[年报]太平鸟(603877):2021年年度报告
原标题:太平鸟:2021年年度报告 公司简称：太平鸟公司代码： 603877 转债简称：太平转债转债代码： 113627 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员 保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标 准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人张江平、主管会计工作负责人王青林及会 计机构负责人（会计主管人员）林威申声明：保证年度 报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转 增股本预案 公司拟以2021年度利润分配实施股权登记日的股本为 基数，向全体股东每 10股派发现金红利6元（含税）， 拟派发现金红利286,036,674.00元（含税），剩余未分 配利润结转以后年度分配。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述 不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投 资风险。 七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情 况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告 的真实性、准确性和完整性 否 十、重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的风险，敬请投 资者予以关注，详见第三节“管理层讨论与分析”中可 能面对的风险等相关内容。 十一、其他 □适用√不适用 备查文件目录 载有公司负责人、主管会计工作负责人、 会计机构负责人（会计主管人员）签名并 盖章的财务报表。 载有会计师事务所盖章、注册会计师签名 并盖章的审计报告原件。 报告期内公开披露过的所有公司文件的正 本及公告的原稿。 目录 第一节 释义 4 第二节 公司简介和主要财务指标 6 第三节 管理层讨论与分析 12 第四节 公司治理 47 第五节 环境与社会责任 67 第六节 重要事项 72 第七节 股份变动及股东情况 95 第八节 优先股相关情况 105 第九节 债券相关情况 106 第十节 财务报告 110 释义 第一节Chapter 01 Definitions 05 太平鸟（ 603877） 2021年度报告 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 太平鸟、公司、本公司指宁波太平鸟时尚服饰股份有限公司。 太平鸟集团指太平鸟集团有限公司，公司的控股股东。 中档休闲服饰指男式中档休闲服装，以男式冬装外套类价格区间主要 在500-2,500元之间界定；女式中档休闲服装，以女 式冬装外套类价格区间主要在500-2,000元之间界定。 直营模式、直营店指指由公司直接经营、投资、管理各个零售点的经营 形态。直营模式包括线下的自营、联销及线上的电 商销售。直营模式的线下门店称为直营店。 加盟模式、加盟店指公司通过与具有一定资质的企业或个人签订加盟合 同，授予其在一定时间和地域范围内通过开设加盟店 销售公司商品的权利。加盟销售模式为行业内广泛采 用的销售模式。加盟模式的线下门店称为加盟店。 零售额指门店、商家销售商品给最终消费者的含税交易额。 公司简介 和主要财务指标 第二节Chapter 02 Company Profile and Key Financial Indicators 太平鸟（603877）2021年度报告 07 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 公司的中文名称宁波太平鸟时尚服饰股份有限公司 公司的中文简称太平鸟 公司的外文名称Ningbo Peacebird Fashion Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写Peacebird 公司的法定代表人张江平 二、联系人和联系方式 董事会秘书证券事务代表 姓名王青林范盈颖 联系地址宁波市新晖南路258号宁波市新晖南路258号 电话0574-56706588 0574-56706588 传真0574-56225671 0574-56225671 电子信箱[email protected] [email protected] 三、基本情况简介 公司注册地址浙江省宁波市海曙区环城西路南段826号 公司注册地址的历史变更情况不适用 公司办公地址宁波市新晖南路258号 公司办公地址的邮政编码315000 公司网址www.peacebird.com 电子信箱[email protected] 四、信息披露及备置地点 公司披露年度报告的媒体名称及网址《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》、《证券日报》 公司披露年度报告的证券交易所网址www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点公司董事会办公室 五、公司股票简况 公司股票简况 股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称 A股上海证券交易所太平鸟603877 – 08 太平鸟（ 603877）2021年度报告 公司简介和主要财务指标 六、其他相关资料 公司聘请的会计师事务所 （境内） 报告期内履行持续督导 职责的保荐机构 名称立信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址浙江省杭州市江干区西子国际中心TA座28-29楼 签字会计师姓名陈瑜、白红霞 名称中信证券股份有限公司 办公地址北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦 签字的保荐代表人姓名胡娴、郭丽华 持续督导的期间 2021年8月6日至2022年12月31日 七、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 单位：万元币种：人民币 本期比上年同 主要会计数据 2021年2020年 期增减(%) 2019年 营业收入 1,092,075.99 67,726.39 52,034.04 129,999.94 938,686.52 16.34 792,762.41 归属于上市公司股东的净利润 71,280.71 -4.99 55,154.70 归属于上市公司股东的扣除非经常性 56,107.40 -7.26 35,264.72 损益的净利润 经营活动产生的现金流量净额 115,436.03 12.62 86,844.02 本期末比 2021年末2020年末上年同期末2019年末 增减(%) 归属于上市公司股东的净资产 426,770.32 1,019,445.70 389,742.06 9.50 351,445.48 总资产 854,136.11 19.35 701,501.96 09 太平鸟（ 603877）2021年度报告 公司简介和主要财务指标 (二)主要财务指标 本期比 主要财务指标 2021年2020年上年同期2019年 增减(% ) 基本每股收益（元 ╱股） 1.44 1.44 1.10 16.88 12.97 1.51 -4.64 1.17 稀释每股收益（元 ╱股） 1.51 -4.64 1.17 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元 ╱股） 1.19 -7.56 0.75 减少2.50个 加权平均净资产收益率(%) 19.3816.17 百分点 减少2.28个 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率(%) 15.25百分点 10.34 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用√不适用 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 太平鸟（ 603877）2021年度报告 10 公司简介和主要财务指标 九、2021年分季度主要财务数据 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 单位：万元币种：人民币 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 267,009.38 234,479.14 239,407.11 351,180.36 归属于上市公司股东的净利润 20,333.36 20,768.77 14,274.50 12,349.76 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 18,782.71 10,268.75 11,918.78 11,063.80 经营活动产生的现金流量净额 -19,678.34 24,188.78 1,168.03 124,321.47 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用√不适用 十、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 单位:万元币种:人民币 非经常性损益项目 2021 年金额附注（如适用）2020 年金额2019 年金额 非流动资产处置损益 323.41 20,445.98 4,411.51 32.92 -3,691.24 -447.47 5,380.64 2.12 15,692.35 -210.30 -124.99 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相 关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续 13,343.69 16,621.62 享受的政府补助除外 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有 交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍 生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性 3,680.29 3,850.60 金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融 负债和其他债权投资取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 116.32 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -1,725.44 -82.69 其他符合非经常性损益定义的损益项目 3,842.39 4,581.51 减：所得税影响额 3,759.69 5,058.85 少数股东权益影响额（税后） -2.37 13.54 合计 15,173.31 19,889.98 11 太平鸟（ 603877）2021年度报告 公司简介和主要财务指标 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损 益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用√不适用 十一、采用公允价值计量的项目 √适用□不适用 单位：万元币种：人民币 对当期利润的 项目名称期初余额期末余额当期变动 影响金额 交易性金融资产 186,742.30 205,659.62 18,917.32 509.87 应收款项融资 61.00 -61.00 合计 186,803.30 205,659.62 18,856.32 509.87 十二、其他 □适用√不适用 第三节 管理层讨论 与分析 Chapter 03 Management Discussion and Analysis 一、经营情况讨论与分析 ◆ 品牌聚焦时尚和青年文化 除了通过联名及先锋设计师合作等方式持续演绎国潮文化，更加注重原创的力量，同时逐渐 打破品类赛道壁垒，显现出越发多元的品牌文化内涵。 持续演绎国潮文化 坚持以年轻的时尚与潮流方式演绎，全新诠释中国文化。持续与中国相关的IP、设计师、 艺术家合作，过程中，显现出愈发多元的表现方式，将传承与发扬文化为己任。 太平鸟女装 PEACEBIRD WOMEN x 国家宝藏系列 太平鸟女装携手古老中华的智慧结晶—— 国家宝藏系列，打开 历史与先锋的奇妙共鸣。 三星堆的文物宝藏穿越时空而来，开启神秘古蜀国的专属时髦 密码。 精美绝伦的敦煌壁画铺卷开来，在光芒中熠熠生辉的“九色 鹿”，踩着祥和之光与太平鸟女装穿越时空相遇。温柔的颜色 点亮天真与活力，蓬松的外套点缀上卡通鹿图案，遥相呼应。 太平鸟（603877）2021年度报告 13 管理层讨论与分析 乐町LEDIN x 敦煌博物馆 以史为底蕴，融新生之态，一起探寻 丝路之乐。 灵动飘逸的流苏和圈圈缠绕的盘扣， 将中国传统文化的美丽与内涵和现代 风格的实用性和时髦感完美碰撞，做 独一无二的新中式女孩。 太平鸟（603877）2021年度报告 14 管理层讨论与分析 集结一切原创力量 尊重原创，并且致敬每一个有创造力的灵魂。意图从创 意的源头开始挖掘，开放创意的资源和发展的土壤，给 每一个正在发光的想法，多一次闪耀的机会。 「PEACE CREW」是太平鸟成立的非官方创意单位，意在 集结所有有创造力的个体，从代言人、运动员、到艺术 家、设计师，不管热爱什么，这里都有让人无所畏惧、 释放真我的同伴。太平鸟通过全新创意矩阵和与消费群 体建立新的对话方式，进一步传递品牌的青年态度，以 创造力对抗无趣，共同探讨不设限、敢于挑战、无限可 能性等年轻话题。 #PEACE CREW# 创意联盟 太平鸟（603877）2021年度报告 15 管理层讨论与分析 太平鸟男装 PEACEBIRD MEN 太平鸟男装发起#2021设计青年赋能计划#，联动国内外多所知 名服装类学院，面向学生群体和社会发起羽绒服创意设计征集， 支持青年设计师们的创意自我表达和落地。 联合潮流主理人李晨Nic、中国“鬼才”设计师Su Wukou苏五 口、生活潮牌Headache头疼、UNuseless 珍道具仓库、新疆 涂鸦艺术家Donis五大国内创意力量，不断刷新羽绒设计力和新 玩法。 太平鸟（603877）2021年度报告 16 管理层讨论与分析 突破品类赛道壁垒 童装市场稳固基石 品牌新发声 着眼于中高端童装市场，太平鸟童装Mini Peace以爱陪伴中国 小孩，协同创造一个有爱和无限可能的未来。致敬品牌十周年， 太平鸟童装携手国际先锋设计师Maria打造全新限量高定系列， 用“花卉”元素，传递儿童的纯真与美好；10周年大秀高端新体 验，在光影下进行一场自由奢华的商场游行，捕获最时尚的着装 灵感；发布全新IP形象“想想”—— 一个有态度、有梦想的时尚 虚拟人物，对话时尚潮流艺术，带领中国小孩一起进入充满快乐 和爱的“梦想空间”。 太平鸟（603877）2021年度报告 17 管理层讨论与分析 品牌棋格元素再次迅速蔓延，COPPOLELLA“格”局全开，多款棋格毛 衫、长袖、短袖T恤等成为街舞，及日常出街火热单品。全网明星、KOL 频频上身，热度不减。 街头潮流成长赛道 初见新成效 太平鸟（603877）2021年度报告 18 管理层讨论与分析 在加入人性化设计细节、保证出色的抗寒防护能力同 时，太平鸟羽绒服沿袭了其时尚和潮流基因，突破羽绒 服传统设计理念，以更多元的设计表达，颠覆对羽绒服 的传统想象，为消费者的冬日穿着带来更加舒适和先锋 的体验。专业、时尚和潮流，将继续成为推动太平鸟羽 绒服行业竞争力的核心要素。 全新太平鸟羽绒服 时尚新突破 太平鸟（603877）2021年度报告 19 管理层讨论与分析 20 太平鸟（ 603877）2021年度报告 管理层讨论与分析 ◆营业收入持续增长，首次突破百亿 报告期内，公司实现营业收入 109.2亿元，同比增长 15.3亿元，增幅 16.3%，营业收入持续增长，首次突破百亿。实现归母净 利润6.8亿元，同比下降 5.0%；实现扣非归母净利润 5.2亿元，同比下降 7.3%，利润同比下降主要受四季度零售业绩下滑以及 费用支出增加等影响。 71 营业收入营业收入增幅 7779941092017..2018..2019..2020..2021.. 13% 8% 3% 18%16% 单位：亿元 4.6 归母净利润扣非归母净利润 5.75.57.16.82017..2018..2019..2020..2021.. 3.54.03.55.65.2 归母净利润单位：亿元营业收入及增幅 ◆渠道结构持续优化 报告期内，公司持续优化渠道结构和提升运营质量，线下渠道聚焦店效提升，线上渠道发力社交新零售，直营、加盟、线上等 渠道收入均实现了较快增长，加盟净拓店创上市以来年度最佳。 单位：家 13% 37% 33% ....2020......2019.. 直营收入加盟收入电商 24% 20% 45% 渠道收入增幅 73245117-7962-10198-215199536 直营净拓加盟净拓 2018..2017..2019..2020..2021.. 门店净拓情况 21 太平鸟（ 603877）2021年度报告 管理层讨论与分析 直营渠道：聚焦改善门店运营质量，注重店效增长和盈利提 升。高质量谨慎拓店，加快低效门店关闭调整，直营渠道经 营重心放在店效的可持续提升。 报告期内，直营渠道净拓店 +62家，直营收入增长至 46.1亿 元，同比增长13%，直营渠道运营质量得到不断改善。 加盟渠道：强化对加盟商的商品、零售等赋能支持，帮助加 盟商提升门店店效和商品流转效率，持续聚焦在提升加盟门 店盈利水平。 报告期内，加盟渠道净拓店 +536家，加盟收入增长至 28.5亿 元，同比增长24%，加盟渠道恢复增长势头延续。 单位：亿元单位：亿元 27.9 直营收入增速 31.933.740.846.12017..2018..2019..2020..2021.. 24.5 加盟收入增速 24.121.523.128.52017..2018..2019..2020..2021.. 直营收入及增速加盟收入及增速 线上渠道：随着消费者变迁以及新技术的兴起，线上渠道愈 发凸显其重要性，公司不断完善和发展线上渠道，通过精细 化运营以及线上线下协同，更好地触达连接消费者。在天猫 等战略渠道，不断提升消费者购物体验；在抖音等社交电商 新兴渠道，快速迭代，培育出线上增长的第二曲线。 报告期内，线上渠道收入 33.6亿元，同比增长 20%，线上收 入占比保持在30%以上。 单位：亿元线上收入占比 17.9 线上收入占比 20.023.128.033.62017..2018..2019..2020..2021.. 25%26% 30% 31% 31% ◆高目标牵引成长，激发组织活力 致力于成为卓越的时尚品牌零售公司，是公司始终追求的愿 景。为此公司努力打造平等、协同、高效、扁平的组织架 构，通过高目标牵引，配合创新的薪酬激励体系，充分调动 员工价值创造的积极性，打破成长的边界，推动整个组织变 革和团队快速成长，从而有效提升组织凝聚力和创造力。 公司倡导信任和奋斗，致力于激活组织内每个个体，鼓励年 轻人主动创新，让每个热爱时尚、热爱服装、热爱零售的伙 伴都有充分发挥的机会和空间，创造出最好的活力，不断成 长为公司新生代的领导者。 22 太平鸟（ 603877）2021年度报告 管理层讨论与分析 二、报告期内公司所处行业情况 根据中国证监会公布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处的行业为纺织服装、服饰业，行业代 码为C18。 2021年，整体经济环境高开低走，尤其是下半年，多地疫情卷土重来，对经济增长造成了较大压力。 1.经济增长高开低走，国内销售受到冲击 根据国家统计局数据， 2021年我国全年国内生产总值比上年增长8.1%，第一至四季度增速分别为18.3%、 7.9%、4.9%、4.0%，呈现增速持续下滑的态势；全年社会消费品零售总额 440,823亿元，比上年增长 12.5%， 从2021年8月起，服装鞋帽、针纺织品类持续负增长。 2.疫情、暖冬双重影 2021年下半年 滑；加之三 核心品类销售 生了较大压力。 3.电商格局转变 2021年电商平台的全面开放竞争 行业的重要转折点 面，为服装企业提供了更多的销售渠道和多 元化的电商销售模式 营业务带来了更大的挑战。 年，唯有坚定地聚焦顾客价值创造才能立于 于首要地位 和快速反应机制创新 的核心竞争力应对外部压力和不确定 战并存 电商存 总体来说 不败之地 品牌建设 性。 23 太平鸟（ 603877）2021年度报告 管理层讨论与分析 三、报告期内公司从事的业务情况 （一）主要业务：聚焦时尚品牌发展，创中国 青年首选品牌 公司是一家以顾客为中心的时尚品牌零售公司，致力于成为 中国青年的首选时尚品牌。 公司聚焦时尚服饰行业，形成多品牌的时尚矩阵。各品牌面 向不同年龄、风格、生活态度的细分客群，优势互补，满足 当代年轻人多样化的时尚需求。公司主要品牌如下： 太平鸟女装 (PEACEBIRD WOMEN) 创立于2001年 时髦、率真、有年轻态度 25-30岁都市女性 太平鸟男装 (PEACEBIRD MEN) 创立于1996年 时髦、自信、坚持自我 25-30岁潮流男性 太平鸟（603877）2021年度报告 24 管理层讨论与分析 太平鸟女装 (PEACEBIRD WOMEN) 创立于2001年 时髦、率真、有年轻态度 25-30岁都市女性 太平鸟男装 (PEACEBIRD MEN) 创立于1996年 时髦、自信、坚持自我 25-30岁潮流男性 太平鸟（603877）2021年度报告 24 管理层讨论与分析 太平鸟童装 (Mini Peace) 创立于2011年 时尚、潮流、个性态度 3-11岁儿童 乐町少女装 (LEDIN) 创立于2008年 甜美、摩登、元气 18-25岁时髦少女 太平鸟（603877）2021年度报告 25 管理层讨论与分析 太平鸟童装 (Mini Peace) 创立于2011年 时尚、潮流、个性态度 3-11岁儿童 乐町少女装 (LEDIN) 创立于2008年 甜美、摩登、元气 18-25岁时髦少女 太平鸟（603877）2021年度报告 25 管理层讨论与分析 COPPOLELLA 创立于2016年 米兰街头 滑板运动潮牌 MG物质女孩女装 创立于2013年 音乐、时髦、潮流 20-28岁美式潮流女生 太平鸟（603877）2021年度报告 26 管理层讨论与分析 COPPOLELLA 创立于2016年 米兰街头 滑板运动潮牌 MG物质女孩女装 创立于2013年 音乐、时髦、潮流 20-28岁美式潮流女生 太平鸟（603877）2021年度报告 26 管理层讨论与分析 太平鸟（603877）2021年度报告 27 管理层讨论与分析 （二）经营模式：积极拥抱创新，创造顾客价值 公司经营模式以消费者价值创造为核心，积极拥抱数字化零 售创新，打通商品开发、生产供应和商品零售等各个环节， 为顾客提供高品质的时尚商品和愉悦、便捷的购物体验。 应的全部流程都由专职管理部门进行跟踪管理。公司与供应 商高度协同，战略供应商深度参与商品开发打样、追单生产 等环节，不断提升生产供应效率。公司持续打造快速柔性的 生产供应模式，实现快速开发、快速打样、快速生产，快速 为消费者提供所需的时尚商品。 （三）市场地位及竞争关系 公司男装、女装、童装等品牌发展均衡，在中档休闲服饰和 童装等细分市场中均具有较强的竞争力。在中档休闲服饰领 域，公司与绫致、Uniqlo、Zara、中国李宁等服装品牌保持相 对竞争关系；在童装领域，公司与Balabala、Nike、Adidas、 安奈儿等服饰品牌保持相对竞争关系。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用□不适用 （一）品牌：致力成为“中国青年的首选时尚品 牌” 公司热爱和聚焦在青年时尚，从年龄、性格特征、价位区 间、应用场景等多维度区分目标客群，打造时尚品牌矩阵。 多品牌组合有效覆盖中国年轻时尚消费群体，同时公司聚焦 打造高顾客口碑，增强顾客对品牌的粘性，不断满足年轻消 费者对时尚的需求。 （二）商品：数据驱动商品供应全链路变革 公司聚焦以顾客为中心，以数据为驱动，全面打通设计、生 产、物流、营销等核心环节的货品供应全链路。在设计端， 将多个运营平台数据智能分析，捕捉流行趋势和消费者需 求，提高商品设计的精准度；在生产端，引入人工智能预估 货品需求，持续精进柔性生产供应体系，快速生产出时尚好 商品；在营销端，通过数据支持促进商品在店铺快速、高效 流通，线上大数据支持推进高品质、精准营销。公司正在有 序推进商品设计研发和供应链联动的快反机制，向消费者提 供具有领先时尚和领先品质的商品，同时拉升货品存货周 转，提升经营效率。 1.数据驱动的商品开发模式 公司以数据驱动商品开发的整个流程，积极探索应用大数 据、人工智能等技术手段洞察消费者需求，更加精确识别流 行趋势。商品开发以消费者需求为核心，以市场趋势、消费 者洞察、销售数据等为指引，数字赋能提高商品开发精准 度，提供最符合当下消费者需求的商品，不断满足消费者对 时尚的需求。 2.全网协同的立体零售模式 公司不断完善直营门店、加盟门店、传统电商等零售渠道， 积极探索社交零售新渠道，通过抖音、小红书等受当下年轻 人欢迎的方式与消费者互动，打造极致的零售体验，提高消 费者品牌粘性，以年轻消费者喜欢的方式，全渠道提供让消 费者惊喜的时尚商品。 3.快速柔性的生产供应模式 公司拥有完备的供应商管理制度和供应商分级资源库，全新 的SCM供应商管理系统已经在品牌事业部逐步落地，生产供 商品开发 生产供应全网零售 顾客 太平鸟（603877）2021年度报告 27 管理层讨论与分析 （二）经营模式：积极拥抱创新，创造顾客价值 公司经营模式以消费者价值创造为核心，积极拥抱数字化零 售创新，打通商品开发、生产供应和商品零售等各个环节， 为顾客提供高品质的时尚商品和愉悦、便捷的购物体验。 应的全部流程都由专职管理部门进行跟踪管理。公司与供应 商高度协同，战略供应商深度参与商品开发打样、追单生产 等环节，不断提升生产供应效率。公司持续打造快速柔性的 生产供应模式，实现快速开发、快速打样、快速生产，快速 为消费者提供所需的时尚商品。 （三）市场地位及竞争关系 公司男装、女装、童装等品牌发展均衡，在中档休闲服饰和 童装等细分市场中均具有较强的竞争力。在中档休闲服饰领 域，公司与绫致、Uniqlo、Zara、中国李宁等服装品牌保持相 对竞争关系；在童装领域，公司与Balabala、Nike、Adidas、 安奈儿等服饰品牌保持相对竞争关系。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用□不适用 （一）品牌：致力成为“中国青年的首选时尚品 牌” 公司热爱和聚焦在青年时尚，从年龄、性格特征、价位区 间、应用场景等多维度区分目标客群，打造时尚品牌矩阵。 多品牌组合有效覆盖中国年轻时尚消费群体，同时公司聚焦 打造高顾客口碑，增强顾客对品牌的粘性，不断满足年轻消 费者对时尚的需求。 （二）商品：数据驱动商品供应全链路变革 公司聚焦以顾客为中心，以数据为驱动，全面打通设计、生 产、物流、营销等核心环节的货品供应全链路。在设计端， 将多个运营平台数据智能分析，捕捉流行趋势和消费者需 求，提高商品设计的精准度；在生产端，引入人工智能预估 货品需求，持续精进柔性生产供应体系，快速生产出时尚好 商品；在营销端，通过数据支持促进商品在店铺快速、高效 流通，线上大数据支持推进高品质、精准营销。公司正在有 序推进商品设计研发和供应链联动的快反机制，向消费者提 供具有领先时尚和领先品质的商品，同时拉升货品存货周 转，提升经营效率。 1.数据驱动的商品开发模式 公司以数据驱动商品开发的整个流程，积极探索应用大数 据、人工智能等技术手段洞察消费者需求，更加精确识别流 行趋势。商品开发以消费者需求为核心，以市场趋势、消费 者洞察、销售数据等为指引，数字赋能提高商品开发精准 度，提供最符合当下消费者需求的商品，不断满足消费者对 时尚的需求。 2.全网协同的立体零售模式 公司不断完善直营门店、加盟门店、传统电商等零售渠道， 积极探索社交零售新渠道，通过抖音、小红书等受当下年轻 人欢迎的方式与消费者互动，打造极致的零售体验，提高消 费者品牌粘性，以年轻消费者喜欢的方式，全渠道提供让消 费者惊喜的时尚商品。 3.快速柔性的生产供应模式 公司拥有完备的供应商管理制度和供应商分级资源库，全新 的SCM供应商管理系统已经在品牌事业部逐步落地，生产供 商品开发 生产供应全网零售 顾客 、百货商场等渠道，全 高目标牵引，柔性组 仓储物流平台、电商运 基础，持续推动零售一线快速决策、业务 元提升效率，不断精进 ，打破内部组织壁垒，全员 聚焦在为消费者创造价值上，提供 惊喜的时尚商品。公司 优化后的绩效考核激励体系，更 加鼓励高目标牵引和抱团作战， 明确基于价值创造之上的超额价 值分享机制，从制度保障层面有 工作积极性，确保组织 ，在年轻消费者聚集度高的地方加大渠道资源投入，提高消 ，将门店打造为一个个顾客社区。线上推进传 、网红直播等社交零售新渠道，为顾客提供更 、小红书等当代青年人偏爱的新流量平台上，创建 新奇有趣的互动内容，精准营销不同的圈层人群。 太平鸟（603877）2021年度报告 28 管理层讨论与分析 29 太平鸟（ 603877）2021年度报告 管理层讨论与分析 五、报告期内主要经营情况 报告期内，公司主要经营情况具体如下： （一）主营业务分析 1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：万元币种：人民币 科目本期数上年同期数变动比例(%) 营业收入 1,092,075.99 514,043.80 394,850.55 70,883.04 6,799.72 15,205.21 129,999.94 -48,360.90 -29,337.32 20,445.98 509.87 1,116.90 610.58 4,447.52 938,686.52 16.34 营业成本 445,934.66 15.27 销售费用 327,262.25 20.65 管理费用 57,536.90 23.20 财务费用 1,884.35 260.85 研发费用 11,630.48 30.74 经营活动产生的现金流量净额 115,436.03 12.62 投资活动产生的现金流量净额 -85,041.61不适用 筹资活动产生的现金流量净额 -33,362.31不适用 其他收益 13,343.69 53.23 公允价值变动收益 201.15 153.48 信用减值损失 -899.72不适用 营业外收入 321.66 89.82 营业外支出 2,236.55 98.86 营业收入变动原因说明：主要是直营、加盟及线上渠道零售均保持较快增长。 营业成本变动原因说明：主要是营业收入增长带来营业成本相应增长。 销售费用变动原因说明：主要是销售规模增长带来薪酬、店铺费用增长，及公司加大品牌宣传投入带来广告宣传费用增长。 管理费用变动原因说明：主要是职工薪酬、管理咨询费及总部大楼折旧费用增加。 财务费用变动原因说明：主要是首次执行新租赁准则，确认租赁负债利息支出，及本期可转债利息支出增加。 研发费用变动原因说明：主要是报告期内加大设计投入，设计开发费等相应增加。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是首次执行新租赁准则，租赁负债对应的租金支付从经营活动调整至筹资活 动。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是本期理财产品赎回增加。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是本期发行可转债资金到账，及首次执行新租赁准则，租赁负债对应的租金 支付从经营活动调整至筹资活动。 其他收益变动原因说明：主要是本期政府补助增加。 30 太平鸟（ 603877）2021年度报告 管理层讨论与分析 公允价值变动收益变动原因说明：主要是本期理财产品增加，公允价值变动相应增加。 信用减值损失变动原因说明：主要是本期末应收账款余额减少，坏账准备冲回。 营业外收入变动原因说明：主要是本期无法支付的应付款转营业外收入。 营业外支出变动原因说明：主要是本期捐赠支出增加。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用√不适用 2.收入和成本分析 √适用□不适用 报告期内，公司主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况如下： (1).主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况 单位：万元币种：人民币 主营业务分行业情况 营业收入营业成本毛利率 分行业营业收入营业成本毛利率(%)比上年比上年比上年 增减(%)增减(%)增减(%) 服饰运营 1,083,091.36 506,829.59 53.21 17.88 18.79减少0.36个百分点 服饰制造及其他 586.17 434.44 25.88 -88.22 -90.69增加19.67个百分点 主营业务分产品情况 分产品营业收入营业成本毛利率(%) 营业收入 比上年 增减(%) 营业成本 比上年 增减(%) 毛利率 比上年 增减(%) 厚外套 294,618 146,961 50.12 14.78 薄外套 178,518 83,907 53.00 23.23 衬衫 50,944 22,321 56.19 17.95 裙装类 135,877 57,399 57.76 34.90 T恤 108,521 45,246 58.31 9.51 毛线衫 90,785 42,101 53.63 8.62 裤类 190,753 84,070 55.93 13.29 配饰及其他 33,660 25,259 24.96 23.54 19.05减 24.25减 22.98减 23.70增 2.74增 11.43减 14.28减 23.71减 少 1.79个百分点 少 0.39个百分点 少 1.79个百分点 加 3.83个百分点 加 2.75个百分点 少 1.17个百分点 少 0.38个百分点 少 0.10个百分点 31 太平鸟（ 603877） 2021年度报告 管理层讨论与分析 主营业务分地区情况 分地区营业收入营业成本毛利率(%) 营业收入 比上年 增减(%) 营业成本 比上年 增减(%) 毛利率 比上年 增减(%) 华东 394,571.95 206,163.96 47.75 7.40 华中 194,411.61 80,478.54 58.60 20.72 华北 221,366.71 97,855.30 55.79 26.75 东北 75,877.14 35,112.12 53.73 27.33 西北 60,729.68 24,811.44 59.14 25.23 西南 82,290.57 38,742.58 52.92 24.91 华南 53,021.34 23,295.14 56.06 13.50 出口 1,408.53 804.94 42.85-2.76增 32.64减 39.68减 45.52减 37.99减 40.63减 23.06减 加 5.46个百分点 少 3.72个百分点 少 4.10个百分点 少 5.78个百分点 少 3.78个百分点 少 5.26个百分点 少 3.42个百分点 合计 1,083,677.53 507,264.02 53.19 17.31 17.60减少0.12个百分点 主营业务分销售模式情况 销售模式营业收入营业成本毛利率(%) 营业收入 比上年 增减(%) 营业成本 比上年 增减(%) 毛利率 比上年 增减(%) 直营 461,446.50 158,224.97 65.71 13.21 加盟 285,276.63 163,426.26 42.71 23.64 线上 336,368.23 185,178.35 44.95 19.94 服饰制造及其他 586.17 434.44 25.88 -88.22 12.89增 28.94减 15.91增 -90.69增加 加 0.10个百分点 少 2.36个百分点 加 1.91个百分点 19.67个百分点 合计 1,083,677.53 507,264.02 53.19 17.31 17.60减少0.12个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明 1.服饰制造及其他收入同比减少、毛利率同比上升较大，主要是由于上期子公司生产防疫物资毛利率较低。 32 太平鸟（ 603877）2021年度报告 管理层讨论与分析 (2).产销量情况分析表 √适用□不适用 主要产品单位生产量销售量库存量 生产量 比上年 增减(%) 销售量 比上年 增减(%) 库存量 比上年 增减(%) 厚外套万件 546.41 547.97 275.44 2.87 17.18 -0.56 薄外套万件 697.13 716.99 366.39 0.75 12.50 -5.14 衬衫万件 267.83 271.80 153.91 6.28 22.39 -2.51 裙装类万件 656.50 591.94 278.24 23.33 13.75 30.21 T恤万件 955.58 883.91 322.21 1.87 -1.73 28.61 毛线衫万件 428.18 435.81 199.72 -11.02 0.27 -3.68 裤类万件 1,129.24 1,071.32 467.46 5.65 8.87 14.14 配饰及其他万件 613.26 639.79 396.72 -38.24 -32.92 -6.27 产销量情况说明 报告期内21夏品类产销率不及预期，库存相应增加。 (3).重大采购合同、重大销售合同的履行情况 □适用√不适用 33 太平鸟（ 603877）2021年度报告 管理层讨论与分析 (4).成本分析表 单位：万元 分行业情况 本期占上年同期本期金额 上年同期 分行业成本构成项目本期金额总成本占总成本较上年同期情况说明 金额 比例(%)比例(%)变动比例(%) 服饰运营采购及委托加工成本 506,829.59 99.91 426,666.90 98.92 18.79 服饰制造及其他采购及委托加工成本 434.44 0.09 4,667.63 1.08 -90.69 分产品情况 本期占上年同期本期金额 上年同期 分产品成本构成项目本期金额总成本占总成本较上年同期情况说明 金额 比例(%)比例(%)变动比例(%) 厚外套采购及委托加工成本 146,961.42 28.97 123,446.89 28.61 19.05 薄外套采购及委托加工成本 83,906.84 16.54 67,528.44 15.66 24.25 衬衫采购及委托加工成本 22,320.85 4.40 18,150.32 4.21 22.98 裙装类采购及委托加工成本 57,398.52 11.32 46,402.69 10.76 23.70 T恤采购及委托加工成本 45,245.82 8.92 44,039.22 10.21 2.74 毛线衫采购及委托加工成本 42,101.48 8.30 37,781.76 8.76 11.43 裤类采购及委托加工成本 84,070.08 16.57 73,567.75 17.06 14.28 配饰及其他采购及委托加工成本 25,259.01 4.98 20,417.45 4.73 23.71 (5).报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化 □适用√不适用 (6).公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用√不适用 34 太平鸟（ 603877）2021年度报告 管理层讨论与分析 (7).主要销售客户及主要供应商情况 A.公司主要销售客户情况 前五名客户销售额68,470.09万元，占年度销售总额 6.3%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0万元，占年度销售总额 0%。 报告期内向单个客户的销售比例超过总额的50%、前5名客户中存在新增客户的或严重依赖于少数客户的情形 □适用√不适用 B.公司主要供应商情况 前五名供应商采购额63,168.48万元，占年度采购总额 11.8%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 0万元，占年度采购总 额0%。 报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的50%、前5名供应商中存在新增供应商的或严重依赖于少数供应商的情形 □适用√不适用 其他说明 3.费用 √适用□不适用 单位：万元币种：人民币 项目本期发生额上期发生额变动幅度(%)说明 销售费用 394,850.55 327,262.25 20.65主要是销售规模增长带来薪酬、店铺费用的增长， 及公司加大品牌宣传投入带来广告宣传费用增加。 管理费用 70,883.04 57,536.90 23.20主要是职工薪酬、管理咨询费及总部大楼折旧费用 增加。 财务费用 6,799.72 1,884.35 260.85主要是首次执行新租赁准则，确认租赁负债利息支 出，及本期可转债利息支出增加。 研发费用 15,205.21 11,630.48 30.74 主要是报告期内加大设计投入，设计开发费等相应 增加。 35 太平鸟（ 603877）2021年度报告 管理层讨论与分析 4.研发投入 (1).研发投入情况表 √适用□不适用 单位：万元 本期费用化研发投入 15,205.21 本期资本化研发投入 0.00 研发投入合计 15,205.21 研发投入总额占营业收入比例(%) 1.39 研发投入资本化的比重(%) 0.00 (2).研发人员情况表 √适用□不适用 单位：人 公司研发人员的数量 研发人员数量占公司总人数的比例(%) 5% 研发人员学历结构 学历结构类别学历结构人数 博士研究生 0 硕士研究生 21 本科 357 专科 147 高中及以下 112 研发人员年龄结构 年龄结构类别年龄结构人数 30岁以下（不含 30岁） 338 30-40岁（含 30岁，不含40岁） 210 40-50岁（含 40岁，不含50岁） 73 50-60岁（含 50岁，不含60岁） 16 60岁及以上 0 36 太平鸟（ 603877）2021年度报告 管理层讨论与分析 (3).情况说明 □适用√不适用 (4).研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响 □适用√不适用 5.现金流 √适用□不适用 单位：万元币种：人民币 项目本期发生额上期发生额变动幅度(%)说明 经营活动产生的129,999.94 115,436.03 12.62主要是首次执行新租赁准则，租赁负债对 现金流量净额 应的租金支付从经营活动调整至筹资活动 投资活动产生的-48,360.90 -85,041.61不适用主要是本期理财产品赎回增加 现金流量净额 筹资活动产生的-29,337.32 -33,362.31不适用主要是本期发行可转债资金到账，及首次 现金流量净额 执行新租赁准则，租赁负债对应的租金支 付从经营活动调整至筹资活动 （二）非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用√不适用 37 太平鸟（ 603877）2021年度报告 管理层讨论与分析 （三）资产、负债情况分析 √适用□不适用 1.资产及负债状况 项目名称本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例(%) 上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例(%) 本期期末金额 较上期期末 变动比例(%) 情况说明 单位：万元 货币资金 114,762.14 11.26 66,454.84 7.78 72.69主要是本期发行可转债收到现金 增加 应收款项融资 61.00 0.01 -100.00应收票据到期承兑收回 长期股权投资 934.22 0.09主要是本期投资参股独立设计师 品牌“ 8ON8”(奥立时装设计有限 公司) 在建工程 4,373.90 0.43主要是新增物流中心工程及直播 摄影基地改造项目 使用权资产 87,970.92 8.63本期执行新租赁准则，新增使用 权资产 其他非流动资产 1,404.03 0.14 3,579.76 0.42 -60.78主要是本期转入长期资产 短期借款 19,750.00 1.94 49,251.73 5.77 -59.90主要是本期归还借款 其他应付款 12,840.51 1.26 5,630.70 0.66 128.04主要是限制性股票回购义务增加 一年内到期的非流动负债 39,305.94 3.86 – –本期执行新租赁准则，一年内到 期的租赁负债列报至此 应付债券 72,066.12 7.07 – –本期发行可转债 租赁负债 43,406.48 4.26 – –本期执行新租赁准则，新增租赁 负债 递延所得税负债 2,246.01 0.22主要是可转债溢折价摊销形成的 应纳税暂时性差异 其他权益工具 6,427.77 0.63 – –本期发行可转债确认权益部分 库存股 6,995.69 0.69 9,999.91 1.17 -30.04本期限制性股票股权激励变动 38 太平鸟（ 603877）2021年度报告 管理层讨论与分析 2.境外资产情况 □适用√不适用 3.截至报告期末主要资产受限情况 √适用□不适用 单位：万元币种：人民币 项目期末账面金额受限原因 货币资金 4,136.53银行承兑汇票保证金、账户冻结资金 交易性金融资产 5,000.00质押开具银行承兑汇票 合计 9,136.53 4.其他说明 √适用□不适用 (1)存货情况说明 单位：万元币种：人民币 项目 账面余额 期末余额 跌价准备账面价值账面余额 年初余额 跌价准备账面价值 原材料 10,225.58 4,264.50 5,961.08 7,845.17 2,947.56 4,897.61 委托加工物资 3,269.21 3,269.21 2,792.83 2,792.83 在产品 649.49 649.49 507.67 507.67 库存商品 260,576.00 16,455.27 244,120.73 240,193.50 22,733.38 217,460.11 合计 274,720.26 20,719.77 254,000.50 251,339.16 25,680.94 225,658.22 (2)期末库存商品情况按库龄结构披露 单位：万元币种：人民币 库龄账面余额跌价准备账面价值 1年以内 178,727.49 210.26 178,517.23 1-2年 61,620.63 5,721.62 55,899.01 2-3年 12,629.43 4,785.17 7,844.26 3年以上 7,598.45 5,738.23 1,860.23 合计 260,576.00 16,455.27 244,120.73 39 太平鸟（ 603877）2021年度报告 管理层讨论与分析 (3)存货周转情况 公司期末存货净值为254,005.50万元，较上年末增加 28,342.28万元，增幅 12.56%；存货周转天数本年为 168天，较上年增加 2天。 (4)应收账款周转情况 公司期末应收账款为 63,196.76万元，较上年末减少 14,619.27万元，降幅 18.79%。应收账款周转天数为 23天，较上年减少 4 天。 (5)应付账款周转情况 公司期末应付账款为 208,082.31万元，较上年末增加 5,952.48万元，增幅 2.94%。应付账款周转天数为 144天，较上年减少 6 天。 （四）行业经营性信息分析 √适用□不适用 根据中国证监会公布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处的行业为纺织服装、服饰业，行业代码为C18。 服装行业经营性信息分析 1.报告期内实体门店情况 √适用□不适用 2020年末2021年末2021年2021年 品牌门店类型 数量（家） 数量（家） 新开（家） 关闭（家） PEACEBIRD女装直营 526 579 122 69 加盟 1,180 1,449 423 154 PEACEBIRD男装直营 484 523 104 65 加盟 865 1,050 302 117 LEDIN少女装直营 228 207 40 61 加盟 470 483 116 103 MiniPeace童装直营 287 296 51 42 加盟 434 515 146 65 其他直营 29 11 0 18 加盟 113 101 11 23 合计 – 4,616 5,214 1,315 717 注：其他包括 MATERIAL GIRL女装、PETiT AVriL贝甜童装等。 40 太平鸟（ 603877）2021年度报告 管理层讨论与分析 2.报告期内各品牌的盈利情况 √适用□不适用 单位：万元币种：人民币 品牌类型营业收入营业成本毛利率(%) 营业收入 比上年 增减(%) 营业成本 比上年 增减(%) 毛利率 比上年 增减(%) PEACEBIRD女装 448,431.15 197,893.00 55.87 18.60 17.62 0.37 PEACEBIRD男装 336,967.73 157,296.45 53.32 18.99 21.86 -1.10 LEDIN少女装 139,779.96 71,549.47 48.81 5.20 7.31 -1.01 MiniPeace童装 127,352.91 62,055.51 51.27 29.53 29.21 0.12 其他 30,559.61 18,035.15 40.98 16.20 23.25 -3.37 合计 1,083,091.36 506,829.58 53.21 17.88 18.79 注：本期男装毛利率同比减少，主要是由于本期老货处理力度加大。 3.报告期内直营店和加盟店的盈利情况 √适用□不适用 单位：万元币种：人民币 分门店类型营业收入营业成本毛利率(%) 营业收入 比上年 增减(%) 营业成本 比上年 增减(%) 毛利率 比上年 增减(%) 直营店 461,446.50 158,224.97 65.71 13.21 12.89 0.10 加盟店 285,276.63 163,426.26 42.71 23.64 28.94 -2.36 合计 746,723.13 321,651.23 56.92 16.98 20.51 注：本期加盟店毛利率同比减少，主要是由于本期加盟发货中老款占比有所提高，相应的供货折扣较低所致。 41 太平鸟（ 603877）2021年度报告 管理层讨论与分析 4.报告期内线上、线下销售渠道的盈利情况 √适用□不适用 单位：万元币种：人民币 销售渠道 营业收入 2021年 营业收入 占比(%) 毛利率(%)营业收入 2020年 营业收入 占比(%) 毛利率(%) 线上销售 336,368.23 31.06 44.95 280,440.14 30.52 43.03 线下销售 746,723.13 68.94 56.92 638,332.71 69.48 58.19 合计 1,083,091.36 100.00 53.21 918,772.85 100.00 53.56 5.报告期内各地区的盈利情况 √适用□不适用 单位：万元币种：人民币 地区营业收入 营业收入 占比(%) 营业收入 比上年 增减(%) 华东 394,571.95 36.41 7.40 华中 194,411.61 17.94 20.72 华北 221,366.71 20.43 26.75 东北 75,877.14 7.00 27.33 西北 60,729.68 5.60 25.23 西南 82,290.57 7.59 24.91 华南 53,021.34 4.89 13.50 境内小计 1,082,269.00 99.87 17.16 海外 1,408.53 0.13 境外小计 1,408.53 0.13 合计 1,083,677.53 100.00 17.31 42 太平鸟（ 603877）2021年度报告 管理层讨论与分析 6.其他说明 √适用□不适用 报告期内连续开业12个月以上门店的平均单店营业收入情况 单位：万元币种：人民币 2021年2020年 门店类型 平均单店平均单店同比增减（ %） 营业收入 营业收入 直营店 274.84 259.53 5.90 （五）投资状况分析 对外股权投资总体分析 √适用□不适用 报告期内，公司以货币资金对独立设计师品牌 “8ON8”(奥立时装设计有限公司)出资1,000万元,持有上述公司20%的股权，详 见本报告第十节“七、 17长期股权投资”。 1.重大的股权投资 □适用√不适用 2.重大的非股权投资 □适用√不适用 3.以公允价值计量的金融资产 √适用□不适用 单位：万元币种：人民币 对当期利润 项目名称期初金额期末余额当期变动 的影响金额 交易性金融资产 186,742.30 205,659.62 18,917.32 509.87 应收款项融资 61.00 -61.00 合计 186,803.30 205,659.62 18,856.32 509.87 43 太平鸟（ 603877）2021年度报告 管理层讨论与分析 4.报告期内重大资产重组整合的具体进展情况 □适用√不适用 （六）重大资产和股权出售 □适用√不适用 (七)主要控股参股公司分析 √适用□不适用 单位：万元币种：人民币 子公司名称持股比例主营业务注册资本总资产净资产营业收入净利润 宁波太平鸟风尚男装有限公司 100%太平鸟男装的营运管理 9,000 335,593.79 92,550.47 309,242.36 28,167.88 宁波乐町时尚服饰有限公司 100%乐町女装的营运管理 500 89,284.96 16,399.53 121,338.38 5,299.21 宁波太平鸟悦尚童装有限公司 100%太平鸟童装的营运管理 5,000 88,920.34 20,523.35 120,644.69 6,054.91 宁波太平鸟网络科技有限公司 100%服饰的网上销售 500 74,382.52 11,664.45 128,575.29 2,194.90 宁波太平鸟电子商务有限公司 100%服饰的网上销售 1,000 93,780.36 8,233.29 193,964.79 775.48 以上控股子公司的净利润超过公司合并净利润10%以上的有： 单位：万元币种：人民币 子公司名称营业收入营业利润 宁波太平鸟风尚男装有限公司 309,242.36 39,181.74 （八）公司控制的结构化主体情况 □适用√不适用 44 太平鸟（ 603877）2021年度报告 管理层讨论与分析 六、公司关于公司未来发展的讨论与分析 （一）行业格局和趋势 √适用□不适用 1.受疫情影响，实体门店客流持续下滑，私域会员运营是未来发展的重要支撑 2021年下半年起，随着国外疫情形势持续严峻，国内多地疫情卷土重来，防控压力显著加大。国内各大商场、购物中心受此 影响，客流量有不同程度的下滑，对门店经营造成了较大压力。为此，公司持续紧抓会员运营，为每一位顾客提供更加时尚的 商品、更优质的搭配服务和更完善的消费体验，持续积累会员资产，提升会员复购，以应对客流下滑造成的不确定性风险。 2.强化内容电商，多元化电商渠道布局，支持线上业务持续发展 以抖音为代表的内容电商在 2021年获得了爆发式增长， 2021年抖音电商的 GMV相较于去年提升了 7倍以上。公司抖音渠道在 2021年也取得了显著突破，为公司贡献 20%左右的电商零售。多元化电商布局和内容电商是线上业务的发展趋势，公司也将 进一步探索新模式、新打法，以支持电商业务的长期可持续发展。 （二）公司发展战略 √适用□不适用 “让每个人尽享时尚的乐趣”是公司始终坚守的使命，成为“卓越的时尚品牌零售公司”是公司愿景。为此，公司实施“聚焦时 尚、数据驱动、全网零售”发展战略，致力于成为“中国青年首选的时尚品牌”。 聚焦时尚——聚焦年轻时尚，不断创造时尚惊喜，激发年轻人对时尚的热爱。 数据驱动——借助科技数字化工具，提升公司的数字化运营能力和智能化决策水平。 全网零售——以年轻消费者喜欢的方式，全渠道提供惊喜消费者的时尚产品和购买体验。 （三）经营计划 √适用□不适用 2022年，公司将在过去的基础上不断挑战新目标，年度重点工作计划安排如下： 45 太平鸟（ 603877）2021年度报告 管理层讨论与分析 1.强化产品变革，探索新的增长曲线 为保证品牌的持续年轻，核心是要保证产品的持续年轻，能够持续洞察抓住时尚青年消费者的需求变化。公司在 2022年将以 青年潮流趋势为导向，持续强化产品变革，在原有的时尚品质产品基础上，拓展出国潮时尚产品线，培育下一阶段的经营增 量。 2.以顾客价值为导向，完善端到端的产品研发流程变革 为了能够更加高效、精准的实现顾客交付，公司将在 2021年的流程变革基础上，重点深化产品研发流程变革，一方面以多维 顾客数据强化顾客洞察，另一方面加强商品开发、交付体系、运营体系和服务体系的全面打通，完善端到端的业务闭环，实现 对顾客的高效响应。 3.聚焦品牌表达，持续强化品牌资产 品牌是公司的核心资产。公司将以主题活动、创新营销为核心抓手，加强青年文化、时尚文化、潮流文化的对外表达，更多内 容、更多维度的顾客互动，与顾客建立更紧密的情感链接，持续提升公司品牌影响力，积累品牌资产。 4.组织持续激活，人才管理持续精进 人才是公司的核心竞争力，组织是公司经营管理的依托。公司将以奋斗的“鸟人”为本，引导、鼓励员工不断自我成长、赋能 他人、成就伙伴；以目标为牵引，加强矩阵式组织构建，聚焦组织活力建设，提倡对外学习标杆、对内复盘精进，长期打造学 习型、成长型组织；全面落实新的激励机制，强化终端责任感和主动性，以机制牵引业绩增量，持续提升人效。 公司上述经营计划的实现存在不确定性，可能会随着外部经营环境变化做相应调整，不构成公司对未来业绩的实质性承诺，提 请广大投资者注意识别相关风险。 （四）可能面对的风险 √适用□不适用 品牌运营风险及对策 公司所处的国内中档休闲服饰行业消费者需求变化较快，同时国际和国内品牌众多，市场集中度不高，竞争较为激烈。目前以 迅销公司、 Inditex集团等为代表的国际休闲服饰品牌巨头已经与国内品牌服饰企业直接展开竞争，国内品牌服饰企业也日益重 视国内中档休闲服饰市场，新品牌创立、原有品牌转型步伐均有所加快。面对日益激烈的市场竞争，公司在品牌运营过程中必 须确保各品牌的商品品质和时尚度、渠道建设、品牌宣传等方面持续符合消费者需求。公司始终致力于打造符合消费者需求的 时尚商品，不断加强全网全渠道的营销网络建设和品牌宣传，持续提升品牌的时尚度和影响力，以应对品牌运营风险。 46 太平鸟（ 603877）2021年度报告 管理层讨论与分析 未能准确把握市场流行趋势变化的风险及对策 近年来，随着社会经济、信息技术的发展演变，特别是新的社交网络、电子支付、智能设备等新事物的快速兴起和传播，目标 消费群体情感体验的注重点、个性表达方式受此影响不断变化。同时，随着时间的推移，公司目标年龄段的消费群体也在不断 变化。如果主要目标消费群体的服饰消费偏好因上述原因发生重大变化，公司的产品设计、营销方式等不能及时有效调整，导 致与目标消费群体服饰消费偏好产生较大偏差，可能对公司经营业绩产生重大不利影响。公司将通过持续提升设计人员专业能 力，充分利用遍布全国的营销网络与信息系统，通过对零售端数据的收集、分析，快速反馈设计端，提高产品开发的精准度。 未来公司希望通过“科技数字化转型项目”的实施，在客户需求洞察和触达方面做到更“准”、更“快”，逐步实现科技数字化转 型的阶段性战略目标。 宏观经济波动风险及对策 服饰类商品与食品等其它日常消费品相比，弹性较大，易受宏观经济影响。目前，公司服饰产品的销售市场主要在国内，中国 经济形势的重大变化，如经济增长放缓或停滞，消费者预期收入下降，将很可能降低服饰消费频次，减少服饰消费金额，可能 制约服饰类产品的市场需求，进而影响公司财务状况和经营业绩。公司将根据宏观环境不断优化产业经营，凭借核心竞争优势 做好经营创新的基础工作，提高抵御风险的核心竞争力。 加盟商模式风险及对策 加盟商是公司业务的重要组成部分。由于加盟商在经营决策、商品管理、人员管理、财务管理等方面独立运营，在日常运营过 程中可能会出现执行公司政策不到位、管理能力难以满足公司要求，甚至出现改为代理其他品牌的情况，从而影响公司的品牌 形象和经营业绩。公司将在互信共赢的基础上，不断加强对加盟商的业务指导和支持，持续聚焦加盟商商品管理，帮助加盟商 提售罄、降库存，切实提升加盟商的盈利能力。 存货管理、跌价风险及对策 公司存货金额仍然较大，占总资产的比重较高，需要予以重点关注和管理。虽然公司已按照企业会计准则的规定，结合实际销 售情况，谨慎计提存货跌价准备，但是，在以后经营年度中，如因市场环境发生变化，竞争加剧等原因导致存货变现困难，仍 面临较大的存货减值压力和跌价风险。公司一方面通过推进供应链快反管理，提升新品产销率，减少库存形成；一方面通过电 商、奥莱等渠道有效处理过季货品，优化存货结构。 （五）其他 □适用√不适用 七、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的 情况和原因说明 □适用√不适用 公司治理 第四节Chapter 04 Corporate Governance 48 太平鸟（ 603877）2021年度报告 公司治理 一、公司治理相关情况说明 √适用□不适用 报告期内，公司按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《上海证券交易所股票上市规则》等法律、法规、规章和规 范性文件以及《公司章程》的要求，不断完善法人治理结构，规范公司运作。公司治理情况符合中国证监会发布的《上市公司 治理准则》等规范性文件的要求，现有股东大会、董事会、监事会和高级管理层组成的治理构架，形成了权力机构、决策机 构、监督机构和管理层之间权责分明、运作规范的相互协调和制衡机制。公司董事、监事工作勤勉尽责，公司高级管理人员严 格按照董事会授权忠实履责，维护公司和全体股东的最大利益。 关于控股股东与上市公司的关系：控股股东行为规范，没有超越股东大会直接或间接干预公司的决策和经营活动；公司与控股 股东在人员、资产、财务、机构和业务方面做到“五独立”，公司董事会、监事会和内部机构均独立运作。公司关联交易程序 合法、价格公允。 报告期内，公司严格按照《上市公司信息披露管理办法》，履行相应的信息披露义务。 公司治理与法律、行政法规和中国证监会关于上市公司治理的规定是否存在重大差异；如有重大差异，应当说明原因 □适用√不适用 二、公司控股股东、实际控制人在保证公司资产、人员、财务、机构和业务等方 面独立性的具体措施，以及影响公司独立性而采取的解决方案、工作进度及后续 工作计划 □适用√不适用 控股股东、实际控制人及其控制的其他单位从事与公司相同或者相近业务的情况，以及同业竞争或者同业竞争情况发生较大变 化对公司的影响、已采取的解决措施、解决进展以及后续解决计划 □适用√不适用 49 太平鸟（ 603877）2021年度报告 公司治理 三、股东大会情况简介 决议刊登的指定决议刊登的 会议届次召开日期会议决议 网站的查询索引披露日期 2020年年度股东大会 2021年4月20日 www.sse.com.cn 2021年4月21日本次会议全部议案均表决通过，详见《公司 2020年年 度股东大会决议公告》（公告编号： 2021-022） 2021年第一次2021年11月19日 www.sse.com.cn 2021年11月20日本次会议全部议案均表决通过，详见《公司 2021年第 临时股东大会 一次临时股东大会决议公告》（公告编号： 2021-073） 表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会 □适用√不适用 股东大会情况说明 √适用□不适用 报告期内，公司共召开 2次股东大会，所有议案均获通过。股东大会的召集和召开程序、召集人资格、出席会议人员资格及表 决程序等，均符合《公司法》、《上市公司股东大会规则》等法律、法规、规章和其他规范性文件及《公司章程》的有关规定，股 东大会的表决结果合法有效。 50 太平鸟（ 603877）2021年度报告 公司治理 四、董事、监事和高级管理人员的情况 （一）现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况 √适用□不适用 单位：股 报告期内从 是否在 任期起始任期终止年度内股份增减变动公司获得的 姓名职务（注）性别年龄 日期日期 年初持股数年末持股数 增减变动量原因税前报酬 公司关联方 获取报酬 总额（万元） 张江平董事长男 55 2012年12月1日 2024年11月18日 1,872,200 1,872,200 203.84否 戴志勇董事男 51 2018年11月29日 2024年11月18日是 陈红朝董事男 48 2012年12月1日 2024年11月18日 49,195,500 44,435,500 -4,760,000集中竞价638.17否 总经理交易减持 王明峰董事男 41 2017年5月8日 2024年11月18日 98,700 98,700 575.34否 副总经理 翁江宏董事男 49 2020年5月15日 2024年11月18日 6,251,856 4,697,156 -1,554,700集中竞价496.27否 副总经理2018年11月29日 2024年11月18日 交易减持 何翔董事男 41 2021年11月19日 2024年11月18日是 郁炯彦独立董事男 66 2018年11月29日 2024年11月18日 8.00否 楼百均独立董事男 59 2018年11月29日 2024年11月18日 8.00否 蒲一苇独立董事女 52 2018年11月29日 2024年11月18日 8.00否 戎益勤监事会主席男 49 2021年10月13日 2024年11月18日 94,300 94,300 238.70否 副总经理2017年4月14日 2021年10月12日 （离任） 邱银飞职工代表监事女 44 2021年11月19日 2024年11月18日 4.22否 蔡国鹏监事男 38 2021年11月19日 2024年11月18日是 欧利民副总经理男 51 2021年3月8日 2024年11月18日 96,059 96,059 314.18否 董事（离任） 2018年11月29日 2021年11月18日 王青林财务总监男 41 2018年11月29日 2024年11月18日 248.65否 董事会秘书 2020年10月21日 2024年11月18日 申亚欣副总经理男 48 2017年4月14日 2021年3月8日 97,500 73,500 -24,000集中竞价24.00否 （离任）交易减持 王东鹏监事会主席男 53 2012年12月1日 2021年11月18日是 （离任） 裘频伶职工代表监事女 44 2012年12月1日 2021年10月12日 104.26否 （离任） 章丹锋监事（离任）男 35 2018年11月29日 2021年11月18日是 合计╱ ╱╱╱ ╱ 57,706,115 51,367,415 -6,338,700 ╱ 2,871.63 ╱ 注：仅统计报告期内担任董监高期间薪酬。 51 太平鸟（ 603877） 2021年度报告 公司治理 姓名主要工作经历 张江平现任公司董事长，鹏源环球控股有限公司执行董事，太平鸟集团董事长等职务，并担任中国纺织工业企业管理 协会副会长，中国服装协会副会长等职务。 戴志勇现任公司董事，太平鸟集团董事、总经理。曾任宁波热电股份有限公司董事会秘书兼副总经理、监事会主席， 宁波开发投资集团有限公司总经理等职务。 陈红朝现任公司董事、总经理。曾任宁波杉杉股份有限公司部长助理等职务。 王明峰现任公司董事、副总经理、男装事业部总经理，宁波禾乐投资股份有限公司董事。曾任太平鸟集团有限公司总 裁秘书，宁波太平鸟股份有限公司产品总监、营销策划总监等职务。 翁江宏现任公司董事、副总经理、线上运营平台总经理。曾任宁波太平鸟股份有限公司副总经理、江苏分公司经理， 贝斯堡事业部总经理等职务。 何翔现任公司董事，北京华榛投资管理有限公司执行董事、总经理。曾任宁波经济技术开发区控股有限公司部门经 理，中交城市投资（宁波）有限公司投资负责人等职务。 郁炯彦现任公司独立董事。曾任中国工商银行宁波分行副行长及行长，中国工商银行浙江省分行副行长，中国工商银 行内审局昆明分局局长等职务。 楼百均现任公司独立董事，浙江万里学院教授、硕士生导师，兼任海天国际控股有限公司独立董事，维科技术股份有 限公司独立董事，宁波东力股份有限公司独立董事。曾任江西财经大学理财系副教授等职务。 蒲一苇现任公司独立董事，宁波大学法学院教授、硕士生导师，兼任宁波大学法学院诉讼法研究所所长，中国社科院 法研所兼职博导，中国法学会民事诉讼法研究会常务理事，浙江省诉讼法学会常务理事，宁波大学资产经营公 司监事，宁波高发汽车控制系统股份有限公司独立董事，宁波东力股份有限公司独立董事等职务。 戎益勤现任公司监事会主席，宁波禾乐投资股份有限公司董事长。曾任浙江导司律师事务所律师，上海市中联鼎峰律 师事务所律师，公司副总经理等职务。 邱银飞现任公司职工代表监事，女装事业部审计部部长。 蔡国鹏现任公司监事，太平鸟集团有限公司监事、办公室主任、工会副主席等职务。 欧利民现任公司副总经理、首席战略官。曾任上海美特斯邦威服饰股份有限公司副总经理，公司董事、总经理等职务。 王青林现任公司财务总监兼董事会秘书。曾任万华化学（宁波）有限公司财务总监，万华化学集团股份有限公司财务部 副总经理，苏州天马精细化学品股份有限公司副总经理、总经理等职务。 申亚欣现任宁波禾乐投资股份有限公司董事。曾任桂林大宇客车有限公司财务部科长，深圳天健信德会计师事务所项 目经理，深圳君和会计师事务所总审计师，大鹏证券股份有限公司高级稽核师，天津中瀚兴建筑工程设计咨询 有限公司财务总监，浙江艾迪西流体控制股份有限公司副总经理、财务总监兼董事会秘书，公司财务总监、乐 町事业部总经理、副总经理等职务。 王东鹏曾任公司监事会主席，鹏源环球控股有限公司监事，太平鸟集团有限公司监事、审计总监、审计法务部总经 理，并在太平鸟集团有限公司控股的多家企业和宁波中通投资发展有限公司担任监事等职务。 裘频伶现任公司人力资源中心副总监。曾任女装事业部人力资源副总监、营运副总监、公司职工代表监事等职务。 章丹锋现任太平鸟集团战略投资部总经理。曾任宁波宁电投资发展有限公司投资经理，宁波热电股份有限公司投资部 经理助理，宁波开发投资集团有限公司投资发展部投资经理，公司监事等职务。 52 太平鸟（ 603877）2021年度报告 公司治理 其它情况说明 □适用√不适用 （二）现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员的任职情况 1.在股东单位任职情况 √适用□不适用 任职人员姓名股东单位名称在股东单位担任的职务任期起始日期任期终止日期 张江平太平鸟集团有限公司董事长 1995年 宁波泛美投资管理有限公司执行董事、总经理 2022年 戴志勇太平鸟集团有限公司董事、总经理 2017年 王明峰宁波禾乐投资股份有限公司董事 2011年 戎益勤宁波禾乐投资股份有限公司董事长 2011年 蔡国鹏太平鸟集团有限公司办公室主任2017年 工会副主席2020年 监事 2022年 申亚欣宁波禾乐投资股份有限公司董事 2015年 王东鹏太平鸟集团有限公司监事、审计总监、2007年 2022年 审计法务部总经理 宁波鹏源资产管理有限公司监事 2017年 2022年 章丹锋太平鸟集团有限公司战略投资部总经理 2018年 在股东单位任职 情况的说明 53 太平鸟（ 603877）2021年度报告 公司治理 2.在其他单位任职情况 √适用□不适用 任职人员姓名其他单位名称在其他单位担任的职务任期起始日期任期终止日期 张江平鹏源环球控股有限公司执行董事 2009年 PeaceBird Holiding(HK) Limited董事长、执行董事、总经理 2016年 宁波鹏沨贸易有限公司执行董事兼总经理 2018年 宁波恒达高智能科技股份有限公司董事 2018年 戴志勇浙江鹏源供应链管理有限公司董事长 2018年 途众好车网络科技有限公司董事长兼总经理 2018年 浙江途众汽贸控股有限公司执行董事 2018年 宁波鹏源物产控股有限公司执行董事兼总经理 2018年 池州鹏源地产开发有限公司执行董事 2018年 宁波有象科技有限公司董事长 2019年 何翔北京华榛投资管理有限公司执行董事兼总经理 2020年 宁波鹏源青年创业投资合伙企业（有委派代表 2020年 限合伙） 郁炯彦宁波开发投资集团有限公司外部董事 2018年 上海格传新能源科技有限公司执行董事 2020年 楼百均浙江万里学院教授、硕士生导师 2001年 海天国际控股有限公司独立董事 2012年 维科技术股份有限公司独立董事 2020年 宁波东力股份有限公司独立董事 2021年 蒲一苇宁波大学教授、硕士生导师 2009年 宁波大学资产经营公司监事 2013年 宁波高发汽车控制系统股份独立董事 2017年 有限公司 宁波东力股份有限公司独立董事 2021年 欧利民上海星嘉诺华材料科技有限公司监事 2009年 54 太平鸟（ 603877） 2021年度报告 公司治理 任职人员姓名其他单位名称在其他单位担任的职务任期起始日期任期终止日期 王东鹏鹏源环球控股有限公司监事 2018年 浙江鹏源供应链管理有限公司董事 2017年 宁波鹏源物产控股有限公司监事 2012年 宁波慧力国际贸易有限公司执行董事 2012年 浙江途众汽贸控股有限公司监事 2013年 途众融资租赁有限公司董事长、总经理 2017年 宁波途众机动车鉴定评估有限公司监事 2015年 途众好车网络科技有限公司监事 2016年 宁波途众机动车检测有限公司监事 2017年 宁波鹏源同创进出口有限公司执行董事 2016年 宁波鹏源裕华贸易有限公司执行董事 2017年（未完）  |