唯捷创芯(688153):唯捷创芯首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书
原标题:唯捷创芯:唯捷创芯首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 重大事项提示 本公司特别提醒投资者注意下列重大事项提示，并认真阅读本招股说明书正文内容。 一、特别提醒投资者关注下列风险因素 本公司提醒投资者特别关注下列风险因素，并认真阅读本招股说明书“第四节 风险因素”中的其他内容。 （一）营业收入无法持续高速增长，盈利水平同时受到影响的风险 公司产品主要应用于智能手机之中，智能手机行业具有竞争激烈、产品和技术更迭较快、头部品牌厂商集中且市场占有率较高的特点。公司已逐步实现客户结构的转型，客户或终端客户主要为知名品牌厂商，并逐步实现对国际领先厂商同类产品的进口替代，推动报告期内公司收入高速增长。 报告期内，公司营业收入分别为 28,401.63万元、58,142.27万元、181,044.70万元和 170,189.18万元，同比增长 104.71%、211.38%和 136.75%，持续高速增长，带动盈利能力不断改善。 若出现智能手机行业整体出货量下降、公司与头部品牌厂商的合作关系发生变化、头部品牌厂商采用自研射频前端芯片、现有主要客户的终端市场占有率大幅下降等不利因素，或公司未能及时拓宽及迭代产品线、开拓新的应用领域以应对激烈的市场竞争，均可能导致下游行业及客户对公司产品的采购需求降低，导致公司的营业收入无法持续高速增长，同时影响公司的盈利水平。 （二）毛利率相对较低的风险 公司专注于射频前端芯片的研发、设计和销售，主要产品为 PA模组，目前尚无以 PA模组为主要产品的可比境内上市公司；公司选取境外可比上市公司和芯片设计行业部分境内上市公司进行比较。报告期内，公司毛利率分别为 21.89%、18.04%、17.92%以及 26.61%；受 5G PA模组收入占比增加、总体销售价格提升等因素影响，公司 2021年 1-6月毛利率大幅提升，但仍低于境内同行业上市公司和境外领先厂商。 公司产品销售单价受美系和日系领先厂商同类产品的市场定价、产品及技术的先进性、客户议价能力以及过往销售价格等因素的共同影响；产品单位成本亦受原材料及封测服务的采购单价以及产业链供需关系等因素影响，均存在一定的不确定性。 若发行人未能及时推出更先进的产品争取更高的利润空间、产品的竞争力不足、无法适应市场竞争导致销售价格持续下降，或未来原材料或封装测试服务产能供给紧张导致采购价格上涨，或公司在供应链中的议价能力下降，均可能导致公司无法进一步改善毛利率，对盈利能力产生不利影响。 （三）尚不具备 5G高集成度射频前端架构方案的完整能力，面临 4G向 5G迭代过程中更高技术挑战的风险 报告期内，发行人主要销售 4G中集成度 PA模组产品；对于 5G智能手机，发行人提供中、高集成度 PA模组组合的架构方案。发行人的 L-PAMiF等 5G高集成度 PA模组于 2020年少量出货，2021年 1-6月收入占比为 6.73%。截至本招股说明书签署日，发行人高集成度 L-PAMiD模组处于向客户送样验证阶段，尚不具备含有高集成度 PA模组组合的射频前端架构方案的完整能力，与国际领先厂商仍存在一定差距。下游行业向 5G迭代的过程中，5G智能手机对高集成度PA模组产品及架构方案的需求预计将逐步上升，发行人将面临更高的技术挑战。 报告期内，发行人 4G PA模组收入占比分别为 92.16%、96.09%、88.59%和71.57%，是销售收入的主要来源；2020年及 2021年 1-6月，5G PA模组收入占比分别为 10.54%和 25.70%。若未来发行人核心产品进入平稳期或衰退期后未能及时升级迭代，则发行人 4G射频前端产品的市场份额可能存在下降的风险；若发行人不能紧跟 5G通信技术的要求，推出具有市场竞争力的 L-PAMiD模组以完善高集成度射频前端架构方案能力，则可能无法有效应对 5G时代的市场及产品技术挑战，对营业收入及盈利能力产生不利影响。 （四）控制权稳定性风险 公司的实际控制人为荣秀丽和孙亦军，两人于 2019年 1月签署了《一致行动协议》，在公司重大事项决策和表决上保持一致，持续共同控制公司。截至本招股说明书签署日，两人直接持有和间接控制的发行人股份比例合计 38.29%，高于 Gaintech的持股比例 28.12%，差距为 10.17%。 基于长期财务投资目的，为保障公司控制权稳定，联发科与其全资控制主体Gaintech共同承诺不谋求公司控制权，并对不扩大股份和表决权比例、限制董事提名人数等作出具体的特别承诺，上述承诺永久有效，且一经作出在任何情况下均不得撤销、撤回或修改；同时，亦承诺了未履行不谋求控制权相关承诺的补救、改正及约束性措施，如有违反将承担相应法律责任。 若实际控制人荣秀丽、孙亦军未来在公司重大事项决策方面出现分歧，且未能按照《一致行动协议》的约定解决争议并形成一致意见，则可能降低公司重大事项决策效率，削弱共同控制的持续性和有效性；若联发科及 Gaintech违背上述承诺且未及时采取有效措施予以补救和改正，则其依持股地位可能影响公司治理和公司控制权的稳定性。 （五）联发科或其控制企业与公司形成同业竞争并构成利益冲突的风险 为避免利益冲突，联发科、联发科投资和 Gaintech共同出具了避免同业竞争的承诺函，对不从事同业竞争业务、对外投资限制及相关法律责任等事项做出了承诺，承诺期限至承诺人不再持有公司 5%以上股份时止；且书面明确了其未履行承诺应承担的责任及拟采取的进一步补救及改正措施。 若联发科及相关方未遵循上述承诺，仍投资或控制经营与公司相同或相似业务的企业，则可能与公司产生利益冲突，对公司的业务和经营发展造成不利影响。 二、本次发行相关主体作出的重要承诺 发行人、股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的各项重要承诺、未能履行承诺的约束措施的具体内容详见本招股说明书“第十三节 附件”之“三、重要承诺”。本公司提请投资者需认真阅读该章节的全部内容。 三、利润分配政策的安排 请参见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“二、股利分配政策”。
2021年度，公司投资活动产生的现金流量净额持续为负，主要系公司购置大量研发、测试设备以及软件授权所致。 2021年度，公司筹资活动产生的现金流量净额相比于 2020年度下降较为明显，主要系公司 2021年度主要采用银行借款方式进行融资，未有大规模的股权融资所致。 4、非经常性损益 2021年度，公司非经常性损益金额为-8,310.49万元，主要由计入当期损益的股份支付费用以及政府补助构成，金额分别为12,504.61万元和4,209.18万元。 （三）2022年 1-3月业绩预计情况 结合在手订单、经营情况和汇率情况等，经公司管理层初步测算，2022年1-3月，公司预计实现营业收入区间为 85,000万元至 95,000万元，同比增长 1%至 13%；归属于母公司股东的净利润区间为 3,600万元至 8,600万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润区间为 3,500万元至 8,500万元，与 2021年同期相比实现扭亏为盈，持续经营能力进一步提升。 2022年 1-3月，公司与下游品牌厂商和 ODM厂商延续良好的合作关系，凭借产品较为突出的市场竞争力、丰富的产品组合以及终端客户的持续拓展，公司销售收入相较 2021年同期预计有所增长，毛利率水平同比亦预计有所改善，同时期间费用率同比基本维持稳定。 公司 2022年 1-3月预计实现的归属于母公司股东的净利润和扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润预计均实现扭亏为盈，主要系毛利率同比有所改善，以及报告期内 3次股权激励和 1次股票期权激励预计确认股份支付费用约7,500万元，相较 2021年同期预计将降低约 5,800万元所致。 上述业绩预计相关财务数据系公司管理层初步测算的结果，未经审计或审阅，不代表公司最终可实现的营业收入及净利润，亦不构成盈利预测或业绩承诺。 目 录 第一节 释义 ............................................................................................................... 14 第二节 概览 ............................................................................................................... 21 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 .................................................. 21 二、本次发行概况 .............................................................................................. 21 三、主要财务数据和财务指标 .......................................................................... 23 四、发行人主营业务情况 .................................................................................. 24 五、发行人技术先进性、研发技术产业化情况以及未来发展战略 .............. 27 六、发行人符合科创板定位相关情况 .............................................................. 30 七、发行人选择的具体上市标准 ...................................................................... 30 八、发行人公司治理特殊安排等重要事项 ...................................................... 31 九、募集资金用途 .............................................................................................. 33 第三节 本次发行概况 ............................................................................................... 34 一、本次发行的基本情况 .................................................................................. 34 二、本次发行的有关当事人 .............................................................................. 35 三、发行人与有关中介机构的股权关系和其他权益关系 .............................. 36 四、有关本次发行上市的重要日期 .................................................................. 37 五、本次发行的战略配售安排 .......................................................................... 37 第四节 风险因素 ....................................................................................................... 49 一、技术风险 ...................................................................................................... 49 二、经营风险 ...................................................................................................... 50 三、内控风险 ...................................................................................................... 52 四、财务风险 ...................................................................................................... 53 五、法律风险 ...................................................................................................... 55 六、募集资金投资项目风险 .............................................................................. 55 七、发行失败风险 .............................................................................................. 56 八、最近一年未盈利和存在累计未弥补亏损的风险 ...................................... 56 九、其他风险 ...................................................................................................... 57 第五节 发行人基本情况 ........................................................................................... 58 一、发行人基本情况 .......................................................................................... 58 二、发行人设立情况 .......................................................................................... 58 三、发行人股本形成及变化情况 ...................................................................... 59 四、发行人重大资产重组情况 .......................................................................... 65 五、发行人在股转系统挂牌情况 ...................................................................... 65 六、发行人的股权结构和组织结构 .................................................................. 66 七、发行人控股、参股子公司及分公司情况简介 .......................................... 67 八、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 ........... 69 九、发行人股本情况 .......................................................................................... 77 十、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员概况 .................................. 89 十一、公司的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间的亲属关系 .......................................................................................................................... 98 十二、公司与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的有关协议及重要承诺 ...................................................................................................................... 99 十三、报告期内公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员最近两年的变动情况 .............................................................................................................. 99 十四、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员个人投资情况 .... 101 十五、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬情况 ............ 103 十六、发行人员工股权激励及相关安排情况 ................................................ 105 十七、发行人员工及社会保障情况 ................................................................ 116 第六节 业务与技术 ................................................................................................. 118 一、公司的主营业务、主要产品及服务 ........................................................ 118 二、行业基本情况 ............................................................................................ 135 三、公司销售情况 ............................................................................................ 158 四、公司采购情况 ............................................................................................ 162 五、主要固定资产及无形资产 ........................................................................ 165 六、发行人主要业务资质及认证情况 ............................................................ 168 七、特许经营权 ................................................................................................ 169 八、公司的技术与研发情况 ............................................................................ 169 九、主要产品的质量控制情况 ........................................................................ 174 十、公司境外经营情况 .................................................................................... 177 第七节 公司治理与独立性 ..................................................................................... 178 一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况 ............................................................................................................ 178 二、发行人特别表决权股份或类似安排的情形 ............................................ 181 三、发行人协议控制架构的情形 .................................................................... 181 四、公司内部控制制度的自我评估和鉴证意见 ............................................ 181 五、公司报告期内违法违规行为及受到处罚的情况 .................................... 181 六、公司报告期内资金占用和对外担保情况 ................................................ 181 七、面向市场独立持续经营的能力 ................................................................ 182 八、同业竞争 .................................................................................................... 183 九、关联方、关联关系及关联交易 ................................................................ 186 十、报告期内关联交易制度的执行情况及独立董事意见 ............................ 205 十一、关于规范和减少关联交易的承诺 ........................................................ 206 第八节 财务会计信息与管理层分析 ..................................................................... 208 一、财务报表 .................................................................................................... 208 二、审计意见 .................................................................................................... 213 三、关键审计事项及与财务会计信息相关的重大事项的判断标准 ............ 214 四、财务报表的编制基础、遵循企业会计准则的声明、合并财务报表范围及变化情况 ............................................................................................................ 217 五、报告期内采用的主要会计政策和会计估计 ............................................ 218 六、经注册会计师核验的非经常性损益表 .................................................... 236 七、主要税种税率、享受的主要税收优惠政策 ............................................ 238 八、主要财务指标 ............................................................................................ 239 九、分部信息 .................................................................................................... 241 十、经营成果分析 ............................................................................................ 241 十一、资产质量分析 ........................................................................................ 276 十二、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ............................................ 290 十三、重大资本性支出与重大资产业务重组事项 ........................................ 300 十四、期后事项、或有事项及其他重要事项 ................................................ 300 十五、盈利预测报告 ........................................................................................ 301 第九节 募集资金运用与未来发展规划 ................................................................. 302 一、本次发行募集资金运用计划 .................................................................... 302 二、募集资金投资项目与目前公司主营业务、核心技术的关系 ................ 303 三、募集资金投资项目的具体情况 ................................................................ 304 四、募集资金运用对公司财务状况、经营成果及独立性的影响 ................ 313 五、业务发展目标 ............................................................................................ 314 第十节 投资者保护 ................................................................................................. 316 一、投资者关系的主要安排 ............................................................................ 316 二、股利分配政策 ............................................................................................ 317 三、本次发行完成前滚存利润的分配安排 .................................................... 321 四、股东投票机制的建立情况 ........................................................................ 321 五、投资者权益保护情况 ................................................................................ 322 六、重要承诺 .................................................................................................... 323 七、公司最近一年未盈利和存在累计未弥补亏损的分析 ............................ 323 第十一节 其他重要事项 ......................................................................................... 326 一、重要合同 .................................................................................................... 326 二、对外担保情况 ............................................................................................ 330 三、诉讼或仲裁情况 ........................................................................................ 331 四、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员涉及行政处罚、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查的情况 .................................................... 331 五、公司实际控制人重大违法的情况 ............................................................ 331 第十二节 声明 ......................................................................................................... 332 第十三节 附件 ......................................................................................................... 342 一、备查文件 .................................................................................................... 342 二、查阅地址及时间 ........................................................................................ 342 三、重要承诺 .................................................................................................... 342 四、无形资产附表 ............................................................................................ 373 第一节 释义 在本招股说明书中，除非文义另有所指，下列简称和术语具有如下涵义： 一、普通名词释义
第二节 概览 本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 （一）发行人基本情况
（一）本次发行的基本情况
1、资产负债率（母公司）（%）=母公司负债合计/母公司资产总计； 2、基本每股收益=P/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0－Sk）； 其中：P为归属于母公司股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少股份下一月份起至报告期期末的月份数。 3、稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）；其中：P1 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值； 4、加权平均净资产收益率=P/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）；其中：P 分别对应于归属于母公司股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润；NP 为归属于母公司股东的净利润；E0 为归属于母公司股东的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于母公司股东的净资产；Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于母公司股东的净资产；M0 为报告期月份数；Mi 为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj 为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Ek 为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk 为发生其他净资产增减变动下一月份起至报告期期末的月份数。 5、研发投入占营业收入的比例=研发费用/营业收入。 四、发行人主营业务情况 （一）主营业务和产品 唯捷创芯是专注于射频前端芯片研发、设计、销售的集成电路设计企业，主要为客户提供射频功率放大器模组产品，同时供应射频开关芯片、Wi-Fi射频前端模组和接收端模组等集成电路产品，广泛应用于智能手机、平板电脑、无线路由器、智能穿戴设备等具备无线通讯功能的各类终端产品。 射频前端是无线通信设备的核心模块之一。报告期内，公司主要销售的射频功率放大器模组是射频前端信号发射系统中的核心元件，其性能直接决定用户使用无线终端设备时对通讯质量和设备能耗的体验。 公司自设立以来不断致力于提供高性能的射频前端芯片产品解决方案，自2G射频功率放大器芯片开始，通过 10余年间不断的设计迭代和量产验证，已具备成熟的 2G至 5G射频功率放大器模组产品，业已成为智能手机射频前端功率
作为专业的集成电路设计企业，公司采用行业通行的 Fabless模式运营。公司主要负责产业链中的集成电路研发、设计和销售环节，将晶圆的制造、封装环节分别交由产业链对应的专业晶圆代工厂商和封装厂商完成。Fabless模式下，公司无需花费高额成本建立晶圆生产线，可以充分发挥公司技术优势快速开发产品和满足市场需求。 自设立以来，公司在长期发展过程中不断探索新的产品和应用领域，持续完善自身的研发实力和管理体系，能够较好的满足下游客户和市场的需求，符合行业特点和一般实践，报告期内未发生变化。 （三）行业竞争情况及发行人的竞争地位 1、全球射频前端行业的竞争格局 全球射频前端市场的主要参与者以美日系厂商为主。根据 Yole Development的统计数据，2019年度，全球前五大射频前端器件提供商占据全球射频前端市场份额的 79%。其中，Murata、Skyworks、Broadcom、Qorvo和 Qualcomm占据的市场份额比例分别为 23%、18%、14%、13%和 11%。 射频前端包括射频功率放大器、滤波器、射频开关、射频低噪声放大器等产品，各细分领域的市场竞争格局与行业整体的竞争格局略有差异，但均呈现美系和日系厂商占据主导地位的格局。射频前端行业是我国集成电路行业中对外依存度较高的细分领域之一，特别是在 5G、高集成度射频前端模组等前沿市场，全球前五大射频前端厂商占据我国大部分的市场份额。 相较前述射频前端领域的美系和日系领先厂商，参与射频前端市场竞争的国内企业在资本实力、产品性能和产品线宽度、技术和知识产权积累、研发人员数量和体系、前沿技术定义能力等方面仍存在一定的差距。 2、我国射频前端行业的竞争格局及发行人的市场地位 随着我国集成电路行业近年来高速发展，创业企业不断进入射频前端领域，在射频前端领域参与竞争的国内企业数量日益增加。除本公司之外，射频前端市场的主要国内企业包括卓胜微、紫光展锐、昂瑞微、慧智微、飞骧科技、好达电子、德清华莹等。 公司是国内最早一批从事射频前端分立器件和模组研发、设计和销售的集成电路设计企业，成立伊始即坚定追赶头部厂商，并在发展过程中逐步缩小差距。 在射频功率放大器分立器件和模组产品的细分领域，公司紧跟通信技术的最新发展，已具备较强的技术实力和竞争优势。报告期内，公司 4G射频功率放大器模组累计出货超 12亿颗，5G射频功率放大器模组累计出货超过 1亿颗。根据 CB 品出货量位居国内厂商第一。 此外，凭借媲美国外领先厂商的产品性能和经多款移动终端机型量产验证的高可靠性，公司也是较早通过小米、OPPO、vivo等主流手机品牌厂商严格的射频器件供应商认证，并实现产品大批量供应的国内企业之一。 五、发行人技术先进性、研发技术产业化情况以及未来发展战略 （一）发行人技术先进性 自成立以来，公司专注于射频前端芯片的研发与产业化应用，高度重视研发投入与技术创新。2018年至 2020年，公司累计研发投入 37,245.83万元，占营业收入的比重为 13.92%。截至 2021年 6月 30日，公司及子公司已获授权的专利 26项1，集成电路布图设计专有权 86项。公司技术先进性体现在射频前端芯片的研发设计、生产制造和封装测试的各个环节，且已经成功应用于公司的多款产品和解决方案中。 公司技术先进性主要体现在以下几个方面： 1、熟练掌握多项射频功率放大器核心技术，可以快速开发性能优异产品 射频功率放大器是手机射频前端电路中的核心芯片，作用是在信号发射通道中将输出的高频信号放大到通信所需的功率，然后馈送到天线，其性能对移动终端设备的无线通信功能起至关重要的作用。 射频功率放大器关键的技术指标众多，包括功率、线性度以及效率等。关键技术指标之间相互影响，设计考量因素复杂，需要经验丰富的研发人员在设计过程中实现关键指标的最优化均衡。因此，快速有效地实现射频功率放大器技术指标均衡的能力，是行业内企业研发实力、技术水平先进性的重要体现。 依托于十年近百款射频功率放大器产品的研发经验积累，公司已经熟练掌握了改善射频功率放大器线性度技术等多项核心技术，具备设计高度复杂的射频功率放大器模组的能力。公司可以快速地结合客户应用需求，开发满足多种通信制式要求的高功率、高线性度、高性能、高集成度的射频功率放大器模组产品。 2、深谙工艺特点及材料特性，为客户提供最佳射频前端整体解决方案 射频前端产品的研发设计需要将材料、晶圆代工和封装测试工艺对关键技术指标的影响纳入考量，量产产品若想达到设计性能，需要研发人员熟悉上游供应商的材料特性、工艺制程、封装技术和晶圆电测技术等情况。 公司通过在 2G至 5G不同通信技术下近一百款射频前端产品的迭代更新，深谙射频前端产品采用的 GaAs、CMOS以及 SOI晶圆的材料特性、工艺特性以及各晶圆代工服务供应商的管控水平。同时，基于公司自身在研发、流片、调试过程中积累的丰富经验，可以针对性地选择适合的封装方案。 对于不同的客户，公司会根据产品应用领域、客户的具体要求选取最优的材料、工艺和封装技术进行组合设计，通过丰富的设计经验及自主创新的核心技术平衡材料和工艺对性能指标的影响，为客户提供高性能的产品并节约成本，不断提高客户满意度。 3、自有射频前端测试工具和完善的射频前端测试解决方案 集成电路企业需要通过芯片测试环节识别、剔除不合格产品，保障自身产品的可靠性和客户移动终端设备通信功能的稳定性。移动终端射频功率放大器产品的测试涉及千余个指标，为实现快速、高效、高可靠性的测试，企业应具备快速形成测试解决方案并不断优化的技术能力和针对不同测试设备和环节提供不同的测试校准解决方案的技术能力。 公司在多年生产经营过程中积累了充分的研发实践经验，自主研发出一系列测试工具，并总结出完整的射频前端测试解决方案。在委托测试厂进行测试时，公司能够快速开发、迭代适合公司产品的测试方案。通过采用自有的测试解决方案，公司可有效剔除不可靠的测试变量、避免芯片损伤风险，并缩短产品可靠性认证周期，实现产品快速上市，满足快速、准确、高效的测试要求。 4、较早推出 5G射频前端产品并实现量产 基于对 5G前沿技术和市场的前瞻性布局，公司于 2020年初实现 5G射频功率放大器模组的量产销售，紧跟通信技术的最新发展，迅速满足下游客户需求。 公司 5G射频功率放大器模组产品具有体积小、性能突出、能耗低等特点，并已（二）研发技术产业化情况 作为集成电路设计企业，公司通过研发、设计满足客户需求的产品，积累并掌握了一系列核心技术，并广泛应用于射频功率放大器模组、射频开关芯片、Wi-Fi射频前端模组和接收端模组等多款产品的开发设计和质量管控的流程之中，全面实现产业化应用。 借助高性能、高可靠性的产品表现，公司已成为小米、OPPO和 vivo等知名手机品牌厂商的射频器件供应商。报告期内，公司 4G射频功率放大器模组累计出货超 12亿颗，5G射频功率放大器模组累计出货超 1亿颗。报告期各期，公司分别实现营业收入 28,401.63万元、58,142.27万元、181,044.70万元和 170,189.18万元，2018至 2020年年均复合增长率达 152.48%，产业化规模快速增长。同时，基于对 5G前沿技术和市场的前瞻性布局，公司于 2020年初实现 5G射频功率放大器模组的量产销售，并于 2021年上半年实现接收端模组的量产销售，快速推动新技术下的射频前端产品面市。 （三）未来发展战略 公司自设立以来，始终专注于射频领域，通过多年的技术积累、经验沉淀和人才培养，在产品端追求极致性能，在客户端聚焦客户需求，在市场端不断拓展应用场景。公司的愿景是做一流的产品，成为世界级的射频集成电路企业。 产品方面，在射频功率放大器领域，公司将紧跟国际领先厂商步伐，随着通信技术的进步，努力实现从跟随者到同行者的角色转换。随着 5G商用化进程加速，公司将更快实现 5G模组的创新迭代，不断增强产品性能，向高性能、高集成度方向深化产品布局，满足更广泛的市场和客户需求。在射频开关领域，公司拟不断加强射频开关的研发设计和客户市场拓展，丰富射频开关产品线型号，加强终端客户的渗透率，为客户提供更为完善的射频前端整体解决方案。在其他射频前端产品领域，公司将基于射频前端的研发设计核心技术，通过增加 Wi-Fi射频前端模组、L-PAMiD、各类接收端模组和基站射频前端等多种射频前端产品拓宽产品线宽度。 应用领域方面，除了在移动通信终端、物联网等领域的持续渗透和发展，公司也将进一步考虑布局医疗、汽车电子等领域的射频产品。
七、发行人选择的具体上市标准 根据《上市规则》规定的上市条件，公司符合上市条件中的“预计市值不低于人民币 30亿元，且最近一年营业收入不低于人民币 3亿元”相关标准。 行人本次公开发行后总股本为 40,008万股，发行价格为 66.60元/股。本次发行后发行人总市值为 266.45亿元，不低于人民币 30亿元。根据中兴华会计师出具的标准无保留意见的《审计报告》（中兴华审字（2021）第 013333号），公司最近一个完整会计年度即 2020年的营业收入为 181,044.70万元，不低于人民币 3亿元。 八、发行人公司治理特殊安排等重要事项 截至本招股说明书签署日，除下述联发科及 Gaintech关于不谋求发行人控制权的承诺事项外，发行人不存在其他公司治理特殊安排等重要事项。 （一）联发科及 Gaintech关于不谋求发行人控制权的承诺 1、联发科、Gaintech共同出具的《承诺函》和《补充承诺》 截至本招股说明书签署日，联发科全资控制主体 Gaintech持有公司 28.12%股权，为公司第一大股东。联发科及 Gaintech承诺在任何情况下不会通过任何途径取得公司控制权。 根据联发科及 Gaintech共同于 2019年 11月和 2021年 3月分别出具的《承诺函》和《补充承诺》，自 Gaintech合法取得认购股份全部权利之日起至公司上市满三年之日止，联发科和 Gaintech特别承诺： （1）联发科及 Gaintech在任何情况下不会通过任何途径取得公司的控制权；联发科及 Gaintech尊重发行人依据有效的章程或其修订之章程进行公司的经营与管理，不会利用持股地位干预公司的正常经营活动。 （2）未经荣秀丽和孙亦军的事前书面同意，不会直接或间接采取任何方式（包括但不限于增资、受让股份、二级市场购入、签署一致行动协议、关联方关系、合作等任何途径）扩大在公司的股份比例以及股份表决权比例。 （3）将 Gaintech所持公司股票中占公司总股本的比例超过 29%的部分（不含 29%的本数）对应的表决权，不可撤销地、不设限制地放弃表决权（简称“弃权股份”），该等弃权股份对应的股份数不计入出席公司股东大会的有表决权的股份总数中。虽有弃权股份的约定，不影响 Gaintech有权转让弃权股份（仍需遵守《Gaintech增资协议》的约定），且一旦 Gaintech实质转移和不再拥有弃权股份的所有权和表决权，或实质转让股份（指不再拥有该等转出股份的所有权和表决权）后 Gaintech的股份比例降至 29%以下（含 29%的本数），则弃权股份的表决权放弃即失效，但如该等转让将导致受让方及其关联方、一致行动人所持股份占公司总股本的比例超过 29%的，在该次转让协议中，Gaintech应事先向受让方明确揭示其已放弃行使弃权股份的表决权，且受让方同意遵守弃权股份的约定（4）不会以直接或间接的方式谋取对公司董事会的控制权，无论公司于Gaintech增资后及未来董事会总席位如何变化，Gaintech提名的董事候选人在任何情况下不超过 2名；且除提名事项外，不会谋求或采取任何措施主动变更公司董事会的组成，并将敦促提名的董事严格按照章程规定行使相关权利，包括：虽Gaintech 提名的董事经选聘后担任公司的董事长，但该名董事除主持公司股东大会和召集、主持董事会会议等法令上的权限外，其他权利与其他董事相同，且若应公司合格上市需要，Gaintech承诺在相关法令允许范围内，支持公司的实际控制人担任公司的董事长。 《承诺函》和《补充承诺》依其条款构成联发科、Gaintech对公司的允诺，对联发科、Gaintech具有中华人民共和国法律（为避免歧义，仅就该等承诺而言，不包括台湾、香港、澳门地区的法律）项下的约束力，且未经公司同意，不得撤销、撤回或修改。如联发科、Gaintech有违反，联发科、Gaintech同意承担其相应的法律责任。如《Gaintech增资协议》因解除、终止或其他原因失去效力或无法履行，《承诺函》自动失去效力。 2、联发科、Gaintech共同出具的《关于不谋求发行人控制权的进一步承诺》 为确保发行人控制权稳定，体现联发科、Gaintech长期财务性投资的本质，2021年 7月和 9月，联发科、Gaintech共同向发行人出具《关于不谋求发行人控制权的进一步承诺》及确认函，该承诺函永久有效，主要承诺内容如下： （1）联发科及 Gaintech在任何情况下不会通过任何途径取得发行人的控制权；联发科及 Gaintech尊重发行人依据有效的章程或其后修订之章程进行公司的经营与管理，不会利用持股地位干预发行人正常经营活动。 （2）未经荣秀丽和孙亦军的事前书面同意，不会直接或间接采取任何方式（包括但不限于通过增资、受让股份、二级市场购入、签署一致行动协议、关联方关系、合作等任何途径）扩大在发行人的股份比例以及股份表决权比例。 （3）不会以直接或间接的方式谋取对发行人董事会的控制权，无论发行人未来董事会总席位如何变化，Gaintech提名的董事候选人在任何情况下不超过 2名；且除提名事项外，不会谋求或采取任何措施主动变更发行人董事会的组成，并将敦促提名的董事严格按照章程规定行使相关权利。
截至本招股说明书签署日，公司与本次发行有关的保荐人、主承销商、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间均不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系的情形。 本次公开发行股票数量为 4,008.00万股，占本次发行数量的 10.02%。本次发行的战略配售由保荐机构相关子公司跟投、发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划和其他战略投资者组成。跟投机构为中信建投证券另类投资子公司中信建投投资有限公司（简称“中信建投投资”）；发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划为中信建投唯捷创芯 1号科创板战略配售集合资产管理计划（以下简称“唯捷创芯 1号资管计划”）、中信建投唯捷创芯 2号科创板战略配售集合资产管理计划（以下简称“唯捷创芯 2号资管计划”）；其他战略投资者类型为与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业。 本次发行最终战略配售股数 792.5537万股，占本次发行数量的 19.77%。 （一）保荐人相关子公司参与战略配售情况 本次发行的保荐机构（主承销商）按照《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》和《上海证券交易所科创板发行与承销规则适用指引第 1 号——首次公开发行股票》的相关规定参与本次发行的战略配售，跟投主体为中信建投投资。 根据《上海证券交易所科创板发行与承销规则适用指引第 1号——首次公开发行股票》要求，跟投比例和金额将根据发行人本次公开发行股票的规模分档确定： 1、发行规模不足 10亿元的，跟投比例为 5%，但不超过人民币 4,000万元； 2、发行规模 10亿元以上、不足 20亿元的，跟投比例为 4%，但不超过人民币 6,000万元；
①唯捷创芯 1号资管计划
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