瑞德智能(301135):首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
原标题:瑞德智能:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 发行概况
本公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读本招股说明书全部内容。 一、本次发行相关主体作出的重要承诺 本公司提示投资者认真阅读本公司、股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺和未能履行承诺的约束措施，具体承诺事项详见本招股说明书之“第十三节 附件”之“一、备查文件目录”。 二、利润分配政策及承诺 发行后利润分配政策具体内容详见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“二、本次上市后的股利分配政策”之“（二）公司未来三年的具体利润分配规划”和“（三）股利分配的决策程序”的相关内容。 三、重大风险提示 除上述重大事项提示外，本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书“第四节风险因素”部分，并特别注意下列风险： （一）宏观经济环境和下游白色家电行业波动风险 公司主要产品是小家电智能控制器和大家电智能控制器，主要用于白色家电产品，报告期内该两类产品的销售收入占公司主营业务收入的比重分别为97.39%、96.86%、97.91%和 96.83%，因此公司业务发展与下游白色家电产业的消费需求及宏观经济走势息息相关。当宏观经济处于上升阶段时，白色家电市场需求发展迅速；反之，当宏观经济处于下降阶段时，白色家电市场发展放缓。公司作为智能控制器供应商，宏观经济环境和下游白色家电行业波动对公司业务的持续增长和盈利能力的影响较大。 （二）持续创新风险 公司下游白色家电行业产品更新换代速度较快，对产品的功能和用途提出的需求越来越复杂，客户对智能控制器供应商的要求也越来越高，同时，智能家居的普及化在为传统白色家电产业带来机遇的同时也带来了挑战，这些将促使公司必须紧跟行业发展趋势，在产品、技术、工艺等方面持续创新。截至本招股说明书签署日，发行人已获得专利共计 240项，其中发明专利 33项。若公司未来在技术和产品研发上创新能力不足，未能迎合市场需求变化，将可能面临技术落后、竞争力下降的风险。 （三）客户相对集中的风险 报告期内，公司前五大客户的销售额占当期营业收入的比重分别为 57.69%、53.26%、47.22%和 45.47%，其中，公司对第一大客户苏泊尔的销售占比分别达到 32.44%、32.83%、26.54%和 21.04%，客户集中度相对较高。公司前五大客户为国内知名的家电生产制造商，且公司已与该等客户保持长期的战略合作关系。 未来，如果该等客户对智能控制器需求下降，或者公司与其合作情况发生不利变化，将对公司的经营业绩产生不利影响。 （四）原材料供应紧缺及价格波动的风险 公司产品的主要原材料为 IC芯片、PCB、显示屏、二三极管、电阻电容、继电器、电感等电子元器件，报告期内，公司直接材料成本占营业成本的比重近80%。受原材料市场价格上涨影响，2021年 1-6月公司主营业务毛利率较 2020年度下降了 1.49个百分点。如果未来原材料受到市场供求、运输成本、能源价格等因素影响导致供应紧缺或价格持续上涨，而公司不能及时采购到生产所需的原材料或者将原材料价格上涨传导至下游或有效降低生产成本，将会对公司的生产交付和盈利能力造成不利影响。 （五）应收账款发生坏账的风险 随着公司业务规模的扩大和营业收入的增长，公司应收账款余额相应增加，报告期内，公司应收账款余额分别为 28,554.90万元、28,200.17万元、30,700.67万元和 33,037.19万元，占当期营业收入的比例分别为 34.35%、29.91%、28.16%和 52.65%。公司客户多为国内家电行业知名企业，销售及信用情况良好，坏账风险较小。但随着销售额进一步增长，应收账款会进一步增加，如果出现应收账款不能按期回收或无法回收的情况，将对公司的经营业绩及现金流、资金周转等正常的生产经营运转产生不利影响。 （六）未为部分员工缴纳社保和住房公积金的风险 报告期内，公司及子公司存在因部分员工缴纳意愿低、流动性较强以及新近入职人员未在当月办理完社保和住房公积金手续等原因，未为部分员工缴纳社会保险和住房公积金的情形。报告期各期末，公司未为部分员工缴纳社会保险的比例分别为 45.05%、53.60%、19.54%和 6.80%，未缴纳住房公积金的比例分别为79.67%、82.47%、20.72%和 7.08%。经测算，报告期内公司及子公司未为部分员工缴纳的社会保险和住房公积金金额分别为 870.73万元、1,152.03万元、291.36万元和 79.16万元，占利润总额的比例分别为 23.03%、17.28%、3.68%和 1.74%。 对于公司未为部分员工缴纳社保及住房公积金的情况，存在被监管部门要求补缴或处罚的风险。 四、公司财务报告审计截止日后主要经营状况 （一）2021年度主要财务信息和经营情况 公司财务报告审计基准日为 2021年 6月 30日。众华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2021年 12月 31日的合并及母公司资产负债表，2021年度的合并及母公司利润表和合并及母公司现金流量表以及相关财务报表附注进行了审阅，并出具了《审阅报告》（众会字(2022)第 01853号）。根据《审阅报告》（众会字(2022)第 01853号），2021年度，公司实现营业收入 132,406.11万元，同比增长 21.45%；2021年度，实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润7,339.41万元，同比增长 12.05%。截至 2021年 12月 31日，公司总资产 121,496.28万元，较 2020年末增加 6,209.39万元，增加 5.39%；归属于母公司所有者权益54,542.22万元，较 2020年末增加 6,060.57万元，增长 12.50%。具体信息详见本招股说明书“第八节财务会计信息与管理层分析”之“十五、财务报告审计基准日至招股说明书签署日之间的主要财务信息和经营状况”。 （二）2022年一季度业绩预计情况 基于目前的经营情况、在手订单以及市场环境等，经公司管理层初步测算，预计 2022年一季度经营业绩情况如下： 单位：万元
上述 2022年一季度预计数为公司初步测算结果，未经会计师审计或审阅，且不构成公司的盈利预测或业绩承诺。 目 录 声明及承诺 ................................................................................................................... 1 发行概况 ....................................................................................................................... 2 重大事项提示 ............................................................................................................... 3 一、本次发行相关主体作出的重要承诺 ............................................................. 3 二、利润分配政策及承诺 ..................................................................................... 3 三、重大风险提示 ................................................................................................. 3 四、公司财务报告审计截止日后主要经营状况 ................................................. 5 目 录............................................................................................................................ 7 第一节 释义 ............................................................................................................... 12 一、一般释义 ....................................................................................................... 12 二、专业术语释义 ............................................................................................... 14 第二节 概览 ............................................................................................................... 17 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ................................................... 17 二、本次发行概况 ............................................................................................... 17 三、报告期的主要财务数据及财务指标 ........................................................... 19 四、主营业务经营情况 ....................................................................................... 19 五、发行人自身的创新特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况 ................................................................................................................... 20 六、发行人选择的具体上市标准 ....................................................................... 21 七、发行人公司治理特殊安排等重要事项 ....................................................... 22 八、发行人的募集资金用途 ............................................................................... 22 第三节 本次发行概况 ............................................................................................... 24 一、本次发行基本情况 ....................................................................................... 24 二、本次发行相关机构 ....................................................................................... 25 三、发行人与本次发行有关中介机构的股权关系或其他权益关系 ............... 26 四、本次发行上市的重要日期 ........................................................................... 26 五、发行人高级管理人员、核心员工参与战略配售的情况 ........................... 26 第四节 风险因素 ....................................................................................................... 29 一、技术风险 ....................................................................................................... 29 二、经营风险 ....................................................................................................... 30 三、财务风险 ....................................................................................................... 32 四、募集资金投资项目风险 ............................................................................... 34 五、其他风险 ....................................................................................................... 35 第五节 发行人基本情况 ........................................................................................... 37 一、发行人概况 ................................................................................................... 37 二、发行人设立情况 ........................................................................................... 37 三、发行人报告期内股本、股东变化情况 ....................................................... 39 四、报告期内的重大资产重组情况 ................................................................... 70 五、发行人在全国中小企业股份转让系统挂牌及摘牌情况 ........................... 70 六、本次发行前涉及的对赌协议情况 ............................................................... 71 七、发行人股权结构及组织结构 ....................................................................... 73 八、发行人的控股子公司、参股公司简要情况 ............................................... 73 九、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 ............ 80 十、发行人的股本情况 ....................................................................................... 83 十一、公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简要情况 ............... 88 十二、发行人员工情况 ..................................................................................... 109 第六节 业务与技术 ................................................................................................. 119 一、发行人主营业务、主要产品及服务情况 ................................................. 119 二、发行人所处行业基本情况 ......................................................................... 136 三、行业竞争状况 ............................................................................................. 156 四、发行人产品的销售情况 ............................................................................. 168 五、发行人采购和主要供应商情况 ................................................................. 206 六、与发行人业务相关的主要固定资产和无形资产 ..................................... 240 七、发行人特许经营情况 ................................................................................. 266 八、技术和研发 ................................................................................................. 266 九、主要产品的质量控制情况 ......................................................................... 286 十、公司境外经营情况 ..................................................................................... 287 第七节 公司治理与独立性 ..................................................................................... 288 一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书以及审计委员会建立健全及运行情况 ................................................................................. 288 二、特别表决权股份或类似安排 ..................................................................... 290 三、协议控制架构的具体安排 ......................................................................... 290 四、公司内部控制制度情况 ............................................................................. 291 五、公司报告期内违法违规行为情况 ............................................................. 291 六、发行人报告期内资金占用和对外担保等情况 ......................................... 291 七、发行人具有直接面向市场独立持续经营的能力 ..................................... 292 八、同业竞争 ..................................................................................................... 294 九、关联方和关联关系及关联交易情况 ......................................................... 298 十、报告期内关联方的变化情况 ..................................................................... 304 十一、控股股东、实际控制人关于避免关联交易的承诺 ............................. 304 十二、关联交易程序、独立董事对关联交易的意见 ..................................... 305 十三、报告期内比照关联交易披露的其他交易 ............................................. 306 第八节 财务会计信息与管理层分析 ..................................................................... 310 一、报告期经审计的财务报表 ......................................................................... 310 二、关键审计事项、财务会计信息披露相关的重要性水平判断标准与选取同行业可比公司的标准 ......................................................................................... 320 三、产品特点、业务模式、行业竞争程度、外部市场环境等影响因素及其变化趋势，以及其对未来盈利能力或财务状况可能产生的具体影响或风险 . 323 四、经营业绩的主要影响因素分析 ................................................................. 325 五、报告期内对公司财务状况和经营成果有重大影响的主要会计政策和会计估计 ..................................................................................................................... 326 六、报告期内非经常性损益明细表 ................................................................. 372 七、主要税项及享受的税收优惠政策 ............................................................. 372 八、报告期主要财务指标 ................................................................................. 375 九、经营成果分析 ............................................................................................. 376 十、资产质量分析 ............................................................................................. 454 十一、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ............................................. 503 十二、报告期内的重大投资或资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并事项 ................................................................................................................. 519 十三、期后事项、或有事项及其他重要事项 ................................................. 519 十四、盈利预测披露情况 ................................................................................. 519 十五、财务报告审计基准日至招股说明书签署日之间的主要财务信息和经营情况 ..................................................................................................................... 520 第九节 募集资金运用与未来发展规划 ................................................................. 523 一、本次发行募集资金规模及投向概况 ......................................................... 523 二、募集资金使用管理制度及对发行人的影响 ............................................. 524 三、募集资金投资项目的可行性及其与发行人现有主要业务、核心技术之间的关系 ................................................................................................................. 529 四、本次募集资金投资项目的具体情况 ......................................................... 532 五、公司未来发展规划 ..................................................................................... 548 第十节 投资者保护 ............................................................................................... 551 一、投资者关系的主要安排 ............................................................................. 551 二、本次上市后的股利分配政策 ..................................................................... 552 三、本次发行前滚存利润分配安排 ................................................................. 556 四、股东投票机制的建立情况 ......................................................................... 556 五、特别表决权股份、协议控制的特殊安排 ................................................. 557 第十一节 其他重要事项 ......................................................................................... 558 一、重大合同 ..................................................................................................... 558 二、对外担保情况 ............................................................................................. 564 三、重大诉讼及仲裁情况 ................................................................................. 564 四、董事、监事、高级管理人员和其他核心人员最近 3年涉及行政处罚、被司法机构立案侦查及被中国证监会立案调查的情况 ..................................... 565 五、控股股东、实际控制人报告期内的重大违法行为 ................................. 565 第十二节 有关声明 ................................................................................................. 566 全体董事、监事、高级管理人员声明 ............................................................. 566 控股股东、实际控制人声明 ............................................................................. 567 保荐机构（主承销商）声明 ............................................................................. 568 保荐人（主承销商）管理层声明 ..................................................................... 569 发行人律师声明 ................................................................................................. 570 审计机构声明 ..................................................................................................... 571 资产评估机构声明 ............................................................................................. 572 验资机构声明 ..................................................................................................... 573 验资复核机构的声明 ......................................................................................... 574 第十三节 附件 ......................................................................................................... 575 一、备查文件目录 ............................................................................................. 575 二、查阅时间 ..................................................................................................... 576 三、文件查阅地址 ............................................................................................. 576 第一节 释义 本招股说明书中，除非另有说明，下列词汇具有如下含义： 一、一般释义
第二节 概览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况
公司主营业务为智能控制器的研发、生产与销售，以及少量终端产品的生产和销售，主要产品包括厨房电器、生活电器、环境电器等各类小家电智能控制器，并逐步向大家电、医疗健康、电动工具、智能家居等领域进行渗透和拓展。自公司成立以来，主营业务未发生变化。公司依托先进的研发设计平台、高效的柔性化生产体系、完善的质量管理体系以及良好的客户服务体系，深度扎根于珠三角和长三角两大核心经济圈二十余年，积累了较多的优质客户资源，并与苏泊尔、美的、纯米、艾美特、新宝、小熊等知名厂商建立长期稳定的合作关系。 公司主要围绕客户订单开展生产经营，采取“以销定产、以产定购”的经营模式，公司的销售全部通过直销模式进行。报告期内，公司主营业务收入按产品类别划分情况如下： 单位：万元
（一）发行人自身的创新、创造、创意特征 公司自成立以来，始终秉承自主研发、技术创新的理念，在智能控制器领域已具备较强的技术研发能力，并形成了较为完善的研发体系和持续创新机制。一方面，公司根据自身业务和技术发展的需要，不断采取有效措施，培养内部人才，吸引市场优秀人才，强化科研队伍的人才工程建设，并努力营造一个支持创新、激励创新、保护创新的良好氛围和环境，最大限度地调动技术创新积极性，促使企业技术创新资源得以发挥最大效应。另一方面，为确保公司的创新能力和技术优势，公司逐年增加研发投入，以满足公司在技术创新及研发项目上的需要。此外，公司建立了研发人员的激励制度，并为其提供研发经费、学术交流、容错试错机制等多方位支持，鼓励自主创新，有效激发研发人员的工作积极性。 （二）发行人科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况 近年来，公司在科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合等方面进行不断创新，形成品类丰富的智能控制器产品体系和智能控制整体解决方案。 科技创新方面，公司作为家电智能控制器行业先驱企业之一，是国内较早从事家电智能控制器研发、生产和销售的国家高新技术企业，公司以研发设计起家，历经二十多年发展，始终坚持“以人为本，依托科技，开拓进取，求实创新”的经营理念，培养了一支基础扎实、经验丰富的研发团队，掌握了智能控制器的多项核心技术，具备每年 1,500款以上智能控制器产品的研发设计能力，具有较强的研发实力和智能控制器产品及系统的创新研发能力，并拥有“广东省家电智能控制器工程技术研究开发中心”和“广东省省级企业技术中心”，截至本招股说明书签署日，公司已取得 33项发明专利，187项实用新型专利，20项外观设计专利和 120项著作权。 模式创新和业态创新方面，公司围绕客户订单开展生产经营，采取“以销定产、以产定购”的订单式经营模式，公司基于 CRM平台实现公司与客户信息共享，通过 BP业务管控流程实现对客户、项目、销售订单、对账及结算的信息化管理。通过增强技术实力、提高制造水平，从而打破常规单向接收、配套研发的被动化服务模式，在市场竞争中占据了优势地位。公司主动参与下游客户的产品设计、联合开发，依托在细分智能控制领域的技术突破、自主创新，反向推动下游客户的产品升级、革新及多元化。 新旧产业融合方面，公司所处的智能控制器行业，是新旧产业的融合典型。 随着以物联网、人工智能、云计算、5G等为代表的新技术不断发展，新产品、新业态、新模式持续涌现，新兴产业与传统行业的结合诞生了海量的应用需求，而新兴产业应用在硬件层面的落地需要智能控制器的有力支撑。公司始终坚持创新驱动发展战略，不断完善产品结构，将传统制造行业与物联网、人工智能算法等先进技术深度融合。公司未来将进一步提高公司先进技术储备，整合芯片设计和研发方案，利用人工智能、深度学习进行智能家居系统的集成应用研发，配合FOC控制算法、高频 PFC等多项核心算法进行电机驱动核心技术研发，结合物联网、互联网+连接云端数据平台，从而在支撑家电智能控制器持续迭代升级的同时，也支撑公司在医疗健康、电动工具、智能家居等领域的研发创新与应用。 公司的核心技术系基于成熟的微电子技术、单片机技术、计算机技术、电力电子技术、自动控制机技术、无线通讯技术等基础技术的应用型创新，公司结合行业特点和市场需求进行集成创新，在产品设计、功能多样化以及智能化应用等方面持续升级迭代。目前核心技术均已广泛应用于主营业务中，公司具有较强的创新能力和较为完善的研发体系，能够跟随技术发展趋势和市场需求变化持续优化自身核心技术，保持市场竞争力，不存在短期内在产业链中被替代的风险。 六、发行人选择的具体上市标准 发行人为境内企业且不存在表决权差异安排，根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020年修订）》，发行人选择上市规则规定的第一套上市标准，即：最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币 5,000万元。
七、发行人公司治理特殊安排等重要事项 截至本招股说明书签署日，发行人在公司治理方面无特殊安排。 八、发行人的募集资金用途 公司本次拟向社会公众公开发行不超过 2,548.80万股人民币普通股（A股）股票，不低于本次发行完成后股份总数的 25%。公司本次新股发行募集资金扣除发行费用后的净额全部用于与公司主营业务相关的项目。 2020年 11月 12日，经公司 2020年第三次临时股东大会审议通过，本次募集资金将投入以下项目： 单位：万元
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