[年报]飞凯材料(300398):2021年年度报告
原标题:飞凯材料:2021年年度报告 上海飞凯材料科技股份有限公司 2021年年度报告 2022-017 2022年03月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人苏斌、主管会计工作负责人李晓晟及会计机构负责人（会计主管人员）王闰菲声明： 保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对任何投资者及相关人 士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的 差异。 1、行业波动风险 公司所处行业为化学原料及化学制品制造业，主营业务为研发、生产和销售高科技制造领域适用 的屏幕显示材料、半导体材料及紫外固化材料等材料。屏幕显示材料方面，本公司的产品主要面向显 示面板制造行业。近年来，我国持续推出了面板产业配套国产化、本地化的政策，鼓励面板产业材料 和设备实现国产化。液晶材料国产化率稳步提升，市场占有率逐渐提高，行业呈现快速发展的局面， 但若显示材料领域发生不可预见的突变，将导致公司在显示材料领域的销售受到影响，进而对公司业 绩造成一定的压力。半导体材料方面，本公司的产品主要针对半导体制造行业。目前国内半导体行业 处于高速发展阶段，预计未来在创新周期、国产替代、行业人才回流的大背景下，半导体行业具备从 产品迭代、品类扩张到客户突破的三重叠加驱动，因此具备相当大的营收、盈利能力弹性。但若半导 体材料领域发生不可预见的突变，将导致公司在半导体材料领域的销售受到影响，进而对公司业绩造 成一定的压力。紫外固化材料方面，本公司的产品主要面向光纤光缆生产企业。国家发改委、工信部 多次发文要求加快推动光纤网络升级，打造数字化新基建以促进传统产业的转型升级，国务院颁布的 《国民经济和社会发展第十四个五年规划纲要》中也提出构建现代化光纤基础设施体系的建设。预计 未来几年光纤光缆通信市场随着第五代移动通信、工业互联网、大数据中心等新型基础设施的建设和 落地将继续保持良好的发展势头。但若光纤光缆通信市场发生不可预见的突变，将会影响到公司紫外 固化光纤光缆涂覆材料的销售，进而对公司经营业绩造成一定的影响。 2、行业竞争加剧的风险 公司所处行业中的屏幕显示材料、半导体材料及紫外固化材料等材料领域经过多年的稳步发展， 目前已进入产业化、规模化、集团化的发展阶段，技术落后、规模小、实力薄弱的企业已被市场淘汰， 行业集中度较高。但随着下游市场需求的不断扩大、行业自身的持续技术进步，公司涉足的产业正面 临着良好的行业发展机遇，现有市场参与者扩大产能及新投资者的进入，将可能使市场竞争加剧。如 果公司不能准确把握行业发展规律，并持续技术创新、改善经营管理以开发创新产品与工艺、提升产 品质量、降低生产成本，则可能对公司的盈利能力造成不利影响。 3、新技术新产品研发风险 为了保持市场领先优势，提升技术实力和核心竞争力，公司需要不断投入对新产品和新技术的研 发，以应对下游行业对于生产工艺的更高要求。除了保持公司在已有产品的竞争优势之外，公司也积 极拓展开发屏幕显示材料、半导体材料及紫外固化材料领域内的其他产品，以及公司现有产品在其他 领域的应用。目前公司新布局的产品将广泛应用于印刷电路板、集成电路、电子信息、汽车和日化等 与国民经济发展休戚相关的各行各业。由于下游产业技术不断升级换代，新产品开发以及客户认证存 在一定的业务周期，公司可能面临新产品新技术研发失败、技术未能形成产品或未能实现产业化或市 场推广达不到预期的风险，从而给公司业绩的持续增长带来不利的影响。 4、核心技术人员流失及核心技术失密的风险 在公司主营的屏幕显示材料、半导体材料及紫外固化材料领域，公司掌握相关配方与合成的关键 技术，上述关键技术是公司保持生产技术及市场地位领先并与国内外竞争对手竞争的核心优势。为维 持该核心优势，公司制订了严格完善的技术保密制度和薪酬激励制度，推行了先进的人才管理理念， 并营造了和谐的企业文化。迄今为止，未出现技术失密事件。尽管如此，仍不能排除未来发生因核心 技术人员流失以及技术配方失密从而对公司的市场竞争地位带来不利影响的风险。该风险将对公司的 市场竞争地位带来不利影响。 5、商誉减值风险 公司商誉主要为收购和成显示100.00%股权、大瑞科技100.00%股权、惠州飞凯100.00%股权和 昆山兴凯60.00%股权形成。根据《企业会计准则》规定，企业合并形成的商誉，不作摊销处理，至 少在每年年度终了进行减值测试。截至本报告期末，公司商誉并未发生减值风险，但如果被收购资产 未来行业政策或经营状况出现重大不利变化，将对其经营业绩产生不利影响，上述被收购资产的估值 水平将会下降，并出现商誉减值的情况，从而对公司未来业绩造成不利影响。 6、公司规模迅速扩张引起的管理风险 公司资产规模、业务范围和服务领域的逐步扩大对公司整体运营管理、人才队伍建设以及在文化 融合、资源整合、技术开发、市场开拓等方面都提出了更高的要求，因此建立更加有效的投资决策管 理体系和进一步完善内部控制体系是公司面临的挑战。尽管公司已建立了较为完善的法人治理结构， 并且在管理、技术开发等方面储备了充足的人才，但若不能及时提升管理能力并不断完善相关管理制 度，将导致公司无法充分利用规模扩大带来的规模效应，也无法调动人才积极性和创造力，这将最终 影响公司的运营能力和可持续发展动力，可能会给公司带来管理风险。 7、可转债募投项目的建设及实施风险 公司向不特定对象发行8.25亿元的可转换公司债券主要用于“年产150吨TFT-LCD合成液晶显 示材料项目”、“10000t/a紫外固化光纤涂覆材料扩建项目”、“年产120吨TFT-LCD混合液晶显示材 料项目”、“年产2000吨新型光引发剂项目”、“年产15吨OLED终端显示材料升华提纯项目”的建 设以及补充流动资金，本次发行可转债募集资金投资项目虽然经公司充分论证，但该论证是基于当时 国家产业政策、行业发展趋势、客户需求变化等条件所做出的投资决策，在项目实际运营过程中，公 司面临着宏观经济、产业政策、市场环境、技术更新、公司管理及人才储备等诸多不确定因素，上述 不确定因素的不利变化，有可能影响公司本次募投项目的实施及其所产生的经济效益。 8、固定资产投资规模快速增大的风险 随着公司“集成电路电子封装材料基地项目”和“500t/a光刻配套材料及环保配套工程项目”等 项目的建设进入生产阶段，“多功能有机合成材料项目”即将进入试生产阶段，达到可使用状态的固 定资产规模将大量增加，这将带来较大的折旧摊销费用。如果无法将释放出的产能及时转化成效益， 将导致较大的利润下滑风险。 9、投资、收购风险 公司自上市以来，充分借助资本市场的平台，不断寻求产业并购和行业整合的机会。公司通过投 资、并购、参股等多种方式积极推进公司的战略部署。虽然公司在并购目标选择和团队融合方面积累 了一定的宝贵经验，但由于产业发展、市场变化等存在一定的不确定性，在投资、并购的过程中可能 会出现收购整合不成功、无法实现协同效应等风险，从而影响公司的经营业绩。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以未来公司实际实施权益分派股权登记日的总股 本剔除回购专用证券账户中已回购股份2,000,000股后的股本为基数，向全体股东每10股派发现金红 利0.70元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................... 9 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................. 13 第四节 公司治理.............................................................................................................................. 45 第五节 环境和社会责任 ................................................................................................................. 69 第六节 重要事项.............................................................................................................................. 74 第七节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 102 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 109 第九节 债券相关情况 ................................................................................................................... 110 第十节 财务报告............................................................................................................................ 116 备查文件目录 一、载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的会计报表。 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 三、报告期内在巨潮资讯网上披露的所有公司文件的正本及公告的原稿。 四、载有公司法定代表人签名的2021年年度报告文本原件。 五、其他相关资料。 以上备查文件的备置地点：公司证券投资部。 释义 释义项 指 释义内容 飞凯材料、公司、本公司、上海飞凯 指 上海飞凯光电材料股份有限公司，2021年7月13日更名为“上海飞凯 材料科技股份有限公司” 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 飞凯有限 指 上海飞凯光电材料有限公司 飞凯控股、香港飞凯 指 飞凯控股有限公司，公司控股股东 安庆飞凯 指 安庆飞凯新材料有限公司 飞凯美国 指 飞凯美国有限公司 惠州飞凯 指 惠州飞凯新材料有限公司 飞凯香港 指 飞凯香港有限公司 昆山兴凯、长兴昆电 指 昆山兴凯半导体材料有限公司，原名“长兴电子材料（昆山）有限公司” 大瑞科技 指 大瑞科技股份有限公司 和成显示 指 江苏和成显示科技有限公司 晶凯电子 指 安徽晶凯电子材料有限公司 和成新材料 指 江苏和成新材料有限公司 珅凯新材料 指 上海珅凯新材料有限公司 凯昀光电 指 上海凯昀光电材料有限公司 深圳飞凯 指 深圳飞凯新材料科技有限公司 广东凯创 指 广东凯创显示科技有限公司 莱霆光电 指 安庆莱霆光电科技有限公司 凯丰光电 指 安庆凯丰光电材料科技有限公司 安庆新凯荣 指 安庆新凯荣光电材料科技有限公司 飞照新材料 指 上海飞照新材料有限公司 凯博光电 指 安庆凯博光电材料科技有限公司 永锡新材料 指 永锡（上海）新材料科技有限公司 苏州凯芯 指 苏州凯芯半导体材料有限公司 香港凯创 指 香港凯创有限公司 元，万元 指 人民币元，人民币万元 本报告期、报告期 指 2021年度 公司章程 指 上海飞凯材料科技股份有限公司章程 股东大会 指 上海飞凯材料科技股份有限公司股东大会 董事会 指 上海飞凯材料科技股份有限公司董事会 监事会 指 上海飞凯材料科技股份有限公司监事会 ZHANG JINSHAN（张金山） 指 本公司董事长，美国国籍，英文名ZHANG JINSHAN，中文名张金山 TAHOE 指 TAHOE INVESTMENT LIMITED 上海塔赫 指 塔赫（上海）新材料科技有限公司 上海嵘彩 指 上海嵘彩光电材料有限公司 晶泰克 指 张家口晶泰克显示科技有限公司 联合化工 指 江苏联合化工有限公司 汉志投资 指 深圳市汉志投资有限公司 新材料创投 指 江苏新材料产业创业投资企业（有限合伙） 国盛海通基金 指 上海国盛海通股权投资基金合伙企业（有限合伙） 飞凯转债 指 公司向不特定对象发行的可转换公司债券 《募集说明书》 指 《创业板向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 飞凯材料 股票代码 300398 公司的中文名称 上海飞凯材料科技股份有限公司 公司的中文简称 飞凯材料 公司的外文名称（如有） PhiChem Corporation 公司的外文名称缩写（如有） PhiChem 公司的法定代表人 苏斌 注册地址 上海市宝山区潘泾路2999号 注册地址的邮政编码 201908 公司注册地址历史变更情况 公司上市时的注册地址为“上海市浦东新区金桥出口加工区桂桥路169号”，2015年8月10 日变更为“上海市宝山区潘泾路2999号” 办公地址 上海市宝山区潘泾路2999号 办公地址的邮政编码 201908 公司国际互联网网址 www.phichem.com.cn 电子信箱 [email protected] 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 曹松 刘艳红 联系地址 上海市宝山区潘泾路2999号 上海市宝山区潘泾路2999号 电话 021-50322662 021-50322662 传真 021-50322661 021-50322661 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、信息披露及备置地点 公司披露年度报告的证券交易所网站 深圳证券交易所（http://www.szse.cn） 公司披露年度报告的媒体名称及网址 《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 公司年度报告备置地点 公司证券投资部办公室 四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦13层 签字会计师姓名 李靖豪、金肖颖 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 国元证券股份有限公司 上海市浦东新区民生路1199 弄1号证大五道口大厦16楼 罗欣、张琳 2020年12月16日-2022年12月31日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2021年 2020年 本年比上年增减 2019年 营业收入（元） 2,627,104,370.59 1,864,010,456.29 40.94% 1,513,307,757.53 归属于上市公司股东的净利润（元） 385,866,139.20 229,832,851.68 67.89% 255,136,472.40 归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益的净利润（元） 320,572,598.15 181,656,291.88 76.47% 167,814,624.15 经营活动产生的现金流量净额（元） 255,121,598.47 170,838,697.34 49.33% 187,285,886.40 基本每股收益（元/股） 0.75 0.45 66.67% 0.50 稀释每股收益（元/股） 0.75 0.45 66.67% 0.50 加权平均净资产收益率 12.93% 9.03% 3.90% 11.12% 2021年末 2020年末 本年末比上年末增减 2019年末 资产总额（元） 5,861,104,692.09 5,539,431,903.13 5.81% 4,730,343,226.70 归属于上市公司股东的净资产（元） 3,163,736,172.42 2,845,252,424.57 11.19% 2,412,457,180.51 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确 定性 □ 是 √ 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □ 是 √ 否 六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 562,918,701.67 639,631,194.13 684,303,935.89 740,250,538.90 归属于上市公司股东的净利润 68,211,204.30 99,840,119.00 102,446,288.80 115,368,527.10 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 61,736,630.39 88,508,343.97 81,991,419.77 88,336,204.02 经营活动产生的现金流量净额 35,444,172.62 118,700,647.02 130,772,080.36 -29,795,301.53 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2021年金额 2020年金额 2019年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲 销部分） -3,044,466.88 -1,286,623.96 -3,733,804.45 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切 相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量 持续享受的政府补助除外） 22,546,168.66 27,369,563.35 36,531,119.49 委托他人投资或管理资产的损益 2,716,398.12 559,875.24 1,491,019.11 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外， 持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价 值变动损益，以及处置交易性金融资产交易性金融负 债和可供出售金融资产取得的投资收益 58,843,699.18 30,841,842.77 70,925,133.06 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 64,615.13 34,082.03 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -1,210,348.03 -939,148.77 -1,226,006.37 减：所得税影响额 14,333,444.34 8,470,194.65 16,981,116.48 少数股东权益影响额（税后） 224,465.66 -36,630.69 -281,421.86 合计 65,293,541.05 48,176,559.80 87,321,848.25 -- 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： □ 适用 √ 不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目 的情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定 为经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 （一）公司所处行业概况 1、屏幕显示行业 （1）行业概览 2021年，面板行业景气周期较长，应用场景包括电视、手机、车载屏显、笔电、显示器等。疫情背景下，远程办公、远 程医疗、在线教育、线上娱乐等应用需求增长趋势明显；另一方面，随着LCD、OLCD、小间距LED等新型显示技术发展， 加之大屏化趋势，OLED/Mini LED/Micro LED技术革新拉动面板替换需求。 自2020年以来，受疫情、IC、玻璃基板、偏光片材料紧缺等因素影响，面板产业出现先抑后扬的发展格局。2020年2月 份开始随着疫情蔓延，面板厂复工延迟，3月份上游原材料的短缺制约面板厂出货量，供给严重受限，导致2020年第一季度 面板价格上行，其中，2020年2月面板价格增幅尤为明显。4月份随着复工复产的推进，面板供给量逐渐恢复正常。从5月份 开始，随着欧美大尺寸TV的需求释放，面板需求量迅速回温，进而导致了全球LCD面板市场供需关系出现持续紧缺，LCD 面板价格持续上涨。 到2021年，由于LCD上游原材料紧缺状况并未缓解，到2021年第二季度面板整体供需仍处于紧张状态，各中大尺寸LCD 面板价格持续上涨，各LCD面板厂产线开足马力，基本维持满产满销状态。CINNO Research统计数据显示，2021年第二季 度中国面板低世代线（G4.5~G6）平均稼动率为90%，高世代线（G8~G11）平均稼动率为96%。LCD面板价格在2021年7月 左右达到高位。 步入2022年1月，全球LCD TV面板价格已回落至2020年第二季度水平。需求侧，第一季度为全球传统备货淡季，且LCD 面板价格依然处于下行通道，除了个别品牌面板采购策略激进之外，其他大部分品牌的面板备货策略保守。供应侧，面板产 能控制力度有限，LCD面板产能供应面积维持较高水平。 综合来看，根据群智咨询（Sigmaintell）调研数据显示，目前全球LCD TV面板价格维持小幅度下降趋势：其中小尺寸 预计1月至2月价格维持1-2美金的小幅下降趋势；大尺寸面板价格前期大幅调整之后，降幅也将进一步收窄。 （2）行业趋势 从长期发展的角度来看，未来LCD面板需求量将趋于平稳。LCD面板本土厂商经过长期的逆周期投资和技术迭代创新， 已经充分实现了规模优势、成本优势和技术优势。在激烈竞争环境下，国际厂商已经逐步退出LCD产能建设，同时面板高代 线投资巨大，行业进入壁垒极高，已难再现企业大规模进入该领域的场景，从而行业不会新引入大量产能，行业竞争格局已 基本稳固。 随着LCD面板进入成熟后期，中国大陆已成为全球面板主要供应方之一，为全球新型显示设备和原材料提供了主要市场。 我国在面板生产过程中的一些关键材料依然大部分需要依靠进口，这为国产材料的进口替代提供了极大的市场空间。 公司在该行业的产品目前主要应用于液晶显示行业，包括液晶显示用混晶材料及光刻胶产品，目前我国显示行业的材料 进口替代正处于快速成长期，随着我国LCD面板快速成长为全球最大的生产和消费国，公司该系列产品将会受益于行业的快 速成长以及巨大的材料进口替代空间，从而显著提高该系列产品的盈利能力。 2、集成电路行业 （1）行业概览 集成电路（半导体）是电子信息产业最重要的基本元素，是实现电子性能的载体，支撑着通信、计算机、信息家电与网 络技术等电子信息产业的发展。 全球半导体产业自2019年下半年以来探底回升，2020年虽受疫情冲击，但仍表现出较强韧性，且2020年下半年随着疫情 受控，行业景气度持续高涨。自2020年第四季度开始，全球芯片出现产能受限和供应短缺情形，至2021年，整个半导体产业 都受到了影响，提升了许多半导体组件的平均销售价格。 虽然2021年全球市场仍受到新冠疫情的负面影响，但是行业景气度却持续走高，全球半导体市场销售额创下历史新高。 根据世界半导体贸易统计局（WSTS）数据显示，预计2021年全球半导体销售额将达到5,529亿美元，年复合增长率25.6%， 达2010年一季度以来最高增幅水平。预测到2022年，全球半导体市场的增长率约为8.8%，市场总规模有望达到6,015亿美元。 （2）行业趋势 集成电路（半导体）作为信息产业的基础和核心，是关系国民经济和社会发展全局的战略性、基础性和先导性产业。目 前，我国已初步形成芯片设计、晶圆制造、封装测试的集成电路全产业链雏形，行业进入新的黄金发展期，并成为全球集成 电路市场增长的重要推动力之一。 2018-2021年间，我国半导体集成电路行业蓬勃发展的同时也经受了艰难的考验。华为、中芯国际等事件凸显国内半导 体产业链自主可控的必要性和紧迫性，国产替代是国内半导体发展的最大推动力，与此同时在国内政策、资金持续加大力度 支持下，半导体行业进入景气周期。 而从中长期来看，新能源汽车、智能制造、5G通信、机器人、AI等新领域逐渐成为半导体需求新的成长动力。下游市 场需求旺盛进一步加剧了供需关系的不平衡，上游晶圆厂也积极响应，纷纷加大产能投入，晶圆厂积极回应着市场和客户需 求，加大资本投入和产能建设。 根据IC Insight的报告，预计2021年全球晶圆产能规模为2,081.4万片/月（等效8英寸晶圆），创历史新高。从国际半导体 产业协会（SIMI）的数据来看，2020年到2024年，全球将新建或扩建60座12英寸晶圆厂，同期将有25座8英寸晶圆厂投入量 产。 晶圆产能的增加将直接利好国内半导体设备与材料供应商，有望加速我国在半导体关键领域的国产替代进程。据中国半 导体行业协会（CSIA）统计，2021年前三季度中国集成电路产业销售额为6,856.60亿元，同比增长16.1%，其中：设计业销 售额为3,111亿元，同比增长18.1%，占到总额的45.3%；晶圆业销售额为1,898.1亿元，同比增长21.5%，占到总额的27.7%； 封测业销售额为1,849.5亿元，同比增长8.1%，占到总额的27.0%。 政策层面，集成电路行业获得国家政策重点支持。国家相关部委、市委发布了一系列激励性政策性文件。国务院于2000 年、2011年、2020年连续三轮出台鼓励集成电路产业和软件产业发展若干政策。2020年至2021年期间，国务院及相关部委研 究制定了《国务院关于印发新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展若干政策的通知》（2020年）、《关于促进集成 电路产业和软件产业高质量发展企业所得税政策的公告》（2020年）、《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年 规划和2035年远景目标纲要》（2021年）等政策。 为响应国务院相关政策，全国各地区也发布了集成电路产业发展规划和产业规模目标。如上海市为持续加大对集成电路 产业和软件产业的扶持，市政府分别于2000年、2012年、2017年出台了三轮综合性支持政策，有力促进了本市集成电路产业 和软件产业做大做强，进一步推进集成电路产业和软件产业高质量发展。2021年至2022年期间，市发改委同相关部门研究制 定了《上海市战略性新兴产业和先导产业发展“十四五”规划》（2021）、《上海市先进制造业发展“十四五”规划》（2021）、 《上海市国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标纲要》（2021）、《关于新时期促进上海市集成电路 产业和软件产业高质量发展的若干政策》（2022）等政策。 公司在该行业的产品主要应用于集成电路封装领域，随着集成电路行业的快速发展，尤其是我国集成电路市场的高速增 长，势必将带动集成电路封装行业市场空间的快速增长。公司在该领域内的产品已在国内取得一定的市场份额，随着市场的 高速增长以及进口替代的加速，公司该系列产品的销售及盈利将会取得较好的提高。 3、光纤光缆行业 （1）行业概览 光纤光缆是光通信行业的基础设施，是国家通信行业的关键环节之一。从光纤光缆行业的生产总量来看，2021年光纤光 缆生产总量与上年度相比有明显上升，根据国家统计局最新数据显示，2021年1-12月全国光缆产量32,181.6万芯千米，光缆 产量累计增长11.6%。 工信部发布的《2021年通信业统计公报》显示，2021年新建光缆线路长度319万公里，全国光缆线路总长度达5,488万公 里，其中，长途光缆线路、本地网中继光缆线路和接入网光缆线路长度分别达112.6万、1,874万和3,502万公里，接入网光缆 线路长度比上年净增达297万公里。截至2021年底，互联网宽带接入端口数达到10.18亿个，比上年末净增7,180万个，其中， 光纤接入（FTTH /O）端口达到9.6亿个，比上年末净增8,017万个，占比由上年末的93%提升至94.3%。2021年，全国移动通 信基站总数达996万个，全年净增65万个，其中，4G基站达590万个，5G基站为142.5万个，全年新建5G基站超65万个，5G 终端连接数达到4.5亿。 （2）行业趋势 我国光纤光缆景气度主要受政策性驱动和三大通讯运营商年度集采的影响。从产业上来看，2021年国内光纤光缆核心供 应商产能偏紧，海外国内采购价、散纤价格都有不同程度上涨。 从政策上来看，2021年是十四五开启之年，也是信息通信业再迎高速发展的关键节点。整个2021年度，与网络建设相关 的政策频现，充分体现了国家层面对网络基础设施发展的重视。2021年期间，国家发展改革委、工业和信息化部、商务部等 政府相关部门研究制定了《中共中央国务院关于全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的意见》、《第十四个五年规划和2035 年远景目标纲要》、《“双千兆”网络协同发展行动计划（2021-2023年）》、《5G应用“扬帆”行动计划（2021-2023年） 通知》、《“十四五”信息通信行业发展规划》等利好政策。文件中关于“支持农村及偏远地区信息通信基础设施建设、5G 独立组网、千兆光网建设”等关键词被重点提及。政策的倾斜无疑将推动相关网络建设，引发新一轮的建网高潮。对于网络 建设的基础光纤光缆来说，将在政策的指引下迎来需求的增长。 公司在该行业的产品主要应用于光纤光缆领域，目前我国光纤光缆行业处于成熟稳定的调整阶段。公司在该领域内的光 纤光缆涂料系列产品在我国市场占据着主导地位，未来将支撑公司业务持续稳定发展。 4、医药中间体行业 （1）行业概况 医药中间体是医药化工原料至原料药或药品这一生产过程中的一种精细化工产品，药物的合成依赖于高质量的医药中间 体。医药中间体行业上游为基础化工行业，下游一般为原料药和医药行业等。 根据Frost & Sullivan数据显示，2021年中国医药市场规模预期为1.7万亿元人民币，2016年-2021年年均复合增长率为 5.40%。预计2021年至2025年中国生物医药市场收入年均复合增长率为7.20%，医药市场收入将于2025年达到2.3万亿元人民 币，不断壮大的医药行业扩大了医药中间体的需求。据前瞻产业研究院数据显示，2020年我国医药中间体市场规模增至2,090 亿元人民币，预计到2026年我国医药中间体市场规模有望突破2,900亿元人民币。据Transparency Market Research分析预测， 2021年至2031年，世界医药中间体市场将以约6%的年复合增长率（CAGR）增长。 （2）行业趋势 近年来，全球医药行业的结构正在发生变化，主要体现在药品市场的产业结构调整和地区市场规模的增长速度方面。由 于近年全球创新药专利保护到期，大量仿制药物上市，导致发达国家及地区的医药市场增速逐步放缓，早在2013年，北美与 欧洲药品市场的销售额同比增速分别为1.90%、2.40%，日本药品市场同比增速为0.10%，均低于全球药品市场的年复合增速。 跨国制药厂商出于成本和利润的考量，加快了产业结构的调整，进一步的细化了国际分工，形成了世界性的产业结构调整浪 潮，大量医药制造企业将产业链上游转移至以中国、印度为主的发展中国家。产业结构的调整推动了我国医药中间体企业市 场份额的进一步扩大，2019年我国医药中间体市场规模占全球市场规模的比重达60%。 从产业政策上来看，我国出台的一系列政策正支持引导医药制造业的高速发展。2010-2021年期间，国务院及工业和信 息化部等政府相关部门研究制定了多项政策，鼓励医药制造行业的发展与创新，2011年，国家发改委《产业结构调整指导目 录（2011年本）》中将“专用中间体的开发与生产”列为鼓励类；2016年，国务院办公厅印发了《国务院办公厅关于促进医 药产业健康发展的指导意见》（国办发〔2016〕11号），文件指出“发挥中小企业贴近市场、机制灵活等特点，发展技术精、 质量高的医药中间体、辅料、包材等配套产品，形成大中小企业分工协作、互利共赢的产业组织结构。”相关产业政策的制 定为医药制造及医药中间体行业的发展提供了明确、广阔的市场前景，为企业提供了良好的生产经营环境。 公司医药中间体产品主要应用于下游抗病毒药物、抗生素以及心脑血管医药领域。2021年，全球新冠疫情的影响仍在 继续，国内乃至全球防疫类药品研发及生产景气度有望继续维持高位，医药中间体的市场规模也将随之扩大。公司医药中间 体业务有望保持增长态势，促进公司业绩进一步提升。 （二）公司所处行业的周期性、区域性和季节性特点 屏幕显示材料和半导体材料等电子化学材料产业链的终端应用领域广阔，需求分散化程度高，没有显著的行业周期性， 主要受到国家及全球宏观经济走势的影响。我国长江三角洲、珠江三角洲、环渤海地区和福建沿海地区是我国电子产业的四 大产业聚集区，相应的上下游企业也主要集中于此。受我国传统春节假期的影响，一般一季度电子化学材料的整体产销量相 对较低，二季度开始逐步恢复，行业内企业一般下半年生产及销售规模会略高于上半年。 紫外固化材料市场发展与下游行业密切相关，同时又受国民经济发展水平的影响，当经济繁荣时，行业销量将保持稳定 增长，当经济萧条时，行业销量将趋于减少，与国民经济发展周期保持正相关关系。我国光纤光缆、电子信息等紫外固化材 料产品下游厂家主要分布在华东和华南地区，为了缩短供货周期以及提供快速技术服务，紫外固化材料厂家大多集中在下游 厂家聚集的华南和华东地区。紫外固化材料产品销售无明显的季节性特征。 医药中间体市场发展受下游医药行业需求的影响而波动，周期性不明显，与医药行业变化趋势基本保持一致。中国作为 医药中间体生产和出口大国，无明显区域性特征，下游原料药厂商相对集中在江苏、四川、山东、浙江和广东等基础工业、 原材料供应、科研和人才等方面具有一定优势的省区。医药中间体行业无明显的季节性特征。 （三）公司所处的行业地位 公司及重要全资子公司安庆飞凯提供的紫外固化光纤光缆涂覆材料在市场上极具特色，并拥有自主知识产权，是行业里 的重要供应商。通过多年来对紫外固化材料的研究，公司已掌握国内先进的紫外固化材料树脂合成技术，开发的光纤涂覆材 料系列产品获得了“上海市高新技术成果转化项目”、“上海市重点新产品”、“安徽省科技进步二等奖”等多项奖项。上 海飞凯被评为“上海市科技小巨人企业”、“上海市专利工作示范企业”，并获得“上海市科学技术奖”等荣誉，上海飞凯 研发基地被评为“宝山区光固化新材料工程技术研究中心”、“宝山区企业技术中心”、“上海市光固化先进材料工程技术 研究中心”、“上海市企业技术中心”、“上海市外资企业研发中心”、“国家企业技术中心”等。 公司重要全资子公司和成显示掌握液晶显示材料关键技术，完成了国内第一款具有核心自主知识产权的TFT新结构单体 及混合液晶的开发。和成显示是中高端TN/STN领域主要供应商，并且是国内少数能够提供TFT类液晶材料的供应商之一。 和成显示获得江苏省科学技术厅颁发的“3D用HTD型混合液晶材料高新技术产品认定证书”、“STN用HSG型混合液晶材 料高新技术产品认定证书”、“TFT-LCD用HAG型混合液晶材料高新技术产品认定证书”，同时被评为“江苏省新型显示 用液晶材料工程中心”、“江苏省平板显示材料工程技术研究中心”、“江苏省认定企业技术中心”、“江苏省企业重点研 发机构”、“江苏省科技型中小企业”、“江苏省专精特新小巨人企业”等。和成显示申请的发明专利“一种聚合物稳定配 向型液晶组合物及其应用（专利号：ZL201310042237.1）”、“液晶组合物及液晶显示器件（专利号：ZL201510197266.4）” 分别获得第二十届、第二十二届中国专利金奖。 公司控股子公司昆山兴凯是中高端元器件及IC封装所需的材料领域主要供货商之一，并被评为“苏州市企业技术中心”。 公司全资子公司大瑞科技系全球BGA、CSP等高端IC封装用锡球的领导厂商。公司自2006年自主开发光刻制程配套化学品以 来，积累了十几年的半导体材料制造经验和业内较强的研发能力，率先突破国外半导体材料生产厂商在半导体先进封装领域 的技术垄断。 二、报告期内公司从事的主要业务 （一）主要业务及主要产品情况 公司始终牢记“为高科技制造提供优质材料”的使命，在不断地对新材料的研发和生产进行投入的同时，公司还致力于 打造高科技制造配套材料综合平台。公司从光通信领域紫外固化材料的自主研发和生产开始，不断寻求行业间技术协同，将 核心业务范围逐步拓展至集成电路制造、屏幕显示和医药中间体领域，为客户提供定制化、差异化的材料研究、生产和销售 服务。报告期内，公司的核心产品主要如下： 1、屏幕显示材料 公司屏幕显示材料主要包括用于TFT-LCD液晶显示面板制造领域的正性光刻胶、TN/STN型混合液晶、TFT型混合液晶、 液晶单体及液晶中间体、用于OLED屏幕制造领域的配套材料等新材料。 随着国内高世代面板产线逐步投产，显示面板国产化率提升及国内面板产能增加，公司混晶销量仍保持快速增长，报告 期内，公司屏幕显示材料实现销售收入129,969.23万元，较上年同期增长42.26%。随着LCD面板进入成熟后期，中国大陆已 成为全球面板主要供应方之一，为全球新型显示设备和原材料提供了主要市场。目前我国液晶显示行业的材料进口替代正处 于快速成长期，随着我国液晶面板快速成长为全球最大的生产和消费国，公司该系列产品将会受益于行业的快速成长以及巨 大的材料进口替代空间，从而有助于提高该系列产品的盈利能力。 2、半导体材料 公司半导体材料主要包括应用于半导体制造及先进封装领域的光刻胶及湿制程电子化学品如显影液、蚀刻液、剥离液、 电镀液等，用于集成电路传统封装领域的锡球、环氧塑封料等。 公司目前是国内半导体先进封装材料和传统封装材料领域重要供应商之一，主要为客户提供先进封装用湿制程化学品、 环氧塑封料及锡球等。报告期内，公司半导体材料实现销售收入55,261.33万元，较上年同期增长35.23%。目前，我国已初 步形成芯片设计、晶圆制造、封装测试的集成电路全产业链雏形，行业进入新的黄金发展期，并成为全球集成电路市场增长 的重要推动力之一。其中，封装测试材料发展形势相对较好，属于国内半导体产业链中有望率先实现全面国产替代的领域。 当前全球封装测试市场份额的重心正持续向国内转移，可以预见国家政策的推动、市场资金的支持、企业自主创新能力的提 高等因素，都将促进我国封装测试领域的长期稳定发展。公司在该领域内的产品已在国内取得一定的市场份额，随着市场的 高速增长以及进口替代的加速，公司该系列产品的销售及盈利将会取得较好的提高。 3、紫外固化材料 公司紫外固化材料主要包括紫外固化光纤光缆涂覆材料及其他紫外固化材料。紫外固化光纤光缆涂覆材料包括单模或多 模通信光纤的内外层涂覆树脂、超低折射率特种光纤涂覆树脂、并带光纤涂覆树脂、紧套光纤涂覆树脂、高强度光纤涂覆树 脂、耐高温光纤外层涂覆树脂、耐低温光纤内层涂覆树脂和12种不同颜色的光纤着色油墨。产品主要用于光纤光缆制造过程， 保护光导玻璃纤维免受外界环境影响、保持其足够的机械强度和光学性能，对光纤的强度、使用寿命、光学性能都有着很大 的影响，是通信光纤的重要组成部分。其他紫外固化材料主要为塑胶表面处理型功能材料，可以实现耐刮擦、高光、哑光、 高硬度、防尘防水、耐盐雾等特殊性能。产品广泛应用于汽车内饰、3C电子产品、印刷包装和日化等与国民经济发展休戚 相关的各行各业。 报告期内公司紫外固化材料实现销售收入49,860.97万元，较上年同期增长24.87%。公司为光纤光缆行业提供生产光纤 光缆过程中使用的紫外固化光纤涂覆材料，是光纤光缆生产中的关键原材料之一。公司目前是全球光纤光缆涂覆材料重要供 应商之一。随着5G商用逐步拉开序幕，5G通讯运营商单独组网带来承载网络的增量，大量通讯基站的建设可以拉动光纤需 求；同时，存量通讯网络的光纤直连改造计划也将持续推动光纤需求。在上述因素的叠加作用影响下，光纤光缆的市场需求 量尤其我国对光纤光缆的需求量将呈现增长的格局。为确保公司在紫外固化材料行业中的优势地位，公司采取了积极的销售 策略。随着2020年国家提出加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度的规划，该规划如果落地预计将对光纤的需求 起到一定的提振作用，从而对公司光纤光缆涂覆材料的市场需要起到一定的积极影响。 （二）主要经营模式 公司拥有独立、完整的原材料采购、产品生产、销售和服务体系。公司的主要经营模式如下： 1、研发模式 公司以自主研发为主，且分为基础研发和产品研发两大类，基础研发主要从事各类创新材料、前沿材料以及各类产品的 上游原材料等开发工作，产品研发则主要由三大产品事业部（显示材料事业部、半导体材料事业部及紫外固化材料事业部） 下设的技术研发部门来负责，主要从事现有产品的升级与调整、客户技术问题解决等工作。研发部门负责受理立项申请、组 织项目评审与验收，并对项目实施过程进行管理。 销售部门将客户需求与研发部门进行沟通后，研发部门组织相关研发小组召开项目立项评审会议，开展包括立项、管理、 研发、设计、试验在内的多项工作，落实小组各组员责任，明确各阶段的要求和要点，逐步展开研发工作，定期集中讨论研 发过程中的遇到的问题，提出改进措施和建议。研发小组完成产品小试阶段的开发后，研发部门召开项目小试评审会议，评 估产品小试阶段的成果并形成会议结论。研发小组随即开始送样下单评审，跟进样品配制过程，最终完成小批量制样验证。 在客户试用样品后，研发部门定期分析客户试用情况并编制试用报告。当样品通过客户初步认证后，研发部门组织生产部和 市场部人员开始进行中试评审。评审通过后，研发部门进行中试生产验证。当中试量产产品品质达到稳定后，研发部门出具 正式技术文件，并出具研发项目完成报告。 2、采购模式 公司原材料采购主要由公司供应链管理部负责。供应链管理部跟踪市场行情变动，与国内外供应商进行有效议价，为公 司取得较优的采购价格。公司供应链管理部每月初与销售部门沟通，及时了解公司中长期的销售情况，以判断公司中长期原 材料需求；与此同时供应链管理部紧密与生产部门沟通，按照生产部门的生产计划判定公司原材料的短期需求。供应链管理 部依据原材料的需求分析，确定各类材料的采购策略和计划。在满足生产需求的情况下，供应链管理部尽可能地降低公司库 存，提高公司库存的周转率；并整合采购时机和数量，确定最优的采购价格。 公司建立了采购控制程序，对采购流程进行控制，确保采购物资在质量、交付和服务等各方面符合集团规定。公司选择 供应商时遵循高质量、低价格、重合同、守信用、实力强、管理好、就近选点原则，保证供应商能长期、稳定的提供质优价 廉的物资，并且售后服务及时，满足公司需要。除临时、零星采购外，常规原材料采购只能从供应链管理部定期评定合格的 供应商名单中选择并进行采购，以保证供货稳定、价格合理和质量可靠。同时，公司建立不合格品控制程序，对不合格原材 料和重要辅助材料进行识别和控制，有效防止了不合格采购品的非预期使用。 公司供应链管理部门定期开展原料采购专题会议，把客户对质量的高标准严要求的思路运用到对供应商的管控当中，保 证所供的原材料质量持续稳定一致，满足生产要求。为此，公司每年都会对供应商进行可持续发展绩效评估，重点针对质量、 环境、职业健康等指标，并作为供应商综合绩效的重要组成部分。同时将供应商的社会责任绩效结果与采购量挂钩，对于绩 效表现好的供应商，在同等条件下提高采购份额，优先提供业务合作机会；对于绩效表现差的供应商，尤其是违反社会责任 红线要求的供应商，要求限期整改，减少采购份额或业务合作机会，甚至取消合作关系。另外公司亦与供应商建立沟通机制， 组织召开供应商座谈会，及时回应和解决供应商关注的问题，与供应商协作共赢。公司通过对供应商实行定期和不定期相结 合的考核评价，引导供应商加强环境保护和健康安全意识，在打造优质供应商、战略供应商的同时，也保证了公司的可持续 发展。 3、生产模式 因产品之间差异较大，需要根据客户的特定需求进行个性化设计、定制，因此公司采用以销定产的生产模式。销售部门 与客户签订订单或供货合同后，按合同要求统计并制定生产计划单。生产部门每个月月初根据合同期及各车间生产安排情况、 销售部门统计的订单情况以及备货策略，与研发部门共同编制生产进度计划，分工实施。研发部门根据购货方的技术要求进 行产品设计；供应链管理部按采购清单协调仓库备货、联系货运单位；生产部门根据生产进度要求协调各部门保证产品及时 组装、调试、出厂。同时，生产部门积极地与销售部门沟通生产进度，及时按照销售部门的需求调整生产排期，以满足客户 的产品需求。生产部门和市场部门还会依据市场订单的变化及生产进度调整生产计划，以满足客户的产品需求的同时提高产 品周转率。 4、销售模式 公司产品主要以直销为主，以代理销售为辅。为保证销售的针对性，采取了将技术支持与服务贯穿于售前、售中、售后 全过程的技术营销模式。公司已建立了以上海为中心的国内外销售服务网络，并在不断拓展其他销售区域的客户。 公司主要以各产品应用领域内的重点大客户为主，通过参加相关材料行业展会及销售人员登门拜访等方式开拓客户。公 司产品成功进入下游客户供应链需要经过现场考察、技术研讨、需求回馈、送样检验、技术改进、小批试做、批量生产、售 后服务评价等环节。为了保证高品质产品的稳定供应，公司一旦通过下游客户的认证，会与客户保持较为长期稳定的合作关 系。 5、服务模式 公司产品生产销售坚持以客户为中心，用卓越服务流程为客户创造价值，力求从产品、市场、服务等各个环节为客户提 供高效、专业、优质的服务。公司通过客户特点和业务需求，不断丰富产品体系、推进产品质量管理，最终为客户提供更稳 定、可靠的产品。同时，为提高客户服务质量，更好地服务客户，公司建立客户档案，及时了解客户需求，定期拜访客户， 并积极参加展会与客户见面，旨在强化与客户之间的联系。 秉持着为客户提供优质服务、全方位提升客户体验的初心，公司建立了成熟的客户服务体系，制定了标准的售后与客服 工作程序，开放了官方热线、网站、邮箱等多种服务渠道，使客户在拥有较好的产品体验度的同时，也能便捷的感受到优质 的服务。公司制定并执行了高于销售平台要求的服务响应标准，如提高服务响应速度、缩减售后服务时间、诉求实时同步更 新等，使客户诉求在更短时间内得到有效传递和受理。公司的客户服务获得了客户较高的满意度，报告期内，公司未发生安 全违规事件，客户满意度远超同期水平。未来，公司将持续重视客户权益和服务水平的保障，提供更贴心、更到位的服务。 （三）主要经营情况概述 报告期内，公司管理层始终秉承“为高科技制造提供优质材料”的使命，坚持“客户、质量、研发、员工”的经营理念， 发扬“创新、进取、求变、共赢”的4C核心价值，按照董事会年初制定的各项工作部署，在公司管理层的领导下，经过全 公司上下共同努力，公司营业收入和净利润持续稳步增长，各业务版块产品销售额均实现一定幅度的增长。报告期内，公司 的主要经营情况概述如下： 1、发挥自主研发优势，打造核心竞争力 企业的研发能力是企业核心竞争力的保证。公司长期致力于技术研发，坚持创新驱动发展理念，以客户需求为中心，不 断进行技术革新，优化公司产品系列和配置，整合国内外行业技术协会组织的资源及技术优势，加强产品变革力度，丰富产 品组合系列，满足市场客户不断变化的需求。报告期内，公司累计的研发支出达到19,274.31万元，较上年同期增长41.31%， 占报告期营业收入的7.34%。截至报告期末，公司及子公司获得各类专利证书共422项，其中，发明专利证书403项，实用新 型专利证书19项；境内专利证书311项，境外专利证书111项；境外专利证书中台湾专利67项，美国专利22项，韩国专利12 项，日本专利8项，欧洲专利1项，印度专利1项；另外，公司尚有393篇专利正在申请中，有12项专利已拿到授予发明专利权 通知书。公司申请的发明专利“液晶组合物及液晶显示器件（专利号：ZL201510197266.4）”获得第二十二届中国专利金奖， 上海飞凯被评为上海市专利示范企业，公司“LED光纤外层涂覆树脂项目”、“光纤着色油墨”被认定为上海市高新技术成 果转化项目。公司及全资子公司和成显示、和成新材料、安庆飞凯、惠州飞凯、控股子公司昆山兴凯均通过了高新技术企业 认定。 2、加快布局半导体材料行业，实现公司可持续发展 报告期内，公司在苏州太仓港经济技术开发区投资设立全资子公司苏州凯芯半导体材料有限公司，注册资本为10,000万 元人民币，以期充分发挥公司在半导体材料行业积累的技术优势和资源，丰富公司半导体材料产品线，提升公司半导体材料 产品的盈利能力，进而提升公司的综合竞争力，实现公司在半导体材料行业的战略布局和长远规划，为公司的发展和业务增 长创造更多的机遇和有利条件。公司全资子公司安庆飞凯的控股子公司长兴电子材料（昆山）有限公司结合自身经营管理及 业务发展需要，将公司名称变更为“昆山兴凯半导体材料有限公司”，以进一步实现公司在半导体材料行业的战略布局及长 远规划。此外，公司集成电路封装材料基地建设项目报告期内已有部分产线开始投产，该项目的顺利完工也将充分夯实公司 在半导体材料行业的地位。 3、加强员工队伍建设，完善股权激励机制 公司始终坚持“以人为本”，把员工作为公司发展的重点，重视对员工的培养，包括新员工的入职培训、在职员工的岗 位培训，以及一线员工的技能培训等，旨在全面提升员工的业务水平和岗位技能。同时，公司持续加大研发力量和扩充研发 团队，突出高技能、高技术人才培养和专业技术力量的储备，为公司增强企业核心竞争力提供有力的人才保障。 报告期内，公司实施完成股份回购计划，共使用近3,500万元人民币以集中竞价方式在二级市场回购公司股份200万股， 后续将用于实施股权激励计划，进而建立起公司的长效激励约束机制，充分调动公司员工的积极性和创造性。同时，公司2019 年限制性股票激励计划第二个限售期解除限售条件成就，公司为符合解除限售条件的158名激励对象共计1,560,600股限制性 股票办理完成股份解除限售手续。股份回购计划以及2019年限制性股票激励计划第二期的顺利实施进一步强化了员工的归属 感和认同感，增强了公司的凝聚力、向心力和战斗力，为构建持续稳定、富有创造活力的管理团队提供了有力的人才保障； 同时，也为公司未来吸引和留住更多优秀员工，有效实施长期战略发展计划树立了导向。 4、积极加快资源整合步伐，稳步推进项目建设进程 公司一直充分利用安庆重要生产基地资源，按照“绿色设计，循环发展，节能减排，美丽环境”的环境方针，根据长期 发展战略有序推进屏幕显示材料、半导体材料及紫外固化材料等行业相关项目的建设进程，丰富公司产品结构，扩大市场份 额，提升公司核心竞争力。报告期内，公司5000t/aTFT-LCD光刻胶项目向客户稳定供货，5500t/a合成新材料项目和100t/a高 性能光电新材料提纯项目的产能正稳步提升，OLED材料的试验能力和生产线建设亦在有序推进，以上项目为公司本报告期 的利润贡献打下良好基础。同时，公司亦积极推进向不特定对象发行可转换公司债券募集资金投资项目10000t/a紫外固化光 纤涂覆材料扩建项目、年产120吨TFT-LCD混合液晶显示材料项目、年产150吨TFT-LCD合成液晶显示材料项目以及年产15 吨OLED终端显示材料升华提纯项目等项目的建设。 公司内部各项资源整合的步伐不断加快，一方面公司积极向上游垂直整合，力求降低成本，加深公司在相关材料行业的 布局；另一方面，公司亦积极推进有机合成材料及其他新材料的布局，不断完善公司新材料全产业链的战略规划。随着位于 安庆集研发和生产为一体的基地建设不断扩大和完善，公司的配套材料综合平台实力将进一步扩充和加强。 5、完善“三会一层”结构，提升公司治理水平 公司自上市以来，严格按照《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020年修订）》、《深 圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》等有关法律、法规的要求，持续完善公司法人治 理结构，建立了由股东大会、董事会、监事会、经理层组成的治理机制，同时以《公司章程》为基础，制定了《股东大会议 事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》以及董事会下属各专门委员会议事规则，公司管理层之间权责分明、 各司其职，有利于切实保障全体股东和债权人的合法权益。 报告期内，公司积极组织董事、监事和高级管理人员等相关人员参加上市公司多种专题培训、制度学习，强化了公司董 监高履职能力和合规守法意识，提升了公司治理水平和规范运作能力，降低了公司运营及监管风险。 6、优化组织结构，加强公司管理 报告期初，公司根据产品分类设立显示材料事业部、半导体材料事业部及紫外固化材料事业部三大事业部，每个事业部 具体负责相关项目应用领域中产品的发展。事业部以“集中决策、分散经营”为管理原则，根据不同产品、地区或顾客，将 相关的研究开发、采购、生产、销售等部门按照事业部制结构进行搭建管理，明确各事业部的职责和岗位编制，在给事业部 充分授权的同时，强化经营绩效考核和监督管理，着力提升经营管理水平，建立权责明确、业务反应速度快、专业化程度高 的现代化企业，确保公司整体运营稳定。 7、引入国资背景股东，优化公司股权结构，提升公司运作水平 公司控股股东飞凯控股与国盛海通基金于2021年9月2日签署《股份转让协议》，飞凯控股拟以协议转让的方式向国盛海 通基金转让其持有的公司无限售流通股2,600万股股份。本次通过协议转让方式引入国盛海通基金，有利于优化公司股权结 构，提升公司运作水平。国盛海通基金是以上海市国资运营平台上海国盛集团为主，联合相关市属国企发起设立的基金，作 为致力于支持上海实体经济健康、稳定发展的投资者，本次国盛海通基金受让公司控股股东持有的公司部分股份成为公司具 有国资背景的股东，是对公司未来发展前景及投资价值的高度认可，有利于促进国有资本和民营企业资本联合、融合发展、 优势互补、产业协作，能为公司引进优质资源，拓宽发展道路，对公司经营发展产生积极影响。 8、加强投资者关系管理工作，切实维护投资者权益 公司自上市以来，始终重视投资者关系管理工作，通过邮箱、咨询热线、深圳证券交易所互动易等多渠道与投资者保持 良好的日常沟通。报告期内，公司回答互动易平台投资者提问190个，通过全景网召开2020年度网上业绩说明会以及参加2021 年度上海辖区上市公司投资者集体接待日活动，围绕投资者关心的公司业绩、经营情况、发展战略等方面进行了充分的线上 交流。同时，公司亦建立了官方网站、公众号等自媒体平台，安排专人维护，就公司日常新闻、日常业务情况、企业文化、 员工关怀等向外传递，便于投资者在公司公告及交流外进一步多方面了解公司。有效地维护了公司与投资者之间长期、稳定 的良好关系，切实维护了全体投资者尤其是中小投资者的权益。 （四）主要业绩驱动因素 报告期内，国内疫情得到有效控制，公司下游企业逐步复工复产。同时，公司保持战略定力、准确判断形势、精心谋划 部署、果断采取行动，在全体员工凝心聚力、不畏艰难的努力下，年初制定的各项经营任务顺利完成。公司主营产品市场需 求提升，销售量明显增加。2021年度，公司实现营业收入262,710.44万元，同比增长40.94%，实现归属于上市公司股东的净 利润38,586.61万元，同比增长67.89%。业绩增长的主要因素如下： 1、屏幕显示材料受益于国产化率持续提升和国内面板产能持续增加，公司液晶及正性光刻胶产品销售量快速增长的同 时，新产品负性光刻胶在2021年四季度开始规模销售，从而使得屏幕显示材料营业收入增长迅速，本报告期实现营业收入 129,969.23万元，同比增长42.26%。 2、半导体材料受到下游需求增加的影响亦继续保持较好的增长速度，本报告期实现营业收入55,261.33万元，同比增长 35.23%。 3、紫外固化光纤涂覆材料出货量随着5G商用的铺开而恢复增长，同时紫外固化涂料产品在汽车、功能性薄膜等新业务 领域加大增长，本报告期实现营业收入49,860.97万元，同比增长24.87%。 4、有机合成医药中间体部分产品因下游客户需求旺盛、销量激增，报告期内尤其是2021年下半年营业收入增幅明显。 5、本期市场部分原材料价格有较大幅度上升，受益于公司年初采取了积极的库存管理措施，材料成本的增长对整体产 品毛利率的影响有限；同时受到公司优势毛利产品的销售占比增加，本报告期公司产品的毛利率水平有所提升。 6、随着公司继续加大研发投入、部分新产品进入中试阶段以及新项目的研发设备及设施投入使用，本期研发费用有所 增长。 三、核心竞争力分析 报告期内，公司的核心竞争力未发生重大改变，公司的核心竞争力主要体现在以下方面： （一）研发技术优势 公司自成立以来一直非常重视新材料核心技术的自主研发，已建立一套完善的新产品研发创新机制，组建的研发中心拥 有一流的实验设备及检测仪器，主要研发人员拥有扎实的专业功底和丰富的研发经验，是目前国内领先的新材料研发基地。 公司的具体技术优势主要体现在： 1、掌握屏幕显示材料关键技术 在屏幕显示材料方面，公司重要子公司和成显示凭借先进的混合液晶制造技术和业内较强的研发能力，率先突破国外液 晶材料生产厂商的技术垄断，通过自身的实力和持续的努力，凭借着技术优势、品质稳定以及快速反应机制，已经与大中型 液晶面板厂商建立了长久的战略合作关系。 2、掌握半导体材料关键技术 在半导体材料方面，公司自2006年自主开发光刻制程配套化学品以来，积累了十几年的半导体材料制造经验和业内较强 的研发能力，率先突破国外半导体材料生产厂商在半导体先进封装领域的技术垄断，通过自身的持续努力以及与下游客户多 年技术合作，已经掌握了半导体材料的相关产品配方技术、稳定量产技术、质量控制技术等，且已经与国内外知名半导体制 造、半导体封装厂商建立了长久的战略合作关系。 3、掌握行业内领先的低聚物树脂合成技术 生产紫外固化材料最重要的原材料为低聚物（合成树脂），其主要功能通过低聚物的特性来实现。国内紫外固化材料供 应商一般不具备自我合成树脂的能力，而采用外购标准化合成树脂，会导致产品功能局限于外购的树脂特性，往往无法满足 客户对于产品功能性多样化以及在某些功能方面的突出性要求。比如光纤涂料在抗弯性、机械性以及折射率等功能上具有极 高的要求，国内市场上的标准化合成树脂较难达到上述功能性要求。公司通过多年对紫外固化材料的研究，已经掌握了国内 先进的紫外固化材料树脂合成技术，通过自制合成树脂，使得公司开发产品的功能更能满足客户个性化的要求。 此外，合成树脂不仅为紫外固化光纤光缆涂覆材料的关键原材料，也是其他紫外固化材料的关键原材料。所以，公司所 掌握的树脂合成技术可以快速移植到其他紫外固化材料领域，从而使得公司在稳固并逐步扩大公司在紫外固化光纤光缆涂覆 材料市场份额的同时，可以积极拓展光刻胶、紫外固化塑胶涂料等其他高科技领域用紫外固化材料市场，为公司构建新的业 绩增长点。 4、配方技术与低聚物树脂合成技术相结合的优势 公司是紫外固化材料领域极少数同时具备低聚物树脂合成技术和配方技术的企业之一，在新产品开发上具有独特的优势。 一方面，通过多年树脂合成的技术研发，公司树脂合成技术人员对大量的合成树脂进行技术分析以及性能检测，积累了丰富 的经验数据，对各种合成树脂的独特性能有着深刻的了解，使得公司配方技术人员可以根据客户的功能性要求，调整配方中 各种合成树脂的比例从而开发出合适的产品。另一方面，公司配方技术人员对各种合成树脂以及其他原料进行大量的调配试 验，了解各种合成树脂在不同的配方中发挥的作用，并将其反馈给树脂合成技术人员，从而促使其不断根据配方产品的要求 改进已有合成树脂性能或开发出性能更优的新合成树脂。这样使得公司在产品开发及改进中，不断对配方及树脂品种进行优 化调整，从而不断提升产品性能并降低成本。 5、逐步形成并掌握从有机小分子、大分子到高分子的全产业链有机合成技术 公司建立了小分子、大分子到高分子的有机合成能力和技术人才队伍，也拥有了各种有机合成的实验条件、测试条件、 中试条件和生产能力。该技术的形成有利于公司其他产品的技术提升，小分子合成可以为大分子的合成提供原料，大分子合 成又可以为高分子合成提供原料或技术借鉴，这样公司可以从材料上游源头进行有机分子设计，从而提高其产品的设计能力， 可以开发出更有特点和性能优势的材料产品，帮助公司的产品逐步建立竞争优势。 6、对高科技用新材料的前沿动态及时精敏的把握 公司多名技术人员具有在美国、日本等材料技术领先的国家留学和工作经历，在海外留学及工作期间，这些技术人员与 国外知名学府以及顶尖材料科研人员建立了良好的信息交流渠道，使得公司能及时了解国际上最新的材料技术以及市场前沿 动态，从而及时精确把握技术研发方向以及市场开发领域，具有较强的市场和技术前瞻性。公司前期对昆山兴凯60%控股权、 大瑞科技100%股权以及和成显示100%股权的收购，加深了电子化学材料领域的布局，是公司发展新材料全产业链战略的重 要举措之一。 （二）成本优势 公司掌握了产品中主要原材料低聚物树脂、单晶等的合成技术，有效提升了产品性能，稳定产品质量，降低了公司的产 品成本，使得公司与同行业企业相比拥有较强的成本优势。此外，在保证产品性能的前提下，公司利用研发技术，对产品配 方以及工艺方法进行深入研究，自我合成或替代价格较高的原材料，改进生产工艺降低生产成本。 为了最大程度降低成本，保证采购质量，公司建立了供应商持续评价和全球遴选制度，对主要原材料的采购，不依赖于 单一供应商。公司根据供应商合作期间所提供原材料的品质状况、生产技术能力、价格、交期、服务等项目对供应商进行评 估，定期对合格的供应商进行一次评定，确保生产供应商的生产能力、品质能力以及供应价格能满足本公司的需求，最大程 度保证了原材料的品质和采购时效性以及降低采购成本。 （三）核心客户优势 公司坚持客户至上的经营理念，严格控制产品质量，用心做好客户服务，得到了客户的信任和支持。伴随着TFT液晶材 料国产化率大幅提升，国内TFT液晶材料需求明显增加，公司抓住契机，就下游客户产线调整、专利应用及当前市场情况进 行专题分析，及时跟踪行业最新动态，积极拓展销售渠道，在维持重要客户的前提下，先后导入中大型液晶面板厂商的产品 线，进一步加强市场开拓力度，扩大收入规模。公司通过自身的实力和持续的努力，凭借着技术优势、品质稳定以及快速反 应机制，逐渐与大中型液晶面板厂商建立了长久的战略合作关系。 公司自2006年以来一直在半导体行业配套材料领域深耕细作，随着我国半导体行业的快速发展，公司在该领域的业绩也 稳步提升，经过15年的积累以及并购整合资源，公司已在该领域内取得了一定的市场份额，同国内外的主要半导体行业相关 客户建立了良好的合作伙伴关系。 公司产品紫外固化光纤光缆涂覆材料由于其固化速度快、挥发性低、工艺适用窗口宽等优势，获得了下游光纤光缆厂商 以及光纤光缆最终用户的高度认可和赞同，国内市场占有率较高，下游客户基本覆盖了光纤光缆行业的国内上市公司以及知 名制造企业等。公司始终秉承与客户共同成长的理念，不断根据客户的工艺升级要求改进产品性能，加大对紫外固化光纤光 缆涂覆材料抗微弯、耐高温和高速拉丝性能的优化和改进，有力地巩固并扩大了市场份额。 （四）技术服务优势 随着公司总部研发中心的投入使用，硬件设施得到了进一步的提升，公司研发创新能力得到了加强。国内客户使用产品 过程中存在着许多个性化的需求，下游客户改进生产工艺或者开发新产品往往都会对所使用的产品提出新的功能性要求。针 对该特点，公司在上海、南京、天津、杭州、深圳、惠州、成都和高雄分别建立了可以辐射到全国范围的客户服务点。为了 进一步满足客户对于产品的特殊需求，公司制定了快速响应和全程跟踪两项措施。快速响应为当客户对材料的功能性提出特 殊要求后，公司保证在24小时内有技术专员与客户沟通，第一时间了解客户需求，制定解决方案；全程跟踪即公司根据客户 需求开发新产品后，在客户使用新产品生产过程中，技术人员、技术副总经理会在现场全程跟踪客户的生产过程，为客户提 供产品改进方案，直至产品完全达到客户的要求。国外竞争对手由于其核心技术人员在海外，因此其在响应速度、服务质量 以及深度上远不及公司。 四、主营业务分析 1、概述 参见本章节“二、报告期内公司从事的主要业务（三）主要经营情况概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元 2021年 2020年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 2,627,104,370.59 100.00% 1,864,010,456.29 100.00% 40.94% 分行业 制造业 2,627,104,370.59 100.00% 1,864,010,456.29 100.00% 40.94% 分产品 屏幕显示材料 1,299,692,338.27 49.47% 913,634,846.28 49.02% 42.26% 半导体材料 552,613,324.17 21.04% 408,649,428.32 21.92% 35.23% 紫外固化材料 498,609,745.94 18.98% 399,305,572.95 21.42% 24.87% 其他 276,188,962.21 10.51% 142,420,608.74 7.64% 93.92% 分地区 大陆市场 2,240,932,133.77 85.30% 1,581,761,294.89 84.86% 41.67% 海外市场 386,172,236.82 14.70% 282,249,161.40 15.14% 36.82% 分销售模式 直销 2,560,441,752.10 97.46% 1,801,677,349.21 96.66% 42.11% 代销 66,662,618.49 2.54% 62,333,107.08 3.34% 6.95% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 制造业 2,627,104,370.59 1,578,458,876.31 39.92% 40.94% 39.92% 0.44% 分产品 屏幕显示材料 1,299,692,338.27 749,316,570.03 42.35% 42.26% 44.54% -0.91% 半导体材料 552,613,324.17 340,306,585.87 38.42% 35.23% 36.09% -0.39% 紫外固化材料 498,609,745.94 352,451,422.60 29.31% 24.87% 28.71% -2.11% 分地区 大陆市场 2,240,932,133.77 1,325,473,797.17 40.85% 41.67% 43.56% -0.78% 海外市场 386,172,236.82 252,985,079.14 34.49% 36.82% 23.53% 7.05% 分销售模式 直销 2,560,441,752.10 1,531,461,730.27 40.19% 42.11% 40.97% -1.53% 代销 66,662,618.49 46,997,146.04 29.50% 6.95% 12.59% -3.54% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2021年 2020年 同比增减 制造业 销售量 公斤 31,492,387.01 22,912,273.34 37.45% 生产量 公斤 32,245,292.82 23,774,294.99 35.63% 库存量 公斤 3,781,989.57 3,029,083.76 24.86% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 销售量本报告期比上年同期增加37.45%，主要系报告期公司市场需求增加所致。 生产量本报告期比上年同期增加35.63%，主要系报告期公司市场需求增加，销售量增加，生产量与销售量同向变动所致。 （4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2021年 2020年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 制造业 原材料 1,272,402,328.11 80.61% 898,983,748.08 79.69% 0.92% 制造业 直接人工 67,379,125.74 4.27% 55,251,563.08 4.90% -0.63% 制造业 制造费用 238,677,422.46 15.12% 173,882,820.13 15.41% -0.29% 说明：无 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 2021年3月30日，公司新设全资子公司苏州凯芯半导体材料有限公司，注册资本为10,000万元人民币，报告期内纳入合 并报表范围。 2021年6月16日，公司全资子公司飞凯香港有限公司新设控股子公司香港凯创有限公司，注册资本为100万美元，报告期 内纳入合并报表范围。 2021年3月24日，公司将所持有的深圳凯优新材料科技有限公司全部70%股权转让给昆山长优电子材料有限公司，公司 对其已不再具有控制权。 2021年11年19日，公司全资子公司江苏和成显示科技有限公司的全资子公司江苏和成新材料有限公司的全资子公司南京 和成新材料研发有限公司经南京市市场监督管理局核准予以注销。 除上述变动之外，报告期内公司合并报表范围与2020年年末相比无其他变化。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 671,802,587.70 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 25.57% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 客户A 194,513,691.12 7.40% 2 客户B 135,483,160.01 5.16% 3 客户C 131,235,500.00 5.00% 4 客户D 128,541,850.00 4.89% 5 客户E 82,028,386.57 3.12% 合计 -- 671,802,587.70 25.57% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 451,129,308.52 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 20.40% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 供应商A 135,421,830.00 6.12% 2 供应商B 133,878,727.00 6.05% 3 供应商C 71,982,887.40 3.26% 4 供应商D 62,256,386.12 2.82% 5 供应商E 47,589,478.00 2.15% 合计 -- 451,129,308.52 20.40% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 （未完）  |