[年报]森马服饰(002563):2021年年度报告
原标题:森马服饰:2021年年度报告 浙江森马服饰股份有限公司 2021年年度报告 2022年03月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人邱光和、主管会计工作负责人陈新生及会计机构负责人(会计主 管人员)陈微微声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中提及的计划等前瞻性的描述不构成对投资者的实质承诺，投资者 及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之 间的差异。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息 披露》中纺织服装相关业的披露要求 1、宏观经济波动风险 本公司主要产品为休闲服饰和儿童服饰，分别定位 于大众消费市场及中高端儿童服饰市场，市场需求受宏观经济波动和居民消费 水平的影响较大。若国内终端消费需求增速放缓，可能对公司主营业务产生不 利影响。 2、休闲服饰业务风险 休闲服饰这一细分市场在服装行业中具有较大市场 份额，在经过需求推动为特征的快速发展阶段后，市场呈现消费快速变化、零 售渠道变迁、互联网消费崛起、全球化竞争加剧等特征，市场竞争日趋激烈。 上述因素可能会影响公司休闲服饰业务的发展。 3、儿童服饰业务风险 中国童装市场受消费升级和人口政策等因素影响， 呈现快速发展的特征，众多服饰品牌纷纷进入童装市场，市场竞争加剧可能给 公司儿童服饰业务的发展带来不确定的风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以股权登记日股本为基数， 向全体股东每10股派发现金红利5.00元（含税），送红股0股（含税），不以公 积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ............................................................................................... 7 第三节 管理层讨论与分析 ......................................................................................................... 11 第四节 公司治理 ........................................................................................................................ 46 第五节 环境和社会责任 ............................................................................................................. 67 第六节 重要事项 ........................................................................................................................ 71 第七节 股份变动及股东情况 ..................................................................................................... 85 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................................. 91 第九节 债券相关情况 ................................................................................................................. 92 第十节 财务报告 ........................................................................................................................ 93 备查文件目录 一、载有法定代表人、财务负责人、会计机构负责人签名并盖章的会计报表； 二、报告期内在《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》及《证券日报》公开披露过的所有文件的原稿； 三、载有董事长签名的2021年年度报告原件； 四、本公司董事、监事、高级管理人员关于2021年年度报告的书面确认意见； 五、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。. 释义 释义项 指 释义内容 森马服饰、公司、本公司 指 浙江森马服饰股份有限公司 森马集团 指 森马集团有限公司 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 森马服饰 股票代码 002563 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 浙江森马服饰股份有限公司 公司的中文简称 森马服饰 公司的外文名称（如有） Zhejiang Semir Garment Co., Ltd. 公司的法定代表人 邱光和 注册地址 温州市瓯海区娄桥工业园南汇路98号 注册地址的邮政编码 325041 公司注册地址历史变更情况 首次注册登记日期：2002年2月5日，注册地址：瓯海将军桥勤奋小区3号楼； 变更注册登记日期：2003年7月18日，注册地址：温州市新桥温金大道森马大厦； 变更注册登记日期：2005年12月30日，注册地址：温州市瓯海新桥六虹桥路1189号； 变更注册登记日期：2014年2月20日，注册地址：温州市瓯海区娄桥工业园南汇路98号。 办公地址 上海市闵行区莲花南路2689号 办公地址的邮政编码 201109 公司网址 http://www.semirbiz.com 电子信箱 [email protected] 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 宗惠春 范亚杰 联系地址 上海市闵行区莲花南路2689号 上海市闵行区莲花南路2689号 电话 021-67288431 021-67288431 传真 021-67288432 021-67288432 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、信息披露及备置地点 公司披露年度报告的证券交易所网站 《中国证券报》、《证券日报》、《证券时报》、《上海证券报》 公司披露年度报告的媒体名称及网址 http://www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 上海市闵行区莲花南路2689号 四、注册变更情况 组织机构代码 91330000736007862B 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 无 历次控股股东的变更情况（如有） 2015年3月30日，公司第一大股东森马集团有限公司与境内自然人邱光和、周 平凡、邱艳芳、邱坚强、戴智约、金克军、郑秋兰等7人共同签署了《股份转让 协议》，以协议方式转让其持有的部分森马服饰股票，股票转让后，公司第一大股 东由森马集团变为邱光和。公司实际控制人未发生变更。详见巨潮资讯网2015 年4月1日公告。 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 上海市南京东路61号 签字会计师姓名 王昌功、叶鑫 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2021年 2020年 本年比上年增减 2019年 营业收入（元） 15,419,791,662.86 15,204,910,811.06 1.41% 19,336,765,180.66 归属于上市公司股东的净利润（元） 1,486,469,292.02 805,678,120.96 84.50% 1,549,401,524.99 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利 润（元） 1,353,650,676.56 756,740,688.15 78.88% 1,484,079,310.01 经营活动产生的现金流量净额（元） 2,075,924,689.82 4,456,518,195.21 -53.42% 1,676,841,524.54 基本每股收益（元/股） 0.55 0.30 83.33% 0.58 稀释每股收益（元/股） 0.55 0.30 83.33% 0.58 加权平均净资产收益率 12.70% 7.01% 5.69% 13.60% 2021年末 2020年末 本年末比上年末增 减 2019年末 总资产（元） 19,777,562,288.34 17,169,978,788.39 15.19% 16,620,692,940.86 归属于上市公司股东的净资产（元） 11,663,308,143.59 11,472,972,746.65 1.66% 11,764,748,254.18 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确 定性 □ 是 √ 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □ 是 √ 否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 3,310,374,412.17 3,206,063,904.67 3,504,444,731.47 5,398,908,614.55 归属于上市公司股东的净利润 352,583,921.45 312,633,166.93 277,588,595.38 543,663,608.26 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 335,635,991.63 277,497,730.12 261,838,015.53 478,678,939.28 经营活动产生的现金流量净额 746,313,944.21 142,655,325.89 112,661,168.93 1,074,294,250.79 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2021年金额 2020年金额 2019年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -42,620,153.32 -7,908,945.75 -30,203,507.69 主要是本期拆除处置 上海一期仓储物流建 筑。 计入当期损益的政府补助（与公司正常经 营业务密切相关，符合国家政策规定、按 照一定标准定额或定量持续享受的政府补 117,033,361.22 64,076,434.44 26,033,893.00 助除外） 计入当期损益的对非金融企业收取的资金 占用费 17,565,230.33 41,387,124.82 44,482,926.10 公司向授信加盟商收 取的资金占用费。 债务重组损益 8,240,700.06 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产交易性金融负债和可 供出售金融资产取得的投资收益 61,263,888.27 46,188,497.98 64,023,303.03 主要是本期取得理财 产品的投资收益。 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -5,115,160.27 -9,622,043.38 -12,720,519.01 其他符合非经常性损益定义的损益项目 19,557,734.26 -61,743,412.45 357,092.84 主要是其他非流动金 融资产本期确认的股 息分红收入。 减：所得税影响额 42,299,121.03 24,603,370.01 28,166,732.02 少数股东权益影响额（税后） 807,864.06 -1,163,147.16 -1,515,758.73 合计 132,818,615.46 48,937,432.81 65,322,214.98 -- 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： □ 适用 √ 不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目 的情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常 性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处的行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中纺织服装相关业的披露要求 经过多年的发展，中国服饰行业已从外延扩张式为主的快速发展阶段步入内生式为主的优化发展阶段，增速相对放缓， 相较其他国家和地区仍具有明显的竞争优势：伴随着人民收入的增长，中国服饰消费保持持续增长，中国正在成为全球最大、 增长最快、最具增长潜力的服饰消费市场；服饰行业的优胜劣汰现象进一步显现，大众化业务集中化，中高端业务细分化更 加明显；消费升级和消费细分的特征更加突出，消费需求的变化加快，场景式消费特征日益突出，消费者的消费意愿、消费 形态、消费方式都不断发生着变化，消费者在基于生活方式、文化层面的价值需求越来越强烈；科技、时尚、绿色在推动服 饰行业的消费升级与产业升级中发挥了重要作用，消费者的环保意识增强，绿色消费成为重要的趋势；服饰行业各细分市场 洗牌加剧，已经从机会导向变成能力导向，从渠道驱动变成产品驱动，从追求速度变成追求质量。随着生活方式的变化及互 联网的发展，具有综合消费体验的购物中心正在成为线下零售重要渠道，线上零售及消费占比也不断提升，直播电商成为新 的重要赛道，线上线下相互融合的零售运营模式成为服饰企业的必然选择；国际品牌在中国市场的发展正在从一线城市向二 三线城市下沉，本土品牌面临中国消费持续增长的发展机遇，也面临消费快速变化、零售渠道变迁、互联网消费崛起、全球 化竞争加剧等挑战。 过去相当长一段时间，本土品牌难以撼动海外品牌的市场地位及其在消费者心中的影响力。近年来，本土品牌充分挖掘 中国传统文化，从品牌建设、零售运营、供应链能力和数字化建设等各个方面不断夯实内功，缩小与国际品牌的差距；另一 方面，随着综合国力的提升，收入的增加，消费者民族自信、文化自信逐步增强，特别是在去年“新疆棉”事件催化下，进一 步推升Z世代年青人对本土品牌的偏好，影响着这一代人对本土品牌消费观念的转变，推动中国本土品牌的觉醒与崛起。 2021年，面对错综复杂的国内外发展环境，我国国民经济稳中向好，带动消费潜力稳步释放，消费者的消费意愿、消费 信心不断提升，国内零售行业及服装产业稳步恢复，服饰行业依旧表现出强大的发展韧性与活力。根据国家统计局数据， 2021 年1-12月份，社会消费品零售总额440,823亿元，比上年增长12.5%，两年平均增速为3.9%；全国限额以上单位服装鞋帽、针 纺织品类商品零售额13,842亿元，同比增长12.7%；全国居民人均消费支出24,100元，比上年名义增长13.6%，扣除价格因素 影响，实际增长12.6%；全国居民人均衣着消费支出1,419元，比上年增长14.6%，两年平均增速为3.0%；网络零售活力不断 激发，全国网上穿类商品零售额同比增长8.3%，增速较上年同期提高2.5个百分点，两年平均增长7.0%。 随着经济环境的改善，消费会进一步释放，服装行业在双循环经济背景下，将迎来新的发展机遇。市场资源会加快向行 业头部企业集中，有利于处于优势地位的服装品牌公司更高效地整合上下游资源，巩固自身的竞争力，扩大市场份额，未来 行业集中度将继续提升。当下，供应链、渠道、人才、资金等资源正在加速向更具号召力、特点更为鲜明的优势龙头企业和 品牌集中。 报告期内，公司所在行业的国家及地方税收、进出口政策无重大变化，对公司未产生显著影响。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中纺织服装相关业的披露要求 （一）公司从事的主要业务 1、简介 森马服饰创建于2002年，是一家以虚拟经营为特色，以休闲服饰、儿童服饰为主导产品的企业集团，旗下拥有以森马品 牌为代表的成人休闲服饰和以巴拉巴拉品牌为代表的儿童服饰两大品牌集群。森马品牌创立于1996年，定位以休闲服饰为主 的大众日常生活方式品牌，为以18-35岁为核心的大众消费者提供有品质、有颜值、充满亲和力的服饰及生活所需的产品和 服务。巴拉巴拉品牌于2002年创立，倡导专业、时尚、活力，面向0-14岁儿童消费群体，产品定位在中等收入小康之家。 公司拥有的两个主要品牌分处于两个不同细分市场，森马品牌所处的休闲服饰行业适用的着装场景丰富，在服饰市场中 占据半壁江山，巴拉巴拉品牌所处的童装行业处于景气发展阶段，是服装行业中增长最快的赛道之一。经过多年的努力，森 马品牌已位居本土休闲装品牌龙头地位，巴拉巴拉品牌占据童装市场绝对优势，连续多年国内市场份额第一。随着消费市场 的进一步扩大以及资源向优势企业集中，森马品牌和巴拉巴拉品牌在现有竞争优势的基础上，将迎来进一步的发展机遇。 2、业务模式 公司产品全部外包生产，公司主要业务包括品牌运营、设计研发、生产组织与成衣采购、零售管理、仓储物流等。 （1）品牌运营 公司的品牌运营集合了消费者研究、品牌传播以及零售推广等功能，其目标是通过消费者研究，结合公司的业务现状及 竞争态势，制定品牌策略，实施传播、产品及零售的整合营销，坚持具有独特定位的品牌战略。所有店铺均由品牌运营部门 提供统一的店铺形象设计、商品及道具陈列与展示方案。 （2）设计研发 公司按不同品牌，分产品组建设计研发团队，整合全球设计资源，拥有强大的商品自主研发设计能力，整合全球前沿时 尚趋势和设计理念，捕捉市场流行趋势资讯，以长周期商品开发和快反商品模式相结合，满足消费者快速变化的时尚服饰文 化需求。 （3）生产组织与成衣采购 公司产品全部采用外包生产方式，公司使用的外包生产模式主要为OEM和ODM。公司制定了严格的供应商甄选标准、考核 办法与淘汰机制，并在委托生产合同中明确了各方的义务与责任，最大程度地保证面辅料与成衣的质量。 （4）零售管理 公司已建立包括专卖店、商超百货、购物中心、奥特莱斯、电商、小程序等在内的线上线下全渠道零售体系。线下业务 方面，森马与巴拉巴拉两个品牌的销售均采用以特许加盟为主，加盟、联营与直营相结合的销售模式。两个事业部分别设立 了直营与加盟销售等管理部门，对各销售体系进行日常管理。公司直营店除了销售之外，还承担着品牌宣传、反馈市场信息、 总结终端运营经验等职能。加盟销售方面，公司在加盟商拓展、加盟商管理、加盟商支持等方面制定了一系列政策，以规范 并促进加盟销售市场发展。线上业务方面，公司全资子公司浙江森马电子商务有限公司于2012年起开展电商业务，在天猫、 唯品会、抖音等第三方电商平台上运营公司旗下品牌产品及代理其他商品零售业务。 （5）仓储与物流 公司在温州、上海、杭州、嘉兴等地建设产业园，总投资25.67亿元，主要承担办公、仓储以及员工住宿、生活等功能。 公司采购的成衣从工厂首先发往公司工业园仓库中，再通过第三方物流公司运送到门店。 （二）风险及应对措施 1、宏观经济波动风险 本公司主要产品为休闲服饰和儿童服饰，分别定位于大众消费市场及中高端儿童服饰市场，市场需求受宏观经济波动和 居民消费水平的影响较大。若国内终端消费需求增速放缓，可能对公司主营业务产生不利影响。 2、品牌运营风险 （1）休闲服饰业务风险 休闲服饰这一细分市场在服装行业中具有较大市场份额，在经过需求推动为特征的快速发展阶段后，市场呈现消费快速 变化、零售渠道变迁、互联网消费崛起、全球化竞争加剧等特征，市场竞争日趋激烈。上述因素可能会影响公司休闲服饰业 务的发展。 （2）儿童服饰业务风险 中国童装市场受消费升级和人口政策等因素影响，呈现快速发展的特征，众多服饰品牌纷纷进入童装市场，市场竞争加 剧可能给公司儿童服饰业务的发展带来不确定的风险。 3、原材料价格变动的风险 如果面辅料的价格和委托加工成本出现持续上涨的情形，公司有可能面临面辅料不能及时供应、采购成本上升的局面， 从而对公司正常生产经营活动造成不利影响。 4、存货管理及跌价风险 随着公司销售规模的扩大，销售给加盟商以及直营终端及电商渠道铺货和陈列的商品需要量不断增加。目前公司的存货 是正常经营过程形成的，符合公司经营的实际情况和行业惯例。但若产品销售市场发生异常变化导致存货跌价或存货变现困 难，将给公司经营业绩带来不利影响。 5、进出口贸易风险 世界经济贸易环境的变化，给公司进出口业务带来不确定的影响。现阶段，公司进出口业务规模较小，公司因汇率的波 动、贸易保护主义等因素导致的进出口贸易风险不会给公司业绩带来重大影响。 6、应对措施 （1）持续强化现有森马、巴拉巴拉品牌的领先地位。经过多年的积累，公司对行业和市场需求充分认知，根据休闲服 饰和儿童服饰两大细分市场的特点和目标消费者的需求，以品牌经营为核心，以事业部制的形式独立运营森马休闲服饰和巴 拉巴拉儿童服饰两大品牌，分别为两大细分市场的供需各方构建了具有差异化特征的业务平台，有效整合了两大细分行业产 业链上下游的资源，实现了生产商与渠道商的高效整合，使得两大细分行业中的设计、生产和渠道拥有者都能够通过公司的 业务平台迅速渗透至市场和目标消费者，形成稳定的业务链和生态圈。 （2）公司积累了丰富的供应商资源，为保证生产经营的有序进行，公司制定了一系列生产采购环节的制度及流程，包 括由公司或成衣厂商按照公司提供的样式及标准向公司指定的面辅料供应商采购。同时，公司将产品的生产外包给成衣厂商， 可充分发挥成衣厂商的专业性和规模经济优势，这些措施在很大程度上降低了公司的经营成本和经营风险。 （3）存货控制： 公司对存货的控制主要为事前控制、事中控制和事后控制。 A、事前合理规划 公司市场部负责调研制订市场拓展计划，销售部负责与加盟商沟通确认销售增长目标，公司商品运营部根据上述计划目 标结合公司的发展战略，以市场需求为驱动，制订出年度销售目标，再将其分解为季度销售目标，预算每季库存等指标，制 定每季度货品下单计划。公司建立健全完善的经营计划制定体系，利用柔性供应链规划，做好长中短期产品开发及供应计划， 并通过严密的内控机制，保障经营计划有效执行。 B、事中灵活调整 在货品的销售过程中，商品运营部会组织资深销售人员进行产品评审，选出流行款和沉淀款，确定出部分畅销款式下单 补货，根据市场销售情况进行后期追单，同时与生产部排好时间产能，如果销售情况好则下单，如果销售不理想则停单。销 售过程中根据每天报表进行分析商品，如果过程中出现偏差，根据差异率对部分客户或系统客户进行陈列促销或打折促销， 直至偏差接近库存预算目标。 C、事后及时处理 对于滞销及客户退回的商品，公司会按照款式和品类对其进行重新归类整理，根据市场需求信息，在第二年的相应季节 通过线上平台及线下门店统一组织销售。 综上所述，由于公司对货品进行了合理的事前规划，灵活的事中调整，及时的事后处理，从而较好的控制了公司的库存， 使库存商品数量保持在合理的水平。 （4）公司持续整合供应链资源，提高产品质量；优化渠道结构，把握新的渠道增长机会；加大产品研发投入，提高产 品力；加大品牌运营投入，提升品牌力，改善零售及消费体验；通过管理创新，加强激励等措施，提升公司运营效率。努力 实现良好的经济效益。 三、核心竞争力分析 1、品牌影响力 公司拥有两个主要品牌，即大众休闲装品牌“森马”和中等价位的“巴拉巴拉”童装品牌，通过长期投入和精心培育， 森马品牌与巴拉巴拉品牌已成为休闲服饰及童装行业的领先品牌。森马品牌市场占有率、品牌知名度在国内休闲服市场名列 前茅，巴拉巴拉品牌在品牌知名度、市场占有率、渠道规模等多项指标遥遥领先其他品牌，在国内童装市场位居第一。 2、成功的多品牌运作平台及经验 经过多年的积累，公司对行业和市场需求充分认知，根据休闲服饰和儿童服饰两大细分市场的特点和目标消费者的需求， 以品牌经营为核心，以事业部制的形式独立运营森马休闲服饰和巴拉巴拉儿童服饰两大品牌，分别为两大细分市场的供需各 方构建了具有差异化特征的业务平台，有效整合了两大细分行业产业链上下游的资源，实现了生产商与渠道商的高效整合， 使得两大细分行业中的设计、生产和渠道拥有者都能够通过公司的业务平台迅速渗透至市场和目标消费者。 3、以和谐共赢为核心的资源整合能力 以“小河有水大河满”的经营思想为核心的和谐共赢理念是森马企业的核心价值观，也是森马企业持续发展的源泉。公 司以和谐共赢理念将企业、股东、员工、消费者及社会紧密相连，共同成长，以“小河有水大河满”的经营思想整合供应商、 代理商以及设计研发、品牌传播等多方面国内外资源，建立了一套与自身经营模式相适应的贯穿设计、生产、物流、销售及 品牌传播等各个业务环节的合作体系，保证了以生产外包、整合资源为核心的轻资产高效益运营模式的成功实施。 4、广泛深入的全渠道营销网络布局 经过多年的努力，公司已形成线上线下相结合的全渠道零售格局。公司森马休闲装和巴拉巴拉童装两大品牌服饰业务成 功布局中国一二三四线市场，不仅为现有品牌经营提供重要保证，也为未来多品类、多品牌业务的发展提供良好基础。公司 旗下电子商务公司，成功在国内知名电子商务平台建立了线上销售渠道，电商业务收入连续多年快速增长。 5、财务稳健 截至报告期末，公司货币资金等现金资产金额达84.15亿元，现金储备充足；资产负债率低，负债多为经营性负债，资 产质量较高，抗风险能力较强，稳健的财务状况有利于公司未来持续发展，以及以投资、合作等方式推进多品牌发展战略的 实施。 四、主营业务分析 1、概述 2021年是国家“十四五”开局之年，同时也是百年变局与世纪疫情持续交织演进的一年。在我国国民经济持续恢复发展 带动消费潜力稳定释放的背景下，面对疫情、极端自然灾害等不利因素影响，在国家保民生、促消费良好政策环境以及各类 假日消费拉动下，服装行业总体实现了平稳健康发展，内销逐步好转。根据国家统计局数据，2021年，全国限额以上单位服 装鞋帽、针纺织品零售额同比增长12.7%，增速较2020年回升19.3个百分点，两年平均增长2.6%；线上消费对内需市场仍发 挥较强拉动作用，全国网上穿类商品零售额同比增长8.3%，增速较2020年提高2.5个百分点，两年平均增长7%。 站在“两个一百年”奋斗目标的历史交汇点上，面对后疫情时代多变、复杂、动荡的世界和商业环境，公司始终秉持“一 切以消费者为中心”，直面改变，拥抱革新，持续推动品牌运营、产品创新、零售体验、供应链管理等核心能力的建设，注 重策略的落地和执行。同时，作为中国服饰行业的龙头企业，公司响应国家2030碳达峰、2060碳中和目标，持续推动公司各 业务环节向“时尚、科技、绿色”转变，兼顾经济效益和环境效益，并通过自身的品牌影响力向广大消费者传递环保、低碳 的理念，积极践行企业的社会责任,打造持续和健康的增长，努力成为一家令人尊敬的时尚服务企业。 2021年，公司实现营业总收入154.20亿元,较上年同期增加1.41%；实现营业利润19.29亿元，同比增加74.57%；实现归 属于上市公司股东的净利润14.86亿元，同比增加84.50%。截至2021年12月31日，公司总资产为197.78亿元，归属于母公司 所有者的净资产为116.63亿元。 （一）股份公司 2021年，股份公司继续完善供应链中台、新零售中台和数字中台三大业务运营中台，以中台赋能事业部的具体业务，提 升公司的整体效率。公司前台敏捷、中台赋能的运营框架已逐步稳定，为公司未来发展打下坚实基础。 1、升级供应链中台 2021年，公司供应链中台重点完善材料集中采购实现降本，扩大公司级面料的创新及推广运用，实现最优性价比；构建 基础加工与快反相结合的供应模型，进一步赋能柔性供应链的供应商，提升供应商产品交付能力；建立材料创意中心，进一 步推动各品牌间材料共享；建立功能科技材料创新研发平台，形成“应用一代”、“储备一代”、“研究一代”的三代研发 模式，加快面料创新；建立由战略供应商组成的供应链战略顾问委员会，通过外部视角形成公司供应链的“智库”，共同推 动公司供应链持续变革。 公司加强绿色供应商管理，建立供应商数据化绿色档案，实现精益管理，同时，开展节能减排数据分析，赋能供应商。 公司优先选择符合被环保部门评定为环保诚信或者环保良好的绿色供应商，以及因为环境保护工作突出受到国家及地方政府 表彰的绿色供应商，对不符合国家及地方环保政策、重污染高能耗、环境风险大的供应商实行一票否决。 2、数字化进程进入快车道 公司2021年在数字化进程方面进入快车道，通过导入消费者洞察工具，推动品类和新品增长；持续推动PLM等系统优化， 分析关键因子，迭代最佳实践的经验输出，赋能创新业务，支持股份公司战略目标实现；从打破全域数据壁垒，集成全域数 据，打造专家模型，进一步加速全域数据共享、共用、共运营，实现数据在多场景下运用、分析与决策，提升运营效能；继 续推动流程变革机制建设，提升管理类流程，优化价值链流程。 3、优化新零售中台 公司持续优化新零售中台的建设，通过数据运营，聚焦机会渠道、机会品类、机会人群，捕捉主力品牌增长机遇；打造 全域触点，多维度赋能零售商，将线下零售商门店快速引入内容直播电商业态；拉通品牌自播、达人直播并结合短视频的优 势，打造矩阵式直播地图；通过共创共识会议活动，推动组织协同。 4、组织建设和人才发展 公司继续执行和落实三年人力资源发展战略，通过迭代公司文化价值体系、升级组织架构、完善人才发展体系、落实宝 马良驹人才战略、加速复合型人才培养、打造学习型组织、完善多层次多元化激励考核机制等多重举措，不断夯实公司人力 资源管理体系，持续提升内外部雇主品牌形象。 2021年，公司先后获得由伯乐会颁发的“2021中国好伯乐年度价值雇主”、“杰出人力资源管理团队”奖项；获得由智 联招聘颁发的“中国最佳雇主校招案例奖项”；获得GHRC全球人力资源管理大会颁发“2021中国最佳雇主品牌”。 （二）休闲服饰业务 1、刷新全域品牌定位 打造品牌大事件 2021年，公司与知名咨询公司合作完成森马品牌DNA消费者调研，明确森马品牌的全域品牌定位为“舒服时尚”。公司 加强森马品牌的营销投入，聚焦95后潮流人群，从Z世代消费者视角出发，重视流量获取，加强社交零售拓展。森马品牌年 度曝光近30亿人次，“舒服时尚”的品牌心智认知占据消费者对森马品牌的整体品牌形象讨论维度的第一位。森马品牌在社 交媒体正面评论量大幅提升。 同时，森马品牌围绕产品功能卖点，通过科技感画面和动态视频向消费者直观传递产品价值，成功打造一系列品牌营销 大事件，包括：2021年5月凉感系列推广内容的热度登顶B站；2021年8月聘请SMARTECH系列的代言人罗一舟，快速建立消费 者对森马品牌功能产品认知；2021年9月联合抖音超品日打造“穿越舒服之境”的品牌大秀，实现相关系列产品的流量业绩 双爆发。 2、持续强化面料科技 深化柔性供应变革 在设计研发方面，森马品牌着力强调产品的时尚度和功能性，通过将联名款、IP款、功能性产品不断优化迭代，强化产 品的故事性与独特性，打造产品记忆度。针对不同人群、不同渠道、不同区域气候差异，森马品牌结合消费场景痛点，设计 与消费者需求更加适配的产品，打造明星单品。 公司已建立基于产品全生命周期的绿色设计理念，2021年，公司推出了“C25”低碳概念产品，主推卫衣和牛仔裤。该 系列产品从原材料选择到成衣生产，都尽可能采用了低碳材料以及绿色工艺进行生产制造。同时，公司对绿色低碳系列产品 进行持续研发，目前已对3款产品完成从原材料获取阶段到成衣生产阶段的碳足迹核算，公司碳足迹的核算和低碳产品的持 续研发将为响应国家2030碳达峰、2060碳中和目标迈出森马的关键一步。 森马品牌与行业知名咨询公司合作，深化柔性供应链变革，通过增加总部控货比例、优化终端买货结构、缩减首铺订单 比重、新产品先小量测试，根据零售反馈追加后续订单等方式提升畅销款满足率和售罄率。 3、提升终端零售效率 加强全域渠道一致性 在渠道零售能力方面，森马品牌在2021年增加投入，改善终端门店形象。根据品牌定位，升级门头形象，推动城市文化 概念店建设，加快新形象店铺布局。通过全价值链项目改革，持续推进周度零售PDCA（即：计划(Plan)、实施(Do)、检查(Check)、 行动(Action)），建立以消费者为中心的周度假设验证业务循环，通过精细化运营提升试点区门店坪效，改善门店盈利水平。 森马品牌还开展多种形式的终端赋能培训，提升门店现场零售管理能力，向顾客提供更优质的零售体验；拉通季度重点 品类、季度产品故事的全域推广，统一视觉拍片，加强全域品牌传播的一致性；发展新零售，加强社交零售拓展、私域流量 维护，开拓零售渠道，发挥线上线下全渠道联动优势。 （三）儿童服饰业务 1、品牌定位焕新 引领品牌升级 2021年，巴拉巴拉品牌对品牌定位进行全新升级，以 “最懂成长的儿童时尚品牌”作为新的定位，将20年来积累下的 对于儿童和时尚的理解重新梳理并注入品牌的基因之中。为进一步提高品牌势能，巴拉巴拉2021年开展了一系列全域营销战 役，以天猫超品日和抖音超品日为主要契机，整合线上线下营销资源触达目标人群，核心品类T恤、连衣裙等也借助传播效 果实现大幅增长。与此同时，巴拉巴拉在全域推进了品牌SI和VM升级，持续对品牌形象进行升级换代。 2、聚焦产品发展 突破重点品类 巴拉巴拉品牌坚持引进优质商品和创意人才，并加强与外部时尚趋势机构和专业院校合作，对于服装图案、色彩、面料 和版型等持续投入研发；开发出“零碳天丝”、“全棉吸湿速干”等一系列创新面料，为孩子们打造更加舒适清爽的穿着体 验。同时为了进一步强化产品线发展，巴拉巴拉分别建立婴幼童、中大童、鞋品和家居产品线，产品线负责人整合供应链、 商品、营销、渠道等各方面资源，从而实现更敏捷的决策和执行流程。各产品线也陆续开出独立门店，与巴拉巴拉目前的综 合门店实现差异化，从而进一步聚焦产品线，并且丰富门店形态。其中，婴幼童线的Balabala baby独立店已开出接近100 家，门店销售和盈利水平都在稳步提升。 3、数字化转型 提升运营效率 巴拉巴拉品牌在继续巩固天猫、唯品会等优势平台同时，全面拥抱直播赛道，品牌曝光和销量都呈现出爆发式增长，始 终处于行业领先位置；在品牌自播同时，巴拉巴拉也将直播电商的理念和方法论赋能客户加盟商，促进其提升店铺销售和流 转效率。线下渠道方面，巴拉巴拉品牌更加聚焦在门店质量提升上，以老店增长为核心任务；2021年开始在部分地区进行精 益零售试点，以更加精细化的运营方法提升店内货品陈列，试点门店在人效和利润率方面都有显著提升。巴拉巴拉打通全域 库存系统，实现线上线下销售融合以及商品的全域流转，满足用户在不同场景和渠道下的购物需求，提升运营效率。 （四）电商业务 2021年，公司电商业务明确未来发展规划，在品牌电商业务、电商新品牌业务、未来孵化器业务上更稳健、更聚焦，持 续发挥品牌头部效应，保持了快速增长。 1、电商业务健康发展 2021年，公司电商业务继续保持健康发展态势，重点建设以森马、巴拉巴拉品牌为代表的品牌电商业务，运营亚瑟士儿 童业务；重新定位Minibalabala、爱肯两大电商新品牌业务；孵化代运营和尾货清仓业务。浙江森马电子商务有限公司全年 实现营业收入61.08亿元，同比增长8.62%。森马品牌人群资产总量和会员总量位于行业领先；巴拉巴拉品牌头部效应进一步 扩大，售罄率、库存周转率等核心指标不断提升；电商品牌Minibalabala在实现业绩增长的同时，实现产品新的定位与升级， 完成品牌新形象转型。 2、直播短视频等新业务实现规模突破 2021年，森马电商重点建设内容直播业务，构建了品牌自播、达人播、门店播、新零售服务商、会员销售全场景的直播 链路，森马品牌和巴拉巴拉品牌先后举办“抖音超品日”，通过茶卡盐湖走秀以及长城走秀结合新品发布活动，实现品销结 合，获得20亿级的品牌曝光，成功打造行业标杆。 3、持续推进信息化建设 公司持续推进电商业务的数字化建设，推进数据产品化和智能化升级；建立了以消费者需求为出发点的全链路决策模型， 以数据模型支持业务发展，提升商品运营效率，进一步发挥信息技术在业务中的降本增效功能；构建视觉工作的标准化和经 验沉淀，提升视觉工作效率；提升消费者沟通触达和服务水平，为消费者创造更美好的体验；实现线上线下会员全域运营， 线上线下业务协同提效。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2021年 2020年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 15,419,791,662.86 100% 15,204,910,811.06 100% 1.41% 分行业 服装行业 15,299,560,182.93 99.22% 15,088,604,351.60 99.24% 1.40% 其他 120,231,479.93 0.78% 116,306,459.46 0.76% 3.37% 分产品 休闲服饰 5,027,304,445.24 32.60% 4,956,403,538.73 32.60% 1.43% 儿童服饰 10,272,255,737.69 66.62% 10,132,200,812.87 66.64% 1.38% 其他 120,231,479.93 0.78% 116,306,459.46 0.76% 3.37% 分地区 中国大陆境内 15,383,435,472.21 99.76% 13,962,680,196.44 91.83% 10.18% 中国大陆境外 36,356,190.65 0.24% 1,242,230,614.62 8.17% -97.07% 分销售模式 线上销售 6,458,358,013.90 41.88% 5,808,810,317.93 38.20% 11.18% 直营销售 1,399,880,042.06 9.08% 1,996,513,376.84 13.13% -29.88% 加盟销售 6,820,004,627.18 44.23% 6,656,546,325.97 43.79% 2.46% 联营 621,317,499.79 4.03% 626,734,330.86 4.12% -0.86% 其他 120,231,479.93 0.78% 116,306,459.46 0.76% 3.37% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 √ 适用 □ 不适用 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中纺织服装相关业的披露要求 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 服装行业 15,299,560,182.93 8,788,797,946.34 42.56% 1.40% -2.46% 2.28% 其他 120,231,479.93 64,669,766.16 46.21% 3.37% 5.81% -1.24% 分产品 休闲服饰 5,027,304,445.24 3,009,671,378.87 40.13% 1.43% -5.29% 4.25% 儿童服饰 10,272,255,737.69 5,779,126,567.47 43.74% 1.38% -0.91% 1.30% 其他 120,231,479.93 64,669,766.16 46.21% 3.37% 5.81% -1.24% 分地区 中国大陆境内 15,383,435,472.21 8,846,464,071.56 42.49% 10.18% 3.63% 3.63% 中国大陆境外 36,356,190.65 7,003,640.94 80.74% -97.07% -98.69% 23.76% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 公司是否有实体门店销售终端 √ 是 □ 否 实体门店分布情况 门店的 类型 门店的 数量 (个) 门店的面积 （㎡） 报告期内新开 门店的数量 （个） 报告期末关闭 门店的数量 （个） 关闭原因 涉及品牌 直营 781 172,672.52 206 106 主要系合同到期、店铺调整等原因 主要为森马、巴拉巴拉 加盟 7,412 1,344,919.21 966 1,247 主要系合同到期、店铺调整等原因 主要为森马、巴拉巴拉 联营 374 92,902.00 86 63 主要系合同到期、店铺调整等原因 主要为森马、巴拉巴拉 直营门店总面积和店效情况 本年期末，直营门店总面积为172,672.52平米，单店面积平均为221.09平米，店铺平均平效为8,107.14元/平米/年。 营业收入排名前五的门店 序号 门店名称 开业日期 营业收入（元） 店面平效 (元/㎡/年) 1 森马广州北京路旗舰店 2010年09月29日 22,678,065.99 5,425.37 2 森马华人实业杭州工联大厦购物中心店 2019年09月13日 15,561,280.70 5,817.30 3 森马广州深圳东门步行街店 2019年09月08日 15,376,600.05 6,335.64 4 森马温州五马旗舰店 2001年03月01日 12,710,184.23 6,110.67 5 森马上海嘉定江桥万达广场店 2017年01月14日 9,026,808.93 3,971.72 合计 -- -- 75,352,939.90 5,526.53 上市公司新增门店情况 √ 是 □ 否 公司新开设门店，预计对公司经营业务不会产生重大影响。 公司是否披露前五大加盟店铺情况 □ 是 √ 否 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2021年 2020年 同比增减 批发零售业 销售量 件 217,679,050 229,060,393 -4.97% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 □ 适用 √ 不适用 （4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业和产品分类 单位：元 行业分类 项目 2021年 2020年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 服装行业 服饰 8,788,797,946.34 99.27% 9,010,228,783.38 99.33% -2.46% 其他 其他 64,669,766.16 0.73% 61,116,183.61 0.67% 5.81% 单位：元 产品分类 项目 2021年 2020年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 休闲服饰 服饰 3,009,671,378.87 33.99% 3,177,847,578.00 35.03% -5.29% 儿童服饰 服饰 5,779,126,567.47 65.28% 5,832,381,205.38 64.29% -0.91% 其他 其他 64,669,766.16 0.73% 61,116,183.61 0.67% 5.81% （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 本公司于2021年1月15日设立上海森动服饰有限公司，持股比例100.00%，故从2021年1月15日起将上海森动服饰有限公 司纳入合并报表范围。 本公司于2021年6月1日设立重庆巴拉巴拉服饰有限公司，持股比例100.00%，故从2021年6月1日起将重庆巴拉巴拉服饰 有限公司纳入合并报表范围。 本公司于2021年6月2日设立东莞森马服饰有限公司，持股比例100.00%，故从2021年6月2日起将东莞森马服饰有限公司 纳入合并报表范围。 孙公司森马（嘉兴）物流投资有限公司于2021年7月7日设立卓马（嘉兴）科技有限公司，持股比例100.00%，故从2021 年7月7日起将卓马（嘉兴）科技有限公司纳入合并报表范围。 本公司于2021年9月14日设立厦门森马服饰有限公司，持股比例100.00%，故从2021年9月14日起将厦门森马服饰有限公 司纳入合并报表范围。 子公司森滋（上海）商贸有限公司于2021年9月14日设立森姿（香港）商贸有限公司，持股比例100.00%，故从2021年9 月14日起将森姿（香港）商贸有限公司纳入合并报表范围。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 753,429,104.77 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 4.88% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 第一名 159,809,739.10 1.04% 2 第二名 158,709,873.47 1.03% 3 第三名 152,937,572.28 0.99% 4 第四名 147,152,180.12 0.95% 5 第五名 134,819,739.80 0.87% 合计 -- 753,429,104.77 4.88% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 1,177,407,258.05 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 11.27% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 第一名 319,608,988.50 3.06% 2 第二名 237,572,344.23 2.27% 3 第三名 218,330,243.88 2.09% 4 第四名 212,649,477.48 2.04% 5 第五名 189,246,203.96 1.81% 合计 -- 1,177,407,258.05 11.27% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2021年 2020年 同比增减 重大变动说明 销售费用 3,381,264,751.90 3,349,453,682.57 0.95% 上年剔除法国KIDLIZ集团后，同比增长32.1%，主要系广 告宣传费增加所致。 管理费用 620,743,261.04 824,013,271.55 -24.67% 上年剔除法国KIDLIZ集团后，同比增长8.8%，主要系薪酬 社保以及IT类服务费增加所致。 财务费用 -103,294,901.63 -76,673,789.32 主要系本期银行利息收入增加所致。 研发费用 317,090,319.26 291,709,839.38 8.70% 主要系本期试制费增加所致。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中纺织服装相关业的披露要求 主要销售费用变动说明 单位：万元 项目 本期金额 上期金额 增长率 变动原因 租赁费 9,683.58 47,773.96 -79.73% 主要系本期实施新租赁准则，非豁免租赁费计入其他项目所致。 广告宣传费 80,002.14 41,955.03 90.69% 主要系本期加大品牌建设力度，广告宣传投入增加所致。 折旧费 29,425.53 6,809.80 332.11% 主要系本期采用新租赁准则，使用权资产折旧增加所致。 装潢修理费 5,415.87 9,285.81 -41.68% 主要系上年同期包含法国KIDLIZ集团所致。 服务费 89,086.76 67,907.63 31.19% 主要系随着业务增加相应服务费增加所致。 办公费 3,996.67 2,767.68 44.41% 主要系本期办公费用增加所致。 联营店铺分成费用 5,530.84 -100.00% 主要系上年同期包含法国KIDLIZ集团所致。 服务外包费 8,117.84 -100.00% 主要系上年同期包含法国KIDLIZ集团所致。 代理品牌商标使用费 4,593.27 -100.00% 主要系上年同期包含法国KIDLIZ集团所致。 4、纺织服装相关行业信息披露指引要求的其他信息 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中纺织服装相关业的披露要求 （1）产能情况 公司自有产能状况 不适用 产能利用率同比变动超过10% □ 是 √ 否 是否存在海外产能 □ 是 √ 否 （2）销售模式及渠道情况 产品的销售渠道及实际运营方式 一、销售渠道 公司采取直营、加盟与联营相结合、线上与线下互补的多元化营销网络发展模式。截至2021年12月31日，公司已在全国 各省、自治区、直辖市及海外建立了8,567家线下门店，其中直营781家，加盟7,412家，联营374家；同时，公司在淘宝、天 猫、唯品会、抖音等国内知名电子商务平台建立了线上销售渠道。 （一）线下销售渠道 1、店铺情况 截至2021年12月31日，公司的门店的总体情况如下： （1）按业务模式分类 模式 期初 本期增加 本期减少 期末 数量 （个） 面积 （㎡） 数量 （个） 面积 （㎡） 数量 （个） 面积 （㎡） 数量 （个） 面积 （㎡） 直营 681 152,484.49 206 38,760.18 106 18,572.15 781 172,672.52 加盟 7,693 1,401,796.52 966 143,725.85 1,247 200,603.16 7,412 1,344,919.21 联营 351 88,616.50 86 15,993.60 63 11,708.10 374 92,902.00 合计 8,725 1,642,897.51 1,258 198,479.63 1,416 230,883.41 8,567 1,610,493.73 （2）按商品品类分类 模式 期初 本期增加 本期减少 期末 数量 （个） 面积 （㎡） 数量 （个） 面积 （㎡） 数量 （个） 面积 （㎡） 数量 （个） 面积 （㎡） 休闲服饰 3,091 719,989.79 449 75,971.00 717 143,074.90 2,823 652,885.89 儿童服饰 5,634 922,907.72 809 122,508.63 699 87,808.51 5,744 957,607.84 合计 8,725 1,642,897.51 1,258 198,479.63 1,416 230,883.41 8,567 1,610,493.73 2、主营业务收入情况 单位：万元 模式 2021年 2020年 增长额 增长率 直营 139,988.00 199,651.34 -59,663.34 -29.88% 其中：森马业务 139,988.00 144,420.30 -4,432.30 -3.07% KIDILIZ业务 55,231.04 -55,231.04 -100.00% 加盟 682,000.47 665,654.63 16,345.84 2.46% 其中：森马业务 682,000.47 630,541.23 51,459.24 8.16% KIDILIZ业务 35,113.40 -35,113.40 -100.00% 联营 62,131.75 62,673.43 -541.68 -0.86% 其中：森马业务 62,131.75 43606.07 18,525.68 42.48% KIDILIZ业务 19,067.36 -19,067.36 -100.00% 合计 884,120.22 927,979.40 -43,859.18 -4.73% （二）线上销售渠道 单位：万元 模式 2021年 2020年 增长额 增长率 电子商务 645,835.80 580,881.03 64,954.77 11.18% 其中：森马业务 645,835.80 571,247.85 74,587.95 13.06% KIDILIZ业务 9,633.18 -9,633.18 -100.00% 二、运营模式 渠道大类 渠道中类 实际运营模式 线上渠道 电商直销 公司在第三方电商平台如天猫、京东、抖音等平台开设线上店铺，直接销售商品给终端消费者。电 商直销模式下将商品交付且控制权转移给消费者，消费者确认收货时确认收入。 电商代销 公司通过线上电子商务平台或分销商销售本公司的商品，电商代销模式下按照合同约定将商品交付 且控制权转移给消费者，消费者确认收货时确认收入。 线下渠道 加盟分销 公司通过与具有一定资质的企业或个人签订加盟合同，授权在一定时间和区域内代理销售本公司商 品的权利，加盟分销模式于商品发出且控制权转移给加盟商时按照已收或应收的合同或协议价确认 收入。 直营销售 公司直接负责门店或商场专柜的开设、经营、管理并承担门店运营的所有费用，直营模式下于商品 交付且控制权转移至消费者时按照实际收取的货款确认收入。 联营销售 公司与联营商签订联营合同，由公司统一提供商品并拥有商品的所有权，联营商负责门店、人员和 商品的销售，双方在实际商品销售基础上，按照约定分成比例结算货款。 单位：元 销售渠道 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 线上销售 6,458,358,013.90 4,045,316,471.53 37.36% 649,547,695.97 132,958,012.84 4.71% 直营销售 1,399,880,042.06 469,656,718.23 66.45% -596,633,334.78 -366,187,210.69 8.32% 加盟销售 6,820,004,627.18 4,091,504,263.17 40.01% 163,458,301.21 74,264,505.33 0.36% 联营 621,317,499.79 182,320,493.41 70.66% -5,416,831.07 -62,466,144.52 9.72% （3）加盟、分销 加盟商、分销商实现销售收入占比超过30% √ 是 □ 否 加盟模式是一种以特许经营权为核心的经营模式。公司通过与具备一定资质的企业或者个人签订特许经营合同，授予其 成为本公司的加盟商，在一定时间或市场区域内代理销售本公司商品的权利。实际经营中，加盟商直接运营加盟店，向本公 司直接采购商品并以零售价向消费者销售。期末加盟商数量为2,373家。 公司目前对加盟商的销售通过订货和补货两种模式实现，订货指加盟商参加订货会并下订单。补货一般是在产品上市后 加盟商根据市场销售情况进行补充下单。 加盟模式下，公司以批发的形式向加盟商销售商品，并于商品发出且控制权转移给加盟商时按照已收或应收的合同或协 议价确认收入。公司针对各品牌、各货品类别制订了不同的退货政策，总体的退货率在0%-15%之间。公司每期根据退货政策 以及历史退货情况对期后退货情况进行合理估计，对期后退货进行预提，冲减当期销售收入，计入预计负债。 前五大加盟商 序号 加盟商名称 开始合作时间 是否为关联方 销售总额（元） 加盟商的层级 1 第一名 2004年03月20日 否 180,585,004.90 一级 2 第二名 2006年07月17日 否 179,342,153.96 一级 3 第三名 2004年03月20日 否 172,819,457.24 一级 4 第四名 2004年03月20日 否 166,281,963.72 一级 5 第五名 2004年07月10日 否 152,346,305.04 一级 合计 -- -- -- 851,374,884.86 -- 前五大分销商 不适用 （4）线上销售 线上销售实现销售收入占比超过30% √ 是 □ 否 渠道大类 渠道中类 实际运营模式 线上渠道 电商直销 公司在第三方电商平台如天猫、京东、抖音等平台开设线上店铺，直接销售商品给终端消费者。电商 直销模式下将商品交付且控制权转移给消费者，消费者确认收货时确认收入。 电商代销 公司通过线上电子商务平台或分销商销售本公司的商品，电商代销模式下按照合同约定将商品交付且 控制权转移给消费者，消费者确认收货时确认收入。 是否自建销售平台 □ 是 √ 否 是否与第三方销售平台合作 √ 是 □ 否 单位：元 平台名称 报告期内的交易金额 向该平台支付费用 退货率 天猫平台 5,416,178,963.42 366,535,641.91 38.18% 公司开设或关闭线上销售渠道 □ 适用 √ 不适用 说明对公司当期及未来发展的影响 2021年度，公司无新开设或关闭线上销售渠道的情况。 （5）代运营模式 是否涉及代运营模式 □ 是 √ 否 （6）存货情况 存货情况 主要 存货周 存货数量 存货库龄 存货余额同比增减情况 原因 产品 转天数 （件） 服饰 155 101,604,790 1年以内374,787.26万元；1-2年56,448.27万 元；2-3年13,984.92万元；3年以上2,361.95 万元。 本年期末同比增加 144,347.44万元，同比增加 47.60%。 主要系库龄一年以内 的本年及次年产品季 的商品增加 存货跌价准备的计提情况 单位：元 产品季节 期末库存余额 期末存货跌价准备余额 库龄1年以内 库龄1-2年 库龄2-3年 库龄3年以上 2021年以前及其他 647,423,953.76 255,515,065.21 99,605,079.87 384,350,221.98 139,849,176.62 23,619,475.29 2021年季节货品 2,955,626,942.76 194,199,225.90 2,775,494,415.61 180,132,527.15 2022年季节货品 872,773,057.43 2,428,094.75 872,773,057.43 合计 4,475,823,953.95 452,142,385.86 3,747,872,552.91 564,482,749.13 139,849,176.62 23,619,475.29 （7）品牌建设情况 公司是否涉及生产和销售品牌服装、服饰以及家纺产品 √ 是 □ 否 自有品牌 品牌名称 商标名称 主要产品类型 特点 目标客户群 主要产品价格 带 主要销售区域 城市级别 森马Semir Semir 服饰 大众休闲 95后新青年 100-800元 广东、江苏、 浙江 一线到四线 巴拉巴拉 balabala 巴拉巴拉 balabala 童装、童鞋、 儿童配件、家 居、用品 时尚、全品类、 高品质 0-14岁儿童 100-500元 中国、沙特阿 拉伯、蒙古、 越南、尼泊尔、 印尼市场等 一线到四线 马卡乐 MarColor 马卡乐 MARCOLOR 0-7岁婴幼童 服、鞋 童趣、舒适 95后中产家 庭，以及85后 2胎家庭 99-599元 全国 二、三线 Cocotree Cocotree 青少年服饰 潮流生活方式 7-18岁青少年 99-599元 华东、华南 二线到四线 迷你巴拉Mini Bala Mini Bala 婴幼童服饰、 亲子服饰、婴 幼童鞋品、家 居生活、安全 洗护及各类配 饰 以充满童真的 艺术风格表达 家庭亲子陪伴 的概念，让孩 子与父母一起 成为富有创 意、思想开放、 乐于分享的更 好的自己 YOLO家庭、 与孩子"共学 习共成长"、和 孩子是"伙伴 关系" 100-800元 广东、浙江、 江苏 一线到三线 Hey junior Hey Junior 校服 高质价比、安 全、创新 小学学校&家 长 128-1128元 （未完）  |