[年报]宁水集团(603700):2021年年度报告
原标题:宁水集团:2021年年度报告 手机屏幕的截图 中度可信度描述已自动生成 宁波水表（集团）股份有限公司 2021年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实 性 、准确 性 、 完整 性 ，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司 全体董事出席 董事会会议。 三、 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 为本公司出具了 标准无保留意见 的审计报告。 四、 公司负责人 张琳 、 主管会计工作负责人 徐大卫 及会计机构负责人（会计主管人员） 徐大卫 声 明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣除公司回购专用账户的股份余额为基数， 向全体股东每10股派发现金股利8元（含税）。截至本报告披露日，公司总股本为203,242,000股 ，扣除公司回购专户中的1,187,136股，以202,054,864股为基数计算合计拟派发现金 161,643,891. 2元（含税），占公司2021年归属于上市公司股东净利润的比例为68.68%。公司 2021年度以集中竞价方式回购股份累计支付金额为人民币26,602,166.09元（含交易费用），加 上公司此次拟派发现金分红（含税）金额共计人民币188,246,057.29元，合计占报告期内归属于 上市公司股东净利润比例为79.98%。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在本报告中详 细阐述公司在生产经营过程中可能面临的风险，敬请查阅“第三节经营讨论与分析”之“六、公 司关于公司未来发展的讨论与分析”之“（四）可能面对的风险”。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ................................ ................................ 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ............... 6 第三节 管理层讨论与分析 ................................ ................... 10 第四节 公司治理 ................................ ........................... 46 第五节 环境与社会责任 ................................ ..................... 65 第六节 重要事项 ................................ ........................... 68 第七节 股份变动及股东情况 ................................ ................. 90 第八节 优先股相关情况 ................................ ..................... 98 第九节 债券相关情况 ................................ ....................... 99 第十节 财务报告 ................................ ........................... 99 备查文件目录 载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并 盖章的财务报表 载有公司法定代表人签名、公司盖章的公司2021年度报告及其摘要原 文 载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件 报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本 及公告的原稿 第一节 释义 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 宁水集团、本公司、 公司、集团公司 指 宁波水表（集团）股份有限公司（公司于2020年3月13日变更 公司名称，原公司名称为宁波水表股份有限公司） 水表研究院 指 浙江省水表研究院 股东大会 指 宁波水表（集团）股份有限公司股东大会 董事会 指 宁波水表（集团）股份有限公司董事会 监事会 指 宁波水表（集团）股份有限公司监事会 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《公司章程》 指 《宁波水表（集团）股份有限公司章程》 机械水表 指 主要由机械传统部件构成的测量封闭满管道内水流量的仪表，一 般分为容积式水表和速度式水表两类。 智能水表 指 一种利用现代传感与信号处理技术、通讯技术、嵌入式计算机和 软件技术等对用水量进行计量并进行用水数据传递及结算交易的 新型水表。 阶梯水价 指 对使用自来水实行分类计量收费和超定额累进加价制的俗称。 智慧水务 指 通过传感器（仪表）、通信网络等在线监测设备实时感知城市供 排水系统的实时运行状态，并采用专业水务模型和信息化管理软 件等工具，有机整合水务各类信息资源，将海量水务信息进行及 时分析与处理，并做出相应的处理结果和辅助决策建议，以更加 精细和动态的方式管理水务系统的整个生产、管理和服务流程， 从而实现运营效率提升、成本下降和安全供水之目的。 新基建 指 新型基础设施建设，指以5G、物联网、工业互联网为代表的通信 网络基础设施，以人工智能、云计算等为代表的新技术基础设 施；深度应用互联网、大数据等技术，支撑传统基础设施转型升 级，进而形成的融合基础设施。 NB - IoT 指 基于蜂窝通信网络的窄带物联网（Narrow Band Internet of Things, NB IoT），是万物互联网络的一个重要分支。NB IoT是 IoT领域一个新兴的技术，支持低功耗设备在广域网的蜂窝数据 连接，也被叫作低功耗广域网(NB IoT聚焦于低功耗广覆盖 （LPWA）物联网 IoT）市场，是一种可在全球范围内广泛应用的 新兴技术，具有覆盖广、连接多、速率低、成本低、功耗少、架 构优等特点，可以广泛应用于多种垂直行业，如远程抄表、资产 跟踪、智能停车、智慧农业、智慧水务等。 LoRa 指 一种专用于无线电调制解调的技术，也是一种私有标准的无线通 信标准。LoRa融合了数字扩频、数字信号处理和前向纠错编码技 术，可广泛应用于物联网产业链中M2M Machine to Machine）行 业，如智能电网、智能交通、无线水气热表抄表、无线自动化数 据采集、工业自动化、智能建筑、消防、公共安全、环境保护、 气象、数字化医疗、遥感勘测、军事、空间探索、农业、林业、 水务、煤矿、石化等领域。 S aa S 指 Software-as-a-Service的缩写名称，意为通过网络提供软件服 务。 非开挖修复 指 引进国际先进的低碳、绿色技术，利用新材料、新装备和新工 艺，在原管位上进行非开挖修复更新，恢复原有管道设计水力学 性能和材料结构性能。 水司 指 自来水公司、水务公司或供排水公司 慈溪宁水 指 慈溪宁水仪表科技有限公司 杭州云润 指 杭州云润科技有限公司 兴远仪表 指 宁波兴远仪表科技有限公司 普发蒙斯 指 宁波普发蒙斯水表有限公司 沈阳沈宁 指 沈阳沈宁水务计量技术发展有限公司 江苏城网 指 江苏城网环境特种工程技术有限公司 宁水科技 指 浙江宁水水务科技有限公司 江苏 智网 指 江苏智网建设工程有限公司 宁夏宁水 指 宁夏宁水智能科技有限公司 自贡 甬川 指 自贡甬川水表有限责任公司 佛山 宁水 指 佛山宁水仪表科技有限公司 焦作星源 指 焦作市星源水表有限责任公司 联合水务 指 联合水务股份有限公司 奥纳水务 指 东莞市奥纳水务科技有限公司 首创股份 指 北京首创股份有限公司 报告期、本报告期 指 2021年1月1日至2021年12月31日 元 / 万元 指 人民币元/万元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 宁波水表（集团）股份有限公司 公司的中文简称 宁水集团 公司的外文名称 Ningbo Water Meter (Group) Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写 NWM 公司的法定代表人 张琳 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 马溯嵘 张晗璐 联系地址 浙江省宁波市江北区洪兴路355 号 浙江省宁波市江北区洪兴路355号 电话 0574-88195854 0574-88195854 传真 0574-87376630 0574-87376630 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、 基本情况 简介 公司注册地址 浙江省宁波市江北区洪兴路355号 公司注册地址的历史变更情况 1958/05-1964/06:浙江省宁波市偃月街133号 1964/06-2006/10：浙江省宁波市江东新河路351号 2006/10-至今：浙江省宁波市江北区洪兴路355号 公司办公地址 浙江省宁波市江北区洪兴路355号 公司办公地址的邮政编码 315033 公司网址 http://www.chinawatermeter.com 电子信箱 [email protected] 四、 信息披露及备置地点 公司披露年度报告的媒体名称及网址 《中国证券报》、《证券时报》 公司披露年度报告的证券交易所网址 http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 宁水集团 603700 宁波水表 六、 其他 相 关资料 公司聘请的会计师事务所 （境内） 名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海市黄浦区南京东路61号4楼 签字会计师姓名 胡俊杰、蒋林泽 报告期内履行持续督导职责 的保荐机构 名称 国元证券股份有限公司 办公地址 安徽省合肥市梅山路18号 签字的保荐代表 人姓名 王晨、束学岭 持续督导的期间 2019年1月22日至2021年12月31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2021年 2020年 本期比上年同 期增减(%) 2019年 营业收入 1,717,290,642.31 1,590,152,353.41 8.00 1,371,124,665.82 归属于上市公 司股东的净利 润 235,370,594.62 273,091,001.84 -13.81 212,296,685.71 归属于上市公 司股东的扣除 非经常性损益 的净利润 214,201,829.66 245,100,630.87 -12.61 188,077,385.00 经营活动产生 的现金流量净 额 161,012,833.00 126,758,759.57 27.02 139,720,756.72 2021年末 2020年末 本期末比上年 同期末增减（ %） 2019年末 归属于上市公 司股东的净资 产 1,596,294,758.44 1,452,633,108.50 9.89 1,244,167,921.79 总资产 2,220,987,101.31 2,059,923,483.00 7.82 1,700,511,780.22 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2021年 2020年 本期比上年同期增减(%) 2019年 基本每股收益（元／股） 1.16 1.34 -13.43 1.06 稀释每股收益（元／股） 1.16 1.34 -13.43 1.06 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 1.06 1.21 -12.40 0.94 加权平均净资产收益率（%） 15.48 20.16 减少4.68个百分点 18.96 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 14.08 18.10 减少4.02个百分点 16.80 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内 外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司 股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和 归 属于上市公司 股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2021 年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 282,532,300.59 457,518,432.99 435,945,819.29 541,294,089.44 归属于上市公司股 东的净利润 42,211,074.62 75,426,323.90 46,866,967.53 70,866,228.57 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益后的净利润 29,178,195.74 71,479,754.33 43,569,135.18 69,974,744.41 经营活动产生的现 金流量净额 -178,715,549.57 32,429,908.59 24,966,512.39 282,331,961.59 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2021 年金额 附注 （如适 用） 2020 年金额 2019 年金额 非流动资产处置损益 -15,255.40 -9,046.72 计入当期损益的政府补助，但 与公司正常经营业务密切相 关，符合国家政策规定、按照 一定标准定额或定量持续享受 的政府补助除外 16,269,979.20 19,070,858.24 19,204,630.80 除同公司正常经营业务相关的 有效套期保值业务外，持有交 易性金融资产、衍生金融资 产、交易性金融负债、衍生金 融负债产生的公允价值变动损 益，以及处置交易性金融资 产、衍生金融资产、交易性金 融负债、衍生金融负债和其他 债权投资取得的投资收益 11,400,502.06 14,876,863.82 9,562,629.78 除上述各项之外的其他营业外 -2,986,869.19 -1,270,931.84 -246,911.33 收入和支出 其他符合非经常性损益定义的 损益项目 256,081.10 310,451.33 6,869.07 减： 所得税影响额 3,740,667.58 4,912,278.53 4,262,014.63 少数股东权益影响额 （税 后） 30,260.63 69,336.65 36,856.26 合计 21,168,764.96 27,990,370.97 24,219,300.71 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用 √不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影 响金额 交易性金融资产 409,888,315.42 210,221,705.60 -199,666,609.82 11,400,502.06 其他非流动金融 资产 35,000,000.00 35,000,000.00 应收款项融资 32,327,920.11 7,190,500.00 -25,137,420.11 合计 442,216,235.53 252,412,205.60 -189,804,029.93 11,400,502.06 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况 讨论与分析 2021年，国家宏观经济发展面临了诸多不确定性与挑战，水计量行业整体发展节奏未达预期。 面对种种不利因素，公司承受了较大的压力与冲击，但仍积极采取应对措施、及时调整经营策略， 降低不利因素对公司的影响，整体围绕提高市场竞争力、深化技术核心能力、提升管理水平、加 快价值发展开展工作。 2021年公司实现营业收入171,729.06万元，较上年同期增长8.00%；归属于母公司所有者的 净利润为23,537.06万元，较上年同期减少13.81%。其中，智能水表实现销售收入98,109.06万 元，同比增长8.37%，占2021年主营业务收入的57.64%。 报告期内，公司营收与产值实现一定增长，但较年初预期仍有较大差距，主要是受到宏观整 体环境、行业发展节奏、产业相关环境、疫情、上下游等诸多因素影响，具体将在“第三节、管 理层讨论与分析”之“二、报告期内公司所处行业情况”之“（一）、2021年行业发展相关制约 因素”中详细阐述。 在此背景下，公司全年仍致力于做好前瞻性研究与新产品布局，做好内部成本管控与外部市 场精细化部署，信息化赋能管理、赋能产品，为今后几年水计量乃至智慧供水领域快速发展夯实 基础。 （一）开新局谋新篇，国家级单项冠军印证实力 2021年作为“十四五”开局之年，公司紧跟国家发展步伐，鼎新图强，制定五年发展规划， 全力推进改革落地、开创集团公司未来五年发展新局面。报告期内，工业和信息化部、中国工业 经济联合会发文公布了第六批制造业单项冠军名单，宁水集团智能水表凭借对产品品质的长期坚 守、领先的技术创新能力以及优秀的市场影响力,荣膺“国家制造业单项冠军产品”，是对公司行 业地位与综合实力的再一次强力印证。 同时，公司“NB-IoT无线阀控冷水水表”和“NB-IoT无线远传冷水水表”两项产品荣获由中 国计量科学研究院颁发的全国水表行业领域首批计量评价证书 001号、002号计量评价（NIM-CS） 证书，代表着国家最高计量技术机构对公司产品的认可。 （二）共克时艰稳步推进，市场内外兼修延伸业务布局 报告期内，在原材料价格大幅上涨、市场同质化竞争加剧等因素影响下，集团公司迎难而上， 为业务拓展做出积极努力。国内市场建设稳步推进，进一步加强渠道及大客户建设管理工作；海 外市场逐步回暖，为克服疫情限制，公司实施“VR云参观”项目建设。 公司全年智能水表营业收入同比增长8.37%，其中，NB-IoT水表销售数量同比增长超过30%， 营业收入同比增长15.99%。国内尤其西南、华东、华北等地区增幅明显，其中华东、西南大区销 售收入同比增长近40%。招投标方面，斩获北京、上海等一线代表城市多个项目，在天津、峨眉 山、合肥、福州、南通、湖州等地皆中标千万级以上远传表项目；同时，智能2.0产品开始持续 发力，逐步在部分地区打开局面，报告期内销售金额超过5,000万元，同比增长近100%；报告期 内，公司极大加强了集采管理，积极参与五家水务集团的集采招标，获得联合水务、奥纳水务、 首创股份等多个水务集团供货权，成功进入集采市场。此外，公司持续充实售后服务力量，初步 完成了40个服务网点建设，全国驻点服务区已覆盖95个大中城市，较上年增加20个。 为进一步部署集团公司在城市供水管网的全生命周期管理业务，加强公司在城市管网设施运 维以及延伸智慧水务领域整体解决方案力量，公司于2021年4月收购了江苏城网60%股权，将集 团业务成功扩展至供排水管网无损检测、非开挖修复等全新领域，并在扬州等地有项目落地。 （三）深化前瞻性研发力度，多举措助推成果逐步落地 2021年，公司聚焦主流产品性能提升与功能优化，围绕新产品、新技术研发与落地应用，深 化技术储备、博士后课题研究、产学研合作，加强子公司建设，以顺应市场需求为导向，积极加 速成果转化。公司全年投入研发费用6,267.72万元，较同期增长10.19%。报告期内，共申请发 明、外观设计、实用新型等各类专利94件，申请软件著作权37件，获型评报告及证书44份，发 表论文19篇；主持或参与4项国家、行业及团体标准。 1、主流产品性能提升、功能优化 报告期内，公司一方面完善智能1.0产品，积极导入和应用第三代通讯模组，在提升稳定性、 可靠性基础上，实现降本。另一方面，集中力量推进智能2.0的技术完善，形成超声、电磁大小 口径多型号产品的批产与推广，进一步优化通讯模块的匹配，推进射流表性能优化、澳洲超声小 表订单研发等工作。 2、智能3.0产品及智慧水务业务研发进度加快 前瞻性项目方面，由公司在业内率先提出的综合感知终端智能3.0水表进入试点阶段，已在 部分水司客户处安装并正常运行，为客户检测更多管网水运行状态的实时参数提供新的解决方案； 开发完成面向中小水司的信息化管理平台“宁水云”1.0版。报告期内，观海卫水务公共平台项 目落地，公司新一代水务公共服务平台正式迈上实践应用新台阶；公司重大科技专项项目“支持 漏损检测的NB-IoT智能水表研制”通过验收；公司自主研发的“智能管道冲洗消毒一体化系统” 荣获2021供水行业创新案例评选“产品创新奖”。 3、技术力量储备建设不断强化 报告期内，集团公司进一步完善公司技术架构与创新体系，完善智慧水务版图布局。成立技 术中心，对研发团队进行有效整合，完成4个前瞻性研发团队的组建；于4月完成对杭州云润剩 余股权的收购，实现100%控股，加大SaaS平台定制化研发投入；收购江苏城网，启动从计量端 到管网端的布局；注资8,000万元建立智慧水务子公司浙江宁水水务科技有限公司，作为承接集 团创新发展的重要引擎。报告期内，公司继续推进与宁波大学、同济大学、宁波工业互联网研究 院等高校及科研院所的产学研合作，加强校企联合，为新产品、新模型的落地提供依据。 4、制定行业标准，引领行业规范化运作 公司始终重视标准制定工作、牢记引领行业进步使命。报告期内，公司牵头召开智能水表、 电子水表、检测仪表等标准讨论会议数余场。5月，公司牵头制定的国家标准GB/T 40115-2021 《灌溉水表》发布；6月，由公司首席科学家姚灵教授级高工代表我国水表行业起草的“十四五” 发展规划正式发布实施；10月，公司主编的中国水协团体标准《智能水表通用技术条件》发布； 12月，公司牵头制定的中国计量协会水表行业团体标准T/CMA SB 058-2021《带电子装置水表防 护性能试验》发布。 （四）精准定位行业趋势，战略合作加持产业链协同发展 公司作为水务行业的先行者，始终精准定位行业发展趋势。为响应国家号召，加速工业互联 网、物联网等在智慧供水领域的落地呈现，打造产业多方位升级的应用示范。9月，公司参与物联 网智能终端系统SoC芯片提供商芯翼信息科技（上海）有限公司B轮融资的投资项目，加码上游 芯片行业，进一步加强上下游协同、挖掘行业重点关注方向。 （五）生产布局自动化改造，供应品控持续完善 报告期内，募投项目在建新厂区主体结构顺利封顶，新厂区以高新技术为驱动，积极打造智 能车间、数字化工厂，生产工艺路线及车间布局打造将按计划满足主流产品（包括智能1.0及智 能2.0）的自动化生产需求；老厂区完成限时改造，对几条自动化产线完成调试。供应链与品控方 面，公司进一步完善供应商品质管控流程，强化质量刚性要求，进一步提升检验能力，对供应商 实施全流程细化管控，差异化管理。 （六）信息化管理持续推进，人才建设赋能转型发展 报告期内，公司强本固基，着力加强内部流程梳理与再造，优化填补管理过程中的“留白” 问题。9月，公司通过两化融合管理体系评定并取得证书，信息化建设的不断推进为公司各项运 营分析与决策提供依据参考。 为建立多层次的人才配备结构与战略性人才储备，2021年公司采取“引进+培育”相结合的 机制，落地“积流”、“涌川”两大人才培养计划，推动多层次人才梯队建设。 同时，公司上市后首次员工持股计划于报告期内顺利落地实施，为建立、健全公司长效激励 机制迈出重要一步。 （七）积极践行社会责任，高度重视党群建设 公司将企业的社会责任与担当作为企业文化的重要组成部分，并高度重视党风建设，引导全 体党员带领公司员工强化投身国家战略、服务国家智慧建设的责任担当。报告期内公司“特殊老 人关怀系统项目”落地，将新业务模式探索与社会责任相结合，致力于解决实际民生问题；7月， 为中州水务援赠抗灾物资，并对城市基础设施的破坏提供技术支持。7月1日，中共宁波水表（集 团）股份有限公司委员会党校正式成立，为公司党建工作迈入新的纪元。 二、报告期内公司所处行业情况 （一）2021年行业发展相关制约因素 2021年，行业整体发展节奏不达预期，主要受到以下几个因素影响： 1 、宏观环境发展不利：制造业面临严峻形势 2021年国家制造业整体形势面临巨大挑战，年初至今原材料价格大幅上涨，同时电子元器 件等生产物资缺乏，加上疫情等影响，2021年生产增速、投资额度持续走低，仪器仪表行业受 到其中影响，发展速度滞缓。根据第三方公开数据，同行业（仪器仪表制造业）企业板块2021 年全年营收增长均值呈现出逐季下降的态势。 C:\Users\user\AppData\Local\Temp\WeChat Files\e4a7850430f8a594d9d670f7f03199a.png 数据来源：同花顺iFinD C:\Users\user\AppData\Local\Temp\WeChat Files\3aae8d2a9c502022a657f66ef8cd7a3.png 注：各企业 2021 年报数据未完全披露，不纳入参考范围 数据来源：同花顺 i F in D 2 、行业景气度不佳： 基建投资仍在复苏，政府专项有所减少 根据中银证券发布的报告称， 2021 年 5 月起，基建投资单月同比增速已进入负增长区间， 5 - 11 月的平均降幅为 5.32% ，至 12 月才由负转正 。水表作为水计量器具，属于城市基础设施建设范 围，基建投资减少对下游产生一定压力。 “ 十三五 ” 期间国家出台了一系列水表行业相关的利好政策以及“三供一业”等相关大型专 项改造，对行业发展有直接的推动作用。但截至 2020 年底，国家“十三五规划”相关政策指引已 基本结束，“三供一业”改造等专项也已基本完成。“十四五规划”相关中央指导性文件虽已下 达，但各地促进行业利好的明细政策正在进一步制定与出台落地过程中，因此政府专项、水司大 型招标项目等数量相较于去年同期明显有所减少。 另外， 2020 年 12 月《关于清理规范城镇供水供电供气供暖行业收费促进行业高质量发展的 意见》出台，对行业收费行为进一步规范，即取消水司相关工程 类改造不合理收费。该政策自出 台后快速在全国范围内推行实施，给各地水司带来了一定的资金回笼压力，导致部分工程项目开 展节奏滞缓，部分地区水表项目因此延期。直至 2021 年 8 月国家发改委与住建部出台的《城镇供 水价格管理办法》及《城镇供水定价成本监审办法》两大办法，于 10 月正式实施，为行业带来利 好。但截至报告期末，除上海有一轮调价，其他各地仍在细化落实过程中 ，因此新政策带来的需 求释放与项目落地所产生实质效益仍需一定时间显现。 3 、产业环境影响： 物联网推进速度趋缓 目前国家新基建投资仍处于逐步复苏中，而 NB - IoT 窄带 物联网、 5G 等通信基站建设也同样 慢于原计划进度。根据相关 2 021 年中报数据，三大运营商资本开支仅为小幅增长， 5G 基站建设 推进也呈现滞后态势。另外，芯片供给在报告期内存在结构性短缺，例如受贸易争端影响，各国 皆开始布局高端芯片自主可控，将挤占中低端芯片的投入。鉴于目前市场主流产品 NB - IoT 智能水 表作为物联网行业垂直细分领域的应用场景之一，因此通信技术产业环境的发展速度趋缓对行业 推进也产生了一定影响。 相关通讯板块营收增速变化概览 201820192020趋势线2021一季报2021中报2021三季报趋势线 物联网10.18%5.72%5.61%31.76%24.78%21.40% 物联网传输层6.09%-0.51%3.98%11.60%8.95%8.31% 物联网感知层13.57%12.44%-3.38%34.57%35.95%36.81% 5G10.67%5.22%7.75%27.34%18.33%15.96% 光纤光缆9.23%-11.27%-11.63%29.21%15.06%11.47% 基站射频22.06%17.03%5.32%30.46%11.36%9.74% 移动射频18.94%18.15%5.22%35.21%20.25%13.26% 5G运营商3.93%-0.58%4.52%11.94%11.04%10.39% 5G主设备-6.31%6.16%7.85%29.00%18.05%15.30% 通信基站7.60%2.90%6.00%17.70%14.70%13.00% 注：各企业 2021 年报数据未完全披露，不纳入参考范围 数据来源：同花顺 i F in D 4 、疫情影响不断：延迟 招投标项目，影响 收入 确认节奏 2021 年国家各城市地区仍不间断性地受新冠肺炎疫情余蕴扰动，部分重要城市客户地区出现 延迟招投标、或中标后延迟下订单、或生产完成却无法收发货等现象。同时，部分地区智能表需 入户安装调试，疫情在一定程度上影响公司销售活动、项目开展，收入确认节奏进一步滞延。 5 、不可控事件频发：限电政策、内涝灾害等 2021 年 7 月以来，我国多地遭遇极端强降雨，多个地区城市发生严重内涝灾害，造成多地道 路、铁路被淹，对当地人民群众的生命财产安全造成了重大威 胁。部分 下游 客户处于灾区地段， 影响业务拓展与产品及服务交付。 2021 年 10 月，为积极响应国家 “ 能耗双控 ” 政策要求， 相关制造业工业企业限电限产， 一 定程度地影响了 企业 供货产能与交货期 。 同时， 行业 上游供应商也均不同程度地受到用电管控， 影响时间周期约 2 个月。 6 、原材料价格大幅波动：铜铁件等供应链成本压力增加 2021年铜、铁等原材料开年暴涨 ， 价格 一度 再攀新高 ，导致生产 资料成本增加、供应紧 缺，进一步挤压相关制造业利润。许多厂家处于观望状态，谨慎备货，采购压力也进一步加大。 图表, 折线图 描述已自动生成 注：各企业 2021 年报数据未完全披露，不纳入参考范围 数据来源：同花顺 i F in D （二）2021年行业发展相关政策 2021年行业依然有不少驱动性利好政策出台： 范 围 类 型 具体内容 相关政策 具体影响 水 表 行 业 十 四 五 . 十四五发展战略：重视水表产品计量性能的 提升与优化、使用功能的延伸与拓展；保证 智能水表2.0产品出厂性能与长期工作稳定 性与可靠性，实现大规模商用；发展智慧供 水新业务，研发新一代多参数智能水表（即 “智能水表3.0”），满足供水企业精细化 管理及多参数测量需求，提供管网综合实时 大数据；水务解决方案和水务信息服务平台 建设。 《我国水表行 业“十四五” 发展规划纲 要》 深入剖析了我国水表行 业现状、产业环境，提 出水表产品将从智能水 表1.0、2.0产品向3.0 多参数发展，为供水管 网精细化管理提供各类 “物”的大数据。 行 业 规 范 . 建立健全以“准许成本加合理收益”为核心 的约束和激励相结合的定价机制。 . 积极推进城镇供水“一户一表”改造，具备 条件的应当安装智能水表，为全面实施居民 生活用水阶梯水价及非居民用水超定额累进 加价制度创造条件。增加的收入，应当主要 用于管网和户表改造、水质提升、弥补供水 成本上涨等。 . 建立健全城镇供水水质监管体系，加强水质 管理，加强供水服务行为监督。 . 漏损率原则上按照《城镇供水管网漏损控制 及评定标准》（CJJ92）确定的一级评定标准 计算，超出部分不得计入成本。 《城镇供水价 格管理办法》 《城镇供水定 价成本监审办 法》 《计量授权管 理办法》 进一步理顺了供水行业 的价格机制，同时保障 了供水企业的可持续发 展，进一步推动行业改 造升级，对涉足水务传 感器研发、涉及管网业 务相关企业有强烈的利 好作用。 水 资 源 管 理 . 实施国家节水行动，落实节水方针。 . 建设分区计量工程，逐步实现供水管网的网 格化、精细化管理，积极推进管网改造、供 水管网压力调控工程，大幅降低供水管网漏 损。 . 实施城市用户智能水表替代，提高高校、宾 馆等公共场所智能计量水平。 . 加强地下水监测站网和监测信息共享机制建 设；新建、改建、扩建地下水取水工程，应 当同时安装计量设施。 《十四五“节 水型” 社会 建设规划》 《浙江省水资 源条例》 《福建省城乡 供水条例》 《地下水管理 条例》 节水工作的大力推进， 将促进节能节水技术与 产品的研发。 对管网漏损率控制建立 激励约束机制，客观上 要求供水企业精准计 量、降低漏损，实现水 务管理的精细化，为发 展智能计量终端和智慧 水务提供市场机遇。 水 务 环 保 . 2021年初，十部委对全面推进污水资源化利 用进行了部署。 . 长江大保护、黄河、南水北调等水务基建类 的项目备受重视。 《关于推进污 水资源化利用 的指导意见》 《全国重要生 态系统保护和 修复重大工程 总体规划 （2021—2035 年）》 管网是黑臭水体治理的 短板之一，地方政府越 来越重视管网问题。老 旧管网改造为产业带来 巨大机会。 乡 村 振 兴 与 城 乡 供 水 一 体 化 . 到2025年我国农村自来水普及率将达到 88%。 . 县级以上地方政府应当统筹规划建设供水公 共基础设施和新型基础设施，保障农村饮用 水安全，满足农民生产生活需要。 . 加快城市供水设施建设和技术改造，推动城 乡供水一体化和农村饮水安全工程规模化、 标准化建设,因地制宜实施乡村供水管网新建 延伸改造配套等工程。 《中央一号文 件》 《乡村振兴促 进法》 《浙江省农村 生活污水治理 “强基增效双 提标”行动方 案》 《关于实现巩 固拓展脱贫攻 坚成果同乡村 振兴有效衔接 的意见》 推进农村水系综合整 治，将大力推动农村市 场的释放。水表作为水 计量终端，预计将在农 村饮用水提标改造中迎 来进一步更换和升级。 旧 城 改 造 . 加快推进城市更新，改造提升老旧小区、老 旧厂区、老旧街区和城中村等存量片区功 能，推进老旧楼宇改造。目标2025年之前完 成建于2000 年底前的21.9万个城镇老旧小 区改造，基本完成大城市老旧厂区，改造一 批大型老旧街区，因地制宜改造一批城中 村。 《中华人民共 和国国民经济 和社会发展十 四五规划和 2035 远景目 标纲要》 政府对老旧小区改造的 步伐逐渐加快，由此带 来大量对供水设施的需 求。 （三）行业格局与发展现状 1、行业格局 我国水表生产企业众多，但规模大多偏小，行业集中度较低且竞争充分，主要可分为以下4 类： 水表企业类别 特点 专业生产水表企业 以传统的机械水表起步；生产时间久，产品品种全。 跨行业进入的企业 原先以气表、电表领域或以生产电子电路、嵌入式系统、通信与软件 等产品为主转型跨行业进入水表行业的企业；进入产业时间短，基本 都集中在智能水表范围。 面向单一市场为主的 水表生产企业 自主生产体系和相对垄断的市场，产品较为单一，研发能力较弱。 零部件配套企业 上游零部件企业向下游延伸做整机产品；厂家众多，规模较小。 报告期内行业竞争格局并未按预期节奏快速向头部集中，但末尾淘汰现象逐步显现。2021年 水表行业共新增两家上市企业，主流产品皆为智能水表。从同行业上市公司定期报告数据分析， 几家头部企业市占率与去年基本持平，而部分新兴企业市占率有所增长，这代表着行业底部的企 业市场可能正在被中上游企业挤压。 随着水表行业逐渐向着智能水表及应用系统方面调整与转型，对水表企业跨行业知识的积累、 多学科交叉应用的产品研发能力、综合采购能力等方面均提出了更高要求，技术壁垒和服务壁垒 迅速提升。另一方面，智能水表较于传统标的制造，对安装调试、后续维护能力的要求也将更加 严格。因此仍然认为不具备这样综合能力的中小水表企业有可能加速被市场淘汰，具有长期计量 技术积累、研发能力强劲、优质服务能力优势的企业最终会逐步发展壮大。 此外，原先以生产电子电路、嵌入式系统、通信与软件等产品的行业外企业，利用自身独特 优势，转型从事智能水表电子模块生产、软件产品开发、乃至智能水表整机及水务应用系统开发 等业务，参与水表行业市场竞争。竞争的加剧将导致产品同质化、价格也将小幅下滑。报告期内， 公司NB-IoT水表平均单价下滑12%左右。但是，水表具有长周期业务属性，要制造具有长期稳定 性和计量精准性的高质量产品仍有较高难度。随着市场上的产品逐渐得到验证，良品驱逐劣品， 产品价格也会逐渐趋于稳定。同时，新企业的加入将对改变行业竞争格局、提升水表技术含量、 加速产品结构调整与企业转型升级、更好服务于我国水计量与水务领域起到良好的促进作用。从 长远看，竞争加剧可以促进水表产业健康发展，构建良好的行业生态环境，未来行业集中度有望 进一步提高，利好龙头企业。 2、发展现状 从技术端来看，新一代智能水表的设计和制造技术正逐渐迈向成熟，传感技术（机电转换）、 通信技术、边缘计算技术和电磁超声技术应用等方面都会引导和促进智能产品使用功能完善，并 获得市场认可与接受。产业加速前行，在应用、生态、标准等方面取得飞速进展，生态圈进一步 扩大。智慧水务正由点及面，高速向抄收一体化、管网监控、综合预警等行业纵深渗透。 从政策端来看，2021年6月，《我国水表行业“十四五”发展规划纲要》正式发布实施。《规 划纲要》深入剖析了我国水表行业现状、产业环境，提出水表产品将从智能水表1.0、2.0产品向 多参数水表（智能水表3.0产品）发展，为供水管网精细化管理提供各类“物”的大数据。一系 列政策驱动水表产品朝着更高标准、智能化的方向演进与发展，并加快更新速度。 因此，在万物互联的“新基建”时代，作为水表制造商，通过数字化、信息化、智能化运用， 将新技术全面应用于水表制造，为供水企业提供更优质的智慧水务解决方案则显得尤为重要。 3、市场供求状况及发展趋势探讨 在政策引导、技术与需求交集出现的背景下，水表产业升级趋势明朗，正向着智能水表及应 用系统方面调整与转型，市场模式也在随着发展逐步变化。 （1）综合性需求渐趋明显，对行业公司要求逐渐提高。随着管网漏损率考核的日趋严格，水 司自我管理要求不断升级，对产品信息化、物联网与测控自动化、互联网等技术的应用需求逐渐 增加，在“两化融合”和“中国制造2025”等国策推动下，作为管网供水系统终端表计的水表产 品，正在快速融入到水务自动抄表、水量监测、漏损监测乃至智慧供水的其它业务中。 （2）服务模式不断升级。水计量与人工水费抄收及管理方式正逐渐迈向智能化、信息化、系 统化，水表企业将积极转型到系统层级服务上来。智能水表及配套软件的产品模式能够为水司现 有的运营管理带来极大的便利，以其数据传递、交易结算等方面的优势，能够有效改善机械水表 人工抄读效率低、抄录数据误差大、水司长期垫资运营等状况。 （3）业务模式发生变化，集采比重逐步提升。随着智能表在产业中的进一步渗透，行业产品 结构发生变化，收入确认周期更长的智能水表在整体产品结构中占比提升，同时，智能表在安装 后需进一步调试确保运行平稳，因此客户要求以分期付款方式的项目也有所增加，从而拉长了行 业的平均账期。另一方面，国内几个主要的集团化水司普遍采用集采招标（即总部集中采购）的 方式进行供应商选取与水表采购，集采项目的规模通常更大、竞争也将更加激烈。 4、技术迭代及产品发展趋势探讨 现阶段，智能水表1.0已经获得市场普遍认可，实现远程抄表功能智能化已发展到较高水平， 但水表产品计量性能的提升与优化仍然是我国水表行业目前的重要任务，下游客户依然需要高精 度、高效能的智能计量传感器。 智能水表2.0产品（也称“电子水表”）主要由电磁水表（可覆盖全系列公称口径）、超声 水表（可覆盖全系列公称口径）、射流水表（主要用于DN50以下公称口径）等构成。该类水表的 测量原理与技术主要来源于相应工业控制用的流量计，但在产品实现与应用方面则较流量计产品 难度更大，主要体现在：1）水表要求测量范围宽，尤其是延伸至小流量测量范围，给水表的设计、 制造、使用等带来困难，准确度等级难以提高；2）水表安装位置窄小，安装时前后会出现各种阻 流件，导致管道内流体分布产生畸变，增加附加测量误差；3）水表要求电池供电，低功耗工作； 4）水表工作环境比流量计恶劣得多，极易受气候环境和电磁环境等的干扰与影响。 电子水表传感器由于无机械运动部件，表内自带嵌入式计算机系统，电子显示测量结果等特 点，因此具有测量范围宽、准确度高、使用寿命长、压力损失小、非线性测量特性容易校正、不 需要机电转换机构就能直接输出电信号、对被测水质杂质要求不高等优点，也是全球水表计量性 能优化提升的主要方向与途径。 但电子水表投放市场虽然已有多年时间，却仍处在小面积使用的状态，渗透率较低。 从技术端分析，电子水表由于是以电子元器件为主体构成的电子类工业产品，因此在工作时 容易受到外部电磁干扰和高低温变化等影响，也容易产生输出漂移和特性的不稳定。以近期市场 关注度较高的超声水表为例，其关键核心技术主要包括：高分辨力、高性能的精密计时芯片技术 （计时芯片的计时分辨力对超声水表测量结果的影响、超声水表零流量输出的稳定性）；长寿 命、高稳定度的超声换能器制造技术；高性能、高可靠的嵌入式系统核心算法（产品使用功能、 制造成本、电池使用寿命）；其他影响测量准确度的重要因素（管道阻流件的安装、常压下被测 介质温度变化、流速对称分布时线-面平均流速的校正等）（详细内容可参考《智能水表2.0产 品关键核心技术分析与探讨》，姚灵，2016）。 图示 描述已自动生成 图1 管壁粗糙度对流场分布曲线的影响 目前许多业内厂家仍未能很好地解决产品长期稳定性与可靠性等问题以及消除环境和安装位 置影响等因素，例如超声水表出厂检定往往是在流体对称分布下进行，但在实际应用中存在阻流 件导致流体发生畸变产生误差。其他还包括零漂问题、抗气泡性能、长期结垢、换能器稳定性 等。 从市场端分析，下游的企业特性使大多客户仍处于观望状态，客户接受度将随着产品技术的 逐步成熟而提高。“十三五”期间，电子水表已有一定数量产品安装在供水管网上，主要体现在 大口径产品方面，在管网供水计量与用水贸易结算、分区计量与漏损监控等方面发挥了积极作 用。但在小口径领域，电子水表仍处于市场培育阶段，客户对于技术方面存在的部分问题仍有疑 虑，亟待解决。同样以超声波水表为例，目前大口径超声已普及应用，小口径超声仍有不少存 疑，客户主要关注点包括：小口径的反射片问题、气泡问题、电池问题、部件更换便捷性问题、 积水问题等。因此，整个市场目前仍然是初期阶段，产品混杂，需尽量避免技术不到位扰乱市场 的情况出现。但一旦有标杆性项目落地，小口径电子水表也许将会迸发出较高增速。 行业协会秘书长姚灵教授认为，回看“十三五”期间，从电子水表技术性能上来讲结果并不 达预期，业内不少厂家对其复杂性相对低估；对于初期市场的标准制定也相对更关注于机械部 分，而忽略了电子水表本身的一些关键性能指标。因此 2021 年，公司 也在为弥补该类产品技术 规范的缺失，提高技术成熟度与产品稳定性不断努力，希望能够在市场快速发展过程中，为电子 水表生产企业、技术机构及水表用户提供完备的技术指导。 行业“十四五”明确提出，要重点突破电子水表产品性能上的薄弱环节，要保证电子水表产 品的出厂性能与长期工作的稳定性和可靠性，使其逐步演进为智能水表商用的主流产品。电子水 表是未来方向与发展趋势，但目前水表的计量机构95%以上仍是机械水表，智能水表渗透率还有 提升空间，实现机械水表的完全替代尚需一定时间，故中短期内仍要保持机械水表和电子水表同 步发展，同时进一步优化计量性能。当技术稳定后，电子水表将进入大规模放量时代。 三、报告期内公司从事的业务情况 1、经营范围： 公司为集合水计量产品、水务工业物联网技术应用研发与制造的综合性企业。报告期内，公 司继续聚焦智慧供水领域，在生产制造传统水流量计量产品的基础上，以智慧计量与营运为切入 点，从事一系列智能水表为核心产品的各类智慧水务终端设备、智慧水务大数据服务系统与平台 的研发、生产与销售，并开始逐步涉足配套智慧水务解决方案的管网工程类服务业务。具体板块 如下： （1）硬件终端制造板块：即水计量和相关管网设备及传感器的研发、生产、制造与销售。 公司涵盖1000多种型号，全系列民用、工业用冷、热机械水表、智能水表及多参数水表等，服 务国内超过2300家水务公司，出口80多个国家和地区，产品主要包括： 产品类型 产品特点及应用领域 示意图 机械水表 计量、指示装置均为机械原理 和结构的水表。 LXS-20F81-2 LYH-8B-1 智能1.0 产品 由机械基表与电子装置组成 的，具有水流量信号采集和数 据处理、存储、远程传输等功 能，输出信号为数字信号的水 表。常见类型包括无线远传水 表（NB-loT/LoRa）、预付费 IC卡表、光电直读远传水表 等。 _MG_7645-1 _MG_5669 _MG_8943 智能2.0 产品 基于电子或电磁感应原理的测 量传感器、信号处理单元和指 示（显示）装置等组成的水 表。相较机械计量水表，具有 高精度、低始动流量、低压 损、无磨损的特点，适用于管 网监测和DMA分区计量管理。 _MG_1578 _MG_7875 智能3.0 产品（试 点阶段） 即基于5G技术的管网综合感 知终端/多参数水表。该产品 可向供水企业提供在线一体化 的高性价比管网综合大数据感 知装置（包括水量、水压、水 质、漏渗、水温等参数测 量），为智慧供水新业务及水 务信息化云平台提供海量数据 支撑。 output_1 其他传感 器及设备 压力、流量数据监控仪：即用 于采集汇总水表流量数据和管 道压力数据、并通过NB-IoT 网络将数据上传到平台进行相 应分析处理。 管网冲洗消毒一体化设备：即 通过设定相应的参数完成管网 及管道的冲洗消毒任务，并结 合末端水质监测设备实现加药 过程闭环控制。 黑色的游戏手柄 描述已自动生成 桌子上的手机 描述已自动生成 （2）智慧水务应用云平台板块：一方面，基于当前的移动物联网、云计算及大数据分析挖 掘技术，涵盖了表务管理、抄收一体化等系列平台，搭载了生产管理、营销客服、辅助决策等各 个系统；另一方面，搭建了以GIS、DMA分区计量漏损控制系统、SCADA监测系统等为主的智慧 供水管网端软件服务平台，系统之间的数据通过SaaS云平台进行无缝交换，使水务公司各个业 务部门的工作流实现了融合，实现管网资产全生命周期管理，消除了数据孤岛现象，为水司管理 层的决策提供智慧辅助。 图形用户界面, 应用程序 描述已自动生成 图2 智慧水务应用平台示意图 目前平台主要包括： 抄收一体化平台：将集抄、营收、表务管理紧密结合，围绕每一台计量设备的系统性管理进 行完整服务，挖掘出设备的最大价值。该平台从每块表的采购入库开始，到旧表、坏表的换表入 库，整个服役周期通过一个平台无缝管理，减少中间环节，提高管理、计费效率，是智慧水务的 重要组成部分。 地理信息GIS系统：以城市基础地形图为基础，以供水管网数据为核心，紧密结合供水管网 管理需要，采用C/S与B/S相结合的方式，建立GIS地理信息系统基础档案，可以精确定位、实 时查看任意站点所处位置。 管网监测SCADA系统：包括压力、流量和水质监测。根据不同地区供水管网水力和流量分布 特点，合理选择关键的管网监测点位置，安装压力和流量传感器和远传设备。数据可以接入物联 网平台，显示流量和压力监测的实时数据，并提供数据图表展示和分析功能。 管网DMA分区管理系统：通过监控夜间最小流量，利用爆管和背景漏失估算法，来确定区域 计量内大的暗漏点，从而全面掌握管网漏失的时空分布，为管网漏损控制提供明确方向。 管网调度中心：以GIS地理信息系统为基础，集成管网监测SCADA系统和管网区域计量DMA 系统，建立“一张图”，包含水源、水厂、管网及用户的从源头到龙头的‘全业务’链，可以实 时显示管网的运行状态和管网供水状况，包括管网供水压力、水厂出水和用户用水的水量和水质 的实时信息。 C:\Users\user\AppData\Local\Temp\WeChat Files\4a689c4fb4a7b8f79a09877e3f91047.png 图3 主要平台展示图 （3）工程服务方案板块：公司同时还提供管道探测、非开挖修复等工程解决方案。通过管 道不停运检测技术，识别输水管线漏点，根据原有管道不同状况和不同修复目的，合理选择结构 性、半结构性、非结构性等非开挖修复更新工艺，有助于改善供水水质，防止管道爆裂和泄漏， 提高输水能力和使用寿命，寻求管道生命周期成本和质量成本的最佳结合点。 2、业务模式： 目前公司主要通过智能硬件终端制造形成收入、大数据服务平台保持客户粘性的产品结构， 满足客户个性化的需求，提供专业化服务。公司持续推进自主创新，推动城市智慧供水管理工作 进一步朝着数字化、自动化、信息化与智能化的方向发展。报告期内，公司成立全资子公司宁水 科技，逐步建立起基于城市供水管网的全生命周期管理业务，并积极拓展周边产品。目前集团公 司除表计业务外，管道冲洗设备、压力及流量分析仪、数据监控仪等水务传感器及设备皆已形成 一定市场规模，多参数水表正式在水司客户进行了安装与试用，多个管道检测诊断与非开挖修复 项目落地，智慧水务综合平台项目进入实践应用，揭示着公司已成功迈出向智慧供水管网综合服 务商转型的重要一步。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司深耕供水计量与测量领域长达60余年，在品牌效应、营销服务、技术研发创新以及生 产管控等多方面均形成了自身独特的突出优势与核心竞争力，助力公司报告期内的经营业绩在疫 情压力下依然稳中有升。 1、品牌及先发优势 公司作为国内最早生产水表的制造商之一，始终以市场需求为导向，以品牌质量稳固市场， 并凭借齐全的产品规格以及稳定的产品品质取得了较高的市场地位，客户评价高。智能水表作为 公司多年的主营业务以及成熟的研发产品，经过不断改良、优化，在2021年，被工业和信息化 部、中国工业经济联合会授予第六批“国家制造业单项冠军产品”；同时，报告期内荣获中国机 械工业联合会颁发的中国机械工业科学技术进步奖三等奖。 公司作为行业头部企业，具备充分的行业发展前瞻性。凭借多年深厚的技术积累，公司在业 内率先提出智能水表1.0、2.0及3.0产品的概念，解决行业痛点。 公司作为中国仪器仪表协会、浙江省仪器仪表行业协会副理事长单位、中国计量协会水表工 作委员会智能水表技术工作组组长单位，是国家、行业标准的制定者，公司的阶段性发展对整个 行业的进步都具有重要的引领和推动作用。 2、营销与服务优势 公司拥有长期积累的坚实的客户资源和完整的营销网络，与国内2300多家水司及国际客户 都建立了长期、稳定且紧密的战略合作关系。公司在国内设立八个大区，覆盖全国主要内销区 域；在国际市场，公司是国内行业首家获得欧盟MID、美国NSF等国际权威资质认证的表具企 业，并在2021年获得行业内首位英国UKCA认证证书。公司建立了健全的经销网络，产品远销 80余个国家和地区。 随着近两年智能表计市场的快速发展，公司积极执行“广覆盖”市场策略，维护、扩大战略 客户市场的同时，也兼顾中小客户的发展以及探索下沉领域的客户需求，使覆盖面做广做深。报 告期内，公司在西南、华东、东北等地区同比增幅明显，均超过20%。同时，公司继续推进技术 服务网点在全国范围内铺开建设，2021年公司在全国增加2家办事处以及27处服务网点，提升 全过程服务能力。 3、技术创新与研发优势 公司搭建行业一流的创新体系以及资源配置，具备能够自主创新的综合性技术优势。在进行 自主研发的同时，公司还积极推动产学研用融合协同。为储备技术力量，公司加速引进国内外高 素质人才、企业博士后研究人员以及收购、成立、合作高技术企业，来研发未来3到5年的技术 和产品；报告期内，公司已与国内外多家知名领先技术公司达成合作，共同研制智慧水务前沿技 术，为布局未来智慧水务领域打下坚实基础。同时，公司凭借较强的研发能力，负责起草或参与 制定了多项国家、行业标准，产品及技术，在行业内具有重要的示范和导向作用；在公司坚持技 术创新下，2021年公司被浙江省经济和信息化厅、财政厅以及国家税务局、中国海关共同评为 “浙江省企业技术中心”；并获得浙江省发展和改革委员会颁发的2021年省级先进制造业和现 代服务业融合发展试点企业。 公司下辖水表研究院（被认定为浙江省水表研究院）、技术预研部、博士后工作站（培育出 业内首位博士后）以及CNAS国家认可中心实验室等，并在报告期内成立智慧水务全资子公司宁 水科技；公司凭借坚实的研发基础以及超前的行业战略布局，能够快速调整产品结构和生产工艺 来应对激烈的市场竞争。 4、业务体系及生产管控优势 公司建立了完善的研发和供产销业务体系，能够做到快速研发、高自动化生产和及时维护。 作为国内产能最大的水表制造企业，同时积累了丰富的技术经验和工艺经验。除通用性产品外， 公司能够满足客户个性化定制需求，是国内产品种类最齐全的水表供应商之一。报告期内，公司 新增多条智能化产线，从贴片到包装全部采用自动化检测，在质量把控上做到快速精准，同时大 幅降低人力成本，提高使用效率。 公司生产工艺优、生产产能大、供应链体系完整，供应商管理能力强，可灵活适应外部环 境，根据不同情况针对性调整，从而做到从成本、质量、交期和服务上在业内保持较高水准。另 外，公司所处区域地理位置优越，地处“水表之都”宁波，周边配套资源齐全，具备健全且灵活 的供应链体系。同时，公司产能弹性大，能不断通过调整生产布局、非核心环节委外等方式挖掘 产能。 五、报告期内主要经营情况 2021年，公司实现营业总收入1,717,290,642.31元，较上年同期增长8.00%，归属于上市 公司股东净利润235,370,594.62元，较上年同期减少13.81%，公司总资产2,220,987,101.31 元，较上年同期增长7.82%，归属于上市公司股东净资产1,596,294,758.44元，较上年同期增 长9.89%。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位 ： 元 币种 ： 人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（ % ） 营业收入 1,717,290,642.31 1,590,152,353.41 8.00 营业成本 1,189,565,855.54 1,043,951,458.34 13.95 销售费用 152,823,860.01 140,567,697.35 8.72 管理费用 67,104,806.34 59,426,230.85 12.92 财务费用 1,814,134.40 3,096,749.27 - 41.42 研发费用 62,677,157.25 56,882,265.18 10.19 经营活动产生的现金流量净额 161,012,833.00 126,758,759.57 27.02 投资活动产生的现金流量净额 35,706,232.29 - 117,105,398.82 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 - 158,238,507.73 - 7,810,785.33 不适用 营业收入变动原因说明： 主要系 主营业务进一步拓展所致 。 营业成本变动原因说明： 主要系营收增长 且报告期内原材料成本明显增长所致 。 销售费用变动原因说明： 主要系主营业务拓展 所致。 管理费用变动原因说明： 主要系管理人员 人数增加 ， 薪酬支出增长所致 。 财务费用变动原因说明： 主要系汇兑损失 减少 所致 。 研发费用变动原因说明 ： 主要系公司持续 加大在研发端的投入，特别是在供 水 硬件终端及软件系 统的开发 所致 。 经营活动产生的现金流量净额 变动原因说明： 主要系货款 回笼较上期有较大幅度的增长 所致 。 投资活动产生的现金流量净额 变动原因说明： 主要系用于 理财等投资的资金减少所致。 筹资活动产生的现金流量净额 变动原因说明： 主要系归还 银行借款及分红所致。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 详见：第三节管理层讨论与分析中五、报告期内主要经营情况。 (1). 主营业务 分 行业 、分 产品 、分地区、分销售模式情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比 上年增减 （%） 仪器仪 表制造 业 1,701,963,706.81 1,174,214,245.71 31.01 7.68 13.49 减少3.53 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比 上年增减 （%） 智能水 表 981,090,553.25 629,893,971.77 35.80 8.37 11.26 减少1.67 个百分点 机械水 表 614,395,402.78 474,348,210.99 22.79 5.15 15.59 减少6.97 个百分点 水表配 件及其 他 106,477,750.78 69,972,062.95 34.28 17.06 20.34 减少1.79 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比 上年增减 （%） 内销 1,470,538,547.06 1,001,812,319.82 31.87 5.06 9.32 减少2.65 个百分点 外销 231,425,159.75 172,401,925.89 25.50 27.99 45.80 减少9.1 个百分点 主营业务分销售模式情况 销售模 式 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比 上年增减 （%） 直销 1,179,503,794.30 782,546,808.86 33.65 11.25 17.41 减少3.48 个百分点 经销 522,459,912.51 391,667,436.85 25.03 0.42 6.38 减少4.20 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明： 外销成本增长主要系原材料上涨和疫情影响海运费上升所致。 (2). 产销量情况 分析表 √适用 □不适用 主要 产品 单位 生产量 销售量 库存量 生产 量比 上年 增减 （%） 销售 量比 上年 增减 （%） 库存 量比 上年 增减 （%） 水表 只 12,384,586.00 12,396,281.00 1,777,560.00 1.27 4.55 -6.13 智能 表 只 4,197,817.00 4,108,578.00 898,879.00 12.33 12.58 4.52 机械 表 只 8,186,769.00 8,287,703.00 878,681.00 -3.60 0.98 - 15.00 产销量情况说明 无 (3). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况 □适用 √不适用 (4). 成本分析表 单位： 元 分行业情况 分行业 成本构 成项目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 情 况 说 明 仪器仪 表制造 业 直接 材料 987,220,049.59 84.07 855,136,587.67 82.65 15.45 仪器仪 表制造 业 直接 人工 90,231,424.26 7.68 86,575,507.26 8.37 4.22 仪器仪 表制造 业 制造 费用 96,762,771.86 8.24 92,955,816.57 8.98 4.10 分产品情况 分产品 成本构 成项目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 情 况 说 明 智能 水表 直接 材料 519,951,626.98 82.55 459,724,068.28 81.20 13.10 智能 水表 直接 人工 48,888,403.60 7.76 48,107,402.34 8.50 1.62 智能 水表 制造 费用 61,053,941.19 9.69 58,321,799.22 （未完）  |