[年报]东方红睿元 (000970): 东方红睿元三年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金2021年年度报告
原标题:东方红睿元 : 东方红睿元三年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金2021年年度报告 东方红睿元三年定期开放灵活配置混合型 发起式证券投资基金 2021 年年度报告 2021 年 12 月 31 日 基金管理人： 上海东方证券资产管理有限公司 基金托管人： 招商银行股份有限公司 送出日期： 2022 年 3 月 31 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告由董事长签发。 基金托管人招商银行股 份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 3 月 28 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告期自 2021 年 01 月 01 日起至 12 月 31 日。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ...............................................................2 1.1 重要提示 ................................ ................................ .... 2 1.2 目录 ................................ ................................ ........ 3 §2 基金简介 .....................................................................5 2.1 基金基本情况 ................................ ................................ 5 2.2 基金产品说明 ................................ ................................ 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ................................ ...................... 5 2.4 信息披露方式 ................................ ................................ 6 2.5 其他相关资料 ................................ ................................ 6 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .....................................6 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................ ...................... 6 3.2 基金净值表现 ................................ ................................ 7 3.3 过去三年基金的利润分配情况 ................................ .................. 8 §4 管理人报告 ...................................................................9 4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................ .................... 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................... 11 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................ ..... 11 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................. 12 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................. 13 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ................................ ..... 13 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................ ... 14 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ................................ ..... 14 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................. 14 §5 托管人报告 .................................................................. 14 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................ ....... 14 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 14 5.3 托管人对本年度 报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 15 §6 审计报告 .................................................................... 15 6.1 审计报告基本信息 ................................ ........................... 15 6.2 审计报告的基本内容 ................................ ......................... 15 §7 年度财务报表 ................................................................ 17 7.1 资产负债表 ................................ ................................ . 17 7.2 利润表 ................................ ................................ ..... 18 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................ ............... 19 7.4 报表附注 ................................ ................................ ... 21 §8 投资组合报告 ................................................................ 54 8.1 期末基金资产组合情况 ................................ ....................... 54 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ................................ ........... 55 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................. 56 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ................................ ............. 58 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................ ........... 60 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............... 60 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......... 60 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......... 60 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比 例大小排序的前五名权证投资明细 ............... 60 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ................................ .. 61 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ................................ .. 61 8.12 投资组合报告附注 ................................ .......................... 61 §9 基金份额持有人信息 .......................................................... 62 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................ ......... 62 9.2 期 末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................ ... 63 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................... 63 9.4 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本人管理的产品情 况 ................................ ................................ ............. 63 9.5 发起式基金发起资金持有份额情况 ................................ ............. 63 §10 开放式基金份额变动 ......................................................... 63 §11 重大事件揭示 ............................................................... 64 11.1 基金份额持有人大会决议 ................................ .................... 64 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................... 64 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................. 64 11.4 基金投资策略的改变 ................................ ........................ 64 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ................................ .......... 64 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................... 64 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................ ........ 64 11.8 其他重大事件 ................................ .............................. 67 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................... 69 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 ..................... 69 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ................................ .............. 69 §13 备查文件目录 ............................................................... 69 13.1 备查文件目录 ................................ .............................. 69 13.2 存放地点 ................................ ................................ .. 70 13.3 查阅方式 ................................ ................................ .. 70 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名 称 东方红睿元三年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 基金简称 东方红睿元混合 基金主代码 000970 基金运作方式 契约型，定期开放式，即采用封闭运作和开放运作交替循环的方式 基金合同生效日 2015 年 1 月 21 日 基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 1,144,607,071.32 份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金以追求绝对收益为目标，在有效控制投资组合风险的前提下， 追求资 产净值的长期稳健增值。 投资策略 本基金在中国经济增长模式转型的大背景下，寻找符合经济发展趋 势的行业，积极把握由新型城镇化、人口结构调整、资源环境约束、 产业升级、商业模式创新等大趋势带来的投资机会，挖掘重点行业 中的优势个股，自下而上精选具有核心竞争优势的企业，分享转型 期中国经济增长的成果，在控制风险的前提下，追求基金资产的长 期稳健增值。 业绩比较基准 本基金业绩比较基准为三年期银行定期存款利率（税后）。每个封闭 期的业绩比较基准为该封闭期起始日前最近一个开放期最后一个开 放日的三年期银行定期存款利率，第 一个封闭期的业绩比较基准为 认购期间最后一个认购日的三年期银行定期存款利率，封闭期内业 绩比较基准不因央行基准利率的调整做调整；每个开放期的业绩比 较基准同前一个封闭期的业绩比较基准，开放期内业绩比较基准不 因央行基准利率的调整做调整。 风险收益特征 本基金是一只特殊的开放式基金，以定期开放方式运作，每个封闭 期的期限为三年，在封闭期内不办理申购与赎回业务，相对于一般 的开放式基金其流动性较差。本基金是一只混合型基金，属于较高 预期风险、较高预期收益的证券投资基金品种，其预期风险与收益 高于债券型基金与货币市场基金，低 于股票型基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 上海东方证券资产管理有限公司 招商银行股份有限公司 信息披露 负责人 姓名 张锋 张燕 联系电话 021 - 33315895 0755 - 83199084 电子邮箱 [email protected] [email protected] 客户服务电话 4009200808 95555 传真 021 - 63326381 0755 - 83195201 注册地址 上海市黄浦区中山南路 109 号 7 层 - 11 层 深圳市深南大道 7088 号招商银 行大厦 办公地址 上海市黄浦区外马路 108 号供销 大厦 7 层 - 11 层 深圳市深南大道 7088 号招商银 行大厦 邮政编码 200010 518040 法定代表人 宋雪枫 缪建民 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 上海证券报 登载基金年度报告正文的管理人互联网网 址 www.dfham.com 基金年度报告备置地点 上海市黄浦区外马路 108 号 7 层 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 上海市黄浦区湖滨路 202 号领展企业广场二座 普华永道中心 11 楼 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公 司 北京市西城区太平桥大街 17 号 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额 单位：人民币元 3.1.1 期 间数据和 指标 2021年 2020年 2019年 本期已实 现收益 215,218,167.86 253,673,538.79 157,076,498.88 本期利润 - 397,322,940.95 524,762,083.62 396,583,615.57 加权平均 基金份额 本期利润 - 0.3816 1.3856 1.0472 本期加权 平均净值 利润率 - 10.13 % 42.57 % 43.84 % 本期基金 份额净值 增长率 - 11.17 % 48.68 % 58.17 % 3.1.2 期 末数据和 指标 2021年末 2020年末 2019年末 期末可供 分配利润 2,621,172,711.81 820,590,792.02 566,917,253.23 期末可供 2.2900 2.1667 1.4969 分配基金 份额利润 期末基金 资产净值 4,303,270,825.70 1,603,103,688.59 1,078,341,604.97 期末基金 份额净值 3.760 4.233 2.847 3.1.3 累 计期末指 标 2021年末 2020年末 2019年末 基金份额 累计净值 增长率 276.00 % 323.30 % 184.70 % 注： 1 、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 2 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3 、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低 数（为期末余额，不是当期发生数）。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净 值增长 率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 6.76 % 0.99 % 0.69 % 0.01 % 6.07 % 0.98 % 过去六个月 - 4.35 % 1.02 % 1.39 % 0.01 % - 5.74 % 1.01 % 过去一年 - 11.17 % 1.17 % 2.75 % 0.01 % - 13.92 % 1.16 % 过去三年 108.89 % 1.31 % 8.26 % 0.01 % 100.63 % 1.30 % 过去五年 145.27 % 1.32 % 13.76 % 0.01 % 131.51 % 1.31 % 自基金合同生效起 至今 276.00 % 1.42 % 19.66 % 0.01 % 256.34 % 1.41 % 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 CN_50870000_000970_FB010010_20220002.HTSXYLJJFEJZBDJYTQYJBJJZDBDBJTuMingCheng.NORMAL.0.sub_zijjhtsxyljjfeljjzzzlbdjqytqyjbjjzsylbddbj.jpg 3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 CN_50870000_000970_FB010010_20220002.BJJGWSNMNDJZZZLJYTQYJBJJZDSYLBJTuMingCheng.NORMAL.0.sub_jijmnjzzzljqytqyjbjjzsyldbj.jpg 3.3 过去三年基金的利润分配情况 注： 本基金过去三年未进行利润分配。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 本基金管理人上海东方证券资产管理有限公司成立于 2010 年 7 月 28 日，是国内首家获中国 证监会批准设立的券商系资产管理公司。公司经中国证券监督管理委员会《关于核准东方证券股 份有限公司设立证券资产管理子公司的批复》（证监许可 [2010]518 号）批准，由东方证券股份有 限公司出资 3 亿元在原东方证券 资产管理业务总部的基础上成立。 2013 年 8 月，公司成为首家获 得“公开募集证券投资基金管理业务资格”的证券公司。公司主要业务为证券资产管理业务和公 开募集证券投资基金业务。 截至 2021 年 12 月 31 日，本基金管理人共管理东方红睿满沪港深灵活配置混合型证券投资基 金（ LOF ）、东方红沪港深灵活配置混合型证券投资基金、东方红睿华沪港深灵活配置混合型证券 投资基金（ LOF ）、东方红战略精选沪港深混合型证券投资基金、东方红价值精选混合型证券投资 基金、东方红优享红利沪港深灵活配置混合型证券投资基金、东方红益鑫纯债债券型证 券投资基 金、东方红智逸沪港深定期开放混合型发起式证券投资基金、东方红产业升级灵活配置混合型证 券投资基金、东方红睿元三年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金、东方红信用债债券 型证券投资基金、东方红稳添利纯债债券型发起式证券投资基金、东方红汇阳债券型证券投资基 金、东方红汇利债券型证券投资基金、东方红新动力灵活配置混合型证券投资基金、东方红睿丰 灵活配置混合型证券投资基金（ LOF ）、东方红睿阳三年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、 东方红中国优势灵活配置混合型证券投资基金、东方红领先精选灵活配置混合型证券投资基 金、 东方红稳健精选混合型证券投资基金、东方红睿逸定期开放混合型发起式证券投资基金、东方红 策略精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、东方红京东大数据灵活配置混合型证券投资基金、 东方红优势精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、东方红 6 个月定期开放纯债债券型发起式 证券投资基金、东方红收益增强债券型证券投资基金、东方红睿轩三年定期开放灵活配置混合型 证券投资基金、东方红货币市场基金、东方红睿玺三年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、 东方红目标优选三年定期开放混合型证券投资基金、东方红睿泽三年定期开放灵活配置混合型证 券 投资基金、东方红创新优选三年定期开放混合型证券投资基金、东方红配置精选混合型证券投 资基金、东方红核心优选一年定期开放混合型证券投资基金、东方红恒元五年定期开放灵活配置 混合型证券投资基金、东方红中证竞争力指数发起式证券投资基金、东方红聚利债券型证券投资 基金、东方红启元三年持有期混合型证券投资基金、东方红品质优选两年定期开放混合型证券投 资基金、东方红安鑫甄选一年持有期混合型证券投资基金、东方红鑫裕两年定期开放信用债债券 型证券投资基金、东方红恒阳五年定期开放混合型证券投资基金、东方红匠心甄选一年持有期混 合型证券投 资基金、东方红均衡优选两年定期开放混合型证券投资基金、东方红启东三年持有期 混合型证券投资基金、东方红颐和积极养老目标五年持有期混合型基金中基金（ FOF ）、东方红颐 和平衡养老目标三年持有期混合型基金中基金（ FOF ）、东方红颐和稳健养老目标两年持有期混合 型基金中基金（ FOF ）、东方红智远三年持有期混合型证券投资基金、东方红益丰纯债债券型证券 投资基金、东方红优质甄选一年持有期混合型证券投资基金、东方红鑫泰 66 个月定期开放债券型 证券投资基金、东方红招盈甄选一年持有期混合型证券投资基金、东方红鑫安 39 个月定期开放债 券 型证券投资基金、东方红明鉴优选两年定期开放混合型证券投资基金、东方红鼎元 3 个月定期 开放混合型发起式证券投资基金、东方红启航三年持有期混合型证券投资基金、东方红锦丰优选 两年定期开放混合型证券投资基金、东方红多元策略混合型证券投资基金、东方红欣和平衡配置 两年持有期混合型基金中基金（ FOF ）、东方红创新趋势混合型证券投资基金、东方红远见价值混 合型证券投资基金、东方红启阳三年持有期混合型证券投资基金、东方红启瑞三年持有期混合型 证券投资基金、东方红启程三年持有期混合型证券投资基金、东方红启盛三年持有期混合型证券 投资基 金、东方红锦和甄选 18 个月持有期混合型证券投资基金、东方红启恒三年持有期混合型证 券投资基金、东方红启华三年持有期混合型证券投资基金、东方红内需增长混合型证券投资基金、 东方红安盈甄选一年持有期混合型证券投资基金、东方红新源三年持有期混合型证券投资基金、 东方红新海混合型证券投资基金、东方红智华三年持有期混合型证券投资基金、东方红智选三年 持有期混合型证券投资基金、东方红睿和三年定期开放混合型证券投资基金、东方红启兴三年持 有期混合型证券投资基金、东方红中证东方红红利低波动指数证券投资基金共计 78 只公开募集证 券投资基 金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 （助理）期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 韩冬 上海东方 证券资产 管理有限 公司基金 经理 2017 年 1 月 10 日 - 12 年 上海东方证券资产管理有限公司基金经 理， 2016 年 01 月至 2017 年 04 月任东方 红睿丰灵活配置混合型证券投资基金基金 经理、 2017 年 01 月至今任东方红睿元三 年定期开放灵活配置混合型发起式证券投 资基金基金经理、 2017 年 09 月至今任东 方红中国优势灵活配置混合型证券投资基 金基 金经理、 2020 年 05 月至今任东方红 睿丰灵活配置混合型证券投资基金（ LOF ） 基金经理。清华大学工学硕士。曾任东方 证券资产管理业务总部研究员，上海东方 证券资产管理有限公司行业研究员。具备 证券投资基金从业资格。 注： 1 、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日，“离任日期”指根据公司 决定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根 据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2 、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注： 本基金基金经理本报告期末未兼任私募资产管理计划投资经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格遵守《中华人民共和国 证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定，本着诚实 信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有 人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 等相关法律法规关于公平交易的规定，公司建立了与公平交易相关的控制制度、流程以及信息披 露程序等，保证公司在投资管理活动中公平对待各投资组合，防范不同投资组合之间进行利益输 送，并定期对同向交易、反向交易和异常交易行为进行监控和分析。公司旗下投资组合的交易执 行过程和投资决策过程相互分离，公司的交易实行集中交易制度，各投资组合的所有证券交易活 动均须通过交易部集中统一完成。公司建立公平的交易分配机制，确保各投资 组合享有公平的交 易执行机会。风险管理部对公司各投资组合及组合之间的交易行为进行事后分析，校验公平交易 执行情况。对于同向交易，风险管理部侧重于对公司管理的不同产品（包含了公募产品、私募产 品）的整体收益率差异、投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分析，对连续四个季度期间 内交易所竞价交易的所有交易记录，在不同时间窗下（日内、 3 日内、 5 日内）的同向交易价差按 两两组合进行显著性检验，并根据显著性检验结果，对符合异常交易筛选条件并超过规定阈值的 交易记录，通过逐笔检查或抽样分析的方法，分析相应交易行为的公平性。对于反向 交易，原则 上禁止组合间的日内反向交易，完全按照有关指数构成比例进行投资的投资组合除外。如有投资 策略或流动性等特殊需要的，需由投资经理提供投资依据，经投资决策委员会审慎审批后留档备 查。本年度未发现公司管理的投资组合间存在违反公平交易原则的交易行为。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投 资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交 易制度》等 规定。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，未出现涉及本基 金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该 证券当日成交量 5% 的情况。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2021 年的投资给我们带来了不小的挑战。报告期内的外部因素是多年以来最为复杂和反复 的。经济活动上，疫情的影响从短期的冲击转为长期的摩擦；政策环境上，监管的倾向从追求效 率转为强调公平；国际政治上，越来越多的平衡被打破，大国之间的合作开始 转向对抗。在这一 年里，很多传统行业在需求放缓的同时面临着要素成本的攀升，毋庸置疑，对很多企业家而言这 也是充满挑战的年代。 而报告期内的股票市场，呈现分化与波动的走势。市场对政策和景气度的敏感性明显高于对 质地和估值的要求。这或许是资金面相对充裕，而基本面亮点不多的背景下产生的稀缺性溢价。 新能源汽车、上游周期品、中小市值公司是全年相对亮眼的主线，我们在部分化工和半导体的优 秀公司上有所收益，但基于对景气持续性的怀疑和对宏大叙事的警惕，没有在整体估值已经较高 的位置重仓参与；地产链条、中游制造、大盘蓝筹则相对走弱 ，我们的组合一定程度上受损于此， 其中部分公司在复杂的外部环境下业绩出现波动，但估值收缩也是股价下跌的主要原因。审慎的 投资偏好也许使我们错失了一些机会，但某种意义上也有助于我们提高投资的容错，避免极端的 波动。我们希望持有人客观理性地看待波动的市场，上涨可能是风险的累积，下跌可能是机会的 孕育，不同的时间和维度去看待，结论可能截然不同。我们的投资框架也力求自洽和持续。 万物皆周期，这是个体的线性外推与系统的熵增原理导致的必然结果。驱动股价的多个变量， 长如公司自身的生死兴衰，短如每一笔交易背后的情绪起落，无不是 周期往复的循环。这是我们 对股价最基本的建模。而现实中的投资者并非无所不能，若要控制变量以确保由因及果，要么聚 焦于长周期因素从而熨平短周期的波动（如巴菲特），要么聚焦于短周期因素从而忽略长周期的变 化（如西蒙斯），从这个角度，投资的解法也许最终会走向两极。 我们在投资中选择首先确保长期的胜率，再去做中短期的优化。而长期而言，企业的价值创 造是股票价格最重要的决定因素。我们也认为企业的竞争力更多的由无形资产，尤其是经营者的 智慧决定，所谓“资源终会枯竭，唯有文化生生不息”。这是我们重视公司质地，关注企业家精神 的出 发点。 以优质的公司为投资的底盘，我们一直在也仍将继续寻找有别于市场共识的投资线索，其中 有得有失，也促使我们不断进化。未来我们会保持倾听市场，扩大能力圈，积累更多的投资工具； 同时，我们仍然会将质地优先，注重容错，寻找预期差放在投资原则中相对重要的位置。希望以 一个中长期的维度，努力为持有人取得良好的风险调整后回报。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，本基金份额净值为 3.760 元，份额累计净值为 3.760 元；本报告期基金份 额净值增长率为 - 11.17% ，业绩比较基准收益率为 2.75% 。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 疫情与政策对 2021 年的经济和市场都产生了不小的影响，甚至战争的因素也加剧了市场的波 动。我们很认可政府部门对于“需求收缩，供给冲击，预期转弱”的判断和部分过于激进的双碳 政策的纠偏，这对于当前复杂的外部环境下经济的失序是理智而适当的应对。政策的转向可能是 新的一年基本面与市场面最值得观测的因素。 虽 然成本端和需求端都存在压力，国际政治上的不确定性更非我们能够预判的，但我们认为 外部风险并非不可逆转。对于我们更看重自下而上精选公司的投资理念，风险释放后的市场可能 会有更多的投 资机会。如果将中国比作一个企业，她具有超强的执行力，持续的经营战略和勤勉 进取的企业文化，这是我们对 A 股的上市公司能够穿越周期、长期成长的信心来源。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 公司日常监察稽核工作主要由合规稽核部和风险管理部根据职责分工开展， 2021 年开展了如 下主要工作： 在合规管理履职方面：（ 1 ）切实履行日常合规管理职责，包括合规审查、合规宣导、合规培 训、合规报告、合规咨询、合规检查 / 稽核、监管沟通与配合；（ 2 ）持续加强员工执业行为管理， 包括持续督促和指导员工及时完成投资申报工作，进一步 完善即时通讯工具管控，进一步加强合 规监测工作，以及建立员工手机下单行为合规检查机制；（ 3 ）提升反洗钱工作有效性，牵头修订 反洗钱内控制度及操作规程，按时完成各类反洗钱工作报告及报表，推动反洗钱系统改造升级； （ 4 ）稳步跟进各类法律事务；（ 5 ）深入开展合规专题研究。 在风险管理履职方面：（ 1 ）切实履行日常风险管理职责，做到事前、事中、事后风险管理， 按时完成内外部各类定期风控报告及数据报送；（ 2 ）深入梳理内部风控规则及操作流程，针对各 类业务的内部风险控制措施积极进行梳理，牵头讨论确定具体方案并推进落实；（ 3 ）流 程方面， 为提高工作效率，对信息披露流程、债券交易偏离度审批、系统参数变更申请等流程进行了优化。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》 以及中国证监会发布的《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》等相关规定和基金 合同的约定，对基金所持有的投资品种进行估值，本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净 值计算的复核责任。基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管 理人对外公布。 本基金管理人对投资 品种进行估值时原则上应保持估值程序和技术的一致性，对旗下管理的 不同产品持有的具有相同特征的同一投资品种的估值调整原则、程序及技术应当一致（中国证监 会规定的特殊品种除外）。为了保障基金能真实、准确地反映投资品种的公允价值，本基金管理人 授权估值委员会负责建立健全估值决策体系，估值委员会成员的任命和调整由总经理办公会审议 决定。运营部是估值委员会的日常办事机构，负责关注相关投资品种的动态，确定估值日需要进 行估值测算或者调整的投资品种，并提交估值委员会审议。运营部的估值人员均具有专业会计学 习经历，具有基金从业人员资格 。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期内未进行利润分配。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本基金为发起式基金，基金合同生效已满三年，报告期内，本基金未出现连续二十个工作日 基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，我行在履行托管职 责中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为进行监督， 并根据监管要求履行报告义务。 招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地设置、登录和保管本产 品的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。 本年度报告中利润分配情况真实、准确。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确，不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 普华永道中天审字 (2022) 第 25054 号 6.2 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 东方红睿元三年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基 金全体基金份额持有人 审计意见 ( 一 ) 我们审计的内容 我们审计了东方红睿元三年定期开放灵活配置混合型发起式 证券投资基金 ( 以下简称“东方红睿元混合基金” ) 的财务报 表，包括 2021 年 12 月 31 日的资产负 债表， 2021 年度的利 润表和所有者权益 ( 基金净值 ) 变动表以及财务报表附注。 ( 二 ) 我们的意见 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准 则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会 ( 以下简称“中国证监会” ) 、中国证券投资基金业协会 ( 以下 简称“中国基金业协会” ) 发布的有关规定及允许的基金行业 实务操作编制，公允反映了东方红睿元混合基金 2021 年 12 月 31 日的财务状况以及 2021 年度的经营成果和基金净值变 动情况。 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 审计报 告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一 步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的 审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于东方红睿元 混合基金，并履行了职业道德方面的其他责任。 强调事项 - 其他事项 - 其他信息 - 管理层和治理层对财务报表的责 任 东方红睿元混合基金的基金管理人上海东方证券资产管理有 限公司 ( 以下简称“基金管理人” ) 管理层负责按照企业会计 准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许 的基金行业实务操 作编制财务报表，使其实现公允反映，并 设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由 于舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估东方红睿元 混合基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项 ( 如适 用 ) ，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算 东方红睿元混合基金、终止运营或别无其他现实的选择。 基金管理人治理层负责监督东方红睿元混合基金的财务报告 过程。 注册会计师对财务报表审计的责 任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导 致的重大错报获取合理保证，并出具 包含审计意见的审计报 告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则 执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于 舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影 响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认 为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断， 并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作： ( 一 ) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报 风险；设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、 适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能 涉及串通、 伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之 上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现 由于错误导致的重大错报的风险。 ( 二 ) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序， 但目的并非对内部控制的有效性发表意见。 ( 三 ) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出 会计估计及相关披露的合理性。 ( 四 ) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出 结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对东方红睿 元混合基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存 在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在 重大 不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者 注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发 表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的 信息。然而，未来的事项或情况可能导致东方红睿元混合基 金不能持续经营。 ( 五 ) 评价财务报表的总体列报 ( 包括披露 ) 、结构和内容， 并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重 大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出 的值得关注的内部控制缺陷。 会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 注册会计师的姓名 陈熹 叶尔甸 会计师事务所的地址 上海市黄浦区湖滨路 202 号领展企业广场二座普华永道中心 11 楼 审计报告日期 2022 年 3 月 28 日 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体： 东方红睿元三年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 报告截止日： 2021 年 12 月 31 日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2021 年 12 月 31 日 上年度末 2020 年 12 月 31 日 资 产： 银行存款 7.4.7.1 313,789,330.27 60,674,247.79 结算备付金 409,515,156.22 6,594,109.34 存出保证金 229,560.33 120,514.51 交易性金融资产 7.4.7.2 3,576,263,264.24 1,534,304,798.03 其中：股票投资 3,573,059,391.74 1,531,703,481.53 基金投资 - - 债券投资 3,203,872.50 2,601,316.50 资产支持证券投资 - - 贵金属投 资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 应收证券清算款 8,621,029.61 3,455,705.62 应收利息 7.4.7.5 153,876.17 10,614.11 应收股利 - - 应收申购款 - - 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 4,308,572,216.84 1,605,159,989.40 负债和所有者权益 附注号 本期末 2021 年 12 月 31 日 上年度末 2020 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 3,525,690.48 1,304,887.27 应付托管费 881,422.63 326,221.80 应付销售服务费 - - 应付交易费用 7.4. 7.7 674,248.17 204,998.00 应交税费 29.86 193.74 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 220,000.00 220,000.00 负债合计 5,301,391.14 2,056,300.81 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 1,144,607,071.32 378,725,546.79 未分配利润 7.4.7.10 3,158,663,754.38 1,224,378,141.80 所有者权益合计 4,303,270,825.70 1,603,103,688.59 负债和所有者权益总计 4,308,572,216.84 1,605,159,989.40 注： 报告截止日 2021 年 12 月 31 日，基金份额净值（暂估附加管理费前） 3.760 元，基金份额 总额 1,144,607,071.32 份，基金资产净值 ( 暂估附加管理费前 )4,303,270,825.70 元。于 2021 年 度，利润表未体现暂估附加管理费金额为 - 110,1 52,325.28 元 (2020 年度： 78,737,041.17 元 ) 。 于 2021 年 12 月 31 日，相关暂估附加管理费余额为 0.00 元 (2020 年 12 月 31 日： 110,152,325.28 元 ) ，基金资产净值 ( 暂估附加管理费后 ) 4,303,270,825.70 元。该暂估附加管理费余额是各基 金份额持有人于期末时点的暂估附加管理费的合计，各基金份额持有人实际应承担的附加管理费 金额根据其持有期间的实际收益情况计算确认，可能与上述暂估附加管理费金额存在差异。 7.2 利润表 会计主体： 东方红睿元三年定期开放灵活配置混合型发起式证 券投资基金 本报告期： 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 一、收入 -223,608,050.34 541,897,990.89 1. 利息收入 4,111,918.83 468,043.19 其中：存款利息收入 7.4.7.11 4,000,060.87 465,478.56 债券利息收入 9,915.82 2,564.63 资产支持证券利息 收入 - - 买入返售金融资产 收入 101,942.14 - 证券出借利息收入 - - 其他利息收入 - - 2. 投资收益（损失以“ - ” 384,709,988.73 270,341,402.87 填列） 其中：股票投资收益 7.4.7.12 320,778,056.89 249,155,937.55 基金投资收益 - - - 债券投资收益 7.4.7.13 - 238,789.81 资产支持证券投资 收益 7.4.7.13.5 - - 贵金属投资收益 7.4.7.14 - - 衍生工具收益 7.4.7.15 - - 股利收益 7.4.7.16 63,931,931.84 20,946,675.51 3. 公允价值变动收益（损失 以“ - ”号填列） 7.4.7.17 -612,541,108.81 271,088,544.83 4. 汇兑收益（损失以“ - ” 号填列） - - 5. 其他收入（损失以“ - ” 号填列） 7.4.7.18 111,150.91 - 减： 二、费用 173,714,890.61 17,135,907.27 1 ．管理人报酬 7.4.10.2.1 158,950,804.96 12,265,996.85 2 ．托管费 7.4.10.2.2 9,714,233.56 3,066,499.22 3 ．销售服务费 - - - 4 ．交易费用 7.4.7.19 4,790,659.97 1,557,376.54 5 ．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支 出 - - 6 ．税金及附加 35.74 9.21 7 ．其他费 用 7.4.7.20 259,156.38 246,025.45 三、利润总额（亏损总额以 “ - ” 号填列） -397,322,940.95 524,762,083.62 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“ - ” 号填列） -397,322,940.95 524,762,083.62 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：东方红睿元三年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 本报告期： 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日 单位：人民币元 项目 本期 2 021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者 权益（基金净值） 378,725,546.79 1,224,378,141.80 1,603,103,688.59 二、本期经营活 动产生的基金净 值变动数（本期 - - 397,322,940.95 - 397,322,940.95 利润） 三、本期基金份 额交易产生的基 金净值变动数 （净值减少以 “ - ”号填列） 765,881,524.53 2,331,608,553.53 3,097,490,078 .06 其中： 1. 基金申 购款 896,603,859.28 2,719,399,479.15 3,616,003,338.43 2. 基金赎 回款 - 130,722,334.75 - 387,790,925.62 - 518,513,260.37 四、本期向基金 份额持有人分配 利润产生的基金 净值变动（净值 减少以“ - ”号填 列） - - - 五、期末所有者 权益（基金净值） 1,144,607,071.32 3,158,663,754.38 4,303,270,825.70 项目 上年度可比期间 20 20 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者 权益（基金净值） 378,725,546.79 699,616,058.18 1,078,341,604.97 二、本期经营活 动产生的基金净 值变动数（本期 利润） - 524,762,083.62 524,762,083.62 三、本期基金份 额交易产生的基 金净值变动数 （净值减少以 “ - ”号填列） - - - 其中： 1. 基金申 购款 - - - 2. 基金赎 回款 - - - 四、本期向基金 份额持有人分配 利润产生的基金 净值变动（净值 减少以“ - ”号填 列） - - - 五、期末所有者 权益（基金净值） 378,725,546.79 1,224,378,141.80 1,603,103,688.59 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署： 张锋 汤琳 陈培 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 东方红睿元三年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 ( 以下简称“本基金” ) 经中国 证券监督管理委员会 ( 以下简称“中国证监会” ) 证监许可 [2014]740 号《关于核准东方红睿元三 年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金募集的批复》核准 ，由上海东方证券资产管理 有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《东方红睿元三年定期开放灵活配置混合型 发起式证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型基金，以定期开放方式运作，即 采取在封闭期内封闭运作、封闭期与封闭期之间定期开放的运作方式，存续期限不定，首次设立 募集不包括认购资金利息共募集人民币 671,874,327.16 元，业经立信会计师事务所 ( 特殊普通合 伙 ) 信会师报字 (2015) 第 130015 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《东方红睿元三年 定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》于 2015 年 1 月 21 日正式生效，基金合 同生效日的基金份额总额为 672,005,921.82 份基金份额，其中认购资金利息折合 131,594.66 份 基金份额。本基金的基金管理人为上海东方证券资产管理有限公司，基金托管人为招商银行股份 有限公司。 根据《东方红睿元三年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》的相关规定， 本基金的第一个封闭期的起始之日为基金合同生 效日，结束之日为基金合同生效日所对应的第三 年年度对应日前的倒数第一个工作日。第二个封闭期的起始之日为第一个开放期结束之日次日， 结束之日为第二个封闭期起始之日所对应的第三年年度对应日前的倒数第一个工作日，依次类推。 本基金自封闭期结束之后的第一个工作日起 ( 即每个封闭期起始之日的第三年年度对应日的第一 个工作日，包括该日 ) 进入开放期，期间可以办理申购与赎回业务。本基金每个开放期原则上不少 于 5 个工作日且最长不超过 20 个工作日。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《东方红睿元三年定期开放灵活配置混合型发起 式证券 投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括 国内依法发行的股票及存托凭证 ( 包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行的股票 ) 、债 券 ( 含中小企业私募债 ) 、中期票据、债券回购、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货、 国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具 ( 但须符合中国证监会的相关 规定 ) 。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金的基金管理人在履行适当程序 后，可以将其纳入投资范围。开放期内每个交易日日终，本基金投资组合中股票资产 ( 含存托凭证 ) 投 资比例为基金资产的 0% -（未完）  |