[年报]赛伍技术(603212):赛伍技术2021年年度报告
原标题:赛伍技术:赛伍技术2021年年度报告 债券代码：113630 债券简称：赛伍转债 苏州赛伍应用技术股份有限公司 2021年年度报告 二〇二二年三月三十日 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实 性 、准确 性 、 完整 性 ，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司 全体董事出席 董事会会议。 三、 天衡会计师事务所（特殊普通合伙） 为本公司出具了 标准无保留意见 的审计报告。 四、 公司负责人 吴小平 、主管会计工作负责人 严文芹 及会计机构负责人（会计主管人员） 严文芹 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 截至 202 1 年 12 月 31 日，公司总股本 40 4,074 ,000 股。以实施权益分派时股权登记日的总 股本 40 4 , 074 ,000 股的股本为基数， 公司拟向全体股东每 10 股派发现金股利 1.25 元 （ 含税） ，以此计算合 计拟派发现金红利 50,509,250 元 （ 含税 ） 本年度公司现金分红比例为 29.70 % 。 如在以上预案披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，公司总股本发生变动的，公司拟 维持每股分配比例不变，相应调整分配总额。以上方案尚需提交股东大会批准。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展规划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺， 敬 请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在本报告中详细 描述公司在生产经营过程中可能存在的相关风险，详见本报告第三节“管理层讨论与分析”中关 于公司未来发展可能面对的风险等相关内容，敬请投资者予以关注。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ................................ .... 3 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ . 6 第三节 管理层讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ........... 11 第四节 公司治理 ................................ ................................ ................................ ........................... 44 第五节 环境与社会责任 ................................ ................................ ................................ ............... 60 第六节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ........................... 63 第七节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ ................................ ....... 78 第八节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ ............... 87 第九节 债券相关情况 ................................ ................................ ................................ ................... 88 第十节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ........................... 90 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主 管人员）签名并盖章的财务报表； 二、载有会计师事务所、注册会计师签字并盖章的审计报告原件； 三、报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正 本及公告的原件。 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 本公司、赛伍技术 指 苏州赛伍应用技术股份有限公司 赛伍有限 指 苏州赛伍应用技术有限公司，2017年5月整体变更为苏州赛伍应 用技术股份有限公司 苏州泛洋 指 苏州高新区泛洋科技发展有限公司 香港泛洋 指 MACRO PACIFIC HOLDINGS LIMITED，即泛洋集团有限公司 银煌投资 指 SILVER GLOW INVESTMENTS LIMITED，即银煌投资有限公司 承裕投资 指 CHENGYU INVESTMENTS LIMITED，即承裕投资有限公司 报告期、本期 指 2021年1月1日至2021年12月31日 上年同期 指 2020年1月1日至2020年12月31日 功能性高分子材料 指 一类以有机高分子聚合物为材料制成的满足不同功能需求的材 料，广泛应用于能源、化工、电子、医药、食品等领域 太阳能电池组件、光 伏组件 指 若干个太阳能电池片通过串并联方式组成，其功能是将功率较小 的太阳能电池片放大成为可以单独使用的光电器件 单玻组件 指 单玻太阳能电池组件从上至下通常由玻璃、封装胶膜、电池片、 封装胶膜、背板等5层结构构成，具有高耐候性，适应于沙漠、 戈壁等环境恶劣地区 双玻组件 指 双玻组件由两块钢化玻璃、封装胶膜和太阳能电池硅片，经过层 压机高温层压组成复合层，电池片之间由导线串、并联汇集到引 线端所形成的光伏电池组件。双玻组件阻水性能更加优越，因此 更适用于海边、水边和较高湿度地区的光伏电站 背板、太阳能背板、 太阳能电池背板、光 伏背板 指 一种位于太阳能电池组件背面的光伏封装材料，在户外环境下保 护太阳能电池组件抵抗光湿热等环境影响因素对EVA或POE胶膜、 电池片等材料的侵蚀，起耐候绝缘保护作用。由于背板位于光伏 组件背面的最外层，直接与外部环境大面积接触，需具备优异的 耐高低温、耐紫外辐照、耐环境老化和水汽阻隔、电气绝缘等性 能，以满足太阳能电池组件25年的使用寿命 光伏胶膜 指 一种位于太阳能组件电池片两面起到固定于粘接电池片与玻璃、 电池片与背板之间的胶膜。胶膜又分别POE和EVA以及EVA与POE 分层共挤结构（EPE），也有PVB等其他类型材质，但这里所指胶 膜默认为POE、EPE及EVA。公司从事的胶膜产品以POE和EPE为 主 POE、POE封装胶膜 指 由聚烯烃弹性体通过挤出流涎、压延等熔融加工方法获得的胶膜， 广泛用于光伏组件的封装 EPE、EPE封装胶膜 指 由EVA层与POE层共挤而成的复合型封装胶膜 EVA 、 EVA 封装胶膜 指 由乙烯-醋酸乙烯酯共聚物通过挤出流延、压延等熔融加工方法获 得的胶膜，广泛用于光伏组件的封装 KPF型背板 指 公司原创开发的采用氟皮膜技术生产的复合型光伏电池背板，中 间为PET基膜，外侧通过胶粘剂与PVDF薄膜复合在一起，内侧直 接与氟皮膜相粘合 共挤 指 使用数台挤出机向一个复合机头同时供给不同塑胶熔融料流、汇 合成多层复合制品的挤出工艺 W、KW、MW、GW 指 功率单位，1KW=1,000W；1MW=1,000KW；1GW=1,000MW 3C材料 指 应用在手机等电子信息产品及家电领域的材料 SET材料 指 应用在半导体（含IGBT）、电气、交通运输工具（含动力锂电池） 领域的材料 元、万元、亿元 指 人民币元、 人民币万元、人民币亿元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 苏州赛伍应用技术股份有限公司 公司的中文简称 赛伍技术 公司的外文名称 Cybrid Technologies Inc. 公司的外文名称缩写 Cybrid 公司的法定代表人 吴小平 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 陈大卫 / 联系地址 苏州市吴江经济技术开发区叶港路369号 / 电话 0512-82878808 / 传真 0512-82878811 / 电子信箱 [email protected] / 三、 基本情况 简介 公司注册地址 苏州市吴江经济技术开发区叶港路369号 公司注册地址的历史变更情况 / 公司办公地址 苏州市吴江经济技术开发区叶港路369号 公司办公地址的邮政编码 215217 公司网址 www.cybrid.com.cn 电子信箱 [email protected] 四、 信息披露及备置地点 公司披露年度报告的媒体名称及网址 中国证券报、上海证券报、证券时报 公司披露年度报告的证券交易所网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 赛伍技术 603212 / 六、 其他 相 关资料 公司聘请的会计师事务 所（境内） 名称 天衡会计师事务所(特殊普通合伙) 办公地址 南京建邺区江东中路106号万达广场商务楼 B座19-20层 签字会计师姓名 吕丛平、李文晓 公司聘请的会计师事务 所（境外） 名称 / 办公地址 / 签字会计师姓名 / 报告期内履行持续督导 名称 东吴证券股份有限公司 职责的保荐机构 办公地址 苏州工业园区星阳街5号 签字的保荐代表人姓名 周伟、赵昕 持续督导的期间 2020年4月30日至2021年4月22日 报告期内履行持续督导 职责的保荐机构 名称 华泰联合证券有限责任公司 办公地址 江苏省南京市建邺区江东中路 228 号华泰 证券一号楼 4 层 签字的保荐代表人姓名 郭明安、孙天驰 持续督导的期间 2021年4月23日至2022年12月31日 报告期内履行持续督导 职责的财务顾问 名称 / 办公地址 / 签字的财务顾问主办人 姓名 / 持续督导的期间 / 说明：公司于 2020年4月30日在上海证券交易所主板上市，公司聘请东吴证券股份有限公 司担任公司首次公开发行股票保荐机构，其持续督导期限为2020年4月30日至2022年12月31 日。公司于2020年11月2日、2021年3月1日、2021年3月24日分别召开了第二届董事会第 五次会议、第二届董事会第八次会议、2020年年度股东大会并审议通过了公开发行可转换公司债 券的相关议案。公司本次公开发行可转换公司债券项目由华泰联合证券有限责任公司担任保荐机 构，公司于 2021年4月23日已与华泰联合证券签订了相关的保荐协议，持续督导期间为公司本 次发行的证券上市之日起计算的当年剩余时间及其后的一个完整会计年度。 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》相关规定，公司因再次申请发行证券另行聘请保荐 机构，应当终止与原保荐机构的保荐协议，另行聘请的保荐机构应当完成原保荐机构未完成的持 续督导工作。因此，公司依据相关规定终止与东吴证券的保荐协议。自公司与华泰联合证券签署 保荐协议之日起，华泰联合证券将承接东吴证券尚未完成的持续督导工作。 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2021年 2020年 本期比上年 同期增减 (%) 2019年 营业收入 3,017,261,003.66 2,182,509,678.96 38.25 2,135,491,647.33 归属于上市公司股东的 净利润 170,092,277.25 194,090,190.41 -12.36 190,273,102.49 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净 利润 165,676,494.57 178,241,534.96 -7.05 185,352,876.92 经营活动产生的现金流 量净额 -177,128,808.22 28,921,770.32 -712.44 154,611,645.28 2021年末 2020年末 本期末比上 年同期末增 减（%） 2019年末 归属于上市公司股东的 2,228,661,042.62 1,873,336,355.13 18.97 1,308,164,009.60 净资产 总资产 4,747,346,972.17 3,276,338,968.96 44.90 2,238,763,698.99 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2021年 2020年 本期比上年同 期增减(%) 2019年 基本每股收益（元／股） 0.42 0.50 -16.00 0.53 稀释每股收益（元／股） 0.43 0.50 -14.00 0.53 扣除非经常性损益后的基本每股 收益（元／股） 0.41 0.46 -10.87 0.51 加权平均净资产收益率（%） 8.63 11.75 减少3.12个百 分点 16.01 扣除非经常性损益后的加权平均 净资产收益率（%） 8.41 10.79 减少2.38个百 分点 15.60 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 1、营业收入较上年同期增加38.25%，主要系本期太阳能封装胶膜及半导体、电气及交通运输工 具（含新能源动力锂电池）领域的材料产品销售增加所致； 2、归属于上市公司股东的净利润较上年同期下降12.36%，主要系原料价格上涨及胶膜产品产能 逐步释放，规模效应尚未完全体现所致； 3、经营活动产生的现金流量净额较上年同期下降712.44%，主要系本期销售规模扩大导致应收帐 款及库存等流动资产增加所致； 4、归属于上市公司股东的净资产上升18.97%，主要系其他权益工具增加及未分配利润增加所致。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和 归 属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2021年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 603,556,421.47 640,793,412.98 847,761,933.69 925,149,235.52 归属于上市公司 股东的净利润 50,245,118.50 31,653,600.29 39,764,338.55 48,429,219.91 归属于上市公司 股东的扣除非经 47,166,298.12 30,971,293.12 31,728,105.32 55,810,798.01 常性损益后的净 利润 经营活动产生的 现金流量净额 -244,454,221.09 -108,789,831.01 227,562,443.57 -51,447,199.69 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2021 年金额 附注（如 适用） 2020 年金额 2019 年金额 非流动资产报废利得 -477,815.93 固定资 产报废 损失 424,846.92 -20,894.25 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补助 除外 17,254,204.93 16,146,110.63 7,888,547.35 计入当期损益的对非金融企业收 取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合 营企业的投资成本小于取得投资 时应享有被投资单位可辨认净资 产公允价值产生的收益 262,100.03 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 70,297.56 2,329,192.00 702,741.31 因不可抗力因素，如遭受自然灾 害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的 超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公 司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有 事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有 效套期保值业务外，持有交易性 金融资产、衍生金融资产、交易 性金融负债、衍生金融负债产生 的公允价值变动损益，以及处置 交易性金融资产、衍生金融资产、 交易性金融负债、衍生金融负债 和其他债权投资取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项、 合同资产减值准备转回 398,866.99 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量 的投资性房地产公允价值变动产 生的损益 根据税收、会计等法律、法规的 要求对当期损益进行一次性调整 对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收 入和支出净额 -11,972,581.03 -254,672.55 -3,049,092.20 其他符合非经常性损益定义的损 益项目 减： 所得税影响额 818,108.79 2,797,369.79 863,329.28 少数股东权益影响额 （税后） 39,081.05 -548.24 -152.61 合计 4,415,782.68 15,848,655.45 4,920,225.57 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用 √不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 以公允价值计量且 其变动计入当期损 益的金融资产 50,102,201.26 150,295,833.33 100,193,632.07 1,404,807.08 其中：保本浮动收 益结构性存款 50,102,201.26 150,295,833.33 100,193,632.07 1,404,807.08 应收款项融资 146,775,922.05 212,577,323.83 65,801,401.78 合计 196,878,123.31 362,873,157.16 165,995,033.85 1,404,807.08 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况 讨论与分析 2021年度，公司秉承“成为平台化的多元应用领域的企业，并在不同领域的细分市场成为冠 军”的愿景，坚持技术创新、产品创新的理念，依据上市之后所建的中长期计划（2020年上市后 制定）之第2年度的经营计划，高效地开展了各项工作，较好地完成了本年度经营计划。2021年 度重点工作情况如下：立足光伏行业、持续深耕光伏市场 （一） 立足光伏行业、持续深耕光伏市场 1 ．背板业务持续保持全球领先地位，与 2020 年度基本持平 2021 年度背板产品出货量达到 1.31 亿平米，实现销售收入 14.25 亿元，较上年度销售额增 长 9.83% 。今年公司背板业务的挑战较大，主要品种 KPf 背板，由于原材料 K 膜（即 PVDF 薄膜） 的价格从 Q2 开始急剧上升 250% ，造成 KPf 背板的成本相应增长了 40% 以上，公司在积极进行供应 链管理的同时，也通过积极的市场活动将部分成本转嫁给下游客户，但也造成了下游客户购买欲 望的部分下降。针对这一市场突发情况，公司依靠强大的研发能力和市场开发能力，在原有 KPf 的设备上成功实现了同时生产 PPf 、 FPf 背板， PPf 、 FPf 背板 不需要使用 PVDF 薄膜，产品毛利较 KPf 高，也摆脱了 PVDF 树脂价格波动的不利因素。但因 PPf 、 FPf 背板在客户端的认证需要 6~12 个月，就 2021 年度整年来说 PPf 、 FPf 背板的销售量在背板整体销售量中还未达到最佳比例，因 此造成 2021 年整年度背板的销售量较上一年度持平、毛利率有所下降。但是，这一产品结构的成 功调整，为 2022 年度的 Q1 开始背板出货量的恢复性增长和毛利改善打下了坚实的基础。 2．2021年度光伏封装胶膜业务开始爬坡，出货量较2020年度增长40%以上 2021年度，封装胶膜产品已经成为公司营收和利润贡献的第二大产品系列，且产品线从2020 年度单一品类的POE胶膜，扩充到EPE胶膜、透明EVA胶膜、透明高截止EVA胶膜、白色EVA胶 膜、第二代白色EVA胶膜、HJT电池专用胶膜等，成为了具有全产品系列新兴胶膜供应商。虽然 还处在市场开拓的爬坡过程，但是已经成功进入了天合、晶澳、晶科、阿特斯、正泰等一线组件 厂商。在公司新增产能的逐步释放过程中，公司实施了良率提升、成本管控、供应链开拓等精益 管理的举措，逐步提升毛利率。2021年度实现销售收入超过11亿元，较上年度增长近60%。 3.光伏电站维修材料业务，暨电站技改业务（品牌MoPro） 2021年度积极开拓市场，这一解决方案成功得到若干家央企电力公司和部分海外电站持有者 的认可，实现了销售额3500万元，比2020年度增长117.58%，成为公司新的业务增长点。 （二）加强非光伏材料业务，重点拓展新能源汽车动力电池细分领域 1.新能源动力锂电池材料 2021年度，受益于国内新能源汽车产业链的爆发式增长和公司在若干项产品上的领先优势， 销售额大幅增长，全年实现销售收入2.5亿元，较上年度增长297.26%，年度综合毛利率33%，产 品线获得扩大，成为在该领域国内产品线最丰富的的材料方案商和领先者，其中三款材料均实现 了国内市占率第一，这个业务成为了公司新的快速增长的利润点。 主要产品是：侧板绝缘膜（黑膜）、电芯采集系统集成封装胶膜（CCS热压膜）、叠层母排 Busbar绝缘膜、电芯壳体保护膜（电芯蓝膜）、车载高压汇流排绝缘膜、车用胶带、铝塑膜保护 膜、车载扁平电缆FFC绝缘胶膜等，分别成功导入到宁德时代和比亚迪等行业龙头企业，两款材 料间接地进入特斯拉供应链。另一方面也开始了电动汽车整车车体材料的研发和客户测试导入。 2．半导体材料 在半导体材料方面，UV减粘膜和IGBT散热材料实现量产。其中IGBT散热材料已经批量性地 进入格力等优质客户，UV减粘膜也实现了与国内某龙头半导体企业建立了新材料协同创新机制。 因受制于产能不足，该业务尚未形成足够的规模。 3．消费电子材料 消费电子材料指应用在通讯和消费电子领域的材料，该业务板块2021年实现近6,000万元销 售额，综合毛利率接近25%。因受制于产能不足，该业务尚未形成足够的规模。 （三）成功发行可转换公司债券 报告期内，公司基于中长期发展战略、结合下游市场需求和自身经营情况，决议向中国证监 会申请公开发行可转换公司债券，规划募集资金用于投向浙江浦江的年产2.55亿平米封装胶膜项 目。公司申请发行可转债的具体情况如下： 2020年11月2日，公司召开第二届董事会第五次会议，审议通过了本次公开发行可转债预 案的相关议案；2021年3月1日，公司召开第二届董事会第八次会议，审议通过了本次公开发行 可转债的预案修订稿，并于2021年3月24日召开2020年年度股东大会审议通过。2021年4月 30日，公司收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可申请受理单》（211033号），并于2021 年5月18日收到《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》，公司于2021年6月7 日向中国证监会报送一次反馈意见的回复材料。经中国证券监督管理委员会证监许可[2021]2755 号文核准，公司于2021年10月27日公开发行了700.00万张可转换公司债券，每张面值100元， 发行总额70,000.00万元。经上海证券交易所自律监管决定书〔2021〕438号文同意，公司发行 的70,000.00万元可转换公司债券已于2021年11月23日在上海证券交易所挂牌交易。 可转债募投项目具体进展情况如下：年产2.55亿平米封装胶膜项目，部分产能已经达产、已 投入正常生产使用，预计于2022年半年度达到预定可使用状态。 （四）IPO募投项目总体顺利推进，部分延迟 IPO首次公开发行股票募投项目具体进展情况如下： （1）年产太阳能背板3,300万平方米项目，已于2019年底实现投产。 （2）年产压敏胶带705万平方米、电子电气领域高端功能材料300万平方米、散热片500 万片、可流动性导热界面材料150吨项目，部分产能已经达产、已投入正常生产使用，预计于2022 年下半年满产、完全达到预定可使用状态。 （3） 新建功能性高分子材料研发创新中心项目，预计于2023年上半年达到预定可使用状态。 其中，第（2）和第（3）项募投项目较预期有所延迟。募集资金到位后，公司便从政府的资 产管理公司购入了旧厂房（含土地），按规划及时开始了项目的建设，包括旧厂房改造的设计、 订购新设备等，相应款项的支付已达项目拟投入总金额的80%。可是，受当地政府对旧房改造的 审批因地域性原因而暂停的影响，该厂房的改造工程被迫暂停，造成项目建设的整体进度的延迟。 目前，公司保持与政府积极沟通，寻求政府用“一事一议”的方式支持和帮助。另一方面在 充分利用现有生产场地和设备，通过技改提高现有产能和产量。该项目建成后，公司将把部分产 能放在新能源汽车动力锂电池业务，同时扩大半导体材料和消费电子材料的产能。 二、报告期内公司所处行业情况 （一）光伏材料业务 公司光伏材料业务的主要产品包括各型号背板、EVA封装胶膜（含EVA白膜）、POE封装胶膜 （含EPE胶膜）、及其他光伏组件用高分子材料和存量电站的维修材料。 据中国光伏行业协会（CPIA）统计，2021年度全球新增装机170GW；其中单面发电组件占比 约60%、双面发电组件占比约40% 。据中国光伏行业协会（CPIA）预测，2022年全球新增装机 195-240GW，同时双面发电组件的占比将进一步提升至43%。以下公司根据预测的2021年至2025 年的全球新增装机量和单面、双面组件的渗透比例，估算了2022年至2025年背板及封装胶膜产 品的全球市场规模： C:\Users\曹晨岚\AppData\Local\Temp\1614301560(1).png 2020年 2021年 2023年 2025年 2027年 2030年 双面组件 29.7% 39.0% 49.0% 54.3% 58.8% 70.0% 单面组件 70.3% 61.0% 51.0% 45.7% 41.2% 30.0% 图1 2020- 2030年单 /双面组件市场占比变化趋势（ 引用自中国光伏行业协会 CPIA） C:\Users\陈大卫\AppData\Local\Temp\WeChat Files\19ef10b48c4fe047192ce6ac9f8df84.png 图2 2022- 2030年全球光伏新增装机预测（ 引用自中国光伏行业协会 CPIA） 表1 每年新增单 /双面 组件装机 单位：GW 乐观情况 保守情况 2022年 2023年 2024年 2025年 2022年 2023年 2024年 2025年 单面组件 137 140 147 151 111 112 120 123 双面组件 103 135 153 179 84 108 125 147 背板按照500万平/GW计算，胶膜按照1,000万平/GW计算，估算出背板、胶膜的年需求量， 如表2所示： 表2 背板 /胶膜需求量 单位：亿平 乐观情况 保守情况 2022年 2023年 2024年 2025年 2022年 2023年 2024年 2025年 背板需求 6.8 7.0 7.4 7.5 5.5 5.6 6.0 6.2 胶膜需求 24.0 27.5 30.0 33.0 19.5 22.0 24.5 27.0 虽然背板的市场规模增长率暂时受到双玻组件渗透率的逐年提升的影响、成长增速开始放缓 下降，但随着在部分使用场景下可以取代一面玻璃的透明背板、及能够应用于屋顶、及其他分布 式电站场景的轻量化组件的出现，从2022年起给背板市场带来了额外的增长空间。此外，2021 年6月国家能源局发布的《关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》，表 明从国家政策层面加快推进国内的屋顶分布式光伏市场，也有望极大提升背板产品的国内市场规 模。 同时随着全球光伏发电装机量的增长，封装胶膜的市场规模和需求呈高速成长。绝缘条、定 位胶带等存量电站的维修材料，市场规模和需求随光伏发电组件的存量规模的整体增长而持续增 长。 （二）SET（半导体、电气、交通运输工具）材料业务 该业务所针对的是三个不同的应用市场：半导体、电气、交通运输工具（高铁、新能源汽车 等）。2021年度非光伏板块实现营业收入近2.5亿元、较上年度增长约300%，综合毛利率约33%。 1、半导体材料 半导体市场是典型的进口替代性市场，公司所从事的是①IGBT模组材料；②晶圆加工过程材 料；③MLCC加工过程材料等。以下公司统计了IGBT模组材料及晶圆加工过程材料的市场规模： A. IGBT 模组材料 IGBT功率半导体变频空调（车载/家电）用散热片 根据2021-2025年变频空调的销量（图3），可以推算出IGBT市场规模如图4所示： 图3 2021- 2025年变频空调的销量预测（万台） （引用自中研普华产业研究院） 图4 2021- 2025年中国 IGBT变频空调用散热片市场规模 B. 晶圆加工过程材料及 M LCC 加工过程材料 依据2020-2023年全球晶圆预估出货量（图5），换算：1,000,000 平方英寸=645.16 平方 米，研磨/切割用材料实际×1.2系数（Ring的固损材料），预估复合年增长率（CAGR）为3.4％ 至2025年（增长率依据《全球半导体封装材料市场展望》），推算出晶圆面积材料的柱形图（图 6）： 图5 2020- 2023年 全球硅晶圆预估出货量（单位：百万平方英寸， MSI） 图6 2021- 2025年晶圆出货用胶带单次面积预估（万平方米） 2021年中国半导体材料市场的总产值达到119.3亿美元，占全球半导体材料市场规模的18% （图7，预估5年增长率参考近三年增长率平均水平）： 图7 2020年全球晶圆市场分布 由于半导体材料被各国认为是战略性物资，因此中国国产材料很难进入西方国家的市场。因 此，公司只考虑国内市场的机会，根据以上图表可以推算中国半导体领域市场规模（表3）。 表3 晶圆加工过程材料及 MLCC过程材料市场规模（中国） 单位：亿元 产品别 2021年 2022年 2023年 2024年 2025年 材料市场规模 8.39 8.51 9.10 9.70 10.04 2、交通工具材料 本业务涵盖铁路车辆、汽车、新能源汽车、新能源汽车的动力锂电池电芯和PACK中应用到的 材料。其中动力锂电池和电动汽车车体的相关材料，因受该新兴行业及产业链发展高速的拉动， 呈新材料、新技术、新产品创新及切入的加速期，具备综合研发、产品市场化能力的企业具有巨 大的商业机会和成长潜力。 碳中和、转向发展绿色经济已成为全球大部分主导型经济体的共识，新能源汽车产业正在迎 来新一轮的成长机遇期。2019年中国新能源汽车销量120.6万辆；2020年在疫情的影响下，全国 新能源汽车的年销量达到了136.7万辆；2021年全国新能源汽车年销量达到298.8万辆，继续保 持大幅增长。作为新能源汽车核心零部件的动力电池，2021年动力电池全国累计产量达到 219.7GWh，较上年度同比增长163.4%；销量达到186GWh，较上年度同比增长182.3%；装车量为 154.6GWh，较上年度同比增长142.8%（上述数据来自中国汽车动力电池产业联盟统计）。其中以 宁德时代为首的国内动力电池主要生产厂商也继续新建基地、扩大产能，并且分别在德国、波兰、 美国等地开拓海外生产基地。因此整体而言，2020年动力电池上游产业链也将持续受益、市场规 模保持大幅增长。 下图为IDC统计的中国新能源汽车2020年至2025年的预测销售数量： C:\Users\曹晨岚\AppData\Local\Temp\1614342989(1).png 图8 中国新能源汽车市场销量及增长率预测 2020- 2025（ 引用自 IDC） （三）3C消费电子材料 公司是为光伏组件的定位胶带、打孔胶带、背板修补材料而搭建了压敏胶技术平台的，然后 寻找3C消费电子应用领域，极大地利用已有平台，同时找到在不同领域中的新增长点。 3C消费电子材料指应用在通讯和消费电子领域的材料，虽然这个领域已经竞争激烈，但国内 企业主要依靠模仿和进口替代战略。考虑到该市场的巨大和持续成长性，公司凭借产品的差异化 设计能力、丰富的技术工具和通用的制造平台带来的主动提供解决方案的能力，以及容易实现迭 代的化学能力决心在此“成熟”市场中找到下游技术迭代的机会，有所作为，拟发展为公司又一 个成长性业务。 市场调查机构Omdia公布了最新的2021年全球智能手机出货量统计报告。调研结果显示，尽 管经历了“缺芯潮”，全球智能手机在2021年全年出货仍旧达到了13.388亿台，相较去年同比 增长3.4%。 而手机结构的发展未来是以Incell(LCD)和OLED为主，据测算每年手机需求的胶带保护膜等 涂布类市场规模如下表4所示： 表4 2021- 2024年手机需求的胶带保护膜等涂布类市场规模 明细 2021年 2022年 2023年 2024年 Incell手机/占比 约44.8% 约44.7% 约44.5% 约44% Incell手机/亿台 6.85 6.7 6.67 6.6 涂布产品市场/亿元（不含模切） 50.92 49.81 49.58 49.06 Oncell-OLED手机/占比 约43.6% 约49% 约52% 53% Oncell-OLED手机/亿台 6.7 7.35 7.8 7.95 涂布产品市场/亿元（不含模切） 73.61 80.75 85.69 87.34 三、报告期内公司从事的业务情况 （一）光伏材料业务 1 、光伏背板 —— 拉长产品线 公司销售的背板产品主要为自主原创的专利产品——KPf型背板，是应用于单面发电组件的 通用背板，该产品已经连续7年保持全球市占率第一，并成为全球行业新标杆。公司上市后，通 过募集资金完成背板产能的技改和扩产，将原部分的代工全部收回，用公司独有的高速和两面同 时涂布的“一步法”自制，因而继续保持了成本竞争优势和毛利率的稳定。 2021年以来，基于PVDF氟膜的供应短缺和原材料价格大幅上涨的影响，公司还拉长了光伏 背板的产品线，除了原有的标准通用的KPf和针对绿色需求的PPf之外，又研发、量产了双面涂 覆型含氟背板FPF和氟膜复合型透明背板等新品种，并实现批量化销售。随着双面电池组件的占 比逐渐提高，双面双玻封装方案和双面单玻封装方案应运而生，针对市面上各种氟膜复合型透明 背板在表面耐风沙和耐高温性能上存在的技术瓶颈（随着182/210大尺寸组件开始广泛应用，大 尺寸组件的运行温度上升），公司耗时两年完成了既耐高温又具有与组件减反玻璃同等硬度的“鳄 鱼皮”FPf透明背板，该产品已于2020年Q4起向市场推广、2021年度实现量产销售。 2、封装胶膜（含EVA胶膜、POE/EPE胶膜）——增加产品线、提供整体封装解决方案 从2021年起，随着行业内双面发电组件封装技术的变化，公司针对双面发电组件除了使用 POE胶膜的封装方案之外，还提出EVA+EPE胶膜的封装方案供客户选择，在所有重要客户中陆续 完成报备认证和导入。截止至2021年末，公司高透EVA胶膜、高截止EVA胶膜、白色EVA胶膜、 及EPE胶膜顺利实现量产，全部实现向下游一线组件厂商完成认证和导入、批量化供应。公司还 率先开发了SOFT白色EVA胶膜(共挤结构)，对减少电池片破片率的作用提升显著，在部分一线组 件厂商的测试合格、开始小批量试用。公司胶膜业务的产品线持续丰富和完善，市场策略将进行 基于产品组合的销售推广策略，致力于2022年进一步提升公司在封装胶膜细分领域的市场份额。 3、光伏电站维修材料业务，暨电站技改业务（品牌MoPro）——从材料业务延伸出的方案型 业务 赛伍技术将自己定位为光伏用高分子材料的total solution provider, 除前述产品之外， 另已向市场提供了光伏组件使用的其它高分子材料，如绝缘小条、电池片定位胶带、打孔胶带等。 针对已安装的全球超过900GW（中国约305GW）的存量光伏电站中，已大量出现因电站系统各 环节的高分子材料的老化、失效，进而导致光伏电站的发电功率下降、寿命缩短、触电隐患和失 火隐患的新痛点，公司原创地发明了针对背板、玻璃表面、边框硅胶、接线盒、连接插头、电缆、 汇流箱、逆变器等的全系列的修补材料。自2017年逐步进入市场以来，首先在电站历史较长、维 保观念比较强的欧美市场受到了欢迎，后在国内市场也得到了认可。2020年起，公司又将这些材 料业务延伸到光伏电站技改工程承包业务（Repowering），朝向服务型制造商方向提升。通过对 整个系统的技术改造，延长老电站寿命、恢复部分组件发电功率、一定程度上解决安全隐患（火 灾、漏电等）。并与国电投、中广核、中节能等发电企业合作开发解决电站运维痛点的新产品。 公司在2020年6月22日与国电投融和融资租赁有限公司签署了战略合作协议，双方将在太阳能 光伏电站的全生命周期维护方面开展全方位合作。同时，公司已于2021年1月31日完成了与融 合公司的第一个分布式电站的技改服务合作项目；为后续扩大合作范围打下了坚实的基础。与此 同时，赛伍技术还作为主导单位，编制的光伏组件修补技术的行业标准即将发布。 （二）SET（半导体、电气、交通运输工具）材料业务 该业务所针对的是三个不同的应用市场：半导体、电气、交通运输工具（高铁、新能源汽车 等）。2021年度非光伏板块实现营业收入近2.5亿元、较上年度增长约300%，综合毛利率约33%。 公司是沿过去已产生业绩的高铁车辆的变频器绝缘胶膜的轨迹，进入到电动汽车电池系统领 域及整车领域。目前，公司所涉及电动汽车的材料主要分为四大类别：①电芯结构材料、②Pack 电气系统材料、③电子信号和电力传输材料、④整车车体材料。应用场景和功能涵盖：绝缘、散 热、固定、吸收震动、防火防爆、模块集成、信号传输、车体保护、耐高温显示、及轻量化高强 度等。 2020年公司该业务板块，一方面实现销售的材料是动力锂电池Pack绝缘类材料，如侧板绝 缘膜和电芯蓝膜、分别成功导入宁德时代和比亚迪等行业龙头企业。另一方面也开始聚焦于整车 车体材料的研发，部分新产品开始针对整车厂进行送样测试。2021年度公司产生销售的主流产品 增加到5类，包括侧板绝缘膜（黑膜）、电芯采集系统集成封装胶膜（CCS热压膜）、电芯壳体 保护膜（电芯蓝膜）、叠层母排Busbar绝缘膜、车载高压汇流排绝缘膜、车用胶带、铝塑膜保护 膜等。2021年度公司在丰富产品线的基础上，继续扩大客户群体；2022-2023年继续将目前在测、 在研的20多项新材料、新产品逐一产业化，进而投向市场，为成为国内行业领先、产品系列最完 整的新能源汽车高分子材料供应商而持续努力。 截止2021年底，公司在售和在研产品的总价值量约为2,000元/台车（根据每个车型全部使 用公司材料和产品的前提下估算，为理论上每台车使用量的最大价值金额），2022年公司在拓展 现有产品业务量为前提的基础上，聚焦推广电池热管理导热材料、热失控防火材料、功能胶水类 和水冷板冷贴膜等产品。 根据在售和在研产品约为2,000元/台车的价值量测算的以后年度新能源动力汽车材料的市 场规模如下表所示： 表5 2021- 2025年电动汽车材料市场规模 单位：亿元 2021年 2022年 2023年 2024年 2025年 市场规模 30.02 49.56 63.22 82.08 108.48 在半导体材料方面，UV减粘膜和IGBT散热材料实现量产，批量性地进入格力等优质客户。 2022年公司将持续聚焦半导体芯片粘接材料的研发和产品化，目前在研产品3个、预计产品化1 个。此外力争将现有产品继续提高行业渗透率，开拓行业重点客户。 （三）3C消费电子材料 公司是为光伏组件的定位胶带、打孔胶带、背板修补材料而搭建了压敏胶技术平台的，然后 寻找3C消费电子应用领域，极大地利用已有平台，同时找到在不同领域中的新增长点。 3C消费电子材料指应用在通讯和消费电子领域的材料，该业务板块2021年实现近6,000万 元销售额，综合毛利率接近25%。虽然这个领域已经竞争激烈，但国内企业主要依靠模仿和进口 替代战略。考虑到该市场的巨大和持续成长性，公司凭借产品的差异化设计能力、丰富的技术工 具和通用的制造平台带来的主动提供解决方案的能力，以及容易实现迭代的化学能力决心在此“成 熟”市场中找到下游技术迭代的机会，有所作为，拟发展为公司又一个成长性业务。 目前公司3C消费电子材料和产品方案主要应用在电子消费类产品中的结构粘结或者工艺制 程中的过程保护等领域。具体而言，包括应用于手机LCD模组的聚氨酯（PU）保护膜、亚克力保 护膜、手机扬声器声学振膜材料，无线充电应用的纳米晶材料层间所需要的3μm超薄胶带、手机 背光模组中的遮光胶带、触控用的强力无基材OCA胶膜等；应用于手机、智能穿戴OLED模组的 OCA胶膜、网格泡棉一体化胶带等；应用于Mini LED工艺制程的RBG切割、针刺减粘膜和巨量转 移膜等；以及平板、TV、白色家电相关应用领域的键盘AB胶、遮光胶带、强力泡棉胶带等。 （四）生物医疗和健康材料业务 公司基于现有高分子材料的底层技术——有机化学合成、配方、成膜、包裹、分散、涂布等 技术，新建生物化学技术平台，两者相结合，着手开发生物医疗和健康的产品，已建立了相应的 专用实验室并在2020年5月份成立了研发型全资子公司“苏州赛伍健康技术有限公司”，从事创 口愈合、医美等材料的研发，作为公司多元化战略、多产业布局长期计划的重要一项环节。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 (一) 技术和产品的研发优势 1. 公司层面成立创新中心，由 CEO 亲自担任负责人，创新中心下设研发中心，由 CTO 负责 领导、研发中心涵盖产品开发部、分析部、测试评价兼应用开发部等三个模块，创新中心还涵盖 制造中心下设的制造技术部（工艺和设备开发）和营销中心下设的市场部和销售部，构成涵盖全 价值链的创新和研发工作，使得公司得以更多、更快、更准地获得市场需求信息，更快地实现产 业化。 2. 公司战略性地持续增加技术种类，并使之工具化。研发中心产品开发部拥有 9 个种类的 胶黏剂配方平台（报告期内增加 1 个水性胶粘剂和涂料配方平台）、 1 个特殊涂料配方平台和 1 个 工程塑料配方的技术平台、同时产品开发部还设有 1 个基材开发室和 1 个基础研究室，从事胶黏 剂和涂料的源头 —— 合成树脂的开发和信息收集，使得公司得以比同行业竞争对手实现更高的研 发效率、为客户提供更全面、更具竞争力的开发解决方案，同时实现快速和低成本兼备的研发优 势。研发中心分析部拥有完整的材料物质分析手段，设有 1 个应用开发模拟平台和 1 个分析实验 室；测 试评价兼应用开发部根据客户对公司材料、产品的实际使用需求，进行应用模拟的工况研 究和可靠性测试。制造技术部则负责工艺和设备的研发，帮助支撑研究成果的快速产业化，参与 推进实现产品的差异化优势和持续降本竞争力的研发工作。 3. 2021 年度，公司依靠丰富的技术种类和独有的工艺、设备的开发优势，率先在行业中开 发成功连续化工艺的透明网格背板和高耐磨透明背板，并部分实现了产业化。此外，公司在本年 度抓住新能源汽车、半导体和 OLED 等行业领域的国产化进口替代需求带来市场机遇，继续快速推 进新技术的应用和新产品的落地，将前期在测、在 研的 8 项新产品逐一产业化，投入市场、扩大 导入更多的客户群体，从而促进了销量的持续迅速提升。此外，公司仍在致力于储备、预研更多 的新项目、新技术，目前在研、在测的新产品超过 20 项。 (二) 创新优势 基于公司明确的“要么差异化、要么成本领袖”的竞争战略，公司在2021年度强化了各业务 和各价值链上的竞争力设计和执行，推行在五个方向上寻找创新点的“五创”运动，在公司独有 的创新文化中自公司创业以来的持续实践，在不同应用领域连续地产生世界首创、国内率先的创 新成果。 2021年内所开发完成的连续化工艺的透明网格背板、高耐磨透明背板，高剪切力电芯蓝膜、 电芯信号采集系统 CCS热压膜、电池包的耐磨性防火材料等10多项，均是具有行业领先性的发 明。还有OLED模组吸震材料、Mini LED显示材料、电池组信号传输FFC材料等6项则是国内率 先发明。 支持以上创新结果的另一个保障是公司十分重视对需求的科学研究、材料性能表征技术的开 发、与上下游协同创新活动，以及公司对研发和市场人员长期进行的涉及产品企划、竞争力的设 计、技术路线设计等软技术的培训的结果。公司创新中心还专设技术企划室和测试评价兼应用开 发部，前者负责技术策略指导，后者拥有可以再现客户应用场景的50多个模拟实验装置，以实现 对新需求的发现、差异化方向的引领和行业、产品标准的建立。 (三) “差异化制造技术 + 柔性产能 + 精益管理”的组合性交付能力和成本优势 公司以“针对不同的产品竞争策略，使用不同的制造策略”为制造战略，在2021年度分别实 施了：（1）通过提速将业已进入到价格竞争的传统KPf光伏背板全部纳入内部的独有的“一步法” 工艺的生产，终止了外部代工，降低了成本，得以使KPf光伏背板的毛利维持平稳；（2）采用模 块化设备设计和独有的挤出工艺，使得POE/EPE封装胶膜扩产产能已经达成，EVA封装胶膜扩产 产能仍保持迅速爬坡，为2021年度业绩的稳定提升做出了贡献；（3）发挥设备自主设计能力， 迅速改造老背板设备而改产SET和3C产品，得以使公司成功抢占市场；（4）战略性地发展代工 厂群，比较好的适应了多品种小批量、需求波动的市场环境，提高了自我固定资产的利用率，长 期地实现高ROE经营。 （四） 品牌和客户资源优势 公司已在国内外光伏行业界塑造了Cybrid公司品牌、KPf标志性产品品牌，与客户 Co-Innovation Program，和通过对客户提供VA/VE（价值分析/价值工程）提案的CyPlus 售后服 务品牌等4个品牌，以及支持这些品牌的价值传递和业务流程。公司擅长将这些品牌价值和资产 横向利用在3C、SET 等其他新业务中，比较快地获得新行业、新市场的认可和信任，并建立与下 游龙头客户的协同创新机制，在不同领域占据核心竞争力的制高点。 2021年度，公司利用背板业务业已建立起的遍布全球的成熟客户群资源，快速推广和导入 POE/EPE封装胶膜、EVA封装胶膜和MoPro系列产品。在新的应用领域中，虽然存在着如何快速进 入市场的挑战，但通过品牌价值传递、龙头企业的客户战略及专业的代理渠道，多元化业务也得 以同步快速的启动和开展。2021年度公司在光伏领域拥有天合、晶澳、隆基、晶科、阿特斯、东 方日升、正泰、通威、韩华Q-Cells、TATA、Waaree、Victram、夏普、松下等各头部企业客户。 在新能源汽车动力锂电池领域，公司已成为国内重要的绝缘材料及解决方案供应商，直接或 间接地进入宁德时代、比亚迪、国轩高科、孚能科技等行业内领军企业供应链，并间接应用于特 斯拉、大众新能源、吉利新能源、上汽乘用车等电动化主力车型的关键零部件。在半导体领域， 公司主要向格力新元提供IGBT（智能功率模块）的热管理结构材料。在3C行业领域，公司拥有 欧菲光、歌尔声学、维信诺、天马、京东方、东尼电子等重要客户，并进入了小米供应链。在半 导体行业，2021年公司新增盛帆半导体等重要核心客户。 （五） 国际化优势 公司吸收了多位资深的研发、工艺设备和技术战略的外藉员工，在印度、土耳其、欧洲、韩 国、台湾、美国、巴西还拥有当地员工或代理，使得无论是研发还是市场销售，均能比较广泛地 利用国际资源。 对国内研发、产品经理和技术服务人员，除了配置懂英文的专才之外，还制定出国拜访客户 的制度，使得整个公司组织形成了市场无边界的全球化文化。 （六） 具有基于公司愿景、使命和中长期计划的定势和战略管理优势 公司在董事长兼总经理、CTO、战略企划、基础研究、应用开发等多个关键岗位上，配置了具 有在国外同类平台化的先进企业长期专业经验的中、外藉资深人士，这些人也是公司创业之初的 核心人员，且大多数是员工持股平台的成员。他们具有良好的公司使命感和职业操守，以及相应 的职业素养，使得公司得以自创业之初便在愿景的牵引下，坚持按中长期计划，按战略持续创造 新产品、新业务，同时进行平台和组织的能力建设，摆脱了“随行就市”和“条件反射式”的经 营方式，始终走在预测规划和战略主动的轨道上。这保证了同心圆模式的推进和业务稳定持续成 长。 五、报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入30.17亿元，较上年同期增长38.25%；归属于上市公司股东的 净利润1.70亿元，较上年同期减少12.36%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1.66亿元，较上年同期降低7.05%。整体而言，2021年度由于公司受到光伏、新能源锂电池产业 链上游原材料供应紧张、成本大幅上涨的影响，在市场份额和销售量稳定提升的过程中，原材料 采购成本和产品生产成本相应增长更快，从而造成了利润率有所下降。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位 ： 元 币种 ： 人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（ % ） 营业收入 3,017,261,003.66 2,182,509,678.96 38.25 营业成本 2,575,973,259.32 1,790,609,488.32 43.86 销售费用 51,677,208.35 26,844,791.26 92.50 管理费用 55,931,723.62 45,343,458.27 23.35 财务费用 20,718,788.35 7,290,338.13 184.20 研发费用 92,617,296.55 70,904,956.21 30.62 经营活动产生的现金流量净额 -177,128,808.22 28,921,770.32 -712.44 投资活动产生的现金流量净额 -367,865,823.46 -512,888,641.22 28.28 筹资活动产生的现金流量净额 1,130,375,657.89 663,201,061.43 70.44 营业收入变动原因说明： 主要系本期太阳能封装胶膜及半导体、电气及交通运输工具（含新能源 动力锂电池）领域的材料产品销售增加所致； 营业成本变动原因说明： 主要系本期销售增加及主要原料采购成本上升所致； 销售费用变动原因说明： 主要系本期销售人员费用、认证费、佣金费用增加所致； 管理费用变动原因说明： 主要系本期管理人员费用和公司员工股权激励导致的股份支付增加及危 废处理费用增加所致； 财务费用变动原因说明： 主要系本期增加银行贷款及可转债利息支出所致； 研发费用变动原因说明 ： 主要系研发投入增加所致； 经营活动产生的现金 流量净额 变动原因说明： 主要系本期销售规模扩大导致应收帐款及库存等流 动资产增加所致； 投资活动产生的现金流量净额 变动原因说明： 主要系新增 POE 产品产能项目工程投入所致； 筹资活动产生的现金流量净额 变动原因说明： 主要系公开发行可转债和银行贷款增加所致。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 2021年度公司实现营业收入为3,017,261,003.66元，较 2020年同期增长38.25%。公司发 生营业成本2,575,973,259.32元，较上年同期增长43.86%。 2021年度综合毛利率为17.13%， 主要原因是公司2021年度持续扩产封装胶膜产能，聚焦研发、推广新能源锂电池相关新材料、新 产品，同时受益于光伏、新能源下游市场规模和需求大幅增长，因此业务量和销售额较上年度呈 显著提升。但由于上游原材料供应紧张、采购成本大幅上涨的影响，导致了毛利率有所下降。 (1). 主营业务 分 行业 、分 产品 、分地区、分销售模式情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上 年增减（%） 光伏材料 2,562,950,024.36 2,238,718,202.02 12.65 26.72 33.47 减少4.42 个百分点 光伏运维材 料 35,002,227.63 15,347,661.03 56.15 117.58 65.68 增加13.73 个百分点 光伏组件 4,148,280.71 5,089,773.14 -22.70 -65.69 -52.03 减少34.94 个百分点 通讯及消费 电子材料 （ 3C） 53,512,359.08 42,254,308.95 21.04 38.68 55.35 减少8.48 个百分点 半导体、电 气、交通运输 工具材料 （ SET） 250,251,370.38 168,180,490.12 32.80 297.26 339.10 减少6.40 个百分点 光伏发电 4,525,663.04 2,596,382.92 42.63 3.03 -3.61 增加3.95 个百分点 其他光伏材 料 101,679,740.89 100,886,745.12 0.78 308.20 318.10 减少2.35 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上 年增减（%） 背板 1,425,298,301.70 1,248,436,590.91 12.41 9.83 15.64 减少4.39 个百分点 封装胶膜 1,137,651,722.66 990,281,611.11 12.95 56.94 65.67 减少4.59 个百分点 光伏运维材 料 35,002,227.63 15,347,661.03 56.15 117.58 65.68 增加13.73 个百分点 光伏组件 4,148,280.71 5,089,773.14 -22.70 -65.69 -52.03 减少34.94 个百分点 通讯及消费 电子材料 （ 3C） 53,512,359.08 42,254,308.95 21.04 38.68 55.35 减少8.48 个百分点 半导体、电 气、交通运输 工具材料 （ SET） 250,251,370.38 168,180,490.12 32.80 297.26 339.10 减少6.40 个百分点 光伏发电 4,525,663.04 2,596,382.92 42.63 3.03 -3.61 增加3.95 个百分点 其他光伏材 料 101,679,740.89 100,886,745.12 0.78 308.20 318.10 减少2.35 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上 年增减（%） 国内 2,331,773,799.71 2,006,417,490.91 13.95 34.35 41.46 减少4.33 个百分点 国外 680,295,866.38 565,673,278.50 16.85 52.51 52.37 增加0.07 个百分点 主营业务分销售模式情况 销售模式 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上 年增减（%） 经销 55,010,831.20 48,003,886.35 12.74 -44.67 -43.18 减少2.27 个百分点 直销 2,957,058,834.89 2,525,069,676.95 14.61 42.01 48.09 减少3.50 个百分点 (2). 产销量情况 分析表 √适用 □不适用 主要产品 单位 生产量 销售量 库存量 生产量比 上年增减 （%） 销售量比 上年增减 （%） 库存量比 上年增减 （%） 光伏背板 万平方米 13,262.99 13,120.67 579.37 -2.59 -0.86 42.47 光伏封装 胶膜 万平方米 9,272.38 9,510.10 453.79 41.38 41.42 114.48 通讯及消 费电子材 料 万平方米 828.47 831.96 27.89 61.55 66.92 -0.71 半导体、 电气、交 通运输工 具材料 万平方米 2,392.25 2,294.16 123.86 591.00 623.41 361.48 （未完）  |