[年报]长城久恒 (200001): 长城久恒灵活配置混合型证券投资基金2021年年度报告
原标题:长城久恒 : 长城久恒灵活配置混合型证券投资基金2021年年度报告 长城久恒灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告 2021 年 12 月 31 日 基金管理人： 长城基金管理有限公司 基金托管人： 中国建设银行股份有限公司 送出日期： 2022 年 3 月 31 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以 上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金 托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 03 月 29 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告期自 2021 年 01 月 01 日起至 2021 年 12 月 31 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ...............................................................2 1.1 重要提示 ................................ ................................ .... 2 1.2 目录 ................................ ................................ ........ 3 §2 基金简介 .....................................................................5 2.1 基金基本情况 ................................ ................................ 5 2.2 基金产品说明 ................................ ................................ 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ................................ ...................... 5 2.4 信息披露方式 ................................ ................................ 6 2.5 其他相关 资料 ................................ ................................ 6 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .....................................6 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................ ...................... 6 3.2 基金净值表现 ................................ ................................ 7 3.3 过去三年基金的利润分配情况 ................................ .................. 9 §4 管理人报告 ...................................................................9 4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................ .................... 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................... 11 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................ ..... 11 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................. 12 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................. 13 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ................................ ..... 13 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的 说明 ................................ ... 14 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ................................ ..... 14 4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 ................... 14 4 .10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................ 14 §5 托管人报告 .................................................................. 15 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................ ....... 15 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 15 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 15 §6 审计报告 .................................................................... 15 6.1 审计报告基本信息 ................................ ........................... 15 6.2 审计报告的基本内容 ................................ ......................... 15 §7 年度财务报表 ................................................................ 17 7.1 资产负债表 ................................ ................................ . 17 7.2 利润表 ................................ ................................ ..... 18 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................ ............... 19 7.4 报表附注 ................................ ................................ ... 21 §8 投资组合报告 ................................................................ 47 8.1 期末基金资产组合情况 ................................ ....................... 47 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ................................ ........... 47 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................. 48 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ................................ ............. 50 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................ ........... 58 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............... 58 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......... 58 8 .8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......... 58 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............... 58 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ................................ .. 58 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ................................ .. 58 8.12 投资组合报告附注 ................................ .......................... 58 §9 基金份额持有人信息 .......................................................... 59 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................ ......... 59 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................ ... 59 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................... 59 9.4 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本人管理的产品情 况 ................................ ................................ ............. 60 §10 开放式基金份额变动 ......................................................... 60 §11 重大事件揭示 ............................................................... 60 11.1 基金份额持有人大会决议 ................................ .................... 60 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................... 60 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基 金托管业务的诉讼 .............................. 60 11.4 基金投资策略的改变 ................................ ........................ 61 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ................................ .......... 61 11.6 管理人、托管人及其高 级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................... 61 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................ ........ 61 11.8 其他重大事件 ................................ .............................. 64 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................... 65 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 ..................... 65 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ................................ .............. 65 §13 备查文件目录 ............................................................... 65 13.1 备查文件目录 ................................ .............................. 65 13.2 存放地点 ................................ ................................ .. 65 13.3 查阅方式 ................................ ................................ .. 65 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 长城久恒灵活配置混合型证券投资基金 基金简称 长城久恒混合 基金主代码 200001 前端交易代码 200001 后端交易代码 201001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003 年 10 月 31 日 基金管理人 长城基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 43,034,625.60 份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 本着安全性、流动性原则，控制投资风险，谋求基金资产长期稳定 增长。 投资策略 本基金为混合型证券投资基金，将依据市场情况灵活进行基金的大 类资产配置。 本基金采用“自上而下”和“自下而上”相结合的方法进行大类资 产配置。自上而下地综合分析宏观经济、政策环境、流动性指标等 因素，在此基础上综合考虑决定股票市场、债券市场走向的关键因 素，如对股票市场影响较大的市场流动性水平和市场波动水平等； 对债券市场走势具有重大影响的未来利率变动趋势和债券的需求 等。自下而上地根据可投资股票的基本面和构成情况，对自上而下 大类资产配置进 行进一步修正。在资本市场深入分析的基础上，本 基金将参考基金流动性要求，以使基金资产的风险和收益在股票、 债券及短期金融工具中实现最佳匹配。 业绩比较基准 自基金合同生效至 2015 年 8 月 2 日的业绩比较基准为： 70% ×中信 综指 +30% ×中信国债指数；自 2015 年 8 月 3 日开始业绩比较基准 为： 50% ×中证 800 指数收益率＋ 50% ×中债综合财富指数收益率 风险收益特征 本基金的长期平均风险和预期收益率低于股票型基金，高于债券型 基金、货币市场基金，属于中等风险、中等收益的基金产品。 2.3 基金管理人和基金托管人 项 目 基金管理人 基金托管人 名称 长城基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司 信息披露 负责人 姓名 车君 李申 联系电话 0755 - 23982338 021 - 60637102 电子邮箱 [email protected] [email protected] 客户服务电话 400 - 8868 - 666 021 - 60637111 传真 0755 - 23982328 021 - 60635778 注册地址 深圳市福田区益田路 6009 号新世 界商务中心 41 层 北京市西城区 金融大街 25 号 办公地址 深圳市福田区益田路 6009 号新世 界商务中心 40 、 41 层 北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼 邮政编码 518026 100033 法定代表人 王军 田国立 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 证券时报 登载基金年度报告正文的管理人互联网网 址 www.ccfund.com.cn 基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 安永华明会计师事务所（特殊 普通合伙） 中国北京市东城区东长 安街 1 号东方广场经贸 城安永大楼（即东三办公楼） 16 层 注册登记机构 长城基金管理有限公司 深圳市福田区益田路 6009 号新世界商务中心 41 层 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额 单位：人民币元 3.1.1 期 间数据和 指标 2021年 2020年 2019年 本期已实 现收益 34,600,168.46 28,005,538.39 27,540,712.10 本期利润 31,542,867.29 35,717,598.12 36,449,204.41 加权平均 基金份额 本期利润 0.7524 0.6569 0.5429 本期加权 平均净值 利润率 30.14 % 34.81 % 42.48 % 本期基金 份额净值 增长率 33.74 % 42.98 % 53.14 % 3.1.2 期 末数据和 指标 2021年末 2020年末 2019年末 期末可供 分配利润 81,182,640.90 46,108,089.26 33,555,857.75 期末可供 分配基金 份额利润 1.8864 1.0871 0.5467 期末基金 资产净值 127,285,160. 49 93,800,790.24 94,930,035.52 期末基金 份额净值 2.9577 2.2115 1.5467 3.1.3 累 计期末指 标 2021年末 2020年末 2019年末 基金份额 累计净值 增长率 791.33 % 566.46 % 366.11 % 注： ①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数 字。 ③“期末可供分配利润”的计算方法采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部 分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净 值增长 率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 9.47 % 1.54 % 1.65 % 0.36 % 7.82 % 1.18 % 过去六个月 19.75 % 2.05 % 0.33 % 0.47 % 19.42 % 1.58 % 过去一年 33.74 % 1.99 % 2.49 % 0.54 % 31.25 % 1.45 % 过去三年 192.84 % 1.95 % 39.59 % 0.63 % 153.25 % 1.32 % 过去五年 109.57 % 1.68 % 33.89 % 0.59 % 75.68 % 1.09 % 自基金合同生效起 至今 791.33 % 1.23 % 369.05 % 1.09 % 422.28 % 0.14 % 注： 本基金自基金合同生效至 2015 年 8 月 2 日的业绩比较基准为： 70% ×中信综指 +30% ×中信国 债指数；自 2015 年 8 月 3 日起业绩比较基准变更为： 50% × 中证 800 指数收益率＋ 50% ×中债综合 财富指数收益率。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 CN_50150000_200001_FB010010_20220002.HTSXYLJJFEJZBDJYTQYJBJJZDBDBJTuMingCheng.NORMAL.0.sub_zijjhtsxyljjfeljjzzzlbdjqytqyjbjjzsylbddbj.jpg 注： 本基金的投资组合比例为：本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的 0% - 95% 。本基金现 金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资产净值的 5% ，其中，现金类资 产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款。本基金的建仓期为自本基金基金合同生效日起 6 个月，建仓期满时，各项资产配置比例符合基金合同约定。 3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 CN_50150000_200001_FB010010_20220002.BJJGWSNMNDJZZZLJYTQYJBJJZDSYLBJTuMingCheng.NORMAL.0.sub_jijmnjzzzljqytqyjbjjzsyldbj.jpg 3.3 过去三年基金的利润分配情况 注： 本基金过去三年未进行利润分配。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 长城基金管理有限公司是经中国证监会批准设立的第 15 家基金管理公司，由长城证券股份有 限公司（ 40 ％）、东方证券股份有限公司（ 15 ％）、西北证券有限责任公司（ 15 ％）、北方国际信托 股份有限公司（ 15 ％）、中原信托有限公司（ 15 ％）于 2001 年 12 月 27 日共同出资设立，当时注 册资本为壹亿元人民币。 2007 年 5 月 21 日，经中国证监会批准，公司完成股权结构调整，现有 股 东为长城证券股份有限公司（ 47.059% ）、东方证券股份有限公司（ 17.647% ）、北方国际信托股 份有限公司（ 17.647% ）和中原信托有限公司（ 17.647% ）。 2007 年 10 月 12 日，经中国证监会批 准，将注册资本增加至壹亿伍仟万元人民币。公司经营范围是基金募集、基金销售、资产管理和 中国证监会许可的其他业务。截至本报告期末，公司管理的基金有：长城久恒灵活配置混合型证 券投资基金、长城久泰沪深 300 指数证券投资基金、长城货币市场证券投资基金、长城消费增值 混合型证券投资基金、长城安心回报混合型证券投资基金、长城 久富核心成长混合型证券投资基 金 (LOF) 、长城品牌优选混合型证券投资基金、长城稳健增利债券型证券投资基金、长城双动力混 合型证券投资基金、长城中小盘成长混合型证券投资基金、长城积极增利债券型证券投资基金、 长城优化升级混合型证券投资基金、长城稳健成长灵活配置混合型证券投资基金、长城核心优选 灵活配置混合型证券投资基金、长城增强收益定期开放债券型证券投资基金、长城医疗保健混合 型证券投资基金、长城工资宝货币市场基金、长城久鑫灵活配置混合型证券投资资金、长城稳固 收益债券型证券投资基金、长城新兴产业灵活配置混合型证券投资 基金、长城环保主题灵活配置 混合型证券投资基金、长城改革红利灵活配置混合型证券投资基金、长城久惠灵活配置混合型证 券投资基金、长城久祥灵活配置混合型证券投资基金、长城行业轮动灵活配置混合型证券投资基 金、长城新优选混合型证券投资基金、长城久润灵活配置混合型证券投资基金、长城久益灵活配 置混合型证券投资基金、长城久源灵活配置混合型证券投资基金、长城久鼎灵活配置混合型证券 投资基金、长城久稳债券型证券投资基金、长城中国智造灵活配置混合型证券投资基金、长城转 型成长灵活配置混合型证券投资基金、长城创业板指数增强型发起式证券投 资基金、长城久嘉创 新成长灵活配置混合型证券投资基金、长城收益宝货币市场基金、长城智能产业灵活配置混合型 证券投资基金、长城久荣纯债定期开放债券型发起式证券投资基金、长城中证 500 指数增强型证 券投资基金、长城久悦债券型证券投资基金、长城核心优势混合型证券投资基金、长城量化精选 股票型证券投资基金、长城港股通价值精选多策略混合型证券投资基金、长城研究精选混合型证 券投资基金、长城短债债券型证券投资基金、长城久瑞三个月定期开放债券型发起式证券投资基 金、长城嘉裕六个月定期开放债券型证券投资基金、长城嘉鑫两年定期开放债券型 证券投资基金、 长城量化小盘股票型证券投资基金、长城泰利纯债债券型证券投资基金、长城价值优选混合型证 券投资基金、长城恒康稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（ FOF ）、长城创新驱动 混合型证券投资基金、长城中债 1 - 3 年政策性金融债指数证券投资基金、长城健康生活灵活配置 混合型证券投资基金、长城成长先锋混合型证券投资基金、长城恒泰养老目标日期 2040 三年持有 期混合型发起式基金中基金（ FOF ）、长城优选增强六个月持有期混合型证券投资基金、长城中债 3 - 5 年国开行债券指数证券投资基金、长城均衡优选混合型证券投资基 金、长城品质成长混合型 证券投资基金、长城优选回报六个月持有期混合型证券投资基金、长城稳利纯债债券型证券投资 基金、长城价值成长六个月持有期混合型证券投资基金、长城优选添瑞六个月持有期混合型证券 投资基金、长城优选稳进六个月持有期混合型证券投资基金、长城消费 30 股票型证券投资基金、 长城中债 5 - 10 年国开行债券指数证券投资基金、长城医药科技六个月持有期混合型证券投资基 金、长城悦享回报债券型证券投资基金、长城竞争优势六个月持有期混合型证券投资基金、长城 优选添利一年持有期混合型证券投资基金、长城科创板两年定期开放混合型 证券投资基金、长城 兴华优选一年定期开放混合型证券投资基金、长城中债 1 - 5 年国开行债券指数证券投资基金、长 城健康消费混合型证券投资基金、长城恒利纯债债券型证券投资基金、长城大健康混合型证券投 资基金、长城价值领航混合型证券投资基金、长城信利一年定期开放债券型发起式证券投资基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 （助理）期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 储雯 玉 本基金的 基金经理 2017 年 3 月 16 日 - 13 年 女，中国籍，硕士。 2008 年 7 月加入长城 基金管理有限公司，历任行业研究员、“长 城品牌优选股票型证券投资基金”基金经 理助理。自 2015 年 10 月至 2018 年 6 月任 “长城久鑫保本混合型证券投资基金”基 金经理，自 2015 年 8 月至 2018 年 8 月任 “长城久惠保本混合型证券投资基金”基 金经理，自 2016 年 5 月至 2019 年 5 月任 “长城久润保本混合型证券投资基金”基 金经理，自 2015 年 10 月至 2019 年 5 月任 “长城久利保本混合型证券投资基金”基 金经理，自 2016 年 7 月至 2019 年 6 月任 “长城久源保本混合型证券投资基金”基 金经理。 2015 年 5 月 至 2020 年 7 月任“长 城稳固收益债券型证券投资基金”基金经 理，自 2017 年 3 月至今任“长城久恒灵活 配置混合型证券投资基金”基金经理。 注： ①上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。 ②证券从业年限的计算方式遵从证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注： 无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城久恒灵活配置混合型证券 投资基金基金合同》和其他有 关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金 资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法 规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情 况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》和《证券投资 基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，本基金管理人制定并实施了《长城基金管理有限 公司公平交 易管理制度》。 本基金管理人通过信息系统以及人工控制等方法，严格保证公平交易制度的执行。在投资决 策环节，本基金管理人制定和完善投资授权制度、投资对象库和交易对手库管理制度、投资信息 保密措施，保证各投资组合投资决策的独立性。在交易执行环节，本基金管理人建立和完善公平 的交易分配制度，按照价格优先、时间优先、综合平衡、比例分配的原则，保证了交易在各投资 组合间的公平。在风险监控环节，本基金管理人内控等相关部门进行事前、事中、事后的监控。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理 公司公平交易制度指导意见》和《长 城基金管理有限公司公平交易管理制度》的规定，不同投资者的利益得到了公平对待。 本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，对同向交易的价差进行事后分析， 定期出具公平交易稽核报告。本报告期报告认为，本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均 在合理范围内，结果符合相关政策法规和公司制度的规定。 4.3.2.1 增加执行的基金经理公平交易制度执行情况及公平交易管理情况 无。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为，没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交 易成 交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的现象。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2021 年是震荡整固的一年，市场轮动切换迅速，消费、科技和周期板块之间反复博弈，年内 波动较大。回顾全年走势，首先是春节前消费、周期等核心资产引领市场高歌猛进，但节后随着 对通胀和流动性的担忧升级，市场出现一波急速调整。直到 5 月中下旬新能源板块崛起，带动市 场风险偏好上升，成长股相对走强，尤其新能源也带动了有色、化工、电力等相关行业上涨，成 为全年最重要的行情主线。 21 年全年上证综 指上涨 4.80% ，创业板指上涨 12.02% ，而上证 50 和 沪深 300 指数分别下跌 10.06% 和 5.20% ，全年上涨的行业 22 个，下跌的行业 7 个，消费走弱，科 技、周期股走强。 本基金始终专注于新兴成长行业，重点布局新科技、新能源、新材料方向，选择具有革新性 变化的赛道，着重关注在进口替代过程中中国新兴制造业的崛起。在年初科技成长股调整的时候， 我们坚信行业景气趋势仍在上行，重点挖掘半导体设备、新能源车、化工军工新材料等子行业， 也在行业边际变化中抓住了物联网、光伏的投资机会，坚守赛道最终迎来了反转行情。在三季度 市 场一片亢奋的时候，我们从新能源中游产业链转移到了上游，抓住了有色、化工新材料的上涨 行情。四季度市场风险偏好下行，我们在下跌中重点布局了物联网、半导体材料行业，并从中期 维度选择了电力运营、智能汽车两个新的方向。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 2.9577 元；本报告期基金份额净值增长率为 33.74% ，业 绩比较基准收益率为 2.49% 。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2022 年，全球流动性收紧可能是贯穿全年的大背景，同时国内经济下行压力较大，商品 价格又在高位，存在 滞胀风险，风险偏好不会太强，对于业绩和估值的容忍度下降。上半年市场 的关注点可能主要在中国宽信用、稳增长的方向上，下半年需要观察美国收流动性的节奏和力度， 以及全球商品价格和疫情的走势，有可能伴随疫情被控制全球风险偏好重新回升。从行业上来说， 首先经过了连续两年的上涨，热门赛道如新能源、半导体将结束普涨行情，需要从竞争格局、技 术升级等方向的变化去分析精选个股。其次从景气趋势筛选，新成长方向也许会落地在汽车智能 化、数字经济、新型电网、元宇宙、工业互联网等板块，在市场调整行情中可仔细筛选这些行业 中的投资机会。最后，今 年尤其是上半年要适当向景气度反转和低估值的板块倾斜，尤其关注去 年疫情受损标的在今年的业绩修复，和今年政策发力带动经济的方向。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，本基金管理人根据健全、独立、有效、相互制约和成本效益原则，进一步完善 了各项基本管理制度、业务规则和工作流程，认真执行了各项管理制度，有效实施了三层风险防 范和控制措施，建立了比较完善的内部控制体系。 本报告期内公司督察长、监察稽核人员根据法律法规和公司相关制度的规定，认真履行了工 作职责，结合公司实际运作需要，进一步完善了监察稽 核程序、方法和制度。督察长、监察稽核 部独立地开展工作，实时监察关键业务风险点，每季进行定期稽核，监察稽核内容涵盖了基金投 资、基金交易、研究策划、产品创新、基金销售等各项业务的每个环节和公司信息技术、运作保 障、综合管理等工作。监察稽核人员在历次监察稽核工作中，认真、有效地提出了各部门工作中 存在的问题及改进意见，督促各部门及时进行了整改，防范和化解了业务风险。 监察稽核和内部控制的重点是确保公司经营及所管理基金运作的合法合规，保障基金份额持 有人的利益，建立健全投资监控体系和风险评价体系，加强投资决策流程的 内部控制和风险管理， 严格防范操纵市场行为、内幕交易行为和其他有损基金持有人利益的关联交易，严格防范基金销 售业务中的违规行为，严格履行信息披露义务，保证履行基金合同的承诺。本报告期内，本基金 运作合法合规，无操纵市场、内幕交易和不当关联交易行为，维护了基金持有人的利益。 本基金管理人将坚持“诚信、稳健、规范、创新”的经营理念，继续完善法人治理结构和内 部控制制度，不断提高公司员工的守法意识和风险防范意识，加强实时监督和控制，完善电子监 控手段，使内部控制的全面性、及时性和有效性不断得到提高。本基金管理人将本着“ 取信于市 场，取信于社会”的宗旨，诚实信用，勤勉尽责，为基金持有人谋求最佳利益并使本基金管理公 司稳步健康发展。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金 所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。 本基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在 0.25% 以上的，则及时就所采用的相关 估值技术、假设及输入值的适当性等咨询会计师事务所的专业意见。 本基金管理人成立了受托资产估值委员会，为基金 估值业务的最高决策机构，由公司总经理、分 管估值业务副总经理、督察长、投资总监、研究部总经理、运行保障部总经理、基金会计、基金 经理和行业研究员、金融工程研究员等组成，公司监察稽核人员列席受托资产估值委员会。受托 资产估值委员会负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，定期对估值政策和程序进行评价， 在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及时修订估值方法，以保证其持续适用。 受托资产估值委员会的相关人员均具有一定年限的专业从业经验，具有良好的专业能力，并能在 相关工作中保持独立性。基金经理作为估值委员会成员， 凭借其丰富的专业技能和对市场产品的 长期深入的跟踪研究，向受托资产估值委员会建议应采用的估值方法及合理的估值区间。 基金 经理有权出席估值委员会会议，但不得干涉估值委员会作出的决定及估值政策的执行。 本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。 本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署债券估值数据服务协 议、流通受限股票流动性折扣委托计算协议，由其按约定提供债券品种的估值数据及流通受限股 票流动性折扣数据。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期未进行利润分配，符合 相关法规及基金合同的规定。 4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 无。 4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内，本基金无需要说明的情况。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金 法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽 责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的 基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监 督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内，本基金未实施利润分配。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资 组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息 财务报表是 否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 安永华明 (2022) 审字第 60737541_H02 号 6.2 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 长城久恒灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持有人 审计意见 我们审计了长城久恒灵活配置混合型证券投资基金财务报 表，包括 2021 年 12 月 31 日的资产负债表， 2021 年度的利 润表及所有者权益 ( 基金净值 ) 变动表以及相关财务报表附 注。 我们认为，后附的长城久恒灵活配置混合型证券投资基金的 财务报表在所有重大方面按照企业 会计准则的规定编制，公 允反映了长城久恒灵活配置混合型证券投资基金 2021 年 12 月 31 日的财务状况以及 2021 年度的经营成果和净值变动情 况。 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一 步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职 业道德守则，我们独立于长城久恒灵活配置混合型证券投资 基金，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们 获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基 础。 强调事项 不适用 其他事 项 不适用 其他信息 长城久恒灵活配置混合型证券投资基金管理层对其他信息负 责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报 表和我们的审计报告。 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不 对其他信息发表任何形式的鉴证结论。 结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息， 在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过 程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。 基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错 报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要 报告。 管理层和治理层对财务报表的责 任 管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实 现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财 务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，管理层负责评估长城久恒灵活配置混合 型证券投资基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事 项 ( 如适用 ) ，并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终 止运营或别无其他现实的选择。 治理层负责监督长城久恒灵活配置混合型证券投资基金的财 务报告过程。 注册会计师对财务报表审计的责 任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由 于舞弊或错误导 致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报 告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则 执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于 舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影 响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认 为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断， 并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作： (1) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风 险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适 当的审计证据，作 为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉 及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上， 未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于 错误导致的重大错报的风险。 (2) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但 目的并非对内部控制的有效性发表意见。 (3) 评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相 关披露的合理性。 (4) 对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根 据获取的审计证据，就可能导致对长城久恒灵活配置混合型 证券投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否 存在重大不确定 性得出结论。如果我们得出结论认为存在重 大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用 者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当 发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得 的信息。然而，未来的事项或情况可能导致长城久恒灵活配 置混合型证券投资基金不能持续经营。 (5) 评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并 评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现 等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注 的内部控制缺陷。 会计师事 务所的名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 注册会计师的姓名 吴翠蓉 黄雨飞 会计师事务所的地址 中国北京市东城区东长安街 1 号东方广场经贸城安永大楼 （即东三办公楼） 16 层 审计报告日期 2022 年 3 月 29 日 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体： 长城久恒灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日： 2021 年 12 月 31 日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2021 年 12 月 31 日 上年度末 2020 年 12 月 31 日 资 产： 银行存款 7.4.7.1 6,544,804.18 5,102,539.53 结算备付金 611,386.35 505,769.34 存出保证金 52,550.40 41,176.01 交易性金融资产 7.4.7.2 120,852,409.07 88,902,943.10 其中：股票投资 120,852,409.07 88,884,225.70 基金投资 - - 债券投资 - 18,717.40 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7. 4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 应收证券清算款 1,603,540.46 582,545.50 应收利息 7.4.7.5 1,023.48 825.44 应收股利 - - 应收申购款 25,525.00 7,535.51 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 129,691,238.94 95,143,334.43 负债和所有者权益 附注号 本期末 2021 年 12 月 31 日 上年度末 2020 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 1,535,485.76 632,402.59 应付赎回款 154,858.48 43,407.19 应付管理人报酬 161,628.15 115,098.20 应付托管费 26,938.02 19,183.02 应付销售服务费 - - 应付交易费用 7.4.7.7 337,161.06 267,856.53 应交税费 145,433.00 145,433.11 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 44,573.98 119,163.55 负债合计 2,406,078.45 1,342,544.19 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 43,034,625.60 42,414,808.53 未分配利润 7.4.7.10 84,250,534.89 51,385,981.71 所有者权益合计 127,285,160.49 93,800,790.24 负债和所有者权益总计 129,691,238.94 95,143,334.43 注： 报告截止日 2021 年 12 月 31 日，基金份额净值 2.9577 元，基金份额总额 43,034,625.60 份。 7.2 利润表 会计主体： 长城久恒灵活配置混合型证券投资基金 本报告期： 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日 单位：人民币元 项 目 附注号 本 期 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 一、收入 35,952,552.43 40,260,101.19 1. 利息收入 30,498.52 65,320.44 其中：存款利息收入 7.4.7.11 30,447.37 46,939.97 债券利息收入 51.15 18,380.47 资产支持证券利息收 入 - - 买入返售金融资产收 入 - - 证券出借利息收入 - - 其他利息收入 - - 2. 投资收益（损失以“ - ”填 列） 38,822,210.47 32,365,622.64 其中：股票投资收益 7.4.7.12 38,500,261.17 32,100,672.32 基金投资收益 - - - 债券投资收益 7.4.7.13 74,339.01 31,066.61 资产支持证券投资收 益 7.4.7.13.5 - - 贵金属投资收益 7.4.7.14 - - 衍生工具收益 7.4.7.15 - - 股利收益 7. 4.7.16 247,610.29 233,883.71 3. 公允价值变动收益（损失 以“ - ”号填列） 7.4.7.17 -3,057,301.17 7,712,059.73 4. 汇兑收益（损失以“ - ”号 填列） - - 5. 其他收入（损失以“ - ”号 填列） 7.4.7.18 157,144.61 117,098.38 减： 二、费用 4,409,685.14 4,542,503.07 1 ．管理人报酬 7.4.10.2.1 1,562,108.40 1,540,265.59 2 ．托管费 7.4.10.2.2 260,351.25 256,710.95 3 ．销售服务费 - - 4 ．交易费用 7.4.7.19 2,432,063.25 2,594,690.40 5 ．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支 出 - - 6 ．税金及附加 0.15 0.33 7 ．其他费用 7.4.7.20 155,162.09 150,835.80 三、利润总额（亏损总额以 “ - ” 号填列） 31,542,867.29 35,717,598.12 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“ - ” 号填列） 31,542,867.29 35,717,598.12 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：长城久恒灵活配置混合型证券投资基金 本报告期： 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日 单位：人民币元 项目 本期 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者 权益（基金净值） 42,414,808.53 51,385,981.71 93,800,790.2 4 二、本期经营活 动产生的基金净 值变动数（本期 利润） - 31,542,867.29 31,542,867.29 三、本期基金份 额交易产生的基 金净值变动数 （净值减少以 “ - ”号填列） 619,817.07 1,321,685.89 1,941,502.96 其中： 1. 基金申 购款 28,597,441.33 48,222,177.85 76,819,619.18 2. 基金赎 回款 - 27,977,624.26 - 46,900,491.96 - 74,878,116.22 四、本期向基金 份额持 有人分配 利润产生的基金 净值变动（净值 减少以“ - ”号填 列） - - - 五、期末所有者 权益（基金净值） 43,034,625.60 84,250,534.89 127,285,160.49 项目 上年度可比期间 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者 权益（基金净值） 61,374,177.77 33,555,857.75 94,930,035.52 二、本期经营活 动产生的基金净 值变动数（本期 利润） - 35,717,598 .12 35,717,598.12 三、本期基金份 额交易产生的基 金净值变动数 （净值减少以 “ - ”号填列） - 18,959,369.24 - 17,887,474.16 - 36,846,843.40 其中： 1. 基金申 购款 26,511,020.11 21,942,741.45 48,453,761.56 2. 基金赎 回款 - 45,470,389.35 - 39,830,215.61 - 85,300,604.96 四、本期向基金 份额持有人分配 利润产生的基金 - - - 净值变动（净值 减少以“ - ”号填 列） 五、期末所有者 权益（基金净值） 42,414,808.53 51,385,981.71 93,800,790.24 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署： 王军 邱春杨 赵永强 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 长城久恒灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”），原名为长城久恒平衡型证券 投资基金，系由长城基金管理有限公司发起，经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监 会”）证监基金字 [ 2003]97 号文《关于同意长城久恒平衡型证券投资基金募集的批复》的核准， 由长城基金管理有限公司作为发起人向社会公开发行募集，基金合同于 2003 年 10 月 31 日正式生 效，首次设立募集规模为 1,284,133,805.81 份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。 经基金份额持有人大会表决通过，本基金自 2015 年 8 月 3 日起更名为长城久恒灵活配置混合型证 券投资基金。 本基金的基金管理人为长城基金管理有限公司，注册登记机构为长城基金管理有限公司，基 金托管人为中国建设银行股份有限公司（以下简称“中国建设银行” ）。 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小 板、创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、债券（含国家债券、金融债 券、次级债券、中央银行票据、企业债券、中小企业私募债券、公司债券、中期票据、短期融资 券、可转换债券、分离交易可转债纯债、资产支持证券等）、权证、货币市场工具以及法律法规或 中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。 本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的 0% - 95% 。本基金现金或者到期日在一年以内的 政府债 券的投资比例合计不低于基金资产净值的 5% ，其中，现金类资产不包括结算备付金、存出 保证金、应收申购款。 本基金的业绩比较基准为： 50% ×中证 800 指数收益率＋ 50% ×中债综合财富指数收益率。 7.4.2 会计报表的编制基础 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则 — 基本准则》以及其后颁布及修订的具体会 计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具 体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会 计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监 督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指 导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》 第 2 号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的 编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号 < 年度报告和中期报告 > 》及其他中国证监 会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 （未完）  |