[年报]长信先优债券 (004885): 长信先优债券型证券投资基金2021年年度报告
原标题:长信先优债券 : 长信先优债券型证券投资基金2021年年度报告 2021年年度报告 2021年 12月 31日 基金管理人：长信基金管理有限责任公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期： 2022年 3月 31日 长信先优债券 2021年年度报告 §1重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以 上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司（以下简称 “中国工商银行 ”，下同）根据本基金基 金合同的规定，于 2022年 3月 29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财 务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告期自 2021年 1月 1日起至 2021年 12月 31日止。 第 2 页共 67 页 长信先优债券 2021年年度报告 1.2目录 §1重要提示及目录 ...................................................................................................................................2 1.1重要提示......................................................................................................................................2 1.2目录..............................................................................................................................................3 §2基金简介 ...............................................................................................................................................7 2.1基金基本情况...............................................................................................................................7 2.2基金产品说明...............................................................................................................................7 2.3基金管理人和基金托管人...........................................................................................................8 2.4信息披露方式...............................................................................................................................8 2.5其他相关资料...............................................................................................................................8 §3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .............................................................................9 3.1主要会计数据和财务指标...........................................................................................................9 3.2基金净值表现...............................................................................................................................9 3.3过去三年基金的利润分配情况.................................................................................................11 §4管理人报告 .........................................................................................................................................12 4.1基金管理人及基金经理情况.....................................................................................................12 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................................................14 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.........................................................................14 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.........................................................16 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.........................................................17 4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况.........................................................................18 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.....................................................................18 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.........................................................................19 4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................................19 §5托管人报告 .........................................................................................................................................20 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.............................................................................20 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.........20 5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见.............................20 §6审计报告 .............................................................................................................................................21 6.1审计报告基本信息.....................................................................................................................21 6.2审计报告的基本内容.................................................................................................................21 §7年度财务报表 .....................................................................................................................................24 7.1资产负债表................................................................................................................................24 7.2利润表........................................................................................................................................25 7.3所有者权益（基金净值）变动表.............................................................................................26 7.4报表附注....................................................................................................................................27 §8投资组合报告 .....................................................................................................................................51 8.1期末基金资产组合情况.............................................................................................................51 8.2期末按行业分类的股票投资组合.............................................................................................51 8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................................52 8.4报告期内股票投资组合的重大变动.........................................................................................53 8.5期末按债券品种分类的债券投资组合.....................................................................................54 8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细.............................55 8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.................55 第 3 页共 67 页 长信先优债券 2021年年度报告 8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................55 8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细.............................55 8.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...................................................................55 8.11投资组合报告附注...................................................................................................................55 §9基金份额持有人信息 ..........................................................................................................................59 9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................................................................59 9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况.....................................................................59 9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况.................................59 §10开放式基金份额变动 ........................................................................................................................60 §11重大事件揭示 .................................................................................................................................61 11.1基金份额持有人大会决议.......................................................................................................61 11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.......................................61 11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................................................61 11.4基金投资策略的改变...............................................................................................................61 11.5为基金进行审计的会计师事务所情况...................................................................................61 11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...................................................61 11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况...............................................................................62 11.8其他重大事件...........................................................................................................................63 §12影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................68 12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ......................................68 12.2影响投资者决策的其他重要信息...........................................................................................69 §13备查文件目录 ...................................................................................................................................70 13.1备查文件目录...........................................................................................................................70 13.2存放地点..................................................................................................................................70 13.3查阅方式..................................................................................................................................70 第 4 页共 67 页 长信先优债券 2021年年度报告 §2基金简介 2.1基金基本情况 基金名称长信先优债券型证券投资基金 基金简称长信先优债券 基金主代码 004885 交易代码 004885 基金运作方式契约型开放式 基金合同生效日 2017年 8月 1日 基金管理人长信基金管理有限责任公司 基金托管人中国工商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 195,508,949.26份 基金合同存续期不定期 2.2基金产品说明 投资目标通过积极主动的资产管理和严格的风险控制，在保持基金资产流 动性的前提下，力争获取高于业绩比较基准的投资收益，为投资 者提供稳定增长的投资收益。 投资策略 1、资产配置策略 本基金将利用全球信息平台、外部研究平台、行业信息平台以及 自身的研究平台等信息资源，基于本基金的投资目标和投资理念， 从宏观和微观两个角度进行研究，开展战略资产配置，之后通过 战术资产配置再平衡基金资产组合，实现组合内各类别资产的优 化配置，并对各类资产的配置比例进行定期或不定期调整。 2、债券投资策略 本基金主要采用积极管理型的投资策略，自上而下分为战略性策 略和战术性策略两个层面，结合对各市场上不同投资品种的具体 分析，共同构成本基金的投资策略结构。 3、股票投资策略 （1）行业配置策略 在行业配置层面，本基金将运用“自上而下”的行业配置方法， 通过对国内外宏观经济走势、经济结构转型的方向、国家经济与 产业政策导向和经济周期调整的深入研究，采用价值理念与成长 理念相结合的方法来对行业进行筛选。 （2）个股投资策略 本基金将结合定性与定量分析，主要采取自下而上的选股策略。 基金依据约定的投资范围，基于对上市公司的品质评估分析、风 险因素分析和估值分析，筛选出基本面良好的股票进行投资，在 有效控制风险前提下，争取实现基金资产的长期稳健增值。 （3）存托凭证投资策略 本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证 券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。 4、其他类型资产投资策略 第 5 页共 67 页 长信先优债券 2021年年度报告 在法律法规或监管机构允许的情况下，本基金将在严格控制投资 风险的基础上适当参与权证、资产支持证券等金融工具的投资。 业绩比较基准中债综合指数收益率*80%+中证 500指数收益率*20% 风险收益特征本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其 预期风险与收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基 金。 2.3基金管理人和基金托管人 项目基金管理人基金托管人 名称长信基金管理有限责任公司中国工商银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名周永刚郭明 联系电话 021-61009999 010-66105799 电子邮箱 [email protected] [email protected] 客户服务电话 4007005566 95588 传真 021-61009800 010-66105798 注册地址中国（上海）自由贸易试验区 银城中路 68号 9楼 北京市西城区复兴门内大街 55号 办公地址上海市浦东新区银城中路 68 号 9楼 北京市西城区复兴门内大街 55号 邮政编码 200120 100140 法定代表人刘元瑞陈四清 2.4信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称中国证券报 登载基金年度报告正文的管理人互联网网 址 www.cxfund.com.cn 基金年度报告备置地点 上海市浦东新区银城中路 68号 9楼、北京市西城区 复兴门内大街 55号 2.5其他相关资料 项目名称办公地址 会计师事务所 德勤华永会计师事务所（特殊普通 合伙） 上海市黄浦区延安东路 222号 30 楼 注册登记机构中国证券登记结算有限责任公司北京西城区太平桥大街 17号 第 6 页共 67 页 长信先优债券 2021年年度报告 §3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1期间数据和指标 2021年 2020年 2019年 本期已实现收益 23,198,231.16 10,326,136.53 5,057,338.44 本期利润 23,550,462.26 8,599,234.03 6,940,201.63 加权平均基金份额本期利润 0.0309 0.1178 0.1147 本期加权平均净值利润率 2.64% 9.63% 10.32% 本期基金份额净值增长率 8.18% 9.78% 11.01% 3.1.2期末数据和指标 2021年末 2020年末 2019年末 期末可供分配利润 29,852,119.97 288,236,653.61 8,809,889.57 期末可供分配基金份额利润 0.1527 0.2754 0.1422 期末基金资产净值 225,361,069.23 1,334,856,218.45 71,956,857.95 期末基金份额净值 1.1527 1.2754 1.1618 3.1.3累计期末指标 2021年末 2020年末 2019年末 基金份额累计净值增长率 37.98% 27.54% 16.18% 注： 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、 开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。 3、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③②－④ 过去三个月 1.60% 0.13% 1.23% 0.15% 0.37% -0.02% 过去六个月 4.88% 0.19% 2.83% 0.20% 2.05% -0.01% 过去一年 8.18% 0.19% 4.86% 0.20% 3.32% -0.01% 过去三年 31.83% 0.26% 16.39% 0.27% 15.44% -0.01% 自基金合同 生效起至今 37.98% 0.22% 10.67% 0.27% 27.31% -0.05% 第 7 页共 67 页 长信先优债券 2021年年度报告 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注：1、图示日期为 2017年 8月 1日至 2021年 12月 31日。 2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 6个月内为建仓期。建仓期结束时，本基 金的各项投资比例已符合基金合同约定。 3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比 较 注：本基金合同生效日为 2017年 8月 1日，2017年净值增长率按当年实际存续期计算。 第 8 页共 67 页 长信先优债券 2021年年度报告 3.3过去三年基金的利润分配情况 单位：人民币元 年度 每10份基金份额 分红数 现金形式发放总 额 再投资形式发 放总额 年度利润分配合 计 备注 2021 2.100 804,895,063.04 205,029.76 805,100,092.80 2020 ---- 2019 ---- 合计 2.100 804,895,063.04 205,029.76 805,100,092.80 注：本基金本报告期内进行的利润分配情况，详见 4.8。 第 9 页共 67 页 长信先优债券 2021年年度报告 §4管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 长信基金管理有限责任公司是经中国证监会证监基金字【2003】63号文批准，由长江证券股 份有限公司、上海海欣集团股份有限公司、武汉钢铁股份有限公司共同发起设立。注册资本 1.65 亿元人民币。目前股权结构为：长江证券股份有限公司占 44.55%、上海海欣集团股份有限公司占 31.21%、武汉钢铁有限公司占 15.15%、上海彤胜投资管理中心（有限合伙）占 4.55%、上海彤骏 投资管理中心（有限合伙）占 4.54%。 截至 2021年 12月 31日，本基金管理人共管理 82只开放式基金，即长信利息收益开放式证 券投资基金、长信银利精选混合型证券投资基金、长信金利趋势混合型证券投资基金、长信增利 动态策略混合型证券投资基金、长信利丰债券型证券投资基金、长信恒利优势混合型证券投资基 金、长信量化先锋混合型证券投资基金、长信美国标准普尔 100等权重指数增强型证券投资基金、 长信利鑫债券型证券投资基金(LOF)、长信内需成长混合型证券投资基金、长信可转债债券型证券 投资基金、长信利众债券型证券投资基金 (LOF)、长信纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长 信纯债壹号债券型证券投资基金、长信改革红利灵活配置混合型证券投资基金、长信量化中小盘 股票型证券投资基金、长信新利灵活配置混合型证券投资基金、长信利富债券型证券投资基金、 长信利盈灵活配置混合型证券投资基金、长信利广灵活配置混合型证券投资基金、长信多利灵活 配置混合型证券投资基金、长信睿进灵活配置混合型证券投资基金、长信量化多策略股票型证券 投资基金、长信医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金（ LOF）、长信富民纯债一年定期开放 债券型证券投资基金、长信富海纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信利保债券型证券投 资基金、长信金葵纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信富全纯债一年定期开放债券型证 券投资基金、长信利泰灵活配置混合型证券投资基金、长信利发债券型证券投资基金、长信电子 信息行业量化灵活配置混合型证券投资基金、长信富平纯债一年定期开放债券型证券投资基金、 长信先利半年定期开放混合型证券投资基金、长信创新驱动股票型证券投资基金、长信稳益纯债 债券型证券投资基金、长信利信灵活配置混合型证券投资基金、长信稳健纯债债券型证券投资基 金、长信国防军工量化灵活配置混合型证券投资基金、长信先优债券型证券投资基金、长信稳势 纯债债券型证券投资基金、长信中证 500指数增强型证券投资基金、长信长金通货币市场基金、 长信稳通三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、长信低碳环保行业量化股票型证券投资基 金、长信利尚一年定期开放混合型证券投资基金、长信乐信灵活配置混合型证券投资基金、长信 全球债券证券投资基金、长信稳鑫三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、长信先机两年定 第 10 页共 67 页 长信先优债券 2021年年度报告 期开放灵活配置混合型证券投资基金、长信消费精选行业量化股票型证券投资基金、长信企业精 选两年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、长信量化价值驱动混合型证券投资基金、长信价 值蓝筹两年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、长信稳裕三个月定期开放债券型发起式证券 投资基金、长信稳进资产配置混合型基金中基金（ FOF）、长信价值优选混合型证券投资基金、长 信利率债债券型证券投资基金、长信沪深 300指数增强型证券投资基金、长信富安纯债半年定期 开放债券型证券投资基金、长信合利混合型证券投资基金、长信双利优选混合型证券投资基金、 长信富瑞两年定期开放债券型证券投资基金、长信颐天平衡养老目标三年持有期混合型基金中基 金（ FOF）、长信易进混合型证券投资基金、长信中证可转债及可交换债券 50指数证券投资基金、 长信先锐混合型证券投资基金、长信中债 1-3年政策性金融债指数证券投资基金、长信稳健精选 混合型证券投资基金、长信浦瑞 87个月定期开放债券型证券投资基金、长信稳利资产配置一年持 有期混合型基金中基金（ FOF）、长信添利安心收益混合型证券投资基金、长信消费升级混合型证 券投资基金、长信企业优选一年持有期灵活配置混合型证券投资基金、长信稳健均衡 6个月持有 期混合型证券投资基金、长信优质企业混合型证券投资基金、长信内需均衡混合型证券投资基金、 长信 30天滚动持有短债债券型证券投资基金、长信稳惠债券型证券投资基金、长信稳丰债券型证 券投资基金、长信先进装备三个月持有期混合型证券投资基金、长信颐和平衡养老目标三年持有 期混合型基金中基金（FOF）。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名职务 任本基金的基金经理（助理） 期限证券从 业年限 说明 任职日期离任日期 朱垚 长信先优债券 型证券投资基 金、长信乐信灵 活配置混合型 证券投资基金、 长信利发债券 型证券投资基 金、长信合利混 合型证券投资 基金和长信添 利安心收益混 合型证券投资 基金的基金经 理。 2019年 5月 16日 -8年 复旦大学金融学专业硕士 毕业。具有基金从业资格， 2013年加入长信基金管 理有限责任公司，曾任长 信基金管理有限责任公司 研究发展部基金经理助理 兼研究员，现任长信先优 债券型证券投资基金、长 信乐信灵活配置混合型证 券投资基金、长信利发债 券型证券投资基金、长信 合利混合型证券投资基金 和长信添利安心收益混合 型证券投资基金的基金经 理。 黄韵曾任本基金的 2018年 12 2021年 7 15年曾任本基金的基金经理 第 11 页共 67 页 长信先优债券 2021年年度报告 基金经理月 8日月 16日 程放 长信先优债券 型证券投资基 金和长信利发 债券型证券投 资基金的基金 经理 2020年 12 月 31日 -8年 北京大学金融学硕士毕业， 具有基金从业资格。曾任 职于广发银行股份有限公 司、兴银基金管理有限责 任公司， 2020年 8月加入 长信基金管理有限责任公 司，现任长信先优债券型 证券投资基金和长信利发 债券型证券投资基金的基 金经理。 注： 1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更基金经理的日期根据对外披露 的公告日期填写； 2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定； 3、自 2022年 2月 25日起，朱垚不再担任本基金的基金经理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律 法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利 益的行为。 本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基 金份额持有人谋求最大利益。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度和控制方法 1、所有投资对象的投资指令必须经由交易部门总监或其授权人审核分配至交易人员执行。进 行投资指令分配的人员必须保证投资指令得到公平对待。 2、公司使用的交易执行软件系统必须具备如下功能： （1）严格按照时间顺序发送委托指令； （2）对于多个投资组合在同一时点就同一证券下达的相同方向的投资指令，并且市价在限价 范围内的，系统自动将交易员针对该证券下达的每笔委托自动按照指令数量比例分拆为各投资组 合的委托指令。对于不同投资组合且不同投资经理针对交易所同一证券的同一方向竞价交易指令， 第 12 页共 67 页 长信先优债券 2021年年度报告 指令数量比例达到 5：1或以上的，根据市场情况审核后通过人工分发给不同交易员豁免公平交易。 3、交易人员对于接收到的交易指令依照价格优先、时间优先的顺序执行。在执行多个投资组 合在同一时点就同一证券下达的相同方向的交易所投资指令时，除制度规定的例外指令外，系统 已强制开启公平交易开关。 4、对于不同投资组合均进行债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的投 资对象，交易部门必须严格独立接收各投资组合的投资指令，在申购结果产生前，不得以任何形 式向任何人泄露各投资指令的内容，包括指令价格及数量等要素。 5、对于各投资组合以独立账户名义进行申购的投资对象，除需经过公平性审核的例外指令外， 申购获配的证券数量由投资管理系统接收各类证券登记结算机构发送的数据进行分配。交易部门 根据证券发行人在指定公开披露媒体上披露的申购结果对系统内分配数量进行核准，数量不符的， 应当第一时间告知各投资管理部门的总监及监察稽核部总监。对于以公司名义进行申购的投资对 象，公司在获配额度确定后，严格按照价格优先的原则在各投资组合间进行分配。申购价格相同 的投资组合则根据投资指令的数量按比例进行分配。确因特殊原因不能按照上述原则进行分配的， 应启动异常交易识别流程，审核通过的，可以进行相应分配。 4.3.2公平交易制度的执行情况 本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系， 加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同 时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监 督。 4.3.3异常交易行为的专项说明 本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参 与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形，未发 现异常交易行为。同时，对本年度同向交易价差进行专项分析，未发现异常情况。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 宏观经济角度，回顾 2021年会发现很多超出市场预期的地方。首先是疫情的扰动，下半年新 冠变异毒株奥密克戎在欧美迅速传播并流感化。其次是供需错配和 “碳中和 ”主题带来的部分一 级行业股价的大幅波动。本轮疫情后的国内外经济复苏节奏存在错位，叠加各国陆续出台的 “碳 第 13 页共 67 页 长信先优债券 2021年年度报告 中和 ”规划落地，钢铁、电力及公用事业、建筑建材、石油石化等多个上游资源板块受到价格波 动和预期催化的影响，在震荡上行后在三季度出现大幅波动。最后是地产调控和逐渐清晰的稳增 长主线。全年地产和地产链板块经历了整体下滑和龙头企稳的走势。年底的中央经济工作会议， 着重提出了稳增长的重要性，预计 2022年阶段性可以看到宽货币+宽财政的政策组合。 全年大类资产表现上，各主要股票指数窄幅波动，主要机会体现在新能源、碳中和、汽车智 能化、上游顺周期等板块，而部分蓝筹白马行业个股一方面在消化估值，另一方面业绩层面也受 到疫情与产业政策扰动，整体看股市结构分化。债券市场整体震荡下行。比较超预期的是可转债， 表现好于主要股票指数。超预期是投资这项工作的常态，组合运作中我们更希望以应对重于预测 的投资框架，尽力优化基金的风险收益特征。 基于绝对收益的目标，我们在投资运作中关注回撤，控制风险，力争以相对稳健的风险收益 比为投资人带来可持续的投资回报。全年来看，我们维持中性偏低的股票仓位，三季度阶段性的 增配顺周期板块，四季度从自上而下经济稳增长预期的角度，更加关注估值的重要性。在前期高 景气赛道估值相对较高的背景下，调整仓位更加均衡。保留高景气成长的部分持仓，同时关注低 估值和稳增长相关的投资机会，包括大金融、公用事业、家电等。此外，由于看好稳增长带来的 经济基本面改善，小比例左侧加仓部分疫情受损的投资机会。 债券方面，全年维持中性的久期仓位，利率阶段性超预期上行期间增加长利率波段仓位。可 转债基于性价比和风险控制角度，仓位变动较大，年初在可转债市场调整的行情中主要配置中低 价转债，因为我们基于历史数据判断转债可能处于债底位置大概率未来存在价值回归机会。随着 转债估值提升陆续增配了平衡型转债和偏股型转债，转债策略上一部分是基于动量投资，更大一 部分是参考权益自下而上的思路选择估值相对合理的转债标的。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至 2021年 12月 31日，长信先优债券份额净值为 1.1527元，份额累计净值为 1.3627元， 本报告期内长信先优债券净值增长率为 8.18%，同期业绩比较基准收益率为 4.86%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2022年，我们认为疫情对宏观经济的扰动可能会逐步减弱，但一定程度上影响了国内外 经济周期，整体看对资本市场的冲击相较 2021年可能会减弱。国内外经济周期的差异预计会在 2022年影响资本市场走势和大类资产性价比。 我们对债券市场的观点偏谨慎，整体上先优的债券久期在短期维持中性偏低水平。一方面 2021年各期限债券利率经历了约 50-70bp的下行，已经快回到疫情爆发前相对低的水平。虽然国 第 14 页共 67 页 长信先优债券 2021年年度报告 内的利率中枢中长期看可能是下移的，但这是一个慢变量，中间仍需关注经济基本面和政策影响。 另一方面，我们相对看好本轮稳增长的组合政策落地带来的宏观经济企稳。因此全年看我们认为 债券市场今年整体以震荡格局为主，因此组合当前维持相对偏短久期，视政策落地节奏和基本面 数据而相机修正。 股票方面，我们认为结构性行情仍将延续，短期调整后均衡策略比较适合当前市场环境。一 方面 2021年上涨的新能源、碳中和等成长性高景气赛道从业绩基本面角度并没有出现显著变化， 只是增速可能会比 2021年的爆发式增长有所回落，但是鉴于上半年流动性环境并不会明显收缩， 我们认为这里面会存在结构性机会，我们继续看好高景气赛道中估值相对合理的绿电、以及汽车 智能化等板块。 另一方面，我们从业绩与估值匹配角度，关注环保循环经济、估值处于低位且景气度改善的 电子元器件、受基建等稳增长相关的周期性行业以及大金融板块的投资机会。 最后，对于可转债市场我们认可其估值处于相对高位，但预计估值仍将维持高位震荡。应对 策略上，先优总体上考虑控制转债仓位敞口，结构上考虑均衡配置的基础上更加注意风险收益比。 一方面组合特征上降低高价转债的占比，另一方面注意收益兑现，降低可能的收益回撤。整体来 看，我们认为转债的收益更加来自于结构性机会。组合将坚持在较低风险暴露程度下，综合基本 面驱动、策略轮动、行业主题挖掘、条款博弈等各方面机会，力争通过转债投资稳健增厚组合收 益。 整体上，先优在债券方面配置中等久期的高等级信用债，严控信用风险，同时适时参与利率 债波段机会。同时通过均衡配置权益资产，包括具备性价比且风险可控的转债资产，力争为基金 持有人带来稳健可持续的投资收益。 4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本年度内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及配套法律法规，时刻以合规运作、 防范风险为核心，以维护基金持有人利益为宗旨，保证基金合同得到严格履行。公司监察稽核部 独立地开展工作，对基金运作进行事前、事中与事后的监督检查，发现问题及时提出改进建议并 督促业务部门进行整改，同时定期向公司董事会和公司管理层出具监察稽核报告。 本年度内，为确保监管要求的有效实施，公司监察稽核部根据各项法律法规监管政策性要求 以及公司内部控制执行情况，积极开展公司业务流程及风险梳理的工作，适时组织召开内部控制 委员会会议，对各项监管要求进行解读，并对各业务部门业务流程及制度规范的调整进行深入探 讨，加强对关键业务岗位合规传导及培训工作。 第 15 页共 67 页 长信先优债券 2021年年度报告 本年度内，监察稽核部以组合压力测试为主要方式，定期对投资组合的风险状况进行检测， 对投资组合整体流动性情况进行分析，并适时召集各业务部门的沟通会议就各项可能面临的风险 进行沟通、讨论，防范组合风险事件发生。 本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则，秉持风控优先、内控从严 的理念，不断提高内部监察稽核工作的科学性和实效性、并完善内部控制体系，做好各项内控工 作，努力防范和控制各种风险，确保基金资产的规范运作，充分保障基金持有人的合法权益。 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人严格按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对 基金持有的投资品种进行估值。基金托管人根据法律法规要求对基金管理公司采用的估值政策和 程序进行核查，并对估值结果及净值计算进行复核。 根据相关法律法规，本基金管理人制订了健全、有效的估值政策和估值程序，设立了估值委 员会，估值委员会是公司基金估值的主要决策机构，其主要职责是负责拟定公司的估值政策、估 值方法及采用的估值程序和技术，对公司现有程序和技术进行复核和审阅，当发生了影响估值程 序和技术的有效性及适用性的情况及时修订估值程序；估值委员会成员由基金事务部、投资、研 究、交易等相关业务部门负责人以及基金事务部至少一名业务骨干共同组成，相关参与人员都具 有丰富的证券行业工作经验，熟悉相关法规和估值方法，均具备估值业务所需的专业胜任能力。 对于基金的估值政策和估值原则，公司已与基金托管人充分沟通，并达成一致意见。审计本基金 的会计师事务所认可公司基金估值政策和程序的适当性。 本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议，由其 按约定分别提供银行间同业市场及交易所交易的债券品种的估值数据以及流通受限股票的折扣率。 参与估值流程各方不存在任何重大利益冲突。 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据相关法律法规和本基金基金合同规定的基金收益分配原则以及基金实际运作情况，本基 金本报告期进行了一次利润分配，具体情况如下：长信先优债券：权益登记日 2021年 2月 5日， 除息日 2021年 2月 5日，每 10份基金份额分红 2.100元，现金形式发放 804,895,063.04元，再 投资形式发放 205,029.76元，利润分配合计 805,100,092.80元。 本基金收益分配原则如下： 1、本基金在符合基金法定分红条件的前提下可进行收益分配，具体分红方案见基金管理人根 第 16 页共 67 页 长信先优债券 2021年年度报告 据基金运作情况届时不定期发布的相关分红公告，若《基金合同》生效不满 3个月可不进行收益 分配； 2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红 利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红； 3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去 每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值； 4、每一基金份额享有同等分配权； 5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 自 2021年 4月 7日至 2021年 6月 16日，本基金资产净值已连续超过二十个工作日低于五千 万元。自 2021年 6月 17日至报告期末，本基金无需要披露的持有人数或基金资产净值预警。 第 17 页共 67 页 长信先优债券 2021年年度报告 §5托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本基金托管人在对长信先优债券型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证 券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的 行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，长信先优债券型证券投资基金的管理人 --长信基金管理有限责任公司在长信先 优债券型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用 开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金 合同的规定进行。 5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对长信基金管理有限责任公司编制和披露的长信先优债券型证券投资基金 2021年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进 行了核查，以上内容真实、准确和完整。 第 18 页共 67 页 长信先优债券 2021年年度报告 §6审计报告 6.1审计报告基本信息 财务报表是否经过审计是 审计意见类型标准无保留意见 审计报告编号德师报(审)字(22)第 P00097号 6.2审计报告的基本内容 审计报告标题审计报告 审计报告收件人长信先优债券型证券投资基金全体持有人 审计意见我们审计了长信先优债券型证券投资基金的财务报表，包括 2021 年 12月 31日的资产负债表， 2021年度的利润表、所有者权益 (基 金净值)变动表以及财务报表附注。 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和中 国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实务操作的有关规定 编制，公允反映了长信先优债券型证券投资基金 2021年 12月 31 日的财务状况、2021年度的经营成果和基金净值变动情况。 形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报 告的“注册会计师对财务报表审计的责任 ”部分进一步阐述了我们 在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独 立于长信先优债券型证券投资基金，并履行了职业道德方面的其他 责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审 计意见提供了基础。 强调事项 - 其他事项 - 其他信息长信基金管理有限责任公司(以下简称“基金管理人”)管理层对其 他信息负责。其他信息包括长信先优债券型证券投资基金 2021年 度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他 信息发表任何形式的鉴证结论。 结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过 程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的 情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。 基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我 们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。 管理层和治理层对财务报表的 责任 基金管理人管理层负责按照企业会计准则和中国证券监督管理委 员会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制财务报表，使其 实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报 表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报。 在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估长信先优债券型证 券投资基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)， 并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算长信先优债 第 19 页共 67 页 长信先优债券 2021年年度报告 券型证券投资基金、终止经营或别无其他现实的选择。 基金管理人治理层负责监督长信先优债券型证券投资基金的财务 报告过程。 注册会计师对财务报表审计的 责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的 重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保 证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一 重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合 理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报 表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保 持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作： (1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设 计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据， 作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗 漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重 大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。 (2)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的 并非对内部控制的有效性发表意见。 (3)评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和做出会计估计 及相关披露的合理性。 (4)对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同 时，根据获取的审计证据，就可能导致对长信先优债券型证券投资 基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确 定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准 则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关 披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论 基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能 导致长信先优债券型证券投资基金不能持续经营。 (5)评价财务报表的总体列报 (包括披露 )、结构和内容，并评价财 务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计 发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的 内部控制缺陷。 会计师事务所的名称德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙） 注册会计师的姓名吴凌志冯适 会计师事务所的地址上海市黄浦区延安东路 222号 30楼 审计报告日期 2022年 3月 28日 第 20 页共 67 页 长信先优债券 2021年年度报告 §7年度财务报表 7.1资产负债表 会计主体：长信先优债券型证券投资基金 报告截止日： 2021年 12月 31日 单位：人民币元 资产附注号 本期末 2021年 12月 31日 上年度末 2020年 12月 31日 资产： 银行存款 7.4.7.1 786,884.56 20,194,675.76 结算备付金 592,639.56 47,313.55 存出保证金 26,728.51 13,413.11 交易性金融资产 7.4.7.2 193,387,945.62 1,015,798,020.00 其中：股票投资 10,541,411.00 - 基金投资 -- 债券投资 182,846,534.62 1,015,798,020.00 资产支持证券投资 -- 贵金属投资 -- 衍生金融资产 7.4.7.3 -- 买入返售金融资产 7.4.7.4 7,000,000.00 206,359,572.69 应收证券清算款 1,898,022.64 - 应收利息 7.4.7.5 2,185,728.54 11,839,556.63 应收股利 -- 应收申购款 20,140,300.08 99,999,882.29 递延所得税资产 -- 其他资产 7.4.7.6 -- 资产总计 226,018,249.51 1,354,252,434.03 负债和所有者权益附注号 本期末 2021年 12月 31日 上年度末 2020年 12月 31日 负债： 短期借款 -- 交易性金融负债 -- 衍生金融负债 7.4.7.3 -- 卖出回购金融资产款 -- 应付证券清算款 384,684.19 18,990,054.79 应付赎回款 62,030.70 41,617.34 应付管理人报酬 100,166.54 76,841.97 应付托管费 16,694.46 12,807.00 应付销售服务费 -- 应付交易费用 7.4.7.7 53,072.10 163,785.43 应交税费 1,456.14 2,015.42 应付利息 -- 第 21 页共 67 页 长信先优债券 2021年年度报告 应付利润 -- 递延所得税负债 -- 其他负债 7.4.7.8 39,076.15 109,093.63 负债合计 657,180.28 19,396,215.58 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 195,508,949.26 1,046,619,564.84 未分配利润 7.4.7.10 29,852,119.97 288,236,653.61 所有者权益合计 225,361,069.23 1,334,856,218.45 负债和所有者权益总计 226,018,249.51 1,354,252,434.03 注：报告截止日 2021年 12月 31日，基金份额净值 1.1527元，基金份额总额 195,508,949.26份。 7.2利润表 会计主体：长信先优债券型证券投资基金 本报告期： 2021年 1月 1日至 2021年 12月 31日 单位：人民币元 项目附注号 本期 2021年 1月 1日至 2021年 12月 31日 上年度可比期间 2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日 一、收入 30,361,823.18 9,634,793.02 1.利息收入 30,771,504.78 2,388,450.16 其中：存款利息收入 7.4.7.11 230,542.02 22,520.86 债券利息收入 26,940,018.20 2,299,358.53 资产支持证券利息收入 -- 买入返售金融资产收入 3,600,944.56 66,570.77 证券出借利息收入 -- 其他利息收入 -- 2.投资收益（损失以“-”填列） -2,443,572.34 8,927,146.85 其中：股票投资收益 7.4.7.12 1,765,868.90 7,740,134.98 基金投资收益 -- 债券投资收益 7.4.7.13 -4,211,625.99 1,111,597.73 资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 -- 贵金属投资收益 7.4.7.14 -- 衍生工具收益 7.4.7.15 -- 股利收益 7.4.7.16 2,184.75 75,414.14 3.公允价值变动收益（损失以 “-” 号填列） 7.4.7.17 352,231.10 -1,726,902.50 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） -- 5.其他收入（损失以 “-”号填列） 7.4.7.18 1,681,659.64 46,098.51 减：二、费用 6,811,360.92 1,035,558.99 1．管理人报酬 7.4.10.2.1 5,543,065.53 521,630.50 2．托管费 7.4.10.2.2 923,844.24 86,938.45 第 22 页共 67 页 长信先优债券 2021年年度报告 3．销售服务费 -- 4．交易费用 7.4.7.19 210,515.46 204,255.08 5．利息支出 11,474.12 76,780.88 其中：卖出回购金融资产支出 11,474.12 76,780.88 6．税金及附加 39,950.16 5,446.98 7．其他费用 7.4.7.20 82,511.41 140,507.10 三、利润总额（亏损总额以 “ -” 号填列） 23,550,462.26 8,599,234.03 减：所得税费用 -- 四、净利润（净亏损以 “ -”号填 列） 23,550,462.26 8,599,234.03 7.3所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：长信先优债券型证券投资基金 本报告期：2021年 1月 1日至 2021年 12月 31日 单位：人民币元 项目 本期 2021年 1月 1日至 2021年 12月 31日 实收基金未分配利润所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 1,046,619,564.84 288,236,653.61 1,334,856,218.45 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 润） -23,550,462.26 23,550,462.26 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 （净值减少以 “-”号填列） -851,110,615.58 523,165,096.90 -327,945,518.68 其中：1.基金申购款 3,177,387,676.03 811,175,418.13 3,988,563,094.16 2.基金赎回款 -4,028,498,291.61 -288,010,321.23 -4,316,508,612.84 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动（净值减少以“-” 号填列） --805,100,092.80 -805,100,092.80 五、期末所有者权益（基 金净值） 195,508,949.26 29,852,119.97 225,361,069.23 项目 上年度可比期间 2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日 第 23 页共 67 页 长信先优债券 2021年年度报告 实收基金未分配利润所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 61,933,096.33 10,023,761.62 71,956,857.95 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 润） -8,599,234.03 8,599,234.03 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 （净值减少以 “-”号填列） 984,686,468.51 269,613,657.96 1,254,300,126.47 其中：1.基金申购款 1,097,789,811.65 295,867,070.62 1,393,656,882.27 2.基金赎回款 -113,103,343.14 -26,253,412.66 -139,356,755.80 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动（净值减少以“-” 号填列） --- 五、期末所有者权益（基 金净值） 1,046,619,564.84 288,236,653.61 1,334,856,218.45 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 7.1至 7.4财务报表由下列负责人签署： ______刘元瑞______ ______覃波______ ____孙红辉____ 基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人 7.4报表附注 7.4.1基金基本情况 长信先优债券型证券投资基金 (以下简称 “本基金 ”)系由基金管理人长信基金管理有限责任 公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《长信先优债券型证券投资基金基金合同》 (以下 简称 “基金合同 ”)及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会 (以下简称 “中国证 监会 ”)以证监许可 [2017]1021号文批准公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限为不 定期，首次设立募集基金份额为 200,118,348.27份，经毕马威华振会计师事务所 (特殊普通合伙 ) 验证，并出具了编号为毕马威华振验字第 1700023号验资报告。基金合同于 2017年 8月 1日正式 生效。本基金的基金管理人为长信基金管理有限责任公司，基金托管人为中国工商银行股份有限 公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、截至报告期末最新公告的基金合同及《长信先优 第 24 页共 67 页 长信先优债券 2021年年度报告 债券型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市的股票 (包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票 )、存托 凭证、权证，债券(包括国债、央行票据、金融债、地方政府债、企业债、公司债、短期融资券、 超级短期融资券、中期票据、次级债券、可转债及分离交易可转债、中小企业私募债等 )、资产支 持证券、债券回购、银行存款 (包括协议存款、定期存款及其他银行存款 )、货币市场工具、国债 期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具 (但须符合中国证监会相关规定 )。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳 入投资范围。本基金的投资组合为：投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%，投资于股票 资产的比例不高于基金资产的 20%，其中持有的全部权证市值不超过基金资产净值的 3%。每个交 易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有现金 (不包括结算备付金、存出 保证金、应收申购款等 )或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金的业 绩比较基准为：中债综合指数收益率×80%+中证 500指数收益率×20%。 7.4.2会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定 (以下简称 “企业会计准则 ”) 以及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露 方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。 7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关 规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2021年 12月 31日的财务状况以及 2021年度的经营成 果和基金净值变动情况。 7.4.4重要会计政策和会计估计 7.4.4.1会计年度 本基金的会计年度为公历年度，即每年 1月 1日起至 12月 31日止。 7.4.4.2记账本位币 本基金以人民币为记账本位币。 第 25 页共 67 页 长信先优债券 2021年年度报告 7.4.4.3金融资产和金融负债的分类 1)金融资产的分类 根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以 公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项，暂无金融资产划分为可供出 售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列 示外，其他以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融 资产列示。 本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金额固定或 可确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。 2)金融负债的分类 根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为以公 允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金暂无分类为以公允价值计 量且其变动计入当期损益的金融负债。 其他金融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。 7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债 表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入 当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日 止的利息，单独确认为应收项目。贷款及应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认 金额。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，贷款及应收 款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报 酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。 金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，才能终止确认该金融负债或其一部分。金融负债全 部或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担的 新金融负债)之间的差额，计入当期损益。 7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则 公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项 第 26 页共 67 页 长信先优债券 2021年年度报告 负债所需支付的价格。本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债根据对计量整体 具有重大意义的最低层次的输入值确定公允价值计量层次。第一层次输入值是在计量日能够取得 的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资 产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。本 基金主要金融工具的估值方法如下： 1)对于银行间市场交易的固定收益品种，以及交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种(可 转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照第三方估值机构提供的估值确定公允价值。 2)对存在活跃市场的其他投资品种，如估值日有市价的，采用市价确定公允价值；估值日无 市价，且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件 的，采用最近交易市价确定公允价值；对于发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非 公开发行股票、首次公开发行时股票公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股 票等，按照监管机构或行业协会的有关规定确定公允价值。 3)对存在活跃市场的其他投资品种，如估值日无市价且最近交易日后经济环境发生了重大变 化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件或基金管理人估值委员会认为必要时，应参考 类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值。 4)当投资品种不再存在活跃市场，基金管理人估值委员会认为必要时，采用市场参与者普遍 认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值。估值技 术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其 他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大 程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。 7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销 当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同 时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相 互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示， 不予相互抵销。 7.4.4.7实收基金 实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。申购、赎回、转换及红利再投资等引起的实收 基金的变动分别于上述各交易确认日认列。 第 27 页共 67 页 长信先优债券 2021年年度报告 7.4.4.8损益平准金 损益平准金指申购、赎回、转入、转出及红利再投资等事项导致基金份额变动时，相关款项 中包含的未分配利润。根据交易申请日利润分配 (未分配利润 )已实现与未实现部分各自占基金净 值的比例，损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。损益平准金于基金申购确认 日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入利润分配(未分配利润)。 7.4.4.9收入 /(损失 )的确认和计量 -利息收入 存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。 除贴息债外的债券利息收入在持有债券期内，按债券的票面价值和票面利率计算的利息扣除 适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，逐日确认债券利息收入。贴息债视 同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限推算内含票面利率后，逐日 确认债券利息收入。 买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法逐日计提。 -投资收益 股票投资收益为卖出股票交易日的成交总额扣除应结转的股票投资成本的差额确认。 债券投资收益为卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与应收利息 (若有 )后 的差额确认。 衍生工具投资收益为交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本后的差额确认。 股利收入于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额确认，由上市公司代扣代缴的 个人所得税于卖出交易日按实际代扣代缴金额确认。 -公允价值变动收益 公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值 变动形成的利得或损失确认，并于相关金融资产卖出或到期时转出计入投资收益。 7.4.4.10费用的确认和计量 本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 0.60%的年费率逐日计提。 本基金的基金托管费按前一日基金资产净值 0.10%的年费率逐日计提。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的交易费用发生时按照确定的金额计入交 易费用。 卖出回购金融资产款支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率逐日计提。 第 28 页共 67 页 长信先优债券 2021年年度报告 7.4.4.11基金的收益分配政策 1)本基金在符合基金法定分红条件的前提下可进行收益分配，具体分红方案见基金管理人根 据基金运作情况届时不定期发布的相关分红公告，若基金合同生效不满 3个月可不进行收益分配； 2)本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红 利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红； 3)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去 每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值； 4)每一基金份额享有同等分配权； 5)法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 7.4.4.12外币交易 本基金本报告期内无外币交易。 7.4.4.13分部报告 根据本基金的内部组织机构、管理要求及内部报告制度，本基金整体为一个报告分部，且向 管理层报告时采用的会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策与计量基础一致。 7.4.4.14其他重要的会计政策和会计估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股 票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： 1)对于在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首次公开发行 股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，不包括停牌、新发行未 上市、回购交易中的质押券等流通受限股票，根据《关于发布 <证券投资基金投资流通受限股票估 值指引(试行)>的通知》 (中基协发[2017]6号)，在估值日按照该通知规定的流通受限股票公允价 值计算模型进行估值。 2)对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃 (包括涨跌停时的交易不 活跃 )等情况，根据《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》 (中国证 监会公告 [2017]13号)及《关于发布中基协 (AMAC)基金行业股票估值指数的通知》 (中基协发 [2013]13号)相关规定，本基金根据情况决定使用指数收益法、可比公司法、市场价格模型法、 市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。 3)根据《关于发布 <中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015年 1季度固定收益 第 29 页共 67 页 长信先优债券 2021年年度报告 品种的估值处理标准 >的通知》 (中基协发 [2014]24号)，在上海证券交易所、深圳证券交易所及 银行间同业市场上市交易或挂牌转让的固定收益品种 (估值处理标准另有规定的除外 )，采用第三 方估值机构提供的价格数据进行估值。 7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1会计政策变更的说明 本基金本报告期内无需说明的重大会计政策变更。 7.4.5.2会计估计变更的说明 本基金本报告期内无需说明的重大会计估计变更。 7.4.5.3差错更正的说明 本基金本报告期内无需说明的重大会计差错更正。 7.4.6税项 根据财政部、国家税务总局财税 [2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优 惠政策的通知》、 2008年 9月 18日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式 调整工作的通知》、财税 [2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问 题的通知》、财政部、税务总局、证监会公告 2019年第 78号《关于继续实施全国中小企业股份 转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、财税 [2015]101号《关于上市公司 股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税 [2016]36号《关于全面推开营业税改征 增值税试点的通知》、财税 [2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策 的通知》、财税 [2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税 [2017]90号《关于租 入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示 如下： 1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金 )管理人运用基金买卖股票、债 券免征增值税；公开募集证券投资基金运营过程中发生的资管产品运营业务，以基金管理人为增 值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。 2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、 红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。 3)对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司代扣代缴个人所得税；从公开发行和转让 第 30 页共 67 页 长信先优债券 2021年年度报告 市场取得的上市公司股票，持股期限在 1个月以内 (含 1个月 )的，其股息红利所得全额计入应纳 税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年(含 1年)的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限 超过 1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。 4)对于基金从事 A股买卖，出让方按 0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，对受让方不 再缴纳印花税。 7.4.7重要财务报表项目的说明 7.4.7.1银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2021年 12月 31日 上年度末 2020年 12月 31日 活期存款 786,884.56 20,194,675.76 定期存款 -- 其中：存款期限 1个月以内 -- 存款期限 1-3个月 -- 存款期限 3个月以上 -- 其他存款 -- 合计： 786,884.56 20,194,675.76 7.4.7.2交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本期末 2021年 12月 31日 成本公允价值公允价值变动 股票 10,796,493.49 10,541,411.00 -255,082.49 贵金属投资 -金交所 黄金合约 --- 债券 交易所市场 76,045,081.20 76,496,034.62 450,953.42 银行间市场 105,767,614.67 106,350,500.00 582,885.33 合计 181,812,695.87 182,846,534.62 1,033,838.75 资产支持证券 --- 基金 --- 其他 --- 合计 192,609,189.36 193,387,945.62 778,756.26 项目 上年度末 2020年 12月 31日 成本公允价值公允价值变动 股票 --- 贵金属投资 -金交所 --- 第 31 页共 67 页 长信先优债券 2021年年度报告 黄金合约 债券 交易所市场 17,791,022.09 17,793,120.00 2,097.91 银行间市场 997,580,472.75 998,004,900.00 424,427.25 合计 1,015,371,494.84 1,015,798,020.00 426,525.16 资产支持证券 --- 基金 --- 其他 --- 合计 1,015,371,494.84 1,015,798,020.00 426,525.16 7.4.7.3衍生金融资产 /负债 注：本基金本报告期末及上年度末未持有衍生金融工具。 7.4.7.4买入返售金融资产 7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额 单位：人民币元 项目 本期末 2021年 12月 31日 账面余额其中；买断式逆回购 交易所市场 7,000,000.00 - 银行间市场 -- 合计 7,000,000.00 - 项目 上年度末 2020年 12月 31日 账面余额其中；买断式逆回购 交易所市场 37,900,000.00 - 银行间市场 168,459,572.69 - 合计 206,359,572.69 - 7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券 注：本基金本报告期末及上年度末未持有因买断式逆回购交易而取得的债券。 7.4.7.5应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2021年 12月 31日 上年度末 2020年 12月 31日 应收活期存款利息 700.54 415.46 应收定期存款利息 （未完）  |