[年报]首旅酒店(600258):北京首旅酒店（集团）股份有限公司2021年年度报告
原标题:首旅酒店:北京首旅酒店（集团）股份有限公司2021年年度报告 北京首旅酒店（集团）股份有限公司 2021年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实 性 、准确 性 、完整 性 ， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司 全体董事出席 董事会会议。 三、 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 为本公司出具了 标准无保留意见 的审计报告。 四、 公司负责人 白凡 、主管会计工作负责人 李向荣 及会计机构负责人（会计主管人员） 盛白 声明： 保证 年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2021年度利润分配方案以实施利润分配时股权登记日的总股本为基数，拟每股派发0.026元（ 含税）。公司本次不进行资本公积金转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 年度报告中涉及了公司未来经营发展的前瞻性描述，不构成公司对投资者的实际承诺，请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述了公司存在的风险因素，敬请查阅“管理层讨论与分析”部分的内容。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ................................ .... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ . 5 第三节 管理层讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ............. 9 第四节 公司治理 ................................ ................................ ................................ ........................... 30 第五节 环境与社会责任 ................................ ................................ ................................ ............... 48 第六节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ........................... 51 第七节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ ................................ ....... 73 第八节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ ............... 83 第九节 债券相关情况 ................................ ................................ ................................ ................... 84 第十节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ........................... 88 备查文件目录 载有公司负责人、财务总监和会计主管人员签名并盖章的会计报表 报告期内公司公告文件 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 首旅集团 指 北京首都旅游集团有限责任公司 公司、本公司、本集团、 首旅酒店、首旅如家 指 北京首旅酒店（集团）股份有限公司 如家、如家酒店集团 指 如家酒店集团HOMEINNS HOTEL GROUP，原名HOME INNS & HOTELS MANAGEMENT INC 首旅建国 指 北京首旅建国酒店管理有限公司 首旅京伦 指 北京首旅京伦酒店管理有限公司 首如管理 指 北京首如酒店管理有限公司(原名北京首旅寒舍酒店管理有限公司) 欣燕都 指 北京欣燕都酒店连锁有限公司 雅客怡家 指 石家庄雅客怡家快捷酒店管理有限公司 南苑股份 指 宁波南苑集团股份有限公司 南山公司 指 海南南山文化旅游开发有限公司 京伦饭店 指 北京市京伦饭店有限责任公司 宝利投资 指 Poly Victory Investments Limited 民族饭店 指 北京首旅酒店（集团）股份有限公司北京市民族饭店 前门饭店 指 北京首旅酒店（集团）股份有限公司前门饭店 物业公司 指 北京首旅酒店（集团）股份有限公司物业管理分公司 宁夏沙湖 指 宁夏沙湖旅游股份有限公司 Comma 指 Comma Management Inc. 首旅酒店（香港） 指 首旅酒店集团（香港）控股有限公司 BTG Hotels Group (HONG KONG) Holdings Co., Limited 首旅景区 指 北京首旅景区管理有限公司 宇宿管理 指 宇宿酒店管理有限公司 尼泊尔馆 指 三亚南山尼泊尔馆文化建设发展有限公司 苏州泰得 指 苏州泰得酒店有限公司 未来酒店 指 未来酒店网络技术公司 好庭假日 指 成都好庭假日酒店管理有限公司 首旅财务公司 指 北京首都旅游集团财务有限公司 斑斓家 指 斑斓家(上海)商业管理有限公司 北广商旅 指 北京北广商旅传媒科技有限公司 入住率/Occ（%） 指 Occupancy，特定时期内实际售出的客房数与可售客房数量的比率 平均每天房价/ADR（元/ 间） 指 Average Daily Rate，特定时期内某家酒店已售客房的平均房价，其计算方法为客房 收入/实际售出客房数量 每间可售客房收入 /RevPAR（元/间） 指 Revenue Per Available Room，特定时期内某家酒店每间可售客房可产生的收入，其 计算方法为客房收入/可售客房数，即Occ×ADR 经济型酒店 指 以大众旅行者和中小商务者为主要服务对象，以客房为唯一或核心产品，价格低廉、 服务标准、环境舒适、硬件上乘，性价比高的现代酒店业态 连锁酒店 指 酒店品牌业务发展到一定规模，在用户群体中享有一定的品牌度和美誉度后，通过增 开分店的形式实现扩张的酒店形式 直营 指 以自有物业或租赁物业，使用旗下特定的品牌自行进行经营管理的连锁经营形式 特许管理 指 拥有注册商标、企业标志、专利、专有技术等经营资源的企业（特许人），以合同形 式将其拥有经营资源许可其他经营者（被特许人）使用，被特许人按合同约定在统一 的经营模式下开展经营，并向特许人支付特许加盟费用的连锁经营形式 加盟酒店 指 按照合同约定，经特许人授权使用酒店品牌等特许资源开展经营活动且具有独立经营 资格的公司或分公司 CRS 指 Central Reservation System中央预订系统，酒店集团所采用的，由集团内成员共用 的预订网络 AI 指 Artificial Intelligence，人工智能 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 北京首旅酒店（集团）股份有限公司 公司的中文简称 首旅酒店 公司的外文名称 BTG Hotels (Group) Co., Ltd. 公司的外文名称缩写 BTG Hotels 公司的法定代表人 白凡 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 段中鹏 李欣 联系地址 北京市西城区复兴门内大街51号 北京市西城区复兴门内大街51号 电话 66014466-3846 66014466-3841 传真 66063036 66063036 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、 基本情况 简介 公司注册地址 北京市西城区复兴门内大街51号 公司注册地址的历史变更情况 无 公司办公地址 北京市西城区复兴门内大街51号 公司办公地址的邮政编码 100031 公司网址 www.bthhotels.com 电子信箱 [email protected] 四、 信息披露及备置地点 公司披露年度报告的媒体名称及网址 《中国证券报》、《上海证券报》 公司披露年度报告的证券交易所网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 北京市西城区复兴门内大街51号民族饭店3层证券市场/ 投资者关系部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 首旅酒店 600258 首旅股份 六、 其他 相 关资料 公司聘请的会计师 事务所（境内） 名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 中国上海市黄浦区滨湖路202号领展企业广场2 座普华永道中心11楼 签字会计师姓名 黄俊荣、刘佳 报告期内履行持续 督导职责的保荐机 构 名称 华泰联合证券有限责任公司 办公地址 北京市西城区丰盛胡同22号丰铭国际大厦A座 6层华泰联合证券 签字的保荐代表人姓名 廖君、蔡敏 持续督导的期间 2021-12-16—2022-12-31 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2021年 2020年 本期比上 年同期增 减(%) 2019年 营业收入 6,153,086,628.43 5,281,880,485.31 16.49 8,311,103,504.52 利润总额 6,038,055.97 -585,435,037.61 不适用 1,276,930,737.20 归属于上市公司股东的净利润 55,676,902.32 -496,005,290.39 不适用 884,973,463.27 归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益的净利润 10,945,808.96 -527,499,599.01 不适用 816,484,334.63 经营活动产生的现金流量净额 2,308,314,728.57 439,835,191.92 424.81 1,804,331,547.10 2021年末 2020年末 本期末比上 年同期末 增减 （%） 2019年末 归属于上市公司股东的净资产 11,101,050,771.94 8,380,002,205.19 32.47 8,947,142,275.84 总资产 27,005,858,241.02 16,632,574,591.32 62.37 17,109,997,610.50 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2021年 2020年 本期比上年同期 增减(%) 2019年 基本每股收益（元／股） 0.0560 -0.5074 不适用 0.9031 稀释每股收益（元／股） 0.0560 -0.5074 不适用 0.9031 扣除非经常性损益后的基本每股收益（ 元／股） 0.0110 -0.5395 不适用 0.8331 加权平均净资产收益率（%） 0.67 -5.72 不适用 10.36 扣除非经常性损益后的加权平均净资产 收益率（%） 0.13 -6.09 不适用 9.56 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和 归 属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2021年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 1,271,193,020.88 1,872,875,003.10 1,581,879,312.93 1,427,139,291.52 归属于上市公司股东的净利润 -181,932,006.97 247,144,421.72 59,872,898.54 -69,408,410.97 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益后的净利润 -189,693,309.58 238,938,172.25 44,202,596.22 -82,501,649.93 经营活动产生的现金流量净额 200,199,827.77 901,917,991.73 701,451,749.41 504,745,159.66 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2021 年金额 附注（如适用） 2020 年金额 2019 年金额 非流动资产处置损益 13,084,446.08 -14,030,348.41 6,815,370.78 计入当期损益的政府补助，但与公司正常 经营业务密切相关，符合国家政策规定、 按照一定标准定额或定量持续享受的政府 补助除外 23,495,632.06 47,547,570.60 41,348,785.86 计入当期损益的对非金融企业收取的资金 占用费 2,769,135.79 5,731,698.53 5,582,059.94 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、衍生金 融资产、交易性金融负债、衍生金融负债 产生的公允价值变动损益，以及处置交易 性金融资产、衍生金融资产、交易性金融 负债、衍生金融负债和其他债权投资取得 的投资收益 6,327,432.01 12,831,595.62 3,878,298.28 对外委托贷款取得的损益 4,763,590.42 615,454.13 721,890.97 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 2,003,745.31 -17,760,733.28 2,589,263.20 其他符合非经常性损益定义的损益项目 1,273,572.42 权益法核算的联 营企业所持有金 融工具公允价值 变动的影响 330,232.56 12,560,315.43 处置子公司产生的投资收益 5,481,123.01 4,770,646.71 - 子公司转为联营企业产生的视同处置投资 收益 - - 13,281,888.34 减： 所得税影响额 14,080,368.24 6,597,387.60 18,027,691.83 少数股东权益影响额 （税后） 387,215.50 1,944,420.24 261,052.33 合计 44,731,093.36 31,494,308.62 68,489,128.64 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界 定为经常性损益项目的情况说明 □适用 √不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的 影响金额 非保本浮动收益型理财产品 367,939,863.02 82,015,424.66 -285,924,438.36 5,567,432.01 可转股债权投资 9,647,777.78 10,407,777.78 760,000.00 760,000.00 非上市公司股权投资 3,018,398.99 9,680,126.31 6,661,727.32 - 合计 380,606,039.79 102,103,328.75 -278,502,711.04 6,327,432.01 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况 讨论与分析 （一）2021年经营概述 2021年随着疫情防控形势好转，酒店业整体复苏趋势明显，尤其在第二季度，国内疫情得到控制， 出行人数大幅增加，公司经营随之出现明显改善，在7月20日南京禄口国际机场检出阳性病例的前一 周，如家酒店集团的RevPAR已超越2019年同期水平；然而，下半年多地局部爆发和零星散发的疫情仍 对酒店行业的正常经营造成了冲击，面对复杂多变的外部环境，公司坚定推进“发展为先、产品为王、 会员为本、效率赋能”四大核心战略，逆市加速开店，出色完成了年初制定的全年开店计划；狠抓提质 增效，成功实现了全年扭亏为盈，实现营业收入615,308.66万元，归母净利润5,567.69万元。 1、发展为先，逆市开店提速，酒店管理收入继续提升 公司逆市拓店规模再度提速，公司2021年全年共开店1,418家，较去年同期增长56.0%，完成了 2021年设定的开店目标。分季度来看，第一季度184家，第二季度324家，第三季度325家，第四季 度585家，开店呈加速状态。同时，公司积极发展储备店，储备店与新店扩张双轮并驱，截至2021年 底，公司储备店达到1,791家，为2022年的新店开拓打下了坚实的基础。 当前，公司积极顺应国内酒店消费升级的趋势，充分调动各方资源聚焦于中高端酒店的开发。2021 年，公司新开中高端酒店276家。截至2021年底，公司中高端酒店数占比为23.4%，中高端酒店房间 量占比提升至31.6%。受益于公司中高端品牌的较快发展，中高端产品占酒店收入比例从2020年的42.3% 提升至2021年的46.9%。 扩张方式上，公司以轻资产的特许加盟作为主要发展方式，集合公司和特许加盟商双方优势，有助 于持续稳定地提升公司的盈利能力。2021年通过特许加盟方式开店1,391家，占比98.1%，截至2021 年底，特许加盟方式运营的门店比例提升至87.3%，酒店管理业务占酒店总收入的比例由2020年同期 23.1%增长至25.3%。 疫情期间，单体酒店由于缺乏品牌影响力和专业化运营能力而面临经营危机，所以加入头部连锁品 牌的意愿更强。公司作为连锁酒店龙头，凭借规模优势、品牌优势、运营优势，通过创新的“投资小、 高赋能”轻管理模式，赋能中小单体酒店，深度布局广阔的下沉市场，实现公司与中小单体酒店的双赢。 2021年公司的轻管理模式新开酒店954家，占新开店总数比例67.3%，比去年同期增长24.8%。其中， 云品牌作为公司轻管理模式扩张的代表作，2021年云品牌新开酒店550家，占新开店总数比例38.8%， 继续保持高速扩张。为进一步丰富轻管理模式，公司新推出的华驿品牌快速发力下沉市场，2021年华 驿新开酒店404家，占新开店总数比例28.5%，比去年同期增长24.5%，呈现出良好的发展态势。 2、产品为王，加速品牌升级，推进品牌向年轻化和时尚化迭代 品牌价值是酒店最重要的无形资产，公司主动推进品牌向年轻化、时尚化迭代升级，拓展“电竞”、 “咖啡”、“国风”、“旅途”、“社交”、“绿色”等新生活方式与酒店空间的结合，探索酒店的新 型业态，让酒店成为集好住、好吃、好玩的综合体，以进一步满足消费者多样化的需求。一方面，公司 积极挖掘存量潜力，持续将存量的经济型产品升级改造至NEO 3.0及如家商旅、如家精选等中端产品。 2021年，公司酒店升级改造项目的资本性支出合计43,548.06万元，同比增长8.1%；另一方面，快速 扩张中端核心品牌，打造中高端产品集群，并引进行业领军人才，加快布局发展高端及奢华系列酒店品 牌，全盘提升客户体验和品牌形象。 经济型酒店方面，公司持续推动现有产品升级改造为如家NEO 3.0。截至2021年底，如家NEO 3.0 酒店数量增至810家，占如家品牌店数比例从2020年底的32.2%提升至42.7%，有力提升了如家酒店品 牌的整体形象。 中高端酒店方面，公司目前已构建了以如家商旅、如家精选、和颐、逸扉、璞隐等为核心的中高端 品牌矩阵，并将通过持续创新和外部合作，打造高颜值、个性化、交互性的酒店产品。 其中，公司对如家商旅和如家精选产品进行了迭代升级，针对现代商旅人士，通过布局下沉市场和 升级本地化产品，同时实现商务社交和人文情感需求，打造有品质的商旅酒店，为商旅人士提供一个喧 嚣都市中的休憩“后花园”。和颐品牌以“全感官商旅社交”为理念，注重数字化的配套和设计的参与， 提供高效便捷的商务设施与恰到好处的热情款待，为现代商旅人士营造社交融合的商旅生活方式。公司 与凯悦集团于2020年合作打造的中高端新品牌逸扉酒店，历经一年多的发展已形成一定的规模和品牌 影响力。该产品以社交化和数字化为特色，其选址和建造在当地都具有一定的地标性。“UrCove，Your Friend”待客如友的理念，加以数字化、社区化、餐饮外卖、跨界合作等多项尝试创新，自开业以来广 受客户及业内的高度好评，遍布北京、上海、深圳、广州、西安、杭州、南京等一二线城市。公司开发 的另一种独特风格的中高端酒店品牌璞隐酒店，是“国风”酒店的代表品牌，具备“中式禅意”、“大 唐风格”等特色，旨在为宾客打造一种“此心安处是吾乡”的体验。璞隐的服务赢得了超高好评率，其 独特的茶艺活动与倡导的静心生活方式形成了独一无二的品牌调性，未来公司将进一步加大其全国化 布局。为进一步加快以潮玩、有趣为主题的潮流品牌酒店Yunik HOTEL的发展，公司与专业的互联网娱 乐平台服务商“杭州顺网科技股份有限公司”签订了战略合作协议，携手推进Yunik电竞主题酒店的 发展。 公司积极助力2022年北京冬奥会的住宿保障，成为签约的首批官方接待饭店，公司品牌形象进一 步提升。同时，北京冬奥会激发了国民运动精神，冰雪运动成新时尚，有望拉动北京周边的酒店消费， 提升北方冬季旅游酒店的效益。 3、会员为本，拓展会员权益，“双引擎”为会员打造美好生活 会员规模是公司长期发展的基石。2021年，公司通过移动端下载、门店售卡、跨界合作、外部平台 合作、协议合作等全渠道和多场景拉新，继续提升会员规模，截至2021年底，会员总数已达1.33亿， 同比增长6.4%。2021年，公司的线上订单占比继续提升，第四季度的自有渠道入住间夜数占比为75.7%。 公司秉持“为会员持续创造价值”的理念，开创“双引擎”为会员打造美好生活，在2021年推出 了全新“如LIFE俱乐部”及引领行业的“首免全球购平台”。如LIFE俱乐部在原有会员体系升级后， 围绕尊享酒店权益、精彩跨界权益、多元化本地生活、精准圈层运营四大版块，为不同城市的会员提供 除住宿以外230多项不同的跨界生活服务权益及生活方式社群服务，将会员权益从酒店住宿拓展至吃 喝玩乐、出行需求及精神享受等领域，通过打通会员更多的消费场景，将酒店低频消费与生活高频消费 紧密关联，构建生活方式闭环，以增强会员互动和粘性。为进一步实现会员价值，公司推出的“首免全 球购平台”是酒店行业首创的全球商品数字化贸易服务平台，拥有“全球正品”和“零关税到家”两大 特征，以期为会员提供住宿以外的新价值。“首免全球购平台”受到了会员的高度认可，未来增长潜力 巨大。 4、效率赋能，打造智慧酒店，持续推动酒店数字化建设 公司坚持在线化，数字化和智慧化的技术战略，持续运用5G、云计算、人工智能等数字化技术，借 助技术赋能，全力推进酒店的数字化建设和精细化管理，提升酒店开发和运营效率，同时进一步增进宾 客服务体验。2021年，公司进一步加大技术研发投入，研发费用为5,662.14万元，同比增长27.94%。 在线化方面，公司坚持效率赋能，实现了酒店开发、工程、开业、运营、销售、业主沟通、结算与 对账等全面在线管理，在提升了酒店决策和反应效率的同时，进一步降低了酒店人房比。 数字化方面，公司实现了酒店经营分析的全数字化覆盖，利用AI算法和模型进行有效的流量预测 和收益管理，让经营变得更加简单高效；同时，公司通过会员的信息化管理，持续完善会员画像，并利 用数字化能力实现线上推广更加精准触达，线下体验更加个性化。 智慧化方面，公司积极落地自助前台、智能送物机器人、智能电视、智能客房、AI智能客服、智能 洗衣机等智慧场景。同时，公司量身定制了新一代智能酒店服务系统文殊智慧平台，借助该平台为宾客 提供个性化的服务，实现了宾客的一键触达和服务的一键响应，有效提升了酒店客需、智能客控和自动 场景的服务效率和宾客体验满意度。 2021年，作为酒店数字化的引领者，公司凭借科技领先、运营为王、效率至上的理念与实践成果， 荣获了新京报评选的“2021年度智慧创新酒店集团”。 在人才梯队建设方面，公司进一步落实集团三年战略规划及人员储备方针，在人才数量和质量上都 取得了大幅提升。2021年，公司陆续启动集团管培生、事业部管培生、事业部储备经理三大储备人才项 目，大幅优化店长青训营；公司在人才盘点的基础上，完善了各层级的评价制度，为公司发展和稳定经 营提供了有力的人才支撑。此外，公司围绕“专业力”、“通用力”、“领导力”三个方面大力开发线 上课程，通过线下集中授课和远程线上授课相结合的方式完成多场培训，进一步加速人才孵化和发展。 在提升运营效率的同时，公司严格控制内部成本支出，持续开展各类降本增效项目，提升经营回报。 5、积极拓宽融资渠道，再融资改善资本结构，助力中长期发展 公司积极拓宽融资渠道，保障可持续健康发展。公司于2021年1月、3月和6月分别发行了超短 期融资债券4亿元、4亿元和5亿元，累计规模达13亿元，发行利率分别为2.90%、3.10%和3.09%。 公司通过较低利率的超短期融资券，置换利率较高的银行贷款，有效降低了财务费用。同时，2021年， 公司成功完成非公开发行股票，募集资金总额30亿元，有效改善公司资本结构，降低资产负债率，并 为公司中长期发展奠定坚实的基础。 （二）2021年营收和利润概述 公司抓住行业复苏的机遇，加强管理进行开源节流，整体经营结果较2020年实现大幅好转。本年 公司实现营业收入615,308.66万元，较2020年增长87,120.61万元；实现利润总额为603.81万元， 较2020年增长59,147.31万元，成功实现了扭亏为盈。 各业务板块2021年情况：一、公司酒店业务营业收入为583,212.00万元，利润总额亏损 10,009.14万元,较2020年收入上升80,323.94万元，利润总额亏损减少55,557.23元；二、景区运 营业务营业收入32,096.66万元，利润总额10,612.95万元,较2020年收入上升6,796.67万元，利润 总额上升3,590.08元。 2021年度公司归属于上市公司股东的净利润为5,567.69万元，比上年同期增加55,168.22万元； 每股收益0.0560元/股，比上年同期增加0.5634元/股。扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的 净利润为1,094.58万元，比上年同期增加53,844.54万元；扣除非经常性损益后的归属于上市公司股 东的每股收益0.0110元/股，比上年同期增0.5505元/股。 二、报告期内公司所处行业情况 （一）宏观经济摘要 2021年国内生产总值1,143,670亿元，按不变价格计算，同比增长8.1%。分季度看，一季度增长 18.3%，二季度增长7.9%，三季度增长4.9%，四季度增长4.0%。2021年是“十四五规划”的开局之年， 尽管受疫情反复等多重因素叠加，2021下半年经济增速出现下滑，中国经济发展仍然保持全球领先地 位。按照中央经济工作会议的要求，2022年将把稳增长放在更突出位置，并坚定实施扩大内需战略，有 针对性扩大最终消费和有效投资。 （二）旅游业整体概况 根据中国旅游研究院发布的《2021年旅游经济运行分析与2022年发展预测》报告显示，新冠疫情 已经持续了将近两年的时间，在国内外多极新格局和风险挑战增多的复杂局面下，我国旅游业经历了最 严峻的挑战和最漫长的恢复。随着科学研判、分类指导、动态调整、精准防控的机制越来越成熟，2021 年旅游经济总体上呈现阶梯型复苏的态势。全年全国旅游经济运行综合指数（CTA-TEP）同比上升了 25.28点，跨过荣枯线，进入102.38点的“弱景气”区间。 报告显示，文化和旅游部在指导企业用好普惠性政策的同时，推出一系列针对性纾困政策举措，将 旅游景区、乡村旅游等纳入增值税减免、专项债券、稳定就业、促进消费、创业创新等政策支持范围， 还出台了系列政策有效引导文化、旅游与体育、教育、商贸等行业的跨界融合发展，加速了5G、大数 据、人工智能等新技术在文化和旅游场景中创新应用。国务院《“十四五”旅游业发展规划》提出，在 疫情防控常态化条件下创新提升国内旅游，在国际疫情得到有效控制前提下分步有序促进入境旅游、稳 步发展出境旅游。 （三）酒店业整体概况 1、根据中国饭店协会发布的《2021年中国酒店业发展报告》显示，连锁经营模式的抗风险能力优 势在疫情期间得到充分体现，在酒店数量总体下降的情况下，酒店的连锁化客房总量保持了上升势头， 连锁化率显著提升。截至2020年期末，整体连锁化（连锁酒店口径为同一品牌3家及以上门店）率增 至31%。 2、STR Global相关数据显示，截至2021年6月初的酒店行业数据明显好于2020年同期水平，在 部分期间内已基本恢复到疫情爆发之前的2019年水平。7月下旬，南京禄口机场爆发疫情，阻断了行 业复苏的步伐，自此疫情开始呈现多点散发和局部爆发的特点，对下半年酒店经营造成扰动。 三、报告期内公司从事的业务情况 公司是一家领先的、市场规模优势较为突出的酒店连锁集团公司，专注于中高端及经济型酒店的投 资与运营管理，并兼有景区经营业务。 公司酒店业务包括酒店运营和酒店管理两种模式。第一，酒店运营业务主要指通过租赁物业来经营 酒店。公司通过向顾客提供住宿及相关服务取得收入，并承担酒店房屋租金，装修及运营过程中的管理、 维护、运营费用及相关税费后实现盈利。第二，酒店管理业务包括品牌加盟、输出管理和其他特许业务。 其中：1.品牌加盟指公司与加盟酒店业主签约后协助其进行物业设计、工程改造、系统安装及人员培训 等工作，使加盟酒店符合集团酒店标准。2.输出管理模式指公司通过对酒店日常管理取得收入。输出管 理收入根据品牌不同分为按加盟酒店营业收入的一定比例收取，或按基本管理费加奖励（效益）管理费 收取两种模式。3.其他特许业务指公司通过提供给加盟酒店服务支持取得收入，包括软件安装维护服务、 预订中心服务和公司派驻加盟酒店管理人员的服务。 酒店运营模式的收入为按经营酒店的收入全额确认为公司收入，酒店管理模式的收入则按向酒店 业主收取的品牌及管理服务费确认为公司收入。2021年全年酒店运营模式的收入占比为70.8%，截至 12月31日门店数量占比为12.7%；2021年全年酒店管理模式的销售收入占比为23.9%，较2020年全年 占比提升2.0个百分点；截至2021年12月31日的门店数量占比为87.3%，较2020年年末的占比提升 3.4个百分点，公司酒店管理模式的收入占比和门店数量占比均在持续提升。由于酒店管理业务收入占 比小，毛利率比较高，叠加公司重点发展酒店管理业务，公司业绩整体呈现出收入变动小，利润变动大 的特征。 公司旗下酒店品牌丰富：如家、莫泰、蓝牌驿居、雅客怡家、云上四季、欣燕都、华驿，云品牌（派 柏云、睿柏云、素柏云、诗柏云）、如家商旅、如家精选、Yunik、艾扉、金牌驿居、柏丽艾尚、扉缦、 嘉虹、和颐、璞隐、逸扉、万信至格、建国铂萃、首旅京伦、首旅建国、首旅南苑、漫趣乐园、如家小 镇等，覆盖了从经济型、中高端到高端的酒店品牌。产品涵盖了标准及非标准住宿，可以充分满足消费 者在个人商务和旅游休闲中对良好住宿环境的需求。 景区业务：公司海南南山景区运营主要通过景区的门票、餐饮、商品、住宿、园区内交通等获得收 入利润。公司控股74.8%的南山景区为公司唯一经营的5A级景区。 未来公司仍将以住宿为核心，充分利用自身品牌、规模、资源、平台、技术优势，继续加大资源整 合力度，将“吃、住、行、游、娱、购”等板块的资源连接起来，打造“如旅随行”的顾客价值生态圈。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1．品牌优势 公司旗下拥有26个品牌，40多个产品，覆盖“高端”、“中高端”、“经济型”、“休闲度假”、 “社交娱乐”全系列的酒店产品，可以满足消费者在个人商务和旅游休闲中对良好住宿环境的需求。公 司持续在不断细分的市场中，对品牌体系与住宿产品不断进行产品丰富与服务创新，叠加多样化的运营 模式，立足赋能、开放、包容的心态，吸引业主积极加盟，促进业主充分利用其物业资源并挖掘其物业 优势与特色，以帮助业主实现较好的投资回报。 2．会员优势 截至2021年12月31日，公司拥有1.33亿会员。 公司以庞大的会员体系为基础，持续加强会员拉新的力度，特别是通过加大和各外部平台合作， 为集团增加众多高品质会员；在全面升级会员体系后，公司成立了全新的“如LIFE俱乐部”，围绕尊 享酒店权益、精彩跨界权益、多元化本地生活、精准圈层运营四大版块，为不同城市的会员提供除住 宿以外230多项不同的跨界生活服务权益及生活方式社群服务；良好的客户体验、优化的会员服务及 会员权益,促进提升公司会员的黏着度和复购率，形成公司最为突出的核心竞争力。 3．人才优势 公司拥有一支专业高效、爱岗敬业、德才兼备、承接有序的专业人才队伍,并已在高端、中高端、 经济型、文旅等酒店产品矩阵全线布局。公司从人才的“点—线—面—网”入手，搭建了立体化的人才 发展平台，建立管理型、专业技术型人才“双V”发展通道，并在各岗位储备了充足的高潜人才。围绕 “人才发展价值圈”，公司从人群、内容、形式、体验4个维度打造人才培训培养体系，为员工设计培 训、考核、认证、绩效、晋升的学习之旅。 4．管理优势 公司作为国内大型酒店连锁集团，已形成了经过长年的专业打造、经验积累和不断升级完善的专业 管理平台优势，在资金管理、供应链、市场网络体系上构建了统一的平台。公司在酒店专业管理中已经 具备了整体规模化运作优势，可以将酒店不同产品及服务按品牌标准进行合理的规范化，在执行标准基 础上赋予各个品牌的个性化。公司在酒店日常的人效管理、物料采购、供应链及物流运营成本方面相比 未进入品牌加盟的单体酒店具有明显优势，单体小规模酒店加入后，可以有效提高单体酒店运行效率和 服务质量，提高整体收益水平。在酒店服务质量和管理上，公司具有突出的“规范服务+特色服务”优 势，尤其注重培养酒店“最后一米”中的专业能力和服务精神，充分体现公司值得信赖的专业超值服务 管理。 5．信息系统的行业领先优势 公司拥有强大的面客系统、运营系统和后端支持系统，分别应用于服务、经营和管理，并持续地进 行改进和研发，为连锁酒店的高效管理和服务提供了强大的IT系统支撑。公司本着“信息全覆盖”、 “会员全流通”、“价值全方位”的信息技术建设目标，在面客生态系统，运营移动化，营销数字化， 产品智能化等方面不断创新。 面客生态系统实现了在线预定，在线选房，前台智能自助机入住，自助离店等全周期体验，同时实 现约车，购物，订票，周边生活等全生态服务。 运营移动化，实现了运营管理，巡店管理，客房管理，餐饮管理等全移动化应用，同时借助于酒店 管家APP，实现掌上敏捷收益管理，帮助酒店实时把握收益机会，提升酒店收益能力。 营销数字化，基于集团庞大的会员体系，建立了基于大数据的敏捷CRM系统，通过该系统，可动态 生成会员标签，实现精准的会员画像及会员的线上/线下全场景触达，实时掌握会员状态，帮助酒店推 出个性化的营销方案，真正满足顾客的需求。 产品智能化，通过集团和行业领先的智能厂商合作，开发了智能客房，智能前台，智能电视及一系 列满足客人好住好玩需求的智能应用，如自助服务请求，自助购物，及自助开票等功能，极大丰富了宾 客入住体验。 公司将不断加强IT投入，本着宾客体验优先、效率优先、持续创新的原则，推动IT建设，并使IT 系统在行业里处于领先水平。 6．创新优势 创新方面，公司致力于以最新信息技术应用的整合、文明健康绿色环保的生活方式为特征，打造智 慧酒店和绿色环保酒店，以此来变革传统意义上的酒店竞争方式、经营管理模式和商业模式。 公司坚持在线化、数字化和智慧化的技术战略，不断加大技术投入和开发新技术应用，保持技术领 先和创新优势，在酒店日常管理方面，借助智能化系统为每一个宾客提供差异化、个性化、智能化的服 务。目前，公司在AI收益预测、AI语音智能客服、跨业智慧主题房等方面，均已实现了创新试点和应 用。同时，公司利用大数据技术，建设了连通线上与线下、宾客与酒店、渠道与客群的分析和洞察系统， 有效地提升了公司的运营决策能力。 公司一直以来强调以技术创新为引领来创建绿色环保酒店，持续通过大力推广节能型新产品，采购 绿色环保的装修快装材料等方式来实现酒店的节能及绿色目标。 五、报告期内主要经营情况 2021年公司实现整体扭亏为盈，一方面公司通过主业经营促进收入增加，一方面公司通过发行短 期债券和非公开发行股票进行融资，双管齐下，公司现金流明显改善，资产结构抗风险能力进一步增 强。具体分析如下： (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位 ： 元 币种 ： 人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（ % ） 营业收入 ( 1) 6,153,086,628.43 5,281,880,485.31 16.49 营业成本 ( 2) 4,544,086,363.41 4,615,193,441.99 - 1.54 销售费用 ( 3) 322,604,876.23 310,218,051.55 3.99 管理费用 ( 4) 704,840,189.94 668,092,164.40 5.50 财务费用 ( 5) 522,063,489.48 89,551,425.35 482.98 研发费用 ( 6) 56,621,367.12 44,257,231.47 27.94 经营活动产生的现金流量净额 ( 7) 2,308,314,728.57 439,835,191.92 42 4 .81 投资活动产生的现金流量净额 ( 8) -454,481,040.04 - 681,588,214.96 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 ( 9) -40,709,513.06 - 173,170,275.82 不适用 各业务板块营业收入、营业成本及费用明细如下： 单位：万元 科目名称 2021 年 度 202 0 年 度 合并 其中：酒店业务 景区业务 合并 其中：酒店业务 景区业务 酒店运营 酒店管理 酒店运营 酒店管理 营业收入 615,308.66 435,897.62 147,314.38 32,096.66 528,188.05 386,752.76 116,135.30 25,299.99 营业成本 454,408.64 407,323.89 34,113.37 12,971.37 461,519.34 421,545.29 28,766.26 11,207.80 销售费用 32,260.49 30,546.03 1,714.46 31,021.81 30,020.58 1,001.23 管理费用 70,484.02 64, 5 80 . 0 1 5,90 4 . 0 1 66,809.22 61,159.22 5,650.00 ( 1) 营业收入变动原因说明 ： 本年实现营业收入 615,308.66 万元，比上年同期增加 87,120.61 万元，上升 16. 49 % 。 主要系公司于 2020 年 受到 新冠疫情严重冲击， 2021 年随着疫情缓解和公司积极 应对，业绩逐渐恢复，营业收入较上年度有所上升。 其中：酒店运营收入 比上年同期增加 49 , 144.86 万元， 上升 1 2.7 1 % ，主要系 直营酒店的店数减少部分抵消了 RevPAR 上升 的影响 ；酒店管理收入比上 年同期增加 31 , 179.08 万元，上升 2 6.8 5 % ，主要 得 益于 特许酒店 RevPAR 上升 以及 特许 店数 增加 ； 景 区收入比上年 同期增加 6 , 796.67 万元，上升 2 6. 86 % ，主要系疫情缓解，门票等收入上升。 ( 2) 营业成本变动原因说明： 本年主营业务成本为454,408.64万元，较上年同期减少7,110.70万元，减少1.54%。 具体明 细： 单位：万元 项目 2021 年 度 2020 年 度 增减额 增减比 (% ) 情况说明 折旧及摊销 198,882.08 71,574.49 127,307.59 177.87 本年 执行新租赁准则，对到期日 一年以上的租赁合同，确认相关 使用权资产， 并计提折旧 136,018 . 39 万 元 。 职工薪酬 128,911.66 114,721.35 14,190.31 12.37 系公司特许店数增加导致店长 人数及工资相应增加。 物料消耗 51,975.04 52,924.44 - 949.40 - 1.79 能源费 29,285.23 30,820.37 - 1,535.14 - 4.98 主要系公司坚持“管理降耗和设 备降耗”双管齐下，大力推广节 能型新产品、新设备，加大对酒 店老旧、高耗能设备更新改造的 投入，并加强能耗管控，酒店的 单间夜能源消耗逐步降低所致。 租赁费 11,750.57 158,918.83 - 147,168.26 - 92.61 本年 执行新租赁准则，对到期日 一年以内的租赁合同，采用豁免 的确认方式，租金 计入 本租赁 费 。 对 到期日一年以上的 租赁合 同 ，确认相关使用权资产， 并 计 提折旧 136,018.39 万元 计 入折 旧费用 , 对相应确认的租赁负 债，计提利息 43 , 407.0 9 万元计 入财务费用。 洗涤费 11,727.50 11,731.25 - 3.75 - 0.03 主要系本年因疫情 被 征用酒店 的数量增加 ，被征用酒店的洗涤 频率降低 。 其他 21,876.5 6 20,828.6 1 1,047.95 5.03 合 计 454,408.64 461,519.3 4 - 7,110.7 0 - 1.54 其中： 在建店费用 19,277.89 13,735.53 5,542.36 40.35 ( 3) 销售费用变动原因说明： 本年 销售费用为 32,260.49 万元， 较上年同期增加 1,238.68 万元，上升 3.99 % 。 具体明细： 单位：万元 项目 2021 年 度 2020 年 度 增减额 增减比 (%) 情况说明 销售佣金 14,945.42 12,387.86 2,557.56 20.65 公司 本年收入 增 长 16. 49 % ， 且 适 当 加大中介 销售 推广力度 。 会员卡 费用 摊销 6,123.73 8,042.83 - 1, 919.1 0 - 23.86 主要 系本年会员卡 相关 销售 费 用 下降 。 业务推广及宣传费 4,952.57 4,249.43 703.14 16.55 主要系 本年 市场有所恢复 ，增加 推广及宣传 投入 。 职工薪酬 4,590.14 4,109.71 480.43 11.69 主要系去年 国家推出 社保费用 的疫情减免政策 。 其他 1,648.63 2,231.9 8 - 583.3 5 - 26.14 主要系 本年 公司 适当减少了促 销费用 。 合 计 32,260.49 31,021.81 1,238.68 3.99 ( 4) 管理费用变动原因说明： 本年 管理费用为 70,484.02 万元，较上年同期增加 3,674.80 万元，上升 5.5 0 % 。 具体明细 ： 单位：万元 项目 2021 年 度 2020 年 度 增减额 增减比 (% ) 情况说明 职工薪酬 51,382.51 48,219.12 3,163.39 6.56 主要系 本年加大开发团队人员 投入 。 折旧及摊销 6,115.73 6,106.90 8.83 0.14 聘请中介顾问费 4,139.66 4,187.86 - 48.20 - 1.15 办公费 2,688.74 2,083.02 605.72 29.0 8 去年受疫情影响， 公司严格控制 办公费 用 支出 ，本 年 随着 业务恢复，差旅及办公 费用有所增长。 日常修理及维护费 1,223.61 1,101.87 121.74 1 1.05 能源费 1,011.64 924.07 87.57 9.48 其他 3,922.13 4,186.38 - 264.25 - 6. 3 1 合 计 70,484.02 66,809.22 3,674.80 5.50 ( 5) 财务费用变动原因说明： 财务费用本年金额为 52,206.35 万元 ，较上年同期增加 43,251.21 万元 ，上升 48 2 . 98 % 。主要系本 年 执行新租赁准则确认租赁负债利息支出 4 3,407.0 9 万元 。 ( 6) 研发费用变动原因说明 ： 研发费用本年金额为 5,662.14 万元，较上年同期增加 1,236.4 1 万 元，上升 27.9 4 % 。主要系公司加大在 技术 研发 领域的投入，探索和推进智能技术和智慧酒店，以提高 酒店经营效率和提升 宾客 的住宿体验 。 ( 7) 经营活动产生的现金流量净额 变动原因说明： 本年 经营活动现金净流入 230,831.47 万元 ，上 年同期净流入 43,983.52 万元，增长 186,847.95 元。 主要原因： 1 ）公司本 年 执行新租赁准则后，偿 付租赁负债 182,355.86 万元 计入筹资活动 ，而去年同期支付的租金计入经营活动 ； 2 ）公司上年同期 受新冠疫情影响 严重 ， 2021 年市场回暖，公司业绩 有所 恢复，经营活动产生的现金流 亦 有所 增加 。 ( 8) 投资活动产生的现金流量净额 变动原因说明： 本 年 投资活动现金净流出 45,448.10 万元 , 上年 同期净流出 68,158.82 万元 ，现金净流出减少 22,710.72 万元 。主要原因： 1 ）本 年 净赎回理财产品 28,000.00 万元， 比去年 增加现金流入 56 ,000.00 万元； 2 ）本 年 购建固定资产、无形资产和其他长期 资产支付的现金较上年同期增加 16,524.39 万元； 3 ）本 年 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收 回的现金较上年同期 增加 1,726.70 万元 ； 4 ）上年同期 公司收回 及处置 投资产生 现金 净流入 1 6,460.93 万元，其中： 处置嘉兴南苑物业公司取得股权转让款 7,854.77 万元； 三亚山海圆融旅游开 发有限公司 注销清算收回投资 2,514.38 万元 ； 出售 中 国 外运股票 收回资金 6 , 091 . 78 万元。 ( 9) 筹资活动产生的现金流量净额 变动原因说明： 本 年 筹资活动现金净流出 为 4,070.95 万元 ， 上 年同期净流出为 17,317.03 万元 ，现金净流出减少 1 3 , 246.08 万元。 主 要由于 1 ） 公司 本 年 非公开发 行股票 扣除发行费用后募集资金 到账 299 , 427 . 60 万 元 ； 2 ） 执行新租赁准则，偿付租赁负债 现金流 182,355.86 万元 计入筹资活动中，去年同期无此项目 ； 3 ） 公司发行超短期融资券 现金净流入 50,000.00 万元 ； 4 ） 公司本年取得和偿还借款现金 净 流出 167,780.00 万元，去年同期 现金 净流入 5 ,500.00 万元； 5 ） 公司本年取得凯悦中国借款 7,350 .00 万元 。 2. 研发投入 (1).研发 投入 情况表 √ 适用 □ 不适用 单位：元 本期费用化研发投入 56,621,367.12 本期资本化研发投入 - 研发投入合计 56,621,367.12 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.92% 研发投入资本化的比重（%） - (2).研发人员情况表 √适用 □不适用 公司研发人员的数量 90 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 0.67% 研发人员学历结构 学历结构类别 学历结构人数 博士研究生 - 硕士研究生 2 本科 58 专科 30 高中及以下 - 研发人员年龄结构 年龄结构类别 年龄结构人数 30岁以下（不含30岁） 35 30-40岁（含30岁，不含40岁） 41 40-50岁（含40岁，不含50岁） 14 50-60岁（含50岁，不含60岁） - 60岁及以上 - (3).情况说明 □ 适用 √ 不适用 (4).研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响 □ 适用 √ 不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产 及 负债 状 况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 情况 说明 货币资金 3,180,563,862.33 11.78 1,374,866,833.41 8.27 131.34 ( 1) 交易性金融资产 92,423,202.44 0.34 367,939,863.02 2.21 -74.88 ( 2) 应收账款 267,258,290.48 0.99 186,665,342.80 1.12 43.18 ( 3) 预付款项 43,966,170.86 0.16 150,379,329.93 0.90 -70.76 ( 4) 其他应收款 119,706,301.23 0.44 90,962,667.89 0.55 31.60 ( 5) 存货 45,120,419.59 0.17 40,736,676.40 0.24 10.76 一年内到期的非流动 资产 16,217,601.19 0.06 - - 100.00 ( 6) 其他流动资产 187,002,896.50 0.69 145,555,950.84 0.88 28.47 长期应收款 334,627,897.50 1.24 153,784,276.57 0.92 117.60 ( 7) 长期股权投资 382,324,020.77 1.42 392,097,978.19 2.36 -2.49 其他权益工具投资 9,680,126.31 0.04 3,018,398.99 0.02 220.70 ( 8) 其他非流动金融资产 - - 9,647,777.78 0.06 -100.00 ( 9 ) 投资性房地产 1,381,681.47 0.01 1,786,331.91 0.01 -22.65 固定资产 2,185,518,301.36 8.09 2,230,353,114.59 13.41 -2.01 在建工程 245,683,877.11 0.91 198,468,868.10 1.19 23.79 使用权资产 8,680,672,061.10 32.14 - - 100.00 ( 10) 无形资产 3,524,181,569.70 （未完）  |