[年报]国投资本(600061):国投资本股份有限公司2021年年度报告
原标题:国投资本:国投资本股份有限公司2021年年度报告 国投资本股份有限公司 2021年年度报告 潮来风起聚合力 踔厉奋发向未来 ——国投资本股份有限公司致股东 2021年的帷幕已悄然落下。过去的一年，世界疫情仍在反 复，国际局势异常复杂，我国政府保持战略定力，按照稳中求进 总基调，坚持改革开放，推动高质量发展，在百年未有大变局中 劈浪而行。在这时代的浪潮中，全体国投资本人坚守初心使命， 厚植激扬而朴素的情怀，坚持做好自己的事。 坚定奋斗之路，前进步伐永不停歇。2021年，我们坚持创新 发展、提质增效，经营业绩再创历史新高。公司全年实现营业总 收入169.36亿元，同比增长20%；归母净利润47.93亿元，同 比增长16%。年末公司总资产2464.32亿元，同比增加13%；归 母净资产494.25亿元，同比增加8%。年内，我们在国务院国资 委组织开展的国有重点企业管理标杆创建行动中被评为“管理标 杆企业”，是唯一获此殊荣的央企金融控股平台；公司再次荣获 上交所信息披露最高评级A级，旗下安信证券、国投泰康信托、 国投安信期货均保持行业最高监管评级。这是积力之所举、众智 之所为的结果。 筑牢风控之基，助力公司行稳致远。稳健经营是我们持之以 恒的发展理念与行为准则，2021年，我们坚持风控创造价值的 理念，时刻保持如履薄冰的谨慎态度、见微知著的敏锐触觉，推 动风险防控从“治已病”向“治未病”转变，持续强化风险监测 与预警，专业化风险管理体系建设迈出新步伐，公司总体风险可 控在控。 凝聚协同之力，增强金控发展韧性。2021年，我们全面深化 协同发展战略，创新协同展业模式，形成了大大小小的飞轮效应， 发展韧性更趋强劲。融融协同方面，利用金控公司多业态优势， 推动内部强强联合，开展协同创新。产融协同方面，背靠大股东 国投集团产业布局，发挥金融多牌照优势为国投集团大产业链提 供综合金融服务，高效助力实体经济发展。公司全年协同业务规 模1317亿元，同比增长35%；其中产融协同规模704亿元，占 比53%。 尽己涓滴之劳，汇入民族磅礴伟力。这一年，我们坚守金融 服务实体的立业初心，铭记央企担当，公司及下属企业助力相关 实体企业融资近900亿元，以金融活水滋养青山绿水，助力碳达 峰碳中和。这一年，全国脱贫攻坚战正式告捷，乡村振兴的壮美 画卷徐徐展开，公司及下属企业在贵州罗甸县等地接续发力，公 益性支出1700余万元，助力乡村长出美丽未来……我们时刻心 怀感恩，愿尽绵薄之力为民生改善添砖加瓦。 过往皆为序，来日更可期。2022年是我国迈向第二个百年奋 斗目标的关键之年，面对复杂的外部形势和年初以来持续震荡的 资本市场，公司高质量发展的决心和步伐不动摇。新的一年，我 们将坚持稳中求进，积极作为，努力在“稳”上下功夫，在“进” 上求突破，以公司长期价值为出发点做好每一项工作；持续强化 战略引领，聚焦主业，开拓创新，积极拥抱数字化转型与财富管 理大潮，为未来发展赢得先机。广大投资者的关注和期许不断给 予我们前行的力量，我们将牢记打造一流央企金融控股公司的初 心使命，努力续写国投资本高质量发展新篇章，与各位投资者携 手共进，一起向未来！ 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实 性 、准确 性 、 完整 性 ，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 葛毅 工作原因 李樱 三、 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 为本公司出具了 标准无保留意见 的审计报告。 四、 公司负责人 叶柏寿 、主管会计工作负责人 曲刚 及会计机构负责人（会计主管人员） 徐蓓蓓 声 明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 以公司实施权益分派股权登记日登记的总股本基数，每10股拟派发现金红利1.50元（含 税）。截至2021年12月31日，公司总股本642,530.13万股，以此计算本期拟分配现金利润总 额为96,379.52万元，占公司2021年度合并报表归属于母公司所有者净利润的20%。 此外，公司2020年7月24日发行的可转债已于2021年2月1日开始转股。实施本次权益 分派股权登记日前，因可转债转股致使公司总股本发生变动的，公司拟采用现金分配总额不变的 原则，相应调整每股现金分红金额。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告涉及未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意 投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本年度报告中详细描述公司面临的风险，请投资者予以关注，详见本报告“管理层讨论 与分析”等有关章节中关于可能面对风险的描述。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ................................ .... 6 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ . 8 第三节 管理层讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ........... 13 第四节 公司治理 ................................ ................................ ................................ ........................... 38 第五节 环境与社会责任 ................................ ................................ ................................ ............... 51 第六节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ........................... 55 第七节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ ................................ ....... 66 第八节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ ............... 72 第九节 债券相关情况 ................................ ................................ ................................ ................... 73 第十节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ........................... 81 备查文件目录 载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管 人员）签名并盖章的财务报表。 载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件 报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 国投资本、公司、本公 司、上市公司 指 国投资本股份有限公司，原国投安信股份有限公司 上海毅胜 指 上海毅胜投资有限公司，是公司全资子公司 国投公司、国投集团 指 国家开发投资集团有限公司，是公司第一大股东 国投资本控股、国投资 本控股公司 指 国投资本控股有限公司，是国投资本全资子公司 国投贸易 指 中国国投国际贸易有限公司，是国投公司全资子公司 国投资产 指 国投资产管理有限公司，是国投公司全资子公司 国投财务 指 国投财务有限公司，是国投公司控股子公司 安信证券 指 安信证券股份有限公司，是国投资本全资子公司 安信乾宏 指 安信乾宏投资有限公司，是安信证券全资子公司 安信国际 指 安信国际金融控股有限公司，是安信证券全资子公司 国投安信期货 指 国投安信期货有限公司，是安信证券全资子公司 安信投资 指 安信证券投资有限公司，是安信证券全资子公司 安信基金 指 安信基金管理有限责任公司，是安信证券的联营公司 安信服务 指 安信（深圳）商业服务有限公司，是安信证券全资子公司 安信资管 指 安信证券资产管理有限公司，是安信证券全资子公司 国投泰康信托 指 国投泰康信托有限公司，是国投资本控股公司的控股子公司 国投瑞银基金 指 国投瑞银基金管理有限公司，是国投泰康信托的控股子公司 国投万和资管 指 国投万和资产管理有限公司，是国投泰康信托的参股子公司 国投创丰 指 国投创丰投资管理有限公司，是国投资本控股的参股子公司 锦泰保险 指 锦泰财产保险股份有限公司，是国投资本控股有限公司的参股 子公司 渤海银行 指 渤海银行股份有限公司，是国投公司的参股子公司、国投资本 受托管理的公司 中投保 指 中国投融资担保股份有限公司，是国投公司的控股子公司、国 投资本受托管理的公司 国投融资租赁 指 国投融资租赁有限公司，是国投公司的控股子公司融实国际控 股有限的全资子公司，由国投资本受托管理 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 深圳证监局 指 中国证券监督管理委员会深圳监管局 国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会 财政部 指 中华人民共和国财政部 交易所 指 上海证券交易所和深圳证券交易所 上交所 指 上海证券交易所 上交所网站 指 上海证券交易所网站：http://www.sse.com.cn 中登公司 指 中国证券登记结算有限责任公司 新三板 指 全国中小企业股份转让系统 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 国投资本股份有限公司 公司的中文简称 国投资本 公司的外文名称 SDIC Capital Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 SDIC Capital 公司的法定代表人 叶柏寿 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 姚肇欣 林莉尔 联系地址 北京西城区阜成门北大街2号国投金融 大厦 北京西城区阜成门北大街2号国投金融 大厦 电话 010-83325163 010-83325163 传真 010-83325148 010-83325148 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、 基本情况 简介 公司注册地址 中国（上海）自由贸易试验区北张家浜路128号204-3 、204-4、204-5室 公司注册地址的历史变更情况 无 公司办公地址 北京西城区阜成门北大街2号国投金融大厦 公司办公地址的邮政编码 100034 公司网址 www.sdiccapital.com 电子信箱 [email protected] 四、 信息披露及备置地点 公司披露年度报告的媒体名称及网址 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 公司披露年度报告的证券交易所网址 上海证券交易所网站：http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 北京西城区阜成门北大街2号国投金融大厦 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 国投资本 600061 国投安信 六、 其他 相 关资料 公司聘请的会计师事务 所（境内） 名称 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A 座8层 签字会计师姓名 晁小燕、杜伟 报告期内履行持续督导 职责的保荐机构 名称 国泰君安证券股份有限公司 办公地址 北京市西城区金融大街甲9号金融街中心南 楼16层 签字的保荐代表人姓名 谢方贵、韩宇 持续督导的期间 2020年8月-2021年12月 报告期内履行持续督导 职责的保荐机构 名称 安信证券股份有限公司 办公地址 广东省深圳市福田区金田路4018号安联大 厦 35 层 签字的保荐代表人姓名 庄国春、田竹 持续督导的期间 2020年8月-2021年12月 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2021年 2020年 本期比 上年同 期增减 (%) 2019年 调整后 调整前 调整后 调整前 营业总收入 16,936,087,359.45 14,136,891,947.10 14,136,891,947.10 19.80 11,267,404,539.83 11,267,404,539.83 营业收入 1,191,134,605.46 959,663,086.77 959,663,086.77 24.12 668,103,209.10 668,103,209.10 归属于上市公司 股东的净利润 4,792,816,508.56 4,148,320,304.70 4,148,320,304.70 15.54 2,967,503,979.87 2,967,503,979.87 归属于上市公司 股东的扣除非经 常性损益的净利 润 4,760,462,008.26 4,062,662,785.45 4,062,662,785.45 17.18 2,924,978,210.86 2,924,978,210.86 经营活动产生的 现金流量净额 2,657,698,409.15 - 3,993,772,702.36 - 3,993,772,702.36 - - 1,485,042,510.09 - 1,485,042,510.09 2021年末 2020年末 本期末 比上年 同期末 增减（% ） 2019年末 调整后 调整前 调整后 调整前 归属于上市公司 股东的净资产 49,425,057,250.34 45,587,778,099.82 45,587,778,099.82 8.42 39,078,063,930.97 39,078,063,930.97 总资产 246,431,771,218.34 218,742,976,360.95 218,742,976,360.95 12.66 178,108,501,603.39 178,108,501,603.39 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2021年 2020年 本期比上年 同期增减 (%) 2019年 调整后 调整前 调整后 调整前 基本每股收益（元／股） 0.73 0.64 0.97 14.06 0.46 0.70 稀释每股收益（元／股） 0.68 0.63 0.95 7.94 0.46 0.70 扣除非经常性损益后的 基本每股收益（元／股） 0.72 0.63 0.95 14.29 0.46 0.69 加权平均净资产收益率 （%） 10.61 10.16 10.16 增加0.45 个百分点 7.88 7.88 扣除非经常性损益后的 加权平均净资产收益率 （%） 10.54 9.94 9.94 增加0.60个 百分点 7.77 7.77 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 2021年6月18日，公司实施权益分派，以资本公积向全体股东每10股转增5.2股，同时对2020 年、2019年基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益进行追溯调整。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和 归 属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2021年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业总收入 3,580,184,897.53 4,244,330,791.86 4,433,356,977.69 4,678,214,692.37 营业收入 161,669,674.97 442,585,251.73 264,339,395.61 322,540,283.15 归属于上市公司 股东的净利润 1,077,477,845.29 1,613,147,372.47 1,243,417,532.13 858,773,758.67 归属于上市公司 股东的扣除非经 常性损益后的净 利润 1,028,522,836.16 1,602,271,229.45 1,214,779,292.04 914,888,650.61 经营活动产生的 现金流量净额 10,994,811,713.87 -149,078,717.27 8,042,556,395.54 - 16,230,590,982.99 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2021 年金额 附注 （如适 用） 2020 年金额 2019 年金额 非流动资产处置损益 -65,973.20 119,671.04 88,267.53 越权审批，或无正式批准文 件，或偶发性的税收返还、减 免 计入当期损益的政府补助，但 与公司正常经营业务密切相 关，符合国家政策规定、按照 一定标准定额或定量持续享受 的政府补助除外 81,161,046.54 50,597,617.10 54,365,497.91 计入当期损益的对非金融企业 收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及 合营企业的投资成本小于取得 投资时应享有被投资单位可辨 认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损 益 因不可抗力因素，如遭受自然 灾害而计提的各项资产减值准 备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的 支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生 的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子 公司期初至合并日的当期净损 益 与公司正常经营业务无关的或 有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的 有效套期保值业务外，持有交 易性金融资产、衍生金融资 产、交易性金融负债、衍生金 融负债产生的公允价值变动损 益，以及处置交易性金融资 产、衍生金融资产、交易性金 融负债、衍生金融负债和其他 债权投资取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款 项、合同资产减值准备转回 79,115,947.26 263,245.39 对外委托贷款取得的损益 2,276,353.39 3,045,665.70 采用公允价值模式进行后续计 量的投资性房地产公允价值变 动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规 的要求对当期损益进行一次性 调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外 收入和支出 - 35,780,970.66 -1,566,594.70 7,410,302.12 其他符合非经常性损益定义的 损益项目 14,068,239.54 减： 所得税影响额 15,303,087.89 32,707,627.28 16,293,244.68 少数股东权益影响额 （税 后） 11,724,754.03 12,177,847.56 6,353,964.96 合计 32,354,500.30 85,657,519.25 42,525,769.01 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用 √不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 交易性金融资 产 40,937,542,780.85 42,304,829,954.89 1,367,287,174.04 3,857,900,685.66 其他非流动金融 资产 3,752,123,329.85 3,607,817,663.95 -144,305,665.90 一年内到期的非 流动资产 2,000,052,637.34 1,740,981,610.55 -259,071,026.79 1,383,945,461.32 其他流动资产 995,406,660.42 863,000,878.94 -132,405,781.48 其他债权投资 22,030,700,199.21 41,409,075,024.75 19,378,374,825.54 其他权益工具投 资 3,703,911,182.05 260,834,150.73 - 3,443,077,031.32 245,149,145.30 衍生金融资产 361,744,732.79 360,299,452.15 -1,445,280.64 132,669,219.02 衍生金融负债 171,412,569.36 301,114,002.46 129,701,433.10 交易性金融负 债 2,406,668,630.89 9,558,629,629.42 7,151,960,998.53 -855,854,083.84 合计 76,359,562,722.76 100,406,582,367.84 24,047,019,645.08 4,763,810,427.46 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况 讨论与分析 国投资本是一家业务覆盖证券、信托、公募基金、期货、保险等多个金融领域的上市金融控 股公司，报告期内公司的主要经营范围无重大变化。公司全资或控股安信证券、国投资本控股、 国投泰康信托、国投瑞银基金、国投安信期货、安信投资、安信国际、安信乾宏、安信资管、安 信服务等公司，参股锦泰保险、国投财务、国投创丰、安信基金，受托管理中投保、渤海银行、 国投融资租赁（组织架构图如下）。 C:\Users\xiaolong\Desktop\2021年年报\材料\组织架构图.jpg 注：1.报告期内，公司受托管理控股股东国投公司旗下融实国际控股有限公司所持有的国投融资租赁100%股 权。 2.2021年2月，安信证券投资设立全资子公司安信（深圳）商业服务有限公司，注册资本为2000万元， 经营范围主要为商业管理咨询、商业运营管理及物业管理等。 3.2021年11月，国投资本控股公司收购国投财务8%股权并完成出资；收购后，国投资本控股公司对国 投财务持股比例由11.5%增加至19.5%，国投泰康信托不再持有国投财务股权。 （一）市场回顾 2021年国际环境依然复杂严峻，全球经济从疫情带来的衰退中逐步复苏，但复苏势头不同步、 不平衡，发达经济体的复苏程度整体好于发展中经济体与新兴经济体。为缓解疫情对经济的冲击， 主要经济体先后开启宽松货币政策，全球通胀压力的持续上升。新一轮疫情、通胀和供应链等问 题加大了经济复苏的困难，经济增长放缓的压力依然较大。 2021年国内经济发展和疫情防控双双保持全球领先地位，2021年国内生产总值比上年增长 8.1%，经济增速在全球主要经济体中名列前茅；经济总量达114.4万亿元，突破110万亿元，稳 居世界第二，占全球经济的比重预计超过18%。人均国内生产总值80976元，突破1.2万美元;外 汇储备稳居世界第一。农业保持较快增长，工业服务业稳定恢复，高技术制造业等重点关键领域 保持较快增长，结构不断优化升级；消费需求持续释放，成为经济稳定恢复的主要动力，消费结 构进一步改善；投资缓中趋稳，发展韧性增强；高水平对外开放持续推进，净出口增势良好，拉 动经济增长作用提升。 2021年A股市场走势震荡，结构性行情凸显，主要指数微幅上涨，上证综指涨4.80%，深证 成指涨2.67%，创业板指涨12.02%，科创50指数涨0.37%。资本市场深化改革持续推进，注册制 提速、退市新规施行、北交所设立, 多层次资本市场建设更加完善。 （二）公司主要经营情况分析 报告期内，公司顺应市场形势和政策变化，强化对标管理与风险管控，持续推动下属金融企 业业务转型与创新发展，公司经营业绩、发展质量均有明显提升，主要经营情况如下： 1.稳中求进、积极作为，经营业绩再上新水平 截至报告期末，公司（合并）总资产2464.32亿元，归母净资产494.25亿元；2021年度营 业总收入169.36亿元，同比增长19.80%；归属于母公司股东的净利润47.93亿元，同比增长 15.54%。公司下属主要投资企业经营业绩均实现较好增长，安信证券（合并）实现净利润42.45 亿元，同比增长20.87%；国投泰康信托（单体）实现净利润12.36亿元，同比增长16.35%；国投 安信期货（合并）净利润4.31亿元，同比增长53.75%。公司营业收入、归母净利润、资产结构如 下图。 图表, 饼图 描述已自动生成 2.深耕细作、聚集合力，协同业务增添新动能 2021年，公司充分发挥金控平台的优势，全面落实协同发展战略。2021年协同规模1317亿 元，同比增长35%，实现协同收入5.09亿元。其中，产融协同规模704亿元，占比53%；融融协 同规模613亿元，占比47%。2021年，公司对子公司考核指标中业务协同内容进行了细化调整， 定期召开协同推进会，调研数家大型国有企业协同工作情况，进一步完善公司协同工作机制，深 入挖掘协同潜能。 2021年，公司充分发挥产融资源禀赋，以金融服务实体经济。2021年内安信证券与控股股东 国投公司旗下基金开展转融通合作，累计出借证券市值超过80亿元，出借方收益超过3500万元， 也为安信证券融券业务市场排名跻身行业前8名提供了有力支持。安信证券发挥投行优势，成功 助力同益中IPO、国投电力定向增发、雅砻江债券发行等累计金额近150亿元。国投泰康信托与 国投电力、国投交通试点供应链金融信托产品并实现滚动发行，其中与国投曹妃甸港口、国投北 疆电厂开展的煤炭供应链融资业务规模超22万吨，深度挖掘产业价值链优势；国投泰康信托联合 国投瑞银基金、国投健康合作设立养老信托产品，将信托产品挂钩养老床位权益和医疗资源增值 服务。融融协同不断创新，安信证券与国投财务债券质押式回购规模近200亿元；国投泰康信托 与安信证券合作开展TOF业务；国投泰康信托与中投保开展“惠农”绿色金融创新业务，助力乡 村振兴和“双碳”战略；国投泰康信托与渤海银行首单家族信托业务成功落地。 3.乘风而上、抢抓机遇，财富管理实现新突破 2021年，在我国居民财富总量持续提升、居民金融资产配置比例提高，以及金融机构自身转 型需求的双重驱动下，各金融企业加大对财富管理业务的布局。国投资本及旗下各金融企业乘风 而上、抢抓机遇，财富管理实现新突破。公司财富管理收入30.36亿元，同比增长16%；含财率 （财富管理收入/公司营业总收入）18%，具体如下： 单位：百万元 项目 2021年度财富管理收入 代销金融产品业务 515.19 资产管理业务 646.53 投资咨询业务 56.29 基金管理业务 760.60 托管及其他受托业务佣金 1,057.05 合计 3,035.66 营业总收入 16,936.09 含财率（财富管理收入/公司营业总收入） 18% 金融产品销售方面，安信证券不断完善和丰富产品体系，提升自主产品特别是高端定制化产 品的设计、开发的能力和水平，打造具有安信自主特色的产品品牌。2021年销售金融产品总规模 2102亿元，同比增长169%；其中内部产品销售规模1676亿元，同比增长400%；代理销售金融产 品净收入5.17亿元，同比增长36.05%。安信证券于2021年6月获得中国证监会批准的公募基金 投资顾问业务试点资格，并于2022年2月初通过监管部门的检查验收达到正式展业条件。安信证 券顺应“散户产品化交易机构化”的大趋势，加大财富管理转型力度，发展以中端富裕客户为核 心的O2O财富管理，线上线下布局获取新增客户，培育、深耕、挖掘客户价值；打造安信品牌的 产品平台，以高水平投顾团队、客服团队促进交易和产品销售。 国投泰康信托财富管理目标是以客户服务为中心，以资产配置为手段，以全产品矩阵为抓手， 以数字化转型为驱动、以家族财富管理综合服务为引领，为客户提供“一站式”财富管理服务。 2021年国投泰康信托的财富管理销售规模再创新高，总规模1152亿元，其中直销规模512亿， 代销规模543亿。财富管理产品结构不断优化，传统的信托非标产品和标准化产品销售规模比例 各占一半。2021年度国投泰康信托发行股票、债券、固收增强、FOF等各种标准化证券资管产品 规模超过717亿元，进一步巩固其在标准化证券资管业务的行业领先优势。国投泰康信托还推出 “赫奕”家族信托系列产品，2021年底家族信托规模达45亿，新增直销家族信托客户规模近14 亿元，同时大力拓展银行渠道客户。通过家族信托、慈善信托等产品，国投泰康信托不仅可以为 客户提供金融理财服务，还能满足高净值客户财富与生活的全方位需求，为客户提供医疗、养老、 教育、慈善等全周期服务。 2021年，国投瑞银基金非货币公募基金管理规模首次突破千亿，达到1044亿元，同比增长 51%。资产管理总规模达到2508亿元，创历史新高。国投瑞银基金抓住行业机遇，布局在新能源、 军工、半导体、先进制造等成长赛道主题产品在市场上引起极大的关注，营销团队强化系统宣传 工作，提升客户服务的广度，增大顾问式陪伴的深度，优异的产品业绩结合强有力的客户服务与 品牌宣传，截至报告期末，国投瑞银基金新能源系列产品和军工基金销售规模超过250亿元，市 场知名度逐步走高。国投瑞银基金在持续布局科技成长板块的同时，也谋求产品线的均衡优化， 根据国家战略方针，未来在“碳中和”和养老基金领域逐步发力，坚持长期投资、责任投资，持 续为广大投资者提供多样化、专业化的投资工具，努力为投资者创造长期可持续的投资回报。 4.立足当前、着眼长远，科技赋能取得新成效 科技赋能是提高公司竞争力的有力手段，也是市场趋势。公司着力提升整体信息化水平，充 分利用信息技术手段提升经营管理效率，同时密切关注新技术带来的业务模式和竞争力重塑机会。 2021年公司信息技术总投入9.89亿元，同比增长36%；信息技术投入占营业总收入比例为6%。 国投资本本部推进平台管控智慧化，2021年建设了“审计监督管理系统”，对审计监督相关数据 进行多维度、多层次的大数据分析，通过多种形式进行可视化展现，有效提高了公司本部及所属 控股投资企业审计监督项目管理效率。 2021年安信证券加速全面数字化转型，通过科技赋能业务发展。战略定位上，全方位大力推 进数字化顶层设计与规划，构建支撑数字化转型与创新的全方位科技能力体系。年内信息技术投 入9.17亿元1，同比增长36%；全力推进新一代交易系统、资管运营平台、以及数字化运营管理平 台建设，新增重要信息系统16套。机构业务各专业版块持续迭代、资管、投资业务管理平台上线、 机构协同平台完成二期建设，机构客户服务和机构业务协同能力持续提升。安信证券坚持科技赋 能财富管理，通过大数据、人工智能、虚拟现实、人脸识别等新技术、新应用，不断构建新的业 务场景。安信证券以客户端为载体发展互联网财富管理，在资讯端和服务端通过客户画像实现千 人千面，精准服务推送，提升客户粘性，安信手机证券APP人均启动次数和人均使用时长居行业 前列；通过智能客服降低人工客服高峰压力和节省人力成本，智能客服的服务占比达63%。截至 2021年底，线上渠道获客数量占比42%，线上理财自流量交易客户数占比45%，完善了多层次金 融服务生态。此外，安信证券不断推进管理模式数字化转型，企业级客户信息管理系统持续优化， 通过数据平台驱动公司内部管理效率提升。安信证券数字化转型项目获得央行主办的金融科技发 展奖三等奖；大数据、数据治理和AI能力已形成平台型能力，获得DAMA中国“数据治理最佳实 践奖”。 1 2021年安信证券信息技术投入=信息系统建设资本性支出+费用支出+信息技术人员薪酬*120%。信息技术投入统 计口径依据中证协发﹝2018﹞51号文件计算。 2 2021年国投泰康信托信息技术投入=信息技术支出+信息技术人力成本。 2021年国投泰康信托信息技术投入4286万元2，同比增长49%。国投泰康信托持续提升财富 数字化营销能力，推进数字化机制建设。国投泰康信托的“国投财富”APP实现了CRM、移动CRM、 网上信托、智能客服等全渠道营销闭环，提升了客户合同签署体验，进一步增强了操作合规性。 实现了信托业务、产品营销、客户服务等工作线上与线下的协同管理、远程与现场的场景互通功 能，实现客户理财便利高效。报告期内，APP自然人用户数量同比增长39%，营销规模同比增长 74%。未来，国投泰康信托将不断提高科技赋能的“数据化、智能化”，通过客户大数据信息分析 客户的行为，跟踪客户的偏好、满意度，并可根据客户需求进行有针对性的营销。 2021年国投瑞银基金信息技术投入2918万元，同比增长32%。国投瑞银基金致力于打造以金 融科技账户场景能力+互联网营销服务运营能力为双核的新零售能力，更好地赋能对接外部银行， 券商，互联网三方等零售平台。2021年国投瑞银基金持续深入建设数字化线上金融科技服务平台， 整合三方业务并制定了差异化的策略，并通过输出金融产品+非销售的理财服务+科技方案，融入 互联网金融生态圈，搭建并持续优化完善互联网营销服务运营中台，进行六大王牌栏目和五个“一” 产品物料、活动策划和陪伴服务等工作的开展，实现在同行同质化激烈竞争的零售业务上的突破。 截至报告期末，三方平台公募基金保有量达到581亿元，同比增长52%，占整体公募基金规模的 36%。 5.精心打磨、系统谋划，风险管理建立新体系 为持续提升风险合规能力，公司系统谋划风险管理体系建设，对标行业一流风控实践，同时 考虑所属金融行业的特性，聘请专业咨询机构合作开展风控体系建设管理咨询，优化风险治理架 构，完善各类核心风险管理制度；健全风险偏好管理体系，创新引入经济资本计量机制，建立了 较为成熟的金控公司风险管控体系。2021年受宏观经济动能转换叠加疫情冲击影响，各类风险因 素加速暴露，信用风险和房地产企业风险频发，风险防范形势严峻。公司迎难而上，打好金融风 险防范攻坚战，加强对宏观形势的跟踪研判，下大力气开展风险监测预警工作，每日收集整理风 险舆情信息，每季度开展风险前瞻性分析，风险预警初见成效。扎实推进法律合规管理体系建设， 年内制定公司《风险与合规管理委员会工作规则》、《合规管理体系评价暂行办法》，修订《合 规管理办法》、《合同管理办法》等6个合规管理相关制度，开展合规管理有效性检查，组织合 规管理经验交流。 二、报告期内公司所处行业情况 2021年，公司在国资委组织开展的全国国有重点企业管理标杆创建行动中，获评全国200家 “管理标杆企业”之一，成为唯一获此殊荣的央企金融控股公司。公司下属各主要子公司均获评 最高监管评级，行业排名稳中有升。报告期末，安信证券总资产行业排名第15位，净资产行业排 名第14位，营业收入行业排名第13位，净利润行业排名第14位,安信证券2009年至2018年连 续10年获得证监会分类A级以上评级，2020、2021年连续获评A类AA级。根据中国货币网披露 的信托公司未经审计财务报表，国投泰康信托净资产行业排名第25位，营业收入行业排名第17 位，利润总额行业排名第14名，净利润行业排名第17位，ROE行业排名9位，国投泰康信托2021 年再次获评中国信托业协会行业评级最高级别A级。国投瑞银基金截至报告期末管理各类资产规 模约2508亿（含公募、专户、专户子公司），共管理76只公募基金，规模约1636亿元，较年初 增长48%，非货币基金规模约为1044亿元，较年初增长51%，业内排名38/149。国投安信期货 2010-2015年在证监会公布的期货公司分类评价结果中均为A级，2016-2021年均为A类AA级。 报告期内，国投安信期货净资产行业排名第10位，营业收入行业排名第13位，净利润行业排名 第8位,客户权益行业排名第8位。 更多行业情况详见本节“一、经营情况讨论与分析”、“三、报告期内公司从事的业务情况”。 三、报告期内公司从事的业务情况 （一）证券业务 公司通过安信证券及其子公司安信国际、安信乾宏、国投安信期货、安信投资、安信资管， 为境内外各类客户提供全方位、多元化的金融产品和服务。 1.证券行业市场回顾 2021年，沪、深两市股基累计成交265.30万亿元，同比增长20.35%。市场融资额提升，其 中：股权融资1.73万亿元，同比增长3.51%；债券发行61.75万亿元，同比增长8.55%；融资融 券余额合计18,321.91亿元，较上年末增长13.17%。2021年末，全国中小企业股份转让系统挂牌 合计6,932家，当年减少1255家；全年完成587次定增，合计融资259.67亿元，融资额同比下 降23.29%。 根据中国证券业协会数据，证券行业2021年度实现营业收入5,024.10亿元，实现净利润 1,911.19亿元。截至2021年末，证券行业总资产为10.59万亿元，净资产为2.57万亿元，较上 年末分别增加19.07%、11.34%。2021年末，证券行业净资本2.00万亿元，其中核心净资本1.72 万亿元。 2.安信证券主要经营情况 截至报告期末，安信证券（合并）总资产2,241.39亿元，同比增长12.70%；归属于母公司股 东的净资产462.09亿元，同比增长7.06%。2021年度实现营业总收入148.27亿元，同比上升 19.65%，行业排名第13位；利润总额52.11亿元，同比上升16.34%，行业排名第13位；净利润 42.45亿元，同比上升20.87%，行业排名第14位。报告期内，安信证券持续稳健经营，营业收入、 利润总额、净利润均实现同比增长，2021年证券公司分类评价中连续获评A类AA级。 （1）金融科技赋能财富管理转型，经纪业务收入实现持续增长 报告期内安信证券经纪业务净收入50.94亿元，同比增长16.74%，经纪业务净收入市场份额 2.24%，排名第16位。安信证券多措并举持续推进财富管理转型，重点提高中高端客户数量，当 年新开中高端客户1.86万户，同比增长16%，截至报告期末中高端富裕客户数29.48万户，占客 户总数4.75%，较上年末提升0.5个百分点；中高端客户资产9376亿元，占客户总资产89%。安 信证券积极拓展私募客户，推进交易机构化，2021年销售高频量化私募产品超过70亿,同时以私 募产品销售带动核心交易机构落地及私募资产引入，2021年引入高周转交易型私募资产超过200 亿元。金融产品销售方面，2021年销售金融产品总规模2102亿元，同比增长169%；代理销售金 融产品净收入5.17亿元，行业排名第10名3，同比增长36.05%。 3 数据来源：中国证券业协会《证券公司经营数据统计表》。 金融科技方面，安信证券将人工智能、大数据与财富管理深度结合，打造“更懂你”的手机 APP，搭建独具特色的智能交易工具、增值策略服务产品矩阵、“保姆式”金融理财智能陪伴、精 品投顾直播、行业领先的资产全景视图等功能，数字化场景服务客户，APP用户突破763万，人 均单日启动次数14.63次，行业排名第一，日人均在线时长位业内第三，用户活跃度达行业领先 水平。“问问小安”在线服务平台全年服务超65.83万人次，智能服务占比63%。 （2）以协同和创新发展为依托，打造业内一流机构服务品牌 报告期内，安信证券席位佣金净收入4.85亿元，同比增长17.15%。以研究驱动机构经纪业 务发展，并以衍生品、种子基金、托管、交易服务等专业服务工具为抓手，在原基金、保险客群 基础上，拓宽了与银行、券商、信托、企业等机构客户，为各类机构投资者提供全方位、立体化 的综合金融服务；在机构交易额方面，加强了量化私募的引入，实现机构代理买卖收入份额同比 增长5.7%；在机构产品销售上，以满足机构客户个性化投资需求为目标，以定制化产品配置为导 向，完成各类债券、资管等产品销售，销售额同比增长22%。 2021年，利用场外衍生品工具及自身产品创设、风险管理能力，累计服务商业银行、基金子 公司、证券公司、信托公司、私募基金、企业法人等合格投资者100家以上，累计新增交易名义 本金规模718.62亿元，较上年同期增长超过500%。种子基金业务自开展以来累计孵化97只私募 子基金、引入93家优秀私募管理人，累计增加机构交易规模104亿元，研发了非标替代、固收增 强、共同富裕三种私募基金指数，积极开拓了信托TOF业务。以私募基金等机构类客户为中心， 不断提升服务体验、加强数字化建设水平，2021年托管业务呈现稳中有升的发展态势，新增托管 产品493只、规模227亿，全年新增备案产品数量排名行业第11位，同比提升1名；年末存量托 管产品1000只、存量规模460亿，同比增幅56%，存量产品排名第15名，与2020年持平。依托 金融科技力量，构建机构客户交易服务平台，突出主动服务意识，促进多业务条线协同，主经纪 商交易业务股基交易量同比增长178%，品牌效应逐渐显现。 （3）投行业务保持股权项目传统优势，债券业务排名继续提升 报告期内，安信证券投资银行业务实现净收入14.93亿元，同比增长47.20%，行业排名第12， 同比提升6名。报告期内完成股票主承销项目30个，股票主承销收入8.15亿，股票主承销收入 行业第11位，其中完成IPO家数21家，行业排名第6；债券业务继续提升，完成债券主承销项 目75期，债券主承销收入3.32亿元，排名行业第22位，同比提升5位；财务顾问收入1.71亿 元，行业排名第10。此外，北交所上市业务表现亮眼，2021年北交所上市家数5家，行业排名第 1名。安信证券持续督导新三板挂牌公司272家，行业排名第6位，其中创新层41家，行业排名 第7位，为北交所上市打下基础。 安信证券目前投行团队稳定，项目储备较为丰富。截至2021年末IPO在审25家，行业排名 第11；IPO辅导项目家数70家，行业排名第9；预计可为未来贡献收入。 安信证券投资有限公司累计出资总额12.33亿元，其中，股权投资项目19个、基金项目4个、 科创板跟投项目11个，跟投金额2.69亿元。截至报告期末，安信证券投资有限公司实现营业收 入4.46亿元，净利润3.06亿元，同比分别增长113.78%、129.04%。安信证券投资积极与投行开 展业务联动，持续向投行委输送优质客户名单，并为投行开发服务客户持续赋能。2021年度累计 推荐项目448个，投行对接项目127个，投行立项项目6个。 （4）权益投资积极应对市场行情分化，固收投资持续获得稳定回报，发挥自营业务压舱石 作用 报告期内安信证券投资业务净收入18.42亿元。固收投资方面，稳中求进担当自营中流砥柱， 面对全年复杂多变的市场环境，上半年抓住时机大幅加仓，奠定了全年增长基础，获得稳定投资 回报。权益投资方面，2021年股票市场风格与主题切换频繁，结构化行情加剧，沪深300指数及 主动偏股型公募基金收益率中位数均同比出现大幅下滑，市场的变化导致权益投资业务收入在报 告期内出现较大波动。安信证券始终采取稳健投资策略，有效控制投资风险的同时，冷静应对， 客观分析，科学决策，适时进行仓位调整和行业切换，抓住了市场行情机会，并通过多资产多策 略等方式降低资产波动。量化投资方面，量化多策略投资体系持续优化，产品投资带动内外部协 同效应进一步放大。新三板投资方面，自营业务把握新三板深化改革政策机遇，围绕“专精特新” 自下而上拓展自营投资业务布局。2021年做市业务进一步夯实优势地位，做市商排名稳居行业前 三，其中第三季度名列行业第一，荣获“年度优秀做市商”“年度优秀做市规模做市商”及“年 度优秀流动性提供做市商”称号 。 （5）资管业务主动管理规模占比显著提升，借助产品创新不断丰富产品线 报告期内，安信证券实现资管业务净收入5.15亿元。截至报告期末，安信资管受托产品196 只，管理市值合计982.10亿元，其中主动管理市值648.82亿元，主动管理规模占比由2020年的 43.33%提升至2021年的66.06%。获评2021最佳固收类券商资管英华奖-中国基金报、2021全能 资管机构君鼎奖-证券时报、2021资管量化团队君鼎奖-证券时报、2021量化资管计划君鼎奖-证 券时报、2021混合资管计划君鼎奖-证券时报、2020年度最佳委外投资券商资管管理人-东方财 富、2020年度最值得信赖金融机构资管奖（组合基金）-私募排排网奖项。报告期内，安信资管持 续加大产品开发和创新能力建设，推出场外衍生品策略产品、定制FOF、固收+系列等新策略产品， 进一步完善产品线；积极推进大集合整改，整改进度满足监管要求。 （6）信用业务严控业务质量，实现收入规模增长，融券业务跻身行业前十 报告期内安信证券信用业务净收入19.49亿元，同比增长40.39%。2021年末，安信证券融资 融券业务规模457.07亿元，同比增长10.99%，份额2.49%，融资融券业务存量负债客户平均维持 担保比例由269.97%上升为279.97%。其中融资业务利息收入排名第11位，较上年持平，融资业 务利息收入份额2.57%；2021年末，融券余额达到35.10亿元，融券业务规模进入前十，券源渠 道开拓成效显著。 约定购回式证券交易业务规模0.11亿元，平均履约保障比例由264.26%上升为353.28%。表 内股票质押式回购业务规模人民币108.24亿元，同比减少22.07%，平均履约保障由298.25%比例 上升为325.01%；表外资管股票质押式回购业务规模为人民币46.23亿元。股票质押业务规模继 续压降，项目结构持续优化。 （二）信托业务 公司通过国投泰康信托向个人高净值客户、机构客户、同业客户等提供资金信托、动产信托、 不动产信托、有价证券信托和其他财产或财产权信托等信托业务。国投泰康信托同时具备特定目 的信托受托机构资格、合格境内投资者受托境外理财业务资格、以固有资产从事股权投资业务资 格、全国银行间同业拆借市场资格及股指期货交易业务资格，在此基础上建立了财富管理、资产 管理、实业投行和服务信托四大业务板块。 1.信托行业市场回顾 2021年信托行业处于转型攻坚期。一是严监管叠加宏观经济的三重压力，行业经营和转型压 力骤增。2021年7月，银保监会发布了整顿规范信托非金融子公司的通知，旨在治理市场乱象。 10月，银保监会下发关于整顿信托公司异地部门征求意见稿，旨在提升信托公司管理效能、加强 风险管控。此外，2021年末资管新规过渡期正式结束，通道类业务与融资类业务的“两项压降” 也仍在持续考验着各信托公司的转型发展能力。二是行业加速回归本源业务，年内银保监会督促 信托业要回归“受人之托，代人理财”的职能定位，诸多信托公司在家族信托、慈善信托、标准 化投资和资产证券化等本源业务领域多元化加速布局。三是行业洗牌加速，马太效应明显，一些 经营风格激进或治理不健全的信托公司在加速暴露风险，而坚守风险底线、响应监管号召的信托 公司则有望脱颖而出。四是随着资管新规过渡期的结束，市场对信托公司的资管、财富、受托人 服务等专业度和能力要求显著提升，促使信托业深化转型发展。 2.国投泰康信托主要经营情况 截至报告期末，国投泰康信托（单体）实现经营收入20.86亿元，同比增长14.36%，行业排 名第17位，同比提升12名；利润总额16.34亿元，同比增长16.95%，行业排名第14位，同比 提升7名；净利润12.36亿元，同比增长16.35%，行业排名第17位，同比提升4名。2020-2021 年连续在信托行业分类评级中获得A级最高评级。国投泰康信托主动管理能力不断提高，盈利能 力和可持续发展能力逐步增强，各项业务指标行业排名持续提升，具体情况如下： （1）夯实传统业务，大力推动传统业务创新模式 报告期内，国投泰康信托积极响应监管要求，加快传统业务转型步伐，积极发展投资类业务， 成效显著。一是夯实传统业务，推进传统业务转型发展。截至2021年末国投泰康信托业务资产余 额1600.70亿元，同比下降4.43%。其中，主动管理信托业务规模1013.42亿元，同比增长2.18%。 政信业务持续探索服务地方政府基础设施建设融资需求，向标品化、权益投资方向转型。着力推 进资产证券化业务，实现规模上量；消费金融业务向“消费金融+资产证券化”方向转型，在完成 小微金融系统迭代升级的基础上，成功实现ToB端业务的稳定发展及ToC端业务的突破式提升。 资产证券化方面，不断加大与各类机构业务合作力度，加强项目承揽，创新和丰富产品种类。供 应链金融业务方面，明确聚焦煤电行业，积极开拓电力行业以外如建材行业方向，深度服务实体 经济。二是顺应监管要求，积极发展标准化证券投资业务。截至2021年末，标准化证券业务规模 突破450亿元，同比增长22.09%，资管产品线进一步丰富，推出FOF、固收+、混合净值型产品等 多元化产品，其中固收类业务年末余额突破340亿元，同比增长39.23%。 （2）持续推动转型发展，财富管理效能不断提升 报告期内，国投泰康信托加强“国投财富”品牌建设，深入推进财富条线建设，不断加强产 品创设与投研体系建设，实现与财富管理的融合互促。2021年，财富端销售业绩稳中有进，累计 实现销售总规模1152亿元，同比增长22%，其中直销512亿，代销543亿；标品营销规模发展势 头明显，规模达17亿，同比增长39%。 （3）优化固有资产配置，股权生态圈进一步健全 报告期内，国投泰康信托实现固有业务收入9.93亿元，同比增长30.64%。国投泰康信托持 续优化固有业务资产配置，在保证公司流动性安全的基础上，全力推动信托业务创新转型。国投 泰康信托积极寻找优质股权项目机会，形成战略性投资、财务性投资、基金业务“三足鼎立”的 生态圈进一步健全，投资长远锂科、泰坦科技等项目科创板上市。 （三）期货业务 公司通过国投安信期货向客户提供商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询业务和资产 管理服务。 1.期货行业市场回顾 2021年，我国期货市场资金总量、成交量、成交额再创新高。期货期权品种体系不断完善， 数量增至94个。期货公司再次扩容至150家。头部公司梯队稳定性持续走强，南北差异明显。广 州期货交易所揭牌成立，立足服务绿色发展。“双油”期权引入境外交易者标志着我国金融领域 对外开放更进一步。期货立法进程取得重大突破。 根据中国期货业协会数据显示，2021年全国期货市场累计成交量约为75.14亿手，累计成交 额为581.20万亿元，同比分别增长22.13%和32.84%。截至2021年底，中国期货公司总资产1.38 万亿元，净资产1614.46亿元，同比分别增长40.25%和19.59%，资本实力有所增强。全国期货公 司营业收入494.64亿元，同比增长40.34%；净利润137.05亿元，同比增长59.30%，各大经营指 标均出现大幅上升。 2.国投安信期货主要经营情况 报告期内，国投安信期货总资产355.57亿元，同比增长30.23%；净资产35.27 亿元，同比 增长13.92%；实现营业净收入22.40亿元，同比增长27.98%；净利润4.31亿元，同比增长53.75%。 营业收入和利润均创历史新高。 国投安信期货在2021年期货公司分类评价结果中获得A类AA级。国投安信期货单体营业净 收入排名第13名，净利润排名第8名。 （1）区域化改革和专业化布局成效显著 2021年国投安信期货正式设立华东大区和华南大区，大区成立后的人员、考核、分配制度及 运营流程等陆续完善。截至2021年12月末，华东大区日均权益同比增长21.13%，净利润同比增 长28.79%；华南大区日均权益同比增长54.63%，净利润同比增长68.15%，大区优化效果显著。 金融专业化布局也实现较大的突破。2021年，国投安信期货在原有金融事业部基础上，增设 金融机构部、量化业务部大力促进金融业务发展。截止 2021 年，金融专业化部门日均权益同比 增长99%，营业收入同比增长35.8%，净利润同比增长34.42%。 （2）资产管理业务重点推动主动管理转型 2021年，国投安信期货重点培育资管主动管理能力，积极寻求转型方向。与信托公司开展TOF 业务合作，带来管理规模的增长；发行新的资管产品，进一步丰富资管业务产品线。2021年，国 投安信期货资产管理业务收入814万元，同比增长2%，产品数量26支，规模16.26亿元。 （3）风险管理子公司初步形成稳定的业务模式，经营业绩创历史新高 2021年国投安信期货风险管理子公司重点打造期现业务团队优势，组建运营中心，推进衍生 品策略输出，完成自主设计及销售标准化的产品，并通过场外期权等方式满足客户风险对冲的需 求。子公司同时巩固做市业务，大力发展场外业务，积极推进期现业务，经营业绩实现较大突破。 截止2021年12月末，期货子公司实现净利润4,779.85万元，同比增长1310%，开展了13个 “保 险+期货”项目，总保额达11.44亿元。 （四）公募基金业务 公司通过国投瑞银基金向客户提供公募基金、专户产品、专项资产管理等资产管理服务。 1.公募基金行业市场回顾 伴随中国资本市场改革走向纵深，公募基金逐渐进入健康发展轨道，外资进一步加快在华布 局的进程，多家外资机构已申请公募牌照并已展业，为投资者提供更加多元化的资产管理服务， 也助力中国公募基金行业逐步走向成熟和国际化。随着可持续发展理念的普及和我国双碳目标的 提出，绿色金融在全球得到快速发展，国内公募基金对绿色金融和ESG责任投资的关注度持续提 升。2021年，基金行业不断改革、推陈出新，基金投顾业务整改、代销机构公募保有规模首次公 布、指数基金指引发布、公募REITs产品诞生等。 截至2021年末，公募基金数量突破9000只、公募基金资产管理规模逾25万亿元，创出历史 新高。公募基金持有6.38万亿A股市值，占A股总市值比例7.43%，占A股流通市值比例8.77%， 为近十年来最高水平，公募基金市场话语权持续提升。4从结构来看，权益类基金占比权重持续上 升，已从2018年末的17%提高至2021年末35%，未来权益基金也将成为发展最快、规模最大的资 产之一。 4 数据来源：中国证券投资基金业协会。 5 数据来源：中国银河证券基金研究中心，截至2021年底。 2021年末公募基金市场数据 （单位：亿元） C:\Users\xiaolong\AppData\Local\Temp\1647330187(1).png 2.国投瑞银基金主要经营情况 报告期内，国投瑞银基金实现（合并）经营收入9.97亿元，同比增加25%。报告期内，国投 瑞银基金管理各类资产规模约2508亿（含公募、专户、专户子公司），同比增加75%；共管理76 只公募基金，规模1635.7亿元，同比增长48%；非货币基金规模1044.49亿元，业内排名38/149， 同比上升10名。具体如下： （1）进一步优化升级投研体系，深耕主动权益投资领域。权益投资方面，国投瑞银基金重新 建构了基金经理投资风格及行为分析体系，同时，在投研流程方面加入科技手段，在传统主动投 资中引入更多维度的选股构架，面对数量持续增加的个股，通过多维度筛选进一步提升投研效率， 帮助基金经理挖掘易被忽略的优良标的。另一方面，国投瑞银基金建立了独立的信用分析体系， 评级体系的建立和完善对于国投瑞银基金规范固收投资、防范风险、提升决策效率起到相当大的 作用。在行业、风格轮动以及结构化分化特征明显的2021年，根据银河证券显示，报告期内国投 瑞银基金旗下股票基金算术平均股票投资主动管理收益率为18%，高于全市场股票基金、混合基 金平均收益率，以及上证指数、深证成指、创业板指2021全年上涨幅度，为持有人创造了良好的 投资回报。5 C:\Users\xiaolong\AppData\Local\Temp\1647330130(1).png （2）深化线上线下销售体系，合力助攻规模增长。国投瑞银基金围绕“区域优先、主业明晰” 的核心原则，区分不同销售机构和渠道，选择不同销售服务模式。在各类渠道内部明确战略合作 及重点合作对象，明确中短期的业务合作计划及服务项目，积极推进与重点银行渠道的合作。在 独立第三方基金代销机构强势崛起的背景下，国投瑞银基金高度重视线上零售业务，进行电商团 队组织调整，对平台展开数字化改造，截至报告期末，三方平台公募基金保有量达到581亿元， 同比增长52%，占整体公募基金规模的36%。 （3）形成与时俱进、有竞争力的产品线布局，提升跨境投资与服务能力。为应对金融市场 对外开放趋势，国投瑞银基金通过创新建立差异化，以满足投资者对收益稳健性的需求，并提供 客户整体投资解决方案，强化产品委员会的功能，积极做好新发产品布局，结合外方股东瑞银集 团的优势，建立差异化的跨境业务发展策略，打造国际业务品牌。报告期内国投瑞银基金参与债 券“南向通”首日投资，成为首批参与南向通投资的7家基金管理公司之一；同时，也参与了首 批粤港澳大湾区“跨境理财通”业务，进一步抓住金融对外开放的时代机遇，提升海外投资与服 务管理能力。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）大股东聚焦多元化战略新兴产业投资，产融协同潜力大 公司的控股股东国投公司是中央直接管理的国有重要骨干企业，是中央企业中唯一的投资控 股公司，是首批国有资本投资公司改革试点单位。国投公司注册资本338亿元，截至2021年末， 国投公司资产总额7671亿元，实现营业总收入1947亿元，利润总额461亿元，连续17年在国务 院国资委经营业绩考核中荣获A级，连续五个任期获得业绩优秀企业。国投公司始终坚持服务国 家战略，在重要行业和关键领域发挥国有资本的引领和带动作用，在国内、国外两个市场形成了 基础产业、战略性新兴产业、金融及服务业三大战略业务单元，拥有三级以上全资和控股投资企 业198家，其中包括9家控股上市公司，在资本市场上形成了有一定影响力的“国投”品牌。 国投公司拥有以电力、矿产及交通为主的基础产业和以先进制造业、新材料、生物能源、健 康养老、医药医疗等为代表的战略性新兴产业，广泛的业务布局和投资发展潜力为公司开展产融 协同提供了肥沃的土壤。在倡导金融服务实体经济的大背景下，国投资本及下属各金融企业将不 断提升服务实体经济的能力，深挖与国投公司多元化投资业务产融协同业务机会和资源价值，整 合相关产业客户多元化需求，理顺激励机制，共同探索可持续的盈利协同模式，通过产融协同助 推实体产业转型升级、整合资源、创新模式，实现多业务共同发展和多方共赢。 （二）公司经营发展行稳致远，金控平台专业化管控模式不断完善 2019-2021年过去3年，虽然资本市场和监管环境具有较大的不确定性，但公司顺应市场形 势和政策变化，稳中求进、积极作为，经营业绩、发展质量均有明显提升与进步。2019-2021年公 司归母净利润29.68亿元、41.48亿元、47.93亿元，同比增长76.69%、39.79%、15.54%。公司作 为金控平台，不断探索金控管理服务职能建设，搭建了“战略统筹”——“业绩督导”——“风 险管控”——“激励约束”等关键管理要素体系。战略统筹方面，公司上下贯通做实规划，在凝 聚发展共识的基础上，聚焦重点任务，狠抓规划落实，对规划任务落实情况进行定期分析与跟踪 督导。业绩督导方面，公司结合战略目标和子公司年度目标，定期对子公司业绩完成情况开展跟 踪分析和行业对标分析；根据年度经营成果和发展规划对子公司及其高管开展年度绩效评估和任 期考核。风险管控方面，公司树立了全面风险管理的要求，建立了适合金融企业的风险指标监控 体系，按期跟踪风险事件，形成通畅的重大风险事件跟踪汇报机制。激励约束方面，公司对投资 企业建立了市场化激励约束机制，实施薪酬和业绩双对标。 （三）公司下属金融企业转型成效明显，行业排名前列 截至报告期末，公司下属主要金融企业安信证券、国投泰康信托、国投安信期货、国投瑞银 基金的净利润占比分别为：71%，21%，7%，1%，主要控股金融牌照行业排名前列，向上发展潜力 相对较大。安信证券收入、净利润排名从2015年均排名第16位，提升至2021年的第13位、第 14位。国投泰康信托的收入、净利润、ROE排名分别从2016年的第41、34、37名，提升至2021 年的第17、17和9名；国投安信期货2021年单体净利润行业排名第8位，主要经营指标在行业 150家期货公司中保持在行业前列；国投瑞银基金2021年末非货币基金规模排名38/149。国投资 本将聚焦主业主责，做优做强现有业务，同时精选具备业务优势和市场前景的少数金融业务领域 作为新业务重点，增强发展能力。 （四）下属金融企业核心竞争力 1.安信证券核心竞争力 （1）强大的销售网络，具备较强的数字化智能化财富管理能力 安信证券持续优化网点布局，截至报告期末，拥有48家分公司、324家营业部，分布在全国 29个省、自治区、直辖市，网点数量位居行业前列。报告期内，安信证券积极推动零售业务数字 化转型，聚焦中端富裕客户深耕客群经营，围绕核心场景进行客户价值挖掘，不断加大拓客力度， 客户运营进入“精细化、精准化、千人多面”的3.0阶段。围绕“向财富管理转型”，大力发展 金融产品销售，代销金融产品净收入排名行业前10名。创新业务模式，期权投顾产品推广方面， 作为行业首家推出股票期权投顾产品并上线了单笔提佣模式。安信财富管理横跨前中后多端联动 服务，前端以手机证券APP为核心，全方位辐射PC终端、官网和微信公众号，积累764万用户； 中端跨多策略平台，提供行业领先的仿真交易环境和智能研发工具，自主研发创新投顾策略产品 1456个，支持多元签约和全流程资产配置策略建设，“人机结合”工作有80%由“机”完成；后 端集客户管理、产品管理、客户触达、业绩督导、员工成长于一体，穿透和沉淀前中端数据，形 成一站式数字化服务平台。 （2）高效的服务能力，机构客户服务平台日趋完善 安信证券着力发展机构业务，强化机构客户服务能力，已经建立起一套完善、高效、集中的 “机构客户一站式服务体系”，为机构客户提供全周期、全流程的综合服务，得到广大机构投资 者的广泛认可。依托整体信用强大的客户服务能力，为商业银行、基金子公司、证券公司、私募、 企业法人等专业投资机构在大类资产配置中提供股票指数为主的衍生品交易工具及结构性产品， 帮助客户在二级市场中取得预期收益，规避特定风险。安信证券的研究实力始终保持行业前列， 全面覆盖行业各个研究领域，并在宏观、新三板、家电、环保、机械等领域建立了较强的竞争优 势。 （3）领先的投行业务，与投资、研究联动服务成长型客户 安信证券先后为境内外数百家企业客户提供了IPO、再融资、并购重组、债券承销、财务顾问 等专业服务，具备了深厚的业务积淀，IPO业务稳居行业第一梯队，2021年IPO主承销21家，行 业排名第6。积极布局科创板、创业板、部署北交所挂牌，并积极开拓再融资及融券业务机会，全 年总承销金额1,089.64亿元。北交所业务厚积薄发，2021年公开发行并上市家数行业排名第1； 股票主承销收入行业排名第11。同时，安信证券以投行为纽带，以客户需求为驱动，联动投资、 研究业务，增强各业务资源整合协同，构建全业务链投行的核心竞争力。 （4）较强的发展潜力，重资本业务贡献逐步提升 近年来，安信证券信用业务、自营业务、另类投资等均保持了较快的发展势头。信用业务进 入行业前列；固收投资回报持续领先行业水平、权益投资能力稳健提升、量化投资具备一定特色， 重资本业务已成为安信证券营收和利润的最重要来源之一。新三板业务长期布局成效凸显，全年 实现投资收益率33.77%，新三板做市商评价排名稳居前三；自营投资业务在精选层公开发行业务 中名列前茅。此外，安信证券在行业内较早成立投资和资管专业子公司，进一步强化了直投和资 管业务能力。积极投入资源搭建国际业务战略平台，安信国际综合竞争能力在香港地区的中资券 商中排名前列。 （5）优秀的风控能力，全面的风险管理机制 安信证券始终高度重视合规和风险管理工作，积累了丰富的风控和合规管理经验，并确立了 合规文化。安信证券不断完善合规和风险管理组织架构、优化制度系统和管理机制，建立了覆盖 各业务及各子公司的全面风险管理机制。安信证券注重金融科技在风险管理领域的运用，数字化 智能风控不断取得突破，从风险数据集市、各类风险应用系统到全面风险门户的全面风险管理信 息系统平台，形成了覆盖公司全口径、多市场、境内外业务的全面风险管理体系。 2.国投泰康信托核心竞争力 （1）稳健的高管团队与专业的人才梯队 国投泰康信托于2015年进行了混合所有制改革，按照市场化方式引进专业、高素质的管理团 队及业务骨干，充分调动员工积极性，增强企业活力，为业务转型发展打下了良好基础。国投泰 康信托管理层信托从业平均年限20年，具有较丰富的金融企业运营管理经验，奠定了科学高效决 策的基础；中层核心队伍已全面建立，在房地产、政信、消费金融、供应链金融、股权投资、证 券投资和家族信托等业务领域具备丰富的操作经验和专业能力，有效推动了业绩和排名的提升； 员工数量不断增加，素质进一步优化，硕士及以上学历员工占比从56%增长67%，打造了一支优秀 的专业团队。 （2）持续的战略引领与坚定的转型方向 国投泰康信托始终坚持战略先行，贯彻落实“稳中有进”的发展理念，目前已形成了包含财 富管理、资产管理、实业投行、服务信托四大业务领域、十余条业务线相互支撑、共同发展的完 整业务体系。国投泰康信托持续提升企业核心竞争力，以建设行业领先信托公司为目标，以成为 卓越的资产管理机构和值得托付的财富管理人为愿景，保持定力，前瞻布局，积极转型。目前， 国投泰康信托管理的主动管理产品均平稳运行，为投资人实现了预期收益。 （3）可靠的股东背景与良好的企业声誉 一直以来，国投泰康信托得到了股东国投资本控股、泰康保险集团和悦达资本，在资本实力、 品牌影响力、客户渠道资源、产业区域优势上的持续赋能，在交易对手与投资者中声誉良好，公 信力较强。近年来国投泰康信托注重提升品牌与市场声誉，通过在财富管理、资产管理、融资投 行和服务信托各业务条线中积累的优势，国投泰康信托2021年荣获年度十佳社会责任机构、优秀 风控信托公司、最佳公众品牌、卓越综合竞争力信托公司、杰出潜力信托公司等十余个重量级奖 项，强化品牌与业务互促机制。 （4）有效的风控体系与稳中求进的经营理念 国投泰康信托坚持“稳中有进”的发展理念，始终将合规经营作为开展各类业务的基本底线， 不断加强风控合规基础管理，提升风控管理信息化水平。扎实有效的风控合规管理体系推动了各 项业务稳健发展，从风险管理水平看，国投泰康信托位居行业前列。 3.国投安信期货核心竞争力 （1）专业化的综合服务能力 国投安信期货多年坚持“为产业服务，为实体经济服务”的经营理念，拥有二十余年实体、 机构客户服务能力，提供专业的期现货全面解决方案，在业内塑造了“一站式交割服务”模式， 近年来在金融期货领域发展迅速，为金融机构客户提供专业的金融衍生品服务。国投安信期货积 累了一大批优质的客户资源，客户结构以农产品行业、煤焦钢产业、金融机构的龙头企业为主。 国投安信期货结合多年的产业服务经验以及风险管理业务经验，坚持以客户需求为核心，不断提 升专业化服务质量，为产业客户、金融客户提供多元化、多层次的风险管理综合服务。 （2）以客户为中心的投研优势 国投安信期货拥有宏观金融、能源、化工、有色金属、黑色金属、农产品及投资咨询七大研 究团队，兼顾自上而下的宏观周期研究与自下而上的产业矛盾研究，注重“研营一体化”发展， 以客户和市场为中心，以投研服务为纽带，对内服务公司各业务条线，对外提供更有深度更贴近 需求的投研服务。国投安信期货定制化开发了期货业内领先的数据投研平台，利用大数据优化研 发框架和策略开发，引导投研成果逐渐向卖方和买方研究结合的方向转化。 （3）安全、可靠的信息技术水平 国投安信期货拥有主流的各期货交易所生产机房资源，CTP主席交易系统提供交易行情通 道、银期转账、持仓管理、统一风险监控及处置、结算等业务，可进行五大期货交易所各品种期 货、期权交易，主席交易系统采用实时热备冗余模式保障交易安全、稳定、可靠，次席交易系统 可以满足不同用户的个性需求。国投安信期货业务分析平台可为客户提供定制化分析服务。此外 公司拥有业内高水准人工交易盘房，为不同投资者的个性化交易需求提供24小时全方位交易支 持。 （4）量化、严谨的风险管控能力 国投安信期货实行全面风险管理，建立事前识别风险，事中评估监测风险，事后及时报告的 风险管控模式。从源头防范风险，用系统量化风险，建立多级风控防线，对风险实行过程管理。 风险管理制度健全，涵盖全部业务风险；制定授权及风险限额，对各项业务进行限额管理；报告 体系完善，建立定期和即时报告。国投安信期货以投资者教育为先导，夯实客户风险管理基础； 以风险分类评级为基准，创新客户风险管理体制；以数量分析工具为手段，科学厘定维持保证金 标准；以五级风控体系为保障，提高风险管理水平；以提供风控方案为契机，帮助客户提升风控 能力。 （5）集中化、一体化的运营优势 国投安信期货秉持“以客户为中心”的服务理念，建立数字化、智能化的运营管理系统，打 造中台一体化服务平台，平台采用集中化运营机制，使运营资源整合的同时兼具系统性、全面 性、规范性。国投安信期货运营团队以客户关系管理系统为中心，以手机APP、微信小程序、呼 叫中心、短信平台为渠道，打造一站式集中账户作业中心，为客户提供高效、专业、规范的标准 化服务。国投安信期货拥有高效优质的结算团队，结算数据导出及发送实现高效快捷的全自动化 模式，同时支持结算数据格式定制，满足客户个性化需求。国投安信期货交易服务团队具有丰富 的产业客户服务经验，能够主动管理客户交易风险，同时可为外资客户提供全英文的交易报单服 务，能够快速解决交易过程中的各类问题。 4.国投瑞银基金核心竞争力 （1）投资业绩实力强劲，为投资人创造可观回报 国投瑞银基金把握时代赋予的机遇，在锚定消费升级与产业变迁的同时，也坚守着“用心投 资未来”的初心。通过专业将时代红利转化成投资人的收益，国投瑞银基金已为超过2500万持有 人提供专业服务，累计分红345.21亿元。经过十多年的市场磨砺，国投瑞银基金整体投资实力不 断提高，根据银河证券数据显示，旗下权益类和债券类基金近两年、近三年的排名均为前1/4的 分位（国投瑞银基金股票投资主动管理能力2020-2021两年期排名为24/126，2019-2021三年期 排名22/108；国投瑞银基金债券投资主动管理能力2020-2021两年期排名为27/114，2019-2021 三年期排名23/102），近三年旗下收益翻倍的基金更多达27只，其中国投瑞银进宝灵活配置混 合型证券投资基金近三年收益率达到498.2%，位居同类排名第一（1/433），持续努力提升客户的 满意度及基金的长期持有体验。 （2）依托股东方资源，以国际化视角和创新发展思维，赢得差异化竞争优势 作为全球知名资管机构瑞银集团的合资公司，国投瑞银基金投资研究体系天然有着国际化视 角的基因，在港股、美股等市场的国际化投资有序推进。国投瑞银基金部分投研人员长期跟踪、（未完）  |