[年报]诺安主题 (320012): 诺安主题精选混合型证券投资基金2021年年度报告
原标题:诺安主题 : 诺安主题精选混合型证券投资基金2021年年度报告 诺安主题精选混合型证券投资基金 2021 年年度报告 2021 年 12 月 31 日 基金管理人：诺安基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期： 2022 年 03 月 31 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独 立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规 定，于 2022 年 03 月 30 日复核了本报 告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书及其更新。 本报告财务资料已经审计，安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无保留意 见的审计报告，请投资者注意阅读。 本报告期自 2021 年 0 1 月 01 日起至 2021 年 12 月 31 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................ .............................. 2 1.1 重要提示 ................................ ................................ 2 1.2 目录 ................................ ................................ .... 3 §2 基金简介 ................................ ................................ .... 5 2.1 基金基本情况 ................................ ............................ 5 2.2 基金产品说明 ................................ ............................ 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ................................ .................. 5 2.4 信息披露方式 ................................ ............................ 6 2.5 其他相关资料 ................................ ............................ 6 §3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情况 ................................ .... 6 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................ .................. 6 3.2 基金净值表现 ................................ ............................ 7 3.3 过去三年基金的利润分配情况 ................................ .............. 8 §4 管理人报告 ................................ ................................ .. 8 4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................ ................ 8 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ........................... 10 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................ . 10 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ......................... 11 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ......................... 13 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ................................ . 13 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ............................... 14 4.8 管理人对报告期内 基金利润分配情况的说明 ................................ . 15 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ............. 15 §5 托管人报告 ................................ ................................ . 15 5.1 报告 期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................ ... 15 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .. 15 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........... 15 §6 审计报告 ................................ ................................ ... 15 6.1 审计报告基本信息 ................................ ....................... 15 6.2 审计报告的基本内容 ................................ ..................... 15 §7 年度财务报表 ................................ ............................... 17 7.1 资产负债表 ................................ ............................. 17 7.2 利润表 ................................ ................................ . 18 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................ ........... 19 7.4 报表附注 ................................ ............................... 20 §8 投资组合报告 ................................ ............................... 48 8.1 期末基金资产组合情况 ................................ ................... 48 8.2 报 告期末按行业分类的股票投资组合 ................................ ....... 48 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ............. 49 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ................................ ......... 52 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................ ....... 54 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ........... 54 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有 资产支持证券投资明细 ..... 54 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..... 54 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ........... 55 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ............................... 55 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ............................... 55 8.12 投资组合报告附注 ................................ ....................... 55 §9 基金份额持有人信息 ................................ ......................... 56 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................ ..... 56 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ............................... 56 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ............... 56 §10 开放式基金份额变动 ................................ ......................... 56 §11 重大事件揭示 ................................ ............................... 57 11.1 基金份额持有人大会决议 ................................ ................. 57 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ................. 57 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ........................... 57 11.4 基金投资策略的改变 ................................ ..................... 57 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ................................ ....... 57 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................... 57 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................ ..... 58 11.8 其他重大事件 ................................ ........................... 59 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................ ............... 63 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 .................. 63 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ................................ ........... 63 §13 备查文件目录 ................................ ............................... 63 13.1 备查文件目录 ................................ ........................... 63 13.2 存放地点 ................................ ............................... 63 13.3 查阅方式 ................................ ............................... 63 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基 金名称 诺安主题精选混合型证券投资基金 基金简称 诺安主题精选混合 基金主代码 320012 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年09月15日 基金管理人 诺安基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 106,073,467.08份 基金合同存续期 不定期 注：自 2015 年 8 月 6 日起，原“诺安主题精选股票型证券投资基金”变更为“诺安主题精选混合型 证券投资基金”。 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金通过精选主题,稳健投资,力图在不同的市场环境下均可突 破局限,在长期内获得超过比较基准的超额收益。 投资策略 本基金将实施积极主动的投资策略，具体由资产配置策略，股票投 资策略，存托凭证投资策略、债券投资策略、权证投资策略五部分 组成。 1.资产配置策略方面,本基金将采取战略性资产配置和战术性资产 配置相结合的资产配置策略,根据市场环境的变化,在长期资产配 置保持稳定的前提下,积极进行短期资产灵活配置,力图通过时机 选择构建在承受一定风险前提下获取较高收益的资产组合。 2.股票投资策略方面,本基金的股票投资策略由构建备选主题库、 筛选主题、精选个股和构建组合四个步骤组成。 3.存托凭证投资策略方面，本基金将根据投资目标和股票投资策 略，基于对基础证券投资价值的研究判断，进行存托凭证的投资。 4.债券投资策略方面,本基金的债券投资部分采用积极管理的投资 策略,具体包括利率预测策略、收益率曲线预测策略、溢价分析策 略以及个券估值策略。 5.权证投资策略方面,本基金将主要运用价值发现策略和套利交易 策略等。作为辅助性投资工具,我们将结合自身资产状况审慎投资, 力图获得最佳风险调整收益。 业绩比较基准 75%沪深300指数+25%中证全债指数 风险收益特征 本基金属于混合型基金，预期风险与收益低于股票型基金，高于债 券型基金与货币市场基金，属于中高风险、中高收益的基金品种。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 诺安基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 李学君 李申 联系电话 0755-83026688 021-60637102 电子邮箱 [email protected] [email protected] 客户服务电话 400-888-8998 021-60637111 传真 0755-83026677 021-60635778 注册地址 深圳市深南大道4013号兴业 银行大厦19-20层 北京市西城区金融大街25号 办公地址 深圳市深南大道4013号兴业 银行大厦19-20层 北京市西城区闹市口大街1号 院1号楼 邮政编码 518048 100033 法定代表人 李强 田国立 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 证券时报 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.lionfund.com.cn 基金年度报告备置地点 深圳市深南大道4013号兴业银行大厦19-20层诺 安基金管理有限公司 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 安永华明会计师事务所（特殊普通 合伙） 北京市东城区东长安街1号东方 广场安永大楼17层01-12室 注册登记机构 诺安基金管理有限公司 深圳市深南大道4013号兴业银行 大厦19-20层 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2021年 2020年 2019年 本期已实现收益 84,152,476.62 112,030,018.24 39,940,214.53 本期利润 -38,385,257.49 213,096,644.36 59,652,646.78 加权平均基金份额本期利润 -0.3173 1.3846 0.7376 本期加权平均净值利润率 -8.35% 42.33% 36.32% 本期基金份额净值增长率 -8.31% 63.29% 46.80% 3.1.2 期末数据和指标 2021年末 2020年末 2019年末 期末可供分配利润 265,074,276.81 350,334,197.15 140,064,305.63 期末可供分配基金份额利润 2.4990 2.4189 1.3373 期末基金资产净值 371,147,743.89 552,736,170.26 244,797,171.24 期末基金份额净值 3.499 3.816 2.337 3.1.3 累计期末指标 2021年末 2020年末 2019年末 基金份额累计净值增长率 283.97% 318.76% 156.46% 注： 1 、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 2 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入 ( 不含 公允价值变动收益 ) 扣除相关费 用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3 、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -1.21% 1.10% 1.52% 0.59% -2.73% 0.51% 过去六个月 -17.77% 1.34% -3.21% 0.77% -14.56% 0.57% 过去一年 -8.31% 1.48% -2.29% 0.88% -6.02% 0.60% 过去三年 119.79% 1.38% 51.68% 0.96% 68.11% 0.42% 过去五年 125.89% 1.25% 44.92% 0.90% 80.97% 0.35% 自基金合同生 效起至今 283.97% 1.37% 74.39% 1.07% 209.58% 0.30% 注：本基金的业绩比较基准为： 75% 沪深 300 指数 +25% 中证全债指数。 3.2.2 自基金合同生效以来基 金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注：本基金的建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。 3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 3.3 过去三年基金的利润分配情况 本基金过去三年未进行利润分配。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 截至 2021 年 12 月 31 日，本基金管理人共管理 62 只开放式基金：诺安平衡证券投资基金、诺 安货币市场基金、诺安先锋混合型证券投资基金、诺安优化收益债券型证券投资基金、诺安 价值增 长混合型证券投资基金、诺安灵活配置混合型证券投资基金、诺安成长混合型证券投资基金、诺安 增利债券型证券投资基金、诺安中证 100 指数证券投资基金、诺安中小盘精选混合型证券投资基金、 诺安主题精选混合型证券投资基金、诺安全球黄金证券投资基金、诺安沪深 300 指数增强型证券投 资基金、诺安行业轮动混合型证券投资基金、诺安多策略混合型证券投资基金、诺安全球收益不动 产证券投资基金、诺安油气能源股票证券投资基金（ LOF ）、诺安新动力灵活配置混合型证券投资基 金、诺安创业板指数增强型证券投资基金（ LOF ）、诺安策略精选股票型 证券投资基金、诺安双利债 券型发起式证券投资基金、诺安研究精选股票型证券投资基金、诺安纯债定期开放债券型证券投资 基金、诺安鸿鑫混合型证券投资基金、诺安稳固收益一年定期开放债券型证券投资基金、诺安泰鑫 一年定期开放债券型证券投资基金、诺安优势行业灵活配置混合型证券投资基金、诺安天天宝货币 市场基金、诺安理财宝货币市场基金、诺安聚鑫宝货币市场基金、诺安稳健回报灵活配置混合型证 券投资基金、诺安聚利债券型证券投资基金、诺安新经济股票型证券投资基金、诺安低碳经济股票 型证券投资基金、诺安中证 500 指数增强型证券投资基金、诺安 创新驱动灵活配置混合型证券投资 基金、诺安先进制造股票型证券投资基金、诺安利鑫灵活配置混合型证券投资基金、诺安景鑫灵活 配置混合型证券投资基金、诺安益鑫灵活配置混合型证券投资基金、诺安安鑫灵活配置混合型证券 投资基金、诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金、诺安和鑫灵活配置混合型证券投资基金、 诺安积极回报灵活配置混合型证券投资基金、诺安进取回报灵活配置混合型证券投资基金、诺安优 选回报灵活配置混合型证券投资基金、诺安高端制造股票型证券投资基金、诺安改革趋势灵活配置 混合型证券投资基金、诺安瑞鑫定期开放债券型发起式证券 投资基金、诺安圆鼎定期开放债券型发 起式证券投资基金、诺安鑫享定期开放债券型发起式证券投资基金、诺安联创顺鑫债券型证券投资 基金、诺安汇利灵活配置混合型证券投资基金、诺安积极配置混合型证券投资基金、诺安优化配置 混合型证券投资基金、诺安浙享定期开放债券型发起式证券投资基金、诺安精选价值混合型证券投 资基金、诺安鼎利混合型证券投资基金、诺安恒鑫混合型证券投资基金、诺安恒惠债券型证券投资 基金、诺安新兴产业混合型证券投资基金、诺安研究优选混合型证券投资基金等。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任 本基金的基金经理 （助理）期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 罗春蕾 本基金基金经理 2015 年 09 月 26 日 - 15 年 硕士，具有基金从业资 格。曾先后任职于中信 证券股份有限公司、长 盛基金管理有限公司、 银华基金管理有限公 司，从事医药行业研究 工作。 2011 年 12 月加 入诺安基金管理有限 公司，历任研究员。 2019 年 2 月至 2020 年 4 月任诺安益鑫灵活 配置混合型证券投资 基金基金经理， 2019 年 6 月至 2020 年 5 月 任诺安鸿鑫混合型证 券投资基金基金经理。 2015 年 9 月起任诺安 主题精选混合型证券 投资基 金基金经理， 2019 年 1 月起任诺安 积极配置混合型证券 投资基金基金经理。 注：①此处基金经理的任职日期为公司作出决定并对外公告之日； ②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期间，诺安主题精选混合型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基 金法》及其他有关法律法规，遵守了《诺安主题精选混合型证券投资基金基金合同》的规定，遵守 了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 根据中国证监会 2011 年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司更新 并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场 申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩 评估等投资管理活动相关的各个环节。 投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组合 根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备 选库；公司拥有健 全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决 策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经 过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台 发布，并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。 交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中心 按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相 同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资 交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动 按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易 分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中 心。公司在获配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各 投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资 组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询价、 成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原 则保证各投资组合获得公平的交易机会。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。此外，公司 对连续四个季度期间内，公司管理的不同投资组合在日内、 3 日内、 5 日内的同向交易的交易价差进 行了分析，未发现同向交易价差在上述时间窗口下出现异常的情况。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的 交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5% 的情况。 4.4 管理人对报告期内 基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内， A 股呈明显分化的走势。小盘股，尤其是小盘成长股表现优秀，小盘成长、小盘价 值、中证 1000 、中证 500 等指数涨幅都在 15% 以上甚至更多。大盘价值、上证 50 等指数跌幅在 10% 左右。小盘股表现明显优于大盘股。从行业看，新能源、化工、有色、钢铁、煤炭等涨幅居前，而 社服、家电、食品饮料、医药等大消费行业则跌幅居前。这种明显的结构性行情与前两年正好相反。 本基金长期投资大消费及医药领域，其中医药、食品饮料、社服、化妆品、家电是我们一直有 持 仓的行业。在医药及消费整体走弱的背景下，基金收益率为 - 8.31% ，弱于上述大多数指数，也弱 于本基金自身的基准。无论是收益率和排名，该业绩均是本基金近三年最差的表现。年末之际，我 们也对本年投资进行了反思。之所以业绩不佳，主要原因如下： 第一方面， 2019 - 2020 年是大盘成长股表现最好的两年，也是大消费和医药的牛市。行业里的 龙头公司涨幅领先，而且该涨幅主要来自估值推动，其次才是业绩。这使得买龙头、长期持有、少 做波段、降低换手率成为那个阶段最好的投资策略。但是这也导致 2020 年底，相关公司的股价都已 处于估值 的历史高位，为 2021 年较差的表现埋下了伏笔。 第二方面，新冠病毒在 2020 年突然爆发之后，其对消费行业的种种负面影响在 2021 年逐渐暴 露。 2020 年，爆发之初消费骤降，随后因居家工作、隔离等因素，反而导致 To C 端消费较快增长。 另外，政府出台了很多鼓励消费、帮企业度过难关的政策（减税等），使得很多公司出现收入较快增 长、费用下降，利润大幅增长的局面。 2021 年，很多地方与 2020 年正相反。（ 1 ）疫情的此起彼伏导致很多中低收入的服务业人员受 到影响，收入下降，消费意愿降低，消费档次降级。（ 2 ）政 府对多个行业（地产、教育、互联网、 影视娱乐）的政策调控也导致从业人员收入受到影响。（ 3 ） 2020 年政府出台的鼓励消费、企业减税 政策在 2021 年取消，这使得 2020 年的优秀业绩变成了高基数。（ 4 ）各种成本上涨带来经营压力。 第三方面，对于上述消费行业在 2021 年遭遇的疲软，我们虽然有所感知，但终究还是反应慢了。 一方面，在过去两年的行情中，我们的选股思路一定程度上也因为思维惯性而显得僵化了，过 度强调对优质公司的长期持有，而忽视了其阶段性高估值的风险。对消费行业景气度的拐点不敏感， 这也包括因为想做到长期 主义，而忽视阶段性的行业调整、市场风格的切换。 另一方面，我们总想找到在长坡厚雪的好赛道、长期立于不败之地的好公司，却忽视了对一些 小而美、主业看起来不是那么光鲜靓丽、但是财务稳健估值便宜的公司的研究与跟踪，因而错失了 他们在某个阶段（比如 2021 年）的投资机会。 2019 - 2020 年是食品饮料、社服、家电、医药的牛市， 但并非所有消费品的牛市，纺织、零售、传媒甚至轻工在这两年都不太理想，这一方面有行业自身 属性的问题，也有市场偏好的问题。但是 2021 年，上述那些不太受欢迎的消费行业都打了翻身仗， 而最热门的消费医 药赛道则比较差。从长期看，我们依旧认为医药、食品饮料、家电等是黄金赛道， 但短期在市场风格极致演绎的时候，我们还是要克服贪婪与恐惧，勇敢尝试着切换。 第四方面，单独讲讲医药。与大消费类似， 2019 - 2020 年医药里的创新药、 CXO 、医药消费品、 医疗服务都经历了一波大牛市。医药的龙头白马并没有比大消费的白马涨幅更高，但估值却是对方 的至少 2 倍以上。如果只投资医药，我们出于跑赢指数的考虑无论如何也要配上这些贵的公司，但 是如果把投资范围扩展到大消费，我们希望能少些抱团，多些谨慎。这种选股的思路在 2021 年的大 部分 时间是错误的，但在三四季度则逐渐变成优势。回头复盘 2021 年的医药投资机会，虽然之前公 募基金的抱团重心在上半年取得了不错的收益，但在下半年纷纷启动了估值回调甚至是戴维斯双杀。 全年真正有收益的反而是被市场冷落多年的中药和依旧热门的原料药（背后也是 CXO 逻辑）。 总之，我们认为 2021 年本基金业绩不甚理想既有大消费及医药行业整体走势疲软的因素，也有 我们过去两年投资框架迭代较慢、选股思路略显僵化、在长期风格和短期目标之前平衡不够的问题。 所幸，市场是最好的老师，我们也并非固执己见、冥顽不灵的学生，坚守长期、灵活 应变、乐观谨 慎、勤勉好学是投资路上始终铭刻的印记。 2021 年消费与医药的低迷是暂时的，只要中国经济长期 向上的趋势不变，民众的消费需求稳步提升。在这两个长期的优质赛道布局依然是我们坚定的方向。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，诺安主题精选混合基金份额净值为 3.499 元；本报告期内，基金份额净值增长 率为 - 8.31% ，同期业绩比较基准收益率为 - 2.29% 。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 进入 2022 年，无论是中央经济工作会议中释放出“六稳”的信号，还是欧美对新冠疫情管控日 渐放松的外 围环境，以及很多民众、企业这两年多来因疫情而受到的种种影响。提振经济、稳就业、 保增长将是 2022 年宏观经济层面最重要的主题。我们现在已经能看到各种财政、货币政策陆续出台， 为增长提供弹药。因此，在政策支持、宏观流动性层面，从一年的维度看，利好较多。 至于海外方面，美联储自疫情之后大规模放水也已有两年，日积月累之下大宗商品价格上涨、 人力成本上涨、物价上涨已经逐渐成为经济主要矛盾， 2022 年美联储加息几乎不可避免。加之美股 也正处于多年牛市的高点，因此，海外风险大于国内。 另一层面， A 股从 2018 年 11 月份 的熊市低点至 2021 年底，牛市已经走了整整三年。虽然，不 同年份有不同的结构性行情，但是这三年里很多行业都已积累了不小的涨幅，且牛市里向来估值弹 性大于业绩弹性。此外，这三年来机构投资的抱团取暖风格很明显，尤其是一些涨势好中大市值的 公司，机构扎堆现象明显。如果股市走势平稳则无妨，如果市场一旦出现波动，机构重仓股可能会 有较大风险。 大消费和医药在 2021 年是市场表现最差的行业之一，目前机构持仓都已下降不少，但从筹码角 度讲风险不大。但目前制约股价最重要的因素仍然是疫情。在国内“动态清零”的政策下，民众的 线下消费 场景不可避免受到冲击，这既影响相关从业人员收入，也影响民众消费意愿和能力。因此， 从目前各种数据看，大众消费仍然不算景气。但是，投资也不仅仅是追踪数据，同时也有对经济和 市场的预判。我们一方面看到政府对于提振经济的决心，一方面认为人的经济活动、乃至新冠病毒 变异与环境气候密不可分。 就整个社会而言，新冠疫情爆发至今已两年有余，期间虽然一直此起彼伏，但我们对病毒的认 识在不断深化，应对疫情的手段也从当初“武汉封城，倾全国之力援助一个重点区域”进化得更加 立体、丰富。就病毒而言，虽然每一次变异都有偶然性，但是从趋势看 符合毒性下降、感染性增强 的规律，最终实现与人类真正的和平共处。 因此，虽然疫情尚未消退，我们依然选择做一个长期的乐观主义者，相信医药科技的进步会让 我们有更多手段克服疫情，也相信面对疫情、面对经济我们都能“上下同欲者胜”。因此，我们对 2022 年大消费及医药的表现保有乐观信心。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 在内部监察工作中，本着合法合规运作、最大限度保障基金份额持有人利益的宗旨，本基金管 理人建立并完善了以合规、监察、稽核为主导的工作体系和流程。合规管理部门依照独立、客观、 公正的原则，认真履行 职责，严格按照监察稽核工作计划、方法和程序开展工作，确保了公司勤勉 尽责地管理基金资产。 本年度基金管理人合规管理、内部风险控制、监察稽核的具体情况如下 : 合规管理方面，基金管理人积极开展法律法规的宣导及培训，督促各业务部门落实监管要求，持 续完善公司内部制度建设，防范各类合规风险。风险控制方面，基金管理人对基金的日常投资运作 进行持续的监督管理，加强基金流动性风险管理，确保基金资产的合规运作。监察稽核方面，根据 中国证监会和公司内部控制制度的要求，基金管理人在报告期内通过定期稽核和专项稽核等方式对 公司内部 控制制度、业务操作流程、基金销售、宣传推介、投资运作、后台保障、反洗钱等公司业 务环节和工作岗位进行了重点监控与稽核。对于每次监察稽核工作中发现的问题，都责成各相关部 门认真总结、提出整改意见和措施，切实进行改善，并由合规管理部门跟踪问题的处理情况。同时， 基金管理人督促市场部门利用各种机会，通过多种渠道，以形式多样的方式，做好投资者教育工作。 本报告期内，本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规，无内幕交易和不正当关联交易， 保障了基金份额持有人的利益。本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则 管 理和运用基金资产，在合规运作、稳健经营的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及 《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》等相关法律法规的规定和基金合同的约定， 日常估值由本基金管理人与本基金托管人一同进行，基金份额净值由本基金管理人完成估值后，经 本基金托管人复核无误后由本基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账务的 核对同时进行。 报告期内 , 公司制定了证 券投资基金的估值政策和程序 , 并由研究部、基金运营部、监察稽核部、 风险控制部、权益投资事业部、固定收益事业部及基金经理等组成了估值小组 , 负责研究、指导基金 估值业务。估值小组成员均为公司各部门人员 , 均具有基金从业资格、专业胜任能力和相关工作经历 , 且之间不存在任何重大利益冲突。基金经理作为公司估值小组的成员 , 不介入基金日常估值业务 , 但 应参加估值小组会议 , 可以提议测算某一投资品种的估值调整影响 , 并有权表决有关议案但仅享有一 票表决权 , 从而将其影响程度进行适当限制 , 保证基金估值的公平、合理 , 保持估值政策和程序的一贯 性。 报告期内 , 本基金未签约与估值相关的定价服务。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为六次，每次分配比例不得 低于收益分配基准日可供分配利润的 20% ；若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行收益分配。 本基金本报告期内未进行过利润分配。该处理符合相关法律法规及《基金合同》约定。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内，本基金未出现连续 20 个工作日基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值 低于 5000 万 元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期 , 中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中 , 严格遵守了《证券投资基金法》、 基金合同、托管协议和其他有关规定 , 不存在损害基金份额持有人利益的行为 , 完全尽职尽责地履行 了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期 , 本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定 , 对本基金的基金 资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核 , 对本基金的投资运作方面进行了监督 , 未 发 现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内，本基金未实施利润分配。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组 合报告等内容 , 保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 报告编号 安永华明（ 2022 ）审字第 60469052_H06 号 6.2 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收 件人 诺安主题精选混合型证券投资基金全体基金份额持有人 审计意见 我们审计了诺安主题精选混合型证券投资基金的财务报表，包 括2021年12月31日的资产负债表，2021年度的利润表、所 有者权益（基金净值）变动表以及相关财务报表附注。 我们认为，后附的诺安主题精选混合型证券投资基金的财务报 表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了 诺安主题精选混合型证券投资基金2021年12月31日的财务 状况以及2021年度的经营成果和净值变动情况。 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审 计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐 述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德 守则，我们独立于诺安主题精选混合型证券投资基金，并履行 了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据 是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 强调事项 - 其他事项 - 其他信息 诺安主题精选混合型证券投资基金管理层对其他信息负责。其 他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们 的审计报告。 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对 其他信息发表任何形式的鉴证结论。 结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在 此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中 了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。 基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错 报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报 告。 管理层和治理层对财务报表的责任 管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现 公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报 表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，管理层负责评估诺安主题精选混合型证券 投资基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适 用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或 别无其他现实的选择。 治理层负责监督诺安主题精选混合型证券投资基金的财务报 告过程。 注册会计师对财务报表审计的责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导 致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报 告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执 行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊 或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务 报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是 重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断， 并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作： （1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风 险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当 的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串 通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能 发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误 导致的重大错报的风险。 （2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序， 但目的并非对内部控制的有效性发表意见。 （3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相 关披露的合理性。 （4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时， 根据获取的审计证据，就可能导致对诺安主题精选混合型证券 投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在 重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确 定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财 务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保 留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而， 未来的事项或情况可能导致诺安主题精选混合型证券投资基 金不能持续经营。 （5）评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容， 并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等 事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内 部控制缺陷。 会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 注册会计师的姓名 高鹤,黄拥璇 会计师事务所的地址 北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室 审计报告日期 2022年03月29日 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体 ：诺安 主题精选混合型证券投资基金 报告截止日： 2021 年 12 月 31 日 单位： 人民币元 资 产 附注号 本期末 2021年12月31日 上年度末 2020年12月31日 资 产： 银行存款 7.4.7.1 54,697,730.04 60,492,461.03 结算备付金 743,585.13 615,673.30 存出保证金 165,726.55 210,216.04 交易性金融资产 7.4.7.2 323,557,988.51 512,102,852.21 其中：股票投资 323,557,988.51 512,102,852.21 基金投资 - - 债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 25,900,000.00 - 应收证券清算款 - - 应收利息 7.4.7.5 4,829.03 6,468.65 应收股利 - - 应收申购款 125,131.28 363,737.67 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 405,194,990.54 573,791,408.90 负债和所有者权益 附注号 本期末 2021年12月31日 上年度末 2020年12月31日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 32,302,428.73 12,913,271.94 应付赎回款 510,841.56 6,523,809.51 应付管理人报酬 454,304.51 679,973.80 应付托管费 75,717.44 113,328.97 应付销售服务费 - - 应付交易费用 7.4.7.7 537,453.47 633,860.38 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 166,500.94 190,994.04 负债合计 34,047,246.65 21,055,238.64 所有者权益： - - 实收基金 7.4.7.9 106,073,467.08 144,830,136.29 未分配利润 7.4.7.10 265,074,276.81 407,906,033.97 所有者权益合计 371,147,743.89 552,736,170.26 负债和所有者权益总计 405,194,990.54 573,791,408.90 注：报告截止日 2021 年 12 月 31 日，基金份额净值 3.499 元，基金份额总额 106,073,467.08 份。 7.2 利润表 会计主体： 诺安主题精选混合型证券投资基金 本报告期： 2021 年 01 月 01 日至 2021 年 12 月 31 日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期 2021年01月01 日至2021年12月 31日 上年度可比期间 2020年01月01日 至2020年12月31 日 一、收入 -26,595,477.57 225,283,684.14 1.利息收入 258,530.54 478,830.84 其中：存款利息收入 7.4.7.11 258,530.54 478,830.84 债券利息收入 - - 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 - - 证券出借利息收入 - - 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） 95,107,778.06 122,064,886.54 其中：股票投资收益 7.4.7.12 91,942,993.62 118,535,929.46 基金投资收益 - - 债券投资收益 7.4.7.13 - - 资产支持证券投资收益 - - 贵金属投资收益 7.4.7.14 - - 衍生工具收益 7.4.7.15 - - 股利收益 7.4.7.16 3,164,784.44 3,528,957.08 3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 7.4.7.17 -122,537,734.11 101,066,626.12 4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.18 575,947.94 1,673,340.64 减：二、费用 11,789,779.92 12,187,039.78 1．管理人报酬 7.4.10.2.1 6,931,011.09 7,492,330.24 2．托管费 7.4.10.2.2 1,155,168.51 1,248,721.69 3．销售服务费 - - 4．交易费用 7.4.7.19 3,524,978.88 3,257,861.05 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支出 - - 6．税金及附加 - - 7．其他费用 7.4.7.20 178,621.44 188,126.80 三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） -38,385,257.49 213,096,644.36 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） -38,385,257.49 213,096,644.36 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体： 诺安主题精选混合型证券投资 基金 本报告期： 2021 年 01 月 01 日至 2021 年 12 月 31 日 单位：人民币元 项目 本期 2021 年 01 月 01 日至 2021 年 12 月 31 日 实收基金 未分配 利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值） 144,830,136.29 407,906,033.97 552,736,170.26 二、本期经营活动产生的基金净值变 动数（本期利润） - -38,385,257.49 -38,385,257.49 三、本期基金份额交易产生的基金净 值变动数（净值减少以“ - ”号填列） -38,756,669.21 -104,446,499.67 -143,203,168.88 其中： 1. 基金申购款 85,974,306.72 250,834,112.46 336,808,419.18 2. 基金赎回款 -124,730,975.93 -355,280,612.13 -480,011,588.06 四、本期向基金份额持有人分配利润 产生的基金净值变动（净值减少以 “ - ”号填列） - - - 五、期末所有者权益（基金净值） 106,073,467.08 265,074,276.81 371,147,743.89 项目 上年度可比期间 2020 年 01 月 01 日至 2020 年 12 月 31 日 实收基金 未分配 利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值） 104,732,865.61 140,064,305.63 244,797,171.24 二、本期经营活动产生的基金净值变 动数（本期利润） - 213,096,644.36 213,096,644.36 三、本期基金份额交易产生的基金净 值变动数（净值减少以“ - ”号填列） 40,097,270.68 54,745,083.98 94,842,354.66 其中： 1. 基金申购款 371,782,666.03 835,907,466.17 1,207,690,132.20 2. 基金赎回款 -331,685,395.35 -781,162,382.19 -1,112,847,777.54 四、本期向基金份额持有人分配利润 产生的基金净值变动（净值减少以 “ - ”号填列） - - - 五、期末所有者权益（基金净值） 144,830,136.29 407,906,033.97 552,736,170.26 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署： 齐斌 田冲 薛有为 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 诺安主题精选混合型证券投资基金 ( 简称“本基金” ) 原名为诺安主题精选股票型证券投资基金。 根据中国证券监督管理委员会 ( 以下简称“中国证监会” ) 《公开募集证券投资基金运作管理办法》 ( 证 监会第 104 号 ) 规定，经与基金托管人协商一致，并报中国证监会备案，自 2015 年 8 月 6 日起，诺 安主题精选股票型证券投资基金名称变更为诺安主题精选混合型证券投资基金。原诺安主题精选股 票型证券投资基金经中国 证监 会《关于核准诺安主题精选股票型证券投资基金募集的批复》 ( 证监许 可〔 2010 〕 984 号 ) 批准，由诺安基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其 配套规则和《诺安主题精选股票型证券投资基金基金合同》发售，基金合同于 2010 年 9 月 15 日生 效。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集规模为 3,309,251,362.03 份基金份额， 其中认购资金利息折合 189,075.35 份基金份额。本基金的基金管理人为诺安基金管理有限公司，基 金托管人为中国建设银行股份有限公司。 根据《中华人民共和国证 券投 资基金法》及其配套规则、《诺安主题精选混合型证券投资基金基 金合同》和《诺安主题精选混合型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为具 有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票 ( 含创业板股票 ) 、存托凭证、债券、货 币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如法 律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资 范围。基金的投资组合比例为：股票、存托凭证等权益类资产占基金资产的 60% - 95% ，其中不低于 80% 的股 票、 存托凭证资产投资于与基金管理人构建的备选主题库相关联的个股；债券等固定收益类 资产占基金资产的 0% - 40% ；权证占基金资产净值的 0% - 3% ；现金或者到期日在一年以内的政府债券 的比例合计不低于基金资产净值的 5% 。其中，现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收 申购款。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以 将其纳入投资范围。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则－基本准则》以及其后颁布及修订的具体 会计准则、应用指南、解释以及其他相关 规定 （以下合称“企业会计准则”）编制。同时，在具体会 计估值核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计 核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意 见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及 披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号 < 年度报告和中期报告 > 》及其他中国证监会和中国 证券投资基金业 协会 颁布的相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2021 年 12 月 31 日的财务 状况以及 2021 年度的经营成果和净值变动情况。 7.4.4 重要会计政策和会计估计 7.4.4.1 会计年度 本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 7.4.4.2 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益 工具的合同。 （ 1 ） 金融 资产的分类 本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融 资产及贷款和应收款项。 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票、存托凭证、债 券、资产支持证券和衍生工具等投资。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资 产列示外，以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、结算备付金、买入返售金融资产 和其他各类应收款项等。 （ 2 ）金融负债的 分类 本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其 他金融负债。 本基金目前持有的金融负债均划分为其他金融负债，主要包括卖出回购金融资产款和其他各类 应付款项等。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 初始确认 本基金于成为金融工具合同的一方时确认金融资产或金融负债，按取得时的公允价值作为初始 确认金额。划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用 计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息 日至 购买日止的利 息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 后续计量 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，采用公允价值进行后续计量。在持有该类 金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益；应收款项和其他金融负债 采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量，其摊销或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。 终止确认 当收取该金融资产现金流量的合同权利终止 ，或 该金融资产已转移，且符合金融资产转移的终 止确认条件时的金融资产将终止确认；当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债 或其一部分将终止确认； 处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同 时调整公允价值变动收益。 金融资产转移 本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产； 保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也 没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别 下列 情况处理：放弃了对该金融资产控 制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉 入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。 7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项 负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的有序 交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产或负债 的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场） 是本 基金在计量日能够进入的交易市场。本基金采 用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。 在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意 义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资产 或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债直接 或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。 每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量 的资 产和负债进行重新 评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。 本基金持有的股票、存托凭证、债券、资产支持证券和衍生工具等投资按如下原则确定公允价 值并进行估值： （ 1 ）存在活跃市场的金融工具，按其估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整 的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采 用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允 价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。 与上述投资品种相同，但具有不同特征 的， 应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值 技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持 有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相 关资产或负债所产生的溢价或折价。 （ 2 ）不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息 支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用相关可观察输入值，只 有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值 。 （ 3 ）如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行 调整并确定公允价值。 7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 当本基金同时满足下列条件时，金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负债表内列示： 具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；计划以净额结算，或同时变现该 金融资产和清偿该金融负债。 7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购 和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购 和赎 回分别包 括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 7.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申 购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在 申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。 损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认，并于期末全额转入未分配利润 / （累计亏损）。 7.4.4.9 收入/（损失）的确认和计量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除 由上 市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为 投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债 券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。资产支 持证券在持有期间收到的款项，根据资产支持证券的预计收益率或票面利率区分属于资产支持证券（未完）  |