[年报]长城品牌 (200008): 长城品牌优选混合型证券投资基金2021年年度报告
原标题:长城品牌 : 长城品牌优选混合型证券投资基金2021年年度报告 长城品牌优选混合型证券投资基金 2021 年年度报告 2021 年 12 月 31 日 基金管理人： 长城基金管理有限公司 基金托管人： 中国建设银行股份有限公司 送出日期： 2022 年 3 月 31 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以 上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管 人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 03 月 29 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告期自 2021 年 01 月 01 日起至 2021 年 12 月 31 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ...............................................................2 1.1 重要提示 ................................ ................................ .... 2 1.2 目录 ................................ ................................ ........ 3 §2 基金简介 .....................................................................5 2.1 基金基本情况 ................................ ................................ 5 2.2 基金产品说明 ................................ ................................ 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ................................ ...................... 5 2.4 信息披露方式 ................................ ................................ 6 2.5 其他相关资料 ................................ ................................ 6 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .....................................6 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................ ...................... 6 3.2 基金净值表现 ................................ ................................ 7 3.3 过去三年基金的利润分配情况 ................................ .................. 9 §4 管理人报告 ...................................................................9 4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................ .................... 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................... 11 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................ ..... 12 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................. 12 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................. 13 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ................................ ..... 14 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................ ... 14 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ................................ ..... 15 4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 ................... 15 4.1 0 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................ 15 §5 托管人报告 .................................................................. 15 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................ ....... 15 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 15 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 16 §6 审计报告 .................................................................... 16 6.1 审计报告基本信息 ................................ ........................... 16 6.2 审计报告的基本内容 ................................ ......................... 16 §7 年度财务报表 ................................................................ 18 7.1 资产负债表 ................................ ................................ . 18 7.2 利润表 ................................ ................................ ..... 19 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................ ............... 20 7.4 报表附注 ................................ ................................ ... 21 §8 投资组合报告 ................................................................ 51 8.1 期末基金资产组合情况 ................................ ....................... 51 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ................................ ........... 52 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................. 53 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ................................ ............. 55 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................ ........... 57 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............... 57 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......... 57 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......... 57 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............... 57 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ................................ .. 57 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ................................ .. 57 8.12 投资组合报告附注 ................................ .......................... 58 §9 基金份额持有人信息 .......................................................... 59 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................ ......... 59 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................ ... 59 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................... 59 9.4 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本人管理的产品情 况 ................................ ................................ ............. 59 §10 开放式基金份额变动 ......................................................... 59 §11 重大事件揭示 ............................................................... 60 11.1 基金份额持有人大会决议 ................................ .................... 60 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................... 60 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托 管业务的诉讼 .............................. 60 11.4 基金投资策略的改变 ................................ ........................ 60 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ................................ .......... 60 11.6 管理人、托管人及其高级管 理人员受稽查或处罚等情况 .......................... 60 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................ ........ 60 11.8 其他重大事件 ................................ .............................. 64 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................... 64 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 ..................... 64 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ................................ .............. 64 §13 备查文件目录 ............................................................... 65 13.1 备查文件目录 ................................ .............................. 65 13.2 存放地点 ................................ ................................ .. 65 13.3 查阅方式 ................................ ................................ .. 65 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 长城品牌优选混合型证券投资基金 基金简称 长城品牌优选混合 基金主代码 200008 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007 年 8 月 6 日 基金管理人 长城基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 1,026,356,063.45 份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 充分挖掘具有品牌优势上市公司持续成长产生的投资机会，追求基 金资产的 长期增值。 投资策略 采用 " 自下而上、个股优选 " 的投资策略，运用长城基金成长优势评 估系统在具备品牌优势的上市公司中挑选拥有创造超额利润能力的 公司，构建并动态优化投资组合。运用综合市场占有率、超过行业 平均水平的盈利能力及潜在并购价值等三项主要指标判断品牌企业 创造超额利润的能力，采用 PEG 等指标考察企业的持续成长价值， 重点选择各行业中的优势品牌企业，结合企业的持续成长预期，优 选具备估值潜力的公司构建投资组合。 业绩比较基准 75% ×标普中国 A 股 300 指数收益率 +25% ×同业存款利率 风险收益特征 本 基金为混合型基金，主要投资于具有超额盈利能力的品牌优势上 市公司，风险高于债券基金和货币市场基金，低于股票型基金，属 于较高风险的证券投资基金产品。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 长城基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司 信息披露 负责人 姓名 车君 李申 联系电话 0755 - 23982338 021 - 60637102 电子邮箱 [email protected] [email protected] 客户服务电话 400 - 8868 - 66 6 021 - 60637111 传真 0755 - 23982328 021 - 60635778 注册地址 深圳市福田区益田路 6009 号新世 界商务中心 41 层 北京市西城区金融大街 25 号 办公地址 深圳市福田区益田路 6009 号新世 界商务中心 40 、 41 层 北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼 邮政编码 518026 100033 法定代表人 王军 田国立 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 上海证券报 登载基金年度报告正文的管理人互联网网 址 www.ccfund.com.cn 基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 安永华明会计师事务所（特殊 普通合伙） 中国北京市东城区东长安街 1 号东方广场经贸 城安永大楼（即东三办公楼） 16 层 注册登记机构 长城基金管理有限公司 深圳市福田区益田路 6009 号新世界商务中心 41 层 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额 单位：人民币元 3.1.1 期 间数据和 指标 2021年 2020年 2019年 本期已实 现收益 421,938,6 12.73 1,069,164,562.63 755,728,082.48 本期利润 - 295,719,629.21 1,461,926,690.31 1,647,148,715.41 加权平均 基金份额 本期利润 - 0.2732 0.9153 0.5408 本期加权 平均净值 利润率 - 11.16 % 53.01 % 39.66 % 本期基金 份额净值 增长率 - 11.42 % 73.21 % 61.81 % 3.1.2 期 末数据和 指标 2021年末 2020年末 2019年末 期末可供 分配利润 1,289,783,560.35 1,379,208,184.45 1,116,293,727.32 期末可供 分配基金 份额利润 1.2567 1.1545 0.4421 期末基金 资产净值 2,316,139,623.80 3,043,534,968.09 3,714,223,122.61 期末基金 份额净值 2.2567 2.5477 1.4709 3.1.3 累 2021年末 2020年末 2019年末 计期末指 标 基金份额 累计净值 增长率 152.84 % 185.44 % 64.80 % 注： ①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数 字。 ③“期末可供分配利润”的计算方法采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部 分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净 值增长 率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 - 3.95 % 1.31 % 1.53 % 0.58 % - 5.48 % 0.73 % 过去六个月 - 15.39 % 1.75 % - 2.92 % 0.76 % - 12.47 % 0.99 % 过去一年 - 11.42 % 1.90 % - 1.27 % 0.90 % - 10.15 % 1.00 % 过去三年 148.25 % 1.67 % 50.82 % 0.96 % 97.43 % 0.71 % 过去五年 133.42 % 1.54 % 44.58 % 0.89 % 88.84 % 0.65 % 自基金 合同生效起 至今 152.84 % 1.62 % 28.71 % 1.23 % 124.13 % 0.39 % 注： 自基金合同生效至 2015 年 11 月 1 日本基金的业绩比较基准为： 75% ×中信标普 300 指数收益 率 +25% ×同业存款利率；自 2015 年 11 月 2 日起本基金的业绩比较基准变更为： 75% ×标普中国 A 股 300 指数收益率 +25% ×同业存款利率。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 CN_50150000_200008_FB010010_20220002.HTSXYLJJFEJZBDJYTQYJBJJZDBDBJTuMingCheng.NORMAL.0.sub_zijjhtsxyljjfeljjzzzlbdjqytqyjbjjzsylbddbj.jpg 注： 本基金合同规定本基金投资组合的资产配置为：股票资产 60% － 95% ，权证投资 0% － 3% ， 债券 0% － 35% ，本基金保持不低于基金资产净值 5% 的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中， 现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款。本基金的股票投资主要集中在具有优 势品牌并有成长空间的企业、有潜力成为优势品牌的企业及品牌延伸型企业等三类具备品牌优势 的上市公司，投资于具备品牌优势的上市公司的比例不低于本基金股票资产的 80% 。本基金的建 仓期为自本基金基金合同生效日起 6 个月，建仓期满时，各项资产配置比例符合基金合同约定。 3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 CN_50150000_200008_FB010010_20220002.BJJGWSNMNDJZZZLJYTQYJBJJZDSYLBJTuMingCheng.NORMAL.0.sub_jijmnjzzzljqytqyjbjjzsyldbj.jpg 3.3 过去三年基金的利润分配情况 单位：人民币元 年度 每10份基金份额分 红数 现金形式发放总额 再投资形式发放总 额 年度利润分配 合计 备注 2021 年 - - - - - 2020 年 - - - - - 2019 年 1.0300 239,891,049.66 120,253,647.32 360,144,696.98 - 合计 1.0300 239,891,049.66 120,253,647.32 360,144,696.98 - §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 长城基金管理有限公司是经中国证监会批准设立的第 15 家基金管理公司，由长城证券股份有 限公司（ 40 ％）、东方证券股份有限公司（ 15 ％）、西北证券有限责任公司（ 15 ％）、北方国际信托 股份有限公司（ 15 ％）、中原信托有限公司（ 15 ％）于 2001 年 12 月 27 日共同出资设立，当时注 册资本为壹亿元人民币。 2007 年 5 月 21 日，经中国证监会批准，公司完成股权结构调整，现有 股东为长城证券股份有限公司（ 47.059% ）、东方证券股份有限公司（ 17.647% ）、北方国际信托股 份有限公司（ 17.647% ）和中原信托有限公司 （ 17.647% ）。 2007 年 10 月 12 日，经中国证监会批 准，将注册资本增加至壹亿伍仟万元人民币。公司经营范围是基金募集、基金销售、资产管理和 中国证监会许可的其他业务。截至本报告期末，公司管理的基金有：长城久恒灵活配置混合型证 券投资基金、长城久泰沪深 300 指数证券投资基金、长城货币市场证券投资基金、长城消费增值 混合型证券投资基金、长城安心回报混合型证券投资基金、长城久富核心成长混合型证券投资基 金 (LOF) 、长城品牌优选混合型证券投资基金、长城稳健增利债券型证券投资基金、长城双动力混 合型证券投资基金、长城中小 盘成长混合型证券投资基金、长城积极增利债券型证券投资基金、 长城优化升级混合型证券投资基金、长城稳健成长灵活配置混合型证券投资基金、长城核心优选 灵活配置混合型证券投资基金、长城增强收益定期开放债券型证券投资基金、长城医疗保健混合 型证券投资基金、长城工资宝货币市场基金、长城久鑫灵活配置混合型证券投资资金、长城稳固 收益债券型证券投资基金、长城新兴产业灵活配置混合型证券投资基金、长城环保主题灵活配置 混合型证券投资基金、长城改革红利灵活配置混合型证券投资基金、长城久惠灵活配置混合型证 券投资基金、长城久祥灵活配置混合型 证券投资基金、长城行业轮动灵活配置混合型证券投资基 金、长城新优选混合型证券投资基金、长城久润灵活配置混合型证券投资基金、长城久益灵活配 置混合型证券投资基金、长城久源灵活配置混合型证券投资基金、长城久鼎灵活配置混合型证券 投资基金、长城久稳债券型证券投资基金、长城中国智造灵活配置混合型证券投资基金、长城转 型成长灵活配置混合型证券投资基金、长城创业板指数增强型发起式证券投资基金、长城久嘉创 新成长灵活配置混合型证券投资基金、长城收益宝货币市场基金、长城智能产业灵活配置混合型 证券投资基金、长城久荣纯债定期开放债券型发 起式证券投资基金、长城中证 500 指数增强型证 券投资基金、长城久悦债券型证券投资基金、长城核心优势混合型证券投资基金、长城量化精选 股票型证券投资基金、长城港股通价值精选多策略混合型证券投资基金、长城研究精选混合型证 券投资基金、长城短债债券型证券投资基金、长城久瑞三个月定期开放债券型发起式证券投资基 金、长城嘉裕六个月定期开放债券型证券投资基金、长城嘉鑫两年定期开放债券型证券投资基金、 长城量化小盘股票型证券投资基金、长城泰利纯债债券型证券投资基金、长城价值优选混合型证 券投资基金、长城恒康稳健养老目标一年持有期混合 型发起式基金中基金（ FOF ）、长城创新驱动 混合型证券投资基金、长城中债 1 - 3 年政策性金融债指数证券投资基金、长城健康生活灵活配置 混合型证券投资基金、长城成长先锋混合型证券投资基金、长城恒泰养老目标日期 2040 三年持有 期混合型发起式基金中基金（ FOF ）、长城优选增强六个月持有期混合型证券投资基金、长城中债 3 - 5 年国开行债券指数证券投资基金、长城均衡优选混合型证券投资基金、长城品质成长混合型 证券投资基金、长城优选回报六个月持有期混合型证券投资基金、长城稳利纯债债券型证券投资 基金、长城价值成长六个月持有期混合型证 券投资基金、长城优选添瑞六个月持有期混合型证券 投资基金、长城优选稳进六个月持有期混合型证券投资基金、长城消费 30 股票型证券投资基金、 长城中债 5 - 10 年国开行债券指数证券投资基金、长城医药科技六个月持有期混合型证券投资基 金、长城悦享回报债券型证券投资基金、长城竞争优势六个月持有期混合型证券投资基金、长城 优选添利一年持有期混合型证券投资基金、长城科创板两年定期开放混合型证券投资基金、长城 兴华优选一年定期开放混合型证券投资基金、长城中债 1 - 5 年国开行债券指数证券投资基金、长 城健康消费混合型证券投资基金、长城恒利纯 债债券型证券投资基金、长城大健康混合型证券投 资基金、长城价值领航混合型证券投资基金、长城信利一年定期开放债券型发起式证券投资基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 （助理）期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 杨建 华 公司副总 经理、投 资总监、 权益投资 部总经 理、本基 金的基金 2013 年 6 月 18 日 - 21 年 男，中国籍，硕士，注册会计师（ CPA ）。 曾就职于大庆石油管理局、华为技术有限 公司、深圳市和君创业投资公司、长城证 券有限责 任公司投资银行部。 2001 年 10 月加入长城基金管理有限公司，历任基金 管理部基金经理助理、总经理助理、研究 部总经理，现任公司副总经理、投资总监、 经理 权益投资部总经理、投委会委员兼基金经 理。自 2007 年 9 月至 2009 年 1 月任“长 城安心回报混合型证券投资基金”基金经 理，自 2011 年 1 月至 2013 年 6 月任“长 城中小盘成长股票型证券投资基金”基金 经理，自 2009 年 9 月至 2016 年 9 月任“长 城久富核心成长混合型证券投资基金 （ LOF ）”基金经理，自 2017 年 6 月至 2018 年 8 月任“长城久兆中小板 300 指数分级 证券投资基金”基 金经理，自 2018 年 8 月 至 2018 年 11 月任“长城中证 500 指数增 强型证券投资基金”基金经理，自 2017 年 8 月至 2019 年 2 月任“长城久嘉创新成长 灵活配置混合型证券投资基金”基金经理。 自 2004 年 5 月至今任“长城久泰沪深 300 指数证券投资基金”基金经理，自 2013 年 6 月至今任“长城品牌优选混合型证券投 资基金”基金经理，自 2019 年 4 月至今任 “长城核心优势混合型证券投资基金”基 金经理，自 2020 年 3 月至今任“长城价值 优选混合型证券投资基金”基金经理，自 2021 年 5 月至今任“长城消费 30 股票型 证券投资基金”基金 经理，自 2021 年 10 月至今任“长城兴华优选一年定期开放混 合型证券投资基金”基金经理，自 2021 年 12 月至今任“长城价值领航混合型证券投 资基金”基金经理。 注： ①上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。 ②证券从业年限的计算方式遵从证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注： 无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城品牌优选混合型证券投资 基金 基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基 金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不 存在损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》和《证券投资 基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，本基金管理人制定并实施了《长城基金 管理有限 公司公平交易管理制度》。 本基金管理人通过信息系统以及人工控制等方法，严格保证公平交易制度的执行。在投资决 策环节，本基金管理人制定和完善投资授权制度、投资对象库和交易对手库管理制度、投资信息 保密措施，保证各投资组合投资决策的独立性。在交易执行环节，本基金管理人建立和完善公平 的交易分配制度，按照价格优先、时间优先、综合平衡、比例分配的原则，保证了交易在各投资 组合间的公平。在风险监控环节，本基金管理人内控等相关部门进行事前、事中、事后的监控。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《长 城基金管理有限公司公平交易管理制度》的规定，不同投资者的利益得到了公平对待。 本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，对同向交易的价差进行事后分析， 定期出具公平交易稽核报告。本报告期报告认为，本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均 在合理范围内，结果符合相关政策法规和公司制度的规定。 4.3.2.1 增加执行的基金经理公平交易制度执行情况及公平交易管理情况 无。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为，没有出现基金参与的交易所公开 竞价同日反向交 易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的现象。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾 2021 年，国内宏观经济在出口持续超预期和较低的基数效应下恢复良好，进入下半年后， 在疫情反复等多种因素作用下下行压力逐步增大。疫情仍然成为影响国内外经济活动的重要因素， 尽管国内疫情防控效率高，措施积极有力，疫苗接种率不断提升，但是疫情输入压力不减，新冠 病毒不断变异，传染性增强、潜伏期变长都增加了防控难度，导致防控措施不断加码，对经济活 动的影响也有增无减 。尤其是 7 、 8 月份消费旺季出现的局部疫情传播更是对消费产生了较大的影 响。由于达成年初制定的全年经济增长目标已成定局，宏观经济政策在结构调整上加大了力度， 在教育“双减”、能耗“双控”、“双碳”、互联网领域反垄断、房地产调控等方面加大了政策措施 力度，部分地方还出台了更为极端的“一刀切”措施，增加了经济下行压力。四季度后相关政策 得到了及时调整。受到国内外货币政策宽松、疫情防控导致的供应链不顺畅、运费高企以及国内 双碳政策的作用，全球大宗商品价格不断上升，国内 PPI 不断攀升，给中游制造业带来了较大的 成本压力。全球通胀 预期不断攀升。美国等主要经济体由于经济恢复良好、就业较为充分，通胀 压力较大，货币政策紧缩预期不断提前，减量购债不断加码，加息预期持续升温。这给全球经济 形势和金融市场都带来了新的影响因素。 国内证券市场总体呈现分化走势。受到宏观经济下行压力和疫情影响，过去两年涨幅较大的 消费、医药、社会服务等板块由于估值较高出现了较大幅度的调整，市场整体风格转向估值相对 较低的中小市值个股。受到政策支持、景气度较高的新能源板块、上游周期板块表现较好。 报告期本基金仍然主要集中在大消费板块的配置，也根据受到疫情影响的程度和 持续性、行 业竞争格局的变化、相对估值吸引力等因素对个股进行了动态的调整。但是，疫情对宏观经济及 居民消费能力和消费场景的影响仍然较大幅度超出我们的预期，市场风格的变化也使得年内消费 个股表现落后于市场整体平均水平，报告期基金业绩表现落后于比较基准。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 2.2567 元；本报告期基金份额净值增长率为 - 11.42% ，业 绩比较基准收益率为 - 1.27% 。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2022 年，我们认为国内经济面临较大下行压力，中央经济工作 会议再提“以经济建设为 中心”、“稳字当头、稳中求进”，新的一年稳增长的压力巨大，稳增长的政策措施力度也会加大， 跨周期、逆周期的调节政策会陆续落地，时间节点甚至可能提前。短期看来地产政策可能边际放 松、传统基建有望提速，长期看，政策仍会聚焦于科技创新、自主可控、低碳环保、新基建等引 领经济高质量发展的方向，也存在通过减税降费、降低融资成本等方式刺激消费和制造业投资的 可能。疫情防控措施有望更加精准和更加灵活，从而对经济活动的影响逐渐减弱。我们预计 2022 年的宏观流动性较为宽松，财政政策也较往年更加积极。在稳增长政策 作用下，经济增速可能会 超出投资者的一般预期。证券市场方面，上市公司整体业绩增速预计将较 2021 年有显著回落。尽 管市场整体估值水平不高，但是结构性高估的情况仍较为显著，在全球大概率进入加息周期的前 提下，过去两三年来业绩和估值双升的局面难以再现。因此我们判断 2022 年市场仍将以震荡整理 消化估值为主，投资进入精选个股阶段，选股难度有所增加。受到政策支持、行业景气度向好的 科技创新、新能源、碳中和等板块长期前景依然美好，短期需要消化估值压力。消费赛道长期消 费升级趋势不改，短期受到疫情影响景气度有所走弱，充分调整后估值 普遍进入合理区间，其中 定价能力强、竞争格局优、发展势头好的公司值得重点关注。 2021 年受到上游原材料价格上涨、 运费高企等压力的中游制造业，经营压力有望边际缓解，业绩也会有一定程度的修复。因此， 2022 年国内证券市场仍然充满了挑战，也充满了希望。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，本基金管理人根据健全、独立、有效、相互制约和成本效益原则，进一步完善 了各项基本管理制度、业务规则和工作流程，认真执行了各项管理制度，有效实施了三层风险防 范和控制措施，建立了比较完善的内部控制体系。 本报告期 内公司督察长、监察稽核人员根据法律法规和公司相关制度的规定，认真履行了工 作职责，结合公司实际运作需要，进一步完善了监察稽核程序、方法和制度。督察长、监察稽核 部独立地开展工作，实时监察关键业务风险点，每季进行定期稽核，监察稽核内容涵盖了基金投 资、基金交易、研究策划、产品创新、基金销售等各项业务的每个环节和公司信息技术、运作保 障、综合管理等工作。监察稽核人员在历次监察稽核工作中，认真、有效地提出了各部门工作中 存在的问题及改进意见，督促各部门及时进行了整改，防范和化解了业务风险。 监察稽核和内部控制的重点是 确保公司经营及所管理基金运作的合法合规，保障基金份额持 有人的利益，建立健全投资监控体系和风险评价体系，加强投资决策流程的内部控制和风险管理， 严格防范操纵市场行为、内幕交易行为和其他有损基金持有人利益的关联交易，严格防范基金销 售业务中的违规行为，严格履行信息披露义务，保证履行基金合同的承诺。本报告期内，本基金 运作合法合规，无操纵市场、内幕交易和不当关联交易行为，维护了基金持有人的利益。 本基金管理人将坚持“诚信、稳健、规范、创新”的经营理念，继续完善法人治理结构和内 部控制制度，不断提高公司员工的守法意识和 风险防范意识，加强实时监督和控制，完善电子监 控手段，使内部控制的全面性、及时性和有效性不断得到提高。本基金管理人将本着“取信于市 场，取信于社会”的宗旨，诚实信用，勤勉尽责，为基金持有人谋求最佳利益并使本基金管理公 司稳步健康发展。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金 所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。 本基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在 0.25% 以上的，则及时 就所采用的相关 估值技术、假设及输入值的适当性等咨询会计师事务所的专业意见。 本基金管理人成立了受托资产估值委员会，为基金估值业务的最高决策机构，由公司总经理、分 管估值业务副总经理、督察长、投资总监、研究部总经理、运行保障部总经理、基金会计、基金 经理和行业研究员、金融工程研究员等组成，公司监察稽核人员列席受托资产估值委员会。受托 资产估值委员会负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，定期对估值政策和程序进行评价， 在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及时修订估值方法，以保证其持续适用。 受托资产估值委 员会的相关人员均具有一定年限的专业从业经验，具有良好的专业能力，并能在 相关工作中保持独立性。基金经理作为估值委员会成员，凭借其丰富的专业技能和对市场产品的 长期深入的跟踪研究，向受托资产估值委员会建议应采用的估值方法及合理的估值区间。 基金 经理有权出席估值委员会会议，但不得干涉估值委员会作出的决定及估值政策的执行。 本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。 本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署债券估值数据服务协 议、流通受限股票流动性折扣委托计算协议，由其按约定提供债券品 种的估值数据及流通受限股 票流动性折扣数据。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期未进行利润分配。根据本基金合同约定，在符合各项分配原则的前提下，本 基金每年基金收益分配比例不低于可分配收益的 60% 。对已实现尚未分配的可供分配收益部分， 基金管理人将根据本基金合同分配原则择机进行分配。 4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 无。 4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内，本基金无需要说明的情况。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金 法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽 责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的 基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监 督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内，本 基金未实施利润分配。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资 组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 安永华明（ 2022 ）审字第 60737541_H08 号 6.2 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 长城品牌优选混合型证券投资基金全体基金份额持 有人 审计意见 我们审计了长城品牌优选混合型证券投资基金财务报表，包 括 2021 年 12 月 31 日的资产负债表， 2021 年度的利润表及 所有者权益（基金净值）变动表以及相关财务报表附注。 我们认为，后附的长城品牌优选混合型证券投资基金的财务 报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反 映了长城品牌优选混合型证券投资基金 2021 年 12 月 31 日的 财务状况以及 2021 年度的经营成果和净值变动情况。 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 审计报告的“注册会计师对财务报表审计的 责任”部分进一 步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职 业道德守则，我们独立于长城品牌优选混合型证券投资基金， 并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的 审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 强调事项 不适用 其他事项 不适用 其他信息 长城品牌优选混合型证券投资基金管理层对其他信息负责。 其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和 我们的审计报告。 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不 对其他信息发表任何形式的鉴证结论。 结合我们对财务报表的 审计，我们的责任是阅读其他信息， 在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过 程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。 基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错 报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要 报告。 管理层和治理层对财务报表的责 任 管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实 现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财 务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，管理层负责评估长城品牌优选混合型证 券投资基金的持续经营能力， 披露与持续经营相关的事项（如 适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营 或别无其他现实的选择。 治理层负责监督长城品牌优选混合型证券投资基金的财务报 告过程。 注册会计师对财务报表审计的责 任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导 致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报 告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则 执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于 舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影 响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通 常认 为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断， 并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作： （ 1 ）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风 险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适 当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉 及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上， 未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于 错误导致的重大错报的风险。 （ 2 ）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序， 但目的并非对内部控制的有效性发表意见。 （ 3 ） 评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相 关披露的合理性。 （ 4 ）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时， 根据获取的审计证据，就可能导致对长城品牌优选混合型证 券投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存 在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大 不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者 注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发 表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的 信息。然而，未来的事项或情况可能导致长城品牌优选混合 型证券投资基金不能持续经营。 （ 5 ）评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容， 并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现 等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注 的内部控制缺陷。 会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 注册会计师的姓名 吴翠蓉 黄雨飞 会计师事务所的地址 中国 北京 审计报告日期 2022 年 3 月 29 日 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体： 长城品牌优选混合型证券投资基金 报告截止日： 2021 年 12 月 31 日 单位：人 民币元 资 产 附注号 本期末 2021 年 12 月 31 日 上年度末 2020 年 12 月 31 日 资 产： 银行存款 7.4.7.1 142,398,620.36 208,325,171.07 结算备付金 2,432,442.59 3,859,133.22 存出保证金 560,713.65 864,364.23 交易性金融资产 7.4.7.2 2,176,956,828.99 2,855,244,846.97 其中：股票投资 2,047,047,8 28.99 2,705,604,846.97 基金投资 - - 债券投资 129,909,000.00 149,640,000.00 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 应收证券清算款 75,578.91 - 应收利息 7.4.7.5 879,818.12 1,578,681.88 应收股利 - - 应收申购款 333,622.32 2,135,796.54 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 2,323,637,624.94 3,072,007,993.91 负债和所有者权益 附注号 本期末 2021 年 12 月 31 日 上年度末 2020 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 - 9,088,159. 57 应付赎回款 1,417,144.86 12,028,939.28 应付管理人报酬 3,025,426.37 3,574,922.03 应付托管费 504,237.74 595,820.35 应付销售服务费 - - 应付交易费用 7.4.7.7 1,615,238.56 2,212,627.53 应交税费 735,600.00 735,600.11 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 200,353.61 236,956.95 负债合计 7,498,001.14 28,473,025.82 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 1,026,356,063.45 1,194,614,468.25 未分配利润 7.4.7.10 1,289,783,560.35 1,848,920,499.84 所有者权益合计 2,316,139,623.80 3,043,534,968.09 负债和所有者权益总计 2,323,6 37,624.94 3,072,007,993.91 注： 报告截止日 2021 年 12 月 31 日，基金份额净值 2.2567 元，基金份额总额 1,026,356,063.45 份。 7.2 利润表 会计主体： 长城品牌优选混合型证券投资基金 本报告期： 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 一、收入 -234,213,722.33 1,532,255,609.81 1. 利息收入 3,503,351.89 4,450,682.70 其中：存款利息收入 7.4.7.11 623,823.41 1,167,127.13 债券利息收入 2,879,528.48 3,182,183.93 资产支持证券利息 收入 - - 买入返售金融资产 收入 - 101,371.64 证券出借利息收入 - - 其他利息收入 - - 2. 投资收益（损失以“ - ” 填列） 479,499,907.89 1,133,325,538.52 其中：股票投资收益 7.4.7.12 464,640,715.98 1,109,218,513.59 基金投资收益 - - - 债券投资收益 7.4.7.13 241,349.39 1,048,535.93 资产支持证券投资 收益 7.4.7.13.5 - - 贵金属投资收益 7.4.7.14 - - 衍生工具收益 7.4.7.15 - - 股利收益 7.4.7.16 14,617,842.52 23,058,489.00 3. 公允价值变动收益（损失 以 “ - ”号填列） 7.4.7.17 -717,658,241.94 392,762,127.68 4. 汇兑收益（损失以“ - ” - - 号填列） 5. 其他收入（损失以“ - ” 号填列） 7.4.7.18 441,259.83 1,717,260.91 减： 二、费用 61,505,906.88 70,328,919.50 1 ．管理人报酬 7.4.10.2.1 39,944,646.67 41,440,169.37 2 ．托管费 7.4.10.2.2 6,657,441.11 6,906,694.88 3 ．销售服务费 - - 4 ．交易费用 7.4.7.19 14,661,525.69 21,706,876.03 5 ．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支 出 - - 6 ．税金及附加 - 5.30 7 ．其他费用 7.4.7.20 242,293.41 275,173.92 三、利润总额（亏损总额以 “ - ” 号填列） -295,719,629.21 1,461,926,690.31 减：所得税费用 - - 四、净利润（ 净亏损以“ - ” 号填列） -295,719,629.21 1,461,926,690.31 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：长城品牌优选混合型证券投资基金 本报告期： 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日 单位：人民币元 项目 本期 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者 权益（基金净值） 1,194,614,468.25 1,848,920,499.84 3,043,534,968.09 二、本期经营活 动产生的 基金净 值变动数（本期 利润） - - 295,719,629.21 - 295,719,629.21 三、本期基金份 额交易产生的基 金净值变动数 （净值减少以 “ - ”号填列） - 168,258,404.80 - 263,417,310.28 - 431,675,715.08 其中： 1. 基金申 购款 149,634,315.66 225,078,230.41 374,712,546.07 2. 基金赎 回款 - 317,892,720.46 - 488,495,540.69 - 806,388,261.15 四、本 期向基金 份额持有人分配 - - - 利润产生的基金 净值变动（净值 减少以“ - ”号填 列） 五、期末所有者 权益（基金净值） 1,026,356,063.45 1,289,783,560.35 2,316,139,623.80 项目 上年度可比期间 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者 权益（基金净值） 2,525,088,283.87 1,189,134,838.74 3,714,223,122.61 二、本期经营活 动产生的基金净 值变动数（本期 利润） - 1,461,926,690.31 1,461,926,690.31 三、本期基金份 额交易产生的基 金净值变动数 （净值减少以 “ - ”号填列） - 1,330,473,815.62 - 802,141,029.21 - 2,132,614,844.83 其中： 1. 基金申 购款 185,221,653.95 138,170,702.03 323,392,355.98 2. 基金赎 回款 - 1,515,695,469.57 - 940,311,731.24 （未完）  |