嘉戎技术(301148):首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
原标题:嘉戎技术:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书 - - - 厦门嘉戎技术股份有限公司招股意向招股意向书 声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册 申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行 人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之 相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其他信息披露资 料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股意向书不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中财 务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以 及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股意向书及其他信息披露资料有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的， 将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者 损失。 1-1-1 厦门嘉戎技术股份有限公司招股意向招股意向书 本次发行概况 发行股票类型人民币普通股（A股） 发行股数、股东公开发售 股数 本次公开发行股票数量为 2,913.00万股，约占本次发行后总股本 的 25.00%，本次不涉及股东公开发售情况 每股面值人民币 1.00元 每股发行价格人民币【】元/股 预计发行日期 2022年 4月 12日 拟上市的交易所和板块深圳证券交易所创业板 发行后总股本 116,497,080股 保荐人、主承销商安信证券股份有限公司 招股意向书签署日期 2022年 3月 31日 1-1-2 厦门嘉戎技术股份有限公司招股意向招股意向书 重大事项提示 本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股 意向书“风险因素 ”章节的全部内容，并特别关注以下重要事项及风险。 一、本次发行相关重要承诺的说明 本次发行涉及的关于所持公司股份限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限、 持股及减持意向的承诺，稳定股价的措施及承诺，对欺诈发行上市的股份回购承 诺，填补被摊薄即期回报的措施及承诺，利润分配政策的承诺，依法承担赔偿或 补偿责任的承诺，及相关责任主体未履行承诺的约束措施，详见本招股意向书“第 十节投资者保护”之“四、发行人、发行人的股东、实际控制人、发行人的董事、 监事、高级管理人员、其他核心人员以及本次发行的中介机构等作出的重要承诺、 以及未能履行承诺的约束措施”。 二、滚存利润分配安排、股利分配政策及上市后三年分红计划 公司第二届董事会第十四次会议和 2020年第二次临时股东大会审议通过 《关于公司首次公开发行股票前滚存利润分配政策的议案》，本次发行及上市前 的滚存未分配利润，由公开发行人民币普通股股票并在创业板上市后登记在册的 新股东与原股东按发行后的持股比例共享。 公司第二届董事会第十四次会议和 2020年第二次临时股东大会审议通过 《公司章程（草案）》、《关于公司未来三年股东回报规划的议案》，发行人股 利分配政策及上市后三年分红计划详见本招股意向书 “第十节投资者保护 ”之 “二、股利分配政策和决策程序”。 三、风险提示 本公司提请投资者认真阅读本招股意向书“第四节风险因素”的全部内容， 充分了解公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。并特别关注如下风险： （一）技术升级迭代及研发风险 膜技术应用为多学科交叉行业，涉及材料学、自动化、环境科学等多学科多 领域，以及膜材料、膜组件、膜装备等产业链的多个环节，膜技术应用的产品为 技术密集型产品。为满足应用领域多元化、工艺条件多样化、运营服务专业化的 要求以及保证整体解决方案稳定运行，对膜组件与成套设备开发、膜技术应用工 1-1-3 厦门嘉戎技术股份有限公司招股意向招股意向书 艺设计等技术创新能力和产品研发能力的要求日益提高。同时公司的技术和产品 研发具有周期长、难度高、投入大的特点，需要准确把握行业发展趋势和客户的 需求。若公司不能准确把握市场发展趋势，并在膜技术应用领域中持续保持领先 的研发能力和创新能力，则可能无法开发出符合市场需求的产品，削弱公司已有 技术和产品的竞争优势，从而对公司的业务发展带来不利影响。 （二）经营风险 1、客户较为集中风险 报告期内，公司前五大客户销售收入合计占当期营业收入比例分别为 59.90%、44.96%、39.16%和 44.44%。随着公司规模逐渐增长以及市场知名度的 提高，公司与众多客户建立了长期的合作关系，稳定的客户群体为公司提供稳定 的收入来源，同时也使得公司对该部分客户的销售金额占公司总收入的比例较 高。未来若公司主要客户因其自身突发原因或市场变化中的重大不利因素而导致 对公司产品需求的下降，公司的经营业绩也将受到一定的不利影响。 2、高浓度污废水处理服务项目的经营风险 报告期内，公司高浓度污废水处理服务收入分别为 5,635.23万元、16,640.66 万元、19,724.87万元和 13,275.29万元，占主营业务收入的比例分别为 18.93%、 29.11%、34.06%和 47.22%。高浓度污废水处理服务业务快速增长，成为公司重 要的收入和利润来源。由于高浓度污废水处理服务项目存在一定的处理期限，未 来如果公司不能如期续约现有项目或者不能持续开拓新项目，公司的经营业绩将 面临一定的波动风险。 3、高浓度污废水业务单一客户占比较高及新客户开拓的风险 报告期内，公司来自于光大国际的高浓度污废水处理服务业务收入占该类业 务收入总额的比重分别为 98.58%、57.14%、36.66%和 15.17%，存在单一客户占 比较高的情况。但由于高浓度污废水处理项目具有一定的周期性，随着沈阳大辛 垃圾渗滤液处理项目等大型合作项目的结束，公司来自于光大国际的高浓度污废 水业务在手订单金额有所减少，截至 2021年 12月 31日，来自于光大国际的高 浓度污废水处理服务业务在手订单金额占该类业务在手订单总额的比重为 15.85%。虽然公司针对单一客户占比较高及新客户开拓的风险制定了有效的应对 措施，但如果未来公司在服务、技术等方面未能满足重要客户的需求，从而无法 1-1-4 厦门嘉戎技术股份有限公司招股意向招股意向书 维持与其合作关系，或其经营情况发生重大不利变化导致对公司服务需求下降， 公司又无法短期内开发新的客户进行替代，将会对公司的经营业绩产生重大不利 影响。 4、成长性风险 报告期内，公司主营业务收入分别为 29,771.97万元、57,169.42万元、 57,910.08万元和 28,113.34万元，归属于母公司股东净利润分别为 8,501.90万元、 18,524.68万元、14,662.90万元和 6,158.86万元。受新冠疫情、销售高浓度污废 水处理服务业务暂时闲置设备、期间费用同比增加等因素影响，公司 2021年 1-6 月营业收入、归属于母公司股东净利润、扣除非经常性损益后归属母公司股东的 净利润较上年同期分别下降 4.56%、25.38%、43.27%。若未来新冠疫情发生恶化， 宏观环境、产业相关政策、技术革新等方面出现不利影响，导致环保行业发展增 速放缓或出现下降，或因行业竞争不断加剧导致公司毛利率下降，将对公司的经 营业绩造成不利影响，公司将存在经营业绩不能持续增长甚至下滑的风险。 5、业绩同比下滑的风险 2020年度，新冠疫情对各地财政造成较大的影响，环保及固定资产等新增 投资预算及项目减少，项目投资进度存在不同程度的延期和暂停。加之各地差旅 洽谈、展会等活动受到限制，对公司获取新订单的市场拓展工作产生一定的不利 影响。公司 2020年 7-12月实现营业收入 29,580.22万元，同比下降 24.37%，归 属于母公司所有者的净利润为 6,409.21万元，同比下降 50.50%，扣除非经常性 损益后归属于母公司所有者的净利润为 5,527.72万元，同比下降 53.69%。此外， 公司 2021年 1-6月实现营业收入 28,806.87万元，同比下降 4.56%，归属于母公 司所有者的净利润为 6,158.86万元，同比下降 25.38%，扣除非经常性损益后归 属于母公司股东的净利润为 4,137.41万元，同比下降 43.27%。公司 2021年 1-9 月营业收入较上年同期增长 6.43%，归属于母公司股东的净利润、扣除非经常性 损益后归属于母公司股东的净利润较上年同期分别下降 6.85%、21.73%，下降幅 度较 2020年 7-12月和 2021年 1-6月逐渐收窄。但如果未来疫情情况发生变化、 或未来外部经济或市场环境出现重大不利变化、或公司技术无法与时俱进、或市 场开拓不利，则可能导致公司业绩下滑的风险。 1-1-5 厦门嘉戎技术股份有限公司招股意向招股意向书 6、国际贸易环境的不确定性对发行人供应链可能产生不利影响的风险 公司向境外供应商采购的商品主要来源于德国（膜组件、泵、阀门）、美国 （膜材料），相关产品均为广泛应用的商业化工业产品，市场供应充足，并未被 列入相关国家限制出口清单。目前，发行人供应链并未因国际贸易整体环境的不 确定性受到影响。 但若因政治因素等不可抗力导致国际贸易摩擦加剧、贸易环境不确定性增 加，将可能对公司供应链的稳定性造成影响，从而影响公司生产经营业绩。 （三）业务规模扩大带来的管理风险 公司成立以来，一直专注于以膜分离装备、高性能膜组件等产品的研发制造 与应用技术为核心，为客户提供高浓度污废水处理及清洁生产综合解决方案，并 在该领域积累了较为丰富的管理经验。报告期内，公司业务规模、资产规模呈现 高速增长态势，主营业务收入分别达到 29,771.97万元、57,169.42万元、57,910.08 万元和 28,113.34万元，总资产分别达到 35,636.42万元、68,013.14元、83,041.30 万元和 93,752.77万元。本次发行募集资金到位后，公司资产规模、业务规模、 人才队伍将会出现进一步的增长，从而对公司日常经营管理能力提出了更高的要 求。如果公司的人才储备和管理水平不能满足公司资产及业务规模快速增长的需 要，管理模式、组织结构不能进行及时地调整和完善，公司可能会面临业务规模 扩大带来的管理风险。 （四）财务风险 1、应收账款回款风险 报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 6,006.38万元、16,043.47万 元、17,850.30万元和 28,031.13万元，占流动资产的比例分别为 20.29%、29.72%、 30.37%和 43.04%，报告期内公司应收账款的周转率为 6.72、4.85、3.24和 1.15。 随着公司经营规模持续扩大，公司应收账款余额及占流动资产的比例呈增加趋 势。虽然公司的客户主要为环保工程商、投资运营商、公共事业管理单位，资金 实力强、信誉较好，但是未来如果公司应收账款收款措施不力、下游客户经济形 势发生不利变化或欠款客户的资信状况发生变化，导致付款延迟或丧失付款能 力，可能会对公司应收账款的回收带来不利影响。 1-1-6 厦门嘉戎技术股份有限公司招股意向招股意向书 2、存货规模较大的风险 报告期各期末，公司存货账面价值分别为 12,817.91万元、20,364.76万元、 20,783.81万元和 20,936.86万元，分别占各期末流动资产的 43.30%、37.73%、 35.36%和 32.15%。公司存货主要包括原材料、在产品、库存商品和发出商品等， 其中原材料和发出商品的账面价值分别占当期存货账面价值的比例为 84.37%、 73.01 %、59.30%和 62.29%，占比较高。公司存货中的发出商品主要为受调试运 行环境、技术方案的修改、客户整体项目建设进度安排等因素的影响，已发货但 尚未完成安装调试并经客户验收的膜分离装备。随着公司业务规模的不断扩大， 未来存货余额有可能继续增加，较大的存货余额可能会影响到本公司的资金周转 速度和经营活动的现金流量，降低资金运作效率。 3、经营性现金流波动风险 2018年至 2020年，公司主营业务收入从 29,771.97万元增长至 57,910.08万 元，年复合增长率为 39.47%。公司业务处于快速扩张阶段，应收账款和存货占 用流动资金较多，且销售及采购环节收付款情况随市场、经济周期有所变化，导 致公司报告期内经营活动产生的现金流量净额存在一定的波动。报告期内，公司 经营活动净现金流量分别为 8,413.90万元、2,728.84万元、2,511.00万元、 -6,353.64 万元，若公司经营活动产生的现金流量净额持续波动，将会给公司营运管理带来 一定压力。 （五）募集资金投资项目的风险 1、募集资金投资项目实施风险 本次募集资金扣除发行费用后主要用于高性能膜材料产业化项目、DTRO膜 组件产能扩充及特种分离膜组件产业化项目、研发中心建设项目、运营网络建设 项目及补充流动资金，本次募集资金投资项目的实施有助于提升公司业绩水平和 持续盈利能力。虽然公司的募集资金投资项目经过全面、谨慎的论证，但可能面 临宏观经济形势和政策环境变化、市场容量变化、产品价格变动、开发的新产品 未能获得市场认可等不确定因素导致项目未能达到预期实施效果，从而给公司的 生产经营和未来发展带来一定的风险。 2、募集资金投资项目新增固定资产折旧影响公司经营业绩的风险 本次募集资金投资项目涉及较大的资本性支出，新增的固定资产主要为房屋 1-1-7 厦门嘉戎技术股份有限公司招股意向招股意向书 建筑物和设备，募集资金投资项目全部建设完成后，每年折旧费用将有较大幅度 的增长。由于研发中心建设项目、运营网络建设项目不能直接带来经济效益，而 高性能膜材料产业化项目、DTRO膜组件产能扩充及特种分离膜组件产业化项目 实现经济效益仍需要一定的时间，因此新增的折旧将在一定程度上影响公司的净 利润和净资产收益率，对公司的整体盈利能力形成一定负面影响。 四、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况 （一）申报会计师的审阅意见 公司经审计财务报表的审计截止日为 2021年 6月 30日。申报会计师对公司 2021年 12月 31日的合并及母公司资产负债表， 2021年度的合并及母公司利润 表、合并及母公司现金流量表以及财务报表附注进行了审阅，并出具了容诚专字 [2022]361Z0061号《审阅报告》，审阅意见如下： “根据我们的审阅，我们没有 注意到任何事项使我们相信财务报表没有按照企业会计准则的规定编制，未能在 所有重大方面公允反映嘉戎股份公司 2021年 12月 31日的合并及母公司财务状 况以及 2021年度的合并及母公司经营成果和现金流量。” （二）审计截止日后主要财务信息及经营状况 公司截至 2021年 12月 31日、2021年度经审阅的主要财务信息如下： 1、合并资产负债表主要财务数据 单位：万元 项目 2021年 12月 31日 2020年 12月 31日变动比例 资产总计 109,605.87 83,041.30 31.99% 负债总计 41,358.29 30,914.61 33.78% 所有者权益总计 68,247.58 52,126.69 30.93% 截至 2021年 12月 31日，公司资产总额 109,605.87万元，较上年末增加 31.99%，主要原因是：（ 1）随着公司高浓度污废水处理服务收入快速增长，且 公共事业管理单位类客户占比较高，该类客户回款受自身资金安排或政府财政资 金情况影响，且付款审批环节及流程相对复杂，因此部分客户回款较慢，导致应 收账款增加；（ 2）公司高浓度污废水业务的增长，导致所需的存货、固定资产 和其他非流动资产有所增加。 1-1-8 厦门嘉戎技术股份有限公司招股意向招股意向书 截至 2021年 12月 31日，公司负债总额 41,358.29万元，较上年上升 33.78%， 主要原因为：（ 1）随着高浓度污废水业务增长，公司为业务开展增加了银行借 款；（2）2021年随着采购量的增加应付票据、应付账款有所增加；（ 3）随着 垃圾渗滤液处理设备订单的恢复，预收的设备款项有所增加。 截至 2021年 12月 31日，公司所有者权益总额 68,247.58万元，较上年末增 长 30.93%，主要系留存收益增加所致。 2、合并利润表主要财务数据 单位：万元 项目2021年度2020年度 变动 比例 2021年 7-12月 2020年 7-12月 变动 比例 营业收入67,531.96 59,763.99 13.00% 38,725.09 29,580.22 30.92% 营业利润17,660.06 17,598.47 0.35% 10,167.49 7,739.18 31.38% 利润总额17,172.28 17,133.20 0.23% 9,937.44 7,475.61 32.93% 净利润14,954.54 14,559.87 2.71% 8,683.25 6,342.25 36.91% 归属于母公司所有 者的净利润 14,866.19 14,662.90 1.39% 8,707.33 6,409.21 35.86% 扣除非经常性损益 后归属于母公司所 有者的净利润 11,709.30 12,820.86 -8.67% 7,571.89 5,527.72 36.98% 2021年度和 2021年 7-12月，公司实现营业收入分别为 67,531.96万元、 38,725.09万元，净利润分别为 14,954.54万元、8,683.25万元，扣除非经常性损 益后归属于母公司所有者的净利润分别为 11,709.30万元、7,571.89万元，毛利 率为 43.23%、42.76%，净利率为 22.14%、22.42%。 2021年度，公司实现营业收入 67,531.96万元，较上年同期增长 13.00%，主 要系通过前期的示范性项目，公司高浓度污废水处理服务业务逐步获得了市场的 认可，该业务收入快速增长所致。2021年度，公司归属于母公司股东的净利润 为 14,866.19万元，较上年同期增长 1.39%，整体来看保持相对稳定。扣除非经 常性损益后归属于母公司所有者的净利润为 11,709.30万元，较上年同期减少 8.67%，主要因为： 2021年度，为响应部分客户对项目交付周期、成本效益的需 求，加快公司资产周转，公司向客户推荐选择采购交付周期更短、价格具备优势 的公司高浓度污废水处理服务新旧项目衔接阶段中暂时闲置的旧装备。公司暂时 闲置的旧装备销售以净额计入“资产处置收益”，同时纳入非经常性损益，导致本 1-1-9 厦门嘉戎技术股份有限公司招股意向招股意向书 期扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润较上年同期下降。 2021年 7-12月公司实现营业收入 38,725.09万元，较上年同期增长 9,144.87 万元，增长率为 30.92%；实现归属于母公司股东的净利润、扣除非经常性损益 后归属于母公司所有者的净利润分别为 8,707.33万元、7,571.89万元，较上年同 期增长 35.86%、36.98%。收入及净利润的增长主要是因为：通过前期的示范性 项目，公司高浓度污废水处理服务业务逐步获得了市场的认可，因此公司开始着 力于进一步拓展该类收入更为稳定的业务，所承接的高浓度污废水处理服务项目 数量不断增多，高浓度污废水处理服务收入较上年同期增长 8,404.65万元。 3、合并现金流量表主要财务数据 单位：万元 项目2021年度2020年度 变动 比例 2021年 7-12月 2020年 7-12月 变动 比例 经营活动产生的 现金流量净额 785.55 2,511.00 -68.72% 7,139.19 4,391.21 62.58% 投资活动产生的 现金流量净额 -1,883.80 -6,175.91 69.50% -969.64 -3,742.21 74.09% 筹资活动产生的 现金流量净额 1,256.25 3,036.93 -58.63% -2,301.74 2,646.87 -186.96% 2021年度，公司经营活动产生的现金流量净额为 785.55万元，较上年同期 减少 68.72%，主要原因为 2021年的采购额较 2020年增加导致购买商品、接受 劳务支付的现金和支付给职工以及为职工支付的现金增加所致；投资活动产生的 现金流量净额为-1,883.80万元，较上年同期上升 69.50%，主要系 2021年度公司 建设嘉戎技术产业园投入金额较上年同期降低以及销售暂时闲置的旧装备收到 的现金增加所致；筹资活动产生的现金流量净额为 1,256.25万元，较上年同期下 降 58.63%，主要系 2021年公司偿还长短期借款支付的现金增加所致。 2021年 7-12月，公司经营活动产生的现金流量净额为 7,139.19万元，较上 年同期增长 62.58%，主要原因为公司营业收入较上年同期增长，导致销售商品、 提供劳务收到的现金增长较上年同期增长 47.84%；投资活动产生的现金流量净 额为-969.64万元，较上年同期上升 74.09%，主要系 2020年 7-12月建设嘉戎技 术产业园投入金额较大；筹资活动产生的现金流量净额 -2,301.74万元，较上年同 期下降 186.96%，主要系因为本期偿还债务支付现金大于取得借款收到的现金， 导致筹资收到的现金流量净额为负。 1-1-10 厦门嘉戎技术股份有限公司招股意向招股意向书 4、非经常性损益表主要财务数据 单位：万元 项目2021年度2020年度 2021年 7-12月 2020年 7-12月 非流动资产处置损益1,795.93 143.23 159.87 -253.01 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切 相关，按照国家统一标准定额或定量享受的 政府补助除外） 1,768.62 1,623.47 1,056.76 1,113.05 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-47.44 0.55 -42.54 -10.56 其他符合非经常性损益定义的损益项目197.73 404.28 110.93 186.76 非经常性损益总额3,714.84 2,171.53 1,285.02 1,036.23 减：非经常性损益的所得税影响数554.73 322.96 147.63 150.97 非经常性损益净额3,160.11 1,848.56 1,137.39 885.26 减：归属于少数股东的非经常性损益净额3.22 6.52 1.95 3.76 归属于母公司股东的非经常性损益净额3,156.89 1,842.04 1,135.44 881.50 2021年和 2021年 7-12月，公司归属于母公司所有者的非经常性损益净额分 别为 3,156.89万元、1,135.44万元，较上年同期增加 71.38%、28.81%，主要系 2021年公司出售高浓度污废水处理服务专用设备较上年同期增加，非流动资产 处置损益有所增加所致。 （三）公司 2022年 1-3月经营业绩预计情况 公司预计 2022年 1-3月营业收入为 13,000.00万元至 16,000.00万元，同比 上升 8.00%至 32.92%，预计归属于母公司股东的净利润为 2,000.00万元至 3,000.00万元，同比下降 36.15%至 4.22%，预计扣除非经常性损益后归属于母公 司股东的净利润为 1,700.00万元至 2,500.00万元，同比上升 2.06%至 50.09%。 随着高浓度污废水处理服务业务规模的不断提升以及膜分离装备销售业务 的逐渐恢复， 2022年 1-3月公司预计营业收入较上年同期有所增长，同时受本 期资产处置收益和政府补助减少，以及销售、管理、研发投入增加等因素影响， 预计归属于母公司股东的净利润较上年同期有所下降。2022年 1-3月，公司预计 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润较上年同期有所增长，主要系 2021年 1-3月公司处置暂时闲置的旧装备销售较多，其以净额计入“资产处置收 益”，同时纳入非经常性损益；此外，2021年 1-3月公司收到的政府补助较多， 因此 2021年 1-3月非经常性损益金额较大。 1-1-11 厦门嘉戎技术股份有限公司招股意向招股意向书 财务报告审计截止日后，公司各项业务均正常开展，与公司相关的产业政策、 税收政策、行业市场环境、经营模式、主要产品或服务的定价方式、主要客户和 供应商未发生重大变化，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员未发生 重大变更，公司持续经营能力也未发生重大不利变化。上述 2022年 1-3月预计 数据仅为管理层对经营业绩的初步估计情况，未经会计师审计或审阅，且不构成 公司的盈利预测或业绩承诺。 1-1-12 厦门嘉戎技术股份有限公司招股意向招股意向书 目录 声明............................................................................................................................1 本次发行概况 ...............................................................................................................2 重大事项提示 ...............................................................................................................3 一、本次发行相关重要承诺的说明.....................................................................3 二、滚存利润分配安排、股利分配政策及上市后三年分红计划.....................3 三、风险提示.........................................................................................................3 四、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况.................................8 目录..........................................................................................................................13 第一节释义 .........................................................................................................18 第二节概览 .........................................................................................................23 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况...................................................23 二、本次发行概况...............................................................................................23 三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标...............................................25 四、发行人的主营业务.......................................................................................26 五、发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新 和新旧产业融合情况...........................................................................................29 六、发行人选择的具体上市标准.......................................................................32 七、发行人公司治理特殊安排等重要事项.......................................................32 八、募集资金的主要用途...................................................................................32 第三节本次发行概况 .............................................................................................34 一、本次发行的基本情况...................................................................................34 二、本次发行的有关机构...................................................................................35 三、发行人与有关中介机构的股权关系和其他权益关系...............................36 四、本次发行有关的重要日期...........................................................................36 第四节风险因素 .....................................................................................................40 一、创新风险.......................................................................................................40 二、技术风险.......................................................................................................40 三、经营风险.......................................................................................................41 1-1-13 厦门嘉戎技术股份有限公司招股意向招股意向书 四、内控风险.......................................................................................................44 五、财务风险.......................................................................................................44 六、法律风险.......................................................................................................46 七、发行失败风险...............................................................................................47 八、募集资金投资项目的风险...........................................................................47 第五节发行人基本情况 .........................................................................................48 一、基本情况.......................................................................................................48 二、发行人改制设立情况...................................................................................48 三、发行人报告期内的股本和股东变化情况...................................................50 四、发行人设立以来的重大资产重组情况.......................................................60 五、发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况 .................................................60 六、发行人的股权结构、组织结构...................................................................63 七、发行人控股子公司、参股公司情况...........................................................64 八、持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人的基本情况 ...............................................................................................................................72 九、发行人股本情况...........................................................................................77 十、董事、监事、高级管理人员和其他核心人员简要情况...........................89 十一、董事、监事、高级管理人员和其他核心人员兼职情况.......................95 十二、董事、监事、高级管理人员及核心人员之间的亲属关系...................96 十三、董事、监事的提名...................................................................................96 十四、董事、监事、高级管理人员和其他核心人员与公司签订的重要协议及 作出的承诺...........................................................................................................97 十五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员近两年内的变动情况...97 十六、董事、监事、高级管理人员和其他核心人员的其他对外投资情况...98 十七、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持有本公司股 份的情况...............................................................................................................99 十八、董事、监事、高级管理人员和其他核心人员的薪酬情况.................101 十九、申报前已经制定或实施的股权激励计划及相关安排.........................102 二十、发行人员工及社会保障情况.................................................................109 第六节业务与技术 ...............................................................................................112 1-1-14 厦门嘉戎技术股份有限公司招股意向招股意向书 一、公司主营业务、主要产品的基本情况.....................................................112 二、公司所处行业的基本情况.........................................................................144 三、公司在行业中的竞争情况.........................................................................173 四、发行人销售情况和主要客户.....................................................................196 五、发行人采购情况和主要供应商.................................................................236 六、发行人主要资产情况.................................................................................249 七、特许经营权、资质与许可情况.................................................................267 八、公司核心技术和研发情况.........................................................................269 九、公司境外生产经营和境外资产状况.........................................................305 第七节公司治理与独立性 ...................................................................................306 一、发行人相关制度的建立健全及运行情况.................................................306 二、特别表决权或类似安排.............................................................................309 三、协议控制架构.............................................................................................309 四、发行人内部控制制度.................................................................................309 五、发行人报告期内违法违规情况.................................................................310 六、报告期内对外担保、资金占用情况及其他内控相关事项.....................310 七、发行人直接面向市场独立持续经营的能力.............................................316 八、同业竞争.....................................................................................................318 九、关联方及关联关系.....................................................................................318 十、关联交易.....................................................................................................322 十一、报告期内关联交易履行的程序和独立董事的意见.............................344 十二、规范和减少关联交易的措施.................................................................344 十三、报告期内关联方的变化情况.................................................................346 第八节财务会计信息与管理层分析 ...................................................................347 一、审计意见及关键审计事项.........................................................................347 二、会计报表.....................................................................................................350 三、重要会计政策和会计估计.........................................................................356 四、报告期内与财务会计信息相关的重要性水平.........................................412 五、财务报表的编制基础及合并范围变化情况.............................................412 六、主要税项及相关税收优惠.........................................................................414 1-1-15 厦门嘉戎技术股份有限公司招股意向招股意向书 七、分部信息.....................................................................................................416 八、非经常性损益.............................................................................................416 九、主要财务指标.............................................................................................417 十、经营成果分析.............................................................................................419 十一、资产质量分析.........................................................................................496 十二、偿债能力、流动性与持续经营能力的分析.........................................523 十三、重大资本支出情况.................................................................................546 十四、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项以及重大担保、诉讼 等事项.................................................................................................................547 十五、业绩同比变动情况分析.........................................................................549 第九节募集资金运用及未来发展规划 ...............................................................559 一、募集资金运用概况.....................................................................................559 二、董事会对募集资金投资项目可行性的分析意见.....................................560 三、募集资金运用项目情况.............................................................................562 四、公司未来的发展规划.................................................................................582 第十节投资者保护 ...............................................................................................587 一、投资者关系的主要安排.............................................................................587 二、股利分配政策和决策程序.........................................................................588 三、股东投票机制的建立情况.........................................................................592 四、发行人、发行人的股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理 人员、其他核心人员以及本次发行的中介机构等作出的重要承诺、以及未能 履行承诺的约束措施.........................................................................................592 第十一节其他重要事项 .......................................................................................608 一、重要合同.....................................................................................................608 二、对外担保情况.............................................................................................647 三、诉讼及仲裁事项.........................................................................................647 四、控股股东或实际控制人、控股子公司、董事、监事、高级管理人员和其 他核心人员涉及刑事诉讼、重大诉讼或仲裁事项的情况.............................647 五、控股股东、实际控制人涉及刑事犯罪、重大违法行为的情况.............647 第十二节有关声明 ...............................................................................................654 1-1-16 厦门嘉戎技术股份有限公司招股意向招股意向书 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明.........................................654 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明（续）.............................655 二、发行人控股股东、实际控制人声明.........................................................656 三、保荐机构（主承销商）声明.....................................................................657 三、保荐机构（主承销商）声明（续）.........................................................658 三、保荐机构（主承销商）声明（续）.........................................................659 四、发行人律师声明.........................................................................................660 五、承担审计业务的会计师事务所声明.........................................................661 六、承担评估业务的资产评估机构声明.........................................................662 七、承担验资业务的会计师事务所声明（一）.............................................664 八、承担验资业务的会计师事务所声明（二）.............................................665 第十三节附件 .......................................................................................................666 一、附件.............................................................................................................666 二、附件查阅地点、时间.................................................................................666 1-1-17 厦门嘉戎技术股份有限公司招股意向招股意向书 第一节释义 在本招股意向书中，除非文意另有所指，下列简称具有以下特定含义： 一般词汇 公司、本公司、嘉 戎技术、发行人 指厦门嘉戎技术股份有限公司 嘉戎有限、有限公 司 指嘉戎科技（厦门）有限公司，发行人前身 齐齐哈尔分公司指厦门嘉戎技术股份有限公司齐齐哈尔分公司 沈阳分公司指厦门嘉戎技术股份有限公司沈阳分公司 重庆分公司指厦门嘉戎技术股份有限公司重庆分公司 营口分公司指厦门嘉戎技术股份有限公司营口分公司 宣威分公司指厦门嘉戎技术股份有限公司宣威分公司 河南分公司指厦门嘉戎技术股份有限公司河南分公司 漳平分公司指厦门嘉戎技术股份有限公司漳平分公司 定南县分公司指厦门嘉戎技术股份有限公司定南县分公司 澜沧分公司指厦门嘉戎技术股份有限公司澜沧分公司 石城分公司指厦门嘉戎技术股份有限公司石城分公司 （SS）指国有股东的标识（State-owned Shareholder） 嘉戎盛美合伙指厦门嘉戎盛美企业管理咨询合伙企业（有限合伙） 鼎新二期指鼎新二期股权投资基金（平潭）合伙企业（有限合伙） 厦门泛荣投资指厦门泛荣高技术服务业创业投资合伙企业（有限合伙） 厦门高新科创（SS）指厦门高新科创天使创业投资有限公司（SS） 嘉戎盛怡指厦门嘉戎盛怡企业管理咨询合伙企业（有限合伙） 厦门嘉信指厦门嘉信企业管理咨询合伙企业（有限合伙） 科诺思、碟特膜技 术、优尼索 指 优尼索膜技术（厦门）有限公司，曾用名为厦门碟特膜技术有 限公司、科诺思膜技术（厦门）有限公司 嘉戎盛美环境指嘉戎盛美环境服务（厦门）有限公司 嘉戎技术（北京）指嘉戎技术（北京）有限公司 嘉戎盛泓指嘉戎盛泓（营口）生态环保有限公司 延津嘉戎指延津县嘉戎环境服务有限公司 邛崃嘉戎指邛崃嘉戎环境工程有限公司 三达膜指三达膜环境技术股份有限公司（股票代码：688101.SH） 维尔利指维尔利环保科技集团股份有限公司（股票代码：300190.SZ） 天地人指北京天地人环保科技有限公司 金正环保指烟台金正环保科技有限公司（股票代码：NEWA.O） 1-1-18 厦门嘉戎技术股份有限公司招股意向招股意向书 万德斯指南京万德斯环保科技股份有限公司（股票代码：688178.SH） 久吾高科指江苏久吾高科技股份有限公司（股票代码：300631.SZ） 金达莱指江西金达莱环保股份有限公司（股票代码：688057.SH） R.T.S.指 R.T.S. Rochem Technical Services GmbH MEMOS指 Memos Membranes Modules Systems GmbH CMT指 Campbell Membrane Technologies, Inc. 三会指股东大会、董事会、监事会 《证券法》指《中华人民共和国证券法》 《公司法》指《中华人民共和国公司法》 发改委指国家发展和改革委员会 生态环境部指中华人民共和国生态环境部 科技部指中华人民共和国科学技术部 住建部指中华人民共和国住房和城乡建设部 国务院指中华人民共和国国务院 GDP指 国内生产总值，指按市场价格计算的一个国家（或地区）所有 常驻单位在一定时期内生产活动的最终成果，常被公认为衡量 国家经济状况的最佳指标。 本次发行指发行人首次公开发行人民币普通股股票 上市指发行人股票在深圳证券交易所创业板上市 中国证监会指中国证券监督管理委员会 深交所、交易所指深圳证券交易所 全国股转公司指全国中小企业股份转让系统有限责任公司 全国股转系统指全国中小企业股份转让系统 安信证券、保荐机 构、保荐人 指安信证券股份有限公司 君合律师、发行人 律师 指北京市君合律师事务所 致同指致同会计师事务所（特殊普通合伙） 容诚、申报会计师指容诚会计师事务所（特殊普通合伙） 资产评估机构、大 学评估 指 厦门嘉学资产评估房地产估价有限公司，曾用名为厦门市大学 资产评估土地房地产估价有限责任公司 《公司章程》指 在厦门市市场监督管理局备案且现行有效的《厦门嘉戎技术股 份有限公司章程》 《公司章程（草 案）》 指 本次公开发行股票并在创业板上市后适用的《厦门嘉戎技术股 份有限公司章程（草案）》 境内指 除中华人民共和国拥有主权的香港特别行政区、澳门特别行政 区以及台湾地区之外的中华人民共和国领土 报告期、报告期内指 2018年、2019年、2020年及 2021年 1-6月 1-1-19 厦门嘉戎技术股份有限公司招股意向招股意向书 报告期各期末指 2018年末、2019年末、2020年末及 2021年 6月 30日 元、万元、亿元指人民币元、人民币万元、人民币亿元，文中另有说明的除外 专业词汇 垃圾渗滤液、渗滤 液、渗沥液 指 垃圾在堆放和填埋过程中由于压实、发酵等生物化学降解作 用，同时在降水和地下水的渗流作用下产生的一种高浓度有机 污水。 高浓度污废水指 在工业生产过程中产生的污染物浓度高、难以生化降解的废 水，以及垃圾渗滤液等污染物种类多、处理难度高的污水。 浓缩液指垃圾渗滤液经过膜组件过滤后截留的残液。 透析液指 经过膜分离装备处理后，含盐量、污染物含量或物料含量较低 的一股水。 膜指 具有选择性分离功能的材料，可以在分子范围内进行物理过程 的物质分离，不需发生相变和添加助剂。相变，指物质从一种 相转变为另一种相的过程。物质系统中物理、化学性质完全相 同，与其他部分具有明显分界面的均匀部分称为相。与固、液、 气三态对应，物质有固相、液相、气相；助剂，指在工业生产 中，为改善生产过程、提高产品质量和产量，或者为赋予产品 某种特有的应用性能所添加的辅助化学品。 膜技术指 膜的配方及制造技术、膜组件制造技术、膜应用技术及从膜材 料到膜技术应用过程的相关技术的总称。 膜组件指由膜、支撑体与进水结构件、出水结构件等构成的膜分离单元。 膜分离装备指 由膜组件、泵、阀门、电气柜等集成的膜分离装置，用于污废 水处理及工业过程分离的处理系统。 膜生物反应器 /MBR 指 Membrane Bio-Reactor，是一种由膜分离单元与生物处理单元 相结合的新型水处理技术。TMBR是指外置式管式膜生物反应 器。 MF（微滤）指 Microfiltration，一种压力驱动膜分离过程，能够截留溶液中的 砂砾、淤泥、黏土等颗粒和细菌，而大量溶剂、小分子及少量 大分子溶质等则能透过。 UF（超滤）指 Ultrafiltration，一种压力驱动膜分离过程，膜孔径介于纳滤 （NF）与微滤（ MF）之间，能够从水中分离胶体、大分子物 质、微生物或分散极细的悬浮物等。 TUF（管式超滤膜）为超 滤膜以管式膜组件的膜组件构型表现形式。 NF（纳滤）指 Nanofiltration，一种压力驱动膜分离过程，膜孔径介于超滤 （UF）与反渗透（ RO）之间，对可透过超滤的低分子有机物 及重金属具有较好的分离效果。 RO（反渗透）指 Reverse Osmosis，一种压力驱动膜分离过程，膜孔径最小，过 滤精度最高，可以去除可溶性的无机盐、有机物、细菌、胶体 粒子、发热物质。 DT指 Disc Tube，即碟管式膜组件，膜组件构型的一种。是专门用来 处理高浓度物料浓缩脱盐，污水净化的膜组件，膜片可配置不 同截留性能的纳滤（ NF）及反渗透（ RO）膜材料，组成 DTNF、 DTRO膜组件，以满足不同的应用层面需求。 HPRO为超高压 DTRO产品，能在更高的压力下进行过滤。 ST指 Spacer Tube，即网管式膜组件，膜组件构型的一种。具有开放 式流道和卷式构型设计，包含了膜片和缠绕在膜组件上的隔 网，之间由一片隔网分开。膜片可配置不同截留性能的纳滤 （NF）及反渗透（ RO）膜材料，组成 STNF、STRO膜组件， 1-1-20 厦门嘉戎技术股份有限公司招股意向招股意向书 以满足不同的应用层面需求。 MT指 Micro-Tube，即微管膜，膜组件构型的一种，为公司的专利产 品。膜片可配置不同截留性能的纳滤（ NF）、反渗透（ RO）、 超滤（ UF）膜材料，组成 MTUF、MTNF、MTRO膜组件，以 满足不同的应用层面需求。 蒸发器指 采用蒸发技术原理对物质进行浓缩分离的工艺技术和装备，其 主要工艺设备有多效蒸发设备、低温减压蒸发设备、机械压缩 蒸发设备。 膜通量指 膜通量（或称透过速率）是膜分离过程的一个重要工艺运行参 数，是指单位时间内通过单位膜面积上的流体量，一般以 m 3/ （m 2*s）或 L/（m 2*h）表示。 产水率指 污废水或物料原液经过膜分离处理后，会产生一股清水与一股 浓水，清水量除以进水量得出的百分比，为产水率。清水为透 析液，浓水为浓缩液。 bar指是压强的单位，1巴（bar）=100,000 帕（Pa）=1个大气压。 TDS指 Total Dissolved Solids，即溶解性固体总量，测量单位为毫克 / 升（mg/L）,它表明 1升水中溶有多少毫克溶解性固体。TDS 值越高，表示水中含有的溶解物越多。 COD/CODcr指 COD（Chemical Oxygen Demand），即化学需氧量，是以化学 方法测量水样中需要被氧化的还原性物质的量。CODcr是指用 重铬酸钾为氧化剂测出的需氧量，是用重铬酸钾法测出 COD 的值，实际应用中 CODcr表示 COD。 BOD/BOD5指 Biochemical Oxygen Demand，是指在一定条件下，微生物分解 存在于水中的可生化降解有机物所进行的生物化学反应过程 中所消耗的溶解氧的数量。以毫克 /升或百分率、ppm表示。是 反映水中有机污染物含量的一个综合指标。如果进行生物氧化 的时间为五天就称为五日生化需氧量（BOD5）。 氨氮指 水中以游离氨（ NH3）和铵离子（ NH4 +）形式存在的氮，为污 染物测试指标中的一类。 电导率指 以数字表示的溶液传导电流的能力，电导率高，说明溶液中离 子成分高。 pH值指水的酸碱度指标。 SS指 悬浮固体，是废水的一项重要水质指标，排入水体后会在很大 程度上影响水体外观，会增加水体的浑浊度，造成管渠和抽水 设备的堵塞、淤积和磨损等。 AO指 Anoxic Oxic，AO工艺法也叫厌氧好氧工艺法， A（Anaerobic） 是厌氧段，用于脱氮除磷；O（Oxic）是好氧段，用于降解水 中的有机物。 BOT指 Build-Operate-Transfer的缩写，即 “建设-经营-移交”模式（建 设-经营-移交）。在该模式下，政府与企业签订协议。特许企 业承担项目的投资、建设、经营与维护，并在协议规定的运营 期限内，向企业定期收取费用；特许期结束后，企业将设施所 有权移交给政府。 TOT指 Transfer-Operate-Transfer的缩写，即 “移交-经营-移交”模式 （移交-经营-移交）。在该模式下政府部门或国有企业，将建 设好的项目的一定期限的产权或经营权，有偿转让给投资人， 由其进行运营管理；投资人在约定的期限内通过经营收回全部 投资并取得合理的回报。双方合约期满之后，投资人再将该项 目交还政府部门或原企业的一种融资方式。 1-1-21 厦门嘉戎技术股份有限公司招股意向招股意向书 EPC指 Engineering Procurement Construction的缩写，指 “设计-采购 施工”，即工程总承包模式。在该模式下，企业与客户签订项 目合同，按照合同约定对整个工程项目的设计、采购、施工、 试运行（试车）等工作进行承包，并对工程的安全、质量、进 度、造价全面负责，工程验收合格后向客户移交，客户向企业 支付工程款。 PPP指 Public-Private -Partnership的缩写，指“公共-民营-伙伴”，即 “政府和社会资本合作”模式，在该模式下，政府采取竞争性 方式选择具有投资、运营管理能力的社会资本，双方按照平等 协商原则订立合同，由社会资本提供公共服务，政府依据公共 服务绩效评价结果向社会资本支付对价。 注：本招股意向书中因四舍五入原因可能出现总数与合计尾数不符的情况。 1-1-22 厦门嘉戎技术股份有限公司招股意向招股意向书 第二节概览 本概览仅对招股意向书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真 阅读招股意向书全文。 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 （一）发行人基本情况 发行人名称 厦门嘉戎技术股份有限公 司 成立日期 2005年 2月 28日（2015 年 12月 25日变更为股份 公司） 注册资本 87,367,080.00元法定代表人蒋林煜 注册地址 厦门火炬高新区（同翔） 产业基地布塘中路 1670-2 号 6层 主要生产经营地 址 厦门火炬高新区（同翔） 产业基地布塘中路 1670-2号 6层 控股股东蒋林煜、王如顺、董正军实际控制人蒋林煜、王如顺、董正军 行业分类 根据《上市公司行业分类 指引》（2012年修订）， 公司所属行业为“N77生 态保护和环境治理业”； 根据《国民经济行业分类》 （GB/T4754-2017），公司 所属行业为“N77生态保 护和环境治理业”。 在其他交易场所 （申请）挂牌或上 市的情况 2016年 6月 29日至 2018 年 3月 2日在全国中小企 业股份转让系统挂牌，证 券简称为“嘉戎技术”， 证券代码为“837722”。 （二）本次发行的有关中介机构 保荐人安信证券股份有限公司主承销商安信证券股份有限公司 发行人律师北京市君合律师事务所其他承销机构无 审计机构 容诚会计师事务所（特殊 普通合伙） 评估机构 厦门市大学资产评估土 地房地产估价有限责任 公司 二、本次发行概况 （一）本次发行的基本情况 股票种类人民币普通股（A股） 每股面值人民币 1.00元 发行股数 2,913万股占发行后总股本比例 25.00% 其中：发行新股数量 2,913万股占发行后总股本比例 25.00% 股东公开发售股份数量 -占发行后总股本比例 - 每股发行价格人民币【】元/股 发行市盈率 【】倍（发行价格除以每股收益，每股收益按照 2020年度经审计 扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本 次发行后总股本计算） 1-1-23 厦门嘉戎技术股份有限公司招股意向招股意向书 发行前每股净资产 6.74元（按照 2021 年 6月 30日经审计 的归属于母公司股 东的净资产除以本 次发行前总股本计 算） 发行前每股收益 1.47元（按照 2020 年度经审计的扣除 非经常性损益前后 孰低的归属于母公 司股东的净利润除 以本次发行前总股 本计算） 发行后每股净资产 【】元（按照 2021 年 6月 30日经审计 的归属于母公司股 东的净资产加上本 次募集资金净额之 和除以本次发行后 总股本计算） 发行后每股收益 【】元（按照 2020 年度经审计的扣除 非经常性损益前后 孰低的归属于母公 司股东的净利润除 以本次发行后总股 本计算） 发行市净率【】倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产） 发行方式 采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投资者询价配售 与网上向持有深圳市场非限售 A股股份和非限售存托凭证市值的 社会公众投资者定价发行相结合的方式进行。 发行对象 符合资格的战略投资者、询价对象以及已开立深圳证券交易所证 券账户并开通创业板交易权限的自然人、法人等投资者（国家法 律、法规、中国证监会及深圳证券交易所规范性文件规定的禁止 购买者除外） 承销方式余额包销 拟公开发售股份股东名 称 - 发行费用的分摊原则 - 募集资金总额【】万元 募集资金净额【】万元 高性能膜材料产业化项目 DTRO膜组件产能扩充及特种分离膜组件产业化项目 募集资金投资项目研发中心建设项目 运营网络建设项目 补充流动资金 发行费用概算（不含增 值税） 承销、保荐费用 （1）保荐费用：200万元；（ 2）承 销费用：发行募集资金总额未超过 60,000万元（含），按照 6,471.70 万元收取；募集资金总额超过 60,000 万元且未超过 80,000万元（含）的 部分，按照募集资金额的 7.00%收 取；募集资金总额超过 80,000万元 的部分，按照募集资金额的 7.50%收 取。 审计、验资费用 1,086.64万元 律师费用 909.43万元 1-1-24 厦门嘉戎技术股份有限公司招股意向招股意向书 用于本次发行的信息披露 费 425.91万元 发行手续费及其他费用 22.90万元 注：各项发行费用可能根据最终发行结果而有所调整。发行手续 费用中暂未包含本次发行的印花税，税基为扣除印花税前的募集 资金净额，税率为 0.025%，将结合最终发行情况计算并纳入发行 手续费。 （二）本次发行上市的重要日期 刊登询价公告日期 2022年 3月 31日 初步询价日期 2022年 4月 6日 刊登发行公告日期 2022年 4月 11日 申购日期 2022年 4月 12日 缴款日期 2022年 4月 14日 股票上市日期 本次股票发行结束后公司将尽快申请在深圳证券交易所创业板挂 牌上市 三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 项目 2021年 6月 30日 2020年 12月 312019年 12月 312018年 12月 31/2021年 1-6月 日/2020年度 日/2019年度 日/2018年度 资产总额（万元） 93,752.77 83,041.30 68,013.14 35,636.42 归属于母公司所有 者权益（万元） 58,877.21 52,131.90 37,718.33 11,758.41 资产负债率（母公 司）（%） 38.12 37.06 44.99 67.00 营业收入（万元） 28,806.87 59,763.99 57,599.11 29,906.98 净利润（万元） 6,271.29 14,559.87 18,478.51 8,501.90 归属于母公司股东 的净利润（万元） 6,158.86 14,662.90 18,524.68 8,501.90 扣除非经常性损益 后归属母公司股东 的净利润（万元） 4,137.41 12,820.86 17,208.83 8,210.62 基本每股收益（元） 0.70 1.68 2.25 1.08 稀释每股收益（元） 0.70 1.68 2.25 1.08 加权平均净资产收 益率（%） 11.10 32.68 76.22 84.62 经营活动产生的现 金流量净额（万元） -6,353.64 2,511.00 2,728.84 8,413.90 现金分红（万元） -1,528.92 2,628.18 1,960.00 研发投入占营业收 入的比例（%） 7.76 5.98 4.76 5.91 1-1-25 厦门嘉戎技术股份有限公司招股意向招股意向书 四、发行人的主营业务 （一）主营业务及产品 公司是一家以膜分离装备、高性能膜组件等产品的研发制造与应用技术为核 心，为客户提供高浓度污废水处理及清洁生产综合解决方案的国家高新技术企 业。基于自身多年的应用实践经验、技术研发创新和对国内污废水特性的深度理 解，公司现已掌握模块化膜分离装备制造技术、高性能膜组件制造技术、垃圾渗 滤液膜处理技术、工业废水深度处理与趋零排放处理技术等核心技术，通过 “模 块化”的生产方式、“工程装备化”的交付方式，“高浓度污废水治理服务化” 的服务方式，结合数据采集系统、远程控制系统、数据分析系统等数字化和信息 化手段，开发出广泛应用于垃圾渗滤液处理、工业废水处理与回用、工业过程分 离等领域的膜技术系列产品，以满足高浓度污废水稳定达标排放、无害化处理及 工业过程高效分离日益增长的市场需求。 公司立足于膜分离应用工艺及装备开发，深耕高性能膜组件及标准化膜分离 装备的研发、制造和技术应用，并以点带面，向上游拓展，建立具有自主知识产 权的膜组件研发、生产、制造工艺；向下游延伸，为客户提供具有高技术附加值 的污废水治理服务。从而建立膜应用全产业链，为环保工程商、投资运营商、公 共事业管理单位及工业企业等客户，提供膜分离技术应用的综合解决方案，协助 客户实现环境保护、资源节约、循环经济与可持续发展。 公司主要产品和服务及其应用领域或用途如下表所示： 主营业务分类明细分类应用领域或用途 膜分离装备 垃圾渗滤液处理装备 .垃圾填埋场、焚烧厂渗滤液处理 .渗滤液浓缩液减量化处理 工业废水处理及过程分离装备 .工业废水高倍浓缩及零排放 .工业高浓度废水处理 .工业过程分离 膜组件及耗材 .膜组件及其膜材料销售 .设备部件耗材维修更换 .膜系统清洗药剂及技术服务 高浓度污废水处理服务 .垃圾渗滤液处理服务 报告期内，公司主要产品和服务的收入构成情况如下表所示： 单位：万元 项目 2021年 1-6月 2020年度 2019度 2018年度 1-1-26 厦门嘉戎技术股份有限公司招股意向招股意向书 膜分离装备： 10,098.00 28,512.70 33,308.43 18,509.26 其中：垃圾渗滤液膜处 理装备 7,229.31 24,418.86 32,639.05 16,307.87 工业废水处理及过程分 离装备 2,868.69 4,093.84 669.38 2,156.14 其他膜分离装备 ---45.25 膜组件及耗材 4,740.05 9,672.50 7,220.34 5,627.49 高浓度污废水处理服务 13,275.29 19,724.87 16,640.66 5,635.23 合计 28,113.34 57,910.08 57,169.42 29,771.97 （二）商业模式 公司坚持“聚焦核心市场、系列产品全覆盖、规模化复制放量 ”的市场策略， 通过产品化、装备化的方式为客户提供膜分离装备以及配套的膜组件、耗材等产 品为主的膜分离综合解决方案。为满足客户高品质、快速交货的需求，公司对产 品、工艺方案做了标准化、冗余化、工程装备化的设计，同时通过配置预处理及 后处理模块，使膜分离装备及其配套处理设施能适应于多数垃圾渗滤液处理及其 他高浓度污废水处理应用场景。标准化的作业模式及模块化的产品，较大程度提 高了供应链和生产交付效率，满足了客户对高性价比、稳定出水和快速交货的需 求，从而实现规模复制放量。 同时，公司将高浓度污废水处理业务和信息化、数字化产业相结合，自主开 发出数据采集系统、远程控制系统、数据分析系统，能够实现项目数据的统计分 析、业务流程的迭代优化，从而提高运营效率，在成本管控、生产效率和产品表 现上取得优势。 借助产品在行业内的良好口碑、标杆性项目的品牌效应，公司与业内诸多企 业建立了长期稳定的合作关系，并逐步由垃圾渗滤液处理拓展到其他高浓度污废 水处理服务等业务领域。 公司营业收入与利润主要来源于以下几个方面：（ 1）研发、设计、制造和 销售用于垃圾渗滤液、工业废水等高浓度污废水处理，以及工业过程分离的膜分 离装备；（ 2）为客户提供垃圾渗滤液等高浓度污废水处理服务；（ 3）向客户销 售膜组件、膜清洗剂以及其他膜分离装备配套的备件及耗材等。 （三）公司竞争地位 在技术创新的驱动下，公司取得了一系列科研成果和荣誉称号。截至本招股 1-1-27 厦门嘉戎技术股份有限公司招股意向招股意向书 意向书签署日，公司及其子公司共拥有专利权 102项，其中发明专利 23项，实 用新型专利 73项，外观专利 6项。 公司“环保先进膜装备技术产业园项目”获得发改委生态文明建设专项 2020 年中央预算内投资计划支持；“垃圾渗滤液处理技术与智能装备研发项目 ”获得 国家重点研发计划 “科技助力经济 2020”重点专项支持；公司 “一体化集装箱 式垃圾渗滤液处理技术与装备 ”、“沈阳大辛垃圾渗滤液处理项目 ”分别获得 “2019-2020年度中国膜工业协会科学技术奖——二等奖”、“2019届（第三届） 水业中国星光奖——工程之星奖”；公司还获得 “专精特新小巨人”、“福建省 第二十九批省企业技术中心 ”、“2018届（第二届）水业中国星光奖 ——评审 推荐奖”、“福建科技小巨人领军企业”、“厦门市创新型企业”、“厦门市企 业技术中心”等奖项或称号。同时，公司还承担了众多科研项目，助力新技术的 产业化。其中 “第四代垃圾渗滤液零排放处理系统”、“中小城市垃圾渗滤液反 渗透处理设备”项目分别入选厦门市 2018年、2015年高新技术成果转化项目； “膜生物反应器处理高浓度工业废水关键技术及设备开发”项目入围厦门市 2012 年重点产学研项目；“低能耗、高通量、耐污染内置式管式膜生物反应器 ”获选 2011年厦门市科技计划项目； “中小城市垃圾渗滤液反渗透处理设备 ”入选厦 门火炬高新区 2014年度技术创新基金项目。丰富的科研项目以及产学研合作， 促进了公司新产品的发展和技术工艺的优化。截至报告期末，公司已为超过 300 个高浓度污废水处理项目提供膜分离装备，高浓度污废水处理服务项目超过 60 个。公司优质、高效、稳定的产品获得下游客户的认可，产品和项目遍布全国 27个省份和自治区，以及 4个直辖市。公司客户包括中国光大国际（ 00257.HK）、 中联重科（ 000157.SZ）、武汉天源环保股份有限公司、上海环境（ 601200.SH）、 维尔利（ 300190.SZ）、碧水源（ 300070.SZ）、广州环保投资集团有限公司、上 海洗霸（603200.SH）、利尔化学（ 002258.SZ）、石药集团（ 01093.HK）等知 名上市公司、国内领先的环保集团等大中型企业以及各地公用事业及环境卫生管 理部门。 1-1-28 厦门嘉戎技术股份有限公司招股意向招股意向书 五、发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、 业态创新和新旧产业融合情况 （一）发行人的创新、创造、创意特征 发行人是一家以膜分离装备、高性能膜组件等产品的研发制造与应用技术为 核心，为客户提供高浓度污废水处理及清洁生产综合解决方案的国家高新技术企 业。公司是国内较早从事基于膜技术进行高浓度污废水处理的环保企业之一，在 长期的研究和生产实践中，不断进行膜应用相关核心技术的积累，以及膜组件等 关键生产部件的产品开发和生产工艺优化。 发行人的创新特征集中体现在科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融 合几方面：发行人通过制造技术创新，现已形成系列化的膜组件和集装箱式设备 产品梯队；通过处理工艺创新，实现高浓度污废水减量化 /零排放处理；通过 “模 块化”的生产模式及“工程装备化”的交付模式创新，实现高质量快速交付；通 过“高浓度污废水治理服务化”的业态创新，实现装备化运行服务和高资产使用 效率；通过与互联网/物联网产业融合，发行人的服务和管理水平得到进一步的 加强。 （二）发行人的科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况 1、通过制造技术创新，形成系列化的膜组件和集装箱式设备产品梯队 发行人针对国内污废水的特性，在传统工艺技术的基础上不断进行消化吸收 和科技创新，形成了系列化的 DT膜组件产品梯队，并应用于垃圾渗滤液、工业 废水等高浓度污废水处理领域，克服传统产品应用场景较局限的缺陷。在组件生 产方面，发行人采用流体力学分析、自动化生产、自动化视觉检测技术等手段， 改进膜组件的部件构造及生产工艺，提高了 DT膜组件性能、良品率及产能。 针对不同场景下的污废水处理需求，发行人建立了标准化（ 50m3/天、100m3/ 天、200m3/天）、可定制（ 30-300m3/天）、多工艺（单级 /两级 DTRO）的集装 箱式设备产品梯队。配合预处理/后处理模块，公司可以提供多种装备供客户选 择，并实现单个集装箱或多个集装箱并联的定制化方案；标准化的产品易于维护 和更换，与传统的污废水处理装置相比，工艺设计更灵活、项目的可复制性更强， 更有利于产品的快速推广。 1-1-29 厦门嘉戎技术股份有限公司招股意向招股意向书 2、通过处理工艺创新，实现高浓度污废水减量化 /零排放处理 （1）垃圾渗滤液减量化 /全量化处理工艺创新 公司在垃圾渗滤液达标排放处理方面，逐步形成以 “生化+膜处理”和“全 膜法”为主的处理工艺。针对可生化性较好的垃圾渗滤液，公司采用 “外置式 TMBR+NF+RO”为核心的 “生化+膜处理”处理工艺；针对可生化性较差的垃 圾渗滤液，则采用 “两级 DTRO”技术为核心的“全膜法”处理工艺，实现达标 排放。 针对渗滤液浓缩液处理难点，公司设计并研制浓缩液减量化处理技术和全量 化处理技术，均已形成装备化的产品： ①针对客户的减量化需求，公司采用 “高倍浓缩膜装备（ HPRO+DTNF）” 直接进行浓水减量化处理，可减少约 50%浓缩液水量，同时进一步提高项目整体 的产水率； ②针对客户的全量化处理需求，公司采用 “HPRO+（DTNF）+低温负压蒸 发+固化”工艺，将浓缩液进一步浓缩后固化，再将剩余固体进行填埋，以达到 全量化处理的目的。采用低温负压蒸发工艺，蒸发系统可在浓缩液 CODcr及 TDS 较高的情况下稳定运行，同时还能降低蒸发能耗，避免结垢风险。 （2）工业废水深度处理 /趋零排放处理工艺创新 公司将膜法水处理技术应用于煤化工废水、火力发电厂脱硫废水、农药化工 废水、矿井水等高污染浓度、高含盐量的工业废水处理领域，并形成了独特的“外 置式 TMBR+深度处理 NF/RO”、“TUF除硬+MT/ST/DT高倍浓缩”核心处理 工艺，集中体现在工业废水深度处理和工业废水趋零排放处理上： ①在工业废水的深度处理方面，公司研发出 “外置式 TMBR+NF/RO”组合 工艺，将外置式管式膜 MBR与生化技术相结合。该工艺下，外置式 MBR透析 液为澄清液，浊度可以满足直接进行 NF/RO处理的条件，具有处理稳定可靠达 标、废水可资源化利用的优势；同时， NF/RO深度处理单元采用抗污染性强、 宽流道的 MT膜组件，配备多段式内循环组合工艺，可以获得高水回收率，提高 整体资源利用率。 ②在工业废水趋零排放处理方面，公司采用 “TUF除硬+MT/ST/DT”组合 工艺，可以实现在企业原有的常规卷式膜处理的基础上进一步浓缩。 TUF除硬 1-1-30 厦门嘉戎技术股份有限公司招股意向招股意向书 环节，是用管式膜 TUF直接过滤除硬后的混凝液，该工艺具有无需额外添加助 凝剂和絮凝剂、对膜污染少、占地面积小的优势。通过采用抗污染性强、耐压等 级高的 MT/ST/DT膜组件，结合多段式内循环组合工艺，将 ST、DT组合在一套 单元系统内，可充分发挥 ST膜组件高产水流量和 DT抗污染性能强的特点，较 之传统工艺减少占地面积、提高浓缩倍数、降低系统运行成本。 3、通过“模块化”的生产模式及“工程装备化”的交付模式创新，实现高 质量快速交付 发行人通过“模块化”的生产模式创新，以及 “工程装备化”的交付模式创 新，保证了产品质量，缩短项目交付与投产时间，有效提高了公司整体生产效率。 公司针对传统废水处理模式包含大量土建环节，项目周期较长、成本高等弊 端，结合特种分离膜产品的特性，采取 “模块化”的生产方式，通过标准化的产 品生产流水线，将膜分离装备的生产环节前置，在公司厂内即完成模块化的膜处 理单元及与之配套的预处理或后处理单元的设计、生产。随后采用 “工程装备化” 的交付方式，在项目现场仅需完成模块之间的连接，即可投入项目的调试与运行， 在缩短现场施工时间的同时，实现高质量的快速交付与投产。 4、通过“高浓度污废水治理服务化 ”的业态创新，实现装备化运行服务和 高资产使用效率 公司基于自身在膜技术系列产品全覆盖、项目实施经验丰富、供应链体系高 效和成本控制能力强的特点，结合 “工程装备化”的产品体系，为客户提供高浓 度的污废水处理服务，实现了环保治理的业态创新。 在“高浓度污废水治理服务化”的业态下，公司通过流水线的形式生产模块 化、标准化的处理单元，并提供相应环保治理服务。与传统服务模式和业态相比， 创新之处包括：（ 1）项目现场可依据处理规模和变化情况，对处理装备进行灵 活增减，资产使用效率高；（ 2）针对高浓度污废水处理工艺，开发出各种以膜 技术为核心的预处理及深度处理模块，可根据水质情况和排放要求进行灵活组 合；（ 3）通过批量生产标准的处理单元装备模块，实现规模效益；（ 4）生产环（未完）  |