联盛化学(301212):首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
原标题:联盛化学:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资 料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财 务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人 以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的， 将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者 损失。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册 申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行 人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之 相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 1-1-1 浙江联盛化学股份有限公司招股说明书 发行概况 发行股票类型 发行及发售股数 每股面值 人民币普通股（ A股） 本次公开发行股票数量为 2,700万股，占发行后总股本的比例为 25%，本次发行股份均为新股，公司股东不进行公开发售股份 1.00元人民币 每股发行价格 29.67元/股 发行时间 2022年 4月 1日 拟上市证券交易所深圳证券交易所创业板 发行后总股本 10,800万股 保荐机构（主承销商）国金证券股份有限公司 招股说明书签署日 2022年 4月 11日 1-1-2 浙江联盛化学股份有限公司招股说明书 重大事项提示 本重大事项提示仅对本公司特别事项及重大风险作扼要提示。投资者应认真 阅读本招股说明书正文内容，对本公司做全面了解。 一、本次发行相关主体作出的重要承诺 本公司提示投资者认真阅读本公司、股东、董事、监事、高级管理人员以及 本次发行的保荐机构及其他证券服务机构等作出的重要承诺以及未能履行承诺 的约束措施，具体承诺事项请参见本招股说明书“第十三节备查文件”之“三、 与投资者保护相关的承诺”的相关内容。本公司提请投资者需认真阅读该章节的 全部内容。 二、重要风险提示 本公司特别提醒投资者关注下列风险事项。此外，在作出投资决策之前，请 认真阅读本招股说明书“第四节风险因素”全部内容。 （一）受疫情影响的宏观经济波动的风险 公司主要从事以医药中间体、农药中间体、电子化学品及化工溶剂为主的精 细化学品的研发、生产、销售及进出口贸易业务，产品主要应用于医药、农药、 电子化学品和化妆品等诸多领域，受宏观经济形势影响较大。 2020年初以来，新型冠状病毒肺炎疫情爆发及后续“全球大流行”，全球 宏观经济已面临较大的不确定性。尽管现阶段由于抗击疫情需要，各种抗菌类药 物的需求大幅增加，直接带动中间体及原料药的需求，客户向公司采购量增加推 动了公司 2020年销售收入及净利润的提升，但若疫情影响无法在短期消除，境 外物流障碍及全球经济衰退将会极大冲击境外成品药制造企业生存，影响终端市 场需求，从而对公司业绩造成一定影响。 （二）产品价格下降的风险 公司国内销售价格受市场供给、原材料价格等因素影响，呈现明显波动。 2020年上半年新冠疫情爆发，新型冠状病毒相关抗菌类药物的原料在市场上需 1-1-3 浙江联盛化学股份有限公司招股说明书 求很大，销售价格较高，发行人的产品主要面向医药中间体，主要产品 ABL在 市场上供不应求，ABL的销售价格 2020年呈逐渐上涨趋势，导致毛利率水平上 升。当市场环境发生变化，如疫情影响消除，公司下游行业对公司主要产品需求 降低，公司未能及时开拓下游客户市场等不利因素出现，则存在产品价格下降， 毛利率下降，经营业绩增长放缓或业绩下滑的风险。 （三）原料采购价格及贸易业务产品采购价格波动风险 公司生产所需的主要原材料包括 BDO、醋酸乙酯、三氟乙酸乙酯、磷酸、 甲苯、金属钠等，其价格受石油价格变化、国家产业政策、市场供需变化等多种 因素的影响而波动。报告期内，直接材料占生产成本的比例平均在 80%左右， 受限于竞争对手的价格调整策略、部分产品对客户的议价能力等因素，原材料价 格上涨带来的风险并不能完全、及时向下游传导。如果未来公司主要原材料价格 持续大幅上涨或者供需紧张，则将增加公司的采购和生产成本，且公司有可能因 不能及时取得足够的原材料而面临产销量降低、经营业绩下滑的风险，对公司的 盈利能力可能造成不利影响。 （四）安全生产风险 公司主要产品生产经营过程中涉及危险化学品及腐蚀性或有毒物质，具有危 险性。虽然公司报告期内不存在违反我国安全生产监督管理法律、法规而受重大 行政处罚的情形，也未发生重大生产安全事故，但不排除因生产过程管理控制不 当、或其他不确定因素发生导致安全事故，给公司财产、员工人身安全和周边环 境带来不利影响的风险。 （五）环保合规风险 公司生产过程中涉及一定的“三废”排放。随着国家环境污染治理标准日趋 提高，公司的环保治理成本将不断增加。虽然目前公司遵守现行的国家及地方环 保法律法规，环保设备保持完好及正常运行，生产过程中排放的主要污染物达到 国家规定的排放标准，但若发生环保设施故障、污染物外泄、产量超出环保设施 处理能力等情况可能导致环保事故，将对公司未来的生产经营产生不利影响。 1-1-4 浙江联盛化学股份有限公司招股说明书 （六）客户集中风险 公司的最终客户主要集中在国外，2018年度、2019年度、2020年度和 2021 年 1-6月，公司向前五大客户的销售金额分别占营业收入的 49.12%、58.09%、 47.01%和 51.11%，尤其是向拜耳集团及劳仑斯科研两家客户销售金额合计分别 占各期营业收入的 37.01%、50.28%、38.43%和 34.10%。存在销售客户集中的 风险，若主要客户产品市场竞争加大或者相关产品的替代竞品出现，导致需求下 降，将直接影响公司的经营业绩，对发行人持续经营能力造成较大影响。 （七）汇率变动风险 随着公司近几年海外业务的拓展，公司出口业务收入逐年增加，超过内销业 务收入，公司出口业务以美元结算。报告期各期出口产品销售收入分别为 30,527.67万元、37,537.22万元、36,185.12万元和 23,758.43万元，分别占营 业收入的比重为 66.25%、68.78%、53.23%和 54.37%。 报告期内，受国家推进人民币汇率形成机制改革、扩大人民币兑主要货币波 幅范围政策及全球经济形势的影响，人民币兑美元汇率总体呈下降趋势，但阶段 波动性较大，报告期内公司汇兑损益分别为 -650.26万元、-354.78万元、 905.76 万元和 193.27万元。随着公司出口业务的增长，如果未来人民币对美元、欧元 的汇率波动幅度加大，可能对公司业绩产生一定影响。 （八）国际贸易政策风险 报告期内，公司出口销售收入分别占营业收入的比重为 66.25%、68.78%、 53.23%和 54.37%，发行人境外销售的主要产品为 ABL、E2等，境外客户主要 集中在印度、韩国、日本、德国、瑞士和美国等多个国家和地区。报告期内，除 美国对公司部分产品加征关税外，其他国家对进口发行人产品并未在贸易政策上 采取加征关税、配额或其他限制性的政策，但若未来主要进口国或地区的贸易政 策、政治经济环境等因素发生变化，将对公司的业务开拓和盈利能力增长造成不 利影响。 印度目前尚属于疫情严重地区，中印边境摩擦使得两国政治形势不确定因素 增加，若该区域新冠病毒肺炎疫情持续加剧、短期内不能得到有效控制，将会对 1-1-5 浙江联盛化学股份有限公司招股说明书 发行人未来业绩构成不利影响；若两国政治关系消极因素持续发酵，不排除印度 政府将对源自中国的产品进口提高关税或采取其他限制 /替代措施，额外的关税 或其他限制/替代措施将会对公司印度市场的销售情况造成不利影响。另外，在 医药中间体方面，印度至今没有出台相关的知识产权保护政策，若未来其他企业 侵犯公司的知识产权，相关核心技术被泄密并被同行业竞争对手所获知与模仿， 则公司知识产权无法得到充分保护，公司未来业务发展和生产经营可能会受到重 大不利影响。 （九）实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人为牟建宇、俞快及俞小欧，牟建宇与俞小欧系夫妻关系，俞 快系牟建宇与俞小欧之女，牟建宇直接持有公司 12.35%的股份，俞快直接持有 公司 11.11%的股份，同时牟建宇与俞快通过联盛集团间接持有公司 70.37%的 股权，通过台州高投间接持有联盛化学 1.97%的股权，合计持有公司 95.80%的 股权。 公司控股股东、实际控制人可利用其控股地位，通过行使表决权的方式对公 司的生产经营决策、人事安排等方面进行实质影响。如公司实际控制人不能合理 决策，将会给公司生产经营带来一定不利影响。 三、其他事项 （一）本次发行前滚存未分配利润的处理 2020年 9月 18日，公司 2020年第八次临时股东大会通过决议，同意公司 首次公开发行人民币普通股（ A股）股票并在创业板上市后，如本次向社会公开 发行股票顺利完成，则首次公开发行股票前滚存的未分配利润在公司首次公开发 行股票并上市后由新老股东按照持股比例共同享有。 （二）本次发行后利润分配政策以及上市后三年分红回报规划 公司制定了本次发行后的利润分配政策以及上市后三年分红回报规划，参见 本招股说明书“第十节投资者保护”之“二、股利分配相关政策”之“（一） 发行后的股利分配政策和决策程序”的相关内容。 1-1-6 浙江联盛化学股份有限公司招股说明书 四、财务报告审计基准日至招股说明书签署日的公司主要经营情况 财务报告审计基准日后至本招股说明书签署日，发行人的经营模式、税收政 策未发生重大变化，主要客户及供应商未发生重大变化，未发生其他可能影响投 资者判断的重大事项。 天健会计师事务所（特殊普通合伙）对发行人 2021年第三季度、第四季度 的财务数据进行了审阅，并出具了 ―天健审〔2021〕9943号‖和―天健审〔2022〕 86号‖审阅报告。 2021年度发行人主要财务信息及经营状况如下： 单位：万元 项目 2021年度 2020年度变动比例 营业收入 83,301.38 67,972.70 22.55% 综合毛利率 21.60% 28.70% -24.74% 净利润 9,281.08 10,740.25 -13.59% 归属于母公司所有者的净利润 8,852.07 9,774.25 -9.43% 扣除非经常性损益后归属于母 公司所有者的净利润 8,340.32 9,255.06 -9.88% 经营活动产生的现金流量净额 18,077.71 10,383.28 74.10% 公司 2021年度营业收入为 83,301.38万元，较上年同期涨幅 22.55%，归 属于母公司股东的净利润为 8,852.07万元，较上年同期降幅为 9.43%，扣除非 经常性损益后归属于母公司股东净利润为 8,340.32万元，较上年同期降幅为 9.88%。主要原因如下： （1）受国际大环境影响， 2021年原材料价格上涨，涨幅较大，发行人所需 主要原材料同期上涨幅度加大，虽然企业也相应调整了产品售价，但由于向下游 客户价格传导速度慢于原材料价格上涨的速度，导致企业营业成本增加； （2）2021年，受海运集装箱、船舶供应短缺的影响，境外销售部分订单出 现延迟，影响了部分国际业务订单的交付，此外，2021年美元汇率较 2020年 处于低位等因素共同减缓了营业收入的增长。 2022年第一季度主要财务信息及经营状况如下： 单位：万元 1-1-7 浙江联盛化学股份有限公司招股说明书 项目 2022年 1-3月 2021年 1-3月 营业收入 20,500-23,500 20,496.23 归属于母公司所有者的净利润 2,050-2,350 2,904.82 扣除非经常性损益后归属于母 公司所有者的净利润 2,050-2,350 2,662.56 经发行人初步测算，2022年第一季度业绩预计情况如下： 2022年第一季度 发行人营业收入预计为 20,500-23,500万元，较上年同期增长 0.02%-14.66%； 受 BDO等主要化工原材料价格上涨的影响，综合毛利率有所下降；归属于母公 司所有者的净利润预计为 2,050-2,350万元，较上年同期减少 19.10%-9.43%； 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润预计为 2,050-2,350万元，较 上年同期减少 11.74%-23.01%。 上述 2022年第一季度的业绩情况系发行人根据当前公司经营情况初步预计 数据，未经会计师审计或审阅，不构成发行人的盈利预测或业绩承诺。 1-1-8 浙江联盛化学股份有限公司招股说明书 目录 发行人声明 .......................................................................................................1 发行概况 ..........................................................................................................2 重大事项提示 ...................................................................................................3 一、本次发行相关主体作出的重要承诺......................................................3 二、重要风险提示 ......................................................................................3 三、其他事项 .............................................................................................6 四、财务报告审计基准日至招股说明书签署日的公司主要经营情况 ...........7 目录 ................................................................................................................9 第一节释义 ...............................................................................................13 第二节概览 ...............................................................................................15 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况.............................................15 二、本次发行概况 ....................................................................................15 三、发行人主要财务数据和财务指标 .......................................................16 四、发行人主营业务经营情况 ..................................................................17 五、发行人的创新、创造、创意特征及新旧产业融合情况 .......................18 六、发行人选择的具体上市标准...............................................................19 七、发行人公司治理特殊安排 ..................................................................20 八、募集资金的用途 ................................................................................20 第三节本次发行概况 ...................................................................................21 一、本次发行的基本情况 .........................................................................21 二、本次发行有关机构.............................................................................22 三、发行人与本次发行有关中介机构及人员的权益关系...........................23 四、与本次发行上市有关的重要日期 .......................................................23 第四节风险因素 ..........................................................................................24 一、经营风险 ...........................................................................................24 二、技术风险 ...........................................................................................26 三、内控风险 ...........................................................................................27 四、财务风险 ...........................................................................................28 1-1-9 浙江联盛化学股份有限公司招股说明书 五、募集资金投资项目实施风险...............................................................30 六、发行失败风险 ....................................................................................30 第五节发行人基本情况 ...............................................................................31 一、发行人基本情况 ................................................................................31 二、发行人设立情况和报告期内股本演变 ................................................31 三、发行人股权结构 ................................................................................41 四、发行人下属公司情况 .........................................................................41 五、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人基本情况..............44 六、发行人股本情况 ................................................................................58 七、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的情况 ................59 八、发行人已经制定或实施的股权激励及相关安排 ..................................74 九、发行人员工情况 ................................................................................75 第六节业务与技术 ........................................................................................78 一、发行人主营业务情况 .........................................................................78 二、发行人所处行业基本情况 ..................................................................90 三、发行人销售情况及主要客户.............................................................126 四、采购情况及主要供应商....................................................................152 五、主要固定资产、无形资产 ................................................................175 六、发行人技术和研发情况....................................................................191 七、境外生产经营情况...........................................................................201 第七节公司治理与独立性 ..........................................................................202 一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书、董事会专 门委员会的运行及履职情况....................................................................202 二、关于发行人是否存在特别表决权股份或类似安排的说明..................207 三、关于发行人是否存在协议控制架构的说明 .......................................207 四、发行人内部控制制度情况 ................................................................207 五、报告期内违法违规行为的情况 ......................................................... 211 六、发行人资金被占用及担保情况 .........................................................212 七、独立持续经营能力分析....................................................................213 八、同业竞争情况 ..................................................................................215 1-1-10 浙江联盛化学股份有限公司招股说明书 九、关联方及关联关系...........................................................................217 十、关联交易 .........................................................................................226 第八节财务会计信息与管理层分析 ...........................................................250 一、财务报表及审计意见 .......................................................................250 二、影响发行人未来盈利能力或财务状况的主要因素 ............................263 三、财务报表的编报基础和合并财务报表范围及变化情况 .....................265 四、重要会计政策和会计估计 ................................................................268 五、主要税收政策、缴纳的主要税种及其税率 .......................................293 六、非经常性损益 ..................................................................................295 七、报告期主要财务指标 .......................................................................296 八、经营成果分析 ..................................................................................298 九、资产质量分析 ..................................................................................396 十、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ...........................................425 十一、报告期的重大资本性支出与资产业务重组....................................447 十二、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项.........................447 十三、盈利预测信息 ..............................................................................448 十四、财务报告审计截止日后主要经营状况及分析 ................................448 第九节募集资金运用与未来发展规划 ........................................................451 一、本次募集资金运用概况....................................................................451 二、本次募集资金运用的具体情况 .........................................................452 三、募集资金运用对公司生产经营和财务状况的影响 ............................464 四、未来发展规划及拟采取的具体措施 ..................................................465 第十节投资者保护 ....................................................................................469 一、投资者关系的主要安排....................................................................469 二、股利分配相关政策...........................................................................473 三、发行前滚存利润安排情况 ................................................................475 四、股东投票机制的建立情况 ................................................................475 五、特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排 ............................476 第十一节其他重要事项 .............................................................................477 一、重大合同 .........................................................................................477 1-1-11 浙江联盛化学股份有限公司招股说明书 二、对外担保 .........................................................................................479 三、重大诉讼或仲裁 ..............................................................................479 四、控股股东、实际控制人重大违法行为 ..............................................480 第十二节发行人及各中介机构声明 ...........................................................481 一、联盛化学全体董事、监事、高级管理人员声明 ................................481 二、联盛化学控股股东、实际控制人声明 ..............................................482 三、保荐人（主承销商）声明 ................................................................483 四、发行人律师声明 ..............................................................................485 五、会计师事务所声明...........................................................................486 六、资产评估机构声明...........................................................................487 七、验资机构声明 ..................................................................................488 第十三节备查文件 ....................................................................................491 一、备查文件目录 ..................................................................................491 二、查阅时间、地点 ..............................................................................491 三、与投资者保护相关的承诺 ................................................................492 1-1-12 浙江联盛化学股份有限公司招股说明书 第一节释义 在本招股说明书中，除非另有说明，下列简称或词语具有以下涵义： 第一部分：普通术语 发行人、公司、本公司、股 份公司、联盛化学 指浙江联盛化学股份有限公司 联盛有限指临海市联盛化学有限公司，系联盛化学前身 联盛集团指联盛化学集团有限公司，系联盛化学控股股东 联盛工业指浙江联盛化学工业有限公司，系联盛集团曾用名 台州高投指台州市高盛投资合伙企业（有限合伙），联盛化学股东 联盛进出口指浙江联盛进出口有限公司，联盛化学全资子公司 瑞盛制药指乐平市瑞盛制药有限公司，联盛化学控股子公司 北焦化工指沧州临港北焦化工有限公司，联盛化学全资子公司 舟山联盛指舟山联盛化工有限公司，联盛化学全资子公司 联盛工程指台州市联盛化学工程有限公司，联盛集团全资子公司 联盛仓储指浙江联盛仓储有限公司，联盛集团全资子公司 拜耳集团指 拜耳集团包括 BAYER AG、BAYER CROPSCIENCE LP 和 BAYER CROPSCIENCE SCHWEIZ AG等拜耳公司 劳仑斯科研指 LAURUS LABS LIMITED 桑凯化学指 SUNCHEM JAPAN INC. 赫特罗科研指 HETERO LABS LIMITED 拉力斯印度指 RALLIS INDIA LIMITED DJC有限公司指 DJC CO.LTD PC化学指 PUNJAB CHEMICALS & CROP PROTECTION LTD 新加坡石化指 PETROCHEM ASIA PTE LIMITED 赣锋锂业指江西赣锋锂业股份有限公司及其子公司 实际控制人指牟建宇、俞快、俞小欧 保荐机构 /保荐人 /国金证券指国金证券股份有限公司 发行人律师 /国浩指国浩律师（杭州）事务所 发行人会计师/申报会计师 / 天健会计师 指天健会计师事务所（特殊普通合伙） 评估机构 /坤元评估指坤元资产评估有限公司 中国证监会指中国证券监督管理委员会 深交所指深圳证券交易所 1-1-13 浙江联盛化学股份有限公司招股说明书 《公司法》指《中华人民共和国公司法》 《证券法》指《中华人民共和国证券法》 《公司章程》指《浙江联盛化学股份有限公司章程》 元指人民币元 报告期指 2018年、2019年、2020年及 2021年 1-6月 第二部分：专业术语 缩合反应指 指两个或多个有机化合物分子通过反应形成一个新的较 大分子的反应或同一个分子发生分子内反应形成新的分 子的反应 中和反应指指酸和碱互相交换成分，生成盐和水的反应 胺化反应指指结合在碳上的氢原子，以氨基取代的一种反应 催化指指改变化学反应速率而不影响化学平衡的作用 加氢还原反应指指将不饱和化合物加氢还原为饱和化合物的反应 GBL指 γ-丁内酯 ABL指 α-乙酰基 -γ-丁内酯 NMP指 N 甲基吡咯烷酮 BDO指 1,4-丁二醇 E2指 4-氯-2-三氟乙酰基苯胺水合物盐酸盐 E1指特戊酰基对氯苯胺 CPMK指环丙甲酮 IPA指异丙醇 HDO指 1,2-己二醇 香蕉水指含有多种有机溶剂成分复配的具有香蕉气味的混合液体 CTEG指乙二醇成套生产技术 EG单元指加氢合成乙二醇 PBS指聚丁二酸丁二醇酯 DEO指草酸二乙酯 OMCTS指八甲基环四硅氧烷 APA指 2-氨基-5-二乙氨基戊烷 备注：除特别说明外，本招股说明书所有数值保留 2位小数，若出现总计数与各分项数值之和尾数不符的 情况，均为四舍五入原因所致。 1-1-14 浙江联盛化学股份有限公司招股说明书 第二节概览 本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅 读招股说明书全文。 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 （一）发行人基本情况 公司名称浙江联盛化学股份有限公司成立日期 2007年 10月 19日 注册资本 注册地址 控股股东 8,100万元 浙江省临海市临海头门港新 区东海第三大道 9号 联盛化学集团有限公司 法定代表人 主要生产经营 地址 实际控制人 牟建宇 浙江省临海市临海头门港新 区东海第三大道 9号 牟建宇、俞快、俞小欧 其他专用化学产品制造 （C2669） 1、2016年 8月 19日起在股 转系统挂牌公开转让（证券 代码 839063.OC）； 2、2020年 8月 6日起终止 在股转系统挂牌。 在其他交易场 行业分类所（申请）挂牌 或上市的情况 （二）本次发行的有关中介机构 保荐人国金证券股份有限公司主承销商国金证券股份有限公司 发行人律师国浩律师（杭州）事务所评估机构坤元资产评估有限公司 天健会计师事务所（特殊普 通合伙）； 致同会计师事务所（特殊普 通合伙） 审计机构 天健会计师事务所（特殊普 通合伙） 验资机构 二、本次发行概况 （一）本次发行的基本情况 股票种类人民币普通股（ A股） 每股面值人民币 1.00元 发行股数 2,700万股占发行后总股本比例 25.00% 其中：发行新股数量 2,700万股占发行后总股本比例 25.00% 股东公开发售股份数量不适用占发行后总股本比例不适用 发行后总股本 10,800万股 每股发行价格 29.67元/股 发行市盈率 34.62倍 发行前每股净资产 4.92元/股发行前每股收益 1.14元/股 1-1-15 浙江联盛化学股份有限公司招股说明书 发行后每股净资产 10.42元/股发行后每股收益 0.86元/股 发行市净率 2.85倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产） 本次发行最终采用网下向符合条件的网下投资者询价配售和向 持有深圳市场非限售 A股股份和非限售存托凭证市值的社会公 众投资者定价发行相结合的方式进行 符合条件的询价对象和战略投资者、在深圳证券交易所开立证券 账户的创业板合格投资者以及符合中国证监会、深圳证券交易所 规定的其他投资者（国家法律、法规禁止购买者除外） 余额包销 发行方式 发行对象 承销方式 拟公开发售股份股东名 不适用 称 发行费用的分摊原则不适用 募集资金总额 801,090,000.00元 募集资金净额 727,030,714.74元 52.6万吨/年电子和专用化学品改建项目（一期） 超纯电子化学品及生物可降解新材料等新建项目（一期） 募集资金投资项目 本次发行费用总额为 7,405.93万元（不含增值税，含印花税）， 其中： （1）保荐承销费用： 5,392.78万元； （2）审计费及验资费用： 1,000万元； （3）律师费用： 551.89万元； （4）用于本次发行的信息披露费用： 405.66万元； （5）发行手续费、材料制作费等其他费用： 55.60万元。 （注：上述各项费用除保荐承销费用外均为不含增值税金额） 发行费用概算 （二）本次发行上市的重要日期 刊登初步询价公告日期 2022年 3月 21日 初步询价日期 2022年 3月 28日 刊登发行公告日期 2022年 3月 31日 申购日期 2022年 4月 1日 缴款日期 2022年 4月 7日 股票上市日期 本次股票发行结束后公司将尽快申请在深圳证券交易所创业板 上市 三、发行人主要财务数据和财务指标 项目 2021.06.30 /2021年1-6月 2020.12.31 /2020年度 2019.12.31 /2019年度 2018.12.31 /2018年度 资产总额（万元） 78,745.11 73,539.50 51,866.91 49,172.84 归属于母公司所有者权益（万元） 39,835.29 33,851.48 25,558.92 22,549.91 1-1-16 浙江联盛化学股份有限公司招股说明书 项目 2021.06.30 /2021年1-6月 2020.12.31 /2020年度 2019.12.31 /2019年度 2018.12.31 /2018年度 资产负债率（合并） 资产负债率（母公司） 营业收入（万元） 净利润（万元） 归属于母公司所有者的净利润（万元） 扣除非经常损益后归属于母公司所有 者的净利润（万元） 基本每股收益（元 /股） 稀释每股收益（元 /股） 加权平均净资产收益率 经营活动产生的现金流量净额（万元） 现金分红（万元） 研发投入占营业收入的比例 45.70% 48.00% 43,696.76 6,421.00 5,904.18 50.69% 48.45% 67,972.70 10,740.25 9,774.25 48.13% 41.78% 54,573.01 6,326.95 5,852.45 52.54% 45.54% 46,079.62 3,213.03 2,898.16 5,606.63 9,255.06 5,980.37 2,427.44 0.73 0.73 16.03% 3,116.56 - 3.25% 1.21 1.21 32.90% 10,383.28 1,474.20 3.32% 0.72 0.72 23.34% 7,246.63 494.10 3.76% 0.360.3613.99% 1,873.84259.203.41% 四、发行人主营业务经营情况 （一）主营业务和产品 公司是一家特种精细化工领域的高新技术企业，以医药中间体、农药中间体、 电子化学品及化工溶剂为主的精细化学品的研发、生产、销售及进出口贸易作为 主营业务；公司在 BDO产业链产品制造领域积累了丰富的生产经验，目前是国 内 ABL的主要供应商，经过多年的发展，形成了以 BDO为起始原料的系列产品 为主体并辅以其他特种化工产品（E2、IPA、HDO）的丰富产品格局。 公司主营业务及主要产品情况参见“第六节业务与技术”之“一、发行人 主营业务情况”之“（一）发行人主营业务、主要产品及主营业务收入构成”的 相关内容。 （二）发行人主要经营模式 公司通过销售、生产的不断提升，研发、采购的有力支持，形成了 BDO为 起始原料的系列产品为主体并辅以其他特种化工产品（E2、IPA、HDO）的生产、 销售为主的盈利模式。 1-1-17 浙江联盛化学股份有限公司招股说明书 公司主要经营模式情况参见“第六节业务与技术”之“一、发行人主营业 务情况”之“（二）发行人的主要经营模式”的相关内容。 （三）发行人竞争地位 公司自成立以来坚持走科技创新发展道路，积极进行自主研发，不断改进主 要产品生产工艺，使公司产品的技术工艺和产品质量在国内外均处于领先水平， 充分满足国际跨国公司等高端客户的需求。公司主要产品如 ABL、E2等，在国 内同行业公司中，生产规模大，产品质量高，商业信誉佳，能长期高效满足客户 的需求。 同时，公司高度重视安全生产和环境保护，公司通过连续化、循环化生产工 艺，能够降低生产成本、减少污染物排放，并不断提升生产的安全性、节能性， 满足客户及政策监管等方面的要求。 截至 2021年 06月 30日，公司拥有研发人员 43人，截至本招股说明书签 署日，已取得发明专利 22项及实用新型专利 7项。公司通过不断的探索、积累 形成了以反应合成、中和分层和精馏提纯为核心的技术体系，并且仍不断加大研 发创新投入，以创新的技术、优化的合成路线和持续优化成熟产品的生产工艺路 线，全方位地服务国内外不同需求的客户。 五、发行人的创新、创造、创意特征及新旧产业融合情况 1、领先的科技创新能力提升了公司核心竞争力 公司拥有浙江省级技术中心，构建了以技术中心为主体的研发体系。公司始 终坚持技术创新，大力开发高技术、高附加值产品，通过多年的积累，公司掌握 了一系列核心技术，截至本招股说明书签署日，公司已取得 29项专利，其中 22 项为发明专利。报告期内，公司研发费用分别为 1,572.41万元、2,052.80万元、 2,256.24万元和 1,420.31万元，占营业收入的比例分别为 3.41%、3.76%和 3.32%和 3.25%，占自产产品收入比例分别为 4.07%、4.64%、4.04%和 4.06%。 作为国家高新技术企业及浙江省级技术中心，公司在 BDO产业链产品研发 上不断进行技术创新，形成了脱氢加氢循环技术、连续化生产技术、超净高纯化 1-1-18 浙江联盛化学股份有限公司招股说明书 学品制备技术等精细化工领域的通用技术，使公司产品品类不断丰富，产品技术 水平始终处于行业发展前沿。 2、在产品领域不断拓展并形成产业化协同 发行人成立以来经过十余年的不断创新与开拓，产品结构不断调整、优化和 丰富，形成了以 BDO为起始原料的系列产品为主体并辅以其他特种化工产品 （E2、IPA、HDO）的丰富产品格局。目前公司在现有技术沉淀和技术支撑下， 能够更快抓住市场机会，具备了迅速完成新产品研发并迅速打开新产品市场形成 规模化生产的能力。未来随着半导体、锂电池、化妆品等下游产业的快速发展， 公司将加快电子级 NMP、高纯级 OMCTS、化妆品级 HDO和可降解材料 PBS 系列等电子化学品、精细化学品、可降解材料等产品的生产，不断提升产品质量 和附加值，培育新的利润增长点。形成精细化学品、电子化学品和可降解材料一 体双翼的产品布局，产业协同效应将进一步增强。 3、公司募投项目属于新产业、新业态、新商业模式的范畴 根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订）的标准， 公司所处行业为“ C制造业”中的“ C26化学原料和化学制品制造业”；根据国 家统计局发布的《国民经济行业分类代码》（ GB/T4754-2017）的标准，公司所 处行业为“C26化学原料和化学制品制造业”中的“ C2669其他专用化学产品 制造”。公司的募投项目产品品类众多，进一步拓展了公司行业和市场。发行人 所从事的主营业务不属于《产业结构调整指导目录（ 2019年本）》中限制类、 淘汰类产业。根据国家统计局发布的《新产业新业态新商业模式统计分类（2018）》 （国统字[2018]111号），募投项目中的 NMP产品属于先进石化化工新材料制 造（0205）大类下专用化学品及材料制造（ 020506），募投项目中的 PBS产品 属于先进石化化工新材料制造（0205）大类下高性能塑料及树脂制造（020501）。 六、发行人选择的具体上市标准 根据《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》第二十二条，公司选 择的具体上市标准为“（一）最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民 币 5,000万元”。 1-1-19 浙江联盛化学股份有限公司招股说明书 公司 2019年、2020年扣除非经常性损益前后孰低的净利润分别为 5,852.45 万元和 9,255.06万元，符合上述标准。 七、发行人公司治理特殊安排 截至本招股说明书签署日，发行人不存在公司治理特殊安排。 八、募集资金的用途 本次发行募集资金扣除发行费用后，公司将根据项目的轻重缓急顺序投资于 以下项目： 单位：万元 序号项目名称总投资额预计募集资金投资额 1 52.6万吨/年电子和专用化学品改建项目（一期） 36,542.25 36,542.25 2 超纯电子化学品及生物可降解新材料等新建项目 （一期） 35,093.61 35,093.61 合计 71,635.86 71,635.86 若本次发行实际募集资金低于投资金额，公司将通过自筹解决；若本次发行 的实际募集资金超过上述项目的需求，公司将按照经营需要及有关管理制度，将 多余资金用于补充其他与主营业务相关的营运资金。本次发行募集资金到位前， 若本公司已利用自有资金和银行贷款对上述部分项目进行了先期投入，则募集资 金到位后用于项目剩余投资及置换已支付款项。募集资金项目的具体内容，参见 本招股说明书“第九节募集资金运用与未来发展规划”的相关内容。 1-1-20 浙江联盛化学股份有限公司招股说明书 第三节本次发行概况 一、本次发行的基本情况 股票种类人民币普通股（ A股） 每股面值人民币1.00元 发行股数、占发行后总股 本次发行股份为 2,700万股 本的比例 每股发行价格 29.67元 发行人高管、员工参与战 本次发行不安排发行人高管、员工参与战略配售 略配售情况 保荐人相关子公司参与 本次发行保荐人相关子公司未参与战略配售 战略配售情况 25.97倍（每股收益按照 2020年经会计师事务所审计的扣除非 经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算） 34.62倍（每股收益按照 2020年经会计师事务所审计的扣除非 经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算） 4.92元（按照 2021年 6月 30日经审计的归属于母公司股东净 资产除以本次发行前总股本计算） 10.42元（按照 2021年 6月 30日经审计的归属于母公司股东 净资产加本次发行筹资净额之和除以本次发行后总股本计算） 6.03倍（按每股发行价格除以发行前每股净资产） 2.85倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产） 本次发行最终采用网下向符合条件的网下投资者询价配售和向 持有深圳市场非限售 A股股份和非限售存托凭证市值的社会公 众投资者定价发行相结合的方式进行 符合条件的询价对象和战略投资者、在深圳证券交易所开立证券 账户的创业板合格投资者以及符合中国证监会、深圳证券交易所 规定的其他投资者（国家法律、法规禁止购买者除外） 余额包销 发行市盈率 发行前每股净资产 发行后每股净资产 发行后市净率 发行方式 发行对象 承销方式 本次发行费用总额为 7,405.93万元（不含增值税，含印花税）， 其中： （1）保荐承销费用： 5,392.78万元； （2）审计费及验资费用： 1,000万元； （3）律师费用： 551.89万元； （4）用于本次发行的信息披露费用： 405.66万元； （5）发行手续费、材料制作费等其他费用： 55.60万元。 （注：上述各项费用除保荐承销费用外均为不含增值税金额） 发行费用概算 1-1-21 浙江联盛化学股份有限公司招股说明书 二、本次发行有关机构 1保荐机构（主承销商）：国金证券股份有限公司 法定代表人：冉云 住所：成都市青羊区东城根上街 95号 联系地址：北京市东城区建国门内大街 26号新闻大厦 17层 联系电话： 010-85142899 传真： 010-85142828 保荐代表人：聂敏、张锋 项目协办人：刘婷 其他项目组成员：胡宁、曾雅婷 2律师事务所国浩律师（杭州）事务所 负责人：颜华荣 住所： 杭州市老复兴路白塔公园 B区 15号楼、 2号楼（国浩律师 楼） 联系电话： 0571-85775888 传真： 0571-85775643 经办律师：汪志芳、黄芳 3会计师事务所天健会计师事务所（特殊普通合伙） 负责人：吕苏阳 住所：浙江省杭州市西湖区西溪路 128号新湖商务大厦 9楼 联系电话： 0571-88216888 传真： 0571-88216999 经办注册会计师：罗训超、汪飞 4资产评估机构坤元资产评估有限公司 负责人：俞华开 住所：杭州市西溪路 128号 901室 联系电话： 0571-88216941 传真： 0571-87178826 经办注册资产评估师：仇文庆、应丽云、周敏、费文强、陈晓南 5股份登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 住所： 深圳市福田区莲花街道南大道 2012号深圳证券交易所广场 25楼 联系电话： 0755-21899999 传真： 0755-21899000 1-1-22 浙江联盛化学股份有限公司招股说明书 6上市证券交易所：深圳证券交易所 联系地址：深圳市福田区深南大道 2012号 联系电话： 0755-88668888 传真： 0755-82083104 7主承销商收款银行中国建设银行成都市新华支行 开户名：国金证券股份有限公司 账号： 5100 1870 8360 5150 8511 三、发行人与本次发行有关中介机构及人员的权益关系 公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间 不存在任何直接的或间接的股权关系或其他利益关系。 四、与本次发行上市有关的重要日期 1、刊登初步询价公告日期： 2022年 3月 21日 2、初步询价日期： 2022年 3月 28日 3、刊登发行公告日期： 2022年 3月 31日 4、申购日期： 2022年 4月 1日 5、缴款日期： 2022年 4月 7日 6、股票上市日期： 本次股票发行结束后公司将尽快申请在深圳证券交易所 创业板上市 1-1-23 浙江联盛化学股份有限公司招股说明书 第四节风险因素 投资者在评价发行人本次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他各项资 料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险因素根据重要性原则或可 能影响投资者决策的程度大小排序，该排序并不表示风险因素依次发生。 一、经营风险 （一）受疫情影响的宏观经济波动的风险 公司主要从事以医药中间体、农药中间体、电子化学品及化工溶剂为主的精 细化学品的研发、生产、销售及进出口贸易业务，产品主要应用于医药、农药、 电子化学品和化妆品等诸多领域，受宏观经济形势影响较大。 2020年初以来，新型冠状病毒肺炎疫情爆发及后续“全球大流行”，全球 宏观经济已面临较大的不确定性。尽管现阶段由于抗击疫情需要，各种抗菌类药 物的需求大幅增加，直接带动中间体及原料药的需求，客户向公司采购量增加推 动了公司 2020年销售收入及净利润的提升，但若疫情影响无法在短期消除，境 外物流障碍及全球经济衰退将会极大冲击境外成品药制造企业生存，影响终端市 场需求，从而对公司业绩造成一定影响。 （二）产品价格下降的风险 公司国内销售价格受市场供给、原材料价格等因素影响，呈现明显波动。 2020年上半年新冠疫情爆发，新型冠状病毒相关抗菌类药物的原料在市场上需 求很大，销售价格较高，发行人的产品主要面向医药中间体，主要产品 ABL在 市场上供不应求，ABL的销售价格 2020年呈逐渐上涨趋势，导致毛利率水平上 升。当市场环境发生变化，如疫情影响消除，公司下游行业对公司主要产品需求 降低，公司未能及时开拓下游客户市场等不利因素出现，则存在产品价格下降， 毛利率下降，经营业绩增长放缓或业绩下滑的风险。 （三）原料采购价格及贸易业务产品采购价格波动风险 公司生产所需的主要原材料包括 BDO、醋酸乙酯、三氟乙酸乙酯、磷酸、 甲苯、金属钠等，其价格受石油价格变化、国家产业政策、市场供需变化等多种 1-1-24 浙江联盛化学股份有限公司招股说明书 因素的影响而波动。报告期内，直接材料占生产成本的比例平均在 80%左右， 受限于竞争对手的价格调整策略、部分产品对客户的议价能力等因素，原材料价 格上涨带来的风险并不能完全、及时向下游传导。如果未来公司主要原材料价格 持续大幅上涨或者供需紧张，则将增加公司的采购和生产成本，且公司有可能因 不能及时取得足够的原材料而面临产销量降低、经营业绩下滑的风险，对公司的 盈利能力可能造成不利影响。 （四）安全生产风险 公司主要产品生产经营过程中涉及危险化学品及腐蚀性或有毒物质，具有危 险性。虽然公司报告期内不存在违反我国安全生产监督管理法律、法规而受重大 行政处罚的情形，也未发生重大生产安全事故，但不排除因生产过程管理控制不 当、或其他不确定因素发生导致安全事故，给公司财产、员工人身安全和周边环 境带来不利影响的风险。 （五）环保合规风险 公司生产过程中涉及一定的“三废”排放。随着国家环境污染治理标准日趋 提高，公司的环保治理成本将不断增加。虽然目前公司遵守现行的国家及地方环 保法律法规，环保设备保持完好及正常运行，生产过程中排放的主要污染物达到 国家规定的排放标准，但若发生环保设施故障、污染物外泄、产量超出环保设施 处理能力等情况可能导致环保事故，将对公司未来的生产经营产生不利影响。 （六）客户集中风险 公司的最终客户主要集中在国外，2018年度、2019年度、2020年度和 2021 年 1-6月，公司向前五大客户的销售金额分别占营业收入的 49.12%、58.09%、 47.01%和 51.11%，尤其是向拜耳集团及劳仑斯科研两家客户销售金额合计分别 占各期营业收入的 37.01%、50.28%、38.43%和 34.10%。存在销售客户集中的 风险，若主要客户产品市场竞争加大或者相关产品的替代竞品出现，导致需求下 降，将直接影响公司的经营业绩，对发行人持续经营能力造成较大影响。 （七）政策风险 国家对化工类企业的环保及安全生产要求日趋严格，若是日后国家收紧环保 1-1-25 浙江联盛化学股份有限公司招股说明书 及安全生产政策，地方政府在政策上进行调整，对环保及安全生产实施更为严格 的监管措施，将可能对公司供应商或客户的生产经营造成影响，进而对公司的原 料供应、产品销售产生不利影响，而且将会增加企业的环保成本，对企业的盈利 能力造成一定的影响。 （八）部分房产未取得不动产权证书的风险 截至本招股说明书签署日，发行人的东北区域计量室、西门门卫室等建筑面 积约 256平方米的房屋建筑物；瑞盛制药的手机房、环保分析室等建筑面积约 819平方米的房屋建筑物以及北焦化工的消防楼等建筑面积约 420平方米，前述 房屋建筑物因规划、施工许可等手续不全，部分无法办理产权证。 上述无法办理权属证书的房产为发行人及其子公司瑞盛制药、北焦化工在自 有土地上的自建房产，不存在权属纠纷，且均为非主要生产经营性用房，建筑面 积占房产总面积比例较低，因此不会对公司正常生产经营产生重大不利影响。但 公司存在上述无证房屋被有权机关强制拆除而影响生产经营的风险，以及被有权 机关行政处罚的风险。若未来因房地瑕疵导致房屋被搬迁，参考历史费用情况， 预计费用将不超过 27万元，金额较小。 二、技术风险 （一）研发能力不足的风险 化学品行业的一个重要特点是品种多、发展快，质量要求高，且随着国内经 济的持续快速发展，对高品质、新型化学品的需求越来越多，系列产品配套和服 务配套能力要求高，因而对公司研究开发能力，特别是研发速度和配套工艺开发 能力的要求很高。同时，生产高质量的化学溶剂产品要求高转化率、高选择性、 反应条件温和、操作安全、分离严格，这就要求生产企业具有成熟、先进的合成、 提纯、分离、分析等技术。因此，加大研发投入以加强新品种研发、提高产品品 质，从而提升整体技术研发能力，是确保企业核心竞争力的关键因素。如果未来 公司的研发能力无法适应整个精细化工行业的发展趋势，或未能与下游客户研发 进展相匹配，或无法保持持续高效的研发创新水平，可能对公司的持续经营能力 及经营稳定性产生一定的不利影响。 1-1-26 浙江联盛化学股份有限公司招股说明书 （二）人才流失风险 公司的核心技术是由核心技术人员通过长期生产实践和反复实验、消化、吸 收先进技术所取得的，公司的大批熟练技术员工也在工艺改进、设备改造方面积 累了宝贵的经验，这些都是公司产品质量合格、品质稳定的重要保障。 但随着市场竞争的不断加剧和公司业务的不断扩张，公司更需要专业人才和 业务骨干。如果公司不能稳定现有专业人才和业务骨干，不能持续吸引更多优秀 人才，将对公司日常经营和长远发展产生不利影响。 三、内控风险 （一）实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人为牟建宇、俞快及俞小欧，牟建宇与俞小欧系夫妻关系，俞 快系牟建宇与俞小欧之女，牟建宇直接持有公司 12.35%的股份，俞快直接持有 公司 11.11%的股份，同时牟建宇与俞快通过联盛集团间接持有公司 70.37%的 股权，通过台州高投间接持有联盛化学 1.97%的股权，合计持有公司 95.80%的 股权。 公司控股股东、实际控制人可利用其控股地位，通过行使表决权的方式对公 司的生产经营决策、人事安排等方面进行实质影响。如公司实际控制人不能合理 决策，将会给公司生产经营带来一定不利影响。 （二）管理风险 本次发行后，随着募集资金投资项目的实施，公司的资产规模和业务规模将 大幅提高，人员规模也将大幅增长，需要公司引进和培养更多的管理人才、技术 人才和市场营销人才，有效地进行资源整合、部门间协同，进一步完善内部控制 和经营管理体系。若公司在人员素质、组织结构及管理水平等方面不能够适应快 速发展的需要，则存在资产和业务规模快速扩张带来的管理风险。 1-1-27 浙江联盛化学股份有限公司招股说明书 四、财务风险 （一）应收账款风险 报告期内，随着公司业务规模的扩大和营业收入的持续增长，公司应收账款 总体规模有所增长，公司应收账款账面价值分别为 8,932.21万元、12,721.91 万元、12,089.74万元和 16,728.22万元，占公司营业收入的比例分别为 19.38%、 23.31%、17.79%和 38.28%。报告期内，账龄为一年以内的应收账款余额占当 期应收账款余额比例分别为 94.16%、97.18%、99.76%和 99.13%，随着公司经 营规模扩大，应收账款余额相应增长，应收账款回收风险可能增加。 （二）汇率波动及汇兑损益风险 公司 2018年度、2019年度、2020年度和 2021年 1-6月出口销售收入分 别为 30,527.67万元、37,537.22万元、36,185.12万元和 23,758.43万元，分 别占营业收入的比重为 66.25%、68.78%、53.23%和 54.37%，占比呈下降趋势。 报告期内，公司汇兑损益及利润总额情况如下： 项目 2021年 1-6月 2020年度 2019年度 2018年度 汇兑损益（万元） 193.27 905.76 -354.78 -650.26 利润总额（万元） 7,353.67 12,499.25 7,489.39 3,851.93 占比 2.63% 7.25% -4.74% -16.88% 公司出口业务主要以美元定价及结算，近年来人民币对美元的汇率涨跌幅较 大，波动不定，导致公司面临一定的汇率风险。 （三）税收优惠政策变化的风险 报告期内，公司及子公司瑞盛制药为高新技术企业，享受 15%的企业所得 税税率优惠。但若未来国家税收优惠政策出现不可预测的不利变化、公司因不满 足相关认定条件被取消高新技术企业资格或公司未来无法通过高新技术企业资 格的复审，公司的盈利能力将受到一定的不利影响。 （四）产品出口退税政策变动风险 公司为增值税一般纳税人，报告期内，内销产品增值税按 13%、16%和 17% 1-1-28 浙江联盛化学股份有限公司招股说明书 的税率计缴；出口产品公司享受国家“免、抵、退”的退税政策，子公司联盛进 出口享受国家“免、退”的退税政策。 报告期内，公司出口销售收入分别占营业收入的比重为 66.25%、68.78%、 53.23%和 54.37%，虽然增值税免抵退税额并不直接影响企业损益，但其中不予 抵扣部分会作为增值税进项税额转出而增加企业的营业成本。 2018年至 2021 年 1-6月发行人主营业务成本中不得免抵额分别为 1,536.18万元、711.67万元、 78.24万元和 0.00万元，虽然报告期内发行人主要出口产品因退税率提高致使 其不得免抵额呈下降趋势，但若国家下调相关产品的出口退税率，将会增加公司 的产品成本，在出口产品价格不变的情况下将减少销售毛利，进而影响公司的经 营业绩。 （五）国际贸易政策风险 报告期内，公司出口销售收入分别占营业收入的比重为 66.25%、68.78%、 53.23%和 54.37%，发行人境外销售的主要产品为 ABL、E2等，境外客户主要 集中在印度、韩国、日本、德国、瑞士和美国等多个国家和地区。报告期内，除 美国对公司部分产品加征关税外，其他国家对进口发行人产品并未在贸易政策上 采取加征关税、配额或其他限制性的政策，但若未来主要进口国或地区的贸易政 策、政治经济环境等因素发生变化，将对公司的业务开拓和盈利能力增长造成不 利影响。 印度目前尚属于疫情严重地区，中印边境摩擦使得两国政治形势不确定因素 增加，若该区域新冠病毒肺炎疫情持续加剧、短期内不能得到有效控制，将会对 发行人未来业绩构成不利影响；若两国政治关系消极因素持续发酵，不排除印度 政府将对源自中国的产品进口提高关税或采取其他限制 /替代措施，额外的关税 或其他限制/替代措施将会对公司印度市场的销售情况造成不利影响。另外，在 医药中间体方面，印度至今没有出台相关的知识产权保护政策，若未来其他企业 侵犯公司的知识产权，相关核心技术被泄密并被同行业竞争对手所获知与模仿， 则公司知识产权无法得到充分保护，公司未来业务发展和生产经营可能会受到重 大不利影响。 1-1-29 浙江联盛化学股份有限公司招股说明书 （六）净资产收益率下降的风险 截至 2021年 6月末，公司净资产为 42,762.40万元，报告期内公司扣除非 经常性损益后归属于母公司股东权益的加权平均净资产收益率分别为 11.72%、 25.43%、31.16%和 15.22%。本次发行募集资金到位后，公司净资产规模将在 短时间内大幅增长，但募集资金投资项目效益的产生需要经过项目建设、竣工验 收、效益逐步释放等过程，预计短期内难以实现收益，如公司净利润不能同步增 长，公司存在净资产收益率下降的风险。 五、募集资金投资项目实施风险 公司本次发行股票的募集资金将用于 52.6万吨/年电子和专用化学品改建项 目（一期）、超纯电子化学品及生物可降解新材料等新建项目（一期）。发行人 已对上述募集资金投资项目的可行性进行了充分论证和规划，公司将通过募集资 金投资项目的实施，丰富公司产品线，从而扩大经营规模、实现公司的长期发展 规划。但由于项目开发建设过程中受宏观政策、市场情况、技术进步、客户需求 等因素的影响，募集资金投资项目可能存在项目实施进度落后、市场开发未达预 期的情形，从而对项目的预期收益和投资回报造成不利影响。 52.6万吨/年电子和专用化学品改建项目（一期）项目由公司全资子公司北 焦化工实施，北焦化工已经取得了项目立项备案、入园许可、环评批复、安全预 评价等，随着项目建设按照规定需竣工验收后申请办理安全生产许可证、危险化 学品登记许可、易制毒化学品购买备案等资质，北焦化工未来能否及时取得相关 资质以及国家关于上述资质的申领政策发生变化，将对发行人募投项目的实施造 成不利影响。 六、发行失败风险 根据《证券发行与承销管理办法》，公开发行股票数量在 4亿股（含）以下 的，有效报价投资者的数量不少于 10家，剔除最高报价部分后有效报价投资者 数量不足的，应当中止发行；首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初 始发行量的，发行人和主承销商不得将网下发行部分向网上回拨，应当中止发行。 因此，公司在首次公开发行中可能面临发行认购不足而导致发行失败的风险。 1-1-30 浙江联盛化学股份有限公司招股说明书 第五节发行人基本情况 一、发行人基本情况 发行人名称（中文）：浙江联盛化学股份有限公司 发行人名称（英文）： Zhejiang Realsun Chemical Co., Ltd. 注册资本：人民币 8,100万元 法定代表人：牟建宇 有限公司成立时间： 2007年 10月 19日 股份公司设立时间： 2016年 4月 20日 住所：浙江省临海市临海头门港新区东海第三大道 9号 邮政编码： 317015 电话： 0576-88313288-8555 传真： 0576-85589838 互联网网址： www.realsunchem.com 电子信箱： [email protected] 负责信息披露和投资者关系的部门：证券部 信息披露和投资者关系负责人：周正英 信息披露和投资者关系负责人电话： 0576-88313288-8555 二、发行人设立情况和报告期内股本演变 （一）设立情况 1、联盛有限设立情况 联盛有限系由浙江联盛化学工业有限公司、俞小欧于 2007年 10月 19日共 同出资设立。设立时，公司注册资本 600万元，其中联盛工业出资 540万元， 占 90.00%；俞小欧出资 60万元，占 10.00%。 2007年 9月 24日，台州合一会计师事务所有限公司出具“台合会事（2007） 验资第 305号”《验资报告》，验证截至 2007年 9月 21日，联盛有限已经收 到全体股东缴纳的注册资本，合计人民币 600万元。 2007年 10月 19日，临海市工商行政管理局核发注册号 331082000006567 的《企业法人营业执照》。 1-1-31 浙江联盛化学股份有限公司招股说明书 有限公司设立时的股权结构如下： 序号股东名称出资额（万元）出资比例（%） 1浙江联盛化学工业有限公司 540.00 90.00 2俞小欧 60.00 10.00 合计 600.00 100.00 2、股份公司设立情况 2016年 2月 5日，联盛有限全体股东签署《发起人协议书》，协商一致以 2015年 12月 31日为基准日，将联盛有限整体变更设立为股份有限公司。根据 天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具的“天健审 [2016]777号”《审计报告》， 联盛有限以账面净资产 9,342.08万元中的 7,000万元按照 1:1的折股比例折为 股份公司股份 7,000万股，每股面值为人民币 1元，其余净资产扣除专项储备 136.86万元后余额 2,205.22万元计入资本公积。 2016年 2月 27日，天健会计师对上述出资事宜出具“天健验[2016]114号” 《验资报告》审验了上述出资事项。2016年 4月 20日，股份公司完成了此次 整体变更的工商变更登记，领取了台州市市场监督管理局核发的统一社会信用代 码为 913310826683250245的《营业执照》。 整体变更后，股份公司股权结构如下： 序号股东名称持股数（万股）持股比例（%） 1联盛化学集团有限公司 4,600.00 65.71 2牟建宇 1,000.00 14.29 3俞快 900.00 12.86 4台州市高盛投资合伙企业（有限合伙） 500.00 7.14 合计 7,000.00 100.00 （二）报告期内股本演变 1、2007年 10月，联盛有限的设立情况 联盛有限系由浙江联盛化学工业有限公司、俞小欧于 2007年 10月 19日共 同出资设立。设立时，公司注册资本 600万元，其中联盛工业出资 540万元， 占 90.00%；俞小欧出资 60万元，占 10.00%。 1-1-32 浙江联盛化学股份有限公司招股说明书 2007年 9月 24日，台州合一会计师事务所有限公司出具“台合会事（2007） 验资第 305号”《验资报告》，验证截至 2007年 9月 21日，联盛有限已经收 到全体股东缴纳的注册资本，合计人民币 600万元。 2007年 10月 19日，临海市工商行政管理局核发注册号为 331082000006567的《企业法人营业执照》。 联盛有限设立时的股权结构如下： 序号股东名称出资额（万元）出资比例（%）出资方式 1浙江联盛化学工业有限公司 540.00 90.00货币 2俞小欧 60.00 10.00货币 合计 600.00 100.00 2、2012年 6月，联盛有限第一次股权转让暨第一次增资 2012年 6月 21日，联盛有限召开股东会并通过决议，同意俞小欧将其持 有的公司 10.00%的 60万元出资以 60万元的价格转让给联盛工业。同日，俞小 欧与联盛工业就上述转让签订了《出资（股权）转让协议》。 同日，联盛工业作为联盛有限股权变更后的唯一股东作出股东决定，同意公 司注册资本从 600万元增加至 2,600万元，新增 2,000万元注册资本由联盛工 业全额认缴。 2012年 6月 25日，台州鑫泰会计师事务所（普通合伙）出具“台鑫泰会 验字[2012]第 0282号”《验资报告》，验证截至 2012年 6月 25日，联盛有限 已收到联盛工业认缴的全部出资。 2012年 6月 25日，联盛有限就本次变更办理了工商变更登记手续，本次 股权转让及增资完成后，联盛有限股权结构如下： 序号股东名称出资额（万元）出资比例（%）出资方式 1浙江联盛化学工业有限公司 2,600.00 100.00货币 合计 2,600.00 100.00 3、2013年 11月，联盛有限第二次增资 2013年 11月 8日，联盛有限召开股东会并通过决议，同意公司注册资本从 1-1-33 浙江联盛化学股份有限公司招股说明书 2,600万元增加至 4,600万元，公司原股东联盛工业认缴全部新增注册资本 2,000 万元。 2013年 11月 8日，台州中天会计师事务所有限公司出具“中天会验 [2013] 第 130号”《验资报告》，验证截至 2013年 11月 8日，联盛有限已收到联盛 工业认缴的新增注册资本 2,000万元。2013年 11月 11日，联盛有限就本次变 更办理了工商变更登记手续。本次增资完成后，联盛有限股权结构如下： 序号股东名称出资额（万元）出资比例（%）出资方式 1浙江联盛化学工业有限公司 4,600.00 100.00货币 合计 4,600.00 100.00 4、2015年 11月，有限公司第三次增资 2015年 11月 26日，联盛有限召开股东会并决定，同意公司注册资本从 4,600 万元增加至 6,500万元。新增出资由新进股东牟建宇、俞快以货币方式分别认缴 1,000万元和 900万元。 2015年 11月 26日，联盛有限就本次变更办理了工商变更登记手续。变更 后，联盛有限股权结构如下： 序号股东名称出资额（万元）出资比例（%）出资方式 1联盛化学集团有限公司（注） 4,600.00 70.77货币 2牟建宇 1,000.00 15.38货币 3俞快 900.00 13.85货币 合计 6,500.00 100.00 注：2015年 2月 3日，浙江联盛化学工业有限公司更名为联盛化学集团有限公司。 鉴于联盛有限本次增资时未聘请验资机构验资，2019年 12月 20日，天健 会计师对上述出资出具“天健验[2019]537号”《验资报告》，确认截至 2015 年 11月 27日上述出资已足额缴纳到位。 5、2015年 12月，联盛有限第四次增资 2015年 12月 9日，联盛有限召开股东会并通过决议，同意注册资本从 6,500 万元增加至 7,000万元，由新进股东台州高投认缴新增注册资本 500万元。2015 年 12月 15日，联盛有限就本次变更办理了工商变更登记手续。变更后，有限 1-1-34 浙江联盛化学股份有限公司招股说明书 公司股权结构如下： 序号股东名称出资额（万元）出资比例（%）出资方式 1联盛化学集团有限公司 4,600.00 65.71货币 2牟建宇 1,000.00 14.29货币 3俞快 900.00 12.86货币 4台州市高盛投资合伙企业（有限合伙） 500.00 7.14货币 合计 7,000.00 100.00 鉴于联盛化学本次增资时未聘请验资机构验资，2019年 12月 20日，天健 会计师对上述出资出具“天健验[2019]538号”《验资报告》，确认截至 2015 年 12月 28日上述出资已足额缴纳到位。 6、2016年 4月，有限公司整体变更为股份公司 2016年 2月 5日，联盛有限全体股东签署《发起人协议书》，协商一致以 2015年 12月 31日为基准日，将联盛有限整体变更设立为股份有限公司。根据 天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具的“天健审 [2016]777号”《审计报告》， 联盛有限以账面净资产人民币 9,342.08万元中的 7,000万元按照 1:1的折股比 例折为股份公司股份 7,000万股，每股面值为人民币 1元，其余净资产扣除专项 储备 136.86万元后余额 2,205.22万元计入资本公积。 2016年 2月 27日，天健会计师对上述出资事宜出具了“天健验 [2016]114 号”《验资报告》审验了上述出资事项。2016年 4月 20日，股份公司完成了 此次整体变更的工商变更登记，领取了台州市市场监督管理局核发的统一社会信 用代码为 913310826683250245的《营业执照》。 整体变更后，股份公司股权结构如下： 序号股东名称持股数（万股）持股比例（%） 1联盛化学集团有限公司 4,600.00 65.71 2牟建宇 1,000.00 14.29 3俞快 900.00 12.86 4台州市高盛投资合伙企业（有限合伙） 500.00 7.14 合计 7,000.00 100.00 1-1-35 浙江联盛化学股份有限公司招股说明书 7、2017年 7月，发行人设立后增资情况 2017年 4月 27日，联盛化学召开 2017年第一次临时股东大会，审议通过（未完）  |