向基金 份额持有人分配 利润产生的基金（未完）  |