[年报]招商快线ETF (159003): 招商保证金快线货币市场基金2021年年度报告
原标题:招商快线ETF : 招商保证金快线货币市场基金2021年年度报告 招商保证金快线货币市场基金2021年 年度报告 2021年12月31日 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：平安银行股份有限公司 送出日期：2022年3月30日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分 之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年3月29日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保 证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一 定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告财务资料已经审计，毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了 2021年度无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。 本报告期自2021年1月1日起至12月31日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ......................................................................................................................... 1 1.1 重要提示 ............................................................................................................................ 1 1.2 目录 ................................................................................................................................... 2 §2 基金简介 .................................................................................................................................... 4 2.1 基金基本情况 .................................................................................................................... 4 2.2 基金产品说明 .................................................................................................................... 4 2.3 基金管理人和基金托管人 ................................................................................................ 5 2.4 信息披露方式 .................................................................................................................... 5 2.5 其他相关资料 .................................................................................................................... 5 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ..................................................................... 5 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................................................................................ 5 3.2 基金净值表现 .................................................................................................................... 6 3.3 过去三年基金的利润分配情况 ...................................................................................... 10 §4 管理人报告 ............................................................................................................................... 11 4.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................... 11 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................. 13 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .............................................................. 13 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .............................................. 14 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .............................................. 15 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 .............................................................. 15 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .......................................................... 16 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .............................................................. 17 4.9 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 ...................................................... 17 §5 托管人报告 ............................................................................................................................... 17 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .................................................................. 17 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............................................................................................................................................... 17 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .................. 18 §6 审计报告 .................................................................................................................................. 18 6.1 审计报告的基本内容 ...................................................................................................... 18 §7 年度财务报表 ........................................................................................................................... 20 7.1 资产负债表 ...................................................................................................................... 20 7.2 利润表 .............................................................................................................................. 21 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 .................................................................................. 22 7.4 报表附注 .......................................................................................................................... 23 §8 投资组合报告 ........................................................................................................................... 45 8.1 期末基金资产组合情况 .................................................................................................. 45 8.2 债券回购融资情况 .......................................................................................................... 45 8.3 基金投资组合平均剩余期限 .......................................................................................... 46 8.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明 .......................................... 46 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .......................................................................... 47 8.6 期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 .................. 47 8.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 .................................. 47 8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 .. 48 8.9 投资组合报告附注 .......................................................................................................... 48 §9 基金份额持有人信息 ............................................................................................................... 49 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ...................................................................... 49 9.2 期末上市基金前十名持有人 .......................................................................................... 50 9.3 期末货币市场基金前十名份额持有人情况 .................................................................. 50 9.4 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .......................................................... 51 9.5 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 .......................... 51 §10 开放式基金份额变动 ............................................................................................................. 51 §11 重大事件揭示 ......................................................................................................................... 52 11.1 基金份额持有人大会决议 ............................................................................................ 52 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ............................ 52 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................ 52 11.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................... 52 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ........................................................................ 52 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ........................................ 53 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................... 53 11.8 偏离度绝对值超过0.5%的情况 ................................................................................... 53 11.9 其他重大事件 ................................................................................................................ 53 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ......................................................................................... 57 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 ............................ 57 §13 备查文件目录 ......................................................................................................................... 57 13.1 备查文件目录 ................................................................................................................ 57 13.2 存放地点 ........................................................................................................................ 57 13.3 查阅方式 ........................................................................................................................ 58 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 招商保证金快线货币市场基金 基金简称 招商保证金快线 场内简称 招商快线ETF 基金主代码 159003 交易代码 159003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年5月17日 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 平安银行股份有限公司 报告期末基金份额总 额 6,094,706,728.11份 基金合同存续期 不定期 基金份额上市的证券 交易所 深圳证券交易所 上市日期 2014年10月20日 下属分级基金的基金 简称 招商保证金快线A 招商保证金快线B 招商保证金快线D 下属分级基金的场内 简称 招商快线 招商快线 - 下属分级基金的交易 代码 159003 159004 011258 报告期末下属分级基 金的份额总额 2,493,954.00份 3,811,433.00份 6,088,401,341.11份 注：1、本基金A和B级份额净值为100元，本基金D级份额净值为1元； 2、本基金从2021年3月8日起新增D类份额，D类份额自2021年3月10日起存续； 3、本基金自2021年8月23日起新增扩位证券简称，扩位证券简称为“招商快线 ETF”。 2.2 基金产品说明 投资目标 在兼顾基金资产的安全性和高流动性的前提下，力争实现超越业绩比较 基准的投资回报。 投资策略 本基金以严谨的市场价值分析为基础，采用稳健的投资组合策略，通过 对短期金融工具的组合操作，在保持本金的安全性与资产流动性的同时， 追求稳定的当期收益。 业绩比较基准 人民币活期存款基准利率(税后) 风险收益特征 本基金为货币市场基金，属于证券市场中的低风险品种，本基金的风险 和预期收益低于股票型基金、混合型基金、债券型基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 招商基金管理有限公司 平安银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 潘西里 李帅帅 联系电话 0755－83196666 0755-25878287 电子邮箱 [email protected] [email protected] 客户服务电话 400-887-9555 95511-3 传真 0755－83196475 0755-82080387 注册地址 深圳市福田区深南大道 7088号 广东省深圳市罗湖区深南东路 5047号 办公地址 中国深圳深南大道 7088号招商银行大厦 广东省深圳市福田区益田路 5023号平安金融中心B座26楼 邮政编码 518040 518001 法定代表人 王小青 谢永林 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 上海证券报 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com 基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 毕马威华振会计师事务所（特 殊普通合伙） 中国北京市东长安街1号东方广场毕马威 大楼8楼 注册登记机构 招商保证金快线A、B：中国证 券登记结算有限责任公司 招商保证金快线D：招商基金 管理有限公司 北京市西城区太平桥大街17号 深圳市福田区深南大道7088号 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 单位：人民币元 1、招商保证金快线A 3.1.1 期间数据和指标 2021年 2020年 2019年 本期已实现收益 6,014,973.33 3,235,717.96 4,526,844.98 本期利润 6,014,973.33 3,235,717.96 4,526,844.98 本期净值收益率 2.1387% 1.7772% 2.1103% 3.1.2 期末数据和指标 2021年末 2020年末 2019年末 期末基金资产净值 249,395,400.00 180,438,400.00 133,696,100.00 期末基金份额净值 100.00 100.00 100.00 3.1.3 累计期末指标 2021年末 2020年末 2019年末 累计净值收益率 25.3875% 23.2488% 21.4716% 2、招商保证金快线B 3.1.1 期间数据和指标 2021年 2020年 2019年 本期已实现收益 16,281,237.11 2,464,117.93 2,038,793.17 本期利润 16,281,237.11 2,464,117.93 2,038,793.17 本期净值收益率 2.3786% 2.0171% 2.3506% 3.1.2 期末数据和指标 2021年末 2020年末 2019年末 期末基金资产净值 381,143,300.00 524,410,200.00 6,390,000.00 期末基金份额净值 100.00 100.00 100.00 3.1.3 累计期末指标 2021年末 2020年末 2019年末 累计净值收益率 27.9768% 25.5982% 23.5810% 3、招商保证金快线D 3.1.1 期间数据和指标 2021年3月10日-2021年12月31日 本期已实现收益 18,060,859.62 本期利润 18,060,859.62 本期净值收益率 1.8776% 3.1.2 期末数据和指标 2021年末 期末基金资产净值 6,088,401,341.11 期末基金份额净值 1.0000 3.1.3 累计期末指标 2021年末 累计净值收益率 1.8776% 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于 货币市场基金采用摊余成本法核算，所以，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本 期利润的金额相等； 2、本基金无持有人认（申）购或交易基金的各项费用； 3、本基金收益分配为按日结转份额； 4、本基金从2021年3月8日起新增D类份额，D类份额自2021年3月10日起存续， 截至本报告期末存续未满一年，本报告期为非完整会计年度。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 招商保证金快线A 阶段 净值收益 率① 净值收益 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.5430% 0.0012% 0.0894% 0.0000% 0.4536% 0.0012% 过去六个月 1.0630% 0.0014% 0.1789% 0.0000% 0.8841% 0.0014% 过去一年 2.1387% 0.0011% 0.3549% 0.0000% 1.7838% 0.0011% 过去三年 6.0263% 0.0013% 1.0656% 0.0000% 4.9607% 0.0013% 过去五年 12.8615% 0.0025% 1.7753% 0.0000% 11.0862% 0.0025% 自基金合同 生效起至今 25.3875% 0.0053% 3.0635% 0.0000% 22.3240% 0.0053% 招商保证金快线B 阶段 净值收益 率① 净值收益 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.6036% 0.0012% 0.0894% 0.0000% 0.5142% 0.0012% 过去六个月 1.1840% 0.0014% 0.1789% 0.0000% 1.0051% 0.0014% 过去一年 2.3786% 0.0011% 0.3549% 0.0000% 2.0237% 0.0011% 过去三年 6.7463% 0.0013% 1.0656% 0.0000% 5.6807% 0.0013% 过去五年 14.0635% 0.0025% 1.7753% 0.0000% 12.2882% 0.0025% 自基金合同 生效起至今 27.9768% 0.0054% 3.0635% 0.0000% 24.9133% 0.0054% 招商保证金快线D 阶段 净值收益 率① 净值收益 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.6036% 0.0012% 0.0894% 0.0000% 0.5142% 0.0012% 过去六个月 1.1840% 0.0014% 0.1789% 0.0000% 1.0051% 0.0014% 自基金合同 生效起至今 1.8776% 0.0012% 0.2887% 0.0000% 1.5889% 0.0012% 注：本基金收益分配为“每日分配、按月支付”的现金分红。 3.2.2 自基金合同生效/自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同 期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金从2021年3月8日起新增D类份额，D类份额自2021年3月10日起存续。 3.2.3 过去五年以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 注：本基金从2021年3月8日起新增D类份额，D类份额自2021年3月10日起存续，截 至本报告期末基金存续未满1年，故存续起始当年净值增长率按当年实际存续期计算。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 招商保证金快线A 年度 已按再投资形 式转实收基金 直接通过应 付赎回款转 出金额 应付利润本 年变动 年度利润分配合计 备注 2021年 - 5,924,223.32 90,750.01 6,014,973.33 - 2020年 - 3,198,770.68 36,947.28 3,235,717.96 - 2019年 - 4,602,472.53 -75,627.55 4,526,844.98 - 合计 - 13,725,466.53 52,069.74 13,777,536.27 - 招商保证金快线B 年度 已按再投资形 式转实收基金 直接通过应 付赎回款转 出金额 应付利润本 年变动 年度利润分配合计 备注 2021年 - 16,393,175.87 -111,938.76 16,281,237.11 - 2020年 - 1,955,336.54 508,781.39 2,464,117.93 - 2019年 - 2,272,106.03 -233,312.86 2,038,793.17 - 合计 - 20,620,618.44 163,529.77 20,784,148.21 - 招商保证金快线D 年度 已按再投资形 式转实收基金 直接通过应 付赎回款转 出金额 应付利润本 年变动 年度利润分配合计 备注 2021年 10,899,824.16 1,761,797.87 5,399,237.59 18,060,859.62 - 合计 10,899,824.16 1,761,797.87 5,399,237.59 18,060,859.62 - §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会【2002】100号文批准设立。 目前，公司注册资本金为人民币13.1亿元，招商银行股份有限公司持有公司全部股权的 55%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的45%。 招商基金管理有限公司首批获得企业年金基金投资管理人资格、基本养老保险基金投 资管理资格；2004年获得全国社保基金投资管理人资格；同时拥有QDII(合格境内机构投 资者)资格、专户理财（特定客户资产管理业务）资格、公募基金投顾业务资格，在主动权 益、固定收益、指数投资、量化投资、海外投资、FOF投资等领域全面布局。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经 理（助理）期限 证券 从业 年限 说明 任职日期 离任 日期 曹晋文 本基金 基金经 2021年11 月4日 - 7 男，硕士。曾任中国人寿资产管理有限公司 账户助理、信诚人寿保险有限公司投资经 理 理、民生加银基金管理有限公司固定收益部 基金经理、格林基金管理有限公司固定收益 部基金经理、部门副总监。2020年1月加 入招商基金管理有限公司固定收益投资部， 现任招商保证金快线货币市场基金、招商理 财7天债券型证券投资基金、招商招福宝货 币市场基金、招商招禧宝货币市场基金基金 经理。 许强 本基金 基金经 理（已 离任） 2016年2 月6日 2021 年11 月4日 11 男，管理学学士。2008年9月加入毕马威 华振会计师事务所，从事审计工作；2010 年9月加入招商基金管理有限公司，曾任基 金核算部基金会计、固定收益投资部研究 员，招商保证金快线货币市场基金、招商理 财7天债券型证券投资基金、招商招恒纯债 债券型证券投资基金、招商招裕纯债债券型 证券投资基金、招商招悦纯债债券型证券投 资基金、招商招元纯债债券型证券投资基 金、招商招庆纯债债券型证券投资基金、招 商招通纯债债券型证券投资基金、招商招盛 纯债债券型证券投资基金、招商招旺纯债债 券型证券投资基金、招商招怡纯债债券型证 券投资基金、招商招丰纯债债券型证券投资 基金、招商招惠纯债债券型证券投资基金、 招商招顺纯债债券型证券投资基金、招商招 祥纯债债券型证券投资基金、招商招琪纯债 债券型证券投资基金、招商招旭纯债债券型 证券投资基金、招商招华纯债债券型证券投 资基金、招商招弘纯债债券型证券投资基 金、招商招益宝货币市场基金、招商招景纯 债债券型证券投资基金、招商招享纯债债券 型证券投资基金、招商招禧宝货币市场基 金、招商招轩纯债债券型证券投资基金基金 经理，现任招商招金宝货币市场基金、招商 财富宝交易型货币市场基金、招商招信3个 月定期开放债券型发起式证券投资基金、招 商招利宝货币市场基金、招商招诚半年定期 开放债券型发起式证券投资基金、招商定期 宝六个月期理财债券型证券投资基金、招商 现金增值开放式证券投资基金基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以 及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券 从业人员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基 金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定 以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金 运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有 关法律法规及基金合同的规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 基金管理人根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管 理办法》和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订）的规定，制 定了《招商基金管理有限公司公平交易管理办法》，对投资决策的内部控制、交易执行的内 部控制、公平交易实施情况的监控与检查稽核、异常交易的监控等进行了规定。为保证各 投资组合在投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会，基金管理人合理设 置了各类资产管理业务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构，建立了科学的投资决 策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易 原则的实现。同时，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易 过程和结果的监督。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投 资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、 维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等 各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资 权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开 放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。 基金管理人按照法规要求，对连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、 5日内）公司管理的不同投资组合间的同向交易的交易价差进行分析，相关投资组合经理也 对分析中发现的价格差异次数占比超过正常范围的情况进行了合理性解释。报告期内，公 司旗下投资组合同向交易价差分析中未发现异常情形。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交 易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反 向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有 关指数的构成比例进行投资的组合等除外。 本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行， 公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券 当日成交量的5%的情形共发生过七次，原因是指数量化投资组合为满足投资策略需要而发 生反向交易。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 宏观经济回顾： 2021年，国内经济在疫情后呈现复苏态势，全年GDP同比增长8.1%，增速较上年提高 5.9个百分点。分季度看，由于2020年基数前低后高和下半年以来地产拖累、基建乏力等 问题，2021年经济增速呈现前高后低态势，四个季度GDP增速分别为18.3%、7.9%、4.9% 和4.0%，下半年以来GDP增速跌破5%。投资方面，12月固定资产投资完成额累计同比增长 4.9%，两年平均增速为3.9%，投资端表现一般。其中房地产投资自6月以来持续下滑，且 下滑幅度较大，12月房地产开发投资累计同比增长4.4%，两年平均增速为5.7%，主要是房 企在融资端受限政策频出以及地产销售超预期下滑背景下拿地和新开工意愿下滑所致；基 建投资在今年严控地方债务的背景下增长空间较小，虽然财政要求专项债发行尽快形成实 物工作量，但落实到具体投资层面尚需一定时间，且2021年稳增长压力不大的背景下政府 用基建托底经济的意愿不强，12月基建投资累计同比增长0.2%，两年平均增速为1.8%，基 建投资增速持续放缓，不过后续在财政前置、专项债发行提速的预期下有望抬升；地产和 基建走弱带动固定资产投资整体下行，而制造业投资表现较好，对整体固定资产投资形成 支撑，12月制造业投资累计同比增长13.5%，两年平均增速为5.4%，这可能与出口持续高 景气拉动制造业投资有关。消费方面，12月社会消费品零售总额累计同比增长12.5%，两 年平均增速为4.0%，其中餐饮消费两年平均增速为-0.5%，消费数据在疫情反复和居民收 入高不确定性的情况下依然偏弱。对外贸易方面，受海外主要国家经济高景气度影响，国 内出口依然强劲，12月出口金额累计同比增长29.9%，两年平均增速为16.0%，但在海外加 息预期抬升、经济复苏态势趋缓以及高基数效应影响下，未来出口增速有较大下行压力。 生产方面，国内供给端下半年以来持续走弱，12月工业增加值累计同比增长9.6%，两年平 均增速为6.1%。12月PMI指数为50.3%，11月以来PMI已连续两月回复至荣枯线以上，其 中12月生产指数和新订单指数分别为51.4%和49.7%，反映经济在边际上呈现弱复苏态势。 货币市场回顾： 资金面在2021年一季度内经历了先上后下的波动走势，春节前受走款因素和央行投放 流动性力度略小影响，隔夜上行与7天利率连续多日倒挂，短端带动长端上行。春节后受 财政存款支出超预期及现金回流的影响，资金利率快速下行。二季度央行操作平稳，短端 资金和存单、存款利率下行到历史极低分位数水平，6月份受季末影响，资金面利率明显 抬升。三季度受经济下行压力影响央行宣布降准25bp，置换部分MLF，存款存单利率下行， 资金面利率更加平稳，在2.2%以下位置波动。四季度11月初受房企债务违约影响，央行积 极投放资金，市场降准预期浓厚。11月末受各机构杠杆高企影响，资金面趋紧，跨月困难。 12月央行宣布降准25bp，同时置换部分MLF，资金面受跨年因素扰动，短端及长端利率不 断上行，逆回购配置价值上升。年末最后一天，受大行及非银融出增多，资金面重回平稳 宽松。年前1年存单从2.75%下行到2.6%。 总结来看，2021年较好配置时点为一季度春节前和四季度。二三季度资金面表现平稳， 略有波动。操作中坚持“早买早收益”和注重组合交易的灵活性会体现较好的收益水平。 基金操作回顾： 本基金在报告期内，在满足法律法规及流动性需求的情况下，积极寻找利率曲线上的 高收益资产，尽可能拉长久期和提高杠杆，以增厚组合收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金A类份额净值收益率为2.1387%，同期业绩基准收益率为0.3549%，B 类份额净值收益率为2.3786%，同期业绩基准收益率为0.3549%，D类份额净值收益率为 1.8776%，同期业绩基准收益率为0.2887%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 市场展望： 2022年经济政策重心转为稳增长，央行为配合经济政策，预计会继续维持稳中偏松的 货币政策。市场对央行在上半年继续降准降息的预期很浓烈，导致目前利率水平处在历史 分位数较低的水平。需要注意降准降息的兑现情况，或带来市场的反转。整体来看，我们 预计资金面短期内会处于较为宽松的水平，长期受美国加息节奏加快的影响，或一定程度 上制约央行货币政策继续宽松。组合操作上，会继续坚持早配置早收益的配置思路，寻找 利率曲线上价值较高的资产，努力提高持有人收益。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 报告期内，本基金管理人本着诚实信用、勤勉尽责、合法经营和保障基金持有人利益 的原则，经营管理和业务运作稳健、合规，基金的投资、交易、后台等运作规范有序。基 金管理人的风险管理及合规控制部门依据独立、客观、公正的原则，主要从以下几个方面 进一步加强了公司内部控制和基金投资风险管理工作： 1、公司实施了员工全面培训和形式多样的专题培训，包括不定期推送监管动态和风险 案例，持续整理风险点录入系统定期推送，定期或不定期组织法规考试，不定期开展各类 合规主题培训等，丰富培训形式，不断提升员工合规与风控意识； 2、公司合规风控部门通过事中合规控制系统、事后投资风险管理系统、风险管理模型 等对基金投资合规情况及风险情况进行严格的内部监控和管理； 3、定期稽核方面，除了每季度会对各业务领域进行一次全面的稽核，公司合规审计部 门还根据监察稽核计划，对公司的关键业务部门及业务流程进行了专项稽核和检查； 4、根据法律法规的更新及业务的发展变化情况，公司各业务部门对相关内部控制制度 提出修改意见和建议，并关注内部控制制度的健全性和有效性，进一步完善了公司内控制 度体系，更好的防范法律风险和合规风险。 报告期内，本基金的投资运作符合国家相关法律法规、监管部门的有关规定以及公司 相关制度的规定。本基金的投资目标、投资决策依据和投资管理程序均符合相关基金合同 和招募说明书的约定，未发现重大异常交易、利益输送、内幕交易及其他有损基金投资者 利益的情形。报告期内，本基金若曾因市场波动、申购赎回等原因出现了相关投资比例限 制被动突破的情形，均在法规规定的时间内完成了调整，符合法律法规和基金合同的规定 和要求。报告期内，本基金未出现因权证未行权、可转债未及时卖出或转股等有损基金份 额持有人利益的投资失误行为。本基金管理人承诺将一如既往本着诚实信用、勤勉尽责的 原则管理和运作基金资产，在规范经营、控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利 益。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理 有限公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执 行基金估值政策。另外，公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法律合 规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关成员均具备相应的 专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策 和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。 投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的 投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发 行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投 资品种；投资和研究部门定期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模 型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和 程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负 责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责估值委员会工作流程中的风险控制；法律 合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作；法律合规部与基金核算部共同 负责估值调整事项的信息披露工作。 基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估 值程序的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方 案，咨询会计事务所的专业意见，并与托管行沟通后由基金核算部具体执行。 本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金 管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约 定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本报告期内，根据法律法规及《基金合同》的约定，本基金根据每日基金收益情况，以 基金净收益为基准，为投资者每日计算当日收益并分配，每月集中支付。本报告期内，招 商保证金快线A共分配利润人民币6,014,973.33元，招商保证金快线B共分配利润人民币 16,281,237.11元，招商保证金快线D共分配利润人民币18,060,859.62元，不存在应分配 但尚未实施分配的情况。 4.9 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者 基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，平安银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金 法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全 尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况 的说明 本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本 基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作 方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告期，本托管人复核的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投 资组合报告等内容真实、准确、完整。 §6 审计报告 6.1 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 招商保证金快线货币市场基金全体基金份额持有人 审计意见 我们审计了后附的招商保证金快线货币市场基金(以下简称“招商 保证金快线基金”)财务报表，包括2021年12月31日的资产负 债表、2021年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表以及相 关财务报表附注。 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照中华人民共和国 财政部颁布的企业会计准则及在财务报表附注7.4.2中所列示的 中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)和中国证券投 资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定编制，公允反 映了招商保证金快线基金2021年12月31日的财务状况以及2021 年度的经营成果和基金净值变动情况。 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则(以下简称“审计准则”)的规定 执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责 任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册 会计师职业道德守则，我们独立于招商保证金快线基金，并履行 了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是 充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 强调事项 - 其他事项 - 其他信息 招商保证金快线基金管理人招商基金管理有限公司管理层对其他 信息负责。其他信息包括招商保证金快线基金2021年年度报告中 涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其 他信息发表任何形式的鉴证结论。 结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此 过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解 到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。 基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报， 我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。 管理层和治理层对财务 报表的责任 招商保证金快线基金管理人招商基金管理有限公司管理层负责按 照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则及财务报表附注 7.4.2中所列示的中国证监会和中国证券投资基金业协会发布的有 关基金行业实务操作的规定编制财务报表，使其实现公允反映， 并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于 舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，招商保证金快线基金管理人招商基金管理有 限公司管理层负责评估招商保证金快线基金的持续经营能力，披 露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非招 商保证金快线基金计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选 择。 招商保证金快线基金管理人招商基金管理有限公司治理层负责监 督招商保证金快线基金的财务报告过程。 注册会计师对财务报表 审计的责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的 重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理 保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在 某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致， 如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据 财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并 保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作： (1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设 计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证 据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、 故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊 导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的 风险。 (2)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的 并非对内部控制的有效性发表意见。 (3)评价招商保证金快线基金管理人招商基金管理有限公司管理层 选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。 (4)对招商保证金快线基金管理人招商基金管理有限公司管理层使 用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据， 就可能导致对招商保证金快线基金持续经营能力产生重大疑虑的 事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论 认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报 表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应 当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的 信息。然而，未来的事项或情况可能导致招商保证金快线基金不 能持续经营。 (5)评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并评价财 务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与招商保证金快线基金管理人招商基金管理有限公司治理层 就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通， 包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。 会计师事务所的名称 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙） 注册会计师的姓名 吴钟鸣 刘西茜 会计师事务所的地址 中国北京市东长安街1号东方广场毕马威大楼8楼 审计报告日期 2022年3月29日 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：招商保证金快线货币市场基金 报告截止日：2021年12月31日 单位：人民币元 资产 附注号 本期末2021年12月31 日 上年度末2020年12月 31日 资产： 银行存款 7.4.7.1 1,444,120,861.61 114,756,283.18 结算备付金 - 175,238.10 存出保证金 278,870.66 - 交易性金融资产 7.4.7.2 3,434,661,476.91 418,203,301.20 其中：股票投资 - - 基金投资 - - 债券投资 3,434,661,476.91 418,203,301.20 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 2,519,562,939.35 276,133,133.66 应收证券清算款 - - 应收利息 7.4.7.5 7,721,389.64 1,778,267.83 应收股利 - - 应收申购款 4,992,015.67 - 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 7,411,337,553.84 811,046,223.97 负债和所有者权益 附注号 本期末2021年12月31 日 上年度末2020年12月 31日 负债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 684,998,372.50 51,409,774.29 应付证券清算款 - 53,707,078.02 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 674,316.84 120,424.18 应付托管费 269,726.73 48,169.69 应付销售服务费 92,883.12 48,382.05 应付交易费用 7.4.7.7 83,811.67 18,250.56 应交税费 2,176.74 - 应付利息 44,941.13 2,310.02 应付利润 6,042,284.00 664,235.16 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 189,000.00 179,000.00 负债合计 692,397,512.73 106,197,623.97 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 6,718,940,041.11 704,848,600.00 未分配利润 7.4.7.10 - - 所有者权益合计 6,718,940,041.11 704,848,600.00 负债和所有者权益总计 7,411,337,553.84 811,046,223.97 注：报告截止日2021年12月31日，招商保证金快线A份额净值100.0000元，基金份额总 额2,493,954.00份；招商保证金快线B份额净值100.0000元，基金份额总额3,811,433.00 份；招商保证金快线D份额净值1.0000元，基金份额总额6,088,401,341.11份；总份额合 计6,094,706,728.11份。 7.2 利润表 会计主体：招商保证金快线货币市场基金 本报告期：2021年1月1日至2021年12月31日 单位：人民币元 项目 附注号 本期2021年1月1日 至2021年12月31日 上年度可比期间 2020年1月1日至 2020年12月31日 一、收入 48,611,504.56 7,220,866.25 1.利息收入 47,527,243.73 7,220,866.25 其中：存款利息收入 7.4.7.11 11,128,155.14 1,870,466.92 债券利息收入 24,020,021.76 2,936,631.85 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 12,379,066.83 2,413,767.48 其他利息收入 - - 证券出借利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） 1,084,260.83 - 其中：股票投资收益 - - 基金投资收益 - - 债券投资收益 7.4.7.12 1,084,260.83 - 资产支持证券投资收益 7.4.7.12.5 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 - - 股利收益 - - 3.公允价值变动收益（损失以 “-”号填列） - - 4.汇兑收益（损失以“－”号填 列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填 列） 7.4.7.13 - - 减：二、费用 8,254,434.50 1,521,030.36 1.管理人报酬 7.4.10.2.1 3,409,424.35 587,985.30 2.托管费 7.4.10.2.2 1,363,769.83 235,194.10 3.销售服务费 7.4.10.2.3 847,672.06 461,302.36 4.交易费用 7.4.7.14 - - 5.利息支出 2,409,562.03 28,909.48 其中：卖出回购金融资产支出 2,409,562.03 28,909.48 6.税金及附加 6,776.20 393.95 7.其他费用 7.4.7.15 217,230.03 207,245.17 三、利润总额（亏损总额以“-” 号填列） 40,357,070.06 5,699,835.89 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号 填列） 40,357,070.06 5,699,835.89 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：招商保证金快线货币市场基金 本报告期：2021年1月1日至2021年12月31日 单位：人民币元 项目 本期2021年1月1日至2021年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 704,848,600.00 - 704,848,600.00 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 润） - 40,357,070.06 40,357,070.06 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数（净 值减少以“－”号填列） 6,014,091,441.11 - 6,014,091,441.11 其中：1.基金申购款 21,667,511,910.30 - 21,667,511,910.30 2.基金赎回款 -15,653,420,469.19 - -15,653,420,469.19 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金 净值变动（净值减少以 “－”号填列） - -40,357,070.06 -40,357,070.06 五、期末所有者权益（基 金净值） 6,718,940,041.11 - 6,718,940,041.11 项目 上年度可比期间2020年1月1日至2020年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 140,086,100.00 - 140,086,100.00 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 润） - 5,699,835.89 5,699,835.89 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数（净 值减少以“－”号填列） 564,762,500.00 - 564,762,500.00 其中：1.基金申购款 10,348,007,900.00 - 10,348,007,900.00 2.基金赎回款 -9,783,245,400.00 - -9,783,245,400.00 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金 净值变动（净值减少以 “－”号填列） - -5,699,835.89 -5,699,835.89 五、期末所有者权益（基 金净值） 704,848,600.00 - 704,848,600.00 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署： ____王小青___ ____欧志明______ ____何剑萍____ 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 招商保证金快线货币市场基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下 简称“中国证监会”)《关于核准招商保证金快线货币市场基金募集的批复》(证监许可 [2013]65号文)批准，由招商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》及 其配套规则和《招商保证金快线货币市场基金基金合同》发售，基金合同于2013年5月17 日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集规模为3,387,812,874.00 份基金份额。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为平安银行股份 有限公司(以下简称“平安银行”)。 本基金于2013年5月13日开始募集，并于当日募集完毕，募集期间净认购资金人民币 3,387,718,000.00元，认购资金在募集期间产生的利息人民币94,874.00元，募集的有效 认购份额及利息结转的基金份额合计3,387,812,874.00份。上述募集资金已由毕马威华振 会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并出具了毕马威华振验字第1300025号验资报告。 根据中国证监会2017年8月31日发布的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管 理规定》(以下简称“《流动性风险管理规定》”)，对已经存续的开放式证券投资基金且基 金合同内容不符合《流动性风险管理规定》要求的，应当在《流动性风险管理规定》施行之 日起6个月内予以调整。根据《流动性风险管理规定》等法律法规，经与基金托管人协商一 致，招商基金管理有限公司对本基金合同相关条款进行修订，修订后的合同自2018年3月 22日生效。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《招商保证金快线货币市场基 金基金合同》和截至报告期末最新公告的《招商保证金快线货币市场基金招募说明书》的有 关规定，本基金为货币市场基金，主要投资于以下金融工具，包括：现金；期限在1年以 内(含1年)的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单；剩余期限在397天以内(含 397天)的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券；中国证监会、中国人民银行认 可的其它具有良好流动性的货币市场工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他 品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金的业绩比较基准为： 人民币活期存款基准利率(税后)。 招商保证金快线A基金份额、B基金份额于2014年10月20日开始在深圳证券交易所 上市交易。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金以持续经营为基础编制财务报表。本财务报表符合中华人民共和国财政部(以下 简称“财政部”)颁布的企业会计准则的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基 金信息披露XBRL模板第3号<年度和中期报告>》以及中国证券投资基金业协会于2012年 11月16日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》编制财务报表。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作 的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2021年12月31日的财务状况以及自2021 年1月1日至2021年12月31日止期间的经营成果和基金净值变动情况。 7.4.4 重要会计政策和会计估计 7.4.4.1 会计年度 本基金的会计年度为公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。 7.4.4.2 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币，编制财务报表采用的货币为人民币。本基金选定记账 本位币的依据是主要业务收支的计价和结算币种。 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 本基金在初始确认时按取得资产或承担负债的目的，把金融资产和金融负债分为不同 类别：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债、应收款项、持有至 到期投资、可供出售金融资产和其他金融负债。本基金现无金融资产分类为持有至到期投 资和可供出售金融资产。本基金现无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损 益的金融负债。 本基金目前持有的债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列 示。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负债表内 确认。 取得债券投资支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，应当单 独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。债券投 资采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量，即债券投资按票面利率或商定利率每日计 提应收利息，按实际利率法在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折价；同时于每一估值 日评估影子价格(即相关金融工具的公允价值)，以避免债券投资的摊余成本与公允价值的 差异导致基金资产净值发生重大偏离。应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余 成本进行后续计量。 满足下列条件之一时，本基金终止确认该金融资产： -收取该金融资产现金流量的合同权利终止； -该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入 方； -该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的 风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。 金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，本基金终止确认该金融负债或其一部 分。 7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按其他可参考公允价值指标计算的基 金资产净值发生重大偏离，从而对基金份额持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基金 管理人于每一估值日，采用金融工具的公允价值确定影子价格。 当影子定价确定的基金资产净值与摊余成本法计算的基金资产净值的负偏离度绝对值 达到0.25%时，基金管理人应当在5个交易日内将负偏离度绝对值调整到0.25%以内。当正 偏离度绝对值达到0.5%时，基金管理人应当暂停接受申购并在5个交易日内将正偏离度绝 对值调整到0.5%以内。当负偏离度绝对值达到0.5%时，基金管理人应当使用风险准备金或 者固有资金弥补潜在资产损失，将负偏离度绝对值控制在0.5%以内。当负偏离度绝对值连 续两个交易日超过0.5%时，基金管理人应当采用公允价值估值方法对持有投资组合的账面 价值进行调整，或者采取暂停接受所有赎回申请并终止基金合同进行财产清算等措施。 计算影子价格时按如下原则确定金融工具的公允价值： 存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的金融工具，在估值日有报价的，除会 计准则规定的情况外，将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量；估值日 无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，采用最近交易日的报价确 定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，对报 价进行调整，确定公允价值。与上述金融工具相同，但具有不同特征的，以相同资产或负 债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或 使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特 征考虑。此外，本基金不考虑因其大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。 对不存在活跃市场的金融工具，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他 信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，优先使用可观察输入 值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使 用不可观察输入值。 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，参考类似投资 品种的现行市价及重大变化等因素，对估值进行调整并确定公允价值。 7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列 条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示： -本基金具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的； （未完）  |