[年报]上投中小盘 (379010): 上投摩根中小盘混合型证券投资基金2021年年度报告
原标题:上投中小盘 : 上投摩根中小盘混合型证券投资基金2021年年度报告 上投摩根中小盘混合型证券投资基金 2021 年年度报告 2021 年 12 月 31 日 基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二二年三月三十一日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独 立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 3 月 30 日复核了本报 告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的 过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料已经审计。普华永道中天会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 为本基金出具了标准无 保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。 本报告期自 2021 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 2 1.1 重要提示 ......................................................................................................................................... 2 §2 基金简介 ................................ ................................ ................................ ................................ ................. 5 2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................. 5 2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................. 5 2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 6 2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................. 7 2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................. 7 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................ ................................ ................. 7 3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 7 3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................. 8 §4 管理人报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ........... 10 4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................ 10 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 12 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 13 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 14 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 15 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................ 15 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 16 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 16 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................... 16 §5 托管人报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ........... 16 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 16 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 17 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 17 §6 审计报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ............... 17 6.1 审计意见 ....................................................................................................................................... 17 6.2 形成审计意见的基础 .................................................................................................................... 17 6.3 管理层对财务报表的责任 ............................................................................................................ 18 6.4 注册会计师的责任 ........................................................................................................................ 18 §7 年度财务报表 ................................ ................................ ................................ ................................ ....... 19 7.1 资产负债表 ................................................................................................................................... 19 7.2 利润表 ........................................................................................................................................... 21 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 22 7.4 报表附注 ....................................................................................................................................... 24 §8 投资组合报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ....... 53 8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 53 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................................ 53 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 54 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................ 57 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 60 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................ 60 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 60 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 61 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 61 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 61 8.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 61 §9 基金份额持有人信息 ................................ ................................ ................................ ........................... 62 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 62 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 62 9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 62 §10 开放式基金份额变动 ................................ ................................ ................................ ......................... 62 §11 重大事件揭示 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 63 11.1基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 63 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 63 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 63 11.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 63 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...................................................................................... 63 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 63 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 63 11.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 65 12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................ ................................ ................................ ....... 65 §13 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 65 13.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 65 13.2 存放地点 ..................................................................................................................................... 66 13.3 查阅方式 ..................................................................................................................................... 66 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 上投摩根中小盘混合型证券投资基金 基金简称 上投摩根中小盘混合 基金主代码 379010 交易代码 379010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009 年 1 月 21 日 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 170,745,210.40 份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金重点投资于中国 A 股市场上的中小盘股票，通过缜密的资产配置 原则和严格的行业个股选择，分享中国经济高速增长给优势中小市值上市 公司带来的机遇，并积极运用战略和战术资产配置策略，动态优化投资组 合，力求实现基金资产长期稳健增值。 投资策略 本基金充分借鉴摩根资产管理集团全球行之有效的投资理念和技术，运用 “ 自下而上 ” 精选个股与 “ 自上而下 ” 资产配置相结合的投资策略，重点投资 于具有行业优势、公司优势和估值优势的中小市值上市公司股票。同时结 合市场研判，对相关资产类别的预期收益进行监控，动态调整股票、债券 等大类资产配置。 1 、股票投资策略 由于中国经济是新兴的市场经济体，处于内需不断增长的过程中。对于那 些具有领先优势的中小市值公司来说，往往能够获得跳跃式的发展速度和 巨大的成长空间。本基金主要采用以下三层模式，挖掘并投资于具有合理 商业模式和核心竞争能力及巨大发展潜力的中小市值上市公司。 2 、资产配置策略 资产配置层面包括类别资产配置和行业资产配置，本基金不仅在股票、债 券和现金三大资产类别间实施策略性调控，也通过对区域 / 行业效应进行 评估后，确定行业资产配置权重。 3 、债券投资策略 配置防御性资产是控制基金组合风险的策略性手段。对于债券资产的选 择 ，本基金将以价值分析为主线，在综合研究的基础上实施积极主动的组 合投资，并主要通过类属配置与债券选择两个层次进行投资管理。 4 、其他投资策略：包括可转换债券投资策略、权证投资策略、存托凭证 投资策略等。 业绩比较基准 40%× 天相中盘指数收益率 +40%× 天相小盘指数收益率 + 20%× 上证国债指 数收益率 风险收益特征 本基金是混合型基金，预期收益及预期风险水平低于股票型基金，高于债 券型基金和货币市场基金，属于较高预期收益和预期风险水平的投资品 种。 根据 2017 年 7 月 1 日施行的《证券期货投资者适当性管理办法》， 基金管 理人和相关销售机构已对本基金重新进行风险评级，风险评级行为不改变 本基金的实质性风险收益特征，但由于风险等级分类标准的变化，本基金 的风险等级表述可能有相应变化，具体风险评级结果应以基金管理人和销 售机构提供的评级结果为准。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 上投摩根基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司 信息披露 负责人 姓名 邹树波 李申 联系电话 021-38794888 021-60637102 电子邮箱 [email protected] [email protected] 客户服务电话 400-889-4888 021-60637111 传真 021-20628400 021-60635778 注册地址 中国（上海）自由贸易试验区 北京市西城区金融大街25号 富城路99号震旦国际大楼25楼 办公地址 中国（上海）自由贸易试验区 富城路99号震旦国际大楼25楼 北京市西城区闹市口大街1号 院1号楼 邮政编码 200120 100033 法定代表人 陈兵 田国立 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》 登载基金年度报告正文的管理人互联 网网址 http://www.cifm.com 基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 普华永道中天会计师事务所 ( 特殊 普通合伙 ) 中国 . 上海市 注册登记机构 上投摩根基金管理有限公司 中国（上海）自由贸易试验区富城路 99 号 震旦国际大楼 25 楼 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2021 年 2020 年 2019 年 本期已实现收益 139,826,816.74 305,945,097.13 132,459,787.50 本期利润 - 2,722,342.14 344,864,631.02 237,281,939.48 加权平均基金份额本期利润 - 0.0147 1.5327 0.9148 本期加权平均净值利润率 - 0.37% 50.02% 49.60% 本期基金份额净值增长率 - 2.15% 66.47% 70.80% 3.1.2 期末数据和指标 2021 年末 2020 年末 2019 年末 期末可供分配利润 465,306,413.99 533,594,198.36 272,724,341.29 期末可供分配基金份额利润 2.7252 2.4373 1.0500 期末基金资产净值 636,051,624.39 833,522,719.58 594,058,416.72 期末基金份额净值 3.7252 3.8072 2.2870 3.1.3 累计期末指标 2021 年末 2020 年末 2019 年末 基金份额累计净值增长率 302.60% 311.46% 147.17% 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，期末可供分配利 润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回 费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值增 长率 ① 份额净值增 长率标准差 ② 业绩比较基 准收益率 ③ 业绩比较基 准收益率标 准差 ④ ① － ③ ② － ④ 过去三个月 - 4.80% 1.40% 4.26% 0.63% - 9.06% 0.77% 过去六个月 - 12.02% 1.82% 5.13% 0.81% - 17.15% 1.01% 过去一年 - 2.15% 1.88% 10.71% 0.86% - 12.86% 1.02% 过去三年 178.21% 1.83% 67.40% 1.08% 110.81% 0.75% 过去五年 119.20% 1.75% 23.94% 1.02% 95.26% 0.73% 自基金合同生 效起至今 302.60% 1.81% 171.61% 1.27% 130.99% 0.54% 注：本基金的业绩比较基准为：40%×天相中盘指数收益率+40%×天相小盘指数收益率+ 20%× 上证国债指数收益率。 3.2.2自基金合同生效以来 基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比 较 上投摩根中小盘混合型证券投资基金 自基金合同生效以来 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2009 年 1 月 21 日至 2021 年 12 月 31 日 ) C:\Users\bonnieliu\Desktop\走势图柱状图\走势图1.jpg 注：本基金合同生效日为2009年1月21日，图示的时间段为合同生效日至本报告期末。 本基金建仓期为本基金合同生效日起6个月，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同 规定。 3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 上投摩根中小盘混合型证券投资基金 过去五年基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图 C:\Users\bonnieliu\Desktop\走势图柱状图\柱状图1.jpg 注：合同生效当年按照实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 本基金过去三年来未进行过利润分配。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 上投摩根基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准，于 2004 年 5 月 12 日正式成立。 公司由上海国际信托投资有限公司（ 2007 年 10 月 8 日更名为 “ 上海国际信托有限公司 ” ）与摩根资产 管理（英国）有限公司合资设立，注册资本为 2.5 亿元人民币，注册地上海。截至 2021 年 12 月底， 公司旗下运作的基金共有七十九只，均为开放式基金，分别是：上投摩根中国优势证券投资基金、 上投摩根货币市场基金、上投摩根阿尔法混合型证券投资基金、上投摩根双息平衡混合型证券投资 基金、上投摩根成长先锋混合型证券投资基金、上投摩根内需动力混合型证券投资基金、上投摩根 亚太优势混合型证券投资基金、上投摩根双核平衡混合型证券投资基金、上投摩根中小盘混合型证 券投资基金、上投摩根纯债债券型证券投资基金、上投摩根行业轮动混合型证券投资基金、上投摩 根大盘蓝筹股票型证券投资基金、上投摩根全球新兴市场混合型证券投资基金、上投摩 根新兴动力 混合型证券投资基金、上投摩根强化回报债券型证券投资基金、上投摩根健康品质生活混合型证券 投资基金、上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金、上投摩根中证消费服务领先指数证券投资 基金、上投摩根核心优选混合型证券投资基金、上投摩根智选 30 混合型证券投资基金、上投摩根成 长动力混合型证券投资基金、上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金、上投摩根双债增利 债券型证券投资基金、上投摩根核心成长股票型证券投资基金、上投摩根民生需求股票型证券投资 基金、上投摩根纯债丰利债券型证券投资基金、上投摩根天添盈货币市场基金、 上投摩根天添宝货 币市场基金、上投摩根安全战略股票型证券投资基金、上投摩根卓越制造股票型证券投资基金、上 投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金、上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资 基金、上投摩根智慧互联股票型证券投资基金、上投摩根科技前沿灵活配置混合型证券投资基金、 上投摩根新兴服务股票型证券投资基金、上投摩根医疗健康股票型证券投资基金、上投摩根文体休 闲灵活配置混合型证券投资基金、上投摩根中国生物医药混合型证券投资基金（ QDII ）、上投摩根中 国世纪灵活配置混合型证券投资基金 (QDII) 、上投摩根全球多 元配置证券投资基金 (QDII) 、上投摩根 安丰回报混合型证券投资基金、上投摩根安通回报混合型证券投资基金、上投摩根优选多因子股票 型证券投资基金、上投摩根丰瑞债券型证券投资基金、上投摩根标普港股通低波红利指数型证券投 资基金、上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金、上投摩根安隆回报混合型证券投资基 金、上投摩根创新商业模式灵活配置混合型证券投资基金、上投摩根富时发达市场 REITs 指数型证 券投资基金（ QDII ）、上投摩根香港精选港股通混合型证券投资基金、上投摩根尚睿混合型基金中基 金 (FOF) 、上投摩根安裕回报混 合型证券投资基金、上投摩根欧洲动力策略股票型证券投资基金 （ QDII ）、上投摩根核心精选股票型证券投资基金、上投摩根动力精选混合型证券投资基金、上投摩 根领先优选混合型证券投资基金、上投摩根日本精选股票型证券投资基金（ QDII ）、上投摩根锦程均 衡养老目标三年持有期混合型基金中基金（ FOF ）、上投摩根瑞益纯债债券型证券投资基金、上投摩 根慧选成长股票型证券投资基金、上投摩根瑞泰 38 个月定期开放债券型证券投资基金、上投摩根锦 程稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金 (FOF) 、上投摩根锦程积极成长养老目标五年持有期混 合 型发起式基金中基金 (FOF) 、上投摩根 MSCI 中国 A 股交易型开放式指数证券投资基金、上投摩根 研究驱动股票型证券投资基金、上投摩根 MSCI 中国 A 股交易型开放式指数证券投资基金联接基金、 上投摩根瑞盛 87 个月定期开放债券型证券投资基金、上投摩根慧见两年持有期混合型证券投资基金、 上投摩根远见两年持有期混合型证券投资基金、上投摩根安享回报一年持有期债券型证券投资基金、 上投摩根优势成长混合型证券投资基金、上投摩根行业睿选股票型证券投资基金、上投摩根安荣回 报混合型证券投资基金、上投摩根中债 1 - 3 年国开行债券指数证券投资基 金、上投摩根景气甄选混 合型证券投资基金、上投摩根均衡优选混合型证券投资基金、上投摩根中证沪港深科技 100 交易型 开放式指数证券投资基金、上投摩根月月盈 30 天滚动持有发起式短债债券型证券投资基金、上投摩 根恒生科技交易型开放式指数证券投资基金（ QDII ）。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介 姓名 职务 任本基金的基金经理（助 理）期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 郭晨 本基金基金经 理 2015 - 01 - 3 0 - 15 年 郭晨先生，自 2007 年 7 月至 2008 年 4 月在平安资产管理有限公司 担任分析师； 2008 年 4 月至 2009 年 11 月在东吴基金管理有限公司 担任研究员； 2009 年 11 月至 2014 年 10 月在华富基金管理有限公司 先后担任基金经理助理、基金经 理。 2014 年 10 月起加入上投摩根 基金管理有限公司并担任基金经 理、国内权益投资部动力组组长 兼资深基金经理，自 2015 年 1 月 起担任上投摩根中小盘混合型证 券投资基金基金经理，自 2015 年 6 月起同时担任上投摩根智慧互 联股票型证券投资基金基金经 理，自 2015 年 8 月起同时担任上 投摩根新兴服务股票型证券投资 基金基金经理，自 2019 年 3 月 起 同时担任上投摩根创新商业模式 灵活配置混合型证券投资基金基 金经理，自 2021 年 5 月起同时担 任上投摩根优势成长混合型证券 投资基金基金经理，自 2021 年 10 月起同时担任上投摩根动力精选 混合型证券投资基金基金经理。 注： 1. 任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持 有人谋求利益。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根中小盘混 合型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的 授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 本公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规的要求，制订了 《上投摩根基金管理有限公司公平交易制 度》，规范了公司所管理的所有投资组合的股票、债券等投 资品种的投资管理活动，同时涵盖了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理 活动相关的各个环节，以确保本公司管理的不同投资组合均得到公平对待。 公司执行自上而下的三级授权体系，依次为投资决策委员会、投资总监、经理人，经理人在其 授权范围内自主决策，投资决策委员会和投资总监均不得干预其授权范围内的投资活动。公司已建 立客观的研究方法，严禁利用内幕信息作为投资依据，各投资组合享有公平的投资决策机会。公司 建立集中交易制度，执行公平交易分配。对于交易所市场投 资活动，不同投资组合在买卖同一证券 时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易机会；对于银行间市场投资活动， 通过交易对手库控制和交易室询价机制，严格防范交易对手风险并抽检价格公允性；对于一级市场 申购投资行为，遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行 公平分配。 公司制订了《异常交易监控与报告制度》，通过系统和人工相结合的方式进行投资交易行为的监 控分析，并执行异常交易行为监控分析记录工作机制，确保公平交易可稽核。公司分别于每季度和 每年度对公司管理的不同投资组合的收益率差异及不同时间窗下同向交易的交易价差进行分析，并 留存报告备查。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 报告期内，公司严格执行上述公平交易制度和控制方法，开展公平交易工作。通过对不同投资 组合之间的收益率差异、以及不同投资组合之间同向交易和反向交易的交易时机和交易价差等方面 的监控分析，公司未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 其中，在同向交易的监控和分析方面，根据法规要求，公司对不同投资组合的同日和临近交易 日的同向交易行为进行监控，通过定期抽查前述的同向交易行为，定性分析交易时机、对比不同投 资组合长期的交易趋势，重点关注任何可能导致不公平交易的情形。对于识别的异常情况，由相关 投资组合经理对异常交易情况进行合理 解释。同时，公司根据法规的要求，通过系统模块定期对连 续四个季度内不同投资组合在不同时间窗内（日内、 3 日内、 5 日内）的同向交易价差进行分析，采 用概率统计方法，主要关注不同投资组合之间同向交易价差均值为零的显著性检验，以及同向交易 价格占优的交易次数占比分析。 报告期内，通过前述分析方法，未发现不同投资组合之间同向交易价差异常的情况。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的抽样分析，公司未发现存在异常交易行 为。 报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成 交较少的单边交易量超过该证 券当日成交量的 5% 的情形：无。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2021 年沪深 300 指数下跌 5.20% ，总体来看市场全年处于震荡状态。上半年周期行业阶段性表 现良好，成长股持续表现优秀，典型行业如新能源汽车、半导体、 CXO 、食品饮料、医美等高景气 度行业轮番表现。创业板、科创板指数表现较好。春节前市场非常火热，大量资金通过公募基金入 市，过去两年涨幅较大的核心资产依然是市场的主线。春节之后，市场出现了 180 度的反转，市场 快速回调，幅度很大，受伤较重的也是前期表现较好的核心资产。一季度市场调整之后，市场整体 估值进入了相对合理的区间，二季度市场整体表现良好，成长股引领市场反弹，一线白马表现相对 一般，一些细分子行业的龙头表现更好。上半年依然是结构性慢牛行情，整个市场以基本面为基础 平稳运行。 下半年市场继续震荡，周期、新能源汽车、光伏等行业在三季度前期表现亮眼，偏消费的行业 表现较差，三季度最后两周市场发生了逆转，前期表现良好的周期、新能源汽车等行业出现了大幅 回撤，前期走势疲软的消费等行业出现了反弹。四季度市场热点不持续，前期表现较 好的新能源、 医药等行业表现一般，食品饮料触底反弹，一些主题表现较强，比如元宇宙、中药等，临近年末， 市场博弈氛围浓厚。 2021 年全球经济不温不火，受到疫情影响，大量海外产能向国内转移，国内出口订单大幅增加， 海运不畅导致运费大幅上涨，大宗商品也同步大幅上涨，这主要是供给减少和全球货币超发导致。 美联储在四季度逐渐转向鹰派，未来逐渐进入收紧的周期。国内经济表现疲弱，房地产、消费数据 表现不佳，出口一枝独秀，未来流动性有放松的可能，同时加大基建和财政支持的力度。疫情短期 依然看不到结束的迹象，新病毒不断出现，依然严重影 响着全球经济的复苏。 我们始终认为市场处于一个长期慢牛的走势之中，结构性行情为主， 2021 年重点配置在一些优 质行业，比如新能源汽车、半导体、医药、食品饮料、家电等，配置相对均衡。 2021 年的行情比较 极致，只有新能源汽车和周期行业有持续的行情，其他行业大多是波段机会，消费和医药表现较差， 配置相对均衡的基金很难跑出阿尔法。本基金将始终坚持价值投资思路，坚持配置高景气度行业， 选择高景气行业中相对优秀的龙头公司长期投资。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期上投摩根中小盘混合份额净值增长率为 : - 2.15% ，同 期业绩比较基准收益率为 :10.71% 。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2022 年，我们比较乐观。国内宏观经济不会很强，流动性有超预期的可能，各种稳增长的 政策会陆续出台，有利于权益市场，美国货币政策虽然开始转向鹰派，并没有开始实质性的加息。 A 股经过一年的震荡，不断消化估值，整体估值处于合理水平，市场整体系统性风险不大，长期慢 牛大趋势将延续。新能源汽车、半导体、医药、消费等优质赛道经过前期的大幅调整，估值趋于合 理。应关注这些行业中被错杀的品种。我们认为新能源汽车行业的景气度没有发生 变化，后面依然 会有机会，调整之后应精选优质标的逢低布局。 2021 年大宗商品上涨较多，给中游行业造成了较大 的成本压力，未来大宗商品继续大涨的空间不大，关注中游制造业经营情况的边际改善，另外，养 殖、消费电子、食品饮料、汽车零部件均有景气度边际转好的趋势，我们会进一步予以关注。 我们会始终坚持价值投资，坚持超配高景气度行业，选择朝阳行业中较优秀的龙头公司长期投 资。我们依然战略看好高科技、先进制造等成长板块和与百姓生活相关的消费、医药行业，致力长 期投资高景气度、高成长、低估值的优秀龙头公司。行业上，我们看好半导体、 新能源汽车及其零 部件、消费电子、养殖、食品饮料等细分行业。合理的估值，较高的业绩增速，成长的确定性是本 基金最看重的。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 报告期内，本基金管理人在内部监察稽核工作中以继续坚持 “ 建立风险综合防控机制、保障合规 诚信、支持业务发展、提高工作水平 ” 为总体目标，一切从合规运作、保障基金份额持有人利益出发， 由独立的监察稽核部门按照工作计划结合实际情况对公司各项业务进行全面的监察稽核工作，保障 和促进公司各项业务合法合规运作，推动内部控制机制的完善与优化，保证各项法规和管理制度的 落实，发现问题及时提出建议并督促有关部门改进。 在本报告期内，本基金管理人内部监察稽核工作贯穿三条主线： 1. 注意密切追踪监管法规政策变化和监管新要求，组织员工学习理解监管精神，推动公司各 部门完善制度建设和业务流程，防范日常运作中的违规行为发生。 2. 继续紧抓员工行为、公平交易、利益冲突等方面的日常监控，坚守 “ 三条底线 ” 不动摇；进一 步加强内部合规培训和合规宣传，强化合规意识，规范员工行为操守，严格防范利益冲突。 3. 针对风险控制的需求和重点，强化内部审计，提高内部审计工作的水平和效果；按照监管 部门的要求，严格推行风险控制自我评估制度，对控制不足的风险点，制订了进一步的控制措施。 在本报告期内的监察稽核工作中，未发现基金投资运作存在违法违规或未履行基金合同承诺从 而影响基金份额持有人利益的情形。 公司自成立以来，各项业务运作正常，内部控制和风险防范措施逐步完善并积极发挥作用。本 基金运作合法合规，保障了基金份额持有人的利益。我们将继续以合规运作和风险管理为核心，提 高内部监察稽核工作的科学性和有效性，切实保障基金份额持有人的利 益。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本公司的基金估值和会计核算由基金会计部负责，根据相关的法律法规规定、基金合同的约定， 制定了内部控制措施，对基金估值和会计核算的各个环节和整个流程进行风险控制，目的是保证基 金估值和会计核算的准确性。基金会计部人员均具备基金从业资格和相关工作经历。本公司成立了 估值委员会，并制订有关议事规则。估值委员会成员包括公司管理层、督察长、基金会计、风险管 理等方面的负责人，所有相关成员均具有丰富的证券基金行业从业经验。公司估值委员会对估值事 项发表意见，评估基金估值的公 允性和合理性。基金经理参加估值委员会会议，参与估值程序和估 值技术的讨论。估值委员会各方不存在任何重大利益冲突。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 无。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、 基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履 行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基 金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督， 未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内，本基金未实施利润分配。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组 合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 审计报告 普华永道中天审字(2022)第22705号 上投摩根中小盘混合型证券投资基金全体基金份额持有人： 6.1 审计意见 我们审计了上投摩根中小盘混合型证券投资基金(以下简称“上投摩根中小盘基金”)的财务报表， 包括2021年12月31日的资产负债表，2021年度的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务 报表附注。 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中 国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协 会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了上投摩根中小盘基金2021年12 月31日的财务状况以及2021年度的经营成果和基金净值变动情况。 6.2 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报 表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信，我们 获取的审计证据是充 分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于上投摩根中小盘基金，并履行了职业道德方面 的其他责任。 6.3 管理层对财务报表的责任 上投摩根中小盘基金的基金管理人上投摩根基金管理有限公司 ( 以下简称 “ 基金管理人 ”) 管理层 负责按照企业会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作 编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由 于舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，基金管理人管理层负 责评估上投摩根中小盘基金的持续经营能力，披露与 持续经营相关的事项 ( 如适用 ) ，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算上投摩根中小 盘基金、终止运营或别无其他现实的选择。 基金管理人治理层负责监督上投摩根中小盘基金的财务报告过程。 6.4 注册会计师的责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出 具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在 某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总 起来 可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也 执行以下工作： ( 一 ) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；设计和实施审计程序以应对这 些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、 故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发 现由于错误导致的重大错报的风险。 ( 二 ) 了解与审计相关的内部控制，以设 计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发 表意见。 ( 三 ) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。 ( 四 ) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据， 就可能导致对上投摩根中小盘基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性 得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使 用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于 截至审计报告日可获得的信息 。然而，未来的事项或情况可能导致上投摩根中小盘基金不能持续经 营。 ( 五 ) 评价财务报表的总体列报 ( 包括披露 ) 、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交 易和事项。 我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括 沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 中国注册会计师 陈熹 金诗涛 中国 . 上海市 2022年3月29日 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：上投摩根中小盘混合型证券投资基金 报告截止日： 2021 年 12 月 31 日 单位：人民币元 资产 附注号 本期末 2021 年 12 月 31 日 上年度末 2020年12月31日 资 产： - - 银行存款 7.4.7.1 47,058,810.92 129,130,227.16 结算备付金 2,409,812.03 1,369,756.25 存出保证金 246,265.62 247,127.65 交易性金融资产 7.4.7.2 589,916,147.64 726,639,959.92 其中：股票投资 589,916,147.64 726,022,959.92 基金投资 - - 债券投资 - 617,000.00 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 应收证券清算款 7,612.31 - 应收利息 7.4.7.5 6,967.05 13,740.64 应收股利 - - 应收申购款 97,500.76 224,651.63 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 639,743,116.33 857,625,463.25 负债和所有者权益 附注号 本期末 2021 年 12 月 31 日 上年度末 2020年12月31日 负 债： - - 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 798,126.46 18,117,358.80 应付赎回款 345,114.26 3,258,200.77 应付管理人报酬 837,389.35 1,005,985.64 应付托管费 139,564.90 167,664.27 应付销售服务费 - - 应付交易费用 7.4.7.7 1,369,438.82 1,360,870.04 应交税费 - 0.59 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 201,858.15 192,663.56 负债合计 3,691,491.94 24,102,743.67 所有者权益： - - 实收基金 7.4.7.9 170,745,210.40 218,932,062.75 未分配利润 7.4.7.10 465,306,413.99 614,590,656.83 所有者权益合计 636,051,624.39 833,522,719.58 负债和所有者权益总计 639,743,116.33 857,625,463.25 注：报告截止日 2021 年 12 月 31 日 , 基金份额净值 3.7252 元 , 基金份额总额 170,745,210.40 份。 7.2 利润表 会计主体： 上投摩根中小盘混合型证券投资基金 本报告期： 2021年1月1日至2021年12月31日 单位：人民币元 项目 附注号 本期 2021年1月1日至 2021年12月31日 上年度可比期间 2020年1月1日至 2020年12月31日 一、收入 18,608,086.15 365,684,987.50 1. 利息收入 339,340.44 448,831.53 其中：存款利息收入 7.4.7.11 338,968.45 448,796.20 债券利息收入 371.99 35.33 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 - - 证券出借利息收入 - - 其他利息收入 - - 2. 投资收益（损失以 “ - ” 填列） 160,517,285.75 325,611,906.19 其中：股票投资收益 7.4.7.12 158,477,934.48 323,405,318.74 基金投资收益 - - 债券投资收益 7.4.7.13 279,312.30 56,076.03 资产支持证券投资收益 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 7.4.7.14 - - 股利收益 7.4.7.15 1,760,038.97 2,150,511.42 3. 公允价值变动收益（损失以 “ - ” 号 填列） 7.4.7.16 - 142,549,158.88 38,919,533.89 4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - - 5. 其他收入（损失以 “ - ” 号填列） 7.4.7.17 300,618.84 704,715.89 减：二、费用 21,330,428.29 20,820,356.48 1 ．管理人报酬 11,139,190.40 10,327,635.03 2 ．托管费 1,856,531.66 1,721,272.50 3 ．销售服务费 - - 4 ．交易费用 7.4.7.18 8,107,981.68 8,556,601.32 5 ．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支出 - - 6 ． 税金及附加 1.37 0.14 7 ．其他费用 7.4.7.19 226,723.18 214,847.49 三、利润总额（亏损总额以 “ - ” 号填 列） - 2,722,342.14 344,864,631.02 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以 “ - ” 号填列） - 2,722,342.14 344,864,631.02 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体： 上投摩根中小盘混合型证券投资基金 本报告期： 2021年1月1日至2021年12月31日 单位：人民币元 项目 本期 2021年1月1日至2021年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 218,932,062.75 614,590,656.83 833,522,719.58 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 期利润） - - 2,722,342.14 - 2,722,342.14 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 （净值减少以 “ - ” 号填 - 48,186,852.35 - 146,561,900.70 - 194,748,753.05 列） 其中： 1. 基金申购款 35,381,477.12 106,754,628.39 142,136,105.51 2. 基金赎回款 - 83,568,329.47 - 253,316,529.09 - 336,884,858.56 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动（净值减少 以 “ - ” 号填列） - - - 五、期末所有者权益（基 金净值） 170,745,210.40 465,306,413.99 636,051,624.39 项目 上年度可比期间 2020年1月1日至2020年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 259,748,769.57 334,309,647.15 594,058,416.72 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 期利润） - 344,864,631.02 344,864,631.02 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 （净值减少以 “ - ” 号填 列） - 40,816,706.82 - 64,583,621.34 - 105,400,328.16 其中： 1. 基金申购款 183,702,700.54 371,425,368.12 555,128,068.66 2. 基金赎回款 - 224,519,407.36 - 436,008,989.46 - 660,528,396.82 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动（净值减少 以 “ - ” 号填列） - - - 五、期末所有者权益（基 金净值） 218,932,062.75 614,590,656.83 833,522,719.58 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告页码（序号）从 7.1 至 7.4 ，财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人：王大智，主管会计工作负责人：杨怡，会计机构负责人：张璐 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 上投摩根中小盘混合型证券投资基金 ( 原名为上投摩根中小盘股票型证券投资基金，以下简称 “ 本基金 ”) 经中国证券监督管理委员会 ( 以下简称 “ 中国证监会 ”) 证监许可 [2008]1316 号《关于核准上投 摩根中小盘股票型证券投资基金募集的批复》核准，由上投摩根基金管理有限公司依照《中华人民 共和国证券投资基金法》和《上投摩根中小盘股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基 金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集 人民币 825,940,005.46 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字 (2009) 第 015 号验资报告予以验证。 经向中国证监会备案，《上投摩根中小盘股票型证券投资基金基金合同》于 2009 年 1 月 21 日正式生 效，基金合同生效日的基金份额总额为 826,057,598.05 份基金份额，其中认购资金利息折合 117,592.59 份基金份额。本基金的基金管理人为上投摩根基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份 有限公司。 根据 2014 年中国证监会令第 104 号《公开募集证券投资基金运作管理办法》，上投摩根中小盘 股票型证券投资基金于 2015 年 7 月 21 日公告后更名为上投摩根中小盘混合型证券投资基金。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《上投摩根中小盘混合型证券投资基金基金合同》 的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行 上市的 A 股、存 托凭证、国债、金融债、企业债、央行票据、可转换债券、权证及国家证券监管机构允许基金投资 的其它金融工具。本基金的投资组合比例为：股票投资的比例范围为基金资产的 60% - 95% ；债券、 权证、货币市场工具及国家证券监管机构允许基金投资的其他金融工具占基金资产的比例范围为 5 - 40% 。现金或者到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于 5% ，其中现金不包括 结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金将不低于 80% 的股票资产投资于中小盘股票。本 基金的业绩比较基准为：天相中盘指数收益率× 40% ＋天相小 盘指数收益率× 40% ＋上证国债指数收 益率× 20% 。 本财务报表由本基金的基金管理人上投摩根基金管理有限公司于于 2022 年 3 月 29 日批准报出。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准 则》、各项具体会计准则及相关规定 ( 以下合称 “ 企业会计准则 ”) 、中国证监会颁布的《证券投资基金 信息披露 XBRL 模板第 3 号 < 年度报告和中期报告 > 》、中国证券投资基金业协会（未完）  |