[年报]晨鸣纸业(000488):2021年年度报告
原标题:晨鸣纸业:2021年年度报告 山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2021年年度报告 2022年03月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人陈洪国、主管会计工作负责人董连明及会计机构负责人(会计主 管人员)张波声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司面临宏观经济波动、国家政策法规、行业竞争等风险因素影响，敬请 广大投资者注意投资风险。详细内容敬请查阅管理层讨论与分析中关于公司未 来发展的展望中可能面对的风险因素和对策部分的内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ............................................................................. 6 第三节 董事长报告 ................................................................................................... 11 第四节 管理层讨论与分析 ....................................................................................... 12 第五节 董事会报告 ................................................................................................... 31 第六节 公司治理 ....................................................................................................... 38 第七节 环境和社会责任 ........................................................................................... 61 第八节 重要事项 ....................................................................................................... 67 第九节 股份变动及股东情况 ................................................................................... 82 第十节 优先股相关情况 ........................................................................................... 88 第十一节 债券相关情况 ........................................................................................... 91 第十二节 财务报告 ................................................................................................... 97 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表； 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； 三、报告期内在中国证监会指定报纸及网站上公开披露的公司文件的正本及公告原稿； 四、在香港联合交易所有限公司网站披露的年度报告； 五、其他有关资料。 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、晨鸣集团、晨鸣纸业 指 山东晨鸣纸业集团股份有限公司及其附属企业 母公司、寿光本部 指 山东晨鸣纸业集团股份有限公司 晨鸣控股 指 晨鸣控股有限公司 深交所 指 深圳证券交易所 联交所 指 香港联合交易所有限公司 证监会 指 中国证券监督管理委员会 山东证监局 指 中国证券监督管理委员会山东监管局 湛江晨鸣 指 湛江晨鸣浆纸有限公司 江西晨鸣 指 江西晨鸣纸业有限责任公司 武汉晨鸣 指 武汉晨鸣汉阳纸业股份有限公司 上海晨鸣 指 上海晨鸣实业有限公司 黄冈晨鸣 指 黄冈晨鸣浆纸有限公司 香港晨鸣 指 晨鸣（香港）有限公司 吉林晨鸣 指 吉林晨鸣纸业有限责任公司 寿光美伦 指 寿光美伦纸业有限责任公司 寿光美术纸 指 寿光晨鸣美术纸有限公司 财务公司 指 山东晨鸣集团财务有限公司 晨鸣租赁 指 山东晨鸣融资租赁有限公司及其子公司 晨鸣新旧动能转换基金 指 潍坊晨鸣新旧动能转换股权投资基金合伙企业（有限合伙） 晨融基金 指 潍坊晨融新旧动能转换股权投资基金合伙企业（有限合伙） 晨创基金 指 潍坊晨创股权投资基金合伙企业（有限合伙） 公司债 指 17晨债01、18晨债01 优先股 指 晨鸣优01、晨鸣优02、晨鸣优03 永续债 指 17鲁晨鸣MTN001 B转H项目 指 境内上市外资股转换上市地以转换方式在香港联合交易所有 限公司主板挂牌交易 本报告期、报告期内、本年 指 2021年1月1日至2021年12月31日 年初、期初 指 2021年1月1日 年末、期末 指 2021年12月31日 上年 指 2020年1月1日至2020年12月31日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 晨鸣纸业 股票代码 000488 晨鸣B 200488 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 股票简称 晨鸣纸业 股票代码 01812 股票上市证券交易所 香港联合交易所有限公司 公司的中文名称 山东晨鸣纸业集团股份有限公司 公司的外文名称（如有） SHANDONG CHENMING PAPER HOLDINGS LIMITED 公司的外文名称缩写（如有） SCPH 公司的法定代表人 陈洪国 注册地址 山东省寿光市圣城街595号 注册地址的邮政编码 262700 办公地址 山东省寿光市农圣东街2199号 办公地址的邮政编码 262705 公司网址 http://www.chenmingpaper.com 电子信箱 [email protected] 二、联系人和联系方式 董事会秘书 香港公司秘书 姓名 袁西坤 朱瀚樑 联系地址 山东省寿光市农圣东街2199号 香港中环环球大厦22楼 电话 0536-2158008 00852-21629600 传真 0536-2158977 00852-25010028 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、信息披露及备置地点 公司披露年度报告的证券交易所网站 境内：http://www.szse.cn；境外：http://www.hkex.com.hk 公司披露年度报告的媒体名称及网址 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》、《香港商报》、巨潮资讯 网（http://www.cinifo.com.cn） 公司年度报告备置地点 公司证券投资部 四、注册变更情况 组织机构代码 913700006135889860 公司上市以来主营业务的变化情况（如有） 无变更 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 济南历下区舜海路219号华创观礼中心4号楼11层 签字会计师姓名 刘健、江磊 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2021年 2020年 本年比上年增减 2019年 营业收入（元） 33,019,812,294.14 30,736,517,996.90 7.43% 30,395,434,073.35 归属于上市公司股东的净利润（元） 2,065,513,108.71 1,712,029,078.52 20.65% 1,656,566,584.88 归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益的净利润（元） 1,743,876,537.12 1,119,103,808.75 55.83% 702,329,086.29 经营活动产生的现金流量净额（元） 8,581,888,192.64 11,259,802,676.28 -23.78% 12,232,707,222.94 基本每股收益（元/股） 0.56 0.36 55.56% 0.33 稀释每股收益（元/股） 0.56 0.36 55.56% 0.33 加权平均净资产收益率 9.60% 5.84% 增加3.76个百分点 5.57% 2021年末 2020年末 本年末比上年末增 减 2019年末 总资产（元） 82,841,454,602.24 91,575,457,828.62 -9.54% 97,958,909,935.15 归属于上市公司股东的净资产（元） 19,089,778,227.64 24,276,968,789.00 -21.37% 25,169,743,863.75 数据说明：归属于上市公司股东的净利润未扣除其他权益工具—永续债可递延并累计至以后期间支付的利息和经审议批 准宣告发放的其他权益工具—优先股股利的影响。在计算每股收益、加权平均净资产收益率财务指标时，将报告期内永续债 利息人民币89,700,000.00元、宣告发放优先股股息人民币323,390,968.66元和当期分配股利中预计未来可解锁限制性股票持 有者的现金股利人民币14,202,450.00元扣除。 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确 定性 □ 是 √ 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □ 是 √ 否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 10,205,724,007.89 6,967,092,346.64 8,588,800,889.56 7,258,195,050.05 归属于上市公司股东的净利润 1,179,076,577.84 842,018,839.70 161,233,847.41 -116,816,156.24 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1,165,076,739.34 799,641,441.36 -9,419,328.18 -211,422,315.40 经营活动产生的现金流量净额 3,386,890,222.27 1,360,295,299.67 2,479,120,720.53 1,355,581,950.17 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、根据香港上市规则附录十六第十九条编制的近五年财务概要 截至12月31日止年度 单位：万元 2021年 2020年 2019年 2018年 2017年 调整前 调整后 营业额 3,301,981 3,073,652 3,039,543 2,887,576 2,985,174 2,947,245 除税前盈利 230,618 217,227 204,848 320,632 453,648 453,648 税项 21,650 26,606 29,518 64,158 77,752 77,752 归属于上市公司股东的当期利润 206,551 171,203 165,657 250,983 376,933 376,933 少数股东损益 2,417 19,418 9,673 5,491 -1,036 -1,036 基本每股收益（元/股） 0.56 0.36 0.33 0.51 1.13 1.13 加权平均净资产收益率（%） 9.60% 5.84% 5.57% 8.51% 15.80% 15.80% 截至12月31日止年度 单位：万元 2021年 2020年 2019年 2018年 2017年 调整前 调整后 总资产 8,284,145 9,157,546 9,795,891 10,531,873 10,562,510 10,562,510 总负债 6,029,463 6,577,519 7,161,914 7,944,704 7,535,092 7,535,092 少数股东权益 345,705 152,329 117,003 82,296 249,565 249,565 归属于上市公司股东权益 1,908,978 2,427,697 2,516,974 2,504,873 2,777,853 2,777,853 流动资产净值（负债净额） -1,766,446 -1,516,398 -774,633 -1,344,718 -783,090 -783,090 总资产减流动负债 3,230,650 4,052,922 4,526,014 4,390,405 4,837,646 4,837,646 十、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2021年金额 2020年金额 2019年金额 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 162,163,302.50 -51,477,216.37 135,669,108.82 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国 家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外） 261,974,874.53 943,720,129.34 623,277,014.49 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时 应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 364,597,001.77 债务重组损益 24,593,731.72 -14,942,498.74 -55,792,548.82 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金 融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易 性金融资产交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 -54,802,461.29 21,166,216.02 46,445,653.55 采用公允价值模式进行后续计量的消耗性生物资产 -41,899.05 -13,329,852.55 -19,752,911.94 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -15,461,704.28 8,582,997.62 24,876,982.31 非正常停工损失 -24,567,901.71 减：所得税影响额 60,135,956.19 120,949,832.54 131,148,729.27 少数股东权益影响额（税后） -3,346,683.65 155,276,771.30 33,934,072.32 合计 321,636,571.59 592,925,269.77 954,237,498.59 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： □ 适用 √ 不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目 的情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常 性损益的项目的情形。 第三节 董事长报告 尊敬的各位股东： 2021年中国政府对新冠疫情的高效管控，为中国经济创造了稳定的内部环境。而放眼全球，新冠疫情多轮反复的余威 仍然阻碍着全球经济的复苏。供应链危机、能源短缺等矛盾也在疫情中放大。2021财年期间，大宗商品价格大幅上涨、能 源成本显著提高，为中国制造业的发展带来了新的考验，造纸行业概莫能外。尽管如此，2021年公司业绩依然实现了稳步 增长，展现出强劲的发展韧性。 跨越“严冬” 坚韧前行 2021年，面对复杂多变的内外形势，公司上下合力，正视新问题，解决新困难，适应新常态。在做好疫情防控的前提 下，严控产品质量、拓宽销售渠道、挖掘市场潜在需求、压缩运营成本、优化产业布局、提升综合运营效率。在全体干部员 工的共同努力下，2021年，公司完成机制纸产量550万吨，机制纸销量545万吨，实现营业收入人民币330.20亿元，同比 增长7.43%，实现利润总额及归属于母公司所有者的净利润分别为人民币23.06亿元、人民币20.66亿元，同比增长6.16% 和20.65%。先后荣获中国企业500强等省级以上荣誉20余项，纸和纸板产量位列全球前十强，继续保持积极稳健的发展态 势。 笃行浆纸一体 构筑原料安全网 国贸关系多变以及环保要求趋严，将供应链稳定的重要性推上新高度，也让业界看到原料结构优化的势在必行。基于此， 公司以湛江晨鸣为试点启动了“浆纸一体化”基地建设，此后“浆纸一体战略”在寿光、黄冈等地相继落地。截至2021年底， 公司已打造机制纸产能约680万吨，自制木浆产能约430万吨，浆纸一体化率继续保持行业领先，为我们未来可持续发展构 筑了一道原料供应的安全屏障。 把握“双碳”机遇 注入绿色活力 2021年，国家提出“力争2030年前实现碳达峰，2060年前实现碳中和”的“双碳”目标。在此背景下，加快降碳步伐，促 进绿色发展，引领中国制造业技术创新，增强国际竞争力的意义显得更加丰富而深远。公司积极参与到能源结构转型和低碳 生产的行动之中。除了既有的生物质发电项目外，新增光伏发电项目和碳汇开发，不断蓄积绿色发展新动能，为清洁生产和 资源节约注入新的活力。 疫情之下，中国经济环境之稳健、社会环境之安定举世瞩目。随着疫苗的普及和各国防疫体系的逐步完善，全球经济以 及消费、出口有望加速复苏，这将有利于造纸行业的发展。“双碳”、“双控”等环保政策的落地亦将加速资源优化整合，助力 行业格局持续向好。 不惧挑战，未来可期。在国际国内双循环的新格局下，公司将深化主业，聚势而为。利用好国际国内两个市场，全面提 升企业管理水平和运行质量，完善供应链构建，提升市场认可度，努力开创企业高质量发展的全新局面，打造中国造纸行业 乃至制造业的国际名片。 在此，我谨代表董事会对全体同仁、合作伙伴、客户、投资者在过去一年给予企业的理解、支持与认可，表示衷心的感 谢！ 陈洪国 董事长 2022年3月30日 第四节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处的行业情况 公司所处行业为造纸及纸制品业。 造纸行业是国民经济的基础产业之一，具有连续高效运行、规模效益显著等典型的大工业生产特征，与社会经济发展和 人民生活息息相关。改革开放以来，伴随国民经济的持续快速发展，中国造纸行业也逐步开始从粗放式生长向集约式转型， 同时，在社会需求升级、环保政策加码、技术持续进步、资源供给变化共同驱动下，低端产能加速去化，造纸行业格局持续 优化。 报告期内，“禁废令”全面实施，使得原料结构转型的重要性再度升级，“限塑令”催生“以纸代塑”需求，白卡纸市场前景 更加广阔。相继发布的“双碳”、“双控”政策对制造业的环保水平提出了更高的要求，降碳成为企业持续发展重要议题。变异 毒株全球蔓延，为供应链运转按下减速键，大宗商品、化工原料、基础能源价格大幅上涨，企业供应链管理和成本管理能力 面临新考验。 纵观2021年度造纸行业，虽面临上游供应链趋紧、多种原料价格上涨等困难，依然取得了较快发展。国家统计局数据显 示，2021年1-12月，全国机制纸及纸板产量13,583.9万吨，同比增长883.3万吨，增速6.8%，首次突破13,000万吨大关，创历 史新高；全国规模以上工业企业中造纸和纸制品业企业实现利润总额884.8亿元，同比增长6.9%，整体优于上年。分阶段看， 2021年1-4月中旬，白卡纸、文化纸等木浆系纸品价格呈现上升态势；4月中下旬至9月底，木浆系纸品价格呈现震荡下降态 势直到10月起筑底回升，演绎出一条“N”字型路线。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司是以制浆、造纸为主的现代化大型企业集团，经济效益主要指标连续20多年在全国同行业保持领先地位，连续12 年荣登《财富》中国500强榜单。报告期内，机制纸业务是公司收入和利润的主要来源，公司主营业务未发生重大变化。 1、业务概况 公司以“振兴民族造纸工业”为己任，坚持绿色、低碳、循环、可持续发展的总基调，坚定不移实施浆纸一体化战略。目 前，公司在山东、广东、湖北、江西、吉林等地建有6个生产基地，年浆纸产能达1,100多万吨，是国内首家实现制浆与造纸 产能相平衡的造纸企业。 报告期内，面对复杂的国内外市场经济环境，以及疫情防控进入常态化背景下的各种挑战，公司全体干部员工勠力同心， 迎难而上，提效率、降成本，确保公司生产经营稳步推进，不断提升公司的运行质量和盈利水平。2021年，公司完成机制纸 产量550万吨、销量545万吨，实现营业收入人民币330.20亿元，同比增长7.43%；实现利润总额及归属于母公司所有者的净 利润分别为人民币23.06亿元、人民币20.66亿元，同比增长6.16%和20.65%。 2、产品情况 作为国内造纸行业龙头企业，公司以市场为导向，高度重视技术研发和品牌效益，拥有全球规模最大、工艺装备最先进 的制浆造纸生产线，机制纸产品涵盖文化纸、铜版纸、白卡纸、复印纸、工业用纸、特种纸、生活纸等7个系列200多个品种， 拥有“碧云天”、“金铭洋”、“晨鸣云镜”、“晨鸣云狮”、“晨鸣雪鲨”、“晨鸣雪鹰”、 “晨鸣共好”、“星之恋”等知名品牌，主要 产品市场占有率均位于全国前列。 类别 主要品牌以及品种 主要生产 公司 适用范围 文化纸系列 1、“碧云天”、“云镜”、“云豹”、“云锦”全木浆双胶 纸，静电原纸 2、“云狮”、“云鹤”原白双胶纸 3、“云松”、“青松”轻型纸 4、蓝图纸、彩色双胶纸、纯质纸、无荧光双胶纸、 淋膜双胶纸 5、米黄、高白簿本纸 6、轻涂纸 寿光本部 湛江晨鸣 武汉晨鸣 吉林晨鸣 印刷书刊、课本、杂志、封面、插图、 笔记本、试卷、教材、教辅等。 铜版纸系列 1、“雪鲨”、“雪鹰”单面铜版纸 2、“雪鲨”、“雪鹰”、“雪兔”双面铜版 3、“雪鹰”、“雪兔”亚光铜版纸 寿光本部 寿光美伦 双面铜版纸适用于高档画册、图片、杂 志等质量要求更高的印刷品，高档书籍 内页、挂历、海报等宣传品，适合高速 单张印刷和高速轮转印刷； 单面铜版纸适用于高档烟标、不干胶、 手提袋、书套、信封、礼品包装等适合 用于大幅面印刷和商务印刷。 白卡纸系列 1、“丽雅”系列白卡，“丽品”“白杨”系列白卡、铜 板卡，“丽致”“白玉”系列高松厚度白卡、铜板卡， “丽盈”“白玉”系列超高松厚度白卡纸 2、“丽雅”“丽致”系列食品卡 3、涂布牛卡、丽雅书卡 4、扑克牌卡纸 5、晨鸣烟卡 寿光本部 江西晨鸣 湛江晨鸣 高档礼盒、化妆品盒、吊牌、手提袋， 宣传画册、高档明信片；中高档烟包印 刷；奶包、饮料包、一次性纸杯、奶茶 杯、面碗等。 复印纸系列 “金铭洋”、“金晨鸣”复印纸，“博雅”、“碧云天”复 印纸，“铭洋”、“祥云”、“柏洋”、“善印”复印纸，“共 好”、“天剑”复印纸 寿光美伦 湛江晨鸣 打印复印、商务文档，培训教材、书写 等。 工业用纸系列 高档黄色防粘原纸、普通黄色/白色防粘原纸、淋 膜原纸 寿光本部 武汉晨鸣 江西晨鸣 湛江晨鸣 防粘原纸主要用于生产剥离纸或防粘 原纸的纸基部分； 铸涂原纸适用于涂布后生产不干胶面 纸或扑克牌复合纸。 特种纸系列 热敏纸、格拉辛纸 寿光美术纸 武汉晨鸣 电子、医药、食品、洗涤用品、超市标 签、双面胶带等高档不干胶底纸。 生活纸系列 卫生纸、面巾纸、手帕纸、餐巾纸、擦手纸、“星 之恋” 寿光美伦 武汉晨鸣 日常卫生用品；餐厅等餐饮行业使用； 酒店、宾馆、写字楼等公共场所洗手间 使用，也适用于家庭及其它环境。 3、经营模式 （1）采购模式 公司设立供应链管理中心，采用“集团统购、源头优先、多级分立、一票否决”的供应链管理模式，通过不断完善采购信 息系统，全面实现机控管理，优化权限审批流程，有效规范采购管理体系；根据生产基地需求，集团整合相关方资源，实施 统一采购；通过行业展会、实地考察、竞厂调研等多方式寻找源头、优质供方，强化源头采购，降低采购成本；通过建立供 方三级联合审议机制、推行末位淘汰制，引入供应商竞争机制，提高供货质量；同时，公司积极与金融机构及第三方开展供 应链金融业务合作，充分利用供方资金，降低采购成本，深化战略合作，提升供应链竞争力。 （2）生产模式 公司坚持浆纸一体化战略，秉承“绿色发展，环保先行”的发展思路，积极推行清洁生产，大力实施节能减排，打造资源 节约型、环境友好型标杆企业；创新探索资源综合利用、产业循环发展的模式，构筑了“资源-产品-再生资源”三大循环经济 “生态链”。在生产实施过程中，公司以计划管理为主线，实行集团、公司、工厂、车间分级计划管理模式，严格落实以销定 产、科学排产，严控库存规模；集团设立生产调度中心，24小时实时监控各个子公司生产线的运营情况，保证生产正常运行； 积极建设推广MES管理系统，通过与ERP、DCS系统的对接，实现管理层和生产控制层之间信息及时传递。 （3）营销模式 公司始终坚持“诚信双赢 共创未来”的营销理念，竭诚为顾客服务。公司拥有较为成熟的销售网络，成立专门的销售公 司负责国内、国外市场的开发、产品销售、销售政策的制定等。销售公司的管理体系按产品线、产品公司、管理区、分公司 实现矩阵式管理。销售公司按产品线分为文化纸系列、铜版纸系列、白卡纸系列、静电纸系列、特种纸系列和生活纸系列的 产品公司，每个产品公司设有管理区，管理区由区总经理负责，管理区下设分公司，分公司设有首席代表，全权处理分公司 业务。 公司实行三级调度机制，每日调度分公司、管理区、销售公司任务指标，保障计划有效落地；坚持“四级走访机制”，全 方位了解市场，满足客户需求；同时，依托完善的信息化系统，实现机控管理，建立健全投诉处理体系与客户满意度体系， 提高公司营销管理水平。 （4）研发模式 公司以市场为导向，创新为驱动，高度重视技术研发工作，形成了自主研发、技术引进、产学研合作等多种研发模式。 目前，公司拥有多个国内领先的创新研发平台，包括国家企业技术中心、博士后科研工作站、国家认定CNAS浆纸检测中心、 山东省制浆造纸工程实验室、广东省浆纸制造工程技术研究中心等，提升了自主创新能力；同时，公司在引进国际先进的制 浆、造纸生产线和先进技术基础上进行技术改进再创新，建立了新的工艺和产品质量标准，形成具有晨鸣特色的核心技术； 积极与齐鲁工业大学、青岛科技大学、天津科技大学、中国林业科学研究院林产化学工业研究所等高校及科研院所开展产学 研合作，引进、消化、吸收科研创新成果，加快高新技术成果的产业化进程，优化产品结构，提高产品市场竞争力。 4、报告期内公司所属行业地位 2021年是我国构建新发展格局的起步之年，面对国际环境复杂严峻和国内疫情多发散发等多重考验，全国上下认真贯彻 落实党中央、国务院决策部署，科学统筹疫情防控和经济社会发展，我国经济持续稳定恢复，高质量发展取得新成效，“十 四五”实现良好开局。造纸业作为与国民经济和社会发展关系密切的重要基础原材料产业，2021年上半年，受上游原材料成 本助推、下游需求回暖影响，纸制品价格上涨，效益增势显著，进入三季度以来，虽受宏观经济环境影响，造纸行业整体景 气度受挫，盈利增速回落，但报告期内，造纸行业整体仍保持了平稳增长。据国家统计局数据显示，造纸和纸制品业全国规 模以上工业企业实现利润总额884.8亿元，同比增长了6.9%。 公司聚焦制浆造纸主业，战略布局全产业链，构建北有寿光、中有黄冈、南有湛江的三大生产基地格局，成为国内首家 浆纸产能基本平衡的浆纸一体化企业，跻身纸和纸板产量全球前10强，奠定了行业的领军地位；公司高度重视技术研发和产 品服务质量，不断开发高档、高附加值的产品，引领了市场发展方向，成为造纸行业内产品品种最多、最齐全的企业，主要 产品市场占有率均位于全国前列。报告期内，公司持续推进高质量发展，先后荣获中国企业500强、中国制造业500强、《财 富》中国500强、中国轻工业造纸行业十强企业、山东省高端品牌持续培育企业、山东省省长质量奖提名奖、2021年度山东 省科技领军企业、山东省造纸行业协会“十强企业”等20余项殊荣，体现了社会各界对公司的高度认可和充分肯定。 面向未来，公司将不忘初心、砥砺前行，继续聚焦主业、做强实业，重点抓好黄冈晨鸣的生产基地建设，进一步发挥全 产业链核心优势，全面提升企业管理水平和运行质量，增强企业抗风险能力，实现经济效益稳中有进，企业发展行稳致远， 努力建成具有全球竞争力的世界一流企业集团，为造纸行业发展做出更大贡献！ 三、核心竞争力分析 公司历经60多年的创新发展，缔造了强大的品牌影响力，培育了坚实的综合竞争力，通过构建供应链，推动产能升级， 提升研发实力，提高核心竞争力，具体如下： 1、浆纸一体化优势 公司坚定不移实施浆纸一体化战略，目前在寿光、湛江、黄冈等主要生产基地均配有化学浆生产线，木浆总产能达430 万吨，是国内首家基本实现木浆自给自足的现代化大型造纸企业。完整的供应链在为公司构筑成本优势的同时也保障了上游 原料端的安全性、稳定性、优质性，对企业保持长期竞争力提供了有力支撑。 2、规模优势 造纸行业是典型的资金密集和技术密集型行业，遵循规模经济规律。公司是中国造纸行业龙头企业，在全国华南、华中、 华北、东北主要市场均设有大型生产基地，年浆纸产能达1,100万吨，合理的生产规模造就了企业的边际成本优势。同时， 公司依托规模优势配套建设国际化物流中心及配套铁路专用线、码头，打造了集装运输、保税仓储、中转及场站储存等综合 性物流服务平台，实现了物流效率的提升和物流成本的稳定。 3、产品优势 公司是造纸行业内产品品种最多、最齐全的企业，产品系列涵盖文化纸、白卡纸、铜版纸、复印纸、生活纸、热敏纸等， 主要产品市场占有率均位于全国前列。历年来，公司高度注重技术研发，引进国际上最先进的制浆造纸技术和设备，通过坚 持技术革新和工艺流程优化助力产品精耕细作、动态升级，不断提升晨鸣品牌的自身价值，提高品牌效益。 4、产业布局优势 公司紧紧围绕浆纸一体化战略整合资源，将生产基地植根于核心目标市场，推动各区域协调联动共同发展。目前，公司 以市场为导向，在山东、广东、湖北、江西、吉林等地建有6个生产基地，全部产品实现近距离销售，在提升服务效率的同 时大大降低了运输成本，实现了企业与用户的“双赢”。 5、技术装备优势 公司高度重视技术装备的配套与更新，现拥有全球规模最大、工艺装备最先进的制浆造纸生产线，公司主要生产设备均 引进国际知名的芬兰美卓、维美德、德国福伊特、奥地利安德里兹等厂家产品，达到国际先进水平。目前纸幅宽度11米以上 的生产线公司就拥有3条，确保了生产效率和产品质量。 6、科研创新优势 公司拥有国家企业技术中心、博士后科研工作站、国家认可CNAS浆纸检测中心等科研机构。与此同时，积极与国内知 名高校和科研院所开展深度产学研合作，不断提升技术创新能力和科学研发水平，开发出一系列科技含量高、附加值高的新 产品和企业的专有技术。公司及旗下湛江晨鸣、寿光美伦、江西晨鸣、吉林晨鸣、黄冈晨鸣、武汉晨鸣均为高新技术企业。 截至报告期末，公司已获得国家专利授权360多项，在全国同行业率先通过ISO9001质量体系认证、ISO14001环保体系认证 和FSC-COC国际森林体系认证。 7、团队管理优势 公司人才结构完善合理且经验丰富，囊括生产、技术、销售、财务、法律等多方面高端人才，专业结构搭配合理。公司 在开展业务的过程中，稳定的核心团队形成了适合公司发展的内部企业文化，并将具有行业特点的管理经验固化，形成了管 理与文化相结合的团队优势，能够准确把握行业发展趋势和方向。同时，公司重视人才储备培养机制建设，凭借先进的经营 理念和广阔的发展空间，吸引了一批高素质的专业人才，提升了人才梯队建设水平，为公司长期的持续发展提供了有力保障。 8、环保治理优势 公司积极践行“绿水青山就是金山银山”理念，秉持“绿色发展、环保先行”的发展思路，始终将环保作为“生命工程”来抓， 坚持清洁生产和资源循环利用的绿色发展模式，切实扛起环保主体责任。近年来，公司及子公司累计环保投入了80多亿元， 投资建设了碱回收系统、中段水处理系统、中水回用系统、白水回收系统、黑液综合利用系统等污染治理设施，各项环保指 标走在全国乃至世界前列。目前，公司采用世界最先进的“超滤膜+反渗透膜”工艺，建设中水回用膜处理项目，是国内造纸 行业规模最大的中水回用项目，中水回用率达到75%以上，回用水质达到饮用水标准，每天可节约清水17万立方。同时响应 “双碳”政策，积极引入光伏发电、生物质发电，不断优化能源结构，提高低碳生产水平。 四、主营业务分析 1、概述 2021年，在新冠疫情反复和全球宏观经济震荡的双重影响下，造纸行业也上演了一轮“周期性”波动，纸制品市场价格呈 现出“大幅上涨—震荡下行—筑底回升”的“N”字型走势。从上游原料端看，疫情扰乱供应链运行节奏，2021年煤炭、化学品 等大宗商品价格大幅上涨，航运费用明显提高，给企业带来较大的成本压力。从市场端看，纸制品市场需求在经历了上半年 的快速增长后出现了一个阶段性调整，于四季度筑底回升。尽管如此，2021年全国造纸行业依然保持了稳健的发展态势。 报告期内，公司在做好疫情防控的前提下，强化安全生产、严控产品质量、有序开拓市场、夯实科研实力、优化资源配 置、完善供应链体系、加强成本管理、增加区域联动，企业协同效率进一步提升，综合运营能力持续增强。尽管受到上游大 宗商品供应和下游纸品市场需求波动影响，企业运营难度加大，但公司通过实施上述举措最大限度消化外部波动引发的不利 影响，依然呈现了较为稳健的增长势头。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2021年 2020年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 33,019,812,294.14 100% 30,736,517,996.90 100% 7.43% 分行业 机制纸 29,071,777,731.50 88.04% 26,799,197,492.54 87.19% 8.48% 建筑材料 349,945,005.51 1.06% 419,138,839.41 1.36% -16.51% 融资租赁 327,001,050.30 0.99% 935,121,026.20 3.04% -65.03% 电力及热力 303,940,594.69 0.92% 195,367,954.91 0.64% 55.57% 酒店及物业租金 148,941,357.80 0.45% 93,370,973.05 0.30% 59.52% 化工用品 131,104,964.35 0.40% 144,274,657.39 0.47% -9.13% 其他 2,687,101,589.99 8.14% 2,150,047,053.40 7.00% 24.98% 分产品 白卡纸 9,579,581,625.05 29.01% 7,900,414,595.22 25.70% 21.25% 双胶纸 7,287,152,353.07 22.07% 6,880,399,009.21 22.39% 5.91% 铜版纸 4,310,744,513.87 13.06% 4,134,523,188.76 13.45% 4.26% 静电纸 3,857,097,045.49 11.68% 4,052,403,877.82 13.18% -4.82% 防粘原纸 1,168,436,835.30 3.54% 1,118,932,774.91 3.64% 4.42% 热敏纸 540,941,351.36 1.64% 519,335,040.60 1.69% 4.16% 其他机制纸 2,327,824,007.36 7.05% 2,193,189,006.02 7.14% 6.14% 建筑材料 349,945,005.51 1.06% 419,138,839.41 1.36% -16.51% 融资租赁 327,001,050.30 0.99% 935,121,026.20 3.04% -65.03% 电力及热力 303,940,594.69 0.92% 195,367,954.91 0.64% 55.57% 酒店及物业租金 148,941,357.80 0.45% 93,370,973.05 0.30% 59.52% 化工用品 131,104,964.35 0.40% 144,274,657.39 0.47% -9.13% 其他 2,687,101,589.99 8.14% 2,150,047,053.40 7.00% 24.98% 分地区 中国大陆 28,894,011,653.20 87.51% 27,683,360,047.76 90.07% 4.37% 其他国家和地区 4,125,800,640.94 12.49% 3,053,157,949.14 9.93% 35.13% 分销售模式 经销 21,812,237,365.81 66.06% 19,689,343,007.56 64.06% 10.78% 直销 11,207,574,928.33 33.94% 11,047,174,989.34 35.94% 1.45% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上 年同期增减 分行业 机制纸 29,071,777,731.50 22,238,585,916.66 23.50% 8.48% 4.76% 2.71% 分产品 白卡纸 9,579,581,625.05 6,540,978,628.51 31.72% 21.25% 13.47% 4.68% 双胶纸 7,287,152,353.07 6,004,341,245.63 17.60% 5.91% 6.12% -0.16% 铜版纸 4,310,744,513.87 3,130,491,004.15 27.38% 4.26% -3.78% 6.07% 静电纸 3,857,097,045.49 3,140,962,690.62 18.57% -4.82% -1.74% -2.56% 分地区 中国大陆 28,894,011,653.20 21,524,347,994.37 25.51% 4.37% 2.16% 1.62% 其他国家和地区 4,125,800,640.94 3,697,927,800.91 10.37% 35.13% 43.57% -5.27% 分销售模式 经销 21,812,237,365.81 16,685,368,166.13 23.50% 10.78% 6.99% 2.71% 直销 11,207,574,928.33 8,536,907,629.15 23.83% 1.45% 6.05% -3.30% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2021年 2020年 同比增减 机制纸 销售量 万吨 545 561 -2.85% 生产量 万吨 550 577 -4.68% 库存量 万吨 45 40 12.50% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 □ 适用 √ 不适用 （4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2021年 2020年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 机制纸 原材料 13,347,618,450.08 60.02% 12,830,708,837.34 60.44% 4.03% 化工 2,762,896,811.85 12.42% 2,571,910,928.88 12.12% 7.43% 能源动力 2,796,822,991.34 12.58% 2,278,028,439.77 10.73% 22.77% 运费 986,623,212.89 4.44% 1,108,102,345.78 5.22% -10.96% 折旧 926,703,946.26 4.17% 1,024,679,469.64 4.83% -9.56% 人工成本 284,597,722.29 1.28% 273,064,171.97 1.29% 4.22% 其他制造费用 1,133,322,781.95 5.10% 1,140,961,560.11 5.37% -0.67% 小计 22,238,585,916.66 100.00% 21,227,455,753.49 100.00% 4.76% 电力及热力 原材料 198,834,959.40 76.47% 100,417,013.28 76.99% 98.01% 折旧 19,199,537.95 7.38% 11,986,604.72 9.19% 60.17% 人工成本 6,844,347.79 2.63% 5,042,260.92 3.87% 35.74% 能源动力 25,124,584.80 9.66% 5,424,201.15 4.16% 363.19% 化工 746,078.65 0.29% 197,996.81 0.15% 276.81% 其他制造费用 9,269,615.37 3.56% 7,367,419.47 5.65% 25.82% 小计 260,019,123.96 100.00% 130,435,496.35 100.00% 99.35% 建筑材料 原材料 222,297,889.45 70.37% 253,136,606.53 70.56% -12.18% 能源动力 32,115,179.94 10.17% 40,584,938.35 11.31% -20.87% 人工成本 14,568,778.00 4.61% 22,635,978.10 6.31% -35.64% 折旧 9,626,644.95 3.05% 10,376,987.54 2.89% -7.23% 运费 14,416,949.06 4.56% 9,368,706.78 2.61% 53.88% 其他制造费用 22,887,012.53 7.24% 22,626,450.43 6.31% 1.15% 小计 315,912,453.93 100.00% 358,729,667.72 100.00% -11.94% （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 报告期内，合并范围增加6家，其中：新成立子公司5家，分别为上海晨银贸易有限公司、南昌昇恒贸易有限公司、南 昌坤恒贸易有限公司、潍坊晨都股权投资合伙企业（有限合伙）和黄冈晨鸣浆纤贸易有限公司；通过不构成业务方式取得子 公司1家，为武汉骏恒物业管理有限公司。 报告期内，合并范围减少7家，为进一步聚焦制浆造纸主业，剥离非主业资产，优化资源配置，出售了湛江晨鸣新型墙 体材料有限公司、成都晨鸣文化传播有限公司、山东晨鸣热电股份有限公司、山东晨鸣板材有限责任公司、寿光市晨鸣水泥 有限公司、寿光晨鸣地板有限责任公司100%股权，不再纳入合并范围；吸收合并子公司山东晨鸣涂布纸销售有限公司。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 5,259,350,805.45 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 15.93% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 客户一 1,343,002,399.70 4.07% 2 客户二 1,032,917,716.77 3.13% 3 客户三 977,311,240.64 2.96% 4 客户四 976,565,580.69 2.96% 5 客户五 929,553,867.65 2.82% 合计 -- 5,259,350,805.45 15.93% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 4,691,196,028.43 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 18.60% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 供应商一 2,413,919,229.39 9.57% 2 供应商二 815,678,586.65 3.23% 3 供应商三 542,935,665.28 2.15% 4 供应商四 476,972,812.83 1.89% 5 供应商五 441,689,734.27 1.75% 合计 -- 4,691,196,028.43 18.60% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2021年 2020年 同比增减 重大变动说明 销售费用 293,509,692.51 298,246,355.91 -1.59% 报告期内销售佣金同比减少。 管理费用 942,360,735.54 1,025,420,660.39 -8.10% 报告期加强各项管理费用控制支出导致。。 财务费用 2,387,471,286.46 2,562,065,063.22 -6.81% 报告期内公司利息支出同比减少。 研发费用 1,453,766,371.46 1,274,355,241.49 14.08% 报告期内公司及子公司加大了研发投入力度。 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 本报告期内，公司技术研发中心坚持以客户需求为导向，以提高经济效益为目标，不断加强技术创新，推动公司高效益 产品生产和工艺优化，提升产品质量。2021年度共获得专利授权59项，“高档书刊专用铜版纸技术开发”列入2021年山东 省技术创新项目计划，“高性能木材化学浆绿色制备与高值利用关键技术及产业化”项目获得国家科技进步二等奖，推动了造 纸行业的绿色化生产。公司将继续坚持以科技创新为方向，不断提高研发水平和产品质量，提升企业发展的核心竞争力。 主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响 低定量高松厚度双胶纸技术开发 增加产品功能或提 高性能 中试阶段 国内领先 提升客户产品使用满意度，增加市场占有率。 低定量高松厚度薄本纸技术开发 节约原材料 中试阶段 国内领先 降低生产成本，提高公司经济效益。 混合阔叶材水热与生物协同处理 制备化机浆技术开发 减少能源消耗或提 高能源使用效率 产业化阶 段 国内领先 提高原材料产品质量，可配抄高档高附加值产 品，提高公司高档产品比重。 芯层本色白卡纸技术开发 增加产品功能或提 高性能 小试阶段 国内领先 提升客户产品使用满意度，增加市场占有率。 静电纸AKD施胶新技术开发 增加产品功能或提 高性能 中试阶段 国内领先 提升客户产品使用满意度，增加市场占有率。 压花式高档餐巾纸技术开发 增加产品功能或提 高性能 小试阶段 国内领先 提升客户产品使用满意度，增加市场占有率。 高档书刊专用铜版纸技术开发 增加产品功能或提 高性能 小试阶段 国内领先 提升客户产品使用满意度，增加市场占有率。 公司研发人员情况 2021年 2020年 变动比例 研发人员数量（人） 1,900 1,933 -1.71% 研发人员数量占比 15.45% 15.16% 0.29% 研发人员学历结构 —— —— —— 本科 185 198 -6.57% 硕士 11 9 22.22% 研发人员年龄构成 —— —— —— 30岁以下 387 423 -8.51% 30~40岁 1,034 1,079 -4.17% 公司研发投入情况 2021年 2020年 变动比例 研发投入金额（元） 1,453,766,371.46 1,274,355,241.49 14.08% 研发投入占营业收入比例 4.40% 4.15% 0.25% 研发投入资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00% 资本化研发投入占研发投入的比例 0.00% 0.00% 0.00% 公司研发人员构成发生重大变化的原因及影响 □ 适用 √ 不适用 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √不适用 5、现金流 单位：元 项目 2021年 2020年 同比增减 经营活动现金流入小计 39,306,294,223.43 40,142,770,644.64 -2.08% 经营活动现金流出小计 30,724,406,030.79 28,882,967,968.36 6.38% 经营活动产生的现金流量净额 8,581,888,192.64 11,259,802,676.28 -23.78% 投资活动现金流入小计 1,321,827,995.68 800,515,222.13 65.12% 投资活动现金流出小计 1,156,106,779.05 981,555,028.94 17.78% 投资活动产生的现金流量净额 165,721,216.63 -181,039,806.81 191.54% 筹资活动现金流入小计 33,237,001,445.83 31,654,325,203.77 5.00% 筹资活动现金流出小计 43,177,497,483.93 41,248,363,106.56 4.68% 筹资活动产生的现金流量净额 -9,940,496,038.10 -9,594,037,902.79 -3.61% 现金及现金等价物净增加额 -1,220,254,116.77 1,498,841,936.38 -181.41% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 （1）经营活动产生的现金流量净额较去年同期减少23.78%，主要原因是随着融资租赁业务规模的压缩，报告期内收到 的现金净额同比减少。 （2）投资活动产生的现金流量净额较去年同期增加191.54%，主要原因是报告期内子公司晨鸣新旧动能转换基金收回 对晨融基金的投资2亿元、黄冈晨鸣处置土地1.64亿元，投资活动现金流入同比增加。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 五、非主营业务分析 □ 适用 √不适用 六、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2021年末 2021年初 比重增 减 重大变动说明 金额 占总资产 比例 金额 占总资产 比例 货币资金 14,119,782,939.66 17.04% 17,759,537,598.98 19.39% -2.35% 主要是报告期末公司存续的融资保证金 同比减少。 存货 5,282,631,922.12 6.38% 5,135,293,347.82 5.61% 0.77% 主要是报告期末公司产成品库存增加。 一年内到期的 非流动资产 5,216,934,172.61 6.30% 4,222,744,207.34 4.61% 1.69% 主要是报告期末将于一年内到期的长期 应收款增加。 其他流动资产 1,903,929,492.85 2.30% 2,716,918,695.85 2.97% -0.67% 主要是报告期内持续压缩融资租赁规模。 长期应收款 1,788,759,975.35 2.16% 4,658,884,857.95 5.09% -2.93% 主要是报告期末将于一年内到期的长期 应收款重分类影响。 投资性房地产 6,473,538,431.91 7.81% 5,943,159,568.00 6.49% 1.32% 主要是报告期内合并武汉骏恒影响投资 性房地产增加。 长期股权投资 1,866,587,685.35 2.25% 3,906,158,402.45 4.27% -2.02% 主要是受报告期末公司参股单位广东南 粤银行适用新金融工具准则影响。 固定资产 35,653,492,676.15 43.04% 37,651,706,658.97 41.12% 1.92% 主要是受报告期内公司处置部分非主业 资产影响。 短期借款 33,523,025,186.22 40.47% 32,793,992,957.86 35.81% 4.66% 主要是报告期末短期债务规模增加。 合同负债 1,382,289,597.54 1.67% 1,051,147,044.74 1.15% 0.52% 主要是报告期末客户预付款增加。 长期借款 5,276,340,154.98 6.37% 8,077,150,979.15 8.82% -2.45% 主要是报告期内公司项目贷、物业贷陆续 到期。 境外资产占比较高 □ 适用 √不适用 2、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 期初数 本期公允价 值变动损益 计入权益的 累计公允价 值变动 本期计 提的减 值 本期新增/ 购买金额 本期收 回/出售 金额 其他 变动 期末数 金融资产 1.交易性金融资产（不含 衍生金融资产） 192,907,800.62 -82,021,617.74 -84,798,634.27 110,886,182.88 2.其他非流动金融资产 145,910,000.00 1,600,000.00 57,510,000.00 396,000,000.00 23,582,996.75 519,927,003.25 3.以公允价值计量的消 耗性生物资产 1,535,386,865.44 -41,899.05 20,060,762.93 28,750,027.63 44,789,143.25 1,519,305,850.77 上述合计 1,874,204,666.06 -80,463,516.79 -7,227,871.34 - 424,750,027.63 68,372,140.00 - 2,150,119,036.90 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 3、截至报告期末的资产权利受限情况 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 10,756,936,714.59 作为银行承兑票据、信用证的保证金以及存款准备金等 应收票据/应收款项融资 3,778,108.58 作为取得开立保函、信用证的质押物 应收账款 232,200,000.00 作为取得借款的质押物 交易性金融资产 55,443,091.44 作为招银国际证券借款的质押物 固定资产 12,866,125,795.19 作为银行借款、长期应付款的抵押物 无形资产 1,210,395,050.42 作为银行借款、长期应付款的抵押物 投资性房地产 5,033,765,366.00 作为银行借款的抵押物 合计 30,158,644,126.22 -- 七、投资状况 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 1,707,210,000.00 1,940,190,000.00 -12.01% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投资 公司名 称 主要业 务 投资方 式 投资金 额 持股比 例 资金来 源 合作方 投资期 限 产品类 型 截至资 产负债 表日的（未完）  |