博众精工(688097):博众精工科技股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票证券募集说明书（申报稿）
原标题:博众精工:博众精工科技股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票证券募集说明书（申报稿） 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资 料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整 性承担相应的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务 会计资料真实、完整。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请 文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的 盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反 的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 重大事项提示 本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说 明书正文内容，并特别关注以下重要事项。 1、本次向特定对象发行股票方案已经公司于 2022年 1月 17日、 2022年 3 月 11日召开的第二届董事会第九次会议、第二届监事会第八次会议、 2022年第 一次临时股东大会审议通过，尚需获得上海证券交易所审核通过并经中国证监会 作出予以注册决定后方可实施。 2、本次发行的发行对象为不超过 35名符合中国证监会、上海证券交易所规 定条件的特定对象，包括符合规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、财 务公司、资产管理公司、保险机构投资者、信托公司、合格境外机构投资者以及 其他合格的投资者等。其中，证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构 投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的 2只以上产品认购的，视为一个 发行对象；信托公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。 最终发行对象由公司董事会及其授权人士根据股东大会授权，在公司取得中 国证监会对本次发行予以注册的决定后，与保荐机构（主承销商）按照相关法律、 法规和规范性文件的规定及本次发行申购报价情况，遵照价格优先等原则协商确 定。若发行时国家法律、法规及规范性文件对本次发行对象有新的规定，公司将 按新的规定进行调整。 本次发行的所有发行对象均以人民币现金方式并按同一价格认购本次发行 的股票。 3、本次发行的定价基准日为发行期首日。发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日股票交易均价的 80%（定价基准日前 20个交易日公司股票交易均价 = 定价基准日前 20个交易日股票交易总额/定价基准日前 20个交易日股票交易总 量，即“发行底价”）。若公司在定价基准日至发行日的期间发生派息、送股、资 本公积转增股本等除权、除息事项，本次发行的发行底价将进行相应调整。 本次发行通过询价方式确定发行价格，最终发行价格将由董事会及其授权人 士根据股东大会授权，在公司取得中国证监会对本次发行予以注册的决定后，与 保荐机构（主承销商）按照相关法律、法规和和规范性文件的规定，遵照价格优 先等原则，根据发行对象申购报价情况协商确定，但不低于前述发行底价。 4、本次向特定对象发行股票的数量按照募集资金总额除以发行价格确定， 且不超过本次发行前公司总股本的 30%，即本次发行不超过 120,754,950股（含 120,754,950股）。最终发行数量将在本次发行获得中国证监会作出予以注册决定 后，根据发行对象申购报价的情况，由公司董事会根据股东大会的授权与本次发 行的保荐机构（主承销商）协商确定。 若公司在审议本次向特定对象发行事项的董事会决议公告日至发行日期间 发生送股、资本公积转增股本等除权事项或者因股份回购、员工股权激励计划等 事项导致公司总股本发生变化，本次向特定对象发行的股票数量上限将作相应调 整。 若本次向特定对象发行的股份总数因监管政策变化或根据发行注册文件的 要求予以变化或调减的，则本次向特定对象发行的股份总数及募集资金总额届时 将相应变化或调减。 5、本次发行对象认购的股份自发行结束之日起六个月内不得转让，法律法 规对限售期另有规定的，依其规定。本次发行对象所取得的股份因公司送股、资 本公积转增等形式所衍生取得的股份亦应遵守上述股份锁定安排。限售期届满后 按中国证监会及上海证券交易所的有关规定执行。 6、本次发行的募集资金总额不超过人民币 170,000.00万元（含本数），扣除 发行费用后拟用于以下项目： 单位：万元 序号项目名称项目投资总额拟投入募集资金额 1新能源行业自动化设备扩产建设项目 74,622.83 74,600.00 2消费电子行业自动化设备升级项目 48,207.07 48,000.00 3新建研发中心项目 22,508.98 22,500.00 4补充流动资金 24,900.00 24,900.00 合计 170,238.88 170,000.00 本次发行募集资金到位前，公司将根据募集资金投资项目的实际情况，以自 筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法律、法规规定的程序予以置换。 募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总 额，在本次发行募集资金投资项目范围内，公司将根据实际募集资金数额，按照 项目的轻重缓急等情况，调整并决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项 目的具体投资金额，募集资金不足部分将由公司自筹解决。 7、本次向特定对象发行完成后，不会导致公司控制权发生变化，也不会导 致公司股权分布不具备上市条件。 8、本次发行前公司滚存未分配利润将由本次发行完成后的新老股东按照发 行后的股份比例共享。 9、公司积极落实《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证 监发[2012]37号）以及《上市公司监管指引第 3号——上市公司现金分红（ 2022 年修订）》（证监会公告[2022]3号）等规定的要求，结合公司实际情况，制定了 《关于公司未来三年（2022年-2024年）股东回报规划》。本募集说明书已对公 司利润分配政策，尤其是现金分红政策的制定及执行情况、近三年现金分红金额 及比例、未分配利润使用安排情况进行了说明，请投资者予以关注。 上述具体内容请参考本募集说明书“第二节发行人基本情况”之“七、报 告期内利润分配政策、现金分红政策的制度及执行情况”相关内容。 10、本次向特定对象发行股票完成后，随着募集资金的到位，公司的总股本 和净资产规模将相应增加。由于募集资金投资项目的使用及实施需要一定时间， 因此本次发行存在每股收益等指标在短期内被摊薄的风险。为保障中小投资者的 利益，公司就本次向特定对象发行股票事项对即期回报的影响进行了认真分析， 并制定填补被摊薄即期回报的具体措施。相关情况详见《博众精工科技股份有限 公司关于公司 2022年度向特定对象发行 A股股票摊薄即期回报对公司主要财务 指标的影响及公司采取措施的公告》。特此提醒投资者关注本次发行摊薄股东即 期回报的风险；同时，虽然公司为应对即期回报被摊薄风险而制定了填补回报措 施，但所制定的填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证。投资者不应据此 进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。提 请广大投资者注意。 11、董事会特别提醒投资者仔细阅读本募集说明书“第六节与本次发行相 关的风险因素”有关内容，注意投资风险。 目录 声明 ......................................................................... 2 重大事项提示 ................................................................... 3 目录 ........................................................................... 1 第一节释义 .................................................................. 5 一、基本术语 ..................................................................5 二、专业术语 ..................................................................8 第二节发行人基本情况 ..........................................................11 一、发行人基本信息 ...........................................................11 二、股权结构、控股股东及实际控制人情况 .......................................11 （一）发行人股权结构 .......................................................11 （二）控股股东及实际控制人情况 .............................................12 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况 .........................................15 （一）发行人所处行业 .......................................................15 （二）行业监管体制和主要法律法规及政策 .....................................15 （三）行业发展现状和发展趋势 ...............................................18 （四）行业特点 .............................................................26 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容 .......................................43 （一）主营业务情况 .........................................................43 （二）主要产品及用途 .......................................................43 （三）主要产品的工艺流程 ...................................................49 （四）经营模式 .............................................................51 五、科技创新水平以及保持科技创新能力的机制或措施 .............................58 （一）科技创新水平 .........................................................58 （二）保持科技创新能力的机制或措施 .........................................64 六、现有业务发展安排及未来发展战略 ...........................................69 （一）现有业务发展安排 .....................................................69 （二）未来发展战略 .........................................................70 七、报告期内利润分配政策、现金分红政策的制度及执行情况 .......................72 （一）《公司章程》中利润分配政策 ...........................................72 （二）公司最近三年利润分配及未分配利润使用情况 .............................74 第三节本次证券发行概要 ........................................................76 1-1-1 一、本次发行的背景和目的 .....................................................76 （一）本次向特定对象发行股票的背景 .........................................76 （二）本次向特定对象发行股票的目的 .........................................79 二、发行对象及与发行人的关系 .................................................79 三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期 ...............................80 （一）发行证券的价格、定价方式 .............................................80 （二）发行数量 .............................................................80 （三）限售期 ...............................................................81 四、募集资金投向 .............................................................81 五、本次发行是否构成关联交易 .................................................81 六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化 .....................................82 七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序 ..............82 （一）本次发行已取得的批准 .................................................82 （二）本次发行尚需履行的批准程序 ...........................................82 第四节董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ...................................83 一、项目基本情况 .............................................................83 （一）新能源行业自动化设备扩产建设项目 .....................................83 （二）消费电子行业自动化设备升级项目 .......................................88 （三）新建研发中心项目 .....................................................92 （四）补充流动资金项目 .....................................................95 二、项目资金缺口的解决方式 ...................................................97 三、本次募集资金投资于科技创新领域的主营业务的说明，以及募投项目实施促进公司科技 创新水平提升的方式 ...........................................................97 （一）本次募集资金投资于科技创新领域的说明 .................................97 （二）项目实施促进公司科技创新水平提升的方式 ...............................98 四、募集资金用于研发投入的情况 ...............................................98 （一）研发投入的主要内容 ...................................................98 （二）研发投入的技术可行性、研发预算及时间安排 .............................98 （三）目前研发投入及进展、已取得及预计取得的研究成果 .......................99 （四）预计未来研发费用资本化的情况 .........................................99 第五节董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ................................100 一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划 ....................100 二、本次发行完成后，上市公司科研创新能力的变化 ..............................100 三、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化情况 ............................100 1-1-2 四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人从事的业务 存在同业竞争或潜在的同业竞争的情况 ..........................................101 五、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人可能存在的 关联交易的情况 ..............................................................101 第六节与本次发行相关的风险因素 ...............................................102 一、经营与研发风险 ..........................................................102 （一）公司经营业绩下滑的风险 ..............................................102 （二）对苹果产业链依赖的风险 ..............................................102 （三）市场开拓风险 ........................................................103 （四）下游应用行业较为集中的风险 ..........................................104 （五）技术研发与技术迭代风险 ..............................................104 二、财务风险 ................................................................105 （一）毛利率波动的风险 ....................................................105 （二）应收账款无法收回的风险 ..............................................105 （三）存货减值风险 ........................................................105 （四）流动性风险 ..........................................................106 三、管理与内控风险 ..........................................................106 （一）实际控制人不当控制的风险 ............................................106 （二）公司规模扩张带来的管理风险 ..........................................107 四、本次向特定对象发行 A股股票的相关风险 ....................................107 （一）审批风险 ............................................................107 （二）发行风险 ............................................................107 （三）本次向特定对象发行股票摊薄即期回报的风险 ............................107 五、与募集资金运用相关的风险 ................................................108 （一）募投项目实施未能按预计计划完成的风险 ................................108 （二）募集资金未来效益不确定性风险 ........................................108 （三）募投项目新增资产折旧摊销导致业绩下滑的风险 ..........................108 第七节与本次发行相关的声明 ...................................................109 一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明 ................................109 二、发行人控股股东、实际控制人声明 ..........................................116 三、保荐机构（主承销商）声明 ................................................117 四、发行人律师声明 ..........................................................119 五、会计师事务所声明 ........................................................120 董事会声明 ....................................................................121 1-1-3 （一）关于公司未来十二个月内再融资计划的声明 ..............................121（二）关于本次向特定对象发行股票摊薄即期回报的风险提示及拟采取的填补措施 ..121（三）公司董事、高级管理人员关于向特定对象发行股票摊薄即期回报采取填补措施的承 诺 ........................................................................123 1-1-4 第一节释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语或简称具有如下特定含义： 一、基本术语 本次发行指 博众精工科技股份有限公司向特定对象发行 A股股票拟募 集资金不超过 170,000.00万元的行为 博众精工、发行人、公 司、股份公司 指博众精工科技股份有限公司 博众有限指 苏州博众精工科技有限公司（原名吴江市博众精工科技有限 公司），系发行人前身 股东大会指博众精工科技股份有限公司股东大会 董事会指博众精工科技股份有限公司董事会 监事会指博众精工科技股份有限公司监事会 苏州凡特斯指苏州凡特斯测控科技有限公司，系发行人子（孙）公司 北京凡赛斯指北京凡赛斯科技有限公司，系发行人子（孙）公司 上海莘翔指上海莘翔自动化科技有限公司，系发行人子（孙）公司 苏州五角指苏州五角自动化设备有限公司，系发行人子（孙）公司 苏州灵猴指苏州灵猴机器人有限公司，系发行人子（孙）公司 博众机器人指苏州博众机器人有限公司，系发行人子（孙）公司 深圳博众激光指 深圳博众激光技术有限公司（原名 “深圳方井自动化有限公 司”），系发行人子（孙）公司 苏州乔岳指苏州乔岳软件有限公司，系发行人子（孙）公司 苏州众驰指苏州众驰自动化科技有限公司，系发行人子（孙）公司 香港乔岳指乔岳自动化科技有限公司，系发行人子（孙）公司 美国博众指 BOZHON INC.（美国博众公司），系发行人子（孙）公司 新加坡博众指 BOZHON TECHNOLOGY（SINGAPORE） PTE. LTD.（博 众科技（新加坡）有限公司），系发行人子（孙）公司 日本博众指 博衆精工株式会社（博众精工株式会社），系发行人子（孙） 公司 苏州灵动指苏州灵动机器人有限公司，系发行人子（孙）公司 深圳鸿士锦指深圳市鸿士锦科技有限公司，系发行人子（孙）公司 苏州凡众指 苏州凡众企业管理合伙企业（有限合伙），系发行人子（孙） 公司 苏州凡赛斯指 苏州凡赛斯企业管理合伙企业（有限合伙），系发行人子（孙） 公司 苏州翔赢指 苏州翔赢股权投资合伙企业（有限合伙），系发行人子（孙） 公司 苏州立赢指 苏州立赢股权投资合伙企业（有限合伙），系发行人子（孙） 公司 1-1-5 苏州灵赢指 苏州灵赢股权投资合伙企业（有限合伙），系发行人子（孙） 公司 苏州众之赢指 苏州众之赢股权投资合伙企业（有限合伙），系发行人子（孙） 公司 博众仪器指苏州博众仪器科技有限公司，系发行人子（孙）公司 博众仪器合伙指 苏州博众仪器合伙企业（有限合伙），系发行人子（孙）公 司 印度博众指 BOZHON PRECISION INDUSTRY INDIA PRIVATE LIMITED ，系发行人子（孙）公司 众驰富联指河南众驰富联精工科技有限公司，系发行人子（孙）公司 众信合伙指 苏州众信工业设备自动化科技合伙企业（有限合伙），系发 行人子（孙）公司 众信装备指河南众信智能装备服务有限公司，系发行人子（孙）公司 众信工业指 苏州众信工业自动化技术服务有限公司，系发行人子（孙） 公司 苏州海益视指苏州海益视博众精工科技有限公司，系发行人子（孙）公司 越南灵越指 Linkyue Automation Technology Co.,Ltd，系发行人子（孙） 公司 博众产业指苏州博众科技产业发展有限公司，系发行人子（孙）公司 博众新能源指苏州博众新能源科技有限公司，系发行人子（孙）公司 四川众达指四川众达精工科技有限公司，系发行人子（孙）公司 博众半导体指苏州博众半导体有限公司，系发行人子（孙）公司 半导体合伙指 苏州博众半导体科技合伙企业（有限合伙），系发行人子（孙） 公司 重庆博瑞驰指重庆博瑞驰科技有限公司，系发行人全资子公司，已注销 美国博众机器人指 BZ Robot Inc.，系发行人控股子公司，已注销 智立方指 智立方科技公司，英文名称为 “ Cubatic Technology Corporation”，曾为发行人子公司，已于 2017年转让 美国 Nano指 美国 Nano系统公司，英文名称为“ Nano System Inc.”，为 智立方控股子公司 苏州粤赢指 苏州粤赢股权投资合伙企业（有限合伙），系发行人参股企 业 深圳分公司指博众精工科技股份有限公司深圳分公司 北京技术研究院指博众精工科技股份有限公司北京技术研究院 东莞分公司指博众精工科技股份有限公司东莞分公司 越南办事处指 REPRESENTATIVE OFFICE OF BOZHON （SUZHOU） PRECISION INDUSTRY TECHNOLOGY CO, LTD，已注销 博众集团指 江苏博众智能科技集团有限公司（原名 “苏州市乔岳国际贸 易有限公司”、“乔岳投资有限公司”，于 2022年 1月更名为 “江苏博众智能科技集团有限公司”） 苏州众一指苏州众一投资管理合伙企业（有限合伙） 苏州众二指苏州众二股权投资合伙企业（有限合伙） 1-1-6 苏州众之三指苏州众之三股权投资合伙企业（有限合伙） 苏州众六指苏州众六投资合伙企业（有限合伙） 苏州众之七指苏州众之七股权投资合伙企业（有限合伙） 苏州众之八指苏州众之八股权投资合伙企业（有限合伙） 苏州众十指苏州众十投资合伙企业（有限合伙） 招银成长贰号指招银成长贰号投资（深圳）合伙企业（有限合伙） 招银朗曜指深圳市招银朗曜成长股权投资基金合伙企业（有限合伙） 美的智能指广东美的智能科技产业投资基金管理中心（有限合伙） 长江晨道指长江晨道（湖北）新能源产业投资合伙企业（有限合伙） 江苏高投指江苏高投毅达宁海创业投资基金（有限合伙） 苏州金信指苏州金信创业投资中心（有限合伙） 苏州洽道指苏州洽道股权投资基金合伙企业（有限合伙） 合肥敦勤指合肥敦勤致瑞投资中心（有限合伙） 苏州英仕杰指 苏州英仕杰工程管理有限公司，系发行人实际控制人控制的 企业 苏州兰生商务指 苏州兰生商务会所发展有限公司，系发行人实际控制人控制 的企业 苏州从容堂指 苏州从容堂文化传播有限公司，系发行人实际控制人控制的 企业 埼赢文化指 苏州埼赢文化咨询有限公司，系发行人实际控制人控制的企 业 苏州埼育指 苏州埼育企业管理有限公司，系发行人实际控制人控制的企 业 苏州埼敏指 苏州埼敏文化传媒有限公司，系发行人实际控制人控制的企 业 香港博众指 香港博众精工科技有限公司，原系发行人实际控制人控制的 企业，已于 2020年 4月注销 苹果公司、苹果、 Apple指 Apple Inc.及其下属公司 华为、华为公司指华为投资控股有限公司及其下属公司 格力、格力集团指珠海格力电器股份有限公司及其下属公司 富士康、富士康集团指富士康科技集团及其下属公司 和硕联合、和硕联合集 团 指和硕联合科技股份有限公司（Pegatron）及其下属公司 广达、广达集团指广达电脑股份有限公司（ QuantaComputerInc）及其所属企业 纬创、纬创集团指纬创资通股份有限公司（ WistronCorporation）及其所属企业 歌尔、歌尔集团指歌尔股份有限公司及其下属公司 蔚来汽车指上海蔚来汽车有限公司及其关联方 立讯精密指立讯精密工业股份有限公司及其下属公司 1-1-7 ATL指 宁德新能源科技有限公司、东莞新能德科技有限公司、东莞 新能安科技有限公司 LG化学指 LG Chem.Ltd，隶属于韩国 LG 集团 SK指 SK Innovation Co.,Ltd，韩国大型能源、化工企业 三星 SDI指 Samsung SDI Co.,Ltd，隶属于三星集团 高工产研、GGII指 高工锂电产业研究所，是专注于锂电、动力电池领域的集产 业研究、展览会议、专业网络传媒于一体的全方位整合服务 平台 SNE Research指 为可充电电池行业和可再生能源行业提供全球市场研究和 资询服务的韩国咨询机构 IDC指 International Data Corporation，是信息技术、电信行业和消 费科技市场咨询、顾问和活动服务专业提供商 IPO募投项目指 发行人于首次公开发行 A股股票募集资金投资的“消费电子 行业自动化设备扩产建设项目 ”“汽车、新能源行业自动化 设备产业化建设项目”及“研发中心升级项目” 中国证监会/证监会指中国证券监督管理委员会 上交所指上海证券交易所 国家发改委指中华人民共和国国家发展和改革委员会 商务部指中华人民共和国商务部 工信部/工业和信息化 部 指中华人民共和国工业和信息化部 科技部指中华人民共和国科技部 《公司章程》指博众精工科技股份有限公司章程 《注册管理办法》指《科创板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》 《科创板股票上市规 则》 指《上海证券交易所科创板股票上市规则》 华泰联合证券、保荐机 构、保荐人 指华泰联合证券有限责任公司 立信/立信会计师指立信会计师事务所（特殊普通合伙） 澄明则正指上海澄明则正律师事务所 报告期、最近三年一期指 2018年度、2019年度、2020年度和 2021年 1-9月 元、万元、亿元指人民币元、万元、亿元 二、专业术语 治具指作为协助控制位置或动作（或两者）的一种工具 BOM表指 Bill of Material的缩写，即物料清单，是描述企业产品组成 的技术文件 CAD指 Computer Aided Design，计算机辅助设计，指利用计算机及 其图形设备帮助设计人员进行设计工作 CAM指 Computer Aided Manufacturing，计算机辅助制造，核心是计 算机数值控制（简称数控），是将计算机应用于制造生产过 1-1-8 程的应用系统 CCD指 Charge-Coupled Device的缩写，是一种半导体器件，能够把 光学影像转化为数字信号 CNC加工指运用计算机数字控制机床对生产物料进行加工 FCT指 Functional Circuit Test的缩写，即功能测试 PCB指 Printed Circuit Board的缩写，即印制线路板，是一种重要的 电子器件 PO指 Purchase Order的缩写，订单 PLC指 可编程逻辑控制器，它采用一类可编程的存储器，用于其内 部存储程序，执行逻辑运算、顺序控制、定时、计数与算术 操作等面向用户的指令，并通过数字或模拟式输入 /输出控 制各种类型的机械或生产过程 SMT指 Surface Mount Technology，表面组装技术，是目前电子组装 行业里流行的一种技术和工艺 SOP指 Standard Operation Procedure的缩写，即标准作业程序指导 书，是将某一事件的标准操作步骤和要求以统一的格式描述 出来，用来指导和规范生产的文件 SIP指 Standard Inspection Procedure的缩写，即标准检验指导书， 是一种用于指导生产过程检验和产品质量检验的文件 FATP指 Final Assembly Test & Package的缩写，指整机产品的组装与 测试生产阶段 LED指 Light Emitting Diode，发光二极管，是一种由固态化合物半 导体材料制成的发光器件，能够将电能转化为光能而发光 Mini-LED指 LED芯片尺寸在 75-300μm的 LED显示屏 Micro-LED指 LED芯片尺寸小于 75μm的 LED显示屏 VR指 虚拟现实技术（ Virtual Reality，简称 VR），是一种可以创建 和体验虚拟世界的计算机仿真系统，它利用计算机生成一种 模拟环境，是一种多源信息融合的、交互式的三维动态视景 和实体行为的系统仿真，使用户沉浸到该环境中 AR指 增强现实技术（ Augmented Reality，简称 AR），是一种将虚 拟信息与真实世界巧妙融合的技术，广泛运用了多媒体、三 维建模、实时跟踪及注册、智能交互、传感等多种技术手段， 将计算机生成的文字、图像、三维模型、音乐、视频等虚拟 信息模拟仿真后，应用到真实世界中，两种信息互为补充， 从而实现对真实世界的增强 IPD指 英文 “ Integrated Product Development”的缩写，即集成产品 开发，是一套产品开发的模式、理念与方法。 B端指 Business端的缩写，泛指企业客户，主要区别于个人消费者 （C端） C端指 Customer端的缩写，泛指个人消费者端，主要区别于企业客 户（B端） 线割指运用线形工具对原材料进行切割 精雕加工指运用精雕机对生产物料进行加工 工业机器人指 面向工业领域的多关节机械手或多自由度的机器装置，它能 自动执行工作，是靠自身动力和控制能力来实现各种功能的 一种机器 1-1-9 传感器指 一种检测装置，能感受到被测量的信息，并能将感受到的信 息，按一定规律变换成为电信号或其他所需形式的信息输 出，以满足信息的传输、处理、存储、显示、记录和控制等 要求 ISO9001指 国际标准化组织（ISO）颁布的在全世界范围内通用的关于 质量管理和质量保证方面的系列标准 1-1-10 第二节发行人基本情况 一、发行人基本信息 中文名称：博众精工科技股份有限公司 英文名称：BOZHON PRECISION INDUSTRY TECHNOLOGY CO.,LTD. 注册地址：吴江经济技术开发区湖心西路 666号 股票上市交易所：上海证券交易所 股票简称：博众精工 股票代码：688097 成立日期：2006年 9月 22日 法定代表人：吕绍林 注册资本：402,516,500元 经营范围：工业数字化、智能化车间集成设备、生产线、立体仓库及软件、 工业自动化集成设备、工装夹具、新能源充放电设备、激光设备、激光设备周边 产品的技术开发、技术咨询、技术服务、研发、生产、系统集成、工程安装、销 售、售后服务；数字化工厂、智能制造整体解决方案的咨询服务；新能源汽车产 品、机械电子设备、工业移动小车、工业移动搬运设备和相关软件的研发、生产、 销售；信息技术与网络系统、大数据产品、物联网产品的设计开发、技术咨询、 云平台服务、销售；自有房产租赁；道路普通货物运输；自营和代理各类商品及 技术的进出口业务（国家限定企业经营或者禁止进出口的商品和技术除外）。（依 法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 二、股权结构、控股股东及实际控制人情况 （一）发行人股权结构 截至 2021年 9月 30日，公司股本结构如下： 1-1-11 单位：股 股份类别持股数量持股比例 一、有限售条件股份 365,487,933 90.80% 1、国家持股 -0.00% 2、国有法人持股 1,263,200 0.31% 3、其他内资持股 364,205,580 90.48% 其中：境内非国有法人持股 364,205,580 90.48% 境内自然人持股 -0.00% 4、外资持股 19,153 0.00% 其中：境外法人持股 19,153 0.00% 境外自然人持股 -0.00% 二、无限售条件流通股 37,028,567 9.20% 1、人民币普通股 37,028,567 9.20% 2、境内上市的外资股 -0.00% 3、境外上市的外资股 -0.00% 4、其他 -0.00% 三、股份总数 402,516,500 100.00% （二）控股股东及实际控制人情况 1、控股股东基本情况 截至本募集说明书签署日，博众集团直接持有发行人 32.22%的股份，为发 行人的控股股东。博众集团的基本情况如下： 公司名称：江苏博众智能科技集团有限公司 统一社会信用代码： 91320509679806640C 法定代表人：吕绍林 成立日期： 2008年 8月 25日 注册资本：人民币 28,304.257046万元 实收资本：人民币 28,304.257046万元 注册地：吴江经济技术开发区湖心西路 666号 生产经营地：吴江经济技术开发区湖心西路 666号 经营范围 创业投资、股权投资（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方 可开展经营活动）一般项目：技术进出口；货物进出口；技术服务、 技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；企业管理； 会议及展览服务；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；以 1-1-12 自有资金从事投资活动；（除依法须经批准的项目外，凭营业执照 依法自主开展经营活动）依法自主开展经营活动） 股东构成： 股东名称持股比例 吕绍林 64.60% 程彩霞 35.40% 截至本募集说明书签署日，博众集团主要从事股权投资业务，未开展其他经 营业务，自设立以来主营业务未发生重大变化，与发行人主营业务没有关联性。 2、实际控制人基本情况 发行人实际控制人为吕绍林、程彩霞夫妇。博众集团与苏州众一、苏州众二、 苏州众六、苏州众之七、苏州众之八、苏州众十同受吕绍林、程彩霞夫妇控制， 为一致行动人。截至报告期末，吕绍林、程彩霞夫妇通过博众集团、苏州众一、 苏州众二、苏州众六、苏州众之七、苏州众之八、苏州众十间接控制博众精工合 计 81.39%的股份。最近三年，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东 持有的发行人股份无重大权属纠纷情况，公司实际控制人未发生变化。 吕绍林先生，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号 43052719730912****， 住所为吴江区松陵镇桃花苑 *号。吕绍林现任公司董事长、总经理，为公司实际 控制人之一。吕绍林 1973年生，毕业于中国南方航空动力机械公司工学院，大 专学历。2014年至今，均担任博众精工董事长兼总经理。 程彩霞女士，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号 36233019791124****， 住所为吴江市松陵镇桃花苑 *号。程彩霞为公司实际控制人之一。程彩霞 1979 年生，毕业于苏州职业大学，大专学历。 吕绍林、程彩霞夫妇对发行人的控制关系如下图所示： 1-1-13 3、控股股东和实际控制人控制的其他企业情况 截至本募集说明书签署日，除发行人及其子公司外，发行人控股股东、实际 控制人控制的其他企业如下： 类型序号关联方名称关联关系业务情况 1博众集团 实际控制人合计直接持股 100.00%，其中吕绍林持股 64.60%、 程彩霞持股 35.40% 控股股东，从事股 权投资业务，未开 展其他经营业务 2乔之岳 实际控制人合计直接持股 56.30%， 其中吕绍林持股 36.37%、程彩霞持 股 19.93% 未开展具体经营活 动 3苏州众一 直接持有博众精工 2.68%股份，控 股股东博众集团担任 GP 持股平台，未开展 具体经营活动 控股股 东、实际 控制人 4苏州众二 直接持有博众精工 38.44%股份，控 股股东博众集团担任 GP；实际控 制人合计持有 71.05%的份额，其中 吕绍林持有 45.02%的份额、程彩霞 持有 26.03%的份额 持股平台，未开展 具体经营活动 控制的 其他公 5苏州众六 直接持有博众精工 1.79%股份，控 股股东博众集团担任 GP 持股平台，未开展 具体经营活动 司 6苏州众之七 直接持有博众精工 1.79%股份，控 股股东博众集团担任 GP 持股平台，未开展 具体经营活动 7苏州众之八 直接持有博众精工 1.79%股份，控 股股东博众集团担任 GP 持股平台，未开展 具体经营活动 8苏州众十 直接持有博众精工 2.68%股份，控 股股东博众集团担任 GP 持股平台，未开展 具体经营活动 9苏州英仕杰 实际控制人合计持股 100.00%，其 中吕绍林持股 50.00%，程彩霞持有 50.00% 无实际经营业务， 持苏州兰生商务 90%股份 10 苏州兰生商 务 苏州英仕杰的子公司，其中苏州英 仕杰持股 90.00%，程彩霞持股 无实际经营业务 1-1-14 类型序号关联方名称关联关系业务情况 10.00% 11从容堂文化控股股东博众集团持股 100.00% 从事会务服务等方 面的业务，截至目 前尚未开展实际经 营业务 12埼赢文化控股股东博众集团持股 100.00% 截至目前尚未开展 实际经营业务 13苏州埼育控股股东博众集团持股 100.00% 从事企业管理咨询 等方面的业务，截 至目前尚未开展实 际经营业务 14苏州埼敏控股股东博众集团持股 100.00% 从事组织文化艺术 交流活动等方面的 业务，截至目前尚 未开展实际经营业 务 4、控股股东和实际控制人持有股份的质押或其他争议情况 截至本募集说明书签署日，公司控股股东和实际控制人持有的公司股份不存 在质押或其它有争议的情况。 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况 （一）发行人所处行业 博众精工主营业务为自动化设备、自动化柔性生产线、自动化关键零部件以 及工装夹（治）具等产品的研发、设计、生产、销售及技术服务。根据中国证监 会颁布的《上市公司行业分类指引（ 2012年修订）》，博众精工主营业务属于“C35 专用设备制造业”；根据《国民经济行业分类（ GB/T4754-2017）》，属于“ C3563 电子元器件与机电组件设备制造”；根据国家发改委、科技部、商务部、国家知 识产权局共同联合发布并修订的《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南 （2011年度）》，属于“七、先进制造业-94、工业自动化行业”。 根据《智能制造发展规划（ 2016-2020年）》及相关政府规划，智能制造装备 业包括高档数控机床、工业机器人、智能仪器仪表、自动化成套生产线、智能检 测与装配装备、智能物流与仓储装备、数字化车间、智能工厂等。据此，发行人 广义的行业分类属于智能装备制造业。 （二）行业监管体制和主要法律法规及政策 1-1-15 1、行业主管部门及管理体制 智能装备制造业的管理体制为国家宏观指导下的市场竞争体制，宏观调控职 能归属于国家发改委、科技部以及商务部，行业主管部门为工业和信息化部。上 述监管部门主要通过研究制定产业政策、提出中长期产业发展导向和指导意见等 履行宏观调控和管理职能，行业内的企业基于市场化原则自主经营。智能装备制 造业无准入限制。 智能装备制造业的行业自律协会为中国机械工业联合会等。中国机械工业联 合会的主要职能为：制定并监督执行行业的规范，规范行业行为；为政府制定行 业的发展规划、产业政策；协助管理本行业国家标准，负责本行业标准的组织修 订与管理；开展行业统计调查工作；参与质量管理和监督工作；本行业的科技成 果鉴定等。 2、行业主要政策及法律法规 （1）行业主要产业政策 我国智能装备制造业发展水平长期滞后于发达国家水平。为加速我国工业现 代化进程，国务院、国家发改委、科技部、工信部等各部门相继出台了多项支持 我国智能装备制造业发展的产业政策，为行业发展提供了有力的支持和良好的环 境。近年来，行业内主要的产业政策如下： 时间 法律法规及 产业政策 发布单位相关内容 2015年 5月 《中国制造 2025》 国务院 提出了中国制造强国建设三个十年的 “两步走”战 略，该文件是第一个十年的行动纲领。规划中明确 指出，新一轮科技革命和产业变革与我国加快转变 经济发展方式形成历史性交汇，国际产业分工格局 正在重塑。必须紧紧抓住这一重大历史机遇，着力 发展智能装备推进生产过程智能化，培育新型生产 方式，全面提升企业研发、生产、管理和服务的智 能化水平。按照四个全面战略布局要求，实施制造 强国战略，加强统筹规划和前瞻部署，力争通过三 个十年的努力，到新中国成立一百年时，把我国建 设成为引领世界制造业发展的制造强国。 2016年 3月 《中华人民共 和国国民经济 和社会发展第 十三个五年规 划纲要》 第十二届全 国人大四次 会议 提出十三五期间我国将坚持创新发展，进一步拓展 产业发展空间，支持节能环保、生物技术、信息技 术、智能制造、高端装备、新能源等新兴产业发展， 支持传统产业优化升级；实施智能制造工程，构建 新型制造体系，促进新一代信息通信技术、高档数 控机床和机器人、航空航天装备、海洋工程装备及 1-1-16 时间 法律法规及 产业政策 发布单位相关内容 高技术船舶、先进轨道交通装备、节能与新能源汽 车、电力装备、农机装备、新材料、生物医药及高 性能医疗器械等产业发展壮大。 2016年 3月 《机器人产业 发展规划 （2016－2020 年）》 工业和信息 化部、国家 发展和改革 委员会、财 政部 为 “十三五 ”期间我国机器人产业发展描绘了清晰 的蓝图，其中明确，到 2020年，自主品牌工业机器 人年产量达到 10万台，六轴及以上工业机器人年产 量达到 5万台以上。服务机器人年销售收入超过 300 亿元。培育 3家以上具有国际竞争力的龙头企业， 打造 5个以上机器人配套产业集群。 2016年 8月 《装备制造业 标准化和质量 提升规划》 质检总局、 国家标准 委、工信部 落实《中国制造 2025》的部署和要求，切实发挥标 准化和质量工作对装备制造业的引领和支撑作用， 推进结构性改革尤其是供给侧结构性改革，促进产 品产业迈向中高端，建设制造强国、质量强国。规 划指出，到 2020年，工业基础、智能制造、绿色制 造等重点领域标准体系基本完善，质量安全标准与 国际标准加快接轨，重点领域国际标准转化率力争 达到 90%以上，到 2025年，系统配套、服务产业跨 界融合的装备制造业标准体系基本健全，企业质量 发展内生动力持续增强，质量主体责任意识显著提 高，标准和质量的国际影响力和竞争力大幅提升， 打造一批“中国制造 ”金字品牌。 2016年 12月 《智能制造发 展规划 （ 2016-2020 年）》 工信部、财 政部 推进智能制造关键技术装备、核心支撑软件、工业 互联网等系统集成应用，以系统解决方案供应商、 装备制造商与用户联合的模式，集成开发一批重大 成套装备，推进工程应用和产业化。引导有基础、 有条件的中小企业推进生产线自动化改造，开展管 理信息化和数字化升级试点应用。建立龙头企业引 领带动中小企业推进自动化、信息化的发展机制， 提升中小企业智能化水平。 2017年 4月 《“十三五”先 进制造技术领 域科技创新专 项规划》 科技部 “十三五”期间，先进制造领域重点从“系统集成、 智能装备、制造基础和先进制造科技创新示范工程” 四个层面，围绕增材制造、激光制造、智能机器人 等 13个主要方向开展重点任务部署加速推动制造 业由大变强的转型升级和跨越发展。 2018年 8月 《国家智能制 造标准体系建 设指南（2018 年版）》 工信部、国 家标准化委 针对智能制造标准跨行业、跨领域、跨专业的特点， 立足国内需求，兼顾国际体系，建立涵盖基础共性、 关键技术和行业应用等三类标准的国家智能制造标 准体系。 2018年 11月 《新一代人工 智能产业创新 重点任务揭榜 工作方案》 工信部 “基于图像识别、深度学习等人工智能技术的智能 检测装备的研发与应用 ”列入智能制造关键技术装 备揭榜任务。 2019年 3月 《 2019年国 务院政府工作 报告》 十三届全国 人大二次会 议 推动传统产业改造提升。围绕推动制造业高质量发 展，强化工业基础和技术创新能力，促进先进制造 业和现代服务业融合发展，加快建设制造强国。深 化大数据、人工智能等研发应用，培育新一代信息 技术、高端装备、生物医药、新能源汽车、新材料 等新兴产业集群，壮大数字经济。 1-1-17 时间 法律法规及 产业政策 发布单位相关内容 2019年 9月 《工业和信息 化部关于促进 制造业产品和 服务质量提升 的实施意见》 工业和信息 化部 加快推进智能制造、绿色制造，提高生产过程的自 动化、智能化水平，降低能耗、物耗和水耗。 2021年 3月 《中华人民共 和国国民经济 和社会发展第 十四个五年规 划和 2035年 远景目标纲 要》 全国人大 深入实施智能制造和绿色制造工程，发展服务型制 造新模式，推动制造业高端化智能化绿色化。深入 实施增强制造业核心竞争力和技术改造专项，鼓励 企业应用先进适用技术、加强设备更新和新产品规 模化应用。 （2）行业主要法律法规 行业监管涉及的法律、法规主要为质量监督、安全生产、环境保护方面，具 体包括《中华人民共和国产品质量法》、《中华人民共和国计量法》、《中华人民共 和国产品生产许可证管理条例》、《中华人民共和国安全生产法》、《中华人民共和 国标准化法》、《中华人民共和国消防法》、《中华人民共和国环境保护法》、《中华 人民共和国环境影响评价法》等相关法律法规。 （三）行业发展现状和发展趋势 1、行业发展概况 （1）智能装备制造业发展概况 智能装备是一种集机械系统、运动系统、电气控制系统、传感器系统、信息 管理系统等多种技术于一体，能够减少生产过程对人力劳动的依赖，显著提高生 产精度、生产质量和生产效率的设备，已经被广泛应用于汽车制造、消费电子产 品制造、工程机械制造、医疗器械制造、仓储物流等多个领域。智能装备制造业 为一国工业生产体系和国民经济各行业直接提供技术设备的战略性产业，具有产 业关联度高、技术资金密集的特征，是各行业产业升级、技术进步的重要保障和 国家综合实力的集中体现。近半个世纪以来，在劳动力成本持续上升、自动化技 术水平不断提高的共同作用下，全球智能装备制造业发展迅速。 从细分行业来看，智能装备制造业可分为三个子行业：上游为关键零部件子 行业，主要生产精密减速机、伺服系统及机器人控制器等核心部件；中游为工业 机器人本体子行业；下游为自动化设备子行业。公司即处于自动化设备行业，主 1-1-18 要依据客户的需求进行自动化设备的研发设计与生产制造，为客户提供完整的智 能化生产解决方案。 我国智能装备制造业发展历史较短，技术力量相对薄弱。上世纪 80年代中 期，随着发达国家大量应用工业自动化生产设备，我国开始逐步加大对工业机器 人的研究支持，1985年国家将工业机器人列入科技攻关发展计划。上世纪 90年 代我国企事业单位研制出平面关节型装配机器人、直角坐标机器人、焊接机器人 等多种自动化设备。经过 20多年的发展，目前我国已开发出了弧焊、点焊、码 垛、装配、检测、注塑、冲压和喷涂等多种功能的自动化设备。 与发达国家相比，我国智能装备制造业技术水平仍存在差距，尤其在关键零 部件如伺服电机、精密减速机、机器人控制器等方面的核心技术积累和自主生产 能力较弱。关键零部件产业被国外厂商把持使得零部件价格居高不下，提高了国 内自动化单元产品和自动化设备的生产成本，削弱了国内厂商的综合竞争力。目 前，世界主要智能装备制造企业，如西门子（SIEMENS）、ABB（Asea Brown Boveri Ltd.）、发那科（ FANUC）等国际巨头均已进入国内市场，其凭借深厚的技术储 备、丰富的项目经验、强大的研发团队等优势基本垄断了我国智能装备的高端市 场。机器人、先导智能、赛腾股份、赢合科技等国内厂商经过多年发展也已经积 累了一定的技术储备和项目经验，经过多年发展，国内厂商整体销售规模不断扩 大。 未来智能制造装备发展的趋势方向是自动化、标准化、集成化和信息化，而 1-1-19 完整的智能工厂必须包括：智能仓储系统、智能搬运系统、智能机械设备、智能 感知网络和信息整合平台等。智能化工厂可以解决工厂、车间和生产线以及产品 的设计到制造实现的转化过程，有效地降低了设计到生产制造之间的不确定性， 提高产品的合格率和可靠性，缩短生产周期，实现效益最大化。 （2）工业自动化系统集成业务概况 智能装备制造业产业链中，下游以自动化设备生产商即系统集成商为主，他 们主要面向终端用户及市场应用，根据不同的应用场景和用途并根据客户的需求 针对性地进行系统集成和软件二次开发。公司定位于产业链中的自动化设备生产 商，是整个智能装备行业必不可少的环节。 相较于机器人本体供应商，系统集成业务需要具有产品设计能力、对终端客 户应用需求的工艺理解、相关项目经验等，提供可适应各种不同应用领域的标准 化、个性化成套装备。系统集成业务处于工业机器人及自动化产业链的下游应用 端，为用户提供设计方案，要具有产品设计能力、对终端客户应用需求的工艺理 解、相关项目经验等，提供可适应各种不同应用领域的标准化、个性化成套设备。 与标准产品的供应商相比，系统集成业务还要具有产品设计能力、项目经验，并 在对用户行业深刻理解的基础之上，提供可适应各种不同应用领域的标准化、个 性化成套装备，是整个产业链中必不可少的一个环节。 （3）行业近三年来的新发展情况 2015年首次提出的“中国制造 2025”是中国政府实施制造强国战略第一个 十年的行动纲领，其中提出了通过“三步走”实现制造强国的战略目标。此后， 2016年发布的《智能制造发展规划（ 2016-2020年）》为“十三五”期间我国智 能制造的发展指明了具体方向。《规划》提出了 2025年前推进智能制造的“两步 走”战略：第一步，到 2020年，智能制造发展基础和支撑能力明显增强，传统 制造业重点领域基本实现数字化制造，有条件、有基础的重点产业智能转型取得 明显进展；第二步，到 2025年，智能制造支撑体系基本建立，重点产业初步实 现智能转型。 对于智能制造行业，“中国制造 2025”战略要推动的是智能化和信息化升级， 而非仅仅实现自动化。因此，自“中国制造 2025”提出以来，智能制造领域的 1-1-20 技术逐步升级迭代，新技术方向为智能制造通过传感、机器视觉等系统的应用， 形成大数据的采集、反应和对未来的预测，在产品的开发和制造、产品的设计和 制造、产品的质量和管理体系三方面形成有效闭环。同时，中国互联网发展水平 领先全球，大量终端消费需求已经或即将被互联网化，这种趋势下就会倒推企业 加快制造端的互联网化和智能化改造，互联网化的改造也是近年来智能制造行业 技术改进的重要方向。 在此基础上，有竞争力的业内企业正采用一系列的先进技术实现生产乃至整 条供应链的数字化，构建智能工厂。这些技术包括大数据分析解决方案、端至端 的实时规划和互联、自控系统、数字孪生等。凭借这些技术，效率得以提升，企 业能够批量生产高度定制化的产品。 另外，过去 30年，全球制造强调的是速度、精度和使用寿命，但新一代消 费者对快速迭代产品需求在持续上升，如不断更新的 iPhone等智能手机风靡全 球就是一个非常好的佐证，因此在新的需求趋势下，制造业将更关注用户体验和 定制化需求，如何能够满足客户需求，将客户产品理念快速转化为设计方案和产 品成为了业内企业在业务模式设计时需要重点考虑的因素。 2、行业市场容量 智能装备制造业包括工业机器人、智能仪器仪表、自动化成套生产线、智能 检测与装配装备、智能物流与仓储装备、数字化车间、智能工厂等工业自动化行 业，一国工业自动化水平的高度直接体现了其智能装备制造能力。 在全球范围内，自动化设备替代人力劳动生产的趋势不断推进，自动化设备 销售量逐年提高。根据中间市场投资银行 Harris Williams的分析，2020年全球工 业自动化市场规模达到 1,760亿美元，预计 2024年全球工业自动化市场规模达 到 2,650亿美元。 在我国人口红利逐步消失、产业结构优化升级、国家政策大力扶持三大因素 影响下，我国工业自动化将持续提升，智能装备制造业未来发展前景广阔。随着 “中国制造 2025”战略的提出，我国装备制造特别是智能装备制造业，“十三五” 期间全面迎来发展的机遇。根据中国工控网《中国自动化及智能制造市场白皮书》 数据显示，我国自动化及工业控制市场规模已经从 2004年的 652亿元增长至 1-1-21 2020年的 2,057亿元。随着“中国制造 2025”战略目标的逐步实现，我国装备 制造特别是智能装备制造业有望迎来进一步发展的机遇。 数据来源：中国工控网 3、行业发展趋势 （1）人口结构变化，促使对自动化设备需求提升 据国家统计局数据显示，中国 15-64岁劳动年龄人口比重自 2011年开始下 降。这种人口转变趋势在劳动力市场上反映为劳动力短缺的现象。 数据来源：国家统计局 随着劳动年龄人口的逐渐减少，国内制造业职工平均工资也快速提升， 2020 1-1-22 年人均工资达到 8.28万元，是 2010年同期的 2.68倍，年化复合增长率 10.35%， 制造业企业用工成本处于快速提升阶段。 数据来源：国家统计局 因此，我国经过 30多年高速经济发展，目前进入了经济结构调整时期，经 济增速放缓，且随着社会人口老龄化问题的日益突出和年轻一代观念意识的转 变，劳动力市场成本逐渐攀升，利用廉价的劳动力竞争的模式亟待改变。在此背 景下，由于劳动力的稀缺，人工成本必将进入上升通道，从而使得机器替代人工 成为长期的发展趋势，未来对自动化设备的需求将持续提升。 （2）产业结构优化升级，促使企业加快提高生产自动化程度 自动化成套装备是指以机器人或数控机床为核心，以信息技术和网络技术为 媒介，将所有设备高效连接而形成的大型自动化柔性生产线。它是高端装备的典 型代表，是发展先进制造技术，实现生产线的数字化、网络化和智能化的重要手 段，是实现产业结构优化升级的工业基础，其最大优势在于解决生产的高效性和 一致性问题，成为产业结构调整不可或缺的一环。 在后工业时代，高技术产业和服务业日益成为国民经济发展的主导部门，工 业由低端向高端发展，技术密集型和高端装备产业的占比加大。在调结构过程中， 实现转型的企业将能获取更多的市场机会和优惠政策，与之相反，高耗能、高污 染、低效率的企业将面临淘汰的境地。激烈的市场竞争将会促使企业加快提高生 产自动化程度，工业企业通过大量运用自动化、智能化装备，来实现提高生产效 1-1-23 率和市场竞争力的效果。可以预见，自动化装备作为实现先进制造业的基础和前 提，必将在汽车、电子、机械、医药、电力设备、交通运输、能源、化工等诸多 行业中有着广阔的发展空间。 （3）国家政策支持智能装备制造业做大做强，未来发展机遇良好 自动化装备产业是为国民经济各行业提供技术装备的战略性产业，是先进制 造业的基础，是各行业产业升级、技术进步的重要保障和国家综合实力的集中体 现，为此，我国从政策上支持智能装备制造业做大做强，给装备制造业提供了巨 大的市场空间。未来 5-10年，我国智能制造装备产业将迎来发展的重要战略机 遇期，行业有望保持快速增长趋势。 （4）高端装备领域国产化需求迫切，技术实力成为未来竞争的关键要素 经过多年发展，我国智能装备制造业取得了长足进步，装备自给率虽有提高， 但仍面临着核心技术储备不足，产品主要集中在中低端领域，高端装备领域国产 化水平低的严峻形势。 高端装备领域是以高新技术为引领，处于价值链高端和产业链核心环节，决 定着整个产业链综合竞争力的战略性新兴产业，是推动工业转型升级的引擎。大 力培育和发展高端装备制造业，是提升我国产业核心竞争力的必然要求，是抢占 未来经济和科技发展制高点的战略选择，对于加快转变经济发展方式、实现由制 造业大国向强国转变具有重要战略意义。为此，《国务院关于加快培育和发展战 略性新兴产业的决定》中，将高端装备制造业作为七大战略新兴产业之一，助力 高端装备制造业快速发展，高端装备领域国产化需求迫切。 在这样的背景下，掌握自动化核心技术，推进高端装备国产化成为我国自动 化行业增强综合竞争力，力争做大做强的必由之路。因此在政策鼓励、市场需求 迫切的情况下，未来业内企业的竞争将体现为技术积累的竞争，技术实力将成为 未来竞争的关键要素。 （5）行业竞争日趋激烈，业内有竞争力的设备商将拓展数字化工厂等高端 业务，增强客户粘性 长期以来，外资厂商凭借其技术优势在我国自动化设备行业中占有主导地 位。为应对日渐成熟的国内厂商发起的挑战，以西门子（Siemens Ltd）、ABB（Asea 1-1-24 Brown Boveri Ltd）、库卡（ KUKA）、发那科（ FANUC）、安川电机（ YASKAWA） 为代表的国外厂商开始强化在国内市场的布局。虽然国际知名自动化厂商凭借先 进的技术水平、丰富的项目经验以及雄厚的资本实力，在我国自动化设备市场占 据了较高的份额，但随着经验的积累和产业政策的支持，我国自动化设备制造业 的发展深度和广度逐步提升，以自动化成套生产线、智能控制系统、工业机器人、 新型传感器为代表的智能装备产业体系初步形成，一批具有自主知识产权的重大 智能装备实现突破。目前，我国国内企业已经能生产大部分中低端自动化设备， 基本满足电子、汽车、工程机械、物流仓储等领域对中低端自动化设备的需求。 同时，国内还涌现了少数具有较强竞争力的大型自动化设备制造企业，它们拥有 自主知识产权和自动化设备制造能力，能够独立研发自动化设备高端产品，产品 性能和技术水平与国外同类产品相近，部分产品的核心技术已经达到国际先进水 平。随着未来行业竞争的进一步加剧和行业整合的展开，预计自动化设备行业的 行业集中度将逐渐提高，行业竞争日趋激烈，掌握核心技术资源、综合服务能力 的厂商将有较大机会从竞争中胜出。 另一方面，工业 4.0的核心是智能制造，智能制造的精髓是智能工厂，“中 国制造 2025”战略亦要推动制造业智能化和信息化升级，而智能工厂能有效的 实现生产的智能化、信息化。在智能工厂中，机器社区将自行组织，供应链将自 动相互协调，未加工的产品将向机器发送完成其加工所需数据，然后由后者将其 变成商品，产品的开发和制造、产品的设计和制造、产品的质量和管理体系三方 面形成有效闭环，各机器组直接在统一的信息化系统调度下进行工作，生产效率 将得以进一步提升。在未来的竞争中，业内有竞争力的自动化设备提供商将向数 字化、信息化领域拓展，向客户提供整体智能工厂规划方案。由于自动化设备、 生产线定制化程度较高，与信息化系统的匹配工程复杂，因此在智能工厂规划方 案确立实施后客户较难以低成本的方式变更作业设备，设备提供商对客户的粘 性、不可替代性将大大增强。为此，在未来行业竞争日趋激烈的背景下，业内有 竞争力的设备商将拓展数字化工厂等高端业务，增加其在价值链上的不可替代性 和客户粘性。 4、行业的利润水平及变动趋势 工业自动化行业是技术密集型行业，产品研发设计的投入高，开发难度大， 1-1-25 导致该行业整体利润率较高，但不同细分市场利润率有差别。少数企业的研发设 计能力、产品自动化程度及行业经验已达到或接近国际先进水平，且与国外竞争 对手相比能提供更优质的服务，因此这些企业在高端设备市场享有较高的利润水 平。低端产品市场由于聚集了大部分技术水平较低的设备生产企业，市场竞争激 烈，利润水平相对较低。 （四）行业特点 1、行业竞争格局及行业内主要企业 （1）行业竞争格局 博众精工所处的智能装备制造业属于完全竞争行业，业内企业是在对客户行 业和客户需求深刻理解的基础上，凭借其设计研发能力和项目经验，根据客户需 求自主设计、研发自动化设备，并依据产品设计方案采购零部件，执行设备、生 产制造。由于生产所需的机器人本体、伺服电机、伺服驱动器等部件主要由对外 采购取得，因此与关键零部件制造商和自动化单元产品制造商相比，自动化设备 制造商对设备的配套设计研发能力、项目执行经验、客户行业理解深度和客户服 务能力的要求较高。 以 ABB（Asea Brown Boveri Ltd）、库卡（KUKA）、发那科（ FANUC）、安 川电机（ YASKAWA）、西门子（ SIEMENS）、通用电气（ GE）、美国国家仪器有 限公司（ NI）为代表的国际厂商凭借其在关键零部件和机器人本体制造领域的领 先优势，占有了高端自动化设备市场较大的市场份额。我国自动化产业起步较晚， 自动化设备生产商数量众多，但多数企业规模偏小，技术水平较低，从而导致低 端设备加工装配领域竞争激烈，而有能力涉足核心技术较集中、对策划能力、设 计能力、配套能力要求较高的高端自动化设备领域的企业较少，在与国际厂商的 竞争中处于不利地位。 （2）行业内主要企业 根据各企业的官网或公开披露资料，发行人所处行业的主要企业对比情况如 下： 1）苏州赛腾精密电子股份有限公司 1-1-26 苏州赛腾精密电子股份有限公司主要从事自动化生产设备的研发、设计、生 产、销售及技术服务，为客户实现生产智能化提供系统解决方案，主要产品包括 自动化组装设备、自动化检测设备及治具类产品，总部位于江苏省苏州市。赛腾 股份的工业自动化设备主要应用于消费电子领域。 截至 2020年末，赛腾股份取得发明专利 128项，实用新型专利 408项，外 观专利 1项；其拥有研发人员 829人，占赛腾股份员工总数的 30.77%，建立了 专业齐全、层次清晰、经验丰富的设计研发人员团队。 赛腾股份于 2017年 12月在上海证券交易所主板上市，证券代码 603283。 其主要客户为苹果公司及其代工厂。根据赛腾股份 2020年度报告，截至 2020 年末，赛腾股份总资产为 332,705.03万元，其 2020年度实现营业收入 202,836.96 万元，净利润 18,384.52万元。 2）无锡先导智能装备股份有限公司 无锡先导智能装备股份有限公司主要从事自动化成套装备的研发、设计、生 产和销售，主要产品包括薄膜电容器设备、锂电池设备、光伏自动化生产配套设 备等，总部位于江苏省无锡市。先导智能生产的产品主要应用于节能环保及新能 源产品领域。 截至 2020年末，先导智能共获得国家授权专利 1,373项；其拥有研发人员 2,449人，占公司总人数的 29.81%。 先导智能于 2015年 5月在深圳证券交易所创业板上市，证券代码 300450。 先导智能在锂电池设备方面的主要客户包括宁德时代、宁德新能源、比亚迪、三 星、松下、 LG、特斯拉、 Northvolt、中航锂电和亿纬锂能等，薄膜电容器设备 方面的客户包括松下、 TDK、尼吉康、施耐德等。根据先导智能 2020年度报告， 截至 2020年末，先导智能总资产为 1,266,218.46万元，其 2020年度实现营业收 入 585,830.06万元，设备销售量 4,360台，净利润 76,750.52万元。 3）深圳市赢合科技股份有限公司 深圳市赢合科技股份有限公司主要从事锂离子电池自动化生产设备的研发、 设计、制造、销售与服务，主要产品涵盖锂离子电池生产线上主要设备，包含涂 布机、分条机、制片机、卷绕机、模切机、叠片机六大类设备及相应配套的辅助 1-1-27 设备，总部位于广东省深圳市。赢合科技生产的产品主要应用于锂离子电池领域。 赢合科技 2020年新增发明专利 17项，实用新型专利 70项，软件著作权 17 项。截至 2020年末，拥有研发人员 855人，占公司总人数的 24.13%。 赢合科技于 2015年 5月在深圳证券交易所创业板上市，证券代码 300457。 2020年以来，赢合科技主要客户包括宁德时代、比亚迪、 LG 化学、ATL、冠宇、 中航锂电等国内外企业。根据赢合科技 2020年度报告，截至 2020年末，赢合科 技总资产为 807,126.90万元，其 2020年度实现营业收入 238,471.34万元，锂电 池专用生产设备销量 749台，净利润 19,253.15万元。 4）沈阳新松机器人自动化股份有限公司 沈阳新松机器人自动化股份有限公司主要从事工业机器人及自动化成套装 备系统的研发、制造，公司主要产品包括工业机器人、物流与仓储自动化成套装 备、自动化装配与检测生产线、交通自动化系统等，总部位于辽宁省沈阳市。机 器人生产的产品主要应用于汽车、工程机械、3C等领域。 截至 2020年末，机器人合计拥有 140项软件著作权和有效专利 403项，其 中发明专利 226件，实用新型专利 76件，外观设计专利 101件；其拥有研发人 员 2,760人，占公司总人数的 64.05%。 机器人于 2009年 10月在深圳证券交易所创业板上市，证券代码 300024。 根据机器人 2020年度报告，截至 2020年末，机器人总资产为 1,077,696.56万元， 其 2020年度实现营业收入 265,963.61万元，净利润-38,978.02万元。 5）江苏北人机器人系统股份有限公司 江苏北人机器人系统股份有限公司主要提供工业机器人自动化、智能化的系 统集成整体解决方案，主要涉及柔性自动化、智能化的工作站和生产线的研发、 设计、生产、装配及销售，主要产品包括柔性自动化焊接生产线、智能化焊接装 备及生产线、激光加工系统、焊接数字化车间、柔性自动化装配生产线、冲压自 动化生产线以及生产管理信息化系统等，总部位于江苏省苏州市。江苏北人的产 品主要应用于汽车、航空航天、军工、船舶、重工等领域。 截至 2020年末，江苏北人拥有发明专利 17项，实用新型专利 44项，软件 1-1-28 著作权 22项。其拥有研发人员 70人，占员工总数的 12.39%，研发团队涵盖机 械设计、电气设计、自动化、机器人技术、视觉技术、软件开发、项目管理等多 个专业领域的人才。 江苏北人于 2019年 12月在上海证券交易所科创板上市。其主要客户包括上 汽集团、联明股份、上海航发、上海通程、无锡振华等。截至 2020年末，江苏 北人总资产为 127,537.24元，其 2020年度实现营业收入 47,287.22万元，生产线 销量 56个，工作站销量 169个，净利润 2,786.09万元。 6）苏州瀚川智能科技股份有限公司 苏州瀚川智能科技股份有限公司主要从事汽车电子、医疗健康、新能源电池 等行业智能制造装备的研发、设计、生产、销售及服务，产品主要为涵盖装配、 检测、校准、包装等单项或者一体化的柔性化、个性化的智能生产线，总部位于 江苏省苏州市。瀚川智能的产品主要应用于汽车电子、医疗健康、新能源电池等 领域。 截至 2020年末，瀚川智能拥有专利 140项，软件著作权 34项。其拥有研发 人员 293人，占员工总数比例为 25.95%。 瀚川智能于 2019年 7月在上海证券交易所科创板上市。瀚川智能主要客户 包括泰科电子、大陆集团、亿纬锂能、力特集团、莫仕集团等。根据其 2020年 度报告，截至 2020年末，瀚川智能总资产为 162,608.57万元，其 2020年度实现 营业收入 60,313.84万元，智能制造整机装备销量 400套，净利润 4,330.47万元。 7）浙江杭可科技股份有限公司 浙江杭可科技股份有限公司主要从事各类可充电电池，特别是锂离子电池生 产线后处理系统的设计、研发、生产与销售，目前在充放电机、内阻测试仪等后 处理系统核心设备的研发、生产方面拥有核心技术和能力，并能提供锂离子电池 生产线后处理系统整体解决方案。杭可科技总部位于浙江杭州，其产品主要应用 于锂离子电池生产领域。 截至 2020年末，杭可科技拥有发明专利 16项，实用新型专利 123项，做著 作权 11项，拥有研发人员 587人，占比 32.27%。 1-1-29 杭可科技于 2019年 7月在上海证券交易所科创板上市。杭可科技主要客户 包括韩国 LG、韩国 SKI、韩国三星、比亚迪、国轩高科等国内外知名锂离子电 池制造商。截至 2020年末杭可科技总资产为 387,579.96万元，其 2020年度实现 营业收入 149,286.80万元，净利润 37,193.88万元。 8）苏州天准科技股份有限公司 苏州天准科技股份有限公司主要从事工业视觉装备的研发、生产、销售，主 要产品包括精密测量仪器、智能检测装备、智能制造系统、无人物流车，总部位 于江苏省苏州市。天准科技的产品主要应用于消费电子、汽车制造、光伏半导体、 仓储物流等领域。 截至 2020年末，天准科技拥有专利 116项，其中发明专利 37项，同时拥有 93项软件著作权。其拥有研发人员 639人，占员工总人数的比例为 39.86%。研 发团队的专业覆盖面广，包括机器视觉、深度学习、测控技术与仪器、电子信息、 工业设计、自动化、机电、机械设计、计算机、汽车等专业，充分满足了本行业 技术研发的需要。 天准科技于 2019年 7月在上海证券交易所科创板上市，主要客户包括苹果 公司、绿点科技、德赛电池、欣旺达电子等。根据其 2020年度报告，截至 2020 年末，天准科技总资产为 212,100.73万元，其 2020年度实现营业收入 96,411.02 万元，精密测量仪器销量 769台，智能检测装备销量 751台，智能制造系统销量 27套，无人物流车销量 598台，净利润 10,738.13万元。 9）珠海市运泰利自动化设备有限公司 珠海市运泰利自动化设备有限公司主要从事精密测试设备和工业自动化装 备的研发、生产和销售，总部位于珠海市，目前已在国内成立了深圳、苏州分公 司，并于 2013年在美国加利福尼亚州成立美国分公司，客户分布在消费电子、 汽车、医疗、新能源等领域。 长园集团（600525）于 2015年 7月完成对珠海运泰利的收购。根据长园集 团 2020年度报告，截至 2020年末，珠海运泰利总资产为 269,584.19万元，其 2020年度实现营业收入 183,167.77万元，净利润 11,337.88万元。 10）苏州富强科技有限公司 1-1-30 苏州富强科技有限公司主要从事非标自动化设备、高精度量测设备、精密夹 治具以及自动化集成系统的生产与研发，主要产品是定制化的自动化设备和智能 制造管理系统，总部位于苏州，在成都、武汉、常熟设有办事处，在深圳和美国 设有分公司，客户分布在消费电子制造、汽车及零部件制造、医疗器械制造等领 域。 胜利精密（ 002426）于 2015年 7月完成对富强科技的收购，截至 2022年 2 月变更为参股企业。截至 2020年末富强科技总资产为 156,442.51万元，实现营 业收入 76,459.85万元，净利润 8,223.35万元。 11）惠州市三协精密有限公司 惠州市三协精密有限公司主要从事精密产品生产和为新兴应用领域提供非 标自动化生产整体解决方案，主要业务是工业自动化设备、精密器件产品的研发、 生产和销售，总部位于广东省惠州市。三协精密的工业自动化设备应用于消费电 子、建材家居等领域。 京山轻机（000821）于 2015年 3月完成对三协精密的收购。根据京山轻机 2020年度报告，截至 2020年末，三协精密总资产为 53,028.36万元，其 2020年 度实现营业收入 35,156.86万元，净利润 1,465.68万元。 12）昆山迈致治具科技有限公司 昆山迈致治具科技有限公司主要从事智能消费电子、电器生产线上测试治具 的研发、设计、生产和销售，主导产品包括 FCT功能治具、 MDA压床治具、ICT 真空治具、自动化测试系统等，总部位于江苏省昆山市。迈致科技生产的测试治 具应用于电子、电器产品领域。 锦富技术（ 300128）于 2014年 12月完成对迈致科技的收购。根据锦富技术 2020年度报告，截至 2020年末，迈致科技总资产为 42,454.19万元，其 2020年 度实现营业收入 23,289.91万元，净利润 3,359.59万元。 2、影响行业发展的有利和不利因素 （1）有利因素 智能制造行业作为“中国制造 2025”的重点发展行业，能有效提升制造行 1-1-31 业的生产力水平，属于我国政策所大力倡导的行业，同时，在下游市场需求持续 增长的背景下，未来存在着广阔的发展空间和发展机遇。 1）国家政策大力支持 加快发展智能制造，是培育我国经济增长新动能的必由之路，是抢占未来经 济和科技发展制高点的战略选择，对于推动我国制造业供给侧结构性改革，打造 我国制造业竞争新优势，实现制造强国具有重要战略意义。自 2010年《国务院 关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》中将高端装备制造产业定义为我国 国民经济的支柱产业以来，其后陆续制定了《当前优先发展的高技术产业化重点 领域指南》、《高端装备制造业“十二五”发展规划》、《智能制造装备产业“十二 五”发展规划》等一系列指导文件，国家对于智能装备制造业尤其是高端智能装 备制造业研发和生产的政策支持力度不断加大。 “中国制造 2025”中提出到 2020年，制造业重点领域智能化水平显著提升， 试点示范项目运营成本降低 30%，产品生产周期缩短 30%，不良品率降低 30%。 到 2025年，制造业重点领域全面实现智能化，试点示范项目运营成本降低 50%， 产品生产周期缩短 50%，不良品率降低 50%。《智能制造发展规划（ 2016-2020 年）》提出在 2025年前，推进智能制造发展实施“两步走”战略：第一步，到 2020年，智能制造发展基础和支撑能力明显增强，传统制造业重点领域基本实 现数字化制造，有条件、有基础的重点产业智能转型取得明显进展；第二步，到 2025年，智能制造支撑体系基本建立，重点产业初步实现智能转型。 国家政策的支持为智能装备制造业的发展提供了稳定的发展环境，推动了我 国自动化设备产业的快速发展。 2）我国制造业转型升级的推动 经过改革开放 30多年的快速发展，我国装备制造业取得了令人瞩目的成就， 形成了门类齐全、具有相当规模和技术水平的产业体系。但是与世界先进水平相 比，我国高端装备制造业仍存在较大差距。主要表现在：创新能力较弱，核心技 术和核心关键部件受制于人；基础配套能力发展滞后，装备主机面临“空壳化”； 产品可靠性低，产业链高端缺位等。《中国制造 2025》中指出，我国制造业是支 撑我国世界大国地位的重要基础，然而与世界先进水平相比，我国制造业仍然大 1-1-32 而不强，在自主创新能力、资源利用效率、产业结构水平、信息化程度、质量效 益等方面差距明显，转型升级和跨越发展的任务紧迫而艰巨。 纵观发达国家工业化进程，自动化设备作为提高生产效率的关键手段，其与 工业制造技术相结合，在传统装备制造业生产方式的革命性变革进程中起到至关 重要的作用。当前，世界经济竞争格局正在发生深刻变革和调整。加速培育和发 展高端装备制造业，既是构建国际竞争新优势，掌握发展主动权的迫切需要，也 是转变经济发展方式，推进产业结构升级的内在要求。因此，大力推广自动化设 备也将是我国制造业转型升级的必然途径，这一转型升级过程将为我国自动化设 备生产行业提供良好的发展机会和广阔的市场空间。 3）我国劳动力成本持续的替代效应 在目前我国劳动力成本持续上升的背景下，自动化设备能够提高产品质量、 提升生产效率及节约劳动力成本的综合优势逐渐凸显。随着我国自动化设备的技（未完）  |