[年报]银华沪深股通精选混合 (008116): 银华沪深股通精选混合型证券投资基金2021年年度报告
原标题:银华沪深股通精选混合 : 银华沪深股通精选混合型证券投资基金2021年年度报告 银华沪深股通精选混合型证券投资基金 2021 年年度报告 2021 年 12 月 31 日 基金管理人： 银华基金管理股份有限公司 基金托管人： 平安银行股份有限公司 送出日期： 2022 年 3 月 29 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以 上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人 平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 3 月 25 日复核了本报告中的 财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金 的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料已经审计。 本报告期自 2021 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ...............................................................2 1.1 重要提示 ................................ ................................ .... 2 1.2 目录 ................................ ................................ ........ 3 §2 基金简介 .....................................................................5 2.1 基金基本情况 ................................ ................................ 5 2.2 基金产品说明 ................................ ................................ 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ................................ ...................... 5 2.4 信息披露方式 ................................ ................................ 6 2.5 其他相关资料 ................................ ................................ 6 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .....................................6 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................ ...................... 6 3.2 基金净值表现 ................................ ................................ 7 3.3 过去三年基金的利润分配情况 ................................ .................. 9 §4 管理人报告 ...................................................................9 4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................ .................... 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................... 12 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................ ..... 12 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................. 13 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................. 14 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ................................ ..... 16 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................ ... 16 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ................................ ..... 16 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................. 17 §5 托管人报告 .................................................................. 17 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................ ....... 17 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 17 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 17 §6 审计报告 .................................................................... 17 6.1 审计报告基本信息 ................................ ........................... 17 6.2 审计报告的基本内容 ................................ ......................... 17 §7 年度财务报表 ................................................................ 19 7.1 资产负债表 ................................ ................................ . 19 7.2 利润表 ................................ ................................ ..... 20 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................ ............... 21 7.4 报表附注 ................................ ................................ ... 23 §8 投资组合报告 ................................................................ 43 8.1 期末基金资产组合情况 ................................ ....................... 43 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ................................ ........... 43 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................. 44 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ................................ ............. 45 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................ ........... 47 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............... 47 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......... 47 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......... 47 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............... 47 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ................................ .. 47 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ................................ .. 47 8.12 投资组合报告附注 ................................ .......................... 47 §9 基金份额持有人信息 .......................................................... 48 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................ ......... 48 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................ ... 48 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................... 48 §10 开放式基金份额变动 ......................................................... 48 §11 重大事件揭示 ............................................................... 49 11.1 基金份额持有人 大会决议 ................................ .................... 49 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................... 49 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................. 49 1 1.4 基金投资策略的改变 ................................ ........................ 49 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ................................ .......... 49 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................... 49 1 1.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................ ........ 50 11.8 其他重大事件 ................................ .............................. 51 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................... 53 12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 ..................... 53 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ................................ .............. 53 §13 备查文件目录 ............................................................... 54 13.1 备查文件目录 ................................ .............................. 54 13.2 存放地点 ................................ ................................ .. 54 13.3 查阅方式 ................................ ................................ .. 54 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 银华沪深股通精选混合型证券投资基金 基金简称 银华沪深股通精选混合 基金主代码 008116 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020 年 5 月 14 日 基金管理人 银华基金管理股份有限公司 基金托管人 平安银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 52,439,897.15 份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金将在努力控制组合风险的前提下，参考全球投资者通用的核 心资产评价标准，在内地资本市场优选具备持续盈利能力的优质上 市公司，力求实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金坚持“自下而上”和“自上而下”相结合的投资视角，参考 全球投资者通用的核心资产评价标准，积极优选具备持续盈利能力 且估值水平合理的优质上市公司，对投资组合进行积极的管理与风 险控制，力求实现基金资产的长期稳定增值。 本基金的投资组合比例为：股票资产占 基金资产的比例为 60% - 95% ； 每个交易日日终在扣除股指期货合约和股票期权合约需缴纳的交易 保证金后，应保持不低于基金资产净值 5% 的现金或者到期日在一年 以内的政府债券。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应 收申购款等。 业绩比较基准 MSCI 中国 A 股（人民币）指数收益率× 80%+ 同期商业银行活期存款 利率（税后）× 20% 。 风险收益特征 本基金是混合型证券投资基金，其预期风险和预期收益水平高于债 券型基金和货币市场基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 银华基金 管理股份有限公司 平安银行股份有限公司 信息披露 负责人 姓名 杨文辉 李帅帅 联系电话 (010)58163000 0755 - 25878287 电子邮箱 [email protected] [email protected] 客户服务电话 4006783333,(010)85186558 95511 - 3 传真 (010)58163027 0755 - 82080387 注册地址 广东省深圳市深南大道 6008 号特 区报业大厦 19 层 广东省深圳市罗湖区深南东路 5 047 号 办公地址 北京市东城区东长安街 1 号东方 广场 C2 办公楼 15 层 深圳市福田区益田路 5023 号平安 金融中心 B 座 26 号 邮政编码 100738 518001 法定代表人 王珠林 谢永林 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 登载基金年度报告正文的管理人互联网网 址 http://www.yhfund.com.cn 基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙 ） 上海市黄浦区湖滨路 202 号领展企业广场二座 普华永道中心 11 楼 注册登记机构 银华基金管理股份有限公司 北京市东城区东长安街 1 号东方广场东方经贸 城 C2 办公楼 15 层 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额 单位：人民币元 3.1.1 期间数据 和指标 2021年 2020年5月14日（基金合同生效日） -2020年12月31日 本期已实现收益 - 9,441,254.58 38,693,422.51 本期利润 - 6,877,402.90 35,039,380.39 加权平均基金份 额本期利润 - 0.1089 0.1663 本期加权平均净 值利润率 - 10.39 % 15.33 % 本期基金份额净 值增长率 - 9.27 % 11.26 % 3.1.2 期末数据 和指标 2021年末 2020年末 期末可供分配利 润 - 1,930,686.30 13,234,696.62 期末可供分配基 金份额利润 - 0.0368 0.1126 期末基金资产净 值 52,938,238.21 130,809,492.29 期末基金份额净 值 1.0095 1.1126 3.1.3 累计期末 指标 2021年末 2020年末 基金份额累计净 值增长率 0.95 % 11.26 % 注： 1 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2 、期末可供分配利润采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3 、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认 购、申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净 值增长 率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 - 1.84 % 1.02 % 1.30 % 0.60 % - 3.14 % 0.42 % 过去六个月 - 1.73 % 1.17 % - 2.81 % 0.79 % 1.08 % 0.38 % 过去一年 - 9.27 % 1.07 % 0.01 % 0.93 % - 9.28 % 0.14 % 自基金合同生效起 至今 0.95 % 1.01 % 2 4.78 % 0.97 % - 23.83 % 0.04 % 注： 本基金的业绩比较基准为： MSCI 中国 A 股 ( 人民币 ) 指数收益率 *80%+ 同期商业银行活期存款 利率 ( 税后 )*20% MSCI 中国 A 股人民币指数是由全球著名的指数供应商摩根士丹利资本国际公司 （ Morgan Stanley Capital International ， MSCI ）编制的跟踪中国 A 股市场表现的指数。 MSCI 中国 A 股人民币指数具有覆盖性广、市场代表性强、指数编制方法透明、样本股票调整规则清晰、 市场波动较小、国际化等特征，能够较好的反映中国 A 股市场总 体发展趋势。本基金选择该指数 来衡量股票投资部分的绩效。本基金投资组合中股票资产占基金资产的比例为 60% - 95% ，其中投 资于沪深股通主题的股票资产比例不低于非现金基金资产的 80% 。根据本基金的投资范围和投资 比例约束，选用上述业绩比较基准能较好的反映本基金的风险收益特征，客观衡量本基金的投资 绩效。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 CN_50140000_008116_FB010010_20220002.HTSXYLJJFEJZBDJYTQYJBJJZDBDBJTuMingCheng.NORMAL.0.sub_zijjhtsxyljjfeljjzzzlbdjqytqyjbjjzsylbddbj.jpg 注： 按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项 投资比例已达到基金合同的规定：股票资产 占基金资产的比例为 60% - 95% ；每个交易日日终在扣 除股指期货合约和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应保持不低于基金资产净值 5% 的现金或 者到期日在一年以内的政府债券。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比较 CN_50140000_008116_FB010010_20220002.BJJGWSNMNDJZZZLJYTQYJBJJZDSYLBJTuMingCheng.NORMAL.0.sub_jijmnjzzzljqytqyjbjjzsyldbj.jpg 注： 合同生效当年按照实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 注： 本基金于 2020 年 5 月 14 日 ( 基金合同生效日 ) 至 2020 年 12 月 31 日、 2021 年未进行利润分配。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 银华基金管理有限公司成立于 2001 年 5 月 28 日，是经中国证监会批准 ( 证监基金字 [2001]7 号文 ) 设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为 2.222 亿元人民币，公司的股东及其出资比例 分别为：西南证券股份有限公司 44.10% ，第一创业证券股份有限公司 26.10% ，东北证券股份有限 公司 18.90% ，山西海鑫实业有限公司 0.90% ，珠海银华聚义投资合伙企业（有限合伙） 3.57% ，珠 海银华致信投资合伙企业（有限合伙） 3.20% ，珠海银华汇玥投资合伙企业（有 限合伙） 3.22% 。 公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。公司注册地为 广东省深圳市。银华基金管理有限公司的法定名称已于 2016 年 8 月 9 日起变更为“银华基金管理 股份有限公司”。 截至 2021 年 12 月 31 日，本基金管理人管理着 159 只证券投资基金，具体包括银华优势企业证券 投资基金、银华 - 道琼斯 88 精选证券投资基金、银华货币市场证券投资基金、银华核心价值优选 混合型证券投资基金、银华优质增长混合型证券投资基金、银华富裕主题混合型证券投资基金、 银华领先策略混合型证券投资基金、银华全球 核心优选证券投资基金、银华内需精选混合型证券 投资基金 (LOF) 、银华增强收益债券型证券投资基金、银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金、 银华沪深 300 指数证券投资基金（ LOF ）、银华深证 100 指数证券投资基金（ LOF ）、银华成长先锋 混合型证券投资基金、银华信用双利债券型证券投资基金、银华抗通胀主题证券投资基金（ LOF ）、 银华中证等权重 90 指数证券投资基金（ LOF ）、银华永祥灵活配置混合型证券投资基金、银华消费 主题混合型证券投资基金、银华中小盘精选混合型证券投资基金、银华纯债信用主题债券型证券 投资基金（ LOF ）、银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金（ LOF ）、银华交易型货币市场基金、 银华信用四季红债券型证券投资基金、银华信用季季红债券型证券投资基金、银华恒生中国企业 指数证券投资基金（ QDII - LOF ）、银华多利宝货币市场基金、银华活钱宝货币市场基金、银华安颐 中短债双月持有期债券型证券投资基金、银华高端制造业灵活配置混合型证券投资基金、银华惠 增利货币市场基金、银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华泰利灵活配置 混合型证券投资基金、银华中国梦 30 股票型证券投资基金、银华聚利灵活配置混合型证券投资基 金、 银华汇利灵活配置混合型证券投资基金、银华稳利灵活配置混合型证券投资基金、银华战略 新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华互联网主题灵活配置混合型证券投资基 金、银华添益定期开放债券型证券投资基金、银华远景债券型证券投资基金、银华大数据灵活配 置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华多元视野灵活配置混合型证券投资基金、银华惠添 益货币市场基金、银华鑫锐灵活配置混合型证券投资基金（ LOF ）、银华通利灵活配置混合型证券 投资基金、银华沪港深增长股票型证券投资基金、银华鑫盛灵活配置混合型证券投资基金（ LOF ）、 银 华添泽定期开放债券型证券投资基金、银华体育文化灵活配置混合型证券投资基金、银华盛世 精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华添润定期开放债券型证券投资基金、银华万物互 联灵活配置混合型证券投资基金、银华明择多策略定期开放混合型证券投资基金、银华信息科技 量化优选股票型发起式证券投资基金、银华新能源新材料量化优选股票型发起式证券投资基金、 银华农业产业股票型发起式证券投资基金、银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资基 金、银华中证全指医药卫生指数增强型发起式证券投资基金、银华食品饮料量化优选股票型发起 式证券投资 基金、银华医疗健康量化优选股票型发起式证券投资基金、银华估值优势混合型证券 投资基金、银华多元动力灵活配置混合型证券投资基金、银华稳健增利灵活配置混合型发起式证 券投资基金、银华瑞泰灵活配置混合型证券投资基金、银华岁丰定期开放债券型发起式证券投资 基金、银华心诚灵活配置混合型证券投资基金、银华积极成长混合型证券投资基金、银华瑞和灵 活配置混合型证券投资基金、银华混改红利灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华华茂定期 开放债券型证券投资基金、银华心怡灵活配置混合型证券投资基金、银华可转债债券型证券投资 基金、银华中短期政 策性金融债定期开放债券型证券投资基金、银华中证央企结构调整交易型开 放式指数证券投资基金、银华中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金、银华 行业轮动混合型证券投资基金、银华信用精选一年定期开放债券型发起式证券投资基金、银华安 丰中短期政策性金融债债券型证券投资基金、银华安盈短债债券型证券投资基金、银华裕利混合 型发起式证券投资基金、银华尊和养老目标日期 2035 三年持有期混合型基金中基金（ FOF ）、银华 盛利混合型发起式证券投资基金、银华安鑫短债债券型证券投资基金、银华远见混合型发起式证 券投资基金、银华 M SCI 中国 A 股交易型开放式指数证券投资基金、银华美元债精选债券型证券投 资基金（ QDII ）、银华 MSCI 中国 A 股交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、银华深证 100 交易型开放式指数证券投资基金、银华积极精选混合型证券投资基金、银华科创主题 3 年封 闭运作灵活配置混合型证券投资基金、银华兴盛股票型证券投资基金、银华尊尚稳健养老目标一 年持有期混合型发起式基金中基金、银华尊和养老目标日期 2030 三年持有期混合型发起式基金中 基金（ FOF ）、银华尊和养老目标日期 2040 三年持有期混合型发起式基金中基金（ FOF ）、银华 丰华 三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、银华稳晟 39 个月定期开放债券型证券投资基金、银 华中证研发创新 100 交易型开放式指数证券投资基金、银华巨潮小盘价值交易型开放式指数证券 投资基金、银华大盘精选两年定期开放混合型证券投资基金、银华中债 1 - 3 年国开行债券指数证 券投资基金、银华科技创新混合型证券投资基金、银华中证 5G 通信主题交易型开放式指数证券投 资基金、银华信用精选 18 个月定期开放债券型证券投资基金、银华永盛债券型证券投资基金、银 华汇盈一年持有期混合型证券投资基金、银华中证创新药产业交易型开放式指数证券投资 基金、 银华长丰混合型发起式证券投资基金、银华港股通精选股票型发起式证券投资基金、银华丰享一 年持有期混合型证券投资基金、银华沪深股通精选混合型证券投资基金、银华中债 1 - 3 年农发行 债券指数证券投资基金、银华中证 5G 通信主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金、银华同 力精选混合型证券投资基金、银华富利精选混合型证券投资基金、银华创业板两年定期开放混合 型证券投资基金、银华汇益一年持有期混合型证券投资基金、银华多元机遇混合型证券投资基金、 银华工银南方东英标普中国新经济行业交易型开放式指数证券投资基金（ QDII ）、银华 品质消费股 票型证券投资基金、银华招利一年持有期混合型证券投资基金、银华信用精选 15 个月定期开放债 券型证券投资基金、银华乐享混合型证券投资基金、银华中证农业主题交易型开放式指数证券投 资基金、银华心佳两年持有期混合型证券投资基金、银华中证光伏产业交易型开放式指数证券投 资基金、银华远兴一年持有期债券型证券投资基金、银华巨潮小盘价值交易型开放式指数证券投 资基金发起式联接基金、银华中证沪港深 500 交易型开放式指数证券投资基金、银华稳健增长一 年持有期混合型证券投资基金、银华中证影视主题交易型开放式指数证券投资基金、银华 心享一 年持有期混合型证券投资基金、银华中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、银华中 证有色金属交易型开放式指数证券投资基金、银华瑞祥一年持有期混合型证券投资基金、银华中 证基建交易型开放式指数证券投资基金、银华阿尔法混合型证券投资基金、银华富饶精选三年持 有期混合型证券投资基金、银华中证港股通消费主题交易型开放式指数证券投资基金、银华信用 精选两年定期开放债券型证券投资基金、银华长荣混合型证券投资基金、银华中证科创创业 50 交易型开放式指数证券投资基金、银华多元回报一年持有期混合型证券投资基金、银华鑫利一年 持 有期混合型证券投资基金、银华中证虚拟现实主题交易型开放式指数证券投资基金、银华安盛 混合型证券投资基金、银华富久食品饮料精选混合型证券投资基金（ LOF ）、银华华智三个月持有 期混合型基金中基金（ FOF ）、银华中证机器人交易型开放式指数证券投资基金、银华智能建造股 票型发起式证券投资基金、银华中证细分食品饮料产业主题交易型开放式指数证券投资基金、银 华季季盈 3 个月滚动持有债券型证券投资基金、银华华证 ESG 领先指数证券投资基金、银华顺益 一年定期开放债券型证券投资基金、银华永丰债券型证券投资基金、银华中证细分化工产业主题 交易型开放式指数证券投资基金、银华集成电路混合型证券投资基金、银华中证内地低碳经济主 题交易型开放式指数证券投资基金、银华中证创新药产业交易型开放式指数证券投资基金发起式 联接基金。同时，本基金管理人管理着多个全国社保基金、企业年金和特定客户资产管理投资组 合。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 （助理）期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 和玮 先生 本基金的 基金经理 2020 年 5 月 14 日 - 13.5 年 硕士学位。曾就职于易方达基金管 理有限 公司，于 2010 年 3 月加入银华基金，历任 行业研究员、基金经理助理、投资经理、 社保组合投资经理助理。自 2018 年 8 月 9 日至 2021 年 12 月 24 日担任银华恒利灵活 配置混合型证券投资基金基金经理，自 2018 年 12 月 13 日至 2020 年 6 月 18 日兼 任银华盛利混合型发起式证券投资基金基 金经理， 2020 年 5 月 14 日起兼任银华沪 深股通精选混合型证券投资基金基金经 理。具有从业资格。国籍：中国。 注： 1 、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2 、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资 格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资 基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办 法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《银华沪深股通精选混合型 证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定 , 本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用 基金资产 , 在严格控制风险的基础上 , 为基金份额持有人谋求最大利益 , 无损害基金份额持有人利 益的行 为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和有关法律法规的规定， 针对股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等投资管理活动，以及授权、研究分析、投资决 策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，建立了股票、债券、基金等证券池管 理制度和细则，投资管理制度和细则，集中交易管理办法，公平交易操作指引，异常交易管理制 度等公平交易相关的公司制度或流程指引 。通过加强投资决策、交易执行的内部控制，完善对投 资交易行为的日常监控和事后分析评估，以及履行相关的报告和信息披露义务，切实防范投资管 理业务中的不公平交易和利益输送行为，保护投资者合法权益。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善 相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗 下管理的所有基金和投资组合。本基金管理人对旗下所有投资组合过去四个季度不同时间窗内（ 1 日内、 3 日内及 5 日内）同向交易的交易价差从 T 检 验（置信度为 95% ）和溢价率占优频率等方面 进行了专项分析，未发现违反公平交易制度的异常情况。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况有 3 次，原因是量化投资组合和指数型投资组合投资 策略需要，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2021 年初我们判断 A 股 全年的波动性将明显放大，市场的核心动能在于流动性收缩的节奏与 经济复苏的强度。年初组合持仓偏向估值较低、业绩确定性高的价值型品种，股票仓位保持在中 偏高水平，持有金融、地产、煤炭等顺周期低估值行业的龙头公司，我们认为该类公司具备份额 扩张能力，且估值与业绩增速匹配度较高。 回顾看，一季度 A 股市场出现大幅波动，期间原因就是市场观察到大宗商品等上游价格的快 速上涨，担忧流动性收缩将较快到来，使得高估值品种进入一波剧烈的调整，不少股票出现踩踏 现象。市场风格从强趋势性品种切换到低估值品种，组合在市场下跌过程中的表现好于 基准。但 在对流动性的恐慌消弭后，二季度市场反弹，又走回类似 1 月份的结构性分化的状态，行业赛道、 想象空间再次成为关注的热点。组合价值型持仓在二季度较为被动，表现弱于基准。 三季度市场主要围绕了几个主要因素运行：高企的上游价格、疲软的消费、受政策强力限制 的地产投资、紧张的电力供应。如各路新闻所现，三季度的宏观经济是一个魔幻的组合。拉闸限 电与消费疲软并行， PPI 高企与投资下行同现。究其原因，一方面是流动性政策难以有效转化为 经济的全面拉动，在抑制了地产这个传统 GDP 支柱行业后，地产相关产业链进入低潮期，而全部 地 产相关产业链占经济的比重估计在 3 成左右。衍生性的影响扩大到地方财政、居民端对不稳固 的消费预期产生了压制。另一方面，流动性的溢出在大宗商品价格产生了巨大推动，本就受疫情 影响的供给紧张，叠加全球流动性的影响，各种上游大宗品如原油、天然气、煤炭都出现快速上 涨，给中游企业形成较大的成本压力。电厂企业受累于高企的煤炭价格，发电意愿不足，出现多 年不遇的较广泛的“电荒”。 回避消费、回避中游成为三季度市场资金的一个选择。我们看到食品饮料和医药板块的大幅 调整，也看到地产龙头公司在恒大事件的扩散中被恐慌性抛售，成为最后的 一跌。在这种环境下， 面对结构性分化的市场，高估值品种潜在的巨大波动风险是长期收益的障碍，我们选择坚持价值 品种的绝对收益。我们看到重仓板块在三季度出现了政策的缓和迹象，龙头公司未来基本面的改 善是确定的，价值修复已经开始。 四季度市场主要反映以下特点：高企的上游资源价格受到强烈的政策管制，引发资源类周期 股大幅调整，基本消化了三季度的涨幅；消费数据保持持续弱势；受政策严厉限制的地产行业出 现边际变化，合理的金融支持回归，因城施策的结构性放松政策逐步显现；中央经济工作会议召 开，能源政策强调“先立后破”，保持能源供 应稳定；从会议的主要精神来看，“稳经济”将成为 未来一年经济工作的重点，可以预期在稳字当头的政策指引下，流动性政策将有所回暖，社融存 量增速大概率阶段性触底，未来一两个季度整体流动性相对温和。四季度组合持仓风格未发生明 显变化，在结构上，基于估值相对水平，调升了大金融的配置比例，降低了地产的配置比例。四 季度基金净值表现整体平稳。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.0095 元；本报告期基金份额净值增长率为 - 9.27% ，业绩 比较基准收益率为 0.01% 。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 （ 1 ）全球经济没有找到根治药方 短期看，疫情将全球经济打入低谷期，今年外部经济处于爬坑过程中，同比数据上的改善是 确定的，但全球贸易失衡的根本性问题没有找到解决方案，贸易平衡才是全球经济增长的更长期 基础。以中美贸易问题为典型，代表的是美国依靠滥发美元和借贷消费维持的货物和资本双循环 模式已经到了尽头。 对美国而言，依赖超级大国地位“躺着印钱”已经造成了不可逆的制造业空心化。产业工人 流失、工业管理水平下降，投资回报降低、国际竞争力不足，使得贸易逆差无法消弭。制造业的 空心化对美国将产生深远影响 ，对外看，制造业是军工体系重要基石，军备扩张的不可持续限制 了美国的国际影响力，我们看到美国收缩的国际政策、美国优先主义等等表象。而美元国际地位 最终是建立于实体影响力之上。在世界加速走向多极化的背景下，依靠输出美元维持负债经济的 旧模式难以为继。对内看，美国居民贫富差距更加扩大化，收入阶层的撕裂会加重总需求的疲软， 这将在美国退出疫情期间的各种补贴政策、回归常态后显现出来。所以长期来讲，全球经济总需 求不足是大概率事件。 此次疫情带来的美联储扩表可谓前所未有，亦有可能是美国最后一次享受用美元“剪全世界 羊毛”的机 会，而“残暴的欢愉 , 终将以残暴结局”，流动性的泛滥从股票市场溢出到大宗商品， 叠加不合时宜的中美贸易战，美国自己抛弃了中国输出的低成本红利，通胀对于美国来说迟早到 来。联储的缩表将对美股产生巨大影响， 2022 年可能是未来相当长时间美股走势的转折点。 （ 2 ）国内经济有底线思维，流动性阶段性触底 在全球贸易失衡背景下，国内经济独善其身有一定难度，但政府较为健康的资产负债表为托 底经济储备了相当的政策空间。为防范大量地产企业破产导致系统性金融风险，地产政策已经看 到边际上缓和的迹象，虽然大规模放松可能性较低，对地 产投资的拉动预期将较为缓慢。同时， 消费受地产相关产业链失速的拖累，向上动能有限。内需不足的情况下，外需成为关键支撑。目 前尚乐观的出口，在海外疫情期间的补贴政策回收后、以及海外产能复产后，能否持续强势是一 个问号。所以 2022 年稳经济对政策的依赖性较强，而有关方面已经全盘统筹，严重关切，可以预 期未来将有持续的托底经济政策出台。 流动性方面，未来一两个季度国内进入社融增速阶段性的温和期，在维稳经济的预期下，地 产信贷的放松会带来信用改善，对整体市场环境而言相对友好。我们认为国内流动性政策相对外 部来讲有一定自主空 间，所以 A 股市场受外盘的影响应在可控范围。 （ 3 ）新兴的“革命性”行业有美好的未来，股价上已充分体现 全球经济前景难言明朗的条件下，依靠技术创新或者消费转型带来规模增长的行业备受关注。 我们认可类似新能源汽车、光伏发电、消费升级等行业的广阔空间，但我们也坚持合理的价值判 断。很多赛道型公司的股价已经包含了未来 5 - 10 年持续高速增长的价值折现，即便未来兑现乐观 预期，以目前价格持有的年化回报率也仅在个位数水平。这其中的护城河最为坚实的优秀公司或 许可以兑现价值，但我们也看到众多的潜在进入者、相近行业的巨头公司 在跃跃欲试，意图进入 新蓝海。行业的快速增长伴随着实力玩家的增加和资本的涌入，按照目前新兴行业诱人的 ROE 做 长期推算，对行业内大部分公司是不现实的。 2021 年 A 股整体体现了结构性严重分化，在四季度经济工作会议强调稳字当头的指引下，政 策面将产生一定程度的执行纠偏，行业发展将趋于均衡，避免出现系统性风险。如此， 2022 年或 为股票市场纠偏的一年。 2021 年我们没有选择去承受高弹性品种的波动， 2022 年我们仍坚持价值 品种的绝对收益。我们从长期的角度去考虑持仓股票的回报，相信持有品种的合理价值将得到体 现。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，本基金管理人进一步健全了监察稽核机制，根据不同基金的特点与公司业务发 展情况，及时界定新的合规风险点，并在年初制定监察稽核工作计划及重点，以专项检查或抽查 的形式对本基金的投资、研究、交易、基金会计、注册登记、营销、宣传推介等重要业务环节进 行检查。 本基金管理人始终坚持以法律法规及公司制度为基础，不断查缺补漏，确保本基金的安全、 合规运作，在投资研究交易环节，主要包括对研究报告合规性、股票库建立及完善情况、基金投 资比例的日常监控情况、关联交易的日常维护情况以及公 平交易执行情况的合规检查；在营销与 销售方面，本基金管理人定期对本基金宣传推介材料的合规性和费率优惠业务等进行检查；在基 金的运作保障方面，本基金管理人通过加强对注册登记业务、基金会计业务、基金清算业务以及 基金估值等业务的检查来确保本基金财务数据的准确性。上述检查中发现问题的会通过口头改进 建议、跟踪检查报告或监察提示函的形式，及时将潜在风险通报部门总监、分管领导、督察长及 公司总经理，督促改进并跟踪改进效果。 与此同时，本基金管理人严格按照信息披露管理办法的规定，认真做好本基金的信息披露工 作，确保信息披露的真 实、完整、准确、及时。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以 及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金 份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年 中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。 本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核部、 运作保障部等部门负责人及相关业务骨干），负责研究、指导基金估值 业务。估值委员会委员和负 责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基金日常 估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责执行估 值委员会制定的估值政策及决议。 参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定价服 务。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期内未进行基金利润分配。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数 量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，平安银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、 基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地 履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的 基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基 金的投资运作方面进行了监 督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告期，本托管人复核的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合 报告等内容真实、准确、完整。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 普华永道中天审字 (2022) 第 23538 号 6.2 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 银华沪深股通精选混合型证券投资基金全体 基金份额持有人 审计意见 ( 一 ) 我们审计的内容 我们审计了银华沪深股通精选混合型证券投资基金 ( 以下简 称“银华沪深股通精选混合” ) 的财务报表，包括 2021 年 12 月 31 日的资产负债表， 2021 年度的利润表和所有者权益 ( 基 金净值 ) 变动表以及财务报表附注。 ( 二 ) 我们的意见 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准 则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会 ( 以下简称“中国证监会” ) 、中国证券投资基金业协会 ( 以下 简称“中国基金业协会” ) 发布的有关规定及允许的基金行业 实务操作编制，公允反映了银华 沪深股通精选混合 2021 年 12 月 31 日的财务状况以及 2021 年度的经营成果和基金净值 变动情况。 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一 步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的 审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于银华沪深股 通精选混合，并履行了职业道德方面的其他责任。 强调事项 无。 其他事项 无。 其他信息 无。 管理层和治理层对财务报表 的责 任 银华沪深股通精选混合的基金管理人银华基金管理股份有限 公司 ( 以下简称“基金管理人” ) 管理层负责按照企业会计准 则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的 基金行业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设 计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于 舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估银华沪深股 通精选混合的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项 ( 如 适用 ) ，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清 算银华沪深股通精选混合、终止运营或别无其他现实的选择 。 基金管理人治理层负责监督银华沪深股通精选混合的财务报 告过程。 注册会计师对财务报表审计的责 任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导 致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报 告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则 执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于 舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影 响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认 为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断， 并保持职业怀疑。同时，我们 也执行以下工作： ( 一 ) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报 风险；设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、 适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能 涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之 上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现 由于错误导致的重大错报的风险。 ( 二 ) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序， 但目的并非对内部控制的有效性发表意见。 ( 三 ) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出 会计估计及相关披露的合理性。 ( 四 ) 对基金管理人 管理层使用持续经营假设的恰当性得出 结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对银华沪深 股通精选混合持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否 存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重 大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用 者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当 发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得 的信息。然而，未来的事项或情况可能导致银华沪深股通精 选混合不能持续经营。 ( 五 ) 评价财务报表的总体列报 ( 包括披露 ) 、结构和内容，并 评价财务报表是否公允反映相关交易和 事项。 我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重 大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出 的值得关注的内部控制缺陷。 会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 注册会计师的姓名 薛竞 周祎 会计师事务所的地址 中国 上海市 审计报告日期 2022 年 03 月 25 日 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体： 银华沪深股通精选混合型证券投资基金 报告截止日： 2021 年 12 月 31 日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2021 年 12 月 31 日 上年度末 2020 年 12 月 31 日 资 产： 银行存款 7.4.7.1 7,624,115.90 15,585,015.71 结算备付金 213,752.26 508,339.74 存出保证金 58,347.58 322,208.01 交易性金融资产 7.4.7.2 44,988,262.00 114,483,874.68 其中：股票投资 44,988,262.00 114,483,874.68 基金投资 - - 债券投资 - - 资产支 持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 应收证券清算款 317,347.75 2,449,835.82 应收利息 7.4.7.5 857.02 2,257.57 应收股利 - - 应收申购款 3,778.21 97,454.36 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 53,206,460.72 133,448 ,985.89 负债和所有者权益 附注号 本期末 2021 年 12 月 31 日 上年度末 2020 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 - - 应付赎回款 3,760.91 2,147,877.19 应付管理人报酬 68,057.52 181,193.89 应付托管费 11,342.93 30,199. 00 应付销售服务费 - - 应付交易费用 7.4.7.7 85,055.31 222,349.41 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 100,005.84 57,874.11 负债合计 268,222.51 2,639,493.60 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 52,439,897.15 117,574,795.67 未分配利润 7.4.7.10 498,341.06 13,234,696.62 所有者权益合计 52,938,238.21 130,809,492.29 负债和所有者权益总计 53,206,460.72 133,448,985.89 注： 报告截止日 2021 年 12 月 31 日，基金份额净值 1.0095 元，基金份额总额 52,439,897.15 份。 7.2 利润表 会计主体： 银华沪深股通精选混合型证券投资基金 本报告期： 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2020 年 5 月 14 日（基金合 同生效日）至 2020 年 12 月 31 日 一、收入 -4,697,356.80 39,696,840.90 1. 利息收入 51,306.40 198,806.86 其中：存款利息收入 7.4.7.11 51,306.40 198,806.86 债券利息收入 - - 资产支持证券利息收 入 - - 买入返售金融资产收 - - 入 证券出借利息收入 - - 其他 利息收入 - - 2. 投资收益（损失以“ - ”填 列） -7,454,476.80 42,481,586.15 其中：股票投资收益 7.4.7.12 -9,472,086.03 40,529,766.81 基金投资收益 - - - 债券投资收益 7.4.7.13 - - 资产支持证券投资收 益 - - 贵金属投资收益 7.4.7.14 - - 衍生工具收益 7.4.7.15 - - 股利收益 7.4.7.16 2,017,609.23 1,951,819.34 3. 公允价值变动收益（损失 以“ - ”号填列） 7.4.7.17 2,563,851.68 -3,654,042.12 4. 汇兑收益（损失以“ - ”号 填列） - - 5. 其他收入（损失以“ - ”号 填列） 7.4.7.18 141,961.92 670,490.01 减： 二、费用 2,180,046.10 4,657,460.51 1 ．管理人报酬 7.4.10.2.1 997,679.92 2,155,682.06 2 ．托管费 7.4.10.2.2 166,279.98 359,280.36 3 ．销售服务费 - - 4 ．交易费用 7.4.7.19 916,086.20 2,092,098.09 5 ．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支 出 - - 6 ．税金及附加 - - 7 ．其他费用 7.4.7.20 100,000.00 50,400.00 三、利润总额（亏损总额以 “ - ” 号填列） -6,877,402.90 35,039,380.39 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“ - ” 号填列） -6,877,402.90 35,039,380.39 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：银华沪深股通精选混合型证券投资基金 本报告期： 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日 单位：人民币元 项目 本期 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者 权益（基金净值） 117,574,795.67 13,234,696.62 130,809,492.29 二、本期经营活 动产生的基金净 值变动数（本期 利润） - - 6,8 77,402.90 - 6,877,402.90 三、本期基金份 额交易产生的基 金净值变动数 （净值减少以 “ - ”号填列） - 65,134,898.52 - 5,858,952.66 - 70,993,851.18 其中： 1. 基金申 购款 26,801,635.18 588,389.49 27,390,024.67 2. 基金赎 回款 - 91,936,533.70 - 6,447,342.15 - 98,383,875.85 四、本期向基金 份额持有人分配 利润产生的基金 净值变动（净值 减少以“ - ”号填 列） - - - 五、期末所有者 权益（基金净值） 52,439,897.15 498,341.06 52,938,238.21 项目 上年度可比期间 2020 年 5 月 14 日（基金合同生效日）至 2020 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 （未完）  |