宏德股份(301163):首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
原标题:宏德股份:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 发行概况
声 明 ........................................................................................................................... 1 发行概况 ....................................................................................................................... 2 目 录 ........................................................................................................................... 3 重大事项提示 ............................................................................................................... 8 一、特别风险因素................................................................................................. 8 二、本次发行相关主体作出的重要承诺........................................................... 11 三、审计截止日后的主要财务信息及经营状况............................................... 11 四、2022年 1-3月业绩预计情况 ...................................................................... 12 第一节 释义 ............................................................................................................. 13 一、基本释义....................................................................................................... 13 二、专业释义....................................................................................................... 15 第二节 概览 ............................................................................................................. 16 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况................................................... 16 二、本次发行基本概况....................................................................................... 16 三、发行人主要财务数据及财务指标............................................................... 18 四、发行人主营业务经营情况........................................................................... 18 五、发行人创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况....................................................................................................... 19 六、发行人选择的具体上市标准....................................................................... 21 七、发行人公司治理特殊安排........................................................................... 21 八、募集资金用途............................................................................................... 21 第三节 本次发行概况 ............................................................................................. 22 一、本次发行基本情况....................................................................................... 22 二、本次发行的有关机构................................................................................... 22 三、发行人与中介机构关系的说明................................................................... 24 四、预计发行上市的重要日期........................................................................... 24 第四节 风险因素 ..................................................................................................... 26 一、技术风险....................................................................................................... 26 二、政策风险....................................................................................................... 26 三、经营风险....................................................................................................... 28 四、内控风险....................................................................................................... 33 五、财务风险....................................................................................................... 33 六、募集资金投资项目风险............................................................................... 36 七、发行失败风险............................................................................................... 37 第五节 发行人基本情况 ......................................................................................... 38 一、发行人基本情况........................................................................................... 38 二、发行人设立情况........................................................................................... 38 三、发行人报告期内的股本及股东变化情况................................................... 43 四、发行人报告期内的重大资产重组情况....................................................... 45 五、发行人股权结构图和内部组织结构图....................................................... 45 六、发行人控股子公司、参股子公司情况....................................................... 47 七、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人基本情况 ................ 58 八、发行人股本情况........................................................................................... 67 九、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的简要情况....................... 69 十、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签订的协议及有关协议的履行情况........................................................................................................... 74 十一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员近两年变动情况........... 75 十二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员对外投资情况............... 76 十三、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员及其近亲属直接或间接持有发行人股份的情况........................................................................................... 77 十四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况................... 78 十五、发行人本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励及相关安排............................................................................................................................... 79 十六、员工情况及社会保障情况....................................................................... 79 第六节 业务和技术 ................................................................................................. 83 一、发行人主营业务情况................................................................................... 83 二、发行人所处行业的基本情况..................................................................... 104 三、公司主营业务的具体情况......................................................................... 172 四、公司主要固定资产和无形资产................................................................. 227 五、公司业务经营许可情况............................................................................. 236 六、公司技术和研发情况................................................................................. 237 七、公司境外经营情况..................................................................................... 255 第七节 公司治理与独立性 ................................................................................... 256 一、公司治理结构的建立健全情况................................................................. 256 二、发行人特别表决权股份或类似安排情况................................................. 260 三、发行人协议控制情况................................................................................. 260 四、公司管理层对内部控制制度的自我评估和会计师的鉴证意见............. 260 五、发行人报告期内违法违规行为的情况..................................................... 265 六、公司报告期内资金占用和对外担保的情况............................................. 268 七、独立持续经营情况..................................................................................... 269 八、同业竞争..................................................................................................... 270 九、关联方及关联关系..................................................................................... 272 十、关联交易..................................................................................................... 281 十一、发行人报告期内关联交易履行程序情况及公司独立董事意见......... 306 十二、关联交易对公司财务状况和经营成果的影响..................................... 306 十三、规范和减少关联交易的措施................................................................. 306 第八节 财务会计信息与管理层分析 ................................................................... 308 一、重要性水平及关键审计事项..................................................................... 308 二、盈利能力或财务状况的主要影响因素分析............................................. 310 三、财务报表信息............................................................................................. 312 四、财务报表编制基础、合并范围及审计意见............................................. 316 五、报告期内采用的主要会计政策和会计估计............................................. 318 六、主要税种及税收政策................................................................................. 349 七、分部信息..................................................................................................... 352 八、经注册会计师核验的非经常性损益明细表............................................. 353 九、报告期内发行人主要财务指标................................................................. 354 十、经营成果分析............................................................................................. 356 十一、资产质量分析......................................................................................... 457 十二、偿债能力、流动性与持续经营能力分析............................................. 503 十三、资产负债表日后事项、或有事项、承诺事项和其他重要事项......... 538 十四、盈利预测报告披露情况......................................................................... 539 十五、审计截止日后的主要财务信息及经营状况......................................... 539 第九节 募集资金运用与未来发展规划 ............................................................... 548 一、本次募集资金运用情况............................................................................. 548 二、本次募投项目的具体情况......................................................................... 552 三、募集资金运用对公司财务状况及经营成果的影响................................. 562 四、公司发展战略与规划................................................................................. 563 第十节 投资者保护 ............................................................................................... 567 一、投资者保护制度......................................................................................... 567 二、本次发行后的股利分配政策和决策程序................................................. 569 三、本次发行前后股利分配政策的差异......................................................... 572 四、本次发行前滚存利润的分配政策............................................................. 572 五、股东投票机制的建立情况......................................................................... 573 第十一节 其他重要事项 ....................................................................................... 574 一、重大合同..................................................................................................... 574 二、发行人对外担保的有关情况..................................................................... 583 三、重大诉讼或仲裁事项................................................................................. 583 四、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员最近 3年涉及行政处罚、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况......................................... 583 五、控股股东、实际控制人重大违法行为..................................................... 584 第十二节 有关声明 ............................................................................................... 585 一、全体董事、监事、高级管理人员声明..................................................... 585 二、发行人控股股东、实际控制人声明......................................................... 586 三、保荐人（主承销商）声明......................................................................... 587 四、发行人律师声明......................................................................................... 590 五、审计机构声明............................................................................................. 591 六、资产评估机构声明..................................................................................... 592 七、验资机构声明............................................................................................. 593 八、验资复核机构声明..................................................................................... 594 第十三节 附件 ....................................................................................................... 595 一、备查文件..................................................................................................... 595 二、查阅时间及地点......................................................................................... 595 附件 1：与投资者保护相关的承诺.................................................................. 597 重大事项提示 公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必认真阅读本招股说明书正文内容，并特别关注以下事项。 一、特别风险因素 本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书“第四节 风险因素”的全部内容，充分了解公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定，并特别关注其中的以下风险因素： （一）受风电行业需求波动影响的风险 报告期各期，发行人风电设备专用件收入金额分别为 23,785.64万元、38,935.30万元、48,482.94万元和 22,816.83万元，占同期主营业务收入的比例分别为 48.98%、64.41%、72.97%和 64.79%。报告期内，发行人风电行业收入占比较高，且呈总体上升趋势。 根据国家发改委 2019年 5月 21日发布的《关于完善风电上网电价政策的通知》（发改价格〔2019〕882号）（以下简称《通知》）。该《通知》意味着风电行业补贴政策将逐步退出，受此政策影响，风电行业爆发“抢装潮”，给公司经营带来如下风险： 首先，国内风电行业补贴逐渐减少导致国内风电行业景气度下降。作为新兴能源行业，国内风电行业的快速发展很大程度上得益于政府的扶持政策，如上网电价保护、电价补贴及各项税收优惠政策等。但随着风电行业的快速发展和技术的日益成熟，政府的扶持政策正逐渐减少，风电企业的盈利空间被压缩，开发投资能力和投资积极性下降，由此带来国内风电行业景气度下降。根据历史上风电抢装潮的影响并结合发行人实际经营情况预计，2020年国内抢装潮后，未来 1-2年国内风电新增装机容量将下降，市场需求的放缓将导致发行人国内风电领域收入下降，受此影响，发行人 2021年 1-9月国内风电设备专用件销售收入为24,561.84万元，同比下降 14.14%，其中，销售数量为 23,295.82吨，同比下降10.86%。 其次，风电行业景气度下降导致发行人风电行业产品价格下降。发行人风电设备专用件如轮毂、底座等为风电成套设备的重要部件，其需求量与下游风电行业的发展密切相关。根据历史上风电抢装潮的影响并结合发行人实际经营情况预计，2020年国内抢装潮后，未来 1-2年国内风电新增装机容量将下降，市场需求的放缓将导致发行人国内风电设备专用件销售均价的下降,其中，发行人 2021年1-9月国内风电设备专用件销售均价为 1.05万元/吨，同比下降 3.68%。 为保持数据的一致性和可比性，不考虑2020年起执行新收入准则，运输费用归集科目发生变化的影响，以2020年为基准，风电设备专用件销售价格±1%、±5%的变动幅度下，发行人2020年营业毛利、利润总额、毛利率受到的影响如下：
（二）原材料价格波动的风险 发行人产品的主要原材料为生铁和废钢、铝锭等，原材料成本占产品成本的比例较高。在不考虑 2020年起执行新收入准则，运输费用归集科目发生变化的情况下，报告期各期，发行人直接材料占当期主营业务成本的比例分别为57.95%、56.83%、53.96%和 58.74%。因此，主要原材料价格波动对发行人生产行调整，将直接影响发行人的营业利润，对发行人经营业绩带来不利影响。 为保持数据的一致性和可比性，不考虑 2020年起执行新收入准则，运输费用归集科目发生变化的影响，以 2020年为基准，发行人主要原材料价格变动对利润总额的敏感性分析如下：
2021年1-6月，发行人主要原辅材料生铁、废钢、铝锭和树脂平均采购价格较2020年平均采购价格涨幅分别为19.53%、24.55%、21.48%和26.24%。假设2020年生铁、废钢等原辅材料均按2021年1-6月平均市场价格采购并投入使用，其他利润影响因素保持不变，经测算，2020年毛利率将下降约5.67个百分点，利润总额将减少约45.35%。 （三）出口海运费价格波动风险 2018年、2019年、2020年和2021年1-6月，发行人外销收入占同期主营业务收入的比例分别为38.22%、43.70%、23.56%和29.75%，对应的海运费及出口杂费金额分别为1,124.79万元、2,290.05万元、1,125.02万元和1,156.00万元，占利润自2020年下半年起，国内外贸复苏，出口需求旺盛。贸易量的持续增长，使得海运市场运力较为紧张，并推动海运费价格的上涨。同时，因受全球疫情的影响，国际上多个港口的滞港堆场货物无法及时疏通，集装箱无法及时返程造成货柜紧缺，这进一步抬升了海运费价格。在新冠疫情全球蔓延仍未得到根本控制的背景下，如果发行人主要客户所在国家或地区不能有效控制疫情发展，导致国际海运持续受到不利影响，则会提高发行人向境外销售的成本，从而影响发行人经营业绩。 （四）应收账款及合同资产发生坏账的风险 报告期各期末，发行人应收账款及合同资产账面价值分别为 15,691.54万元、17,289.20万元、19,467.90万元和 19,475.94万元，占期末流动资产比例分别为41.32%、37.39%、39.92%和 37.65%，占比较高，账龄主要在一年以内。虽然报告期各期末，发行人对应收账款及合同资产均合理计提了坏账准备，但未来若主要客户的经营状况发生重大不利变化，导致应收账款及合同资产不能按期收回或无法收回，发行人仍然存在应收账款及合同资产发生坏账或坏账准备计提不足的风险。 二、本次发行相关主体作出的重要承诺 本公司提示投资者认真阅读本公司、股东、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺、未能履行承诺的约束措施以及已触发履行条件的承诺事项的履行情况，具体承诺事项请参见本招股说明书之“第十三节/附件 1：与投资者保护相关的承诺”。 三、审计截止日后的主要财务信息及经营状况 发行人财务报告审计截止日为 2021年 6月 30日。和信会计师审阅了发行人2021年度的财务报表，并出具了和信专字（2022）第 000006号《审阅报告》。 截至 2021年 12月末，发行人资产负债状况良好，资产总额为 90,325.24万元，负债总额 32,143.37万元，归属于母公司所有者权益为 56,731.70万元。 发行人 2021年营业收入为 75,558.53万元，同比增长 12.41%，其中主营业务收入为 74,750.90万元，较上年增加 8,311.59万元，同比增长 12.51%。主营业务收入增长，主要得益于下游汽车、医疗器械等行业的良好增长，发行人注塑机专用件、医疗器械专用件和其他铸铁件产品收入分别为较上年同期增加 3,735.00万元、2,500.83万元和 2,019.48万元所致。发行人 2021年归属于母公司股东的净利润为 6,558.07万元，同比减少 14.15%，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为 6,058.83万元，同比减少 18.64%，发行人经营业绩同比下降，主要是由于原材料和出口海运费价格上涨，导致发行人主营业务毛利率的下降所致。 2021年，发行人经营活动产生的现金流量净额为 4,473.83万元，较上年减少 1,523.14万元，主要是发行人本期支付给职工以及为职工支付的现金增加所致。 关于发行人财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况的具体内容，详见本招股说明书“第八节财务会计信息与管理层分析”之“十五、审计截止日后的主要财务信息及经营状况”。 四、2022年 1-3月业绩预计情况 经发行人初步测算，2022年 1-3月业绩预计情况如下： 单位：万元
上述 2022年 1-3月业绩情况系发行人初步预计数据，未经会计师审计或审阅，不构成发行人的盈利预测或业绩承诺。 第一节 释义 在本招股说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下特定含义： 一、基本释义
第二节 概览 本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真 阅读招股说明书全文。一、发行人及本次发行的中介机构基本情况
公司专业从事高端装备关键铸件的研发、生产及销售，是一家具有自主研发和创新能力的高新技术企业。公司深耕铸造行业二十多年，始终秉承精益求精的“工匠精神”，在工艺设计、造型、熔炼、浇注、检测、热处理和机加工等生产环节积累了丰富的制造经验和生产技术。公司主要产品包括铸铁件和铸铝件，是下游高端装备配套的特种部件，其中铸铁件主要应用于风电设备、注塑机、泵阀等领域，铸铝件主要应用于医疗器械、电力设备等领域。 公司是国内外主要的关键铸件产品提供商之一，依托技术、质量及规模等方面的优势，与国内外知名客户建立了长期稳定的合作关系，尤其是在新能源风电领域取得了行业领先的市场地位。公司在风电设备行业主要客户包括西门子-歌美飒、金风科技、南高齿、Vestas、中国中车、Enercon等。此外，公司主要客户还包括医疗器械领域的西门子医疗、东软医疗等；电力设备领域的 ABB、株式会社小泉等；注塑机领域的恩格尔、克劳斯玛菲等；泵阀领域的格兰富等。公司凭借产品质量优势获得主要客户认可，曾荣获西门子-歌美飒最佳质量供应商、西门子医疗科技创新奖、金风科技 AAAAA级供应商、金风科技长期合作奖、技术支持奖、ABB优秀供应商、格兰富优秀供应商等。 报告期内，公司主营业务收入持续稳定增长，主营业务收入按产品分类情况如下： 单位：万元
五、发行人创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况 （一）发行人技术创新性 在二十多年的发展历程中，公司始终秉持精益求精的“工匠精神”，专注于铸造行业内精耕细作，不断进行技术和产品创新。公司掌握了球墨铸铁的球化孕育处理技术、平稳充型控制技术、厚断面高性能铁素体球铁件的铸造技术、高强韧厚断面球铁组织与控制技术、铝合金关键铸造与控制技术等多项核心技术，通过不断的技术创新和产品升级，持续满足下游高端装备制造业对铸造产品的需求。截至 2021年 6月 30日，公司获得授权发明专利 14项。公司在高性能、厚断面、耐低温球墨铸铁铸造领域的研究及应用处于国内先进水平。 公司高度重视产品开发与科技创新，建立了产学研一体化的业务和研发体系，可快速响应客户对产品的多样化需求。公司设立研发中心，下设铸铁件研发部、铸铝件研发部与机加工研发部，同时建有江苏省球墨铸铁新材料工程技术研究中心、江苏省企业技术中心、江苏省企业研究生工作站、江苏省博士后创新实践基地等研发平台，并与东南大学建立了长期研发合作关系，承担过科技部国际合作项目、国家火炬计划项目、江苏省科技支撑计划、江苏省科技成果转化项目等多个项目。 公司为中国铸造协会第七届会员单位、江苏省铸造协会第三届理事单位、江苏省风电产业技术创新联盟骨干单位，曾先后获得多项荣誉称号或奖项，2012年公司“电、医特殊领域设备用铝合金铸件的关键技术与应用”项目荣获江苏省科学技术奖，2014年公司被中国铸造协会授予“优质铸件金奖”，2014年被江苏省铸造协会授予“江苏省铸造行业（2010-2014）年度铸铁十五强企业”，2014年公司“铸态厚断面铁素体基球墨铸铁件石墨球和基体组织的控制方法”与“铝合金铸造方法”项目被中国发明协会授予“发明创业奖”，2015年公司“3.6MW海上风电用铸造主轴”产品被授予“江苏省首台（套）重大装备及关键部件”。 （二）发行人新旧产业融合情况 公司自成立以来一直专注于铸造行业，铸造是指将熔融金属浇入铸型，凝固后获得具有一定形状、尺寸和性能的金属零件毛坯，经过机械加工后能成为各种机器设备零件。发行人主营业务的上游为生铁、废钢、铝锭等原材料行业，下游主要应用于风电设备、医疗器械、电力设备、注塑机、泵阀等高端装备行业。（未完）  |