[年报]合康新能(300048):2021年年度报告
原标题:合康新能:2021年年度报告 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人伏拥军、主管会计工作负责人叶剑及会计机构负责人(会计主管人员)陈立肖声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对任何投资者及相关人士的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司已在本报告中详细描述存在的相关风险，具体内容详见“第三节管理层讨论与分析”之“公司未来发展的展望”，敬请投资者关注相关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 1,102,201,357为基数，向全体股东每10股派发现金红利 0.00元（含税），送红股 0股（含税），以资本公积金向全体股东每 10股转增 0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................... 7 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................. 11 第四节 公司治理.............................................................................................................................. 36 第五节 环境和社会责任 ................................................................................................................. 59 第六节 重要事项.............................................................................................................................. 61 第七节 股份变动及股东情况 ......................................................................................................... 81 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................. 89 第九节 债券相关情况 ..................................................................................................................... 90 第十节 财务报告.............................................................................................................................. 91 备查文件目录 一、载有公司负责人伏拥军先生、主管会计工作负责人叶剑先生、会计机构负责人陈立肖女士签名并盖章的财务报表； 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 四、其他相关文件。 以上备查文件的备置地点：公司证券投资部
□ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 单位：元
年度合并范围口径计算，2020年的营业收入为 908,011,253.45元，2021年营业收入同比增长 32.62%。 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不 确定性 □ 是 √ 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元
□ 适用 √ 不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项 目的情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界 定为经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 进入21世纪以来，以人工智能、机器人技术、电子信息技术等为代表的第四次工业革命进一步整合机械和电子系统， 工业自动化水平进一步提升，与之相应的工业自动化设备需求也不断增长。我国工业自动化伴随着改革开放起步，经过多 年的技术积累和应用实践，实现快速发展。据MIR统计，2021年我国工业自动化市场规模为2,922.79亿元，同比增长 16.8%。伴随供给侧改革进入后周期，以及国家双碳政策的实施和节能减排计划的开展，预计2022年工业自动化市场规模 将达到3,196.22亿元。公司在以工业控制自动化为主的高端装备制造领域深耕多年，目前主要产品包括高压变频器、低压变 频器和动态无功补偿装置。 MIR数据显示，2021年国内中高压变频器市场增速创近4年新高，达到17.2%，总规模接近54.6亿元。其增速创新高的 主要原因包含两个方面：第一，行业层面，2020年部分项目因疫情延迟开工，2021年疫情在国内的影响基本消除，新老基 建项目双重启动，项目型市场快速反弹。同时冶金行业产业升级，带动变频器需求增加。第二，政策层面，“十四五”规划 和2035年远景目标明确了“3060”的战略愿景以及“碳中和”的时间线，并将数字经济、新能源、创新等要素作为实现碳中和 目标的关键支柱，能够自上而下的推动各行各业选择低碳转型，加速变频器行业发展。 MIR数据显示，2021年国内低压变频器市场规模309.53亿元，同比增长17%。其高速增长的主要原因为：2021年出口订 单激增带来低压变频器下游行业需求迅速增加，同时机床、电子及半导体、物流自动化等行业的快速发展带来工控产品的 需求增加。目前，外资品牌在国内低压变频器市场的占有率约为60％，随着国产替代的加速，国产品牌的市场占有率将进 一步提升。2021年，尽管芯片短缺，原材料涨价，货期均有不同程度的延长，对变频器市场发展产生一定影响，但是国内 疫情逐渐趋于稳定，叠加国家推出一系列促进经济的措施，使得低压变频器整体需求进一步增长。同时2021年作为“十四 五”规划头年，基础设施投资和固定资产投资同步增长，项目型市场需求规模扩大，特别是下半年工信部发布《电机能效提 升计划（2021-2023）》，节能减排提上国家责任议程。工业自动化浪潮加速，迎来新一波发展期。 近年来，随着电力电子技术的发展，动态无功补偿装置（SVG）广泛应用于电能的产生、输送、分配各个环节。在“碳 达峰”“碳中和”战略背景下，以风电、光伏为主的新能源行业成为全球未来能源发展战略重心，全球新能源发电占比将不断 增加。由于新能源发电波动性较大，大量新能源装机投入将对电网造成较大冲击。SVG一方面有助于降低线路及变压器运 行过程中的损耗，减少电能损失，另一方面稳定受电端及电网电压，提升输电稳定性。国家能源局的《2021年能源工作指 导意见》指出：2021年国内能源结构煤炭消费比重下降到56%以下，新增电能替代电量2000亿千瓦时，电能占终端能源消 费比重力争达到28%。能源资源配置更加合理、利用效率大幅提高，风电、光伏发电等可再生能源利用率保持较高水平。 能源需求侧的电能占终端能源消费比重持续提高，光伏、风电等新能源电力占比的快速提升，都对电网灵活的调节能力和 高柔性提出了更高的要求， SVG产品市场需求将持续保持增长，市场空间逐步扩大。据工控网数据统计与预测，2021年 SVG市场规模约50亿元，同比增长超15%。未来随着新能源占比的提升以及工业企业降本增效需求的增加，2021年至2023 年SVG的市场规模将保持超13%的复合增长。 2021年作为“十四五”规划的开局之年，全球光伏、风电等新能源应用规模持续扩大，储能设备作为提高可再生能源利 用率的重要手段和新型能源网络的重要支撑，市场规模逐步扩大。储能在以新能源为主体的新型电力系统中应用广泛。发 电侧储能规模最大，主要用于改善能源涉网特征、参与辅助服务、优化潮流分布并缓解阻塞、提供事故备用等。电网侧的 储能可使系统的布局灵活度、可移动性加强，使输配电成本实现时序分摊、空间分摊，应用包括节能增效、延缓投资、应 急备用和电能质量改善等。用户侧主要面向工商业用户，应用主要包括削峰填谷、备用电源、智能交通、社区储能、供电 可靠性等领域。根据中关村储能产业技术联盟全球储能数据库的不完全统计，截止2021年底，国内已投运的储能项目累计 装机容量达到45.74GW，同比增长29%。2021年，电力储能装机继续保持高速增长，同比增长220%，新增投运规模达 10.14GW。根据《储能产业研究白皮书2021》预测，2025年中国储能市场规模保守场景下将达35.5GW，理想场景下将达 55.9GW，这意味着2022至2025年期间，储能将保持年均72%以上的高复合增长率。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司是一家专业从事高端制造、新能源和节能环保的高新技术企业。公司业务涵盖了工业控制自动化、电能质量管 理、绿色能源、节能环保等领域，产品广泛应用于电力、冶金、矿山、水泥、石油、市政、电梯、机床、塑胶、环保、光 伏、储能等行业。 报告期内，公司的主要业务如下： 1、高端制造 （1）高压变频器：高压变频器是通过改变输出频率和输出电压控制交流高压电动机转速的调速控制装置。公司生产的 高压变频器，可分为通用高压变频器和高性能高压变频器两大系列。主要应用领域涉及电力、矿业、水泥、冶金、石化、 建材、军工等行业，对市场需求较大的行业实现全覆盖。 2021年，中高压变频器市场高速增长，公司作为高压变频器行业的龙头企业，2021年依然保持市场领先地位，高压变 频器收入稳步上升。同时公司积极开拓海外市场，韩国和德国的集成商客户实现订单转化，海外高压变频器市场取得较大 突破。报告期内，高压变频器收入72,195.93万元，同比增长32.23%。高压变频器新增订单金额65,906.13万元，同比增长 15.38%。公司将加强研发投入，在保持技术领先优势的同时，加大国内各行业以及海外市场开拓力度，稳固公司的头部企 业地位。 图1 高压变频器系列 （2）低压变频器：低压变频器是一种电压等级不高于690V的可调输出频率交流电机驱动装置。公司生产的相关产 品包括低压变频器、伺服驱动器、一体化专机等。其应用于大部分的电机拖动场合，能够实现工艺调速、节能、软启动、 改善效率等功能。公司拥有施工升降机驱动器、高性能矢量变频器、伺服器和永磁同步电机控制等核心平台技术。产品在 电梯升降机、化工注塑、纺织机械、建材、包装机械、数控机床、畜牧养殖等行业得到了广泛应用，其中电梯升降机、物 料提升机产品因其智能、稳定的特性，在细分行业中处于头部地位。 2021年，公司低压变频器产品全年实现销售收入25,761.39万元，同比增长22.40%。2022年公司将持续加大研发投入， 引进高端研发人员，完善研发测试设备，借力集团研发资源，提升产品竞争力。营销端，公司将继续拓展通用低压变频器 市场，充分挖掘现有市场潜力，同时大力开拓其他行业专机市场，重点着力于注塑、暖通、冲床等行业。公司将优化全价 值链，实施精细化管理，促使低压变频器业务快速进入国产品牌的前列，加速推进低压变频器行业进口替代的进程。 图2 低压变频器系列 （3）无功动态补偿装置：公司生产的SVG产品通过电压源链式逆变器技术，实现动态无功、谐波电流及不平衡电流 补偿，满足用户在无功补偿、功率因数调节、谐波治理、电压波动和闪变、不平衡负荷补偿、用电损耗等各方面的使用需 求。SVG通过连接电抗或者变压器接入电网，提升输电容量、保持暂态电压稳定。SVG可应用于输配电网、电弧炉、轧钢 机、风电、光伏、矿山、石化、煤矿、港口等行业实现功率因数控制，也可应用于母线电压闪变抑制及补偿不平衡负荷、 滤除负荷谐波电流，最终达到提高电能质量，节省电能的目的。 公司生产的SVG主要应用于风电、光伏、冶金、矿山等领域。2021年12月，由公司自主研发生产的首台两套SVG动态 无功补偿装置在陕西省吴起县60MW分散式风电项目中成功投运。 图3 高压无功动态补偿装置 2、节能环保 公司紧跟国家发展步伐，专注发展高效节能、先进环保、资源循环再利用等关键技术，采用EPC项目管理、EMC合同 能源管理、PPP公私合营等方式致力于工业节能环保、资源综合利用，力争成为节能环保领域新标杆。 公司节能环保业务包括垃圾填埋气利用及垃圾综合处理、工业余热余能利用、难降解污水处理、工业节能改造、燃煤 电厂超低排放等，可提供从项目规划、可行性研究、评估到场内设计、工程施工以及运行管理等一揽子完备的系统解决方 案。2021年实现收入10,586.99万元，同比增长54.31%。 公司独立运营的60MW农业光伏发电建设及运营项目，位于河北省滦平县，目前已经全部并网发电。公司采取持有运 营的模式经营以获取稳定的收益，2021年发电74,967.2MWh，实现收入6,477.11万元。 3、新能源 2021年10月，美的集团对外发布绿色战略。该战略以“构建绿色全球供应链，提供绿色产品和服务，共建绿色美好家 园”为愿景，以“推动‘3060’战略，即2030年前实现碳达峰，2060年前实现碳中和”为目标，围绕“绿色设计、绿色采 购、绿色制造、绿色物流、绿色回收、绿色服务”六大支柱，打造全流程绿色产业链，为中国乃至全球的“碳达峰、碳中 和”做出贡献。 在此战略背景下，公司积极布局新能源储能相关业务，承担美的集团绿色战略中绿电项目的统筹和执行落地工作，建 设低碳绿色智能微电网示范点，打造集团工业园区数字化绿色能源标杆。 三、核心竞争力分析 1、研发与产品优势 人类商业文明的变革，企业的发展壮大，都是技术创新的结果。纵观全球龙头公司迭代变化，只有成为新一轮技术革命 中的领先者，才能穿越熊牛、穿越经济周期，成就百年基业。公司专注于工业自动化和新能源领域，坚持以市场需求为导向， 以技术创新为动力，提升公司实力和品牌影响力。 公司拥有丰富的产品系列、稳定的产品质量、优质的售后服务及广泛的客户基础。公司重视产品研发和技术创新能力， 紧跟行业发展趋势，调研产品升级需求，主动改善产品性能，并依托美的集团具有全球竞争力的研发布局和多层级研发体系 的研发规模优势，整合研发资源，以科技领先战略牵引人才密度和人才厚度。2021年，公司的研发人员同口径增加 74.26%。 同时公司子公司长沙日业获得“国家级专精特兴小巨人”称号。截至报告期末，公司拥有商标权 53项，各种专利信息 193项， 软件著作权 83项，资质证书 73项。 2、品牌与用户优势 公司是高压变频器国家标准的主要参与制定单位之一，技术团队经验丰富，产品实用化设计技术领先。公司自 2003年 成立以来一直从事高压变频器的研发、生产，并抓住国内市场起步的契机，积累了先进的技术和优质且广泛的客户资源。通 过丰富的产品类别、可靠的产品质量、优质的售后服务，打造了良好的行业口碑，建立了良好的企业形象和品牌影响力，进 一步提升了客户对公司的认可度。 3、营销与服务优势 公司设立营销中心，负责公司各类产品的营销工作。营销中心是产品销售的中枢，公司的销售网络覆盖面广，销售人员 多数具有技术背景，熟悉公司产品结构、性能指标。同时能够敏锐捕捉客户需求，充分推介合适的产品，及时响应客户对公 司产品的专业咨询。 公司在国产替代的市场大环境中，坚持为客户提供全周期、全方位的差异化服务和技术支持。公司坚持国际化的战略目 标，开拓国内业务的同时挖掘海外市场，致力于成为所处行业的头部企业。 4、管理与人才优势 公司拥有一流的管理团队和现代化的企业管理体系，拥有一批稳定且经验丰富的优秀人才。公司优秀的核心管理团队拥 有敏锐的行业嗅觉，能够快速且准确地抓住行业发展机会，并发挥团队智慧进行高效决策，促使公司的经营能力不断提升。 公司是技术密集型企业，通过打造专业化、多元化、国际化的管理团队，塑造企业的核心竞争力。随着公司业务的拓展， 公司对优秀人才的需求进一步扩大，公司在通过外部多渠道引进各类人才的同时，内部通过平台优势与激励计划，吸收了一 批高学历、高素质、专业化的高端人才，极大地增强了公司研发设计、销售推广、技术服务和经营管理等方面的能力。 5、平台与资源优势 公司积极响应美的集团的绿色战略、科技领先战略，持续打造产品和技术的创新能力，着力构建科技领先的核心竞争力。 智能生产线的投入，逐步构建数字化的全产业链及柔性智能制造能力。同时充分利用美的集团的规模集采优势，即使在 2021 年大宗材料价格上涨、芯片短缺的情况下，公司供应链整体未受到较大影响，采购成本稳中有降。公司未来将继续发挥美的 集团资源赋能优势，不断提升公司采购议价及抗风险能力，持续建立供应链竞争优势。 另外，公司近年来梳理运营体系、优化业务流程、升级财务和运营管理系统，建立先进的现代化企业管理制度，融资能 力、资金实力、运营效率、管理水平持续提升。 四、主营业务分析 1、概述 2021年，公司紧密围绕年初既定的发展战略和经营目标，坚持稳中求进，强化内控管理，扎实细致地开展各项工作，不 断提升规范运作水平，经营业绩取得较快增长。 报告期内，公司实现营业收入 120,420.32万元,若剔除合并范围变化的影响，同比增长 32.62%；完成归属于母公司所有 者的净利润 5,025.90万元，同比增长 109.76%，实现扭亏为盈。 报告期内，公司重点工作开展情况如下： （1）拓宽业务范围，开拓第二增长曲线 报告期内，在宏观经济及市场波动等诸多不确定因素的影响下，公司始终聚焦主营业务，充分发挥自身优势，积极应对 市场变化，以客户为中心，以市场需求为导向，满足客户个性化需求，提供定制化服务。公司充分发挥在高端制造领域积累 的技术优势和客户资源，优化升级公司产品和业务结构，同时积极加大新业务领域的开发力度，重点布局新能源、SVG等 相关产品，开拓公司业绩第二增长曲线。 （2）战略聚焦，实现业务重构 公司围绕年初制定的战略方针，聚焦公司主营业务，增强公司盈利能力，改善资产结构，优化资源配置，降低公司经营 风险。报告期内公司基于未来战略发展规划对与公司协同性较低或不利于公司高质量发展的 11家子公司进行剥离或注销， 分别为武汉合康智能电气有限公司、武汉合康动力技术有限公司、郑州畅的科技有限公司、合康（天津）有限公司、广州畅 的科技有限公司、平顶山畅的科技有限公司、北京瑞合新能源科技有限公司、北京畅的智能科技有限公司、合康动力技术（深 圳）有限公司、武汉千帆动力技术有限公司、深圳市日业电气有限公司。剥离子公司后，公司组织结构得到进一步精简，可 以集中优势资源发展主业并加快新战略转型、新业务落地；同时出售子公司有利于充盈公司现金流，改善财务状况，降低投 资运营风险。 （3）实施股权激励，促进长期发展 为进一步健全公司长效激励机制，2021年初，公司落实了限制性股票激励计划，充分调动了公司主要管理人员及核心 人员的积极性，有效地将股东利益、公司利益和核心团队个人利益紧密结合，助力公司长期发展目标的实现。同时公司不断 完善人才引进机制，搭建人才梯队，提高人才稳定性，实现员工和公司协同发展。
（2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元
单位：元
2021年公司根据战略发展规划以及经营管理需要，进行了内部产品系列重构、部分子业务剥离及营销体系升级，为了 使定期报告披露信息更加符合和匹配公司业务实际，以及便于投资者更直观和深入的了解公司业务结构，本报告期内公司将 上表中“分行业”“分产品”“分地区”“分销售模式”数据进行了重分类列示，同时对上年数据按照重分类后的口径进行调整列示。 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否
√ 是 □ 否 报告期内，公司合并范围比上年度合计减少 10户。公司基于未来战略发展规划对与公司协同性较低或不利于公司高质 量发展的 11家子公司进行剥离或注销，具体包括剥离一级子公司 7户，分别为武汉合康智能电气有限公司、武汉合康动力 技术有限公司、郑州畅的科技有限公司、合康（天津）有限公司、广州畅的科技有限公司、平顶山畅的科技有限公司和北京 瑞合新能源科技有限公司；剥离二级子公司 3户，分别为北京畅的智能科技有限公司、合康动力技术（深圳）有限公司和武 汉千帆动力技术有限公司；清算注销一级子公司 1户，为深圳市日业电气有限公司。同时根据业务发展需要，新设二级子公 司 1户，为芜湖聚美新能源有限责任公司。详见十节财务报告、八、“合并范围的变更”。 截至报告期末，本公司纳入合并范围的子公司共 9户，其中一级子公司 7户，分别为北京合康新能变频技术有限公司、 北京华泰润达节能科技有限公司、长沙市日业电气有限公司、武汉合康电驱动技术有限公司、合康变频科技（武汉）有限公 司、深圳合康电机系统有限公司和滦平慧通光伏发电有限公司；二级子公司 2户，分别为滦平久丰农业发展有限公司和芜湖 聚美新能源有限责任公司；详见第十节财务报告、九、“在其他主体中的权益”。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况
√适用 □不适用 前五大供应商与公司不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股 5%以上股东、实际控 制人和其他关联方未在前五大客户中直接或者间接拥有权益。 3、费用 单位：元
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