[年报]鹏华核心优势混合 (006976): 鹏华核心优势混合型证券投资基金2021年年度报告

时间:2022年03月30日 03:06:09 中财网

原标题:鹏华核心优势混合 : 鹏华核心优势混合型证券投资基金2021年年度报告




鹏华核心优势混合型证券投资基金
2021年年度报告

2021年12月31日










基金管理人:鹏华基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
送出日期:2022年3月30日
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2022年03月29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)注册会计师对本基金出具了“标准无保留意见”的审计报告。

本报告期自2021年01月01日起至2021年12月31日止。



1.2 目录
§1 重要提示及目录 ............................................................ 2 1.1 重要提示 .................................................................... 2 1.2 目录 ........................................................................ 3 §2 基金简介 .................................................................. 5 2.1 基金基本情况 ................................................................ 5 2.2 基金产品说明 ................................................................ 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ...................................................... 7 2.4 信息披露方式 ................................................................ 8 2.5 其他相关资料 ................................................................ 8 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .................................... 8 3.1 主要会计数据和财务指标 ...................................................... 8 3.2 基金净值表现 ................................................................ 9 3.3 其他指标 ................................................................... 10 3.4 过去三年基金的利润分配情况 ................................................. 11 §4 管理人报告 ............................................................... 11 4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................................... 11 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................... 12 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ..................................... 12 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................. 14 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................. 14 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ..................................... 14 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................... 15 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ..................................... 16 4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 ................... 16 4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................ 16 §5 托管人报告 ............................................................... 16 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ....................................... 16 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 16 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 16 §6 审计报告 ................................................................. 16 6.1 审计报告基本信息 ........................................................... 16 6.2 审计报告的基本内容 ......................................................... 17 §7 年度财务报表 ............................................................. 18 7.1 资产负债表 ................................................................. 18 7.2 利润表 ..................................................................... 20 7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................... 21 §8 投资组合报告 ............................................................. 55 8.1 期末基金资产组合情况 ....................................................... 55 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................... 55 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................. 56 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................. 61 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................... 64 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............... 64 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......... 64 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......... 64 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............... 64 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................. 64 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................. 65 8.12 投资组合报告附注 .......................................................... 65 §9 基金份额持有人信息 ........................................................ 66 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ......................................... 66 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................... 66 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................... 66 9.4 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本人管理的产品情况 ............................................................................. 66 §10 开放式基金份额变动 ....................................................... 67 §11 重大事件揭示 ............................................................ 67 11.1 基金份额持有人大会决议 .................................................... 67 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................... 67 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................. 67 11.4 基金投资策略的改变 ........................................................ 68 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................... 68 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................... 68 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ........................................ 68 11.8 其他重大事件 .............................................................. 71 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................. 78 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 ..................... 78 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .............................................. 78 §13 备查文件目录 ............................................................ 78 13.1 备查文件目录 .............................................................. 78 13.2 存放地点 .................................................................. 78 13.3 查阅方式 .................................................................. 78
§2 基金简介
2.1 基金基本情况

基金名称鹏华核心优势混合型证券投资基金
基金简称鹏华核心优势混合
基金主代码006976
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日2019年4月3日
基金管理人鹏华基金管理有限公司
基金托管人中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额116,129,632.45份
基金合同存续期不定期
注:无。

2.2 基金产品说明

投资目标在严格控制风险的前提下,精选核心优势主题的优质企业进行投资, 力求超额收益与长期资本增值。
投资策略1、资产配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量(包 括GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走 势等)以及各项国家政策(包括财政、货币、税收、汇率政策等) 来判断经济周期目前的位置以及未来将发展的方向,在此基础上分 析研判A股市场以及港股市场、债券市场、货币市场的预期收益与 风险,并据此进行大类资产的配置与组合构建,合理确定本基金在 股票(包括A股和港股)、债券、现金等金融工具上的投资比例,并 随着各类资产风险收益特征的相对变化,适时动态地调整各资产投 资比例。 2、股票投资策略 本基金通过自上而下及自下而上相结 合的方法挖掘A股和港股的优质公司,构建股票投资组合。核心思 路在于:1)自上而下地分析行业的增长前景、行业结构、商业模式、 竞争要素等分析把握其投资机会;2)自下而上地评判企业的核心竞 争力、管理层、治理结构等以及其所提供的产品和服务是否契合未 来行业增长的大趋势,对企业基本面和估值水平进行综合的研判, 深度挖掘优质的个股。 (1)核心优势主题的定义 本基金所称的 核心优势是指政策优势、资源优势、成本优势以及技术优势。核心 优势行业及上市公司遴选的标准在于: 1)行业:本基金深入研究 全球宏观经济和区域经济环境,结合我国实际情况,主要评价行业 是否符合经济发展趋势、景气度向上、有政策支持以及在国内具备 相应的配套,从而形成的成本优势或者技术优势; 2)上市公司的 评估从盈利和估值两方面进行:①盈利指标:营业利润率、净资产 收益率、主营业务收入增长率之一在行业中从大到小排名前25%的 上市公司;②估值指标:市盈率(P/E)、市净率(P/B)、市盈率相 对盈利增长比率(PEG)之一在行业中从小到大排名前50%的上市公 司。 本基金对行业核心优势及其持续性进行全面系统的研判,结 合估值和盈利两个方面的定量评估,选择盈利增长潜力大、估值合
 理的核心优势公司进行投资。 (2)自上而下的行业遴选 本基金 将自上而下地进行行业遴选,重点关注行业增长前景、行业利润前 景和行业成功要素。对行业增长前景,主要分析行业的外部发展环 境、行业的生命周期以及行业波动与经济周期的关系等;对行业利 润前景,主要分析行业结构,特别是业内竞争的方式、业内竞争的 激烈程度、以及业内厂商的谈判能力等。基于对行业结构的分析形 成对业内竞争的关键成功要素的判断,为预测企业经营环境的变化 建立起扎实的基础。 (3)自下而上的个股选择 本基金通过定性 和定量相结合的方法进行自下而上的个股选择,对企业基本面和估 值水平进行综合的研判,精选优质个股。 1)定性分析 本基金通 过以下两方面标准对股票的基本面进行研究分析并筛选出优质的公 司: 一方面是竞争力分析,通过对公司竞争策略和核心竞争力的 分析,选择具有可持续竞争优势的公司或未来具有广阔成长空间的 公司。就公司竞争策略,基于行业分析的结果判断策略的有效性、 策略的实施支持和策略的执行成果;就核心竞争力,分析公司的现 有核心竞争力,并判断公司能否利用现有的资源、能力和定位取得 可持续竞争优势。 另一方面是管理层分析,通过着重考察公司的 管理层以及管理制度,选择具有良好治理结构、管理水平较高的优 质公司。 2)定量分析 本基金通过对公司定量的估值分析,挖掘 优质的投资标的。通过对估值方法的选择和估值倍数的比较,选择 股价相对低估的股票。就估值方法而言,基于行业的特点确定对股 价最有影响力的关键估值方法(包括PE、PEG、PB、PS、EV/EBITDA 等);就估值倍数而言,通过业内比较、历史比较和增长性分析,确 定具有上升基础的股价水平。 (4)港股通标的股票投资策略 本 基金所投资港股通标的股票除适用上述个股投资策略外,本基金投 资港股通标的股票还将关注: 1)在港股市场上市、具有行业代表 性的优质中资公司; 2)具有行业稀缺性的香港本地和外资公 司; 3)港股市场在行业结构、估值、AH 股折溢价、分红率等方 面具有吸引力的投资标的。 (5)存托凭证投资策略 本基金将根 据本基金的投资目标和股票投资策略,基于对基础证券投资价值的 深入研究判断,进行存托凭证的投资。 3、债券投资策略 本基金 债券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、 个券选择策略、信用策略等积极投资策略,自上而下地管理组合的 久期,灵活地调整组合的券种搭配,同时精选个券,以增强组合的 持有期收益。 (1)久期策略 久期管理是债券投资的重要考量因 素,本基金将采用以“目标久期”为中心、自上而下的组合久期管 理策略。 (2)收益率曲线策略 收益率曲线的形状变化是判断市 场整体走向的一个重要依据,本基金将据此调整组合长、中、短期 债券的搭配,并进行动态调整。 (3)骑乘策略 本基金将采用基 于收益率曲线分析对债券组合进行适时调整的骑乘策略,以达到增 强组合的持有期收益的目的。 (4)息差策略 本基金将采用息差 策略,以达到更好地利用杠杆放大债券投资的收益的目的。 (5) 个券选择策略 本基金将根据单个债券到期收益率相对于市场收益 率曲线的偏离程度,结合信用等级、流动性、选择权条款、税赋特 点等因素,确定其投资价值,选择定价合理或价值被低估的债券进
 行投资。 (6)信用策略 本基金通过主动承担适度的信用风险来 获取信用溢价,根据内、外部信用评级结果,结合对类似债券信用 利差的分析以及对未来信用利差走势的判断,选择信用利差被高估、 未来信用利差可能下降的信用债进行投资。 4、权证投资策略 本 基金通过对权证标的证券基本面的研究,并结合权证定价模型及价 值挖掘策略、价差策略、双向权证策略等寻求权证的合理估值水平, 追求稳定的当期收益。 5、中小企业私募债投资策略 中小企业私 募债券是在中国境内以非公开方式发行和转让,约定在一定期限还 本付息的公司债券。由于其非公开性及条款可协商性,普遍具有较 高收益。本基金将深入研究发行人资信及公司运营情况,合理合规 合格地进行中小企业私募债券投资。本基金在投资过程中密切监控 债券信用等级或发行人信用等级变化情况,尽力规避风险,并获取 超额收益。 6、股指期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则, 以套期保值为目标,选择流动性好、交易活跃的股指期货合约,充 分考虑股指期货的风险收益特征,通过多头或空头的套期保值策略, 以改善投资组合的投资效果,实现股票组合的超额收益。 7、资产 支持证券的投资策略 本基金将综合运用战略资产配置和战术资产 配置进行资产支持证券的投资组合管理,并根据信用风险、利率风 险和流动性风险变化积极调整投资策略,严格遵守法律法规和基金 合同的约定,在保证本金安全和基金资产流动性的基础上获得稳定 收益。 未来,如果港股通业务规则发生变化或出现法律法规或监 管部门允许投资的其他模式,基金管理人可相应调整,不需召开基 金份额持有人大会。 未来,随着证券市场投资工具的发展和丰富, 本基金可相应调整和更新相关投资策略,并在招募说明书中更新公 告。
业绩比较基准沪深300指数收益率×70%+中证综合债指数收益率×30%
风险收益特征本基金属于混合型基金,其预期的风险和收益高于货币市场基金、 债券型基金,低于股票型基金。本基金将投资港股通标的股票,会 面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则 等差异带来的特有风险。
注:无。

2.3 基金管理人和基金托管人

项目基金管理人基金托管人 
名称 鹏华基金管理有限公司中国建设银行股份有限公司
信息披露 负责人姓名张戈李申
 联系电话0755-82825720021-60637102
 电子邮箱[email protected][email protected]
客户服务电话4006788999021-60637111 
传真0755-82021126021-60635778 
注册地址深圳市福田区福华三路168号深 圳国际商会中心第43楼北京市西城区金融大街25号 
办公地址深圳市福田区福华三路168号深 圳国际商会中心第43楼北京市西城区闹市口大街1号院 1号楼 

邮政编码518048100033
法定代表人何如田国立
2.4 信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称《中国证券报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网 址http://www.phfund.com.cn
基金年度报告备置地点深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第 43层鹏华基金管理有限公司
2.5 其他相关资料

项目名称办公地址
会计师事务所普华永道中天会计师事务所 (特殊普通合伙)中国上海市浦东新区东育路588号前滩中心42 楼
注册登记机构鹏华基金管理有限公司深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中 心第43层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元

3.1.1 期 间数据和 指标2021年2020年2019年4月3日(基金合 同生效日)-2019年12月 31日
本期已实 现收益43,646,359.2239,556,243.4035,550,735.48
本期利润53,879,616.1847,428,164.9158,834,166.38
加权平均 基金份额 本期利润0.30410.55860.1796
本期加权 平均净值 利润率14.04%33.60%17.37%
本期基金 份额净值 增长率19.60%54.99%28.00%
3.1.2 期 末数据和 指标2021年末2020年末2019年末
期末可供 分配利润119,183,225.97100,278,368.7923,156,900.37
期末可供 分配基金 份额利润1.02630.74820.2157
期末基金275,557,530.08265,890,961.55137,411,563.24
资产净值   
期末基金 份额净值2.37281.98391.2800
3.1.3 累 计期末指 标2021年末2020年末2019年末
基金份额 累计净值 增长率137.28%98.39%28.00%
注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益等未实现收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

(3)期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日,即12月31日,无论该日是否为开放日或交易所的交易日。

(4)本基金合同于2019年04月03日生效,至2019年12月31日未满一年,故2019年的数据和指标为非完整会计年度数据。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段份额净 值增长 率①份额净值 增长率标 准差②业绩比较基 准收益率③业绩比较基准 收益率标准差 ④①-③②-④
过去三个月14.24%0.81%1.48%0.55%12.76 %0.26%
过去六个月9.00%1.00%-2.85%0.71%11.85 %0.29%
过去一年19.60%1.11%-1.84%0.82%21.44 %0.29%
自基金合同生效起 至今137.28%1.18%21.94%0.88%115.34 %0.30%
注:业绩比较基准=沪深300指数收益率×70%+中证综合债指数收益率×30%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注:1、本基金基金合同于 2019年04月03日生效。 2、截至建仓期结束,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比较 注:合同生效当年按照实际存续期计算,不按整个自然年度进行折算。
3.3 其他指标
注:无。
3.4 过去三年基金的利润分配情况
注:无。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
鹏华基金管理有限公司成立于1998年12月22日,业务范围包括基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。截至本报告期末,公司股东由国信证券股份有限公司、意大利欧利盛资本资产管理股份公司(Eurizon Capital SGR S.p.A.)、深圳市北融信投资发展有限公司组成,公司性质为中外合资企业,公司注册资本15,000万元人民币。截至本报告期末,公司管理资产总规模达到10,287.51亿元,管理260只公募基金、13只全国社保投资组合、4只基本养老保险投资组合。经过20余年投资管理基金,在基金投资、风险控制等方面积累了丰富经验。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介

姓名职务任本基金的基金经理 (助理)期限 证券从 业年限说明
  任职日期离任日期  
谢书 英基金经理2019-04- 032021-12- 1813年谢书英女士,国籍中国,经济学硕士,13 年证券从业经验。曾任职于高盛高华证券 有限公司投资银行部;2009年4月加盟鹏 华基金管理有限公司,历任研究部高级研 究员、投资经理助理、权益投资一部副总 经理、基金经理。2014年04月至2017年 03月担任鹏华金刚保本混合型证券投资基 金基金经理,2015年06月至2021年12月 担任鹏华价值优势混合型证券投资基金 (LOF)基金经理,2016年01月至2019年05 月担任鹏华文化传媒娱乐股票型证券投资 基金基金经理,2016年09月至2018年09 月担任鹏华增瑞灵活配置混合型证券投资 基金基金经理,2017年07月至2021年12 月担任鹏华精选成长混合型证券投资基金 基金经理,2018年09月至2021年12月担 任鹏华增瑞灵活配置混合型证券投资基金 (LOF)基金经理,2019年04月至2021年12 月担任鹏华核心优势混合型证券投资基金 基金经理,2020年11月至2021年12月担 任鹏华高质量增长混合型证券投资基金基 金经理,谢书英女士具备基金从业资格。本 报告期内本基金基金经理发生变动,增聘
     黄奕松为本基金基金经理,谢书英不再担 任本基金基金经理。
黄奕 松基金经理2021-12- 18-5年黄奕松先生,国籍中国,理学硕士,5年 证券从业经验。2016年 05月加盟鹏华基 金管理有限公司,历任研究部研究员、高 级研究员、资深研究员,现任研究部基金 经理。2021年 12月至今担任鹏华核心优 势混合型证券投资基金基金经理,黄奕松 先生具备基金从业资格。本报告期内本基 金基金经理发生变动,增聘黄奕松为本基 金基金经理,谢书英不再担任本基金基金 经理。
注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理的,任职日期为基金合同生效日。

2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注:本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.1.4 基金经理薪酬机制
本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规,不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《鹏华基金管理有限公司公平交易管理规定》,将公司所管理的封闭式基金、开放式基金、社保组合、养老组合、特定客户资产管理组合等不同资产组合的授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投管理活动均纳入公平交易管理,在业务流程和岗位职责中制定公平交易的控制规则和控制活动,建立对公平交易的执行、监督及审核流程,严禁在不同投资组合之间进行利益输送。在投资研究环节:1、公司使用唯一的研究报告发布平台“研究报告管理平台”,确保各投资组合在获得投资信息、研究支持、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会;2、公司严格按照《股票库管理相关证券入库以内容严谨、观点明确的研究报告作为依据;3、在公司股票库基础上,各涉及股票投资的资产组合根据各自的投资目标、投资风格、投资范围和防范关联交易的原则分别建立资产组合股票库,基金经理在股票库基础上根据投资授权以及基金合同择股方式构建具体的投资组合;4、严格执行投资授权制度,明确投资决策委员会、分管投资副总裁、基金经理等各主体的职责和权限划分,合理确定基金经理的投资权限,超过投资权限的操作,应严格履行审批程序。在交易执行环节:1、所有公司管理的资产组合的交易必须通过集中交易室完成,集中交易室负责建立和执行交易分配制度,确保各投资组合享有公平的交易执行机会;2、针对交易所公开竞价交易,集中交易室应严格启用恒生交易系统中的公平交易程序,交易系统则自动启用公平交易功能,由系统按照“未委托数量” 的比例对不同资产组合进行委托量的公平分配;如果相关基金经理坚持以不同的价格进行交易,且当前市场价格不能同时满足多个资产组合的指令价格要求时,交易系统自动按照“价格优先” 原则进行委托;当市场价格同时满足多个资产组合的指令价格要求时,则交易系统自动按照“同一指令价格下的公平交易”模式,进行公平委托和交易量分配;3、银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易需依据公司《股票投资交易流程》和《固定收益投资管理流程》的规定执行;银行间市场交易、交易所大宗交易等以公司名义进行的交易,各投资组合经理应在交易前独立确定各投资组合的交易价格和数量,公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;4、新股、新债申购及非公开定向增发交易需依据公司《新股申购流程》、《固定收益投资管理流程》 和《非公开定向增发流程》的规定执行,对新股和新债申购方案和分配过程进行审核和监控。在交易监控、分析与评估环节:1、为加强对日常投资交易行为的监控和管理,杜绝利益输送、不公平交易等违规交易行为,防范日常交易风险,公司明确了关注类交易的界定及对应的监控和评估措施机制;所监控的交易包括但不限于:交易所公开竞价交易中同日同向交易的交易时机和交易价差、不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差、关联交易、债券交易收益率偏离度、成交量和成交价格异常、银行间债券交易对手交易等;2、将公平交易作为投资组合业绩归因分析和交易绩效评价的重要关注内容,发现的异常情况由投资监察员进行分析;3、监察稽核部分别于每季度和每年度编写《公平交易执行情况检查报告》,内容包括关注类交易监控执行情况、不同投资组合的整体收益率差异分析和同向交易价差分析;《公平交易执行情况检查报告》需经公司基金经理、督察长和总经理签署。

4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。
4.3.2.1 增加执行的基金经理公平交易制度执行情况及公平交易管理情况 本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本报告期维持价值成长均衡思路进行配置,自下而上进行了部分个股的仓位比例调整。从总的结构上来看,增加了光伏、新能源汽车、军工行业中游制造环节中具备核心竞争力的企业的配置比例,并逐步配置后续存在景气度边际修复或困境反转的大众消费品种,主要集中在品质小家电、休闲食品等领域,继续减配上游资源类个股的持仓比例。从各行业基本面来看,我们认为市场风格会由极致结构性行情趋于逐步收敛,具备高成长,竞争力在持续增强的企业会继续获得超额收益,相反21年受制于全球供应链效率低下、消费力疲软的行业也将有所缓和,本产品也会基于以上判断做一定风格上的收敛。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,本报告期份额净值增长率为19.60%,同期业绩比较基准增长率为-1.84%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
回顾2021年,经济运行出现几个明显的特征:(1)能源革命积极推动,(2)高端品质消费韧性强,大众消费力疲软,(3)制造业依靠出口体现出一定量增,但盈利能力受到全球供应链效率低下和上游资源品涨价压制,增收不增利,岁末年初经济依然处于缓慢下行,但一系列财政及货币工具没有显现效果的阶段,预计市场波动加大。

展望22年,总量上来看我们认为伴随着财政+货币双托底,信用端将逐步得到有效传导,社融出现增速恢复,市场整体依然有较大机会。结构性上来看,我们认为首先前期被压制的两个点将得到有效环节,消费意愿逐步恢复的同时制造业扩产的意愿会逐步增强,其次对专精特新小巨人、卡脖子领域和能源革命的大力支持将支撑这些领域延续高成长,预计总体全年行情预计从极致结构性趋于收敛。在此背景下,我们将从以下三条主线寻找机会:(1)PPI-CPI剪刀差收敛链条,(2)国家支持的高景气成长行业中精选成长性持续的个股机会,(3)稳增长主线。

4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内,基金管理人继续完善内部控制、提升风险管理水平,着重开展了以下各项工作: 1、继续完善内部控制体系
公司根据法律法规、监管要求及业务发展需求,不断优化现有的标准化业务流程体系,强调业务流程服务于加强风险防范和提升运营效率,通过信息技术手段持续提升业务操作的系统化程度,并不断优化。

2、持续改进投资监控的方法与手段,保证基金投资业务的合法合规性 报告期内,在投资日常合规监控工作方面,公司根据法律法规和产品特点进一步完善了投资监控系统以提升投资监控效率;在实现交易价差分析、银行间交易分析、研究报告检查等专项检查工作定期化、日常化的基础上,公司多次开展有关内幕交易、未公开信息等重要内容的合规培训,进一步强化全体投研人员的合规意识。

3、规范基金销售业务,保证基金销售业务的合法合规性
报告期内,在基金募集和持续营销活动中,公司严格规范基金销售业务,按照《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》及相关法规规定审查宣传推介材料,逐步落实反洗钱法律法规各项要求,并督促销售部门做好投资者教育工作,本报告期内没有出现主动违规行为。

4、开展以风险为导向的内部稽核
报告期内,监察稽核部开展了对信息技术管理、投资相关流程、员工行为、反洗钱业务、子公司管理和公司日常运作的定期监察稽核与专项监察稽核。监察稽核人员开展了以风险为导向的内部稽核,通过稽核发现,提高了公司标准化操作流程手册的执行效力,优化了标准化操作流程手册。

报告期内,公司未发生重大风险事件。

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度,明确基金估值的程序和技术。

本基金管理人使用可靠的估值业务系统,估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人设有估值委员会,由登记结算部、监察稽核部、各投资部门、研究部门负责人、基金经理等成员组成,估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验,熟悉相关法律法规,具备投资、研究、风险管理、法律合规和基金估值运作等方面的专业能力。基金经理可与估值委员会成员共同商定估值原则和政策,但不参与日常估值的执行。

基金管理人改变估值技术,导致基金资产净值发生重大变化的,对所采用的相关估值技术、 本报告期内,参与估值流程各方之间无重大利益冲突。

本基金管理人已与第三方定价服务机构签署服务协议,由其按约定提供相关参考数据。

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
1、截止本报告期末,本基金期末可供分配利润为 119,183,225.97元,期末基金份额净值2.3728元。

2、本基金本报告期内未进行利润分配。

3、根据相关法律法规及本基金基金合同的规定,本基金管理人将会综合考虑各方面因素,在严格遵守规定前提下,对本报告期内可供分配利润适时作出相应安排。

4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 无。

4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。

§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

报告期内,本基金未实施利润分配。


5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息

财务报表是否经过审计
审计意见类型标准无保留意见
审计报告编号普华永道中天审字(2022)第24590号
6.2 审计报告的基本内容

审计报告标题审计报告
审计报告收件人鹏华核心优势混合型证券投资基金全体基金份额持有人
审计意见(一)我们审计的内容 我们审计了鹏华核心优势混合型证券投资基金(以下简 称“鹏华核心优势混合基金”)的财务报表,包括2021年12 月31日的资产负债表,2021年度的利润表和所有者权益(基 金净值)变动表以及财务报表附注。 (二)我们的意见 我们认为,后附的财务报表在所有重大方面按照企业会 计准则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员 会(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以 下简称“中国基金业协会”)发布的有关规定及允许的基金行 业实务操作编制,公允反映了鹏华核心优势混合基金2021年 12月31日的财务状况以及2021年度的经营成果和基金净值 变动情况。
形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一 步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信,我们获取的 审计证据是充分、适当的,为发表审计意见提供了基础。 按照中国注册会计师职业道德守则,我们独立于鹏华核 心优势混合基金,并履行了职业道德方面的其他责任。
强调事项无。
其他事项无。
其他信息无。
管理层和治理层对财务报表的责 任鹏华核心优势混合基金的基金管理人鹏华基金管理有限公司 (以下简称“基金管理人”)管理层负责按照企业会计准则和 中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金 行业实务操作编制财务报表,使其实现公允反映,并设计、 执行和维护必要的内部控制,以使财务报表不存在由于舞弊 或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时,基金管理人管理层负责评估鹏华核 心优势混合基金的持续经营能力,披露与持续经营相关的事 项(如适用),并运用持续经营假设,除非基金管理人管理层 计划清算鹏华核心优势混合基金、终止运营或别无其他现实 的选择。 基金管理人治理层负责监督鹏华核心优势混合基金的财 务报告过程。
注册会计师对财务报表审计的责 任我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导 致的重大错报获取合理保证,并出具包含审计意见的审计报 告。合理保证是高水平的保证,但并不能保证按照审计准则 执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于

 舞弊或错误导致,如果合理预期错报单独或汇总起来可能影 响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策,则通常认 为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中,我们运用职业 判断,并保持职业怀疑。同时,我们也执行以下工作: (一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大 错报风险;设计和实施审计程序以应对这些风险,并获取充 分、适当的审计证据,作为发表审计意见的基础。由于舞弊 可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控 制之上,未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能 发现由于错误导致的重大错报的风险。 (二) 了解与审计相关的内部控制,以设计恰当的审计 程序,但目的并非对内部控制的有效性发表意见。 (三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和 作出会计估计及相关披露的合理性。 (四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性 得出结论。同时,根据获取的审计证据,就可能导致对鹏华 核心优势混合基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况 是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存 在重大不确定性,审计准则要求我们在审计报告中提请报表 使用者注意财务报表中的相关披露;如果披露不充分,我们 应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可 获得的信息。然而,未来的事项或情况可能导致鹏华核心优 势混合基金不能持续经营。 (五) 评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内 容,并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排 和重大审计发现等事项进行沟通,包括沟通我们在审计中识 别出的值得关注的内部控制缺陷。 
会计师事务所的名称普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 
注册会计师的姓名单峰仲文渊
会计师事务所的地址中国上海市 
审计报告日期2022年3月23日 
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体:鹏华核心优势混合型证券投资基金
报告截止日:2021年12月31日
单位:人民币元

资 产附注号本期末 2021年12月31日上年度末 2020年12月31日
资 产:   
银行存款7.4.7.120,399,684.3229,786,851.45
结算备付金 127,163.15359,122.95
存出保证金 90,616.3649,648.14
交易性金融资产7.4.7.2253,924,137.41237,192,362.33
其中:股票投资 253,858,056.72237,128,558.53
基金投资 --
债券投资 66,080.6963,803.80
资产支持证券投资 --
贵金属投资 --
衍生金融资产7.4.7.3--
买入返售金融资产7.4.7.4--
应收证券清算款 1,933,504.50614,785.70
应收利息7.4.7.52,585.713,438.99
应收股利 --
应收申购款 -38,158.73
递延所得税资产 --
其他资产7.4.7.6--
资产总计 276,477,691.45268,044,368.29
负债和所有者权益附注号本期末 2021年12月31日上年度末 2020年12月31日
负 债:   
短期借款 --
交易性金融负债 --
衍生金融负债7.4.7.3--
卖出回购金融资产款 --
应付证券清算款 2.851.24
应付赎回款 -1,501,297.59
应付管理人报酬 393,665.75330,038.80
应付托管费 65,610.9455,006.47
应付销售服务费 --
应付交易费用7.4.7.7290,881.48103,572.74
应交税费 0.350.05
应付利息 --
应付利润 --
递延所得税负债 --
其他负债7.4.7.8170,000.00163,489.85
负债合计 920,161.372,153,406.74
所有者权益:   
实收基金7.4.7.9116,129,632.45134,025,117.10
未分配利润7.4.7.10159,427,897.63131,865,844.45
所有者权益合计 275,557,530.08265,890,961.55
负债和所有者权益总计 276,477,691.45268,044,368.29
份。

7.2 利润表
会计主体:鹏华核心优势混合型证券投资基金
本报告期:2021年1月1日至2021年12月31日
单位:人民币元

项 目附注号本期 2021年1月1日至2021年 12月31日上年度可比期间 2020年1月1日至2020年 12月31日
一、收入 62,650,930.9150,757,467.21
1.利息收入 166,797.6072,121.72
其中:存款利息收入7.4.7.11165,669.8071,936.90
债券利息收入 1,127.80184.82
资产支持证券利息收 入 --
买入返售金融资产收 入 --
证券出借利息收入 --
其他利息收入 --
2.投资收益(损失以“-”填 列) 51,580,765.6842,580,888.97
其中:股票投资收益7.4.7.1243,858,625.8341,178,317.28
基金投资收益---
债券投资收益7.4.7.132,144,888.19457,545.66
资产支持证券投资收 益7.4.7.13.5--
贵金属投资收益7.4.7.14--
衍生工具收益7.4.7.15--
股利收益7.4.7.165,577,251.66945,026.03
3.公允价值变动收益(损失 以“-”号填列)7.4.7.1710,233,256.967,871,921.51
4.汇兑收益(损失以“-”号 填列) --
5.其他收入(损失以“-”号 填列)7.4.7.18670,110.67232,535.01
减:二、费用 8,771,314.733,329,302.30
1.管理人报酬7.4.10.2.15,718,423.102,111,121.22
2.托管费7.4.10.2.2953,070.49351,853.62
3.销售服务费7.4.10.2.3--
4.交易费用7.4.7.191,919,428.64699,545.83
5.利息支出 --
其中:卖出回购金融资产支 出 --
6.税金及附加 3.960.64
7.其他费用7.4.7.20180,388.54166,780.99
三、利润总额(亏损总额以“-” 号填列) 53,879,616.1847,428,164.91
减:所得税费用 --
四、净利润(净亏损以“- 号填列) 53,879,616.1847,428,164.91
7.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:鹏华核心优势混合型证券投资基金
本报告期:2021年1月1日至2021年12月31日
单位:人民币元

项目本期 2021年1月1日至2021年12月31日  
 实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者 权益(基金净值)134,025,117.10131,865,844.45265,890,961.55
二、本期经营活 动产生的基金净 值变动数(本期 利润)-53,879,616.1853,879,616.18
三、本期基金份 额交易产生的基 金净值变动数 (净值减少以 “-”号填列)-17,895,484.65-26,317,563.00-44,213,047.65
其中:1.基金申 购款148,962,890.17171,880,656.68320,843,546.85
2.基金赎 回款-166,858,374.82-198,198,219.68-365,056,594.50
四、本期向基金 份额持有人分配 利润产生的基金 净值变动(净值 减少以“-”号填 列)---
五、期末所有者 权益(基金净值)116,129,632.45159,427,897.63275,557,530.08
项目上年度可比期间 2020年1月1日至2020年12月31日  
 实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者107,351,357.9930,060,205.25137,411,563.24
权益(基金净值)   
二、本期经营活 动产生的基金净 值变动数(本期 利润)-47,428,164.9147,428,164.91
三、本期基金份 额交易产生的基 金净值变动数 (净值减少以 “-”号填列)26,673,759.1154,377,474.2981,051,233.40
其中:1.基金申 购款117,900,181.5097,032,044.19214,932,225.69
2.基金赎 回款-91,226,422.39-42,654,569.90-133,880,992.29
四、本期向基金 份额持有人分配 利润产生的基金 净值变动(净值 减少以“-”号填 列)---
五、期末所有者 权益(基金净值)134,025,117.10131,865,844.45265,890,961.55
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
鹏华核心优势混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2018]第1229号《关于准予鹏华核心优势混合型证券投资基金注册的批复》核准,由鹏华基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《鹏华核心优势混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集524,206,276.78元,业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2019)第0218号验资报告予以验证。经向中国证监会备案,《鹏华核心优势混合型证券投资基金基金合同》于2019年4月3日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为524,527,709.99份基金份额,其中认购资金利息折合321,433.21份基金份额。本基金 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《鹏华核心优势混合型证券投资基金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括境内依法发行的股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票、存托凭证)、港股通标的股票、债券(含国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债、可转换债券、可交换债券、中小企业私募债等)、货币市场工具(含同业存单等)、权证、资产支持证券、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金的投资组合中股票(含存托凭证)资产占基金资产的60%-95%(投资于港股通标的股票占股票资产的比例不超过50%);投资于核心优势主题相关的公司发行的证券(含存托凭证)占非现金基金资产的比例不低于80%;基金持有全部权证的市值不得超过基金资产净值的3%;每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,基金保留的现金以及到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩比较基准为:沪深 300指数收益率×70%+中证综合债指数收益率×30%。

本财务报表由本基金的基金管理人鹏华基金管理有限公司于本基金的审计报告日批准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《鹏华核心优势混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注中所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2021年度财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金2021年12月31日的财务状况以及2021年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2 记账本位币
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。

本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外,以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。

本基金持有的其他金融资产分类为应收款项,包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。

(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时,按公允价值在资产负债表内确认。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,取得时发生的相关交易费用计入当期损益;对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息,单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。

对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,按照公允价值进行后续计量;对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法,以摊余成本进行后续计量。

金融资产满足下列条件之一的,予以终止确认:(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止;(2) 该金融资产已转移,且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方;或者(3) 该金融资产已转移,虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬,但是放弃了对该金融资产控制。

金融资产终止确认时,其账面价值与收到的对价的差额,计入当期损益。

当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时,终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额,计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资、基金投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定公允价值并进行估值:
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值;估值日无交易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的,按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的,应对市场交易价格进行调整,确定公允价值。与上述投资品种相同,但具有不同特征的,应以相同资产或负债的公允价值为基础,并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等,如果该限制是针对资产持有者的,那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外,基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。

(2) 当金融工具不存在活跃市场,采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时,优先使用可观察输入值,只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下,才可以使用不可观察输入值。

(3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件,应对估值进行调整并确定公允价值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1) 具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的;且2)交易双方准备按净额结算时,金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的拆分比例计算认列。由于基金份额折算引起的实收基金份额变动于基金份额折算日根据折算前的基金份额数及确定的折算比例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列,并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税(和/或)股票交易所在地适用的预缴所得税后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。基金投资在持有期间应取得的红利于除权日确认为投资收益。资产支持证券在持有期间收到的款项,根据资产支持证券的预计收益率或票面利率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分,将本金部分冲减资产支持证券投资成本,并将投资收益部分扣除在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动扣除在适用情况下公允价值变动产生的预估增值税后的净额确认为公允价值变动损益;于处置时,其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益,其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。

应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算,实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费(如有)在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。

其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算,实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配,但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数,包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分;若期末未分配利润的未实现部分为负数,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润,即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 外币交易
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。
以公允价值计量的外币非货币性项目,于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币,所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。
7.4.4.13 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部,以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分:(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用;(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果,以决定向其配置资源、评价其业绩;(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征,并且满足一定条件的,则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作,不需要披露分部信息。
7.4.4.14 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作,本基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下: (1) 对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况,本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》,根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。(未完)
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