[年报]长信利发债 (519933): 长信利发债券型证券投资基金2021年年度报告
原标题:长信利发债 : 长信利发债券型证券投资基金2021年年度报告 2021年年度报告 2021年 12月 31日 基金管理人：长信基金管理有限责任公司 基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司 送出日期： 2022年 3月 31日 长信利发债券 2021年年度报告 §1重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以 上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 3月 29日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证 复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告期自 2021年 1月 1日起至 2021年 12月 31日止。 第 2 页共 71 页 长信利发债券 2021年年度报告 1.2目录 §1重要提示及目录 ...................................................................................................................................2 1.1重要提示......................................................................................................................................2 1.2目录..............................................................................................................................................3 §2基金简介 ...............................................................................................................................................7 2.1基金基本情况...............................................................................................................................7 2.2基金产品说明...............................................................................................................................7 2.3基金管理人和基金托管人...........................................................................................................8 2.4信息披露方式...............................................................................................................................8 2.5其他相关资料...............................................................................................................................8 §3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ...........................................................................10 3.1主要会计数据和财务指标.........................................................................................................10 3.2基金净值表现.............................................................................................................................10 3.3过去三年基金的利润分配情况.................................................................................................12 §4管理人报告 .........................................................................................................................................13 4.1基金管理人及基金经理情况.....................................................................................................13 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................................................15 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.........................................................................15 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.........................................................17 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.........................................................18 4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况.........................................................................19 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.....................................................................19 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.........................................................................20 4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................................20 §5托管人报告 .........................................................................................................................................21 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.............................................................................21 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.........21 5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见.............................21 §6审计报告 .............................................................................................................................................22 6.1审计报告基本信息.....................................................................................................................22 6.2审计报告的基本内容.................................................................................................................22 §7年度财务报表 .....................................................................................................................................24 7.1资产负债表................................................................................................................................24 7.2利润表........................................................................................................................................25 7.3所有者权益（基金净值）变动表.............................................................................................26 7.4报表附注....................................................................................................................................27 §8投资组合报告 .....................................................................................................................................56 8.1期末基金资产组合情况.............................................................................................................56 8.2期末按行业分类的股票投资组合.............................................................................................56 8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................................57 8.4报告期内股票投资组合的重大变动.........................................................................................57 8.5期末按债券品种分类的债券投资组合.....................................................................................59 8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细.............................59 8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.................60 第 3 页共 71 页 长信利发债券 2021年年度报告 8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................60 8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细.............................60 8.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...................................................................60 8.11投资组合报告附注...................................................................................................................60 §9基金份额持有人信息 ..........................................................................................................................63 9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................................................................63 9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况.....................................................................63 9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况.................................63 §10开放式基金份额变动 ........................................................................................................................64 §11重大事件揭示 .................................................................................................................................65 11.1基金份额持有人大会决议.......................................................................................................65 11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.......................................65 11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................................................65 11.4基金投资策略的改变...............................................................................................................65 11.5为基金进行审计的会计师事务所情况...................................................................................65 11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...................................................65 11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况...............................................................................65 11.8其他重大事件...........................................................................................................................68 §12影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................73 12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ......................................73 12.2影响投资者决策的其他重要信息...........................................................................................73 §13备查文件目录 ...................................................................................................................................74 13.1备查文件目录...........................................................................................................................74 13.2存放地点..................................................................................................................................74 13.3查阅方式..................................................................................................................................74 第 4 页共 71 页 长信利发债券 2021年年度报告 §2基金简介 2.1基金基本情况 基金名称长信利发债券型证券投资基金 基金简称长信利发债券 场内简称长信利发 基金主代码 519933 交易代码 519933 基金运作方式契约型开放式 基金合同生效日 2016年 6月 28日 基金管理人长信基金管理有限责任公司 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 319,228,510.33份 基金合同存续期不定期 2.2基金产品说明 投资目标通过积极主动的资产管理和严格的风险控制，在保持 基金资产流动性和严格控制基金资产风险的前提下， 力求为投资者提供稳定增长的投资收益。 投资策略 1、资产配置策略 本基金将利用全球信息平台、外部研究平台、行业信 息平台以及自身的研究平台等信息资源，基于本基金 的投资目标和投资理念，从宏观和微观两个角度进行 研究，开展战略资产配置，之后通过战术资产配置再 平衡基金资产组合，实现组合内各类别资产的优化配 置，并对各类资产的配置比例进行定期或不定期调整。 2、债券投资策略 本基金主要采用积极管理型的投资策略，自上而下分 为战略性策略和战术性策略两个层面，结合对各市场 上不同投资品种的具体分析，共同构成本基金的投资 策略结构。 3、股票投资策略： 在行业配置层面，本基金将运用 “自上而下 ”的行业 配置方法，通过对国内外宏观经济走势、经济结构转 型的方向、国家经济与产业政策导向和经济周期调整 的深入研究，采用价值理念与成长理念相结合的方法 来对行业进行筛选。 本基金将结合定性与定量分析，主要采取自下而上的 选股策略。基金依据约定的投资范围，基于对上市公 司的品质评估分析、风险因素分析和估值分析，筛选 出基本面良好的股票进行投资，在有效控制风险前提 下，争取实现基金资产的长期稳健增值。 本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基 第 5 页共 71 页 长信利发债券 2021年年度报告 于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭 证的投资。 4、其他类型资产投资策略 在法律法规或监管机构允许的情况下，本基金将在严 格控制投资风险的基础上适当参与权证、资产支持证 券等金融工具的投资。 业绩比较基准中证全债指数×90%+中证 800指数×10% 风险收益特征本基金为债券型基金，其预期风险和收益低于股票型 基金和混合型基金，高于货币市场基金，属于证券投 资基金产品中风险收益程度中等偏低的投资品种。 2.3基金管理人和基金托管人 项目基金管理人基金托管人 名称 长信基金管理有限责任公司 上海浦东发展银行股份有限 公司 信息披露负责人 姓名周永刚胡波 联系电话 021-61009999 021-61618888 电子邮箱 [email protected] [email protected] 客户服务电话 4007005566 95528 传真 021-61009800 021-63602540 注册地址中国（上海）自由贸易试验 区银城中路 68号 9楼 上海市中山东一路 12号 办公地址上海市浦东新区银城中路 68 号 9楼 上海市北京东路 689号 邮政编码 200120 200001 法定代表人刘元瑞郑杨 2.4信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称上海证券报 登载基金年度报告正文的管理人互联网网 址 www.cxfund.com.cn 基金年度报告备置地点上海市浦东新区银城中路 68号 9楼，上海市中山东 一路 12号 2.5其他相关资料 项目名称办公地址 会计师事务所安永华明会计师事务所（特殊普通 合伙） 上海市浦东新区世纪大道 100号 50 楼 注册登记机构中国证券登记结算有限责任公司北京市西城区太平桥大街 17号 第 6 页共 71 页 长信利发债券 2021年年度报告 §3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1期间数据和指标 2021年 2020年 2019年 本期已实现收益 87,021,779.84 57,395,229.49 20,573,399.94 本期利润 7,346,536.26 135,481,789.41 27,945,422.25 加权平均基金份额本期利润 0.0109 0.1546 0.0463 本期加权平均净值利润率 0.87% 13.15% 4.22% 本期基金份额净值增长率 1.44% 15.56% 21.70% 3.1.2期末数据和指标 2021年末 2020年末 2019年末 期末可供分配利润 61,169,496.39 85,278,468.58 3,859,992.31 期末可供分配基金份额利润 0.1916 0.0786 0.0086 期末基金资产净值 403,318,782.61 1,351,598,288.95 483,202,401.51 期末基金份额净值 1.2634 1.2455 1.0778 3.1.3累计期末指标 2021年末 2020年末 2019年末 基金份额累计净值增长率 45.38% 43.32% 24.02% 注： 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、 开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。 3、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③②－④ 过去三个月 2.49% 0.23% 1.45% 0.08% 1.04% 0.15% 过去六个月 0.49% 0.28% 2.73% 0.11% -2.24% 0.17% 过去一年 1.44% 0.34% 5.12% 0.12% -3.68% 0.22% 过去三年 42.65% 0.49% 19.33% 0.13% 23.32% 0.36% 过去五年 44.55% 0.38% 26.44% 0.12% 18.11% 0.26% 自基金合同 生效起至今 45.38% 0.37% 27.57% 0.13% 17.81% 0.24% 第 7 页共 71 页 长信利发债券 2021年年度报告 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注：1、图示日期为 2016年 6月 28日至 2021年 12月 31日。 2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 6个月内为建仓期。建仓期结束时，本基 金的各项投资比例已符合基金合同约定。 3.2.3过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 第 8 页共 71 页 长信利发债券 2021年年度报告 3.3过去三年基金的利润分配情况 单位：人民币元 年度 每10份基金份 额分红数 现金形式发放总 额 再投资形式发 放总额 年度利润分配合 计 备注 2021 ---- 2020 ---- 2019 1.580 207,651,627.39 6,360,493.44 214,012,120.83 合计 1.580 207,651,627.39 6,360,493.44 214,012,120.83 第 9 页共 71 页 长信利发债券 2021年年度报告 §4管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 长信基金管理有限责任公司是经中国证监会证监基金字【2003】63号文批准，由长江证券股 份有限公司、上海海欣集团股份有限公司、武汉钢铁股份有限公司共同发起设立。注册资本 1.65 亿元人民币。目前股权结构为：长江证券股份有限公司占 44.55%、上海海欣集团股份有限公司占 31.21%、武汉钢铁有限公司占 15.15%、上海彤胜投资管理中心（有限合伙）占 4.55%、上海彤骏 投资管理中心（有限合伙）占 4.54%。 截至 2021年 12月 31日，本基金管理人共管理 82只开放式基金，即长信利息收益开放式证 券投资基金、长信银利精选混合型证券投资基金、长信金利趋势混合型证券投资基金、长信增利 动态策略混合型证券投资基金、长信利丰债券型证券投资基金、长信恒利优势混合型证券投资基 金、长信量化先锋混合型证券投资基金、长信美国标准普尔 100等权重指数增强型证券投资基金、 长信利鑫债券型证券投资基金(LOF)、长信内需成长混合型证券投资基金、长信可转债债券型证券 投资基金、长信利众债券型证券投资基金 (LOF)、长信纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长 信纯债壹号债券型证券投资基金、长信改革红利灵活配置混合型证券投资基金、长信量化中小盘 股票型证券投资基金、长信新利灵活配置混合型证券投资基金、长信利富债券型证券投资基金、 长信利盈灵活配置混合型证券投资基金、长信利广灵活配置混合型证券投资基金、长信多利灵活 配置混合型证券投资基金、长信睿进灵活配置混合型证券投资基金、长信量化多策略股票型证券 投资基金、长信医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金（ LOF）、长信富民纯债一年定期开放 债券型证券投资基金、长信富海纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信利保债券型证券投 资基金、长信金葵纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信富全纯债一年定期开放债券型证 券投资基金、长信利泰灵活配置混合型证券投资基金、长信利发债券型证券投资基金、长信电子 信息行业量化灵活配置混合型证券投资基金、长信富平纯债一年定期开放债券型证券投资基金、 长信先利半年定期开放混合型证券投资基金、长信创新驱动股票型证券投资基金、长信稳益纯债 债券型证券投资基金、长信利信灵活配置混合型证券投资基金、长信稳健纯债债券型证券投资基 金、长信国防军工量化灵活配置混合型证券投资基金、长信先优债券型证券投资基金、长信稳势 纯债债券型证券投资基金、长信中证 500指数增强型证券投资基金、长信长金通货币市场基金、 长信稳通三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、长信低碳环保行业量化股票型证券投资基 金、长信利尚一年定期开放混合型证券投资基金、长信乐信灵活配置混合型证券投资基金、长信 全球债券证券投资基金、长信稳鑫三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、长信先机两年定 第 10 页共 71 页 长信利发债券 2021年年度报告 期开放灵活配置混合型证券投资基金、长信消费精选行业量化股票型证券投资基金、长信企业精 选两年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、长信量化价值驱动混合型证券投资基金、长信价 值蓝筹两年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、长信稳裕三个月定期开放债券型发起式证券 投资基金、长信稳进资产配置混合型基金中基金（ FOF）、长信价值优选混合型证券投资基金、长 信利率债债券型证券投资基金、长信沪深 300指数增强型证券投资基金、长信富安纯债半年定期 开放债券型证券投资基金、长信合利混合型证券投资基金、长信双利优选混合型证券投资基金、 长信富瑞两年定期开放债券型证券投资基金、长信颐天平衡养老目标三年持有期混合型基金中基 金（ FOF）、长信易进混合型证券投资基金、长信中证可转债及可交换债券 50指数证券投资基金、 长信先锐混合型证券投资基金、长信中债 1-3年政策性金融债指数证券投资基金、长信稳健精选 混合型证券投资基金、长信浦瑞 87个月定期开放债券型证券投资基金、长信稳利资产配置一年持 有期混合型基金中基金（ FOF）、长信添利安心收益混合型证券投资基金、长信消费升级混合型证 券投资基金、长信企业优选一年持有期灵活配置混合型证券投资基金、长信稳健均衡 6个月持有 期混合型证券投资基金、长信优质企业混合型证券投资基金、长信内需均衡混合型证券投资基金、 长信 30天滚动持有短债债券型证券投资基金、长信稳惠债券型证券投资基金、长信稳丰债券型证 券投资基金、长信先进装备三个月持有期混合型证券投资基金、长信颐和平衡养老目标三年持有 期混合型基金中基金（FOF）。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名职务 任本基金的基金经理（助理） 期限证券从业年 限 说明 任职日期离任日期 朱垚 长信先优债券 型证券投资基 金、长信乐信灵 活配置混合型 证券投资基金、 长信利发债券 型证券投资基 金、长信合利混 合型证券投资 基金和长信添 利安心收益混 合型证券投资 基金的基金经 理。 2019年 5月 16日 -8年 复旦大学金融学专业 硕士毕业。具有基金从 业资格， 2013年加入 长信基金管理有限责 任公司，曾任长信基金 管理有限责任公司研 究发展部基金经理助 理兼研究员，现任长信 先优债券型证券投资 基金、长信乐信灵活配 置混合型证券投资基 金、长信利发债券型证 券投资基金、长信合利 混合型证券投资基金 和长信添利安心收益 第 11 页共 71 页 长信利发债券 2021年年度报告 混合型证券投资基金 的基金经理。 黄韵 曾任本基金的 基金经理 2018年 3月 24日 2021年 7 月 16日 15年 曾任本基金的基金经 理 程放 长信先优债券 型证券投资基 金和长信利发 债券型证券投 资基金的基金 经理 2020年 12月 31日 -8年 北京大学金融学硕士 毕业，具有基金从业资 格。曾任职于广发银行 股份有限公司、兴银基 金管理有限责任公司， 2020年 8月加入长信 基金管理有限责任公 司，现任长信先优债券 型证券投资基金和长 信利发债券型证券投 资基金的基金经理。 注： 1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更基金经理的日期根据对外披露 的公告日期填写； 2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定； 3、自 2022年 2月 25日起，朱垚不再担任本基金的基金经理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律 法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利 益的行为。 本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基 金份额持有人谋求最大利益。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度和控制方法 1、所有投资对象的投资指令必须经由交易部门总监或其授权人审核分配至交易人员执行。进 行投资指令分配的人员必须保证投资指令得到公平对待。 2、公司使用的交易执行软件系统必须具备如下功能： （1）严格按照时间顺序发送委托指令； （2）对于多个投资组合在同一时点就同一证券下达的相同方向的投资指令，并且市价在限价 第 12 页共 71 页 长信利发债券 2021年年度报告 范围内的，系统自动将交易员针对该证券下达的每笔委托自动按照指令数量比例分拆为各投资组 合的委托指令。对于不同投资组合且不同投资经理针对交易所同一证券的同一方向竞价交易指令， 指令数量比例达到 5：1或以上的，根据市场情况审核后通过人工分发给不同交易员豁免公平交易。 3、交易人员对于接收到的交易指令依照价格优先、时间优先的顺序执行。在执行多个投资组 合在同一时点就同一证券下达的相同方向的交易所投资指令时，除制度规定的例外指令外，系统 已强制开启公平交易开关。 4、对于不同投资组合均进行债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的投 资对象，交易部门必须严格独立接收各投资组合的投资指令，在申购结果产生前，不得以任何形 式向任何人泄露各投资指令的内容，包括指令价格及数量等要素。 5、对于各投资组合以独立账户名义进行申购的投资对象，除需经过公平性审核的例外指令外， 申购获配的证券数量由投资管理系统接收各类证券登记结算机构发送的数据进行分配。交易部门 根据证券发行人在指定公开披露媒体上披露的申购结果对系统内分配数量进行核准，数量不符的， 应当第一时间告知各投资管理部门的总监及监察稽核部总监。对于以公司名义进行申购的投资对 象，公司在获配额度确定后，严格按照价格优先的原则在各投资组合间进行分配。申购价格相同 的投资组合则根据投资指令的数量按比例进行分配。确因特殊原因不能按照上述原则进行分配的， 应启动异常交易识别流程，审核通过的，可以进行相应分配。 4.3.2公平交易制度的执行情况 本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系， 加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同 时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监 督。 4.3.3异常交易行为的专项说明 本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参 与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形，未发 现异常交易行为。同时，对本年度同向交易价差进行专项分析，未发现异常情况。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 宏观经济角度，回顾 2021年会发现很多超出市场预期的地方。首先是疫情的扰动，下半年新 冠变异毒株奥密克戎在欧美迅速传播并流感化。其次是供需错配和 “碳中和 ”主题带来的部分一 第 13 页共 71 页 长信利发债券 2021年年度报告 级行业股价的大幅波动。本轮疫情后的国内外经济复苏节奏存在错位，叠加各国陆续出台的 “碳 中和 ”规划落地，钢铁、电力及公用事业、建筑建材、石油石化等多个上游资源板块受到价格波 动和预期催化的影响，在震荡上行后在三季度出现大幅波动。最后是地产调控和逐渐清晰的稳增 长主线。全年地产和地产链板块经历了整体下滑和龙头企稳的走势。年底的中央经济工作会议着 重提出了稳增长的重要性，预计 2022年阶段性可以看到宽货币+宽财政的政策组合。 全年大类资产表现上，各主要股票指数窄幅波动，主要机会体现在新能源、碳中和、汽车智 能化、上游顺周期等板块，而部分蓝筹白马行业个股一方面在消化估值，另一方面业绩层面也受 到疫情与产业政策扰动，整体看股市结构分化。债券市场整体震荡下行。比较超预期的是可转债， 表现好于主要股票指数。超预期是投资这项工作的常态，组合运作中我们更希望以应对重于预测 的投资框架，尽力优化基金的风险收益特征。 全年来看，我们的股票持仓更加关注估值的重要性。四季度关注低估值和稳增长相关的投资 机会，包括大金融、公用事业、家电等。 债券方面，全年维持中性的久期仓位，利率阶段性超预期上行期间增加长利率波段仓位。可 转债基于性价比和风险控制角度，仓位变动较大。三季度随着转债估值提升陆续增配了平衡型转 债和偏股型转债，转债策略上一部分是基于动量投资，更大一部分是参考权益自下而上的思路选 择估值相对合理的转债标的。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至 2021年 12月 31日，长信利发债券份额净值为 1.2634元，份额累计净值为 1.4214元， 本报告期内长信利发债券净值增长率为 1.44%，同期业绩比较基准收益率为 5.12%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2022年，我们认为疫情对宏观经济的扰动可能会逐步减弱，但一定程度上影响了国内外 经济周期，整体看对资本市场的冲击相较 2021年可能会减弱。国内外经济周期的差异预计会在 2022年影响资本市场走势和大类资产性价比。 我们对债券市场的观点偏谨慎，整体上利发的债券久期在短期维持中性偏低水平。一方面 2021年各期限债券利率经历了约 50-70bp的下行，已经快回到疫情爆发前相对低的水平。虽然国 内的利率中枢中长期看可能是下移的，但这是一个慢变量，中间仍需关注经济基本面和政策影响。 另一方面，我们相对看好本轮稳增长的组合政策落地带来的宏观经济企稳。因此全年看我们认为 债券市场今年整体以震荡格局为主，因此组合当前维持相对偏短久期，视政策落地节奏和基本面 数据而相机修正。 第 14 页共 71 页 长信利发债券 2021年年度报告 股票方面，我们认为结构性行情仍将延续，短期调整后均衡策略比较适合当前市场环境。一 方面 2021年上涨的新能源、碳中和等成长性高景气赛道从业绩基本面角度并没有出现显著变化， 只是增速可能会比 2021年的爆发式增长有所回落，但是鉴于上半年流动性环境并不会明显收缩， 我们认为这里面会存在结构性机会，我们继续看好高景气赛道中估值相对合理的绿电、以及汽车 智能化等板块。 另一方面，我们从业绩与估值匹配角度，关注环保循环经济、估值处于低位且景气度改善的 电子元器件、受基建等稳增长相关的周期性行业以及大金融板块的投资机会。 最后，对于可转债市场我们认可其估值处于相对高位，但预计估值仍将维持高位震荡。应对 策略上，利发总体上考虑控制转债仓位敞口，结构上考虑均衡配置的基础上更加注意风险收益比。 一方面组合特征上降低高价转债的占比，另一方面注意收益兑现，降低可能的收益回撤。整体来 看，我们认为，转债的收益更加来自于结构性机会。组合将坚持在较低风险暴露程度下，综合基 本面驱动、策略轮动、行业主题挖掘、条款博弈等各方面机会，力争通过转债投资稳健增厚组合 收益。 整体上，利发在债券方面配置中等久期的高等级信用债，严控信用风险，同时适时参与利率 债波段机会。通过均衡配置权益资产，包括具备性价比且风险可控的转债资产，力争为基金持有 人带来稳健可持续的投资收益。 4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本年度内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及配套法律法规，时刻以合规运作、 防范风险为核心，以维护基金持有人利益为宗旨，保证基金合同得到严格履行。公司监察稽核部 独立地开展工作，对基金运作进行事前、事中与事后的监督检查，发现问题及时提出改进建议并 督促业务部门进行整改，同时定期向公司董事会和公司管理层出具监察稽核报告。 本年度内，为确保监管要求的有效实施，公司监察稽核部根据各项法律法规监管政策性要求 以及公司内部控制执行情况，积极开展公司业务流程及风险梳理的工作，适时组织召开内部控制 委员会会议，对各项监管要求进行解读，并对各业务部门业务流程及制度规范的调整进行深入探 讨，加强对关键业务岗位合规传导及培训工作。 本年度内，监察稽核部以组合压力测试为主要方式，定期对投资组合的风险状况进行检测， 对投资组合整体流动性情况进行分析，并适时召集各业务部门的沟通会议就各项可能面临的风险 进行沟通、讨论，防范组合风险事件发生。 本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则，秉持风控优先、内控从严 第 15 页共 71 页 长信利发债券 2021年年度报告 的理念，不断提高内部监察稽核工作的科学性和实效性、并完善内部控制体系，做好各项内控工 作，努力防范和控制各种风险，确保基金资产的规范运作，充分保障基金持有人的合法权益。 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人严格按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对 基金持有的投资品种进行估值。基金托管人根据法律法规要求对基金管理公司采用的估值政策和 程序进行核查，并对估值结果及净值计算进行复核。 根据相关法律法规，本基金管理人制订了健全、有效的估值政策和估值程序，设立了估值委 员会，估值委员会是公司基金估值的主要决策机构，其主要职责是负责拟定公司的估值政策、估 值方法及采用的估值程序和技术，对公司现有程序和技术进行复核和审阅，当发生了影响估值程 序和技术的有效性及适用性的情况及时修订估值程序；估值委员会成员由基金事务部、投资、研 究、交易等相关业务部门负责人以及基金事务部至少一名业务骨干共同组成，相关参与人员都具 有丰富的证券行业工作经验，熟悉相关法规和估值方法，均具备估值业务所需的专业胜任能力。 对于基金的估值政策和估值原则，公司已与基金托管人充分沟通，并达成一致意见。审计本基金 的会计师事务所认可公司基金估值政策和程序的适当性。 本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议，由其 按约定分别提供银行间同业市场及交易所交易的债券品种的估值数据以及流通受限股票的折扣率。 参与估值流程各方不存在任何重大利益冲突。 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据相关法律法规和本基金基金合同规定的基金收益分配原则以及基金实际运作情况，本基 金本报告期未进行利润分配。 本基金收益分配原则如下： 1、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 12次，若《基金合 同》生效不满 3个月可不进行收益分配； 2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红 利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红； 3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去 每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值； 4、每一基金份额享有同等分配权； 第 16 页共 71 页 长信利发债券 2021年年度报告 5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 第 17 页共 71 页 长信利发债券 2021年年度报告 §5托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，上海浦东发展银行股份有限公司（以下简称 “本托管人 ”）在对长信利发债券 型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法 规、基金合同、托管协议的规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行 了基金托管人应尽的义务。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，本托管人依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金 合同、托管协议的规定，对长信利发债券型证券投资基金的投资运作进行了监督，对基金资产净 值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基 金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告期内，由长信基金管理有限责任公司编制本托管人复核的本报告中的财务指标、净值 表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的 “金融工具风险及管理 ”部分未在 托管人复核范围内）、投资组合报告等内容真实、准确、完整。 第 18 页共 71 页 长信利发债券 2021年年度报告 §6审计报告 6.1审计报告基本信息 财务报表是否经过审计是 审计意见类型标准无保留意见 审计报告编号安永华明（2022）审字第 61399737_B11号 6.2审计报告的基本内容 审计报告标题审计报告 审计报告收件人长信利发债券型证券投资基金全体基金份额持有人。 审计意见我们审计了长信利发债券型证券投资基金的财务报表，包括 2021 年 12月 31日的资产负债表， 2021年度的利润表、所有者权益（基 金净值）变动表以及相关财务报表附注。 我们认为，后附的长信利发债券型证券投资基金的财务报表在所有 重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了长信利发债券 型证券投资基金 2021年 12月 31日的财务状况以及 2021年度的 经营成果和净值变动情况。 形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报 告的“注册会计师对财务报表审计的责任 ”部分进一步阐述了我们 在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独 立于长信利发债券型证券投资基金，并履行了职业道德方面的其他 责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审 计意见提供了基础。 强调事项 - 其他事项 - 其他信息长信利发债券型证券投资基金管理层对其他信息负责。其他信息包 括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他 信息发表任何形式的鉴证结论。 结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过 程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的 情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。 基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我 们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。 管理层和治理层对财务报表的 责任 管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允 反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在 由于舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，管理层负责评估长信利发债券型证券投资基金 的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用 持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选 择。 治理层负责监督长信利发债券型证券投资基金的财务报告过程。 第 19 页共 71 页 长信利发债券 2021年年度报告 注册会计师对财务报表审计的 责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的 重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保 证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一 重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合 理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报 表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保 持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作： (1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设 计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据， 作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗 漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重 大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。 (2)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的 并非对内部控制的有效性发表意见。 (3)评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露 的合理性。 (4)对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获 取的审计证据，就可能导致对长信利发债券型证券投资基金持续经 营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结 论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们 在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披 露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计 报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致长信利发 债券型证券投资基金不能持续经营。 (5)评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并评价 财务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项 进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺 陷。 会计师事务所的名称安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 注册会计师的姓名蒋燕华夏秉雯 会计师事务所的地址北京东长安街 1号东方广场东 2座 8层 审计报告日期 2022年 3月 28日 第 20 页共 71 页 长信利发债券 2021年年度报告 §7年度财务报表 7.1资产负债表 会计主体：长信利发债券型证券投资基金 报告截止日： 2021年 12月 31日 单位：人民币元 资产附注号 本期末 2021年 12月 31日 上年度末 2020年 12月 31日 资产： 银行存款 7.4.7.1 4,516,950.23 7,756,193.92 结算备付金 928,941.15 838,270.18 存出保证金 119,285.88 153,278.43 交易性金融资产 7.4.7.2 398,848,343.52 1,351,391,420.75 其中：股票投资 54,419,095.56 280,612,458.79 基金投资 -- 债券投资 344,429,247.96 1,070,778,961.96 资产支持证券投资 -- 贵金属投资 -- 衍生金融资产 7.4.7.3 -- 买入返售金融资产 7.4.7.4 -- 应收证券清算款 1,354,502.58 1,136,850.96 应收利息 7.4.7.5 3,176,713.74 12,016,596.50 应收股利 -- 应收申购款 1,326.91 322,804.03 递延所得税资产 -- 其他资产 7.4.7.6 -- 资产总计 408,946,064.01 1,373,615,414.77 负债和所有者权益附注号 本期末 2021年 12月 31日 上年度末 2020年 12月 31日 负债： 短期借款 -- 交易性金融负债 -- 衍生金融负债 7.4.7.3 -- 卖出回购金融资产款 5,000,000.00 20,000,000.00 应付证券清算款 -- 应付赎回款 35,615.50 573,942.38 应付管理人报酬 243,290.81 808,799.14 应付托管费 69,511.64 231,085.47 应付销售服务费 -- 应付交易费用 7.4.7.7 74,492.53 155,943.47 应交税费 14,943.42 54,995.77 应付利息 10,416.39 13,011.06 第 21 页共 71 页 长信利发债券 2021年年度报告 应付利润 -- 递延所得税负债 -- 其他负债 7.4.7.8 179,011.11 179,348.53 负债合计 5,627,281.40 22,017,125.82 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 319,228,510.33 1,085,209,958.47 未分配利润 7.4.7.10 84,090,272.28 266,388,330.48 所有者权益合计 403,318,782.61 1,351,598,288.95 负债和所有者权益总计 408,946,064.01 1,373,615,414.77 注：报告截止日 2021年 12月 31日，基金份额净值 1.2634元，基金份额总额 319,228,510.33份。 7.2利润表 会计主体：长信利发债券型证券投资基金 本报告期： 2021年 1月 1日至 2021年 12月 31日 单位：人民币元 项目附注号 本期 2021年 1月 1日至 2021年 12月 31日 上年度可比期间 2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日 一、收入 17,177,033.90 147,214,354.63 1.利息收入 21,727,451.46 24,605,253.43 其中：存款利息收入 7.4.7.11 379,168.56 388,746.60 债券利息收入 21,248,530.67 24,213,787.19 资产支持证券利息收入 -- 买入返售金融资产收入 99,752.23 2,719.64 证券出借利息收入 -- 其他利息收入 -- 2.投资收益（损失以“-”填列） 74,462,013.85 44,056,857.98 其中：股票投资收益 7.4.7.12 65,323,892.70 30,635,150.40 基金投资收益 -- 债券投资收益 7.4.7.13 7,891,330.19 11,489,024.83 资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 -- 贵金属投资收益 7.4.7.14 -- 衍生工具收益 7.4.7.15 -- 股利收益 7.4.7.16 1,246,790.96 1,932,682.75 3.公允价值变动收益（损失以 “-” 号填列） 7.4.7.17 -79,675,243.58 78,086,559.92 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） -- 5.其他收入（损失以 “-”号填列） 7.4.7.18 662,812.17 465,683.30 减：二、费用 9,830,497.64 11,732,565.22 1．管理人报酬 7.4.10.2.1 5,959,776.14 7,167,955.29 2．托管费 7.4.10.2.2 1,702,793.15 2,047,987.16 第 22 页共 71 页 长信利发债券 2021年年度报告 3．销售服务费 -- 4．交易费用 7.4.7.19 1,278,840.00 1,268,128.68 5．利息支出 621,994.00 967,574.31 其中：卖出回购金融资产支出 621,994.00 967,574.31 6．税金及附加 51,710.75 59,847.91 7．其他费用 7.4.7.20 215,383.60 221,071.87 三、利润总额（亏损总额以 “ -” 号填列） 7,346,536.26 135,481,789.41 减：所得税费用 -- 四、净利润（净亏损以 “ -”号填 列） 7,346,536.26 135,481,789.41 7.3所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：长信利发债券型证券投资基金 本报告期：2021年 1月 1日至 2021年 12月 31日 单位：人民币元 项目 本期 2021年 1月 1日至 2021年 12月 31日 实收基金未分配利润所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 1,085,209,958.47 266,388,330.48 1,351,598,288.95 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 润） -7,346,536.26 7,346,536.26 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 （净值减少以 “-”号填列） -765,981,448.14 -189,644,594.46 -955,626,042.60 其中：1.基金申购款 456,478,745.19 114,533,262.78 571,012,007.97 2.基金赎回款 -1,222,460,193.33 -304,177,857.24 -1,526,638,050.57 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动（净值减少以“-” 号填列） --- 五、期末所有者权益（基 金净值） 319,228,510.33 84,090,272.28 403,318,782.61 项目 上年度可比期间 2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日 第 23 页共 71 页 长信利发债券 2021年年度报告 实收基金未分配利润所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 448,314,342.21 34,888,059.30 483,202,401.51 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 润） -135,481,789.41 135,481,789.41 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 （净值减少以 “-”号填列） 636,895,616.26 96,018,481.77 732,914,098.03 其中：1.基金申购款 1,146,848,482.15 182,793,704.96 1,329,642,187.11 2.基金赎回款 -509,952,865.89 -86,775,223.19 -596,728,089.08 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动（净值减少以“-” 号填列） --- 五、期末所有者权益（基 金净值） 1,085,209,958.47 266,388,330.48 1,351,598,288.95 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 7.1至 7.4财务报表由下列负责人签署： ______刘元瑞______ ______覃波______ ____孙红辉____ 基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人 7.4报表附注 7.4.1基金基本情况 长信利发债券型证券投资基金 (以下简称 “本基金 ”)，系经中国证券监督管理委员会（以下 简称 “中国证监会 ”）证监许可 [2016]886号《关于准予长信利发债券型证券投资基金注册的批 复》的核准，由基金管理人长信基金管理有限责任公司向社会公开发行募集，基金合同于 2016 年 6月 28日生效，首次设立募集规模为 345,062,697.59份基金份额。本基金为契约型开放式， 存续期限不定。本基金的基金管理人为长信基金管理有限责任公司，注册登记机构为中国证券登 记结算有限责任公司，基金托管人为上海浦东发展银行股份有限公司。 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小 板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、存托凭证、债券、货币市场工具、权证、资 产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相 第 24 页共 71 页 长信利发债券 2021年年度报告 关规定）。 本基金主要投资于具有良好流动性的固定收益类金融工具，包括国债、央行票据、金融债、 地方政府债、企业债、公司债、短期融资券、超级短期融资券、中期票据、资产支持证券、次级 债券、可转债及分离交易可转债、中小企业私募债、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期 存款及其他银行存款）、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具 (但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将 其纳入投资范围，其投资比例遵循届时有效的法律法规和相关规定。 本基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%，投资于权 益类资产的比例不超过基金资产的 20%，现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等） 或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%。 基金的业绩比较基准为：中证全债指数×90%+中证 800指数×10%。 7.4.2会计报表的编制基础 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则 —基本准则》以及其后颁布及修订的具体会 计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称 “企业会计准则 ”）编制，同时，对于在 具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金 会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务 的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与 格式准则》第 2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3号《会 计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和中期报告>》 及其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2021年 12月 31日的财 务状况以及 2021年度的经营成果和净值变动情况。 第 25 页共 71 页 长信利发债券 2021年年度报告 7.4.4重要会计政策和会计估计 7.4.4.1会计年度 本基金会计年度采用公历年度，即每年自 1月 1日起至 12月 31日止。 7.4.4.2记账本位币 本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民 币元为单位表示。 7.4.4.3金融资产和金融负债的分类 金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或 权益工具的合同。 (1)金融资产分类 本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金 融资产、贷款和应收款项； 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资、债券投 资等； (2)金融负债分类 本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和 其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。 7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。 划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，按照取得时的公 允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益； 在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当 确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债 的公允价值变动计入当期损益； 处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益， 同时调整公允价值变动收益； 当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已转移，且 符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认； 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认； 第 26 页共 71 页 长信利发债券 2021年年度报告 本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产； 保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移 也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资 产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其 继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。 本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下： (1)股票投资 买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用 入账； 卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转； (2)债券投资 买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用 入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本； 买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直 线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算； 卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转； (3)权证投资 买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用 后入账； 卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转； (4)分离交易可转债 申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允 价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付 的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本； 上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算； (5)回购协议 本基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率 差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。 7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则 公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一 第 27 页共 71 页 长信利发债券 2021年年度报告 项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的 有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产 或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本基金在计量日能够进入的交易市场。 本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。 在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要 意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同 资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负 债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。 每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重 新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。 本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值： (1)存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整 的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应 采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映 公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。 与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估 值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资 产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量 持有相关资产或负债所产生的溢价或折价； (2)不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息 支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只有 在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值； (3)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具 体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值； (4)如有新增事项，按国家最新规定估值。 7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销 当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的， 同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以 相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列 示，不予相互抵销。 第 28 页共 71 页 长信利发债券 2021年年度报告 7.4.4.7实收基金 实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分 别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基 金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 7.4.4.8损益平准金 损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回 基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益 /（损失）占基金净值比例计算 的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现 利得/（损失）占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。 未实现损益平准金与已实现损益平准金均在 “损益平准金 ”科目中核算，并于期末全额转入 “未分配利润/（累计亏损）”。 7.4.4.9收入 /(损失 )的确认和计量 (1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按 协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面 已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示； (2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行 企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提； (3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发 行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提； (4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的成本及实际利率（当实际利率与合同利率 差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提； (5)股票投资收益 /（损失）于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额 入账； (6)债券投资收益/（损失）于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账； (7)资产支持证券投资收益 /(损失 )于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额 入账； (8)权证收益/（损失）于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账； (9)股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司 代扣代缴的个人所得税后的净额入账； 第 29 页共 71 页 长信利发债券 2021年年度报告 (10)公允价值变动收益 /（损失）系本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的 金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期 损益的利得或损失； (11)其他收入在本基金履行了基金合同中的履约义务，即在客户取得服务控制权时确认收入。 7.4.4.10费用的确认和计量 本基金的管理人报酬和托管费等在费用涵盖期间按基金合同或相关公告约定的费率和计算方 法逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小 的则按直线法计算。 7.4.4.11基金的收益分配政策 (1)在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 12次，若《基金合 同》生效不满 3个月可不进行收益分配； (2)本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红 利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红； (3)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去 每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；； (4)每一基金份额享有同等分配权； (5)法律法规或监管机关另有规定的，从其规定 7.4.4.12分部报告 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分： (1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用； (2)能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩； (3)能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。 如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分 部。 本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。 7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股 票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： 第 30 页共 71 页 长信利发债券 2021年年度报告 (1)对于在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首次公开发行 股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，不包括停牌、新发行未 上市、回购交易中的质押券等流通受限股票，根据《关于发布 <证券投资基金投资流通受限股票估 值指引(试行)>的通知》 (中基协发[2017]6号)，在估值日按照该通知规定的流通受限股票公允价 值计算模型进行估值。 (2)对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃 (包括涨跌停时的交易不 活跃 )等情况，根据《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》 (中国证 监会公告 [2017]13号)及《关于发布中基协 (AMAC)基金行业股票估值指数的通知》 (中基协发 [2013]13号)相关固定，本基金根据情况决定使用指数收益法、可比公司法、市场价格模型法、 市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。 (3)根据《关于发布<中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015年 1季度固定收益 品种的估值处理标准 >的通知》 (中基协发 [2014]24号)，在上海证券交易所、深圳证券交易所及 银行间同业市场上市交易或挂牌转让的固定收益品种(估值处理标准另有规定的除外)，采用第三 方估值机构提供的价格数据进行估值。 7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1会计政策变更的说明 本基金本报告期无会计政策变更。 7.4.5.2会计估计变更的说明 本基金本报告期无会计估计变更。 7.4.5.3差错更正的说明 本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。 7.4.6税项 7.4.6.1印花税 经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008年 4月 24日起，调整证券（股票） 交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰； 经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008年 9月 19日起，调整由出让方按 证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变； 第 31 页共 71 页 长信利发债券 2021年年度报告 根据财政部、国家税务总局财税 [2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题 的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让， 暂免征收印花税。 7.4.6.2增值税 根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》 的规定，经国务院批准，自 2016年 5月 1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金 融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开 放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债 利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税； 根据财政部、国家税务总局财税 [2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业 有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券 取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 根据财政部、国家税务总局财税 [2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充 通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金 融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 根据财政部、国家税务总局财税 [2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服 务等增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，以本基金的基金管 理人为增值税纳税人； 根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规 定，自 2018年 1月 1日起，本基金的基金管理人运营本基金过程中发生的增值税应税行为，暂适 用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对本基金在 2018年 1月 1日前运营过程中发生 的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从本基金的基金管 理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 7.4.6.3城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加 根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例（2011年修订）》、《征收教育费附加的暂 行规定（2011年修订）》及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税的单 位和个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按照相关规定缴纳农村教育事 业费附加的单位外）及地方教育费附加。 7.4.6.4企业所得税 根据财政部、国家税务总局财税 [2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定， 第 32 页共 71 页 长信利发债券 2021年年度报告 自 2004年 1月 1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运 用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税； 根据财政部、国家税务总局财税 [2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题 的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等 收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税； 根据财政部、国家税务总局财税 [2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规 定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、 红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 7.4.6.5个人所得税 根据财政部、国家税务总局财税 [2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题 的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等 收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税； 根据财政部、国家税务总局财税 [2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息 所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008年 10月 9日起，对储蓄存款利息所得暂免征 收个人所得税； 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税 [2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差 别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 （未完）  |