[年报]国联安锐意混合 (004076): 国联安锐意成长混合型证券投资基金2021年年度报告
原标题:国联安锐意混合 : 国联安锐意成长混合型证券投资基金2021年年度报告 国联安锐意成长混合型证券投资基金 2021 年年度报告 2021 年 12 月 31 日 基金管理人：国联安基金管理有限公司 基金托管人：中国民生银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二二年三月三十一日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独 立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 3 月 30 日复核了本报 告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的 过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料经审计，毕马威华振会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 为本基金出具了无保留意 见的审计报告，请投资者注意阅读。 本报告期自 2021 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 2 1.1 重要提示 ......................................................................................................................................... 2 §2 基金简介 ................................ ................................ ................................ ................................ ................. 5 2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................. 5 2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................. 5 2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 9 2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................. 9 2.5 其他相关资料 ............................................................................................................................... 10 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................ ................................ ............... 10 3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................ 10 3.2 基金净值表现 ............................................................................................................................... 11 3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................... 13 §4 管理人报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ........... 13 4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................ 13 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 15 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 15 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 16 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 16 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................ 17 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 17 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 18 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................... 18 §5 托管人报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ........... 18 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 18 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 18 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 18 §6 审计报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ............... 18 6.1 审计意见 ....................................................................................................................................... 18 6.2 形成审计意见的基础 .................................................................................................................... 19 6.3 其他信息 ....................................................................................................................................... 19 6.4管理层和治理层对财务报表的责任 ............................................................................................. 19 6.5注册会计师对财务报表审计的责任 ............................................................................................. 20 §7 年度财务报表 ................................ ................................ ................................ ................................ ....... 21 7.1 资产负债表 ................................................................................................................................... 21 7.2 利润表 ........................................................................................................................................... 22 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 24 7.4 报表附注 ....................................................................................................................................... 25 §8 投资组合报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ....... 51 8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 51 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................................ 52 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 53 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................ 54 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 57 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................ 58 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 58 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 58 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 58 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 58 8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 58 8.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 59 §9 基金份额持有人信息 ................................ ................................ ................................ ........................... 60 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 60 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 60 9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 60 §10 开放式基金份额变动 ................................ ................................ ................................ ......................... 60 §11 重大事件揭示 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 61 11.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 61 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 61 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 61 11.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 61 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...................................................................................... 61 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 61 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 62 11.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 64 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................ ................................ ................................ ..... 66 §13 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 66 13.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 66 13.2 存放地点 ..................................................................................................................................... 67 13.3 查阅方式 ..................................................................................................................................... 67 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 国联安锐意成长混合型证券投资基金 基金简称 国联安锐意成长混合 基金主代码 004076 交易代码 004076 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 1 月 23 日 基金管理人 国联安基金管理有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 30,606,235.44 份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 精选具有较高成长性及盈利质量的上市公司，在严格控制投资风险的条件 下，力争长期内实现超越业绩比较基准的投资回报。 投资策略 （ 1 ）资产配置策略 本基金是混合型基金，根据宏观经济发展趋势、政策面因素、金融市场的 利率变动和市场情绪，综合运用定性和定量的方法，对股票、债券和现金 类资产的预期收益风险及相对投资价值进行评估，确定基金资产在股票、 债券及现金类资产等资产类别的分配比例。在有效控制投资风险的前提 下，形成大类资产的配置方案。 （ 2 ）股票投资策略 本基金主要从定量和定性两个方面对上市公司进行分析。 1 ）定量分析 本基金从获利能力、资本成本、增长能力以及股价的估值水平等方面对上 市公司进行定量分析。 首先，通过 ROIC(Return On Invested Capital) 指标来衡量公司的获利能力， 通过 WACC(Weighted Average Cost of Capital) 指标来衡量公司的资本成 本，将公司的获利能力和资本成本指标相结合，选择出创造价值的公司。 其次，对公司的成长能力和估值指标以及财务指标进行分析： 成长指标主要包括：主营业务收入增长率、净利润增长率； 估值指标主要包括：市盈率、市盈率 / 净利增长率； 财务指标主要包括：净资产收益率、资产负债率。 本基金将重点关注公司的主营业务收入增长率、净利润增长率等成长性指 标。 主营业务收入增长率是把握公 司成长性的主要指标。本基金将在考察历史 主营业务收入增长率的基础上，结合分析公司的产能扩张、主导产品的市 场供求变化趋势、行业竞争格局以及产品的差异性或替代性等因素，参考 上市公司的存货周转率、应收账款周转率指标，准确把握预期主营业务收 入增长的质量和有效性。 主营业务利润率是企业一定时期主营业务利润同主营业务收入净额的比 率。它表明企业每单位主营业务收入所产生的主营业务利润，反映了企业 主营业务的获利能力。公司主营业务突出，即主营业务利润率较高，表明 其在竞争中占据优势地位。 2 ）定性分析 本基金将把握中长期中国经济结 构调整的方向，通过对宏观经济运行趋 势、产业环境、产业政策和行业竞争格局等因素的分析，确定宏观及行业 经济变量对不同行业的潜在影响，判断各行业的相对投资价值与投资时 机。本基金从经济周期因素、行业政策因素和行业基本面（包括行业生命 周期、行业发展趋势和发展空间、行业内竞争态势、行业收入及利润增长 情况等）三个方面评估行业的成长性。 本基金进一步从技术优势、资源优势和商业模式等方面，把握公司的成长 性。 ① 技术优势分析。较强的技术优势和可持续的研发能力及研发投入，可以 促使公司所掌握的技术不断转化为新产品或服务，为公司成长 提供动力。 本基金通过分析公司拥有的专利和专有技术的数量、新产品的数量及推出 的速度、核心技术是否具有较高的竞争壁垒、产品和研发上的经费投入情 况等，判断公司的技术优势及其可持续性。 ② 资源优势分析。垄断资源可以为公司在较长时期内的发展提供较好的利 润来源。对于具有特许权、专有技术、品牌等独特资源或者矿产、旅游等 自然资源的公司，本基金将主要通过对公司的行业垄断性、进入壁垒、政 策扶持力度等方面的分析，判断公司的资源优势是否支持其持续成长。 ③ 商业模式分析。公司的商业模式决定了其在行业中的地位和发展潜力， 独特的商业模式将支持公司的快速发展。本基金将从商业模式的独特性、 可复制性、可持续性及赢利性等角度考察公司的商业模式是否符合行业发 展的趋势、是否可以维持公司销售规模和盈利的持续增长。 （ 3 ）普通债券投资策略 在债券投资上，本基金将重点关注具有以下一项或者多项特征的债券： 1 ）信用等级高、流动性好； 2 ）资信状况良好、未来信用评级趋于稳定或有明显改善的企业发行的债 券； 3 ）在剩余期限和信用等级等因素基本一致的前提下，运用收益率曲线模 型或其他相关估值模型进行估值后，市场交易价格被低估的债券； 4 ）公司基本面良好，具备良好的成长空间与潜力，转股溢价率合理、有 一定下行保护的可转债。 （ 4 ）中小企业私募债券投资策略 中小企业私募债券本质上为公司债，只是发行主体扩展到未上市的中小型 企业，扩大了基金进行债券投资的范围。由于中小企业私募债券发行主体 为非上市中小企业，企业管理体制和治理结构弱于普通上市公司，信息披 露情况相对滞后，对企业偿债能力的评估难度高于普通上市公司，且定向 发行方式限制 了合格投资者的数量，会导致一定的流动性风险。因此本基 金中小企业私募债券的投资将重点关注信用风险和流动性风险。 本基金将在严格控制信用风险的基础上，通过严密的投资决策流程、投资 授权审批机制、集中交易制度等保障审慎投资于中小企业私募债券，并通 过组合管理、分散化投资、合理谨慎地评估、预测和控制相关风险，实现 投资收益的最大化。本基金依靠内部信用评级系统持续跟踪研究发债主体 的经营状况、财务指标等情况，对其信用风险进行评估并作出及时反应。 内部信用评级以深入的企业基本面分析为基础，结合定性和定量方法，注 重对企业未来偿债能 力的分析评估，对中小企业私募债券进行分类，以便 准确地评估中小企业私募债券的信用风险程度，并及时跟踪其信用风险的 变化。 本基金根据内部的信用分析方法对可选的中小企业私募债券品种进行筛 选过滤，重点分析发行主体的公司背景、竞争地位、治理结构、盈利能力、 偿债能力、现金流水平等诸多因素，给予不同因素不同权重，采用数量化 方法对主体所发行债券进行打分和投资价值评估，选择发行主体资质优 良，估值合理且流通相对充分的品种进行适度投资。 （ 5 ）股指期货投资策略 在股指期货投资上，本基金以套期保值和有效管理为目标，在控制风险的 前提 下，谨慎适当参与股指期货的投资。本基金在进行股指期货投资中， 将分析股指期货的收益性、流动性及风险特征，主要选择流动性好、交易 活跃的期货合约，通过研究现货和期货市场的发展趋势，运用定价模型对 其进行合理估值，谨慎利用股指期货，调整投资组合的风险暴露，及时调 整投资组合仓位，以降低组合风险、提高组合的运作效率。 （ 6 ）权证投资策略 本基金将在严格控制风险的前提下，进行权证的投资。 1) 综合分析权证的包括执行价格、标的股票波动率、剩余期限等因素在内 的定价因素，根据 BS 模型和溢价率对权证的合理价值做出判断，对价值 被低估 的权证进行投资； 2) 基于对权证标的股票未来走势的预期，充分利用权证的杠杆比率高的特 点，对权证进行单边投资； 3) 基于权证价值对标的价格、波动率的敏感性以及价格未来走势等因素的 判断，将权证、标的股票等金融工具合理配置进行结构性组合投资，或利 用权证进行风险对冲。 （ 7 ）资产支持证券等品种投资策略 资产支持证券包括资产抵押贷款支持证券（ ABS ）、住房抵押贷款支持证 券（ MBS ）等，其定价受多种因素影响，包括市场利率、发行条款、支持 资产的构成及质量、提前偿还率等。 本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上，结 合蒙特卡洛模拟 等数量化方法，对资产支持证券进行定价，评估其内在价值进行投资。 对于监管机构允许基金投资的其他金融工具，本基金将在谨慎分析收益 性、风险水平、流动性和金融工具自身特征的基础上进行稳健投资，以降 低组合风险，实现基金资产的保值增值。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率 ×60%+ 上证国债指数收益率 ×40% 。 风险收益特征 本基金属于混合型证券投资基金，属于中高预期风险、中高预期收益的证 券投资基金，通常预期风险与预期收益水平高于货币市场基金和债券型基 金，低于股票型基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 国联安基金管理有限公司 中国民生银行股份有限公司 信息披露 负责人 姓名 李华 罗菲菲 联系电话 021-38992888 010-58560666 电子邮箱 [email protected] tgxxpl @cmbc.com.cn 客户服务电话 021-38784766/4007000365 95568 传真 021-50151582 010 - 5 7093382 注册地址 中国（上海）自由贸易试验区 陆家嘴环路1318号9楼 北京市西城区复兴门内大街2 号 办公地址 中国（上海）自由贸易试验区 陆家嘴环路1318号9楼 北京市西城区复兴门内大街2 号 邮政编码 200121 100031 法定代表人 于业明 高迎欣 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报 登载基金年度报告正文的管理人互联 网网址 www.cpicfunds.com 基金年度报告备置地点 中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1318 号 9 楼 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 毕马威华振会计师事务所（特殊 普通合伙） 上海市南京西路 1266 号恒隆广场 2 号楼 25 楼 注册登记机构 国联安基金管理有限公司 中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1318 号 9 楼 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2021 年 2020 年 2019 年 本期已实现收益 21,862,638.00 59,709,319.14 47,041,291.10 本期利润 - 13,118,706.02 85,476,477.07 97,194,343.59 加权平均基金份额本期利润 - 0.2271 0.8918 0.5902 本期加权平均净值利润率 - 9.19% 44.88% 46.38% 本期基金份额净值增长率 - 5.91% 66.97% 53.69% 3.1.2 期末数据和指标 2021 年末 2020 年末 2019 年末 期末可供分配利润 39,996,611.44 119,010,002.61 58,181,574.42 期末可供分配基金份额利润 1.3068 1.1911 0.4937 期末基金资产净值 71,821,187.33 249,209,867.02 176,025,987.16 期末基金份额净值 2.3466 2.4941 1.4937 3.1.3 累计期末指标 2021 年末 2020 年末 2019 年末 基金份额累计净值增长率 134.66% 149.41% 49.37% 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，包含停牌股票按 公允价值调整的影响； 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回 费等，计入费用后实际收益要低于所列数字； 3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低 数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值增 长率 ① 份额净值增 长率标准差 ② 业绩比较基 准收益率 ③ 业绩比较基 准收益率标 准差 ④ ① － ③ ② － ④ 过去三个月 4.44% 1.04% 1.37% 0.48% 3.07% 0.56% 过去六个月 - 11.99% 1.52% - 2.17% 0.61% - 9.82% 0.91% 过去一年 - 5.91% 1.59% - 1.14% 0.70% - 4.77% 0.89% 过去三年 141.44% 1.50% 43.33% 0.77% 98.11% 0.73% 过去五年 - - - - - - 自基金合同生 效起至今 134.66% 1.35% 38.59% 0.72% 96.07% 0.63% 注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 3.2.2自基金合同生效以来 基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比 较 国联安锐意成长混合型证券投资基金 自基金合同生效以来 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2017 年 1 月 23 日至 2021 年 12 月 31 日 ) C:\Users\bonnieliu\Desktop\走势图柱状图\走势图1.jpg 注：1、本基金业绩比较基准为：沪深300指数收益率×60%+上证国债指数收益率×40%； 2、本基金基金合同于2017年1月23日生效。本基金建仓期为自基金合同生效之日起的6个月， 建仓期结束时各项资产配置符合合同约定； 3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国联安锐意成长混合型证券投资基金 自基金合同生效以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图 C:\Users\bonnieliu\Desktop\走势图柱状图\柱状图1.jpg 注：1、*基金合同生效当年按实际存续期计算的净值增长率； 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 单位：人民币元 年度 每 10 份基金 份额分红数 现金 形式发放总 额 再投资形式发放总 额 年度利润分配合 计 备注 2021 - - - - - 2020 - - - - - 2019 - - - - - 合计 - - - - - §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 国联安基金管理有限公司是中国第一家获准筹建的中外合资基金管理公司，其中方股东为太平 洋资产管理有限责任公司，是国内领先的 “A+H” 股上市综合性保险集团中国太平洋保险（集团）股 份有限公司控股的资产管理公司；外方股东为德国安联集团，是全球顶级综合性金融集团之一。国 联安基金管理有限公司拥有国际化的基金管理团队，借鉴外方先进的公司治理和风险管理经验，结 合本地投资研究与客户服务的成功实践，秉持 “ 稳健、专业、卓越、信赖 ” 的经营理念，力争成为中 国基金业最佳基金管理公司之一。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介 姓名 职务 任本基金的基金经理（助 理）期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 高兰君 本基金基金经 理、兼任国联 安鑫安灵活配 置混合型证券 投资基金基金 经理、国联安 行业领先混合 型证券投资基 金基金经理。 2019 - 06 - 2 6 2021 - 06 - 30 10 年（自 2011 年起） 高兰君女士，硕士研究生。 2011 年 7 月至 2012 年 9 月在长城证券 股份有限公司担任行业研究员； 2012 年 10 月至 2014 年 8 月在泰 达宏利基金管理有限公司担任行 业研究员； 2014 年 8 月至 2017 年 5 月在嘉实基金管理有限公司担 任行业研究员； 2017 年 5 月至 2019 年 3 月在英大保险资产管理 有限公司担任投资经理兼高级研 究员。 2019 年 4 月加 入国联安基 金管理有限公司，担任研究员兼 消费研究小组组长。 2019 年 6 月 至 2021 年 6 月担任国联安鑫安灵 活配置混合型证券投资基金和国 联安锐意成长混合型证券投资基 金的基金经理， 2019 年 7 月至 2021 年 6 月兼任国联安行业领先 混合型证券投资基金的基金经 理。 呼荣权 本基金基金经 理、兼任国联 安鑫安灵活配 置混合型证券 投资基金基金 经理。 2020 - 07 - 0 6 - 9 年（自 2012 年起） 呼荣权先生，曾任兴业证券股份 有限公司投资银行部项目经理、 华安财保资产管理有限责任公司 研究员， 2017 年 2 月加入国联 安基金管理有限公司研究部，担 任研究员。 2020 年 7 月起担任国 联安锐意成长混合型证券投资基 金的基金经理， 2021 年 6 月起兼 任国联安鑫安灵活配置混合型证 券投资基金的基金经理。 注： 1 、基金经理的任职日期和离职日期以公司对外公告为准； 2 、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安锐意成长混 合型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的 原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运 作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司公平交 易制度》（ 以下简称 “ 公平交易制度 ” ），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执行以 及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 本基金管理人建立了健全的投资授权制度，分别明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经 理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操 作需要经过严格的审批程序。本基金管理人建立了统一的研究平台，不同投资组合可共享研究资源。 本基金管理人建立了严格的投资组合投资信息的管理及保密制度，通过投资交易管理系统的权限设 置确保不同投资组合 经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息均做到相互隔离。本基金管理人 建立集中交易室实行集中交易制度，投资交易指令统一通过交易室下达，严格遵守公平交易原则， 启用交易系统中的公平交易模块，按照时间优先、价格优先、比例分配的原则执行指令；对于部分 债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资组合经理根据投资需要 独立申报价格和数量，交易室根据事前申报的满足价格条件的数量进行比例分配；对于银行间交易、 固定收益平台、交易所大宗交易等非集中竞价交易，以投资组合的名义向银行间市场或交易对手询 价、成交确认 ，确保上述非集中竞价交易与投资组合一一对应，并保证各投资组合获得公平的交易 机会。风险管理部对银行间、固定收益平台和大宗平台的交易进行交易价格的核对。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确保各投 资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；在交易环节严格按照时间优 先、价格优先的原则执行指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时，及时执行 交易系统中的公平交易模块；采用公平交易分析系统对不同投资组合的交易价差进 行定期分析；对 投资流程独立稽核等。 本基金管理人每季度和每年度对所有投资组合进行同向交易价差分析、反向及异常交易分析。 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超 过该证券当日成交量 5% 的交易次数为 3 次，发生原因是为了满足产品合同中相关投资比例的限制要 求。本基金管理人对不同投资组合同日反向交易进行严格的控制 , 对不同投资组合邻近交易日的反 向交易从交易量、交易价格、交易金额等方面进行分析，未发现异常交易。 本基金管理人对本报告期内不同时间窗下（日内、 3 日内、 5 日内）的不同投资组合同向交易的 交易价差进行了分析，执行了 95% 置信区间、假设溢价率为 0 的 T 分布检验，同时进一步对不同投 资组合同向交易的交易占优比情况以及潜在的价差金额对投资组合的贡献进行分析，未发现明显异 常。 公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 本基金主要投资消费、医药领域，持仓中景气和成长股较多，以期分 享行业及优秀公司的超额 成长。 2021 年，消费医药行业在年初的市场亢奋情绪下冲高开始回落，并在全年持续大幅波动，一 方面由于国内疫情对消费行业的持续扰动，另一方面由于财务报表高基数下低增速的影响。消费行 业在下半年实现了较好的止跌反弹，但医药行业持续调整，全年表现欠佳。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金的份额净值增长率为 - 5.91% ，同期业绩比较基准收益率为 - 1.14% 。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 经过 2021 年的估值调整后，大消费领域部分个股在基本面呈现向上拐点的前提下，迎来了较好 的配置价值。展望 2022 年，预计行业内部将会达到相对 “ 均衡 ” ，在稳增长的背景下，随着国内民众 对疫情的适应性越来越强，预计各细分消费和医药领域均会有或大或小的投资机会。本基金重点关 注前期因疫情受损而调整较多、有估值性价比的标的，同时在过去 “ 赛道股 ” 之外寻找基本面有改善 的个股。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，基金管理人在内部监察工作中本着一切合法合规运作的指导思想、以保障基金份 额持有人利益为宗旨，由独立于各业 务部门的内部监察人员对公司的经营管理、基金的投资运作及 员工的行为规范等方面进行定期和不定期检查，发现问题及时督促有关部门进行整改，并定期制作 报告上报公司管理层。具体来说，报告期内基金管理人的内部监察工作重点集中于以下几个方面： （ 1 ）报告期内，公司密切关注监管部门所颁布的各项最新的法律法规，及时进行法律法规及监 管政策的通报和解读。此外，公司还通过组织各项专题合规培训，使投研、市场、中后台的各条线 人员加深对法律法规及公司制度的理解，加强员工的合规意识。 （ 2 ）报告期内，公司在监管机构的指导下，持续推动合规经营 和风险防范，多次通过邮件和培 训等多种形式对公司员工加强教育、引导和监督，并加大了各项稽核力度。 （ 3 ）通过组织各部门认真贯彻落实法规政策、定期自查、监察部门的定期 / 不定期的抽查，对 公司业务的各个方面进行监督检查，包括基金投资、运作、销售等领域，以实现公司的合法合规经 营，维护基金份额持有人、公司股东和公司的合法权益。 （ 4 ）加强与托管人的日常联系。公司与托管人的基金日常监督部门加强联系，确定了日常监督 的工作方式、业务合作等，并完善日常监督方面的沟通与联系。 基金管理人将继续致力于维护一个有效率、效果的内部控制 体系，以风险防范为核心，提高内 部监察稽核工作的科学性和有效性，切实保障基金安全、合规运作。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 公司内部建立估值工作小组对证券估值负责。估值工作小组由公司运营部、权益投资部、交易 部、监察稽核部、风险管理部、量化投资部、研究部部门经理组成，并根据业务分工履行相应的职 责，所有成员都具备丰富的专业能力和估值经验，参与估值流程各方不存在重大利益冲突。基金经 理不直接参与估值决策，估值决策由估值工作小组成员 1/2 以上多数票通过，量化投资部、权益投 资部、投资组合管理部对估值决 策必须达成一致，估值决策由公司总经理签署后生效。对于估值政 策，公司和基金托管银行有充分沟通，积极商讨达成一致意见；对于估值结果，公司和基金托管银 行有详细的核对流程，达成一致意见后才能对外披露。会计师事务所认可公司基金估值的政策和流 程的适当性与合理性。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据法律法规的规定和本基金基金合同的约定，以及本基金实际运作情况，本基金本报告期未 进行利润分配，符合本基金基金合同的相关规定。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，中国民生银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》 及其他法律法规和基金合同、托管协议的有关规定，依法安全保管了基金财产，不存在损害基金份 额持有人利益的行为，尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，按照相关法律法规和基金合同、托管协议的有关规定，本托管人对本基金的投资 运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润 分配等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方 面的运作严格按照基金合同的规定进行。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、 准确和完整。 §6 审计报告 毕马威华振审字第2201869号 国联安锐意成长混合型证券投资基金全体基金份额持有人： 6.1 审计意见 我们审计了后附的国联安锐意成长混合型证券投资基金 (以下简称“国联安锐意成长混合基金”) 财务报表，包括2021年12月31日的资产负债表、2021年度的利润表、所有者权益 (基金净值) 变 动表以及相关财务报表附注。 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则、 在财务报表附注7.4.2中所列示的中国证券监督管理委员会 (以下简称“中国证监会”) 和中国证券投 资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定编制，公允反映了国联安锐意成长混合基金2021 年12月31日的财务状况以及2021年度的经营成果和基金净值变动情况。 6.2 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则 ( 以下简称 “ 审计准则 ”) 的规定执行了审计工作。审计报告的 “ 注册会计师对财务报表审计的责任 ” 部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会 计师职业道德守则，我们独立于国联安锐意成长混合基金，并履行了职业道德方面的其他责任。我 们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 6.3 其他信息 国联安锐意成长混合基金管理人国联安基金管理有限公司（以下简称 “ 基金管理人 ” ）管理层对 其他信息负责。其他信息包括国联安锐意成长混合基金 2021 年年度报告中涵盖的信息，但不包括财 务报表和我们的审计报告。 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结 论。 结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与 财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。 基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报 告该事实。在这方 面，我们无任何事项需要报告。 6.4管理层和治理层对财务报表的责任 基金管理人管理层负责按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则及财务报表附注 7.4.2 中所列示的中国证监会和中国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定编制财务报 表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错 误导致的重大错报。 在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估国联安锐意成长混合基金的持续经营能力，披 露与持续经营相关的事项 ( 如适用 ) ，并运用持续经营假设，除非国联安锐 意成长混合基金计划进行 清算、终止运营或别无其他现实的选择。 基金管理人治理层负责监督国联安锐意成长混合基金的财务报告过程。 6.5注册会计师对财务报表审计的责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出 具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在 某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来 可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也 执行以下工作： (1) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些 风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、 故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发 现由于错误导致的重大错报的风险。 (2) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表 意见。 (3) 评价基金管理人管理层选 用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。 (4) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就 可能导致对国联安锐意成长混合基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定 性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表 使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基 于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致国联安锐意成长混合基金不能 持续经营。 (5) 评价财务报 表的总体列报 ( 包括披露 ) 、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易 和事项。 我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括 沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师 张楠 钱茹雯 上海市南京西路1266号恒隆广场2号楼25楼 2022年3月25日 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：国联安锐意成长混合型证券投资基金 报告截止日： 2021 年 12 月 31 日 单位：人民币元 资产 附注号 本期末 2021 年 12 月 31 日 上年度末 2020年12月31日 资 产： - - 银行存款 7.4.7.1 2,090,776.39 18,198,698.17 结算备付金 415,580.47 912,110.53 存出保证金 112,507.53 205,646.96 交易性金融资产 7.4.7.2 68,726,771.53 235,136,021.04 其中：股票投资 64,422,238.03 235,136,021.04 基金投资 - - 债券投资 4,304,533.50 - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 应收证券清算款 913,017.31 11,369,003.56 应收利息 7.4.7.5 38,994.10 2,471.18 应收股利 - - 应收申购款 25,285.89 88,802.16 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 72,322,933.22 265,912,753.60 负债和所有者权益 附注号 本期末 2021 年 12 月 31 日 上年度末 2020年12月31日 负 债： - - 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 - - 应付赎回款 38,807.64 15,588,422.40 应付管理人报酬 89,883.82 310,578.62 应付托管费 14,980.64 51,763.11 应付销售服务费 - - 应付交易费用 7.4.7.7 222,996.85 527,964.94 应交税费 1.08 - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 135,075.86 224,157.51 负债合计 501,745.89 16,702,886.58 所有者权益： - - 实收基金 7.4.7.9 30,606,235.44 99,919,833.69 未分配利润 7.4.7.10 41,214,951.89 149,290,033.33 所有者权益合计 71,821,187.33 249,209,867.02 负债和所有者权益总计 72,322,933.22 265,912,753.60 注：报告截止日 2021 年 12 月 31 日，基金份额净值 2.3466 元，基金份额总额 30,606,235.44 份。 7.2 利润表 会计主体： 国联安锐意成长混合型证券投资基金 本报告期： 2021年1月1日至2021年12月31日 单位：人民币元 项目 附注号 本期 2021年1月1日至 2021年12月31日 上年度可比期间 2020年1月1日至 2020年12月31日 一、收入 - 7,690,729.12 92,426,344.37 1. 利息收入 104,111.74 105,947.19 其中：存款利息收入 7.4.7.11 68,579.91 101,194.40 债券利息收入 35,531.83 4,752.79 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 - - 证券出借利息收入 - - 其他利息收入 - - 2. 投资收益（损失以 “ - ” 填列） 26,813,752.95 65,640,140.71 其中：股票投资收益 7.4.7.12 25,783,210.99 64,417,181.81 基金投资收益 - - 债券投资收益 7.4.7.13 63,315.60 73,372.31 资产支持证券投资收益 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 7.4.7.14 - - 股利收益 7.4.7.15 967,226.36 1,149,586.59 3. 公允价值变动收益（损失以 “ - ” 号 填列） 7.4.7.16 - 34,981,344.02 25,767,157.93 4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - - 5. 其他收入（损失以 “ - ” 号填列） 7.4.7.17 372,750.21 913,098.54 减：二、费用 5,427,976.90 6,949,867.30 1 ．管理人报酬 2,162,719.85 2,841,871.10 2 ．托管费 360,453.33 473,645.16 3 ．销售服务费 - - 4 ．交易费用 7.4.7.18 2,765,046.46 3,445,005.34 5 ．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支出 - - 6 ．税金及附加 1.84 0.08 7 ．其他费用 7.4.7.19 139,755.42 189,345.62 三、利润总额（亏损总额以 “ - ” 号填 - 13,118,706.02 85,476,477.07 列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以 “ - ” 号填列） - 13,118,706.02 85,476,477.07 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体： 国联安锐意成长混合型证券投资基金 本报告期： 2021年1月1日至2021年12月31日 单位：人民币元 项目 本期 2021年1月1日至2021年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 99,919,833.69 149,290,033.33 249,209,867.02 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 期利润） - - 13,118,706.02 - 13,118,706.02 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 （净值减少以 “ - ” 号填 列） - 69,313,598.25 - 94,956,375.42 - 164,269,973.67 其中： 1. 基金申购款 34,899,860.57 55,151,494.68 90,051,355.25 2. 基金赎回款 - 104,213,458.82 - 150,107,870.10 - 254,321,328.92 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动（净值减少 以 “ - ” 号填列） - - - 五、期末所有者权益（基 金净值） 30,606,235.44 41,214,951.89 71,821,187.33 项目 上年度可比期间 2020年1月1日至2020年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 117,844,412.74 58,181,574.42 176,025,987.16 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 期利润） - 85,476,477.07 85,476,477.07 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 （净值减少以 “ - ” 号填 列） - 17,924,579.05 5,631,981.84 - 12,292,597.21 其中： 1. 基金申购款 130,833,450.79 143,539,122.00 274,372,572.79 2. 基金赎回款 - 148,758,029.84 - 137,907,140.16 - 286,665,170.00 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动（净值减少 以 “ - ” 号填列） - - - （未完）  |