[年报]银华鑫锐灵活配置混合(LOF)C (014349): 银华鑫锐灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2021年年度报告
原标题:银华鑫锐灵活配置混合(LOF)C : 银华鑫锐灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2021年年度报告 银华鑫锐灵活配置混合型证券投资基金 （ LOF ） 2021 年年度报告 2021 年 12 月 31 日 基金管理人： 银华基金管理股份有限公司 基金托管人： 中国建设银行股份有限公司 送出日期： 2022 年 3 月 29 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以 上独立董事签字同意，并由董事长签发 。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 3 月 25 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金 的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料已经审计。 本报告期自 2021 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ...............................................................2 1.1 重要提示 ................................ ................................ .... 2 1.2 目录 ................................ ................................ ........ 3 §2 基金简介 .....................................................................5 2.1 基金基本情况 ................................ ................................ 5 2.2 基金产品说明 ................................ ................................ 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ................................ ...................... 6 2.4 信息披露方式 ................................ ................................ 6 2.5 其他相关资料 ................................ ................................ 6 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .....................................7 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................ ...................... 7 3.2 基金净值表现 ................................ ................................ 9 3.3 过去三年基金的利润分配情况 ................................ ................. 11 §4 管理人报告 .................................................................. 12 4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................ ................... 12 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................... 15 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................ ..... 16 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................. 16 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................. 18 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ................................ ..... 18 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................ ... 19 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ................................ ..... 19 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................. 19 §5 托管人报告 .................................................................. 19 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................ ....... 19 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 19 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 20 §6 审计报告 .................................................................... 20 6.1 审计报告基本信息 ................................ ........................... 20 6.2 审计报告的基本内容 ................................ ......................... 20 §7 年度财务报表 ................................................................ 22 7.1 资产负债表 ................................ ................................ . 22 7.2 利润表 ................................ ................................ ..... 23 7.3 所有者权益（ 基金净值）变动表 ................................ ............... 24 7.4 报表附注 ................................ ................................ ... 26 §8 投资组合报告 ................................................................ 53 8.1 期末基金资产组合情况 ................................ ....................... 53 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ................................ ........... 54 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................. 54 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ................................ ............. 57 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................ ........... 64 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............... 64 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有 资产支持证券投资明细 ......... 64 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......... 65 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............... 65 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ................................ .. 65 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ................................ .. 65 8.12 投资组合报告附注 ................................ .......................... 65 §9 基金份额持有人信息 .......................................................... 66 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................ ......... 66 9.2 期末上市基金前十名持有人 ................................ ................... 66 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................ ... 67 9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................... 67 §10 开放式基金份额变动 ......................................................... 67 §11 重大事件揭示 ............................................................... 68 11.1 基金份额持有人大会决议 ................................ .................... 68 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................... 68 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................. 68 11.4 基金投资策略的改变 ................................ ........................ 68 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ................................ .......... 68 11 .6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................... 68 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................ ........ 68 11.8 其他重大事件 ................................ .............................. 73 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................... 77 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 ..................... 77 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ................................ .............. 77 §13 备查文件目录 ............................................................... 77 13.1 备查文件目录 ................................ .............................. 77 13.2 存放地点 ................................ ................................ .. 78 13.3 查阅方式 ................................ ................................ .. 78 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 银华鑫锐灵活配置混合型证券投资基金（ LOF ） 基金简称 银华鑫锐灵活配置混合（ LOF ） 场内简称 银华鑫锐 LOF （扩位证券简称） 基金主代码 161834 基金运作方式 上市契约型开放式（ LOF ） 基金合同生效日 2016 年 8 月 1 日 基金管理人 银华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份 额总额 2,371,741,181.23 份 基金合同存续期 不定期 基金份额上市的 证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2016 年 9 月 23 日 下属分级基金的基 金简称 银华鑫锐灵活配置混合（ LOF ） A 银华鑫锐灵活配置混合（ LOF ） C 下属分级基金的交 易代码 161834 014349 报告期末下属分级 基金的份额总额 2,190,536,049.62 份 181,205,131.61 份 2.2 基金产品说明 投资目标 基于对宏观经济、资本市场的深入分析和理解，在基金合同生效后 三年内（含第三年），通过对定向增发项目的深入研究 ，利用定向增 发项目的事件性特征与折价优势，优选能够改善、提升企业基本面 与经营状况的定向增发股票进行投资，力争为投资人获取稳健的投 资收益。本基金转为上市开放式基金（ LOF ）后，通过精选具有估值 优势和成长优势的公司股票进行投资，力争获取超越业绩比较基准 的收益，追求基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金在基金合同生效后三年内（含第三年），通过对国际和国内宏 观经济、行业发展趋势和公司综合竞争力的分析、以及定向增发项 目优势的深入研究，利用定向增发项目的事件性特征与折价优势， 优选能够改善、提升企业基本面与经营状 况的定向增发股票进行投 资。将定向增发提升企业盈利水平与推动产业升级作为基金投资主 线，形成以定向增发为核心的投资策略。本基金转为上市开放式基 金（ LOF ）后，在积极把握宏观经济周期、证券市场变化以及证券市 场参与各方行为逻辑的基础上，通过精选具有估值优势和成长优势 的公司股票进行投资，力争获取超越业绩比较基准的收益。 本基金的投资组合比例为： 基金合同生效后三年内（含第三年），股票资产占基金资产的比例为 0% - 100% ；非公开发行股票资产占非现金基金资产的比例不低于 80% ；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易 保证金后， 本基金应当保持不低于交易保证金一倍的现金。其中，现金不包括 结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 本基金转为上市开放式基金（ LOF ）后，股票资产占基金资产的比例 为 0% - 95% ；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证 金后，保持不低于基金资产净值 5 ％的现金或者到期日在一年以内 的政府债券。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申 购款等。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率× 50%+ 中国债券总指数收益率× 50% 风险收益特征 本基金是混合型基金，其预期收益和预期风险水平高于债券型基 金 产品和货币市场基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 银华基金管理股份有限公司 中国建设银行股份有限公司 信息披露 负责人 姓名 杨文辉 李申 联系电话 (010)58163000 021 - 60637102 电子邮箱 [email protected] [email protected] 客户服务电话 4006783333,(010)85186558 021 - 60637111 传真 (010)58163027 021 - 60635778 注 册地址 广东省深圳市深南大道 6008 号特 区报业大厦 19 层 北京市西城区金融大街 25 号 办公地址 北京市东城区东长安街 1 号东方 广场 C2 办公楼 15 层 北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼 邮政编码 100738 100033 法定代表人 王珠林 田国立 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《证券日报》 登载基金年度报告正文的管理人互联网网 址 http://www.yhfund.com.cn 基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 安永华明会计师事务所（特殊 北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 普通合伙） 17 层 01 - 12 室 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公 司 北京市西城区太平桥大街 17 号 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额 单位：人民币元 3.1.1 期 间数 据和 指标 2021年 2021年12月3 日(基金合同 生效日)-2021 年12月31日 2020年 2019年 银华鑫锐灵活配 置混合（ LOF ） A 银华鑫锐灵活 配置混合 （ LOF ） C 银华鑫锐灵活 配 置混合 （ LOF ） A 银华鑫 锐灵活 配置混 合 （ LOF ） C 银华鑫锐灵活 配置混合（ LOF ） A 银华鑫 锐灵活 配置混 合 （ LOF ） C 本期 已实 现收 益 263,600,459.73 433,739.91 210,867,490. 88 - - 263,766,902. 55 - 本期 利润 295,862,343.81 2,516,016.01 206,218,398. 37 - 104,839,725.4 2 - 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.4301 0.0447 0.6530 - 0.0880 - 本期 加权 平均 净值 利润 率 23.40 % 2.29 % 56.15 % - 10.84 % - 本期 基金 份额 净值 增长 29.07 % 1.35 % 79.17 % - 14.74 % - 率 3.1.2 期 末数 据和 指标 2021年末 2020年末 2019年末 期末 可供 分配 利润 2,006,242,821. 62 166,088,182. 50 154,589,608. 63 - - 112,184,744. 96 - 期末 可供 分配 基金 份额 利润 0.9159 0.9166 0.4710 - - 0.24 10 - 期末 基金 资产 净值 4,288,241,531. 81 354,862,702. 75 508,055,288. 07 - 402,122,567.5 1 - 期末 基金 份额 净值 1.958 1.958 1.548 - 0.864 - 3.1.3 累 计期 末指 标 2021年末 2020年末 2019年末 基金 份额 累计 净值 增长 率 99.80 % 1.35 % 54.80 % - - 13.60 % - 注： 1 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入 ( 不含公允价值变动收益 ) 扣除 相关 费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2 、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等， 计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3 、本基金于 2021 年 12 月 3 日起新增 C 类份额，原有份额全部转换为 A 类份额。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 银华鑫锐灵活配置混合（ LOF ） A 阶段 份额净值增 长率① 份额净值增 长率标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 6.50 % 0.61 % 1.55 % 0.39 % 4.95 % 0.22 % 过去六个月 16.16 % 0.62 % - 0.89 % 0.51 % 17.05 % 0.11 % 过去一年 29.07 % 0.76 % 0.52 % 0.59 % 28.55 % 0.17 % 过去三年 165.34 % 1.03 % 38.79 % 0.63 % 126.55 % 0.40 % 过去五年 99.60 % 0.90 % 38.75 % 0.59 % 60.85 % 0.31 % 自基金合同生效起 至今 99.80 % 0.86 % 40.42 % 0.58 % 59.38 % 0.28 % 银华鑫锐灵活配置混合（ LOF ） C 阶段 份额净值增 长率① 份额净值增 长率标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 自基金合同生效起 至今 1.35 % 0.53 % 1.29 % 0.46 % 0.06 % 0.07 % 注： 本基金业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率 *50%+ 中国债券总指数收益率 *50% 沪深 300 指数是上海证券交易 所和深圳共同推出的沪深两市指数，该指数编制合理、透明， 有一定的市场覆盖抗操纵性强并且较高知名度和市场影响力。中国债券总指数能够较为全面地反 映固定收益市场的状况，具有广泛的市场代表性。综合考虑到本基金大类资产的配置情况和指数 代表性，本基金选择沪深 300 指数和中国债券总指数的平均加权作为本基金投资业绩比较标准。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 CN_50140000_161834_FB010010_20220002.HTSXYLJJFEJZBDJYTQYJBJJZDBDBJTuMingCheng.NORMAL.0.sub_zijjhtsxyljjfeljjzzzlbdjqytqyjbjjzsylbddbj_fj.jpg CN_50140000_161834_FB010010_20220002.HTSXYLJJFEJZBDJYTQYJBJJZDBDBJTuMingCheng.NORMAL.1.sub_zijjhtsxyljjfeljjzzzlbdjqytqyjbjjzsylbddbj_fj.jpg 注： 基金合同生效后三年内（含第三年），股票资产占基金资产的比例为 0% - 100% ；非公开发行股 票资产占非现金基 金资产的比例不低于 80% ；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易 保证金后，本基金应当保持不低于交易保证金一倍的现金 本基金转为上市开放式基金（ LOF ）后，股票资产占基金资产的比例为 0% - 95% ；每个交易日日终 在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持不低于基金资产净值 5 ％的现金或者到期日在 一年以内的政府债券。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 CN_50140000_161834_FB010010_20220002.BJJGWSNMNDJZZZLJYTQYJBJJZDSYLBJTuMingCheng.NORMAL.0.sub_jijmnjzzzljqytqyjbjjzsyldbj_fj.jpg CN_50140000_161834_FB010010_20220002.BJJGWSNMNDJZZZLJYTQYJBJJZDSYLBJTuMingCheng.NORMAL.1.sub_jijmnjzzzljqytqyjbjjzsyldbj_fj.jpg 注： 合同生效当年按照实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 银华鑫锐灵活配置混合（ LOF ） A 年度 每10份基金份 额分红数 现金形式发放 总额 再投资形式发 放总额 年度利润分配 合计 备注 2021 年 0.3900 42,793,537.8 8 16,927,405.2 8 59,720,943.1 6 - 2020 年 - - - - - 2019 年 - - - - - 合计 0.3900 42,793,537.8 8 16,927,405.2 8 59,720,943.1 6 - 注： 本基金于 2020 年度、 2019 年度未进行利润 分配。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 银华基金管理有限公司成立于 2001 年 5 月 28 日，是经中国证监会批准 ( 证监基金字 [2001]7 号文 ) 设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为 2.222 亿元人民币，公司的股东及其出资比例 分别为：西南证券股份有限公司 44.10% ，第一创业证券股份有限公司 26.10% ，东北证券股份有限 公司 18.90% ，山西海鑫实业有限公司 0.90% ，珠海银华聚义投资合伙企业（有限合伙） 3.57% ，珠 海银华致信投资合伙企业（有限合伙） 3.20% ，珠海银华 汇玥投资合伙企业（有限合伙） 3.22% 。 公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。公司注册地为 广东省深圳市。银华基金管理有限公司的法定名称已于 2016 年 8 月 9 日起变更为“银华基金管理 股份有限公司”。 截至 2021 年 12 月 31 日，本基金管理人管理着 159 只证券投资基金，具体包括银华优势企业证券 投资基金、银华 - 道琼斯 88 精选证券投资基金、银华货币市场证券投资基金、银华核心价值优选 混合型证券投资基金、银华优质增长混合型证券投资基金、银华富裕主题混合型证券投资基金、 银华领先策略混合型证 券投资基金、银华全球核心优选证券投资基金、银华内需精选混合型证券 投资基金 (LOF) 、银华增强收益债券型证券投资基金、银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金、 银华沪深 300 指数证券投资基金（ LOF ）、银华深证 100 指数证券投资基金（ LOF ）、银华成长先锋 混合型证券投资基金、银华信用双利债券型证券投资基金、银华抗通胀主题证券投资基金（ LOF ）、 银华中证等权重 90 指数证券投资基金（ LOF ）、银华永祥灵活配置混合型证券投资基金、银华消费 主题混合型证券投资基金、银华中小盘精选混合型证券投资基金、银华纯债信用主题债券型 证券 投资基金（ LOF ）、银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金（ LOF ）、银华交易型货币市场基金、 银华信用四季红债券型证券投资基金、银华信用季季红债券型证券投资基金、银华恒生中国企业 指数证券投资基金（ QDII - LOF ）、银华多利宝货币市场基金、银华活钱宝货币市场基金、银华安颐 中短债双月持有期债券型证券投资基金、银华高端制造业灵活配置混合型证券投资基金、银华惠 增利货币市场基金、银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华泰利灵活配置 混合型证券投资基金、银华中国梦 30 股票型证券投资基金、银华聚利灵活配置 混合型证券投资基 金、银华汇利灵活配置混合型证券投资基金、银华稳利灵活配置混合型证券投资基金、银华战略 新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华互联网主题灵活配置混合型证券投资基 金、银华添益定期开放债券型证券投资基金、银华远景债券型证券投资基金、银华大数据灵活配 置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华多元视野灵活配置混合型证券投资基金、银华惠添 益货币市场基金、银华鑫锐灵活配置混合型证券投资基金（ LOF ）、银华通利灵活配置混合型证券 投资基金、银华沪港深增长股票型证券投资基金、银华鑫盛灵活配置混合型证券投 资基金（ LOF ）、 银华添泽定期开放债券型证券投资基金、银华体育文化灵活配置混合型证券投资基金、银华盛世 精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华添润定期开放债券型证券投资基金、银华万物互 联灵活配置混合型证券投资基金、银华明择多策略定期开放混合型证券投资基金、银华信息科技 量化优选股票型发起式证券投资基金、银华新能源新材料量化优选股票型发起式证券投资基金、 银华农业产业股票型发起式证券投资基金、银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资基 金、银华中证全指医药卫生指数增强型发起式证券投资基金、银华食品饮料量化优选 股票型发起 式证券投资基金、银华医疗健康量化优选股票型发起式证券投资基金、银华估值优势混合型证券 投资基金、银华多元动力灵活配置混合型证券投资基金、银华稳健增利灵活配置混合型发起式证 券投资基金、银华瑞泰灵活配置混合型证券投资基金、银华岁丰定期开放债券型发起式证券投资 基金、银华心诚灵活配置混合型证券投资基金、银华积极成长混合型证券投资基金、银华瑞和灵 活配置混合型证券投资基金、银华混改红利灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华华茂定期 开放债券型证券投资基金、银华心怡灵活配置混合型证券投资基金、银华可转债债券型证券投 资 基金、银华中短期政策性金融债定期开放债券型证券投资基金、银华中证央企结构调整交易型开 放式指数证券投资基金、银华中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金、银华 行业轮动混合型证券投资基金、银华信用精选一年定期开放债券型发起式证券投资基金、银华安 丰中短期政策性金融债债券型证券投资基金、银华安盈短债债券型证券投资基金、银华裕利混合 型发起式证券投资基金、银华尊和养老目标日期 2035 三年持有期混合型基金中基金（ FOF ）、银华 盛利混合型发起式证券投资基金、银华安鑫短债债券型证券投资基金、银华远见混合型发起式 证 券投资基金、银华 MSCI 中国 A 股交易型开放式指数证券投资基金、银华美元债精选债券型证券投 资基金（ QDII ）、银华 MSCI 中国 A 股交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、银华深证 100 交易型开放式指数证券投资基金、银华积极精选混合型证券投资基金、银华科创主题 3 年封 闭运作灵活配置混合型证券投资基金、银华兴盛股票型证券投资基金、银华尊尚稳健养老目标一 年持有期混合型发起式基金中基金、银华尊和养老目标日期 2030 三年持有期混合型发起式基金中 基金（ FOF ）、银华尊和养老目标日期 2040 三年持有期混合型发起式基金中 基金（ FOF ）、银华丰华 三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、银华稳晟 39 个月定期开放债券型证券投资基金、银 华中证研发创新 100 交易型开放式指数证券投资基金、银华巨潮小盘价值交易型开放式指数证券 投资基金、银华大盘精选两年定期开放混合型证券投资基金、银华中债 1 - 3 年国开行债券指数证 券投资基金、银华科技创新混合型证券投资基金、银华中证 5G 通信主题交易型开放式指数证券投 资基金、银华信用精选 18 个月定期开放债券型证券投资基金、银华永盛债券型证券投资基金、银 华汇盈一年持有期混合型证券投资基金、银华中证创新药产业交易 型开放式指数证券投资基金、 银华长丰混合型发起式证券投资基金、银华港股通精选股票型发起式证券投资基金、银华丰享一 年持有期混合型证券投资基金、银华沪深股通精选混合型证券投资基金、银华中债 1 - 3 年农发行 债券指数证券投资基金、银华中证 5G 通信主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金、银华同 力精选混合型证券投资基金、银华富利精选混合型证券投资基金、银华创业板两年定期开放混合 型证券投资基金、银华汇益一年持有期混合型证券投资基金、银华多元机遇混合型证券投资基金、 银华工银南方东英标普中国新经济行业交易型开放式指数证券投资基 金（ QDII ）、银华品质消费股 票型证券投资基金、银华招利一年持有期混合型证券投资基金、银华信用精选 15 个月定期开放债 券型证券投资基金、银华乐享混合型证券投资基金、银华中证农业主题交易型开放式指数证券投 资基金、银华心佳两年持有期混合型证券投资基金、银华中证光伏产业交易型开放式指数证券投 资基金、银华远兴一年持有期债券型证券投资基金、银华巨潮小盘价值交易型开放式指数证券投 资基金发起式联接基金、银华中证沪港深 500 交易型开放式指数证券投资基金、银华稳健增长一 年持有期混合型证券投资基金、银华中证影视主题交易型开放式指 数证券投资基金、银华心享一 年持有期混合型证券投资基金、银华中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、银华中 证有色金属交易型开放式指数证券投资基金、银华瑞祥一年持有期混合型证券投资基金、银华中 证基建交易型开放式指数证券投资基金、银华阿尔法混合型证券投资基金、银华富饶精选三年持 有期混合型证券投资基金、银华中证港股通消费主题交易型开放式指数证券投资基金、银华信用 精选两年定期开放债券型证券投资基金、银华长荣混合型证券投资基金、银华中证科创创业 50 交易型开放式指数证券投资基金、银华多元回报一年持有期混合型证券投资 基金、银华鑫利一年 持有期混合型证券投资基金、银华中证虚拟现实主题交易型开放式指数证券投资基金、银华安盛 混合型证券投资基金、银华富久食品饮料精选混合型证券投资基金（ LOF ）、银华华智三个月持有 期混合型基金中基金（ FOF ）、银华中证机器人交易型开放式指数证券投资基金、银华智能建造股 票型发起式证券投资基金、银华中证细分食品饮料产业主题交易型开放式指数证券投资基金、银 华季季盈 3 个月滚动持有债券型证券投资基金、银华华证 ESG 领先指数证券投资基金、银华顺益 一年定期开放债券型证券投资基金、银华永丰债券型证券投资基金、银华 中证细分化工产业主题 交易型开放式指数证券投资基金、银华集成电路混合型证券投资基金、银华中证内地低碳经济主 题交易型开放式指数证券投资基金、银华中证创新药产业交易型开放式指数证券投资基金发起式 联接基金。同时，本基金管理人管理着多个全国社保基金、企业年金和特定客户资产管理投资组 合。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 （助理）期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 王海 峰先 生 本基金的 基金经理 2019 年 7 月 19 日 - 13.5 年 硕士学位 。 2008 年 7 月加盟银华基金管理 有限公司，历任助理研究员、行业研究员、 研究主管、投资经理助理等职务。自 2016 年 3 月 4 日至 2020 年 1 月 14 日担任银华 生态环保主题灵活配置混合型证券投资基 金基金经理，自 2018 年 6 月 29 日至 2019 年 12 月 30 日兼任银华国企改革混合型发 起式证券投资基金基金经理，自 2018 年 10 月 10 日至 2018 年 10 月 14 日兼任银华 鑫盛定增灵活配置混合型证券投资基金基 金经理，自 2018 年 10 月 15 日起兼任银华 鑫盛灵活配置混合型证券投资基金（ LOF ） 基金经理，自 2019 年 7 月 19 日至 2019 年 7 月 31 日兼任银华鑫锐定增灵活配置混合 型证券投资基金基金经理，自 2019 年 8 月 1 日起兼任银华鑫锐灵活配置混合型证券 投资基金（ LOF ）基金经理，自 2021 年 7 月 23 日起兼任银华鑫利一年持有期混合 型证券投资基金基金经理。具有从业资格。 国籍：中国。 注： 1 、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2 、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 3 、自 2022 年 1 月 14 日起刘洋先生开始担任本基金基金经理助理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基 金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资 基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办 法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《银华鑫锐灵活配置混合型 证券投资基金（ LOF ）基金合同》和其他有关法律法规的规定 , 本着诚实信用、勤勉尽责的原则管 理和运用基金资产 , 在严格控制风险的基础上 , 为基金份额持有人谋求最大利益 , 无损害基金份额 持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定 。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和有关法律法规的规定， 针对股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等投资管理活动，以及授权、研究分析、投资决 策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，建立了股票、债券、基金等证券池管 理制度和细则，投资管理制度和细则，集中交易管理办法，公平交易操作指引，异常交易管理制 度等公平交易相关的公司制度或流程指引。通过加强投资决策、交易执行的内部控制，完善对投 资交易行为的日常监控和 事后分析评估，以及履行相关的报告和信息披露义务，切实防范投资管 理业务中的不公平交易和利益输送行为，保护投资者合法权益。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善 相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗 下管理的所有基金和投资组合。本基金管理人对旗下所有投资组合过去四个季度不同时间窗内（ 1 日内、 3 日内及 5 日内）同向交易的交易价差从 T 检验（置信度为 95% ）和溢价率占优频率等方面 进行了专项分析，未发现违反公 平交易制度的异常情况。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况有 3 次，原因是量化投资组合和指数型投资组合投资 策略需要，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内，表征经济增长的 GDP 同比增速因为基数和经济动能弱化的双重原因，呈现出前高 后低的走势， 结构上看，进出口相对坚挺，消费和投资双弱。工业增加值同比增速从年初开始不 断下行，直至四季度才略有好转。固定资产投资完成额增速也呈现前高后低、持续下行的态势， 其中基建投资全年几乎无增长。社会消费品零售总额的增速也是持续下行。价格层面， PPI 超预 期上涨， 10 月份达到了惊人的 13.5% ，年末略有回落； CPI 总体不高，但是全年来看也是震荡上 行的态势，其中非食品端上升明显。由于经济持续下行，融资需求也较差，再加上信用风险持续 爆发，社会融资总额同比增速也是逐月下行，在年末政策的推动下四季度略有企稳。利率方面， 总体平稳， 即便在海外尤其是美国缩表和利率抬升的情况下，国内利率较为平稳，甚至略有下降。 总体来看， 2021 年中国经济处于冲高回落阶段，年末政策方面开始转变态度，稳增长在中央经济 工作会议之后，逐步成为市场主要的关注点。从国内资本市场表现来看，整体市场处于窄幅波动 阶段。从上证综指的角度去看，高低点相差不足 420 点（不足 13% 的振幅），是历年来非常小的一 年。但是内部结构性阶段性的变化特别剧烈。茅指数相关标的的信仰在 2021 年的春节前达到了高 点，很多茅指数个股估值达到了历史的极值水平。估值高叠加交易拥挤，海外利率的急速提升成 为 了压倒骆驼的最后一根稻草，春节之后开始踩踏式的下跌，茅指数下跌幅度和速度都非常大， 后期仅少数几个优质个股反弹会前期高点。年中成长股成为市场表演的主角，三大热门赛道（半 导体，电动车和光伏风电）成为市场追捧的方向。成长投资在后期又急速的变成了趋势投资，造 成了阶段性的泡沫化，估值高叠加交易拥挤出现在了三大热门成长赛道中。 9 月份的快速下跌以 及 12 月中旬以来的快速下跌，是市场给狂热投资者抛洒的冷水。在三大成长赛道表演的同期，因 价格超预期的急速变动带来的上游周期品也出现了暴涨暴跌的行情。四季度在稳增长的预期下， 低估值的 部分传统行业逐步开启了一波价值发现的行情。所以 2021 年年初、年中、年末三个时间 阶段呈现出了三种不同的行情特征。但是这个三个阶段共同反映了一个问题，就是股价会围绕着 价值做周期性波动，价值回归是资本市场不变的主题。被深度低估的标的终究会有价值回归的行 情，再好的行业和再优秀的公司股价也不可能涨到天上去。当然周期不是否定成长，长期的成长 是不断推高企业价值的中枢，是让股价围绕着新的高度而周期波动。但是需要清楚的认知到，绝 大部分情况下企业的价值不会在 1 - 2 年内发生数倍的变化，但是股价是有可能的。所以哪些是周 期，哪些是 成长是我们需要分清的。 本报告期，我们依旧坚持收益和风险并重的标准，追求风险调整后的收益。在诸多风格板块 中，我们在低估或者合理的阶段，买入持有合适的标的。依据我们对于企业中周期内在价值的衡 量，在部分标的进入阶段性高估阶段进行获利了结。清醒认知到价值回归和泡沫行情的区别，不 冒较大的风险赚取最后一分钱。在 2021 年，我们抵御了诸多板块在泡沫期对我们产生的诱惑。虽 然没有享受到板块泡沫快速推升净值所带来的喜悦，没有站在最高点上获得一览众山小的感觉， 但是我们也避免了过山车般的刺激。最终用相对较低的回撤和相对较好的 收益率回馈给我们的持 有人。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末银华鑫锐灵活配置混合（ LOF ） A 基金份额净值为 1.958 元 , 本报告期基金份 额净值增长率为 29.07% ，业绩比较基准收益率为 0.52% ；截至本报告期末银华鑫锐灵活配置混合 （ LOF ） C 基金份额净值为 1.958 元 , 本报告期基金份额净值增长率为 1.35% ，业绩比较基准收益率 为 1.29% 。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2022 年，经济形势较为复杂。经济在前半段可能会延续 2021 的下行态势，随着稳增长 政策力度的持续增加，经济 企稳是可以预见的。但是经济运行的路径却存在一定的不确定性，这 同样会影响市场表现的节奏。全球性的通胀压力是近十几年来最大的一次，虽然根据诸多经济学 家的预判，只是暂时的，但是其变化值得我们密切关注。因通胀压力导致海外主流经济体的缩表 加息，对于全球资本市场的风险偏好都会构成一定的压力，这同样值得我们关注。从股债性价比 的角度来看，目前国内资产市场的风险收益比处于历史中值水平，但是结构性高估和结构性低估 是并存的。 2022 年国内资本市场整体低波动和部分基金产品高波动并存的情形大概率会同 2021 年一样。我们认为在 2022 年，我们既可以看到稳增长带来的传统低估值品种的估值修复行情，也 能看到 CPI 上行周期带来的泛消费品的投资机会，还能看到估值泡沫消化（通过业绩增长或者股 价下跌）后的成长再出发行情。 在 2022 年里，我们将一如既往的保持本产品的投资风格，相对均衡，适度偏离，重视风险， 追求收益。正如我们上文分析的一样， 2022 年在很多领域都蕴藏着较多的投资机会，我们将根据 市场运行的规律，深入研究企业的内在价值，寻找到具备一定安全边际的投资标的，赚取市场价 值发现的收益。希望能够提升持有人持有体验，将基金净值的增长有效的转换成基民 资产的增值。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，本基金管理人进一步健全了监察稽核机制，根据不同基金的特点与公司业务发 展情况，及时界定新的合规风险点，并在年初制定监察稽核工作计划及重点，以专项检查或抽查 的形式对本基金的投资、研究、交易、基金会计、注册登记、营销、宣传推介等重要业务环节进 行检查。 本基金管理人始终坚持以法律法规及公司制度为基础，不断查缺补漏，确保本基金的安全、 合规运作，在投资研究交易环节，主要包括对研究报告合规性、股票库建立及完善情况、基金投 资比例的日常监控情况、关联交易 的日常维护情况以及公平交易执行情况的合规检查；在营销与 销售方面，本基金管理人定期对本基金宣传推介材料的合规性和费率优惠业务等进行检查；在基 金的运作保障方面，本基金管理人通过加强对注册登记业务、基金会计业务、基金清算业务以及 基金估值等业务的检查来确保本基金财务数据的准确性。上述检查中发现问题的会通过口头改进 建议、跟踪检查报告或监察提示函的形式，及时将潜在风险通报部门总监、分管领导、督察长及 公司总经理，督促改进并跟踪改进效果。 与此同时，本基金管理人严格按照信息披露管理办法的规定，认真做好本基金的信息披露工 作，确保信息披露的真实、完整、准确、及时。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以 及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金 份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年 中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。 本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核部、 运作保障部等部门负责人及相关业务骨干），负 责研究、指导基金估值业务。估值委员会委员和负 责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基金日常 估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责执行估 值委员会制定的估值政策及决议。 参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定价服 务。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金管理人于 2021 年 11 月 25 日发布公告，向截至 2021 年 11 月 29 日在本基金注册登记 机构登记在册的本基金全体基金份额持有人发放红 利，每 10 份基金份额派发红利 0.3900 元，实 际分配金额为人民币 59,720,943.16 元。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金 法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽 责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的 基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监 督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内，本基金 A 类份额利润分配金额为 59,720,943.15 元，本基金 C 类份额利润分配金 额为 0 元。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现 、利润分配情况、财务会计报告、投资 组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 安永华明（ 2022 ）审字第 61329181_A44 号 6.2 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 银华鑫锐灵活配置混合型证券投资基金（ LOF ）全体基金份额 持有人： 审计意见 我们审计了银华鑫锐灵活配置混合型证券投资基金（ LOF ）的 财务报表，包括 2021 年 12 月 31 日的资 产负债表， 2021 年 度的利润表、所有者权益（基金净值）变动表以及相关财务 报表附注。 我们认为，后附的银华鑫锐灵活配置混合型证券投资基金 （ LOF ）的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定 编制，公允反映了银华鑫锐灵活配置混合型证券投资基金 （ LOF ） 2021 年 12 月 31 日的财务状况以及 2021 年度的经营 成果和净值变动情况。 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一 步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职 业道德 守则，我们独立于银华鑫锐灵活配置混合型证券投资 基金（ LOF ），并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信， 我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供 了基础。 强调事项 无。 其他事项 无。 其他信息 银华鑫锐灵活配置混合型证券投资基金（ LOF ）管理层对其他 信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括 财务报表和我们的审计报告。 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不 对其他信息发表任何形式的鉴证结论。 结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息， 在此过程中，考虑 其他信息是否与财务报表或我们在审计过 程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。 基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错 报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要 报告。 管理层和治理层对财务报表的责 任 管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实 现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财 务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，管理层负责评估银华鑫锐灵活配置混合 型证券投资基金（ LOF ）的持续经营能力，披露与持续经营相 关的事项（如适用 ），并运用持续经营假设，除非计划进行清 算、终止运营或别无其他现实的选择。 治理层负责监督银华鑫锐灵活配置混合型证券投资基金 （ LOF ）的财务报告过程。 注册会计师对财务报表审计的责 任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导 致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报 告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则 执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于 舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影 响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认 为错报是重大的 。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断， 并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作： （ 1 ）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风 险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适 当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉 及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上， 未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于 错误导致的重大错报的风险。 （ 2 ）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序， 但目的并非对内部控制的有效性发表意见。 （ 3 ）评价管理层选用会计 政策的恰当性和作出会计估计及相 关披露的合理性。 （ 4 ）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时， 根据获取的审计证据，就可能导致对银华鑫锐灵活配置混合 型证券投资基金（ LOF ）持续经营能力产生重大疑虑的事项或 情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认 为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请 报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分， 我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告 日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致银华鑫 锐灵活配置混合型证券投资基金（ LOF ）不能 持续经营。 （ 5 ）评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容， 并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现 等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注 的内部控制缺陷。 会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 注册会计师的姓名 王珊珊 贺 耀 会计师事务所的地址 中国 北京 审计报告日期 2022 年 3 月 25 日 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体： 银华鑫锐灵活配置混合型证券投资基金（ LOF ） 报告截止日： 2021 年 12 月 31 日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2021 年 12 月 31 日 上年度末 2020 年 12 月 31 日 资 产： 银行存款 7.4.7.1 223,782,456.44 116,870,287.83 结算备付金 8,541,234.05 1,210,876.13 存出保证金 670,566.15 280,543.54 交易性金融资产 7.4.7.2 3,776,940,319.15 412,651,195.90 其中：股票投资 3 ,667,752,266.15 407,539,642.70 基金投资 - - 债券投资 109,188,053.00 5,111,553.20 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 应收证券清算款 629,945,036.49 - 应收利息 7.4.7.5 780,702.63 16,466.75 应收股利 - - 应收申购款 27,651,464.85 75,127.94 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 4,668,311,779.76 531,104,498.09 负债和所有者权益 附注号 本期末 2021 年 12 月 31 日 上年度末 2020 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 14,310 ,130.57 19,728,045.18 应付赎回款 1,329,745.30 1,564,767.62 应付管理人报酬 4,596,909.69 558,875.83 应付托管费 766,151.61 93,145.97 应付销售服务费 47,181.95 - 应付交易费用 7.4.7.7 3,912,579.63 890,677.52 应交税费 - 78.19 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 244,846.45 213,619.71 负债合计 25,207,545.20 23,049,210.02 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 2,371,741,181.23 328,233,812.06 未分配利润 7.4.7.10 2,271,363,053.33 179,821,476.01 所有者权益合计 4,643,104,234.56 508,055,288.07 负债和所有者权益总计 4,668 ,311,779.76 531,104,498.09 注： 报告截止日 2021 年 12 月 31 日，银华鑫锐灵活配置混合（ LOF ） A 份额净值人民币 1.958 元， 银华鑫锐灵活配置混合（ LOF ） C 份额净值人民币 1.958 元；基金份额总额 2,371,741,181.23 份， 其中银华鑫锐灵活配置混合（ LOF ） A 份额总额 2,190,536,049.62 份，银华鑫锐灵活配置混合（ LOF ） C 份额总额 181,205,131.61 份。 7.2 利润表 会计主体： 银华鑫锐灵活配置混合型证券投资基金（ LOF ） 本报告期： 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日 （未完）  |