[年报]稳健债LOF : 博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）2021年年度报告
原标题:稳健债LOF : 博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）2021年年度报告 博时稳健回报债券型证券投资基金 （LOF） 2021年年度报告 2021年12月31日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二二年三月三十日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独 立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年3月28日复核了本报告中 的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料已经审计。为本基金出具了标准无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。 本报告期自2021年1月1日起至12月31日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ....................................................... 1 1.1 重要提示 ......................................................................................................................................... 1 1.2 目录 ................................................................................................................................................. 2 §2基金简介 .............................................................. 4 2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................. 4 2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................. 4 2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 4 2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................. 5 2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................. 5 §3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .............................. 5 3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 5 3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................. 6 3.3 过去三年基金的利润分配情况 ...................................................................................................... 8 §4管理人报告 ............................................................ 8 4.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................................... 8 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 11 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 11 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 12 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 12 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................ 13 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 14 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 14 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................... 14 §5托管人报告 ........................................................... 14 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 15 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 15 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 15 §6审计报告 ............................................................. 15 6.1 审计意见 ....................................................................................................................................... 15 6.2 形成审计意见的基础 .................................................................................................................... 16 6.3 管理层和治理层对财务报表的责任 ............................................................................................ 16 6.4 注册会计师对财务报表审计的责任 ............................................................................................ 16 §7年度财务报表 ......................................................... 17 7.1 资产负债表 ................................................................................................................................... 17 7.2 利润表 ........................................................................................................................................... 18 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 19 7.4 报表附注 ....................................................................................................................................... 21 §8投资组合报告 ......................................................... 46 8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 46 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................................ 46 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 46 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................ 46 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 48 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................ 48 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 48 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 48 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ................................ 48 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 49 8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 49 8.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 49 §9基金份额持有人信息 ................................................... 52 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 52 9.2 期末上市基金前十名持有人 ........................................................................................................ 52 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 52 9.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 53 §10开放式基金份额变动 .................................................. 53 §11重大事件揭示 ........................................................ 53 11.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 53 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 53 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 53 11.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 53 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...................................................................................... 54 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 54 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 54 11.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 55 §12影响投资者决策的其他重要信息 ........................................ 58 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 .......................................... 58 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .............................................................................................. 58 §13备查文件目录 ........................................................ 58 13.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 58 13.2 存放地点 ..................................................................................................................................... 58 13.3 查阅方式 ..................................................................................................................................... 59 §2基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF） 基金简称 博时稳健回报债券（LOF） 场内简称 稳健债LOF 基金主代码 160513 交易代码 160513 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年6月10日 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 2,929,681,919.92份 基金合同存续期 不定期 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2014年7月1日 下属分级基金的基金简称 博时稳健回报债券（LOF）A 博时稳健回报债券（LOF）C 下属分级基金的场内简称 稳健债A 稳健债C 下属分级基金的交易代码 160513 160514 报告期末下属分级基金的份额总额 696,442,811.30份 2,233,239,108.62份 2.2 基金产品说明 投资目标 在谨慎投资的前提下，本基金力争获取高于业绩比较基准的投 资收益。 投资策略 通过宏观方面自上而下的分析及债券市场方面自下而上的判 断，把握市场利率水平的运行态势，根据债券市场收益率曲线 的整体运动方向进行久期选择。在微观方面，基于债券市场的 状况，主要采用骑乘、息差及利差策略等投资策略。同时积极 参与一级市场新股、债券申购，提高组合预期收益水平。主要 投资策略包括资产配置策略、固定收益类品种投资策略、权益 类品种投资策略。 业绩比较基准 中证全债指数收益率 风险收益特征 从基金整体运作来看，本基金属于中低风险品种，预期收益和 风险高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 博时基金管理有限公司 招商银行股份有限公司 信息披露负 责人 姓名 孙麒清 张燕 联系电话 0755-83169999 0755-83199084 电子邮箱 [email protected] [email protected] 客户服务电话 95105568 95555 传真 0755-83195140 0755-83195201 注册地址 深圳市福田区莲花街道福新社区益 田路5999号基金大厦21层 深圳市深南大道7088号招商银行大 厦 办公地址 广东省深圳市福田区益田路5999号 基金大厦21层 深圳市深南大道7088号招商银行大 厦 邮政编码 518040 518040 法定代表人 江向阳 缪建民 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.bosera.com 基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 普华永道中天会计师事务所 (特殊普通合伙) 上海市黄浦区湖滨路202号领展企业广 场2座普华永道中心11楼 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公 司 北京市西城区太平桥大街17号 §3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1期间数据 和指标 2021年 2020年 2019年 博时稳健回报债 券（LOF）A 博时稳健回报债 券（LOF）C 博时稳健回报债券 （LOF）A 博时稳健回报债券 （LOF）C 博时稳健回报债券 （LOF）A 博时稳健回报债 券（LOF）C 本期已实现 收益 12,379,500.57 36,939,021.05 1,600,888.05 6,965,930.80 388,700.98 3,024,620.89 本期利润 22,717,989.37 62,526,455.29 1,125,404.46 5,378,084.96 609,335.90 4,999,340.79 加权平均基 金份额本期 利润 0.1383 0.0975 0.1229 0.1275 0.1287 0.1069 本期加权平 均净值利润 率 7.43% 6.02% 7.41% 8.81% 8.71% 8.24% 本期基金份 额净值增长 9.40% 9.02% 10.28% 9.92% 9.36% 8.98% 率 3.1.2期末 数据和指标 2021年末 2020年末 2019年末 博时稳健回报债 券（LOF）A 博时稳健回报债 券（LOF）C 博时稳健回报债券 （LOF）A 博时稳健回报债券 （LOF）C 博时稳健回报债券 （LOF）A 博时稳健回报债 券（LOF）C 期末可供分 配利润 268,513,677.06 800,904,394.76 2,439,176.47 10,293,838.45 336,240.04 4,287,533.25 期末可供分 配基金份额 利润 0.3856 0.3586 0.2729 0.2658 0.0768 0.0994 期末基金资 产净值 1,315,869,651.89 3,669,256,748.84 15,436,471.39 58,365,462.57 6,858,153.14 59,119,973.39 期末基金份 额净值 1.8894 1.6430 1.727 1.507 1.566 1.371 3.1.3累计 期末指标 2021年末 2020年末 2019年末 博时稳健回报债 券（LOF）A 博时稳健回报债 券（LOF）C 博时稳健回报债 券（LOF）A 博时稳健回报债券 （LOF）C 博时稳健回报债券 （LOF）A 博时稳健回报债 券（LOF）C 基金份额累 计净值增长 率 78.64% 74.54% 63.29% 60.09% 48.07% 45.64% 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 期末可供分配利润是指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1．博时稳健回报债券（LOF）A： 阶段 份额净值增 长率① 份额净值增 长率标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 1.74% 0.08% 1.37% 0.05% 0.37% 0.03% 过去六个月 4.97% 0.15% 3.26% 0.06% 1.71% 0.09% 过去一年 9.40% 0.22% 5.65% 0.05% 3.75% 0.17% 过去三年 31.94% 0.27% 14.26% 0.07% 17.68% 0.20% 过去五年 30.03% 0.25% 23.95% 0.07% 6.08% 0.18% 自基金合同生 效起至今 78.64% 0.37% 44.69% 0.08% 33.95% 0.29% 2．博时稳健回报债券（LOF）C： 阶段 份额净值增 长率① 份额净值增 长率标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ C:\Users\bonnieliu\Desktop\走势图柱状图\走势图1.jpg C:\Users\bonnieliu\Desktop\走势图柱状图\走势图2.jpg 过去三个月 1.67% 0.08% 1.37% 0.05% 0.30% 0.03% 过去六个月 4.85% 0.15% 3.26% 0.06% 1.59% 0.09% 过去一年 9.02% 0.22% 5.65% 0.05% 3.37% 0.17% 过去三年 30.60% 0.27% 14.26% 0.07% 16.34% 0.20% 过去五年 28.16% 0.25% 23.95% 0.07% 4.21% 0.18% 自基金合同生 效起至今 74.54% 0.37% 44.69% 0.08% 29.85% 0.29% 本基金的业绩比较基准为中证全债指数收益率。 3.2.2自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比 较 自基金转型以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2011年6月10日至2021年12月31日) 1、博时稳健回报债券（LOF）A 2、博时稳健回报债券（LOF）C C:\Users\bonnieliu\Desktop\走势图柱状图\柱状图1.jpg C:\Users\bonnieliu\Desktop\走势图柱状图\柱状图2.jpg 3.2.3 自基金转型以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 自基金转型以来净值增长率与业绩比较基准收益率的柱形对比图 1、博时稳健回报债券（LOF）A 2、博时稳健回报债券（LOF）C 3.3 过去三年基金的利润分配情况 无。 §4管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博 时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2021年12月31日，博时基金公司共管 理311只公募基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职 业年金及特定专户，管理资产总规模逾16687亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管 理总规模逾5366亿元人民币，累计分红逾1561亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金 公司之一。 其他大事件 2021年12月15日，人民银行公示了2020年度金融科技发展奖获奖项目，博时基金“新一代投 资决策支持系统”荣获二等奖。 2021年12月1日，广东省人民政府官网发布《关于2020年广东金融创新奖评选结果的通报》， 博时基金“新一代投资决策支持系统”荣获三等奖。 2021年9月28日，由中国证券报社有限公司主办的第十八届中国基金业金牛奖评选结果正式 揭晓，凭借出色的业绩以及卓越的投资实力，博时信用债纯债债券一举荣获了“五年期开放式债券型 持续优胜金牛基金”奖。 2021年9月27日，由证券时报报社有限公司主办的第十六届中国基金业明星基金奖正式公布， 凭借出色的业绩以及卓越的投资实力，博时天颐债券荣获“三年持续回报积极债券型明星基金”奖。 2021年9月，由北京济安金信科技有限公司主办的第三届济安“群星汇”评选结果揭晓，凭借卓 越的综合管理实力和旗下基金产品出色的长期业绩，博时基金一举获得了“济安众星奖”、“济安五星 奖”两项重量级的公司奖项。博时旗下产品博时合惠货币（004841）获得了“基金产品单项奖-货币型”， 博时合惠货币基金经理魏桢则荣获了“五星基金明星奖”奖。 2021年7月6日，由上海证券报社有限公司主办的第十七届“金基金”奖的评选结果揭晓。凭借 综合资产管理能力和旗下产品业绩表现，博时基金荣获2021年度“金基金”债券投资回报基金管理公 司奖，博时富瑞纯债债券荣获2021年度“金基金”债券基金三年期奖。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介 姓名 职务 任本基金的基金经理（助 理）期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 邓欣雨 混合资产投资 部投资总监助 理/基金经理 2018-04-23 - 13.4 邓欣雨先生，硕士。2008年硕 士研究生毕业后加入博时基金 管理有限公司。历任固定收益研 究员、固定收益研究员兼基金经 理助理、博时聚瑞纯债债券型证 券投资基金(2016年5月26日 -2017年11月8日)、博时富祥 纯债债券型证券投资基金(2016 年11月10日-2017年11月16 日)、博时聚利纯债债券型证券 投资基金(2016年9月18日 -2017年11月22日)、博时兴盛 货币市场基金(2016年12月21 日-2017年12月29日)、博时泰 和债券型证券投资基金(2016年 5月25日-2018年3月9日)、博 时兴荣货币市场基金(2017年2 月24日-2018年3月19日)、博 时悦楚纯债债券型证券投资基 金(2016年9月9日-2018年4 月9日)、博时双债增强债券型 证券投资基金(2015年7月16日 -2018年5月5日)、博时慧选纯 债债券型证券投资基金(2016年 12月19日-2018年7月30日)、 博时慧选纯债3个月定期开放 债券型发起式证券投资基金 (2018年7月30日-2018年8月 9日)、博时利发纯债债券型证券 投资基金(2016年9月7日-2018 年11月6日)、博时景发纯债债 券型证券投资基金(2016年8月 3日-2018年11月19日)、博时 转债增强债券型证券投资基金 (2013年9月25日-2019年1月 28日)、博时富元纯债债券型证 券投资基金(2017年2月16日 -2019年2月25日)、博时裕利 纯债债券型证券投资基金(2016 年5月9日-2019年3月4日)、 博时聚盈纯债债券型证券投资 基金(2016年7月27日-2019年 3月4日)、博时聚润纯债债券型 证券投资基金(2016年8月30日 -2019年3月4日)、博时富发纯 债债券型证券投资基金(2016年 9月7日-2019年3月4日)、博 时富诚纯债债券型证券投资基 金(2017年3月17日-2019年3 月4日)、博时富和纯债债券型 证券投资基金(2017年8月30日 -2019年3月4日)、博时稳悦63 个月定期开放债券型证券投资 基金(2020年1月13日-2021年 2月25日)的基金经理、固定收 益总部指数与创新组投资总监 助理。现任混合资产投资部投资 总监助理兼博时稳健回报债券 型证券投资基金（LOF）(2018 年4月23日—至今)、博时转债 增强债券型证券投资基金(2019 年4月25日—至今)、博时稳定 价值债券投资基金(2020年2月 24日—至今)、博时中证可转债 及可交换债券交易型开放式指 数证券投资基金(2020年3月6 日—至今)、博时鑫荣稳健混合 型证券投资基金(2021年12月9 日—至今)、博时恒兴一年定期 开放混合型证券投资基金(2021 年12月9日—至今)的基金经 理。 注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵 从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细 则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信 于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动 等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基 金份额持有人利益未造成损害。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 报告期内，根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关要求，公司进一步完 善了公平交易管理机制，通过系统及人工相结合的方式，分别对一级市场及二级市场的权益类及固 定收益类投资的公平交易原则、流程，按照境内及境外业务进行了详细规范，同时也通过强化事后 分析评估监督机制来确保公司公平对待管理的不同投资组合。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司 制定的公平交易相关制度。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的 单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共41次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和 其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交 易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2021年在“宽货币+紧信用”环境下，上半年流动性有所超预期，下半年基本面下行压力偏大， 虽然受供给等影响，上游原材料价格涨幅明显，PPI同比偏高，但受疫情影响消费仍然偏弱，CPI 同比数据仍处于较低水平，通胀并未对债市带来较大负面影响，最终见到的是纯债在2021年走出了 一波小牛市。在流动性并未收紧的大格局下，权益市场风险并不大，全A市场在震荡中录得高个位 数收益，不过内部结构分化明显，阶段性结构性行情突出，如一季度市场风格切换明显，中小盘迎 来高光时刻，同时“茅指数”或消费医药表现偏弱，而以新能源汽车为代表的新兴产业成为当年组合 收益表现的胜负手，主要发生在4-7月份。在权益市场风格转变下，发行人以中小企业为主的可转 债表现亮眼，年度收益大超市场预期，“转股价值+估值”双轮推动中证转债指数上涨18.5%，年终可 转债市场呈现出高价格和偏高估值的“双高”局面。2021年我们重视组合中的可转债投资，特别是在 上半年价格不高的阶段保持组合较高的可转债配置仓位，最终为组合带来了明显的超额收益，当然 风险控制也放在很重要的位置，组合波动率或最大回撤并不大。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2021年12月31日，本基金A类基金份额净值为1.8894元，份额累计净值为1.9644元， 本基金C类基金份额净值为1.6430元，份额累计净值为1.7430元。报告期内，本基金A类基金份 额净值增长率为9.40%，本基金C类基金份额净值增长率为9.02%，同期业绩基准增长率为5.65%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望未来，2021年底的中央经济工作会议提出稳增长，后续在稳增长大背景下宽信用会如何发 展最为值得重视，这将影响经济运行节奏和企业盈利状况的变化。当前能观察到的是央行接连降准 和降息，态度已非常明确，宽货币已先行，接下来看宽信用的进展，预期信贷脉冲上行风险将会体 现，春节后是重要观察时点。从经济自身周期角度看，基本面下行压力仍在，那么政策将会成为投 资分析中的重要变量。从权益投资角度看，宽信用预期对市场风险偏好会产生正面作用，但如何发 力和力度如何值得持续观察，且考虑到企业盈利增速在下行，根据历史经验看，今年权益整体呈现 震荡市的概率偏大，考虑企业基本面的分化，结构性行情特征可能较为明显。投资上需要重点关注 政策发力的方向和领域，顺着政策方向进行布局容易取得超额收益，比如新旧基建应是方向之一， 重视部分可能迎来景气度向上拐点的领域如养殖、建材等，另外对于符合时代发展大势的行业需持 续保持重点跟踪分析，这些领域相对估值水平偏高，潜在波动较大，如绿电、新能车产业链等。 在 可转债市场呈现价格和估值均偏高局面下，结合震荡的权益市场判断，一方面高价高估值的个券品 种性价比已很不足，赔率过低，建议回避此类贵的东西，并关注赎回风险，一方面顺着股票市场主 线阶段性交易可转债将显得特别重要，把握交易机会并且不恋战，自下而上从正股角度挖掘可转债 品种。纯债方面，在经济增长存在下行压力背景下，市场关注点在稳增长层面，而从历史经验看， 宽信用需要宽货币的配合，因此在基本面仍然承压和流动性偏利好的环境下，纯债市场前期仍有机 会，后续看宽信用的效果。当然绝对收益率水平偏低会制约投资回报率，投资者在这块上的预期收 益率应有所下调。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 报告期内，本基金管理人的经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，在完善内部 控制制度和流程手册的同时，推动内控体系和制度措施的落实；强化对基金投资运作和公司经营管 理的合规性监察，通过实时监控、预警提示、定期检查、专项审计等方式，及时发现情况，提出改 进建议并跟踪改进落实情况。公司监察法律部对公司遵守各项法规和管理制度及旗下各基金履行合 同义务的情况进行核查，发现违规隐患及时与有关业务人员沟通并向管理层报告。 2021年，公司根据法律、法规的规定及公司内部管理需求，进一步完善投资管理相关的管理机 制，修订了《股票池管理办法》、《债券池管理办法》、《信用风险处置制度》等制度文件。系统建设 方面，对“金手指估值系统”进行升级改造，对“博时产品管理系统”、 “新一代决策支持系统”等管理 平台进行持续迭代更新，同时上线了“统一风险管理平台”，提升了公司市场体系、投研体系、后台 运作、风险合规管理的系统支持能力。基金销售方面，在新基金发行和老基金持续营销的过程中， 严格规范基金销售业务，制定了《销售机构管理规范》，日常业务中按照《公开募集证券投资基金销 售机构监督管理办法》及内部制度的规定，审查宣传推介材料，选择有代销资格的代销机构销售基 金，并努力做好投资者教育工作。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基金资产估值的 公平、合理，有效维护投资人的利益，设立了博时基金管理有限公司估值委员会（以下简称“估值委 员会”），制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主管运营的公司领导、督察长、投资总监、 研究部负责人、运作部负责人等成员组成，基金经理原则上不参与估值委员会的工作，其估值建议 经估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会成员均具有5年以上专业工作经历，具备良好的专 业经验和专业胜任能力，具有绝对的独立性。估值委员会的职责主要包括有：保证基金估值的公平、 合理；制订健全、有效的估值政策和程序；确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性； 定期对估值政策和程序进行评价等。 参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金 估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作出合理解释， 通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当 性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司签署服务协议，由其按约定提供在银行间同业市 场交易的债券品种的估值数据。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为4次，每次收益分配比例 不得低于截至该次收益分配基准日基金可供分配利润的20%；基金收益分配后基金份额净值不能低 于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。 根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况，本报告期内本基金未进行收 益分配。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 托管人声明: 招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，我行在履行托管职责 中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为进行监督，并 根据监管要求履行报告义务。 招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地设置、登录和保管本产品 的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。 本年度报告中利润分配情况真实、准确。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确，不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6审计报告 普华永道中天审字(2022)第24089号 博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)全体基金份额持有人： 6.1 审计意见 (一)我们审计的内容 我们审计了博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)(以下简称“博时稳健回报债券(LOF)”)的财 务报表，包括2021年12月31日的资产负债表，2021年度的利润表和所有者权益(基金净值)变动表 以及财务报表附注。 (二)我们的意见 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中 国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协 会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了博时稳健回报债券(LOF)2021年 12月31日的财务状况以及2021年度的经营成果和基金净值变动情况。 6.2 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表 审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、 适当的，为发表审计意见提供了基础。 按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于博时稳健回报债券，并履行了职业道德方面的 其他责任。 6.3 管理层和治理层对财务报表的责任 博时稳健回报债券(LOF)的基金管理人博时基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)管理层负 责按照企业会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编 制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于 舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估博时稳健回报债券(LOF)的持续经营能力，披露 与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算博时稳健回 报债券(LOF)、终止运营或别无其他现实的选择。 基金管理人治理层负责监督博时稳健回报债券(LOF)的财务报告过程。 6.4 注册会计师对财务报表审计的责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出 具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在 某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来 可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也 执行以下工作： (一)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；设计和实施审计程序以应对这些 风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、 故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发 现由于错误导致的重大错报的风险。 (二)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表 意见。 (三)评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。 (四)对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就 可能导致对博时稳健回报债券(LOF)持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定 性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表 使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基 于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致博时稳健回报债券(LOF)不能持 续经营。 (五)评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易 和事项。 我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括 沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 中国注册会计师 薛竞 叶尔甸 上海市黄浦区湖滨路202号领展企业广场2座普华永道中心11楼 2022年3月28日 §7年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF） 报告截止日：2021年12月31日 单位：人民币元 资产 附注号 本期末 2021年12月31日 上年度末 2020年12月31日 资 产： - - 银行存款 7.4.7.1 8,102,180.98 1,376,807.31 结算备付金 7,596,872.80 513,030.64 存出保证金 69,495.68 8,277.16 交易性金融资产 7.4.7.2 4,939,716,195.88 75,170,099.88 其中：股票投资 - - 基金投资 - - 债券投资 4,939,716,195.88 75,170,099.88 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 35,000,000.00 600,000.00 应收证券清算款 32,675,815.82 - 应收利息 7.4.7.5 53,527,919.61 1,472,229.35 应收股利 - - 应收申购款 64,551,414.62 169,732.95 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 5,141,239,895.39 79,310,177.29 负债和所有者权益 附注号 本期末 2021年12月31日 上年度末 2020年12月31日 负 债： - - 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 90,000,000.00 - 应付证券清算款 1,078,037.68 492,587.81 应付赎回款 56,343,124.71 438,098.87 应付管理人报酬 2,361,403.93 37,154.22 应付托管费 590,350.97 9,288.57 应付销售服务费 994,456.43 17,417.05 应付交易费用 7.4.7.7 49,471.61 10,447.03 应交税费 4,509,112.98 4,373,910.81 应付利息 -18,080.03 - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 205,616.38 129,338.97 负债合计 156,113,494.66 5,508,243.33 所有者权益： - - 实收基金 7.4.7.9 2,538,789,544.62 40,883,578.28 未分配利润 7.4.7.10 2,446,336,856.11 32,918,355.68 所有者权益合计 4,985,126,400.73 73,801,933.96 负债和所有者权益总计 5,141,239,895.39 79,310,177.29 注：报告截止日2021年12月31日，基金份额总额2,929,681,919.92份。其中A类基金份额净 值1.8894元，基金份额696,442,811.30份；C类基金份额净值1.6430元，基金份额2,233,239,108.62 份。 7.2 利润表 会计主体：博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF） 本报告期：2021年1月1日至2021年12月31日 单位：人民币元 项目 附注号 本期 上年度可比期间 2021年1月1日至2021 年12月31日 2020年1月1日至2020 年12月31日 一、收入 99,321,860.52 7,822,947.18 1.利息收入 34,807,484.76 3,472,536.22 其中：存款利息收入 7.4.7.11 198,627.39 24,572.16 债券利息收入 32,491,238.51 3,434,861.17 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 2,117,618.86 13,102.89 证券出借利息收入 - - 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） 27,765,871.71 6,394,484.44 其中：股票投资收益 7.4.7.12 -3,344,236.73 -222,165.40 基金投资收益 - - 债券投资收益 7.4.7.13.1 31,110,108.44 6,616,649.84 资产支持证券投资收益 7.4.7.13.2 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 7.4.7.14 - - 股利收益 7.4.7.15 - - 3.公允价值变动收益（损失以“-”号填 列） 7.4.7.16 35,925,923.04 -2,063,329.43 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.17 822,581.01 19,255.95 减：二、费用 14,077,415.86 1,319,457.76 1．管理人报酬 7,937,304.38 511,868.85 2．托管费 1,984,326.11 127,967.27 3．销售服务费 3,594,006.47 213,801.53 4．交易费用 7.4.7.18 188,025.13 40,493.85 5．利息支出 25,048.21 189,428.34 其中：卖出回购金融资产支出 25,048.21 189,428.34 6．税金及附加 53,644.56 11,500.73 7．其他费用 7.4.7.19 295,061.00 224,397.19 三、利润总额（亏损总额以“-”号填 列） 85,244,444.66 6,503,489.42 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 85,244,444.66 6,503,489.42 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF） 本报告期：2021年1月1日至2021年12月31日 单位：人民币元 项目 本期 2021年1月1日至2021年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 40,883,578.28 32,918,355.68 73,801,933.96 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 润） - 85,244,444.66 85,244,444.66 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数（净 值减少以“-”号填列） 2,497,905,966.34 2,328,174,055.77 4,826,080,022.11 其中：1.基金申购款 3,904,346,100.25 3,606,597,457.56 7,510,943,557.81 2.基金赎回款 -1,406,440,133.91 -1,278,423,401.79 -2,684,863,535.70 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金 净值变动（净值减少以 “-”号填列） - - - 五、期末所有者权益（基 金净值） 2,538,789,544.62 2,446,336,856.11 4,985,126,400.73 项目 上年度可比期间 2020年1月1日至2020年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 39,951,987.54 26,026,138.99 65,978,126.53 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 润） - 6,503,489.42 6,503,489.42 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数（净 值减少以“-”号填列） 931,590.74 388,727.27 1,320,318.01 其中：1.基金申购款 36,935,632.79 25,909,147.57 62,844,780.36 2.基金赎回款 -36,004,042.05 -25,520,420.30 -61,524,462.35 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金 净值变动（净值减少以 “-”号填列） - - - 五、期末所有者权益（基 金净值） 40,883,578.28 32,918,355.68 73,801,933.96 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告页码（序号）从7.1至7.4，财务报表由下列负责人签署： _______________________ ______________________ _______________________ 基金管理人负责人：江向阳，主管会计工作负责人：孙献，会计机构负责人：佀方方 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)(以下简称“本基金”)是根据《博时裕祥分级债券型证券 投资基金基金合同》和《博时裕祥分级债券型证券投资基金招募说明书》的有关规定，由原博时裕 祥分级债券型证券投资基金(以下简称“原基金”)转型而来。 原基金经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2011]708号《关于核准博 时裕祥分级债券型证券投资基金募集的批复》核准，由博时基金管理有限公司依照《中华人民共和 国证券投资基金法》和《博时裕祥分级债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。原基金为契 约型证券投资基金，首次设立募集不包括认购资金利息共募集3,999,539,147.88元，业经普华永道中 天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2011)第223号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《博时裕祥分级债券型证券投资基金基金合同》于2011年6月10日正式生效，基金合同生效日的 基金份额总额为4,001,826,380.28份基金份额，其中认购资金利息折合2,287,232.40份基金份额。原 基金的基金管理人为博时基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。 根据《博时裕祥分级债券型证券投资基金基金合同》的相关规定，自原基金的基金合同生效日 起3年内，原基金通过基金收益分配的安排，将基金份额分成预期收益与风险不同的两个级别，即 优先级基金份额(“裕祥A”)和进取级基金份额(“裕祥B”)。裕祥A每6个月开放一次申购、赎回业务， 并且在开放日裕祥A的基金份额净值大于1.000元时，折算成1.000元；裕祥B封闭运作，并自原 基金的基金合同生效日起3个月内开始在深圳证券交易所(以下简称“深交所”)上市交易。3年届满后， 原基金转换为上市开放式基金(LOF)。 经深交所深证上[2011]第262号文审核同意，裕祥B基金份额于2011年9月2日在深交所挂牌 交易。未上市交易的基金份额托管在场外，基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交 所场内后即可上市流通。 根据《博时裕祥分级债券型证券投资基金基金合同》的有关规定，原基金的基金合同生效后3 年运作期届满，原基金无需召开基金份额持有人大会，即转换为上市开放式基金(LOF)，基金名称变 更为“博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)”。本基金于2014年6月10日完成上述更名。根据《关 于博时裕祥分级债券型证券投资基金三年运作期届满与基金份额转换的公告》及深圳证券交易所和 中国证券登记结算有限责任公司的相关业务规定，本基金管理人以2014年6月10日为份额转换日， 在份额转换日日终，裕祥A和裕祥B按照转换日各自的份额净值等额转换为本基金的C类份额和A 类份额。本基金为契约型上市开放式，存续期间不定。经深交所深证上[2014]第217号文审核同意， 本基金的A类份额于2014年7月1日开始在深圳证券交易所上市交易。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《博时裕祥分级债券型证券投资基金基金合同》的 有关规定，本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括中小 板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及 法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金投资 于债券资产的比例不低于基金资产的80%，投资于非债券产的比例不高于基金资产的20%，现金或 者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、 存出保证金、应收申购款等。本基金整体的业绩比较基准为：中证全债指数收益率。 本财务报表由本基金的基金管理人博时基金管理有限公司于2022年3月28日批准报出。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准 则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金 信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金 业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)基金 合同》和在财务报表附注“重要会计政策和会计估计”所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的 有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金本报告期财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本期末的财务 状况以及本报告期的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 7.4.4 重要会计政策和会计估计 7.4.4.1会计年度 本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。 7.4.4.2 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 (1) 金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、 可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有 能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。 本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具分类为以公 允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍 生金融资产列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金 融资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应 收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 (2) 金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融 负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金 持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对 于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应 收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应 收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止； (2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬， 但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终 止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定公允价值并 进行估值： (1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近交 易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充 足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行 调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值 为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该 限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应 考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。 (2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持 的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或 负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。 (3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调 整并确定公允价值。 7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1) 具有抵销已确认金额 的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负 债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基金 份额/折算引起的实收基金份额变动于基金份额/折算日根据拆分前的基金份额数及确定的/折算比例 计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。 7.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申 购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在 申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。 损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。 7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为 投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债 券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。资产支 持证券在持有期间收到的款项，根据资产支持证券的预计收益率或票面利率区分属于资产支持证券 投资本金部分和投资收益部分，将本金部分冲减资产支持证券投资成本，并将投资收益部分扣除在 适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动扣除在适用情况 下公允价值变动产生的预估增值税后的净额确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初 始确认金额之间的差额扣除在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益，其 中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按 直线法计算。 7.4.4.10 费用的确认和计量 本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法 逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的 则按直线法计算。 7.4.4.11 基金的收益分配政策 本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，其中场外基金 份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投 资，场内基金份额持有人只能选择现金分红。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金 经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额 为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润 的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。 经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。 7.4.4.12 分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确 定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分 能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成 果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现 金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则 合并为一个经营分部。 本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。 7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票 投资、债券投资和资产支持证券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： (1)对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃) 等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意 见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益 法等估值技术进行估值。 (2)对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗 交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6号《关于发布< 证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票 估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中 证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行 估值。 (3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、可交换债券、可分离债券和 私募债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证 监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易 所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、可交换债券、可分离债券和私募债券除外)，按照中 证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种 按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。 7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 财政部于2017年颁布了修订后的《企业会计准则第14号—收入》，本基金于2021年1月1日 起执行。本基金在编制2021年度财务报表时已采用该准则，该准则的采用未对本基金财务报表产生 重大影响。 7.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 7.4.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 7.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、 财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息 红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个 人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、 财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关 于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教 育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、 财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项 税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品 管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增 值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再 缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债 以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以2018 年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让2017年 12月31日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后 一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。 (2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入， 债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的（未完）  |