[年报]诺安策略精选股票 (320020): 诺安策略精选股票型证券投资基金2021年年度报告
原标题:诺安策略精选股票 : 诺安策略精选股票型证券投资基金2021年年度报告 诺安策略精选股票型证券投资基金 2021 年年度报告 2021 年 12 月 31 日 基金管理人：诺安基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期： 2022 年 03 月 31 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独 立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2 022 年 03 月 30 日复核了本报告中 的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基 金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书及其更新。 本报告财务资料已经审计，普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无保 留意见的审计报告，请投资者注意阅读。 本报告期自 2021 年 01 月 01 日起至 2021 年 12 月 31 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................ .............................. 2 1.1 重要提示 ................................ ................................ 2 1.2 目录 ................................ ................................ .... 3 §2 基金简介 ................................ ................................ .... 5 2.1 基金基本情况 ................................ ............................ 5 2.2 基金产品说明 ................................ ............................ 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ................................ .................. 7 2.4 信息披露方式 ................................ ............................ 8 2.5 其他相关资料 ................................ ............................ 8 §3 主要财务指标、基金净值表 现及利润分配情况 ................................ .... 8 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................ .................. 8 3.2 基金净值表现 ................................ ............................ 9 3.3 过去三年基金的利润分配情况 ................................ ............. 10 §4 管理人报告 ................................ ................................ . 10 4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................ ............... 10 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ........................... 12 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................ . 12 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ......................... 13 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ......................... 13 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ................................ . 14 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ............................... 14 4.8 管理人对报告期 内基金利润分配 情况的说明 ................................ . 15 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ............. 15 §5 托管人报告 ................................ ................................ . 15 5.1 报 告 期内本基金托管人遵规守信情 况声明 ................................ ... 15 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .. 15 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........... 16 §6 审计报告 ................................ ................................ ... 16 6.1 审计报告基本信息 ................................ ....................... 16 6.2 审计报告的基本内容 ................................ ..................... 16 §7 年度财务报表 ................................ ............................... 18 7.1 资产负债表 ................................ ............................. 18 7.2 利润表 ................................ ................................ . 19 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................ ........... 20 7.4 报表附注 ................................ ............................... 21 §8 投资组合报告 ................................ ............................... 44 8.1 期末基金资产组合情况 ................................ ................... 44 8.2 报 告期末按行业分类的股票投资组合 ................................ ....... 44 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的 所有 股票投资明细 ............. 45 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ................................ ......... 48 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................ ....... 53 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ........... 54 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的 所 有 资产支持证券投资明细 ..... 54 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..... 54 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ........... 54 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ............................... 54 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ............................... 54 8.12 投资组合报告附注 ................................ ....................... 54 §9 基金份额持有人信息 ................................ ......................... 55 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................ ..... 55 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ............................... 55 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ............... 56 §10 开放式基金份额变动 ................................ ......................... 56 §11 重大事件揭示 ................................ ............................... 56 11.1 基金份额持有人大会决议 ................................ ................. 56 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ................. 56 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ........................... 56 11.4 基金投资策略的改变 ................................ ..................... 56 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ................................ ....... 57 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................... 57 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................ ..... 57 11.8 其他重大事件 ................................ ........................... 58 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................ ............... 61 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 .................. 61 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ................................ ........... 62 §13 备查文件目录 ................................ ............................... 62 13.1 备查文件目录 ................................ ........................... 62 13.2 存放地点 ................................ ............................... 62 13.3 查阅方式 ................................ ............................... 62 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 诺安策略精选股票型证券投资基金 基金简称 诺安策略精选股票 基金主代码 320020 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年06月30日 基金管理人 诺安基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 63,253,111.31份 基金合同存续期 不定期 注：自 2018 年 6 月 30 日起，原“诺安汇鑫保本混合型证券投资基金”正式转型为“诺安策略精选 股票型证券投资基金”。 2.2 基金产品说明 投资目标 通过灵活运用多种投资策略，充分挖掘和利用市场中的潜在投资机 会，实现基金资产长期稳健增值。 投资策略 本基金的投资策略包括大类资产配置策略、股票投资策略、存托凭 证投资策略、债券投资策略、权证投资策略、股指期货投资策略六 个方面。 本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将科学、规范的选股方法 与积极主动的投资风格相结合，采用“自下而上”精选个股策略， 同时辅以“自上而下”资产配置和行业配置策略，在有效控制风险 的前提下，实现基金资产的长期稳定增值。 （1） 大类资产配置策略 本基金从宏观层面的经济基本面与流动性水平出发，研判市场当前 所处阶段，调整基金所持有的主要资产种类即股票资产、债券资产 及现金资产的比例，实施资产配置策略。 宏观经济基本面总是处于基本面带动下的经济扩张与经济收缩的 周期性循环，对企业盈利水平、增长预期、投资意愿等构成实质性 影响；而流动性水平则一般在货币政策影响下在过剩与紧缩间循环 更迭，影响市场整体估值水平。宏观经济基本面与流动性水平密切 相关，共同决定了市场的整体长期趋势，进而决定了不同资产类别 在不同阶段的收益情况。一般而言，在经济基本面较好、流动性较 高时、股票类资产会在盈利增长以及市场估值水平抬升的推动下取 得较高收益；而在宏观经济增长减速、流动性紧缩时持有到期还本 付息收益稳定的债券类资产则是相对较好选择；在经济基本面趋于 恶化、流动性严重不足时则应更多的持有现金以减少可能损失。 本基金采用定性分析和定量分析相结合的手段，对宏观经济整体景 气情况、政策环境、行业表现以及证券市场走势等因素进行综合分 析后研判当前宏观经济所处周期阶段，来预测市场未来整体的趋势 性表现，从而为基金的大类资产配置提供决策依据，在不同情况下 构建较好的资产配置结构。 （2） 股票投资策略 1）主题策略 投资主题是影响经济发展或企业盈利前景的关键性和趋势性因素， 具有动态、前瞻、跨行业或跨地区等特征。主题策略基于自上而下 的投资主题分析框架，综合运用定量和定性分析方法，通过对经济 发展过程中的制度性、结构性或周期性趋势的研究和分析，深入挖 掘上述趋势得以产生和持续的内在驱动因素以及潜在的投资主题， 并选择那些受惠于投资主题的公司进行投资。 2）成长策略 本基金对成长型企业的投资以新兴产业、处于周期性景气上升阶段 的拐点行业以及持续增长的传统产业为重点，并精选其中行业代表 性高、潜在成长性好、估值具有吸引力的个股进行投资。对于新兴 产业，在对产业结构演变趋势进行深入研究和分析的基础上，准确 把握新兴产业的发展方向，重点投资体现行业发展方向、拥有核心 技术、创新意识领先并已经形成明确盈利模式的公司；对于拐点产 业，依据对行业景气变化趋势的研究，结合投资增长率等辅助判断 指标，提前发现景气度进入上升周期的行业，重点投资拐点行业中 景气敏感度高的公司；对于传统产业，主要关注产业增长的持续性、 企业的竞争优势、发展战略以及潜在发展空间，重点投资具有清晰 商业模式、增长具有可持续性和不可复制性的企业。 3）领先策略 领先策略是对国际上流行的均值反转策略的一种积极运用。国际经 验表明，从长期来看，股票收益率存在均值反转现象，收益率高的 股票会逐渐走低，而收益率低的股票会逐渐走高，并均趋向于平均 收益。因此，在市场取得一致认识之前，超前发现和介入价值被低 估的行业和个股，就可以充分利用市场的均值反转规律，从其价值 回归过程中获益。 4）动量策略 动量策略基于股价走势的短期持续性特征，以个股的短期涨幅作为 组合筛选的主要指标，以动量技术指标（如相对涨跌幅度RI）作 为组合筛选的辅助指标，选择那些动量特征表现最为明显的个股进 行短期投资。 （3）存托凭证投资策略 本基金将根据投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值 的研究判断，进行存托凭证的投资。 （4）债券投资策略 本基金的债券投资部分采用积极管理的投资策略，具体包括利率预 测策略（Interest rate anticipation）、收益率曲线预测策略、 溢价分析策略（Yield spread analysis）以及个券估值策略 (Valuation analysis)。 1）利率预测策略 本基金以国内外的宏观经济走势与国家的财政与货币政策方向为 出发点，评估未来投资环境的变化趋势。在宏观经济方面，本基金 将密切关注经济运行的质量与效率，把握领先指标，预测未来走势； 对于国家推行的财政与货币政策，本基金将深入分析其对未来宏观 经济运行以及投资环境的影响。本基金将重点关注未来的利率变化 趋势，因此，对宏观经济运行中的价格指数与中央银行的货币供给 与利率政策研判将成为投资决策的基本依据，为资产配置提供具有 前瞻性的指导。 2）收益率曲线策略 未来利率走势将对不同到期期限的债券品种产生不同的影响，从而 对市场的收益率曲线形状产生影响。收益率曲线策略通过考察市场 收益率曲线的动态变化及预期变化，寻求在一段时期内获取因收益 率曲线形状变化而导致的债券价格变化所产生的超额收益。在组合 久期期限结构方面，本基金将比较不同地投资策略，包括子弹组合、 杠铃组合、梯形组合等。 3）收益率溢价策略 收益率溢价策略是基于不同债券市场板块间——国债、金融债、公 司债券以及可转换债券——溢价从而在组合中分配资本的方法。基 金管理人考察它们的相对价值以等价税后收益为基础，以其历史价 格关系的数量分析为依据，同时兼顾特定类属收益的基本面分析。 4）个券选择策略 通过以上的策略，基金管理人形成债券备选库，最终构建的债券组 合从债券备选库中选取。基金管理人将根据债券估值模型给出的理 论定价和理论到期收益率，主要选取那些被市场低估的债券建构投 资组合。 （5）股指期货投资策略 本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目 的，在风险可控的前提下，本着谨慎性原则，参与股指期货的投资， 以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。股指期 货的具体投资策略包括：（1）对冲投资组合的系统性风险；（2） 有效管理现金流量、降低建仓或调仓过程中的冲击成本等。 （6） 权证投资策略 本基金在权证投资方面主要运用的策略包括：价值发现策略和套利 交易策略等。作为辅助性投资工具，本基金会结合自身资产状况审 慎投资，力图获得最佳风险调整收益。 业绩比较基准 80%×沪深300指数+20%×中证全债指数 风险收益特征 本基金是一只股票型基金，基金的风险与预期收益高于混合型基金 和债券型基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 诺安基金管理有限公司 中国银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 李学君 许俊 联系电话 0755-83026688 010-66596688 电子邮箱 [email protected] [email protected] 客户服务电话 400-888-8998 95566 传真 0755-83026677 010-66594942 注册地址 深圳市深南大道4013号兴业 银行大厦19-20层 北京市西城区复兴门内大街1 号 办公地址 深圳市深南大道4013号兴业 银行大厦19-20层 北京市西城区复兴门内大街1 号 邮政编码 518048 100818 法定代表人 李强 刘连舸 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 上海证券报 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.lionfund.com.cn 基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 普华永道中天会计师事务所（特殊 普通合伙） 中国上海市浦东新区东育路588 号前滩中心42楼 注册登记机构 诺安基金管理有限公司 深圳市深南大道4013号兴业银行 大厦19-20层 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2021年 2020年 2019年 本期已实现收益 27,097,704.35 15,914,402.95 35,839,341.34 本期利润 24,433,281.33 8,834,130.38 49,917,583.26 加权平均基金份额本期利润 0.4877 0.1438 0.4314 本期加权平均净值利润率 26.32% 10.19% 36.21% 本期基金份额净值增长率 28.92% 16.16% 45.20% 3.1.2 期末数据和指标 2021年末 2020年末 2019年末 期末可供分配利润 89,646,273.04 41,039,563.05 52,489,080.56 期末可供分配基金份额利润 1.4173 0.8899 0.5812 期末基金资产净值 133,047,386.35 75,237,112.19 126,852,181.34 期末基金份额净值 2.1034 1.6315 1.4045 3.1.3 累计期末指标 2021年末 2020年末 2019年末 基金份额累计净值增长率 108.01% 61.34% 38.89% 注： 1 、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 2 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入 ( 不含公允价值变动收益 ) 扣除相关费 用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动 收益。 3 、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 10.11% 0.69% 1.52% 0.63% 8.59% 0.06% 过去六个月 15.63% 0.82% -3.65% 0.82% 19.28% 0.00% 过去一年 28.92% 0.81% -2.86% 0.94% 31.78% -0.13% 过去三年 117.45% 1.06% 54.18% 1.03% 63.27% 0.03% 自基金合同生 效起至今 108.01% 0.98% 37.81% 1.05% 70.20% -0.07% 注： 2018 年 06 月 30 日（含当日）起，原“诺安汇鑫保本混合型证券投资基金”转型为本基金，转 型后，本基金的业绩比较基准为： 80% ×沪深 300 指数 +20% ×中证全债指数。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注： 1 、本基 金的建仓期为 6 个月 ，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。 2 、 2018 年 06 月 30 日（含当日）起，原“诺安汇鑫保本混合型证券投资基金”转型为本基金。 3.2.3 自基金合同生效基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 注：合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 本基金过去三年未进行利润分配。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 截至 2021 年 12 月 31 日，本基金管理人共管理 62 只开放式基金：诺安平衡证券投资基金、 诺 安货币市场基金、诺安先锋混合型证券投资基金、诺安优化收益债券型证券投资基金、诺安价值 增 长混合型证券投资基金、诺安灵活配置混合型证券投资基金、诺安成长混合型证券投资基金、诺安 增利债券型证券投资基金、诺安中证 100 指数证券投资基金、诺安中小盘精选混合型证券投资基金、 诺安主题精选混合型证券投资基金、诺安全球黄金证券投资基金、诺安沪深 300 指数增强型证券投 资基金、诺安行业轮动混合型证券投资基金、诺安多策略混合型证券投资基金、诺安 全球收益不动 产证券投资基金、诺安油气能源股票证券投资基金（ LOF ）、诺安新动力灵活配置 混合型证券投资基 金、诺安创业板指数增强型证券投资基金（ LOF ）、诺安策略精选股票型证券 投资基金、诺安双利债 券型发起式证券投资基金、诺安研究精选股票型证券投资基金、诺安纯债定期开放债券型证券投资 基金、诺安鸿鑫混合型证券投资基金、诺安稳固收益一年定期开放债券型证券投资基金、诺安泰鑫 一年定期开放债券型证券投资基金、诺安优势行业灵活配置混合型证券投资基金、诺安天天宝货币 市场基金、诺安理财宝货币市场基金、诺安聚鑫宝货币市场基金、诺安 稳健回报灵活配置混合型证 券投资基金、诺安聚利债券型证券投资基金、诺安新经济股票型证券投 资基金、诺安低碳经济股票 型证券投资基金、诺安中证 500 指数增强型证券投资基金、诺安创新 驱动灵活配置混合型证券投资 基金、诺安先进制造股票型证券投资基金、诺安利鑫灵活配置混合型证券投资基金、诺安景鑫灵活 配置混合型证券投资基金、诺安益鑫灵活配置混合型证券投资基金、诺安安鑫灵活配置混合型证券 投资基金、诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金、诺安和鑫灵活配置混合型证券投资基金、 诺安积极回报灵活配置混合型证券投资基金、诺安进取回报灵活 配置混合型证券投资基金、诺安优 选回报灵活配置混合型证券投资基金、诺安高端制造股票型证券 投资基金、诺安改革趋势灵活配置 混合型证券投资基金、诺安瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资 基金、诺安圆鼎定期开放债券型发 起式证券投资基金、诺安鑫享定期开放债券型发起式证券投资基金、诺安联创顺鑫债券型证券投资 基金、诺安汇利灵活配置混合型证券投资基金、诺安积极配置混合型证券投资基金、诺安优化配置 混合型证券投资基金、诺安浙享定期开放债券型发起式证券投资基金、诺安精选价值混合型证券投 资基金、诺安鼎利混合型证券投资基金、诺安恒鑫混合型证 券投资基金、诺安恒惠债券型证券投资 基金、诺安新兴产业混合型证券投资基金、诺安研究优选混 合型证券投资基金等。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 （助理）期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 蔡宇滨 本基金基金经理 2018 年 06 月 30 日 - 12 年 硕士，具有基金从业资 格。曾任职招商证券 等， 2014 年 3 月加入 诺安基金管理有限公 司，历任研究员、投资 经理。 2017 年 12 月至 2021 年 3 月任诺安平 衡证券投资基金基金 经理。 2018 年 6 月起 任诺安策略精选股票 型证券投资基金基金 经理， 2019 年 1 月起 任诺安低碳经济股票 型证券投资基金基金 经理。 注：①此处基金经理的任职日期为基金合同生效之日； ②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期间，诺安策略精选股票型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基 金法》及其他有关法律法规，遵守了《诺安策略精选股票型证券投资基金基金合同》的规定，遵守 了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 根据中国证监会 2011 年修订的《证券投资基金管理公司公 平交易制度指导意见》，本公司更新 并完善了《诺安基金管理有限 公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场 申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授 权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩 评估等投资管理活动相关的各个环节。 投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组合 根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备 选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决 策主体的职责 和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经 过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台 发布，并 保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。 交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中心 按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相 同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动 按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申 购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易 分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中 心。公司在获配额度确定后，按照价格优先 的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各 投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资 组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询价、 成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 本报告期内，公平 交易制度总体执行情况 良好，未发现违反公平交易制度的情况。此外，公司 对连续四个季度期间内，公司管理的不同投资组合在日内、 3 日内、 5 日内的同向交易的交易价差进 行了分析，未发 现同向交易价差在上述时间窗口下出现异常的情况。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的 交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5% 的情况。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾 2021 年 ，各行业收益出现较 大分化，正收益的行业 18 个，负收益的行业 11 个，收益最高 的电力设备新能源行业涨幅超过 40% ，采掘、有色、化工、公用事业和钢铁行业涨幅均超 30% ，收益 最 低的家电收益跌幅超过 20% ，非银、休闲服务、房地产跌幅超过 10% 。中小盘全年跑赢大盘股，中 证 1000 为收益最高的宽基指数，高于中证 500 和创业板指，而代表大盘股的上证指数和沪深 300 均 出现下跌。 2021 年受到环保排放限制以及供给受限，各类大宗工业品价格均出现明显上涨，周期股收益明 显。另一方面，中国制造业受益于疫情后全球需求复苏但供给仍 不稳定，出口部门表现不俗。而中 小盘成长股由于估值低性价比高，明显跑赢大盘成长股。 2021 年本基金坚持了低估值、低回撤、低波动的特色，在一季度的市场下跌中较好的控制 了回 撤，并从中小盘成长股和低估值周期股配置中获得了良好收益。虽然大盘价值股的配置对收益有所 拖累，但该类资产能够分散持仓风险，增加组合的稳定性，目前大盘价值股的估值仍处于历史低位， 有足够安全边际对冲市场下跌的风险。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末基金份额净值为 2.1034 元，本报告期内基金份额净值增长率为 28.92% ，同期业 绩比较基准 收益率为 - 2.86% 。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 从美联储会议宣布 Taper 开始，随着美国通胀持续高企，加息预期越来越明确。而国内政策出 现转 向，宽信用周期开启，稳定经济增长目标明确。因此，预期大盘价值股获得估值修复机会，与 成长股估值差异出现收敛。 展望 2022 年，一季度机会有可能围绕着稳经济展开。受益于稳定经济政策，且春节提前，一季 度经济数据应比较正面，大盘价值股、制造业一季度相对受益。上半年压力来自于通胀是否可控， 如果美国提前加息对成长股估值有较大压力，下半年则关注在疫情减退 和经济刺激情况下消费能否 复苏。虽然减碳控碳长期战略不变，但是也需要短期修正，以免因为减碳过于激进影响经济发展。 预期 2022 年各类风格股票的收益不会像 2021 年分 化这么大，或会是收益比较平均的一年。同 时，经过 2019 - 2021 年的上涨后，低估的资产越来越少，而面临国内企业利润增长放缓，海外加息 等不确定因素， 2022 年也是获取收益较为艰难的一年。 本基金将一如既往去挖掘配置那些基本面良好但被市场忽视和低估的品种，兼顾风险控制和获 取收益，打造一个有较高的安全边际和性价比，低波动，低回撤的组合。 4.6 管理人内 部有关本 基金的监察稽核工作情况 在内部监察工作中，本着合法合规运作、最大限度保障基金份额持有人利益的宗旨，本基金管 理人建立并完善了以合规、监察、稽核为主导的工作 体系和流程。合规管理部门依照独立、客观、 公正的原则，认真履行职责，严格按照监察稽核工作计划、方法和程序开展工作，确保了公司勤勉 尽责地管理基金资产。 本年度基金管理人合规管理、内部风险控制、监察稽核的具体情况如下 : 合规管理方面，基金管理人积极开展法律法规的宣导及培训，督促各业务部门落实监管要求，持 续完善公司内部制度建设，防范各类合规风险。 风险控制方面，基金管理人对基金的日常投资运作 进行持续的监督管理，加强基金流动性风险管理，确保基金资产的合规运作。监察稽核方面，根据 中国证监会和公司内部控制制度的要求 ，基金管理人在报告期内通过定期稽核和专项稽核等方式对 公司内部控制制度、业务操作流程、基金销售、宣传推介、投资运作、后台保障、反洗钱等公司业 务环节和工作岗位进行了重点监控与稽核。对于每次监察稽核工作中发现的问题，都责成各相关部 门认真总结、提出整改意见和措施，切实进行改善，并由合规管理部门跟踪问题的处理情况。同时， 基金管理人督促市场部门利用各种机会， 通过多种渠道，以形式多样的方式，做好投资者教育工作。 本报告期内，本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规，无内幕交易和不正当关联交易， 保障了基金份额持有人的利 益。本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管 理和运用基金资产，在合规运作、稳健经营的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及 《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》等相关法律法规的规定和基金合 同的约定， 日常估值由本基金管理人与本基金托管人一同进行，基金份额净值由本基金管理人完成估值后，经 本基金托管人复核无误后由本基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复 核与基金会计账务的 核对同时进行。 报告期内 , 公司制定了证券投资基金的估值政策和程序 , 并由研究部、基金运营部、监察稽核部、 风险控制部、权益投资事业部、固定收益事业部及基金经理等组成了估值小组 , 负责研究、指导基金 估值业务。估值小组成员均为公司各部门人员 , 均具有基金从业资格、专业胜任能力和相关工作经历 , 且之间不存在任何重大利益冲突。基金经理作为公司 估值小组的成员 , 不介入基金日常估值业务 , 但 应参加估值小组会议 , 可以提议测算某一投资品种的估值调整影响 , 并有权表决有关议案但仅享有一 票表决权 , 从而将其影响程度进行适当 限制 , 保证基金估值的公平、合理 , 保持估值政策和程序的一贯 性。 报告期内 , 本基金未签约与估值相关的定价服务。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年至多 6 次；每次基金收益分配比例不得 低于期末可供分配利润的 20% 。基金合同生效不满三个月，收益可不分配。 本基金本报告期内未进行过利润分配。该 处理符合相关法律法规及《基金合同》约定。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内，本基金未出现连续 20 个工作日基金份额持有人数量 不满 200 人或者基金资产净值 低于 5000 万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在诺安策略精选股票型证券投资基 金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合 同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职 尽责地履行了应尽的 义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的 规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回 价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持 有人利益的行为。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报 告中的“金 融工具风险及管理 ”、“ 关联方承销证券”、“关联方证券出借”部分未在托管人复核范围内）、投资 组合报告等数据真实、准确和完整。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 报告编号 普华永道中天审字 (2022) 第 23037 号 6.2 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 诺安策略精选股票型证券投资基金全体基金份额持有人 审计意见 (一) 我们审计的内容 我们审计了诺安策略精选股票型证券投资基金(以下简称“诺 安策略精选股票基金”)的财务报表，包括2021年12月31日 的资产负债表，2021年度的利润表和所有者权益(基金净值) 变动表以及财务报表附注。 (二) 我们的意见 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则 和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会(以下 简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中 国基金业协会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作 编制，公允反映了诺安策略精选股票基金2021年12月31日 的财务状况以及2021年度的经营成果和基金净值变动情况。 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审 计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐 述了我们在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的审计证 据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于诺安策略精选 股票基金，并履行了职业道德方面的其他责任。 强调事项 - 其他事项 - 其他信息 - 管理层和治理层对财务报表的责任 诺安策略精选股票基金的基金管理人诺安基金管理有限公司 (以下简称“基金管理人”)管理层负责按照企业会计准则和中 国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业 实务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和 维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导 致的重大错报。 在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估诺安策略精选 股票基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适 用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算 诺安策略精选股票基金、终止运营或别无其他现实的选择。 基金管理人治理层负责监督诺安策略精选股票基金的财务报 告过程。 注册会计师对财务报表审计的责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导 致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报 告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执 行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊 或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务 报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是 重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断， 并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作： (一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风 险；设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当 的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串 通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能 发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误 导致的重大错报的风险。 (二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序， 但目的并非对内部控制的有效性发表意见。 (三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会 计估计及相关披露的合理性。 (四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结 论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对诺安策略精选 股票基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在 重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确 定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财 务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保 留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而， 未来的事项或情况可能导致诺安策略精选股票基金不能持续 经营。 (五) 评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并 评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大 审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值 得关注的内部控制缺陷。 会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 注册会计师的姓名 薛竞,肖菊 会计师事务所的地址 中国上海市浦东新区东育路588号前滩中心42楼 审计报告日期 2022年03月29日 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体 ：诺安策略精选股票型证券投资基金 报告截止日： 2021 年 12 月 31 日 单位： 人民币元 资 产 附注号 本期末 2021年12月31日 上年度末 2020年12月31日 资 产： 银行存款 7.4.7.1 7,331,725.36 3,990,944.28 结算备付金 1,077,127.42 711,476.34 存出保证金 19,654.90 15,362.97 交易性金融资产 7.4.7.2 112,709,543.38 59,957,133.64 其中：股票投资 112,709,543.38 58,900,761.64 基金投资 - - 债券投资 - 1,056,372.00 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 10,000,000.00 9,000,000.00 应收证券清算款 861,042.36 820,849.89 应收利息 7.4.7.5 -1,541.48 -916.93 应收股利 - - 应收申购款 102,937.92 66,743.22 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 2,066,885.06 2,066,885.06 资产总计 134,167,374.92 76,628,478.47 负债和所有者权益 附注号 本期末 2021年12月31日 上年度末 2020年12月31日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 - 225,022.31 应付赎回款 359,889.17 680,021.27 应付管理人报酬 160,381.74 99,347.54 应付托管费 26,730.29 16,557.93 应付销售服务费 - - 应付交易费用 7.4.7.7 225,785.86 68,744.59 应交税费 187,600.00 187,604.16 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 159,601.51 114,068.48 负债合计 1,119,988.57 1,391,366.28 所有者权益： - - 实收基金 7.4.7.9 43,401,113.31 31,642,506.30 未分配利润 7.4.7.10 89,646,273.04 43,594,605.89 所有者权益合计 133,047,386.35 75,237,112.19 负债和所有者权益总计 134,167,374.92 76,628,478.47 注：报告截止日 2021 年 12 月 31 日，基金份额净值 2.1034 元，基金份额总额 63,253,111.31 份。 7.2 利润表 会计主体： 诺安策略精选股票型证券投资基金 本报告期： 2021 年 01 月 01 日至 2021 年 12 月 31 日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期 2021年01月01 日至2021年12月 31日 上年度可比期间 2020年01月01日 至2020年12月31 日 一、收入 27,543,687.60 11,656,227.86 1.利息收入 173,777.60 167,146.55 其中：存款利息收入 7.4.7.11 42,705.18 51,498.66 债券利息收入 427.72 244.26 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 130,644.70 115,403.63 证券出借利息收入 - - 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） 29,900,443.86 18,457,730.90 其中：股票投资收益 7.4.7.12 28,145,444.39 27,595,550.38 基金投资收益 - - 债券投资收益 7.4.7.13 82,513.95 -10,933,886.76 资产支持证券投资收益 - - 贵金属投资收益 7.4.7.14 - - 衍生工具收益 7.4.7.15 - - 股利收益 7.4.7.16 1,672,485.52 1,796,067.28 3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 7.4.7.17 -2,664,423.02 -7,080,272.57 4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.18 133,889.16 111,622.98 减：二、费用 3,110,406.27 2,822,097.48 1．管理人报酬 7.4.10.2.1 1,385,807.35 1,306,670.14 2．托管费 7.4.10.2.2 230,967.83 217,778.45 3．销售服务费 - - 4．交易费用 7.4.7.19 1,284,861.53 1,135,172.63 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支出 - - 6．税金及附加 1.51 0.89 7．其他费用 7.4.7.20 208,768.05 162,475.37 三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 24,433,281.33 8,834,130.38 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 24,433,281.33 8,834,130.38 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体： 诺安策略精选股票型证券投资基金 本报告期： 2021 年 01 月 01 日至 2021 年 12 月 31 日 单位：人民币元 项目 本期 2021 年 01 月 01 日至 2021 年 1 2 月 31 日 实收基金 未分配 利润 所有者权 益合计 一、期初所有者权益（基金净值） 31,642,506.30 43,594,605.89 75,237,112.19 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 24,433,281.33 24,433,281.33 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值 减少以“ - ”号填列） 11,758,607.01 21,618,385.82 33,376,992.83 其中： 1. 基金申购款 29,517,212.15 51,249,291.16 80,766,503.31 2. 基金赎回款 -17,758,605.14 -29,630,905.34 -47,389,510.48 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值 变动（净值减少以“ - ”号填列） - - - 五、期末所有者权益（基金净值） 43,401,113.31 89,646,273.04 133,047,386.35 项目 上年度可比期间 2020 年 01 月 01 日至 2020 年 12 月 31 日 实收基金 未分配 利润 所有者权 益合计 一、期初所有者权益（基金净值） 61,972,147.59 64,880,033.75 126,852,181.34 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 8,834,130.38 8,834,130.38 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值 减少以“ - ”号填列） -30,329,641.29 -30,119,558.24 -60,449,199.53 其中： 1. 基金申购款 8,855,100.57 9,610,984.16 18,466,084.73 2. 基金赎回款 -39,184,741. -39,730,542 -78,915,28 86 .40 4.26 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值 变动（净值减少以“ - ”号填列） - - - 五、期末所有者权益（基金净值） 31,642,506.30 43,594,605.89 75,237,112.19 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署： 齐斌 田冲 薛有为 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 诺安策略精选股票型证券投资基金是根据原诺安汇鑫保本混合型证券投资基 金 ( 以下简称“诺安 汇鑫保本混合基金” ) 《诺安汇鑫保本混合型证券投资 基金基金合同》的约定，由原诺安汇鑫保本混 合基金转型而来。原诺安汇鑫保本混合基金为契约型开放式基金，存续期限不定，原诺安汇鑫保本 混合基金第二个保本期于 2018 年 6 月 26 日到期，原诺安汇鑫保本混合基金不能满足继续作为法律 法规规定的避险策略型基金运作的条件，自 2018 年 6 月 30 日起，诺安汇鑫保本混合基金更名为诺 安策略精选股票型证券投资基金 ( 以下简称“本基金” ) ，《诺安策略精选股票型证 券投资基金基金合 同》于同一日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不 定。本基金的基金管理人为诺安基金管理 有限公司，基金托管人为中国银行 股份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《诺安策略精选股票型证券投资基金基金合同》的 有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行的 A 股股票 ( 包括中小板、创业板及其他经中国证 监会核准上市的股票 ) 、存托凭证、权证、股指期货、债券、货币市场工具以及中国证监会允许基金 投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。基金的投资组合比例为：投资于股票、存 托凭证资产占基金 资产的比例不低于 80% ，权证占基金资产净值 0% - 3% ，现金或者到期 日在一年以内 的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5% ，其中现金 不包括结算备付金、存出保证金、应收 申购款。本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数× 80%+ 中证全债指数× 20% 。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准 则》、各项具体会计准则及相关规定 ( 以下合称“企业会计准则” ) 、中国证监会颁布的《证券投资基 金信息披露 XBRL 模板第 3 号 < 年度报告和中期报告 > 》、中国证券投资 基金业协会 ( 以下简称“中国基 金业协会” ) 颁布的《证券投资基金会计核 算业务指引》、《诺安策略精选股票型证券投资基金基金合 同》和在财务报 表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金 行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金 2021 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2021 年 12 月 31 日的财务状况以及 2021 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 7.4.4 重要会计政策和会计估计 7.4.4.1 会计年度 本 基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 7.4.4.2 记账本位币 本 基金的 记账本位币为人民币。 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 (1) 金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、 可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有 能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。 本基金以交易目的持有的股票投资、存托凭证、债券投资和衍生工具，以及本基金持有的未上 市股权分类为以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融资产。其中衍生工具所产生的金融资产 在资产负债表中以衍生 金融资产列示，以交易目的持有的股票投资、债券投资在资产负债表中以交 易性金融资产列示，未上市股权在资产负债表中以其他资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应 收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 (2) 金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。 本基金目前暂无金融负债分类为以公允价 值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的 其他金融负债包括 卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对 于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款 项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的 金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应 收款项和其他金融负债采用实 际利率法，以摊余成本进行后续计量。 除以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产外，本基金于资产负债表日对金融资产的 账面价值进行检查，如果有客观证据表明某项金融资产发生减值的，计提减值准备。 以摊余成本计量的金融资产发生减值时，按预计未来现金流量 ( 不包括尚未发生的未来信用损失 ) 现值低于账面价值的差额，计提减值准备。相应的资产减值损失在利润表中列示在其他费用科目下。 如果有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的 事项有关，原确认的 减值损失予以转回，计入当期损益。但是，该转回后的账 面价值不应当超过假定不计提减值准备情 况下该金融资产在转回日的摊余成本 。 对于单项金额重大的应收款项，单独进行减值测试。当存在客观证据表明本基金将无法按应收 款项的原有条款收回款项时，根据其预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额，计提坏账准备。 对于单项金额非重大的应收款项，与经单独测试后未减值的应收款项一起按信用风险特征划分 为若干组合，根据以前年度与之具有类似信用风险特征的应收账款组合的实际损失率为基础，结合 现时情况确定应计提的坏账 准备。 金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认： (1) 收取该 金融资产现金流量的合同权利终止； (2) 该金融资产已转移，且本基金将 金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者 (3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报 酬，但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确 认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计 入当期损益。 7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的股票投资 、存托凭证、债券投资、衍 生工具和未上市股权按如下原则确定公允价 值并进行估值： (1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近交 易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充 足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行 调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值 为基础，并在估值 技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该 限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外 ，基金管理人不应 考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。 (2) 当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持 的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或 负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。 (3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格 的重大事件，应对估值进行调整并 确定公允价值。 7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认金 额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产与金 融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基金 份额折算引起的实收基金份额变动于基金份额折算日根据折算前的基金份额数及确定的折算比例计 算认列。由于申购和赎回引起的实收基金变 动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述 申购和赎回分别包括基金转 换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 7.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申 购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在 申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。 损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润 /( 累计亏损 ) 。 7.4.4.9 收入/（损失）的确认和计量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的 个人所得税后的净额确认为 投资收益。债券投资在持有期间应取得的按 票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债 券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值 变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除在适用情况下由基金管理人缴纳 的增值税后的净额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的 公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率 法与直线法差异较小的则按 直线法计算。 （未完）  |