[年报]银华收益 (180015): 银华增强收益债券型证券投资基金2021年年度报告
原标题:银华收益 : 银华增强收益债券型证券投资基金2021年年度报告 银华增强收益债券型证券投资基金 2021 年年度报告 2021 年 12 月 31 日 基金管理人： 银华基金管理股份有限公司 基金托管人： 中国建设银行股份有限公司 送出日期： 2022 年 3 月 29 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以 上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人 中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 3 月 25 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金 的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料已经审计。 本报告期自 2021 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ...............................................................2 1.1 重要提示 ................................ ................................ .... 2 1.2 目录 ................................ ................................ ........ 3 §2 基金简介 .....................................................................5 2.1 基金基本情况 ................................ ................................ 5 2.2 基金产品说明 ................................ ................................ 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ................................ ...................... 5 2.4 信息披露方式 ................................ ................................ 6 2.5 其他相关资料 ................................ ................................ 6 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .....................................6 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................ ...................... 6 3.2 基金净值表现 ................................ ................................ 7 3.3 过去三年基金的利润分配情况 ................................ .................. 9 §4 管理人报告 ...................................................................9 4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................ .................... 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................... 13 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................ ..... 13 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................. 14 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................. 18 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ................................ ..... 19 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................ ... 20 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ................................ ..... 20 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................. 21 §5 托管人报告 .................................................................. 21 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................ ....... 21 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 21 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容 的真实、准确和完整发表意见 ............... 21 §6 审计报告 .................................................................... 21 6.1 审计报告基本信息 ................................ ........................... 21 6.2 审计报告的基本内容 ................................ ......................... 21 §7 年度财务报表 ................................................................ 23 7.1 资产负债表 ................................ ................................ . 23 7.2 利润表 ................................ ................................ ..... 24 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................ ............... 25 7.4 报表附注 ................................ ................................ ... 27 §8 投资组合报告 ................................................................ 51 8.1 期末基金资产组合情 况 ................................ ....................... 51 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ................................ ........... 52 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................. 52 8.4 报告期 内股票投资组合的重大变动 ................................ ............. 54 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................ ........... 56 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............... 56 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......... 56 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......... 56 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............... 57 8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ................................ .. 57 8.11 投资组合报告附注 ................................ .......................... 57 §9 基金份额持有人信息 .......................................................... 58 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................ ......... 58 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................ ... 59 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................... 59 §10 开放式基金份额变动 ......................................................... 59 §11 重大事件揭示 ............................................................... 59 11.1 基金份额持有人大会决议 ................................ .................... 59 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................... 59 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................. 59 11.4 基金投资策略的改变 ................................ ........................ 60 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ................................ .......... 60 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................... 60 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................ ........ 60 11.8 其他重大事件 ................................ .............................. 64 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................... 67 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 ..................... 67 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ................................ .............. 68 §13 备查文件目录 ............................................................... 68 13.1 备查文件目录 ................................ .............................. 68 13.2 存放地点 ................................ ................................ .. 68 13.3 查阅方式 ................................ ................................ .. 68 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 银华增强收益债券型证券投资基金 基金简称 银华增强收益债券 基金主代码 180015 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008 年 12 月 3 日 基金管理人 银华基金管理股 份有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 420,076,376.97 份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金在严格控制投资风险、维护本金相对安全、追求基金资产稳 定增值的基础上，力求获得高于业绩比较基准的投资收益。 投资策略 本基金将在分析和判断国内外宏观经济形势、市场利率走势和债券 市场资金供求状况等因素的基础上，自上而下确定大类金融资产配 置和固定收益类金融工具的类属配置，动态调整组合久期，并通过 自下而上精选个券，构建和调整固定收益投资组 合，获取稳健收益； 此外，本基金还将在严格控制风险的前提下积极参加股票一级市场 申购，适度参与股票二级市场和权证投资，力争提高投资组合收益 率水平。 本基金对债券等固定收益类金融工具的投资比例合计不低于基金资 产的 80% ，持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资 产净值的 5% 。本基金还可投资于股票、权证等权益类金融工具，但 上述权益类金融工具的投资比例合计不超过基金资产的 20% 。 业绩比较基准 中国债券总指数收益率。 风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险与收益高于货币市场基金，低于 混合型基金和股 票型基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 银华基金管理股份有限公司 中国建设银行股份有限公司 信息披露 负责人 姓名 杨文辉 李申 联系电话 (010)58163000 021 - 60637102 电子邮箱 [email protected] [email protected] 客户服务电话 4006783333,(010)85186558 021 - 60637111 传真 (010)58163027 021 - 60635778 注册地址 广 东省深圳市深南大道 6008 号特 区报业大厦 19 层 北京市西城区金融大街 25 号 办公地址 北京市东城区东长安街 1 号东方 广场 C2 办公楼 15 层 北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼 邮政编码 100738 100033 法定代表人 王珠林 田国立 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》 登载基金年度报告正文的管理人互联网网 址 http://www.yhfund.com.cn 基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师 事务所 安永华明会计师事务所（特殊 普通合伙） 北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层 01 - 12 室 注册登记机构 银华基金管理股份有限公司 北京市东城区东长安街 1 号东方广场东方经贸 城 C2 办公楼 15 层 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额 单位：人民币元 3.1.1 期 间数据和 指标 2021年 2020年 2019年 本期已实 现收益 18,775,836.82 15,160,826.34 11,444,945.32 本期利润 19,640,656.50 17,919,115.76 12,888,164.97 加权平均 基金份额 本期利润 0.0913 0.1157 0.0811 本期加权 平均净值 利润率 7.30 % 9.36 % 6.83 % 本期基金 份额净值 增长率 6.86 % 9.93 % 7.05 % 3.1.2 期 末数据和 指标 2021年末 2020年末 2019年末 期末可供 分配利润 9,807,663.23 17,953,017.76 7,554,699.85 期末可供 分配基金 份额利润 0.0233 0.1064 0.04 81 期末基金 资产净值 505,551,309.75 218,110,468.82 191,067,931.42 期末基金 份额净值 1.203 1.292 1.215 3.1.3 累 计期末指 标 2021年末 2020年末 2019年末 基金份额 累计净值 增长率 120.69 % 106.52 % 87.86 % 注： 1 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2 、期末可供分配利润采用 期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3 、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费 等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净 值增长 率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 3.45 % 0.23 % 1.48 % 0.08 % 1.97 % 0.15 % 过去六个月 4.12 % 0.27 % 3.53 % 0.09 % 0.59 % 0.18 % 过去一年 6.86 % 0.27 % 5.69 % 0.08 % 1.17 % 0.19 % 过去三年 25.76 % 0.26 % 13.68 % 0.11 % 12.08 % 0.15 % 过去五年 28.82 % 0.23 % 23.15 % 0.11 % 5.67 % 0.12 % 自基金合同生效起 至今 120.69 % 0.26 % 63.82 % 0.11 % 56.87 % 0.15 % 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 CN_50140000_180015_FB010010_20220002.HTSXYLJJFEJZBDJYTQYJBJJZDBDBJTuMingCheng.NORMAL.0.sub_zijjhtsxyljjfeljjzzzlbdjqytqyjbjjzsylbddbj.jpg 注 ： 按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各 项投资比例已达到基金合同的规定：对债券等固定收益类金融工具的投资比例合计不低于基金资 产的 80% ，持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% ，其中，现金不包 括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金还可投资于股票、存托凭证、权证等权益类 金融工具，但上述权益类金融工具的投资比例合计不超过基金资产的 20% 。 3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 CN_50140000_180015_FB010010_20220002.BJJGWSNMNDJZZZLJYTQYJBJJZDSYLBJTuMingCheng.NORMAL.0.sub_jijmnjzzzljqytqyjbjjzsyldbj.jpg 注： 合同生效当年按照实际存续期计算， 不按整个自然年度进行折算。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 单位：人民币元 年度 每10份基金份额分 红数 现金形式发放总额 再投资形式发放总 额 年度利润分配 合计 备注 2021 年 1.733 36,691,165.58 14,305,022.02 50,996,187.60 - 2020 年 0.400 3,555,129.76 2,710,774.43 6,265,904.19 - 2019 年 - - - - - 合计 2.133 40,246,295.34 17,015,796.45 57,262,091.79 - §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 银华基金管理有限公司成立于 2001 年 5 月 28 日，是经中国证监会批准 ( 证监基金字 [2001]7 号文 ) 设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为 2.222 亿元人民币，公司的股东及其出资比例 分别为：西南证券股份有限公司 44.10% ，第一创业证券股份有限公司 26.10% ，东北证券股份有限 公司 18.90% ，山西海鑫实业有限公司 0.90% ，珠海银华聚义投资合伙企业（有限合伙） 3.57% ，珠 海银华致信投资合伙企业（有限 合伙） 3.20% ，珠海银华汇玥投资合伙企业（有限合伙） 3.22% 。 公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。公司注册地为 广东省深圳市。银华基金管理有限公司的法定名称已于 2016 年 8 月 9 日起变更为“银华基金管理 股份有限公司”。 截至 2021 年 12 月 31 日，本基金管理人管理着 159 只证券投资基金，具体包括银华优势企业证券 投资基金、银华 - 道琼斯 88 精选证券投资基金、银华货币市场证券投资基金、银华核心价值优选 混合型证券投资基金、银华优质增长混合型证券投资基金、银华富裕主题混合型证券投资 基金、 银华领先策略混合型证券投资基金、银华全球核心优选证券投资基金、银华内需精选混合型证券 投资基金 (LOF) 、银华增强收益债券型证券投资基金、银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金、 银华沪深 300 指数证券投资基金（ LOF ）、银华深证 100 指数证券投资基金（ LOF ）、银华成长先 锋混合型证券投资基金、银华信用双利债券型证券投资基金、银华抗通胀主题证券投资基金（ LOF ）、 银华中证等权重 90 指数证券投资基金（ LOF ）、银华永祥灵活配置混合型证券投资基金、银华消 费主题混合型证券投资基金、银华中小盘精选混合型证券投资基 金、银华纯债信用主题债券型证 券投资基金（ LOF ）、银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金（ LOF ）、银华交易型货币市场基 金、银华信用四季红债券型证券投资基金、银华信用季季红债券型证券投资基金、银华恒生中国 企业指数证券投资基金（ QDII - LOF ）、银华多利宝货币市场基金、银华活钱宝货币市场基金、银 华安颐中短债双月持有期债券型证券投资基金、银华高端制造业灵活配置混合型证券投资基金、 银华惠增利货币市场基金、银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华泰利灵 活配置混合型证券投资基金、银华中国梦 30 股票型证券 投资基金、银华聚利灵活配置混合型证券 投资基金、银华汇利灵活配置混合型证券投资基金、银华稳利灵活配置混合型证券投资基金、银 华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华互联网主题灵活配置混合型证券 投资基金、银华添益定期开放债券型证券投资基金、银华远景债券型证券投资基金、银华大数据 灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华多元视野灵活配置混合型证券投资基金、银 华惠添益货币市场基金、银华鑫锐灵活配置混合型证券投资基金（ LOF ）、银华通利灵活配置混合 型证券投资基金、银华沪港深增长股票型证券投资基金、银 华鑫盛灵活配置混合型证券投资基金 （ LOF ）、银华添泽定期开放债券型证券投资基金、银华体育文化灵活配置混合型证券投资基金、 银华盛世精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华添润定期开放债券型证券投资基金、银 华万物互联灵活配置混合型证券投资基金、银华明择多策略定期开放混合型证券投资基金、银华 信息科技量化优选股票型发起式证券投资基金、银华新能源新材料量化优选股票型发起式证券投 资基金、银华农业产业股票型发起式证券投资基金、银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证 券投资基金、银华中证全指医药卫生指数增强型发起式证券投资 基金、银华食品饮料量化优选股 票型发起式证券投资基金、银华医疗健康量化优选股票型发起式证券投资基金、银华估值优势混 合型证券投资基金、银华多元动力灵活配置混合型证券投资基金、银华稳健增利灵活配置混合型 发起式证券投资基金、银华瑞泰灵活配置混合型证券投资基金、银华岁丰定期开放债券型发起式 证券投资基金、银华心诚灵活配置混合型证券投资基金、银华积极成长混合型证券投资基金、银 华瑞和灵活配置混合型证券投资基金、银华混改红利灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华 华茂定期开放债券型证券投资基金、银华心怡灵活配置混合型证券投资基 金、银华可转债债券型 证券投资基金、银华中短期政策性金融债定期开放债券型证券投资基金、银华中证央企结构调整 交易型开放式指数证券投资基金、银华中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基 金、银华行业轮动混合型证券投资基金、银华信用精选一年定期开放债券型发起式证券投资基金、 银华安丰中短期政策性金融债债券型证券投资基金、银华安盈短债债券型证券投资基金、银华裕 利混合型发起式证券投资基金、银华尊和养老目标日期 2035 三年持有期混合型基金中基金（ FOF ）、 银华盛利混合型发起式证券投资基金、银华安鑫短债债券型证券投资 基金、银华远见混合型发起 式证券投资基金、银华 MSCI 中国 A 股交易型开放式指数证券投资基金、银华美元债精选债券型证 券投资基金（ QDII ）、银华 MSCI 中国 A 股交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、银华 深证 100 交易型开放式指数证券投资基金、银华积极精选混合型证券投资基金、银华科创主题 3 年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金、银华兴盛股票型证券投资基金、银华尊尚稳健养老目 标一年持有期混合型发起式基金中基金、银华尊和养老目标日期 2030 三年持有期混合型发起式基 金中基金（ FOF ）、银华尊和养老目标日期 2040 三 年持有期混合型发起式基金中基金（ FOF ）、银 华丰华三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、银华稳晟 39 个月定期开放债券型证券投资基 金、银华中证研发创新 100 交易型开放式指数证券投资基金、银华巨潮小盘价值交易型开放式指 数证券投资基金、银华大盘精选两年定期开放混合型证券投资基金、银华中债 1 - 3 年国开行债券 指数证券投资基金、银华科技创新混合型证券投资基金、银华中证 5G 通信主题交易型开放式指数 证券投资基金、银华信用精选 18 个月定期开放债券型证券投资基金、银华永盛债券型证券投资基 金、银华汇盈一年持有期混合型证券投资基 金、银华中证创新药产业交易型开放式指数证券投资 基金、银华长丰混合型发起式证券投资基金、银华港股通精选股票型发起式证券投资基金、银华 丰享一年持有期混合型证券投资基金、银华沪深股通精选混合型证券投资基金、银华中债 1 - 3 年 农发行债券指数证券投资基金、银华中证 5G 通信主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金、 银华同力精选混合型证券投资基金、银华富利精选混合型证券投资基金、银华创业板两年定期开 放混合型证券投资基金、银华汇益一年持有期混合型证券投资基金、银华多元机遇混合型证券投 资基金、银华工银南方东英标普中国新经济行业 交易型开放式指数证券投资基金（ QDII ）、银华 品质消费股票型证券投资基金、银华招利一年持有期混合型证券投资基金、银华信用精选 15 个月 定期开放债券型证券投资基金、银华乐享混合型证券投资基金、银华中证农业主题交易型开放式 指数证券投资基金、银华心佳两年持有期混合型证券投资基金、银华中证光伏产业交易型开放式 指数证券投资基金、银华远兴一年持有期债券型证券投资基金、银华巨潮小盘价值交易型开放式 指数证券投资基金发起式联接基金、银华中证沪港深 500 交易型开放式指数证券投资基金、银华 稳健增长一年持有期混合型证券投资基金、银华 中证影视主题交易型开放式指数证券投资基金、 银华心享一年持有期混合型证券投资基金、银华中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基 金、银华中证有色金属交易型开放式指数证券投资基金、银华瑞祥一年持有期混合型证券投资基 金、银华中证基建交易型开放式指数证券投资基金、银华阿尔法混合型证券投资基金、银华富饶 精选三年持有期混合型证券投资基金、银华中证港股通消费主题交易型开放式指数证券投资基金、 银华信用精选两年定期开放债券型证券投资基金、银华长荣混合型证券投资基金、银华中证科创 创业 50 交易型开放式指数证券投资基金、银华多元回 报一年持有期混合型证券投资基金、银华鑫 利一年持有期混合型证券投资基金、银华中证虚拟现实主题交易型开放式指数证券投资基金、银 华安盛混合型证券投资基金、银华富久食品饮料精选混合型证券投资基金（ LOF ）、银华华智三个 月持有期混合型基金中基金（ FOF ）、银华中证机器人交易型开放式指数证券投资基金、银华智能 建造股票型发起式证券投资基金、银华中证细分食品饮料产业主题交易型开放式指数证券投资基 金、银华季季盈 3 个月滚动持有债券型证券投资基金、银华华证 ESG 领先指数证券投资基金、银 华顺益一年定期开放债券型证券投资基金、银华永 丰债券型证券投资基金、银华中证细分化工产 业主题交易型开放式指数证券投资基金、银华集成电路混合型证券投资基金、银华中证内地低碳 经济主题交易型开放式指数证券投资基金、银华中证创新药产业交易型开放式指数证券投资基金 发起式联接基金。同时，本基金管理人管理着多个全国社保基金、企业年金和特定客户资产管理 投资组合。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 （助理）期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 贾鹏 先生 本基金的 基金经理 2020 年 2 月 19 日 - 13.5 年 硕士学位， 2008 年 3 月至 2011 年 3 月期 间任职于银华基金管理有限公司，担任行 业研究员职务； 2011 年 4 月至 2012 年 3 月期间任职于瑞银证券有限责任公司，担 任行业研究组长； 2012 年 4 月至 2014 年 6 月期间任职于建信基金管理有限公司，担 任基金经理助理。 2014 年 6 月起任职于银 华基金管理有限公司，自 2014 年 8 月 27 日至 2017 年 8 月 7 日担任银华永祥保本混 合型证券投资基金基金经理，自 2014 年 8 月 27 日至 2016 年 12 月 22 日兼任银华中 证转债指数增强分级证券投资基金基金经 理，自 2014 年 9 月 1 2 日至 2020 年 5 月 21 日兼任银华增值证券投资基金基金经 理，自 2014 年 12 月 31 日至 2016 年 12 月 22 日兼任银华信用双利债券型证券投资基 金基金经理，自 2016 年 4 月 1 日至 2017 年 7 月 5 日兼任银华远景债券型证券投资 基金基金经理，自 2016 年 5 月 19 日起兼 任银华多元视野灵活配置混合型证券投资 基金基金经理，自 2017 年 8 月 8 日起兼任 银华永祥灵活配置混合型证券投资基金基 金经理，自 2017 年 12 月 14 日起兼任银华 多元动力灵活配置混合型证券投资基金基 金经理，自 2018 年 1 月 29 日至 2021 年 7 月 30 日兼任银华多元 收益定期开放混合 型证券投资基金基金经理，自 2019 年 6 月 28 日起兼任银华信用双利债券型证券投资 基金基金经理，自 2020 年 1 月 6 日起兼任 银华远景债券型证券投资基金基金经理， 自 2020 年 2 月 19 日起兼任银华增强收益 债券型证券投资基金基金经理，自 2020 年 9 月 10 日起兼任银华多元机遇混合型证券 投资基金基金经理，自 2021 年 2 月 8 日起 兼任银华远兴一年持有期债券型证券投资 基金基金经理，自 2021 年 7 月 15 日起兼 任银华多元回报一年持有期混合型证券投 资基金基金经理。具有从业资格。国籍： 中国。 冯帆 女士 本基金的 基金经理 2020 年 12 月 29 日 - 8 年 硕士学位。曾就职于华夏未来资本管理有 限公司， 2015 年 8 月加入银华基金，历任 投资管理三部宏观利率研究员、基金经理 助理。自 2020 年 12 月 29 日起担任银华增 强收益债券型证券投资基金基金经理。具 有从业资格。国籍：中国。 魏晟 峻先 生 本基金的 基金经理 助理 2019 年 11 月 15 日 - 8.5 年 硕士学位，曾就职于信达创新有限公司， 2016 年 5 月加入银华基金，历任投资管理 三部固收交易部助理询价交易员，现任投 资管理三部基金经理助理。具有从业资格。 国籍：中国。 注： 1 、此处的任职日 期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2 、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投 资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督 管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《银华增强收益 债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定 , 本着诚实信用、勤勉尽责的原则管 理 和运用基金资产 , 在严格控制风险的基础上 , 为基金份额持有人谋求最大利益 , 无损害基金份额持 有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和有关法律法规的规定， 针对股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等投资管理活动，以及授权、研究分析、投资决 策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，建立了股票、债券、基金等证券池管 理制度和细则，投资管 理制度和细则，集中交易管理办法，公平交易操作指引，异常交易管理制 度等公平交易相关的公司制度或流程指引。通过加强投资决策、交易执行的内部控制，完善对投 资交易行为的日常监控和事后分析评估，以及履行相关的报告和信息披露义务，切实防范投资管 理业务中的不公平交易和利益输送行为，保护投资者合法权益。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完 善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待 旗下管理的所有基金和投资组合。本基 金管理人对旗下所有投资组合过去四个季度不同时间窗内 （ 1 日内、 3 日内及 5 日内）同向交易的交易价差从 T 检验（置信度为 95% ）和溢价率占优频率等 方面进行了专项分析，未发现违反公平交易制度的异常情况。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况有 3 次，原因是量化投资组合和指数型投资组合投资 策略需要，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 复盘 2021 年： 2021 年，无论是海外还是中国，经济运行、政策应对、资产表现都带着新冠疫情打下的深深 烙印。中美疫情演进节奏与政策应对方式的不同，与本身经济结构与发展阶段的差异相碰撞，导 致两个超级大国阶段性分化的程度历史罕见。全年来看，美国由复苏走向过热，权益强而债券弱； 中国由滞胀走向衰退，权益弱而债券强。此外，权益资产内部的结构分化特征突出，小盘成长风 格遥遥领先，周期股也一度跟随商品出现强级别的机会。商品则在供给冲击下超预期上 涨，并对 传统的以需求为导向的政策调控机制形成挑战。 2021 年，银华增强收益（ 180015 ）累计净值增长 6.86% 。从结果来看，这一表现中规中矩， 在锐度上仍有不小的提升空间；从过程来看，在过去一年的摸索和反思中，我们深切感受到投资 框架的不断迭代与重构，尽管也许不能迅速体现在短期的业绩表现里，但相信定能成为推动资产 组合长期向上的内在驱动力量。 跟我们在 2021 年年初的预期相比， 2021 年的资本市场有很多预料之外的情况发生。当然， 这是投资这项工作的常态，运筹帷幄只是幸运使然，多数情况下，投资者总是在对变 化的世界制 定应对策略。综合结果和过程，我对我们 2021 年的工作的评价是，合格，但可以更好。 在资产配置方面，我们将框架明确为产品本身定位、大类资产相对比价、货币信用周期三个 层次，权重由高到低。首先，以产品本身的风险收益定位，确定长期仓位水平。对于银华增强收 益而言，我们通过过去一年里的摸索与尝试，逐渐将其定位明确为银华固收 + 序列中的积极型产品， 并在 4 季度完成了配置上的调整；同时策略更灵活， alpha 挖掘更充分。其次，根据大类资产相 对比价以及货币信用周期的位置，我们也会在少数时期对仓位水平进行一定幅度的偏离 ，但总体 仍不会脱离产品本身的风险收益特征。 全年来看，细分资产的操作上， （ 1 ）股票方面，我们长期以来的基础思路是围绕长期空间较大或竞争格局良好的方向进行均 衡配置，并根据行业景气周期变化阶段性调节权重；行业结构上，长期以消费与科技为主，周期 与金融则更多自下而上精选个股。个股层面，进一步结合公司治理、行业地位、业绩弹性与估值 等方面进行选择。 坦率来说， 2021 年的市场并不是我们最为舒适的环境，周期股的阶段性爆发与小市值风格的 持续升温，都对我们一直以来相对均衡的风格构成了挑战。针对市场的变化，我们尽 管也做出了 相应调整，并且在 4 季度明显改善了组合表现，但总体而言这些调整仍然是在长期均衡的框架之 内进行的。这虽然短期内限制了净值的锐度，但也保证了长期的业绩稳健。我们相信，风格稳定、 框架清晰，才是在投资这场长跑中处于领先位置的唯一方式。 （ 2 ）纯债方面，我们延续了“信用债票息策略为核心 + 低频利率债波段操作”的操作思路。 其中，信用债以中高等级优质主体为主，并积极在曲线上寻找机会，进行轮动操作。利率债则在 7 月降准后的“快牛”行情中，以效率与灵活性的优势，阶段性地发挥了调节组合久期的重要作 用。总体而言，在 202 1 年的小牛市行情中，我们保持了积极的配置水平，为组合实现了较好的基 础收益。 （ 3 ）转债方面， 2021 年的表现相信超出了年初绝大多数投资者的预期。事实上， 2019 年以 来，仅从转债指数层面来看，年化收益率已经高达 16.13% ，其背后是权益市场层出不穷的结构性 机会以及低利率环境下不断涌入的“固收加”配置需求。随着转债市场估值水平在 2021 年攀升至 历史极值水平，也意味着这一资产本身的相对性价比显著弱化，我们因此进行了相对于长期中枢 的低配操作。在仓位水平不高的背景下，我们在 2021 年主要努力的方向是以个券的强 al pha 来对 抗估值的弱 beta 。得益于团队在股票投研上的优势，我们不断通过自下而上寻找风险收益比最好 的个券机会。这当中，将正股与转债品种特点相结合，在择券过程中起到了非常重要的思路指引 作用。 反思与总结： （ 1 ）进化 : 能力圈的建立与更新 从我们入行以来， A 股的运行规律就一直在发生着变化。比如说，（ 1 ）在 2015 年之前，经 济和市场的波动幅度都比较大，自上而下的因素更为重要，在这段时间，宏观和策略分析特别受 欢迎。从 2016 年开始，自下而上的选股越来越有效，策略分析逐渐式微（ 2 ） A 股的风格特征也 在不断变 化。 12 到 15 年，小市值股票获得了巨大的超额收益。当时有篇影响力很大的研究报告， 说长期以来，海外也是小市值公司表现更好，作者认为在 A 股有个市值门槛，超过之后，股价表 现就会不好。 17 到 20 年，市场上表现最好的，变成了各行业的龙头公司，以大为美。 21 年又回 到了小市值跑赢的阶段。（ 3 ）至于占优的产业，变化就更多了。 人的认知都是有限的，身在市场其中，我们很容易把短期的现象，总结为长期的规律，以为 自己掌握了股市的真规则，这是需要保持清醒的。当然，跟着市场乾坤大挪移，试图什么钱都想 赚到，那也基本是不可能的。我们在 看一个投资者的时候，很关注他的能力圈，出发点就是他能 有一个擅长的方式，持续的赚到钱。 建立起能力圈，首先是选择了一套方法、或者一个领域，这意味着要专注；其次要在这个方 法上、领域内建立比较优势，做的比一般人要好。但这并不意味着，这个圈本身就要一成不变， 我们没有必要画地为牢。经济结构的变化，不断让上市公司的业绩增长发生此消彼长的变化，我 们作为从业者，需要不断让自己保持进化的状态，才能为投资者带来长期的净值回报。 （ 2 ）真正需要坚持的，是框架而不是结论 投资管理领域，有一句十分犀利的“至理名言”，叫“ 屁股决定脑袋”。当我们有了投资判 断、特别是又以持仓进行了表达后，便会不自觉的倾向于捍卫这种判断，并且屏蔽掉反方向的声 音。然而任何投资判断，都只是分析体系产出的一个结果，结果有对有错，有时即便当下是对的， 但当假设条件发生了变化后，也会由对变成错。因此，单纯地坚持结论，颇有些舍本逐末，更像 是一种执念。 2021 年里的每一周，我们都围绕市场分析和操作思考写了投资周报。这些周报，都是记录下 自己当下观点、便于日后总结反思的“证据”。站在年终，我们把这些周报粗略地回顾了一遍， 发现结论的确有对有错，很多时候，当时的思 考也有一些局限性。不过所幸的是，这些诚实的记 录，让我们看到了自己投资框架的不断进化与完善。投资本身是在不确定性中不断寻找概率优势 的过程，单次结果只是概率分布下的一个落点，只有稳定完备的框架，才是能够积累长期优势的 源头。 （ 3 ）估值是永恒的纪律，特别是在组合层面 如果说，投资是不断寻找概率优势的过程，那么估值就是增加这种概率优势的不二法门。从 投资实际来说，估值的内涵需要分为个体层面和组合层面两个维度。个体层面上，由于估值本身 存在艺术性，并且也只是分析框架中的一个维度，因此并没有一定之规。而更重要的是在 组合层 面，当一类资产的估值水平系统性达到历史极值时，个股 / 个券上的特殊原因已经无法解释整体的 高估或低估，此时需要相信均值回归的力量，“这次并没什么不一样”。 2021 年，我们已经经历的是年初“茅资产”的盛极而衰， ERP 于春节前后一度达到历史 0% 的 分为水平，而后则系统性下跌，截至年末，距离 2 月 10 日高点仍回落 16% 。而尚未经历的是转债 高估值的收场。本轮转债估值的拉升强度是空前的，甚至达到了 2015 年的水平。其背后具有明显 的资金推动特征，这很像 16 年年中的纯债市场，以及 19 - 20 年的股票核心资产。但资金本身 不是 行情的决定因素，而是放大因素，当行情逆转时，资金逻辑就会显得十分脆弱，甚至反过来成为 推动剧烈调整的力量。因此，对于已处于估值泡沫化状态的转债资产，我们既需要尊重成因，更 需要尊重结果，个券层面或许可以依靠强 alpha 逻辑，但组合层面依然需要对这一极端估值水平 做出反应，控制仓位，优化配置，降低估值敏感性。 （ 4 ）决定成败的从来不是个股 / 个券，而是组合层面的风险收益特征 组合管理的奇妙之处在于，个体的加总不等于整体，个体层面的优化也不见得能够得到整体 层面的优化，因此无论是股票、债券还是转债，组合结构都 始终重于个股 / 券的选择。在缺乏趋势 的时段里，我们的工作聚焦于自下而上机会的挖掘。然而，如果不对组合结构和风险收益特征进 行实时跟踪把握，就很容易出现这样一种情形，每个标的本身都有自己的逻辑，但汇总起来，在 不知不觉间形成了在某一个方向上的过度偏离和风险暴露。因此，在分散化均衡配置的框架下， 决定成败的从来不是个股 / 个券，而是组合层面的风险收益特征。 2021 年，我们在股票、债券和转债上都不断体会着这一点。股票方面，行业配置重于个股选 择，特别是在年度维度上，对于行业相对景气度的把握更为重要。债券方面，除了需要把 握整体 的久期水平，久期分布结构、信用债等级结构、品种结构同样很重要；相对而言，在严控信用风 险与集中度风险的前提下，个券收益挖掘的难度较高，同时性价比也并不强。转债方面， 2021 年 一个重要的挑战就是如何面对“双高”转债。双高品种的背后，往往有一个可圈可点的正股，逻 辑通顺且研究成本低。这样的正股看得多了，渐渐地就容易在组合层面形成过度暴露。在高估值 环境下，反而不知不觉间将持仓的估值敏感度提高。因此，需要时刻将组合结构置于个券选择之 前，把握整体风险收益特征。 （ 5 ）什么是值得深入研究的好策略：能赚钱、能上仓位 赚钱、能持续赚钱 这实际上是一个时间管理的问题。我们的投资管理工作，是在有限的时间精力的约束下，去 做目标函数最优化的过程。因此需要做取舍，否则就是不断用战术上的忙碌，去掩盖战略上的平 庸。所以，面对各种各样的策略与机会，什么是值得花大力气、深入研究的好策略呢？我想，首 先是能赚钱（有胜率），其次是能上仓位赚钱（有容量）、能持续赚钱（有重复性）。 2021 年，对于转债投资，我们在主动研究之外，还建立了量化策略体系，用来辅助我们观察、 捕捉一些容易被忽略的机会。在这个过程中，我们逐步构建了策略矩阵，然而这些策 略在容量和 重复性上存在着较大差异，进而展现出的生命力也大相径庭。因此，大浪淘沙，我们从中不断筛 选出真正值得投入大力气持续打磨的好策略。未来还会根据这样的原则，不断去挖掘更多优质策 略，来丰富各项资产投资的工具箱。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.203 元；本报告期基金份额净值增长率为 6.86% ，业绩 比较基准收益率为 5.69% 。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 自上而下的展望： 关于 2022 年的市场展望，我们在基金四季报里，做了比较详细的阐述。不过，投资最重要 的 不是预测，而是应对。市场的变化总是超出大多数人的预期，符合预期的情况不会带来超额收益 的机会。即使这样，我们仍然对长期视角下的中国资本市场充满信心：（ 1 ）经济社会发展的过程 中，总有产业的变迁和起伏。不断去寻找增速相对更好的产业，是我们获取收益的重要方法。（ 2 ） 在市场波动过程中，经常会出现优质企业的阶段性低估，这也是我们获取收益的重要时刻。 这里并不是想去预测 2022 年的资本市场，只是提出我们对未来一年，自上而下的一些思考； 事实上，这种展望的结论很多时候都是错的，但是思考过程会给我们的投资提供不少帮助： （ 1 ）结合经济政策周期和估值水平，在几类资产中，我们的偏好顺序是：股票 / 债券、可转 债。至少在 2022 年一季度，在稳增长的背景下，货币政策处于相对宽松的阶段，而经济本身还在 筑底的过程中。股票和债券的相对估值，处于历史中枢附近。这两点联合起来看，股票和债券的 性价比是大体相当的；考虑到股票市场本身的结构性机会，我们会股票的排序会略高于债券。可 转债估值处于历史偏高水平，我们对这类资产的阶段性看法会趋于谨慎。 （ 2 ）股票资产方面，换届之年里，预计政策更趋协调、波动性更低、落地更有序，总体将有 利于市场风险偏好的 提升。在大类资产的排序上，我们相对更看好股票，总体而言机会大于风险。 不过，考虑到相对估值与边际变化，价值与成长、大盘与小盘之间需要进行再平衡。行业层面： 1 ） 我们认为消费股最差的时候已经过去，接下来将优先关注收入恢复和成本下行有望共振的板块； 医药行业作为消费和科技的结合点，长期我们依然看好，具体投资将围绕几个重要的产业趋势展 开，比如医药产业链上游包括设备、试剂、耗材等在内的国产替代机会。 2 ）对于科技股， 2022 年的投资我们认为会有两个特点，一是过去两年产生高收益的新能源赛道会产生分化，比如上游 涨价品种的性价比 ，不如中游制造环节；二是也会有一些新的产业变化，在孕育新的投资机会， 比如汽车电子化、智能化、元宇宙等。 3 ）金融与周期并不是我们长期配置的主要方向，但结构上， 我们仍然看好一些细分机会，比如财富管理赛道，以及少数产量快速增长、拥有成本优势的周期 品公司。 （ 3 ）债券资产在高质量发展框架仍在、社融回升幅度温和的基准情形下仍会是有正收益的一 年，但可能节奏上时间不再是朋友，并且短期交易层面的波动也会放大。操作上，一要保持适度 逆向，关注预期超调下的风险与机会；二要注重信用债的配置价值，在利差轮动中将组合始终保 持在相对 优势的位置。节奏方面，我们并不去线性预期前牛后熊的走势，而是更关注在已有的环 境下，预期差与赔率的变化。另外值得思考的是，随着人口问题与经济结构的系统性变迁，收益 率面临长期视角下的下行趋势，债券资产配置中枢的设定可能也需要相应更高，同时结构上，高 等级、长久期资产的利差也面临压缩趋势。当然，上述问题的讨论，最终将以 TAA 和 SAA 相结合 的方式，反映到我们的组合构建与调整中。 （ 4 ）转债资产基于背后权益资产的支撑，仍有作为空间，但也由于高估值压力而略显尴尬， 在风险收益比下降的不争事实面前，需要以强 alpha 来对 抗弱 beta 。具体打法上，锁定高景气与 困境反转是目前两个阻力最小的方向，前者重胜率，后者重赔率，但都需要结合转债品种特点进 行择券。其中，前者需关注具有“转债高价 + 正股高景气 + 转债低 / 负溢价”特征的个券，以类似正 股的方式参与；后者则需关注具有“转债低价 + 正股景气度向上 + 潜在催化与弹性较大”特征的个 券，适当进行左侧布局，这也正是最适合转债这一品种的打法。未来，打破高估值的触发因素可 能有以下几种：一是流动性出现阶段性的持续紧张，特别是引发固收型产品负债端的显著波动； 二是正股出现大小盘风格切换行情，小票风格突出的转 债则面临正股本身的调整风险；三是交易 所监管加强，比如对于赎回权的行使与信息披露更加严格，或将引发以双高品种为代表的结构性 杀估值风险。不过，未来如果转债资产的估值风险能够得以释放，那么也将为我们带来提升配置 水平与组合弹性的良好契机。 最后，对于银华增强收益这只产品而言，通过过去一年的摸索与尝试，我们对其产品定位、 仓位管理、以及风险收益特征得以进一步明确，并相应在策略上做好了储备工作。希望未来可以 呈现出更加鲜明的产品特征与更好的业绩表现，锐意进取，行稳致远，不负每一位持有人的信任 与所托。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，本基金管理人进一步健全了监察稽核机制，根据不同基金的特点与公司业务发 展情况，及时界定新的合规风险点，并在年初制定监察稽核工作计划及重点，以专项检查或抽查 的形式对本基金的投资、研究、交易、基金会计、注册登记、营销、宣传推介等重要业务环节进 行检查。 本基金管理人始终坚持以法律法规及公司制度为基础，不断查缺补漏，确保本基金的安全、 合规运作，在投资研究交易环节，主要包括对研究报告合规性、股票库建立及完善情况、基金投 资比例的日常监控情况、关联交易的日常维护情况以及公平交易执行情 况的合规检查；在营销与 销售方面，本基金管理人定期对本基金宣传推介材料的合规性和费率优惠业务等进行检查；在基 金的运作保障方面，本基金管理人通过加强对注册登记业务、基金会计业务、基金清算业务以及 基金估值等业务的检查来确保本基金财务数据的准确性。上述检查中发现问题的会通过口头改进 建议、跟踪检查报告或监察提示函的形式，及时将潜在风险通报部门总监、分管领导、督察长及 公司总经理，督促改进并跟踪改进效果。 与此同时，本基金管理人严格按照信息披露管理办法的规定，认真做好本基金的信息披露工 作，确保信息披露的真实、完整、准 确、及时。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》 以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基 金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、 年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。 本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核部、 运作保障部等部门负责人及相关业务骨干），负责研究、指导基金估值业务。估值委 员会委员和 负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基金日 常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责执行 估值委员会制定的估值政策及决议。 参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定价服 务。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金管理人于 2021 年 1 月 22 日发布分红公告，向于 2021 年 1 月 25 日在本基金注册登记 机构登记在册的本基金全体基金份额持有人，按每 10 份基金份额分配红利人民币 0.8 56 元，实际 分配收益金额为人民币 14,557,728.64 元。本基金管理人于 2021 年 12 月 24 日发布分红公告，向 于 2021 年 12 月 27 日在本基金注册登记机构登记在册的本基金全体基金份额持有人，按每 10 份 基金份额分配红利人民币 0.877 元，实际分配收益金额为人民币 36,438,458.96 元。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金 法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职 尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的 基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监 督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 本报告期内，本 基金实际分配收益金额为人民币 50,996,187.60 元。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资 组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 安永华明（ 2022 ）审字第 61329181_A09 号 6.2 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 银华增 强收益债券型证券投资基金全体基金份额持有人： 审计意见 我们审计了银华增强收益债券型证券投资基金的财务报表， 包括 2021 年 12 月 31 日的资产负债表， 2021 年度的利润表、 所有者权益（基金净值）变动表以及相关财务报表附注。 我们认为，后附的银华增强收益债券型证券投资基金的财务 报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反 映了银华增强收益债券型证券投资基金 2021 年 12 月 31 日的 财务状况以及 2021 年度的经营成果和净值变动情况。 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计 工作。 审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一 步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职 业道德守则，我们独立于银华增强收益债券型证券投资基金， 并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的 审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 强调事项 无。 其他事项 无。 其他信息 银华增强收益债券型证券投资基金管理层对其他信息负责。 其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和 我们的审计报告。 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不 对其他信息发表任 何形式的鉴证结论。 结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息， 在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过 程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。 基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错 报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要 报告。 管理层和治理层对财务报表的责 任 管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实 现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财 务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，管理层负责评估银 华增强收益债券型证 券投资基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如 适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运 营或别无其他现实的选择。 治理层负责监督银华增强收益债券型证券投资基金的财务报 告过程。 注册会计师对财务报表审计的责 任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导 致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报 告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则 执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于 舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影 响 财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认 为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断， 并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作： （ 1 ）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风 险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适 当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉 及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上， 未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于 错误导致的重大错报的风险。 （ 2 ）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序， 但目的并非对内部控制的有效性发表意见。 （ 3 ）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相 关披露的合理性。 （ 4 ）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时， 根据获取的审计证据，就可能导致对银华增强收益债券型证 券投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存 在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大 不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者 注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发 表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的 信息。然而，未来的事项或情况可能导 致银华增强收益债券 型证券投资基金不能持续经营。 （ 5 ）评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容， 并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现 等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注 的内部控制缺陷。 会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 注册会计师的姓名 王珊珊 贺 耀 会计师事务所的地址 中国 北京 审计报告日期 2022 年 03 月 25 日 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体： 银华增强收益债券型证券投资 基金 报告截止日： 2021 年 12 月 31 日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2021 年 12 月 31 日 上年度末 2020 年 12 月 31 日 资 产： 银行存款 7.4.7.1 1,222,690.79 1,816,875.25 结算备付金 5,151,854.64 3,538,426.05 存出保证金 38,397.94 25,189.04 交易性金融资产 7.4.7.2 585,714,746.82 262,822,651.39 其中：股票投资 92,896,807.37 32,499,883.23 基金投资 - - 债券投资 492,817,939.45 230,322,768.16 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 10,700,135.00 1,000,000.00 应收证券清算款 11,812,634.82 755,881.66 应收利息 7.4.7.5 5,926,393.12 4,053,988.38 应收股利 - - 应收申购款 95,623.43 89,793.01 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 620,662,476.56 274,102,804.78 负债和所有者权益 附注号 本期末 2021 年 12 月 31 日 上年度末 2020 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购 金融资产款 109,599,770.00 51,000,000.00 应付证券清算款 1,958,033.91 1,804,238.99 应付赎回款 56,861.04 25,175.19 应付管理人报酬 （未完）  |