[年报]中粮资本(002423):2021年年度报告
原标题:中粮资本:2021年年度报告 2021年年度报告 2022年04月 董事长致辞 岁月不居，时节如流。2021年是中国共产党成立100周年，也是我国“十 四五”规划的开局之年。这一年，国内外经济形势错综复杂，金融行业严监管、 强竞争持续深化，新冠肺炎疫情反复多点爆发，寿险、期货、信托等金融行业 出现新变化、新趋势、新要求，转型发展迫在眉睫，中粮资本负重前行。 征途漫漫，唯有奋斗。中粮资本努力克服内外部不利因素，紧盯公司战略 目标，持续深化改革，加快业务转型，主动把握市场机遇，稳中求进、攻坚克 难，在2021年圆满完成了“十四五”开局之年的各项工作任务，超同期、超历 史、超预算完成主要经营指标。 风劲潮涌，自当扬帆破浪；任重道远，更需策马扬鞭。2022年是党的二十 大召开之年，也是中粮集团推进“市场化、国际化、防风险、高质量”的关键 之年。中粮资本将继续锚定产融结合、服务主业的使命目标，在新的一年里直 面行业挑战，砥砺奋进、笃行不怠，以昂扬的精神、扎实的行动和一流的成绩 回报广大股东的厚爱。第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人孙彦敏、主管会计工作负责人李德罡及会计机构负责人(会计主管人员)张雪声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”的“十一、公司未来发展展望”部分描述了公司可能面对的相关风险，敬请投资者注意查阅。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以2,304,105,575股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.79元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义........................................................................................................3 第二节公司简介和主要财务指标....................................................................................................8 第三节管理层讨论与分析..............................................................................................................12 第四节公司治理..............................................................................................................................31 第五节环境和社会责任..................................................................................................................49 第六节重要事项..............................................................................................................................53 第七节股份变动及股东情况..........................................................................................................78 第八节优先股相关情况..................................................................................................................85 第九节债券相关情况......................................................................................................................86 第十节财务报告..............................................................................................................................87 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表；（二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件；（三）报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有文件的正本及公告的原稿。 以上备查文件均完整备置于公司董事会办公室。 释义
一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
□适用√不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用√不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是√否
定性 □是√否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是√否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用√不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用√不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元
九、非经常性损益项目及金额 √适用□不适用 单位：元
□适用√不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目 的情况说明 √适用□不适用
一、报告期内公司所处的行业情况 中粮资本是中粮集团旗下运营管理金融业务的专业化公司及投资平台，主要面向中粮集团粮油食品主业及广大金融领域 客户。作为控股型公司，中粮资本子公司所处行业众多，涉及寿险、期货、信托、银行、产业投资、商业保理等各细分领域。 对于其中重点行业的发展情况概述如下： （一）寿险行业 2021年是我国构建新发展格局起步之年，保险行业全面落实国家战略部署，立足新发展阶段，贯彻新发展理念，服务新 发展格局，稳字当头，攻坚克难，业务结构不断优化，保险属性日益凸显，服务国计民生的能力不断增强，防范化解风险的 能力逐步提升，改革开放进一步深化，高质量发展取得了稳中有进的成绩，实现了“十四五”的良好开局。“十四五”期间， 保险行业始终坚持以服务国家大局为己任，坚定不移回归保障本源，加快转型发展步伐，提升服务实体经济质效，持续深化 改革创新，推动保险业高质量发展迈上新台阶。 1.坚持走高质量发展道路：保持战略定力，坚持“保险姓保”，顺应数字化转型趋势，积极推动保险公司转型，着力构 建结构合理、功能完备、保障全面、竞争有序的保险供给体系，实现保险竞争主体差异化发展，提升发展质量。 2.提升服务社会民生能力：发挥保险主业优势，积极服务健康中国建设、积极应对人口老龄化国家战略，主动参与多层 次社会保障体系建设。2021年保险行业继续规范和推出系列促进养老保险机构发展的政策，支持养老保险机构建设，鼓励保 险主体参与养老金融改革，专属商业养老保险试点区域扩大到全国范围，养老理财产品试点扩大到“十地十机构”。2022年 保险行业即将启动养老储蓄试点，抓紧筹备面向中低收入人群的商业养老金业务，切实促进共同富裕。 3.强化风险管控能力：加快转型升级，迎接偿二代等新规则政策落地，强化资产负债管理，坚持稳健审慎经营，完善 全面风险管理体系，健全风险管理机制，持续提升风险管理能力，增强保险风险管控和合规经营内生动力，切实保护保险消 费者的权益。 2022年，寿险行业市场亦存在着巨大机遇，转型虽在短期内具有阵痛效应，但长期势必将成为寿险行业提质增效、寿险 公司优胜劣汰的契机，尤其对于合资保险公司，通常因中外股东在业务价值、股东回报、风险控制等方面的高标准和严要求， 经营与管理、产品和投资更趋于稳健。 （二）期货行业 2021年，受全球大宗商品供需错配及美元流动性宽松双重影响，大宗商品价格飙涨，我国期货市场交投活跃。中国期货 市场客户权益规模首破万亿，期货行业净利润首破百亿，市场资金量和成交持仓量均创历史新高。在新法规、新品种、新交 易所、新期货公司的综合作用下，整个期货行业发展稳中向好： 1.新法规：2021年，酝酿中的《期货与衍生品法》立法进程进一步加快，国家重视并支持期货公司在服务实体经济、对 冲大宗商品价格波动风险上的积极作用； 2.新品种：国内期货市场新增生猪期货、花生期货、原油期权、棕榈油期权，品种数量扩充至94个，品种供给进一步丰 富，国际化接轨进一步加速； 3.新交易所：广州期货交易所正式成立，碳排放、新能源等新品种未来可期；4.新期货公司：继2020年新增首家外资期货公司后，2021年，期货市场迎来第150家期货公司，期货市场开放再迈一步。 2022年，期货行业预期《期货与衍生品法》将落地，期货监管环境逐步从“强监管”向“监管+发展”转变，政府希冀 期货公司能扮演好大宗商品价格“稳定器”的作用，尤其对于拥有产业背景的期货公司，发挥其专业的投研优势和可靠的交 割能力，助力相关领域的实体经济发展。 （三）信托行业 2021年，资管新规过渡期迎来最后一年，信托行业严监管环境不变，“两压一降”工作要求持续。但经过四年艰苦的业 务调整和转型探索，信托行业也正在迎来新旧发展动能转换的关键时间窗口，未来发展的迷雾逐渐驱散，新发展格局方向已 经日益明晰： 1.信托资产规模止跌回升：截至2021年四季度末，全行业信托资产规模余额20.55万亿元，比2020年末同比增长0.29%， 环比增长0.52%。增幅虽然不大，却是信托行业自2018年步入下行期以来的首年度止跌回升。 2.业务结构持续优化：非标投资业务明显减少，主动管理型业务、标准化投资业务快速发展，证券市场成为资金信托投 向的第二大领域。管理财产信托快速增长，到2021年底无论是规模还是占比在三大信托来源中首次超过了单一资金信托而位 居第二，成为本轮调整以来稳定信托业发展的新生力量； 3.积极探索创新业务：各家信托公司着力回归信托本源，发力资产管理、财富管理业务，开展绿色信托、慈善信托等实 践。一部分信托公司业务转型进展顺利，已在经营业绩中有所体现，另一部分信托公司业务转型较慢，在未来的市场竞争中 或将持续面临被动局面。 2022年，信托行业仍将面临着外部较严的监管压力，但这也正是信托行业加速转型财富管理和资产管理的关键催化剂， 相关细分创新领域的机会青睐68家信托公司之中的先行者，尤其对于那些历史包袱较轻，转型布局较早且执行坚决的信托公 司。 二、报告期内公司从事的主要业务 中粮资本在2019年完成资产重组，主营业务由钢铁业务变更为金融业务后，经营质量和效益连续三年稳步提升。2021 年，中粮资本稳中求进、攻坚克难，公司主要经营指标均超同期、超历史、超预算完成，其中：公司营业总收入达到197.07 亿元，同比增长45%，归属于上市公司股东的净利润达到13.72亿元，同比增长30%。 2021年，中粮资本确定“十四五”规划目标，立足中粮产业，打造以服务民生为特色的综合金融平台。各业务条线确定 蓝图目标：中英人寿提出2025年蓝图规划“3的n次方目标”，五年再造一个“新中英”，资产登上千亿平台；中粮期货提出2025 年力争成为国内领先的产业特色衍生品金融服务公司，列于期货行业龙头；中粮信托提出2025年力争成为具有产业特色、行 业美誉的一流资产管理和财富管理平台，综合排名进入行业前二十。 （一）寿险业务 报告期内，中英人寿作为对公司收入利润贡献最多的控股子公司，在复杂严峻的外部环境下，业绩实现逆势增长，新业 务价值（VNB）和新单年缴化保费（APE）增速均优于行业平均水平，自身价值能力进一步提升，发展韧性进一步彰显。2021 年，中英人寿实现原保险保费收入107.52亿元，同比增长9%；新单年缴化保费（APE）为25.62亿元，同比增长13%；全年实 现净利润9.61亿元，同比增长17%。截至2021年末，中英人寿总资产规模稳步提升至610.10亿元，同比增长22%，净资产收益 率（ROE）达到13.20%，同比提升0.42个百分点；保险公司内含价值达到149.63亿元，同比增长16%，全年实现新业务价值4.77 亿元，同比大幅增长85%。此外，中英人寿综合偿付能力充足率达276.77%，核心偿付能力充足率达234.98%。截至2021年四 季度在中国银保监会最新下发的风险综合评级结果中，中英人寿连续二十二次被评为“A类”（最高）保险公司。 1.在渠道端，中英人寿聚焦资源打造大个险核心，将原有的经代与银保渠道整合为中介业务事业部，将电销与网销渠道 整合为数字营销事业部，融合各渠道优势资源，进一步健全了立体化的营销模式，提升了代理人活动率和留存率，带动了新 业务的增长。 2.在产品端，中英人寿坚持从客户真实需求出发，不断开展价值产品攻关，加速重点产品迭代，增强产品和服务的竞争 力。以“中英人寿安享一生重大疾病保险”、“中英人寿华英守护1号重大疾病保险”等为代表的符合新重疾定义的新产品得 到了市场好评。 3.在投研端，中英人寿夯实投资能力，优化仓位和组合管理，增配长久期利率债，有效拉长资产久期，严控信用风险。 中英人寿投资业绩在行业内名列前茅，荣获2021年保险业投资金牛奖，并已连续第四年荣获金牌保险投资团队方舟奖。 4.在人才端，中英人寿狠抓人才梯队建设和专业能力建设，2021年共组织55场人才盘点会，盘点中/基层管理人员454 人，42名优秀人才进入关键岗位人才库。同时中英人寿重视选拔高潜和年轻后备人才，重启英杰和弘才专项培养计划，加快 人才储备和梯队建设，连续三年关键岗位内部晋升率保持在40%以上。 （二）期货业务 报告期内，中粮期货作为国内产业系期货公司的龙头企业，聚合联动中粮集团产业链资源，助力实体经济化解大宗商品 价格波动风险，锚定“国内领先的产业特色衍生品金融服务公司”战略目标，在2021年再创历史最佳业绩。2021年，中粮期 货实现净利润2.81亿元，同比增长35%；保证金规模全年峰值为246亿元，较2020年全年峰值增长68亿元；ROE达到8.85%，同 比提升1.84个百分点。在中国期货业协会发布的分类评级中，中粮期货连续八年被评为“AA级”（最高）期货公司。此外， 中粮期货在2021年还荣获《期货日报》和《证券时报》联合评选的“中国最佳期货公司”“中国期货公司金牌管理团队”“金 牌期货研究院”“最佳商品期货产业服务奖”等殊荣，行业影响力持续提升。 1.在经纪业务方面，中粮期货在2021年内以生猪、花生等期货品种上市为契机强化产业客户服务，以国债期货为切入点 拓展金融客户数量，金融客户权益规模同比增长107%，经纪业务客户结构进一步优化，客户成交额与客户权益规模均再创历 史新高。 2.在风险管理业务方面，中粮期货以北京祈德丰为基差贸易、场外衍生品业务的实施载体，以中粮祈德丰为做市业务的 实施载体，助力产业链上企业畅通供需渠道，在依法合规前提下不断加快创新步伐，是公司2021年营业总收入快速增长的主 要驱动因素。 3.在资产管理业务方面，中粮期货坚持投研一体化建设，借助在大宗农产品等领域三十余年的研究积淀，打造以主动管 理和私募中介为核心的资管平台，设计符合投资者不同风险偏好的资管产品，并提供专业一流的投研服务。 （三）信托业务 报告期内，中粮信托作为行业内转型最坚决、进步最快速的信托公司之一，在2021年资管新规过渡期的最后一年，坚守 服务实体经济定位，积极推进体制改革和业务转型，标品类信托业务实现突破，财富团队销售能力逐步提升，信托业务收入 创历史新高。2021年，中粮信托实现信托业务收入达到9.64亿元，同比增长21%；全年实现净利润5.57亿元，同比增长68%； ROE达到9.41%，同比提升2.3个百分点。 1.在业务转型方面，中粮信托继续推动非标转标，开展固收城投债业务：在资产端，合作优质政府平台，推进基础设施 业务标准化；在资金端，开拓银行代销渠道，加大重点产品营销。同时，中粮信托做强权益板块投资，改革成立证券投资部， 结合市场变化调整投资策略，设计丰泽、丰硕、丰沐、丰衍、安托付5个系列产品，不断丰富产品线。此外，中粮信托践行 回归信托本源，厚德家族办公室持续发力，设立规模近4亿元的不动产家族信托，落地单一保费过亿元，多单保单合计保费 1.6亿元的保险金信托，初步形成了家族、家庭、慈善信托的服务信托产品体系。 2.在财务管理方面，中粮信托财富中心系统建设再上一个台阶，“中粮信托财富APP”AI智能双录实现在售产品100%线上 预约，线上网签率亦达到90%以上，在疫情之下助力中粮信托财富中心2021年直销规模、人均销售规模、高净值客户数量均 较同期实现同比大幅增长。 3.在产业金融方面，中粮信托紧密依托中粮集团产业背景，积极践行国家乡村振兴战略，在产业链上游重点推进土地流 转和种植贷项目，与中粮金科、资本保理合作搭建数字化农业平台，切实服务农业实体经济。 （四）其他业务 报告期内，中粮资本在推动前述寿险、期货、信托三大核心业务稳步增长的同时，坚持以创新驱动发展，持续谋划开辟 业绩增长的“第二曲线”。 1.在基金投资方面，以资本投资管理、农业产业基金、中粮基金（天津）三家为基金业务载体，持续关注中国食品行业 产业升级和消费升级过程中的长期投资机遇，提升品牌认知能力、资源整合能力及投资策略能力。在2021年内，与华润资本、 南京市政府达成合作意向，已成立首期注册资本为10亿元的南京良润股权投资合伙企业（有限合伙）。 2.在产业金融方面，以中粮金科、资本保理二家为农金业务载体，通过自主研发，先后上线粮信、云飞票、升悦、农粮 等四大产业金融服务平台。粮信平台旨在基于中粮集团核心企业信用，通过开立无条件电子付款承诺“粮信”，为上游供应 商提供反向保理融资服务；云飞票平台旨在打造全新票据体系，为产业链供应链上下游企业客户提供发票数字化服务；升悦 平台旨在基于真实贸易场景，以数据增信和第三方担保等方式为下游经销商提供正向保理融资和助贷服务；农粮平台旨在通 过整合物流、物联网传感器、货物、贸易等四类数据，实现电子仓单全生命周期管理。截至2021年底，粮信平台累计交易量 65.31亿元，升悦平台累计交易量3.53亿元。 3.在跨境金融方面，以资本（香港）、中粮基金（海南）二家为境外业务载体，立足大湾区，结合海南自由贸易港建设 批QDLP/QFLP资质，具备了下一步实施跨境投融资的可能。 三、核心竞争力分析 中粮资本秉承“十四五”规划中提出的“赋能产业、服务民生”使命，以中粮集团农粮食品产业链为依托，致力于锻铸 农业金融领域最具市场竞争力的“活力组织、金融铁军”，公司上下笃行“履职尽责、担当作为”的精神状态，在全力深耕 现有金融牌照业务的同时，积极布局新的金融业态，促进公司高质量发展。报告期内，公司核心竞争力主要体现在以下方面： （一）扎根产业背景的产融结合服务能力 作为以产业金融为特色的控股平台，公司依托中粮集团丰富的农粮食品产业背景，以产融协同为重要支点，通过金融服 务全方位支持中粮集团产业链发展，积累了丰富的“以融促产”服务经验。公司具备沿产业链打造商业模式并提供产业金融 服务的能力，在一定范围内有效解决了上游供应商、下游经销商“信用画像难、融资成本贵”等难题。 （二）多元金融牌照的综合协同服务能力 公司构建了以“寿险+期货+信托”为主力的金融业务牌照，以“产业基金+金融科技+境外业务”为有益补充的综合金融 服务体系，并通过发挥公司业务协同中心的引领与纽带作用，逐步形成“保障管理+财富管理+风险管理”的跨牌照协作模式， 公司各业务牌照在服务范围与能力上相互补益，并在合规前提下发掘客户资源，实现信息共享和业务联动，对外持续提供综 合金融服务方案，逐渐形成了中粮资本的金融品牌。 （三）高度市场化的人才选聘考核机制 作为以高市场化程度而著称的中粮集团旗下上市公司，公司秉承“专业、高效、阳光、价值”的核心价值观，建立了市 场化的选人用人、激励约束和考核评价机制，实施以业绩、能力为核心的MD管理体系，推行“能上能下、能多能少、能高能 低、能进能出”的用人导向。公司通过强化契约、建设梯队、优化组织、落实奖惩、文化引领等多种措施，激励员工担当作 为，形成了“能者上、平者下、优者奖、劣者汰”的良性市场化竞争格局。 （四）自上而下的全面风险管控体系 公司不断完善董事会领导下的业务管控和风险防控体系，并全面覆盖子公司的各细分业务领域。公司形成了以“三道防 线”为核心的风险防控机制，通过搭建风控信息工作平台，实现了对子公司关键风险指标的实时监控、深入分析和有效评估。 此外，公司借助风控信息化手段延伸管理半径，有效提升管控效率，有助于实现兼顾经营稳健性和成长性的可持续发展。 （五）不断锤炼的业务板块核心竞争力 公司组织各子公司召开2021年度核心竞争力专题研讨会，根据市场环境与自身实际，总结反思“十三五”期间各子公司 核心竞争力建设工作，制定“十四五”期间的具体核心竞争力建设目标并跟进督导与考核：1.中英人寿：（1）推进个险核心渠道建设，打造专业代理团队，构建立体化营销渠道布局；（2）打造康养金融生态布局； （3）打造高效的投资能力，布局财富管理业务；（4）以客户为中心，打造“保障+服务”产品体系。 2.中粮期货：（1）稳定基础性业务，强化经纪业务能力；（2）提升风险管理业务能力，发展成为衍生品综合风险管理服 务专家；（3）提升财富管理业务能力，为中粮期货基础业务提供稳定支撑。 3.中粮信托：（1）提升主动管理能力，持续推动标准化产品业务；（2）打造财富管理能力，为客户提供一站式财富管理 解决方案；（3）强化产业金融服务能力，实现金融赋能产业。 四、主营业务分析 1、概述 具体请参见“管理层讨论与分析”中的“二、报告期内公司从事的主营业务”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业总收入构成 单位：元
√适用 不适用 单位：元
□是√否 （4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用√不适用 （5）营业总成本构成 行业分类 单位：元
公司主营业务为金融业务，所属中国证监会行业分类为金融业之其他金融业。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √是 ?否 2021年，本集团新增纳入合并范围的结构化主体共32只，包括信托产品、资管计划及私募基金等。 2021年，本集团因投资收回、享有的可变回报比例变化等原因不再享有控制权，于丧失控制权时点不再纳入合并范围 的结构化主体共17只。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用√不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况
□适用√不适用 公司主要供应商情况
□适用√不适用 3、费用 单位：元
□适用√不适用 5、现金流 单位：元
□适用√不适用 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明□适用√不适用 五、非主营业务分析 □适用√不适用 六、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用√不适用 2、以公允价值计量的资产和负债 √适用□不适用 单位：元
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是√否 3、截至报告期末的资产权利受限情况 于2021年12月31日，账面价值为人民币39,194,845.23元（2020年12月31日：人民币22,949,792.46元）的活期银行存款 抵押于中国建设银行，作为本集团按照“中英人寿前海项目施工总承包工程”施工合同中规定的不可撤销的工程款所提供的 支付保证而受到限制。 七、投资状况分析 1、总体情况 □适用√不适用 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √适用□不适用 单位：元
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